新公司法下數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股初探2024

數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為經(jīng)濟社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程中的新興資產(chǎn)類型，正日益成為加快數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要戰(zhàn)略資源[1]?！稊?shù)字中國發(fā)展報告（2022）》顯示，2022年我國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模已超過50萬億元，數(shù)字經(jīng)濟占GDP比重達到41.5%，位居世界第二位[2]。在數(shù)字經(jīng)濟時代，數(shù)據(jù)成為繼勞動、土地、資本、技術、知識、管理之后的又一為推動“數(shù)字中國”建設和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，中國制定了一系列重要政策。其中，中共中央、國務院于2022年12月2日發(fā)布了《關于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》（“《數(shù)據(jù)二十條》”），探索建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，推動數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性分置和有序流通，明確提出探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的新模式；2023年8月1日，財政部發(fā)布了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》（“《數(shù)據(jù)資源會計規(guī)定》”），對企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)具體如何入表進行了進一步規(guī)范。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表有助于在財務報表中體現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的真實價值與業(yè)務貢獻，對于推動數(shù)據(jù)資源化、資產(chǎn)化、資本化，更好地發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用具有重要意義，亦為數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股提供了基礎。本文擬結(jié)合2023年修訂的《公司法》（“新《公司法》”）相關規(guī)定，對數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為非貨幣財產(chǎn)出資入股的相關政策、要求以及其他值得關注的問題進行初步探討。一、數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股相關政策目前在國家和地方層面均對數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資、入股提供了政策性支持和指導。在國家層面，2023年12月31日財政部公布《關于加強數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的指導意見》，提出應探索開展公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)益在特定領域和經(jīng)營主體范圍內(nèi)入股、質(zhì)押等，助力公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)多元化價值流通。2024年1月30日，國資委公布《關于優(yōu)化中央企業(yè)資產(chǎn)評估管理有關事項的通知》，提出中央企業(yè)及其子企業(yè)在開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、作價出資、收購等活動時，應參考評估或估值結(jié)果進行定價。在地方層面，2022年8月18日，安徽省人民政府發(fā)布了《關于印發(fā)加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟行動方案（2022-2024年）的通知》，明確探索數(shù)據(jù)入股、質(zhì)押融資，推進數(shù)據(jù)要素資源化、資產(chǎn)化、資本化。2023年1月1日實施的《北京市數(shù)字經(jīng)濟促進條例》提出推進建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記和評估機制，支持開展數(shù)據(jù)入股、數(shù)據(jù)信貸、數(shù)據(jù)信托和數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化等數(shù)字經(jīng)濟業(yè)態(tài)創(chuàng)新。2023年6月20日，北京市人民政府發(fā)布《關于更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用進一步加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的實施意見》，提出探索市場主體以合法的數(shù)據(jù)資產(chǎn)作價出資入股企業(yè)、進行股權(quán)債權(quán)融資、開展數(shù)據(jù)信托活動。2023年11月7日，溫州市財政局發(fā)布的《關于探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理試點的試行意見》提出相關部門可探索支持數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資、作價入股等數(shù)據(jù)資本化路徑。二、數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股的條件新《公司法》第四十八條第一款規(guī)定，“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資與目前的《公司法》相比，新《公司法》增加了“股權(quán)”和“債權(quán)”兩種新的出資形式。雖然新《公司法》并未將數(shù)據(jù)資產(chǎn)這一新的資產(chǎn)形態(tài)以列舉方式列入可用于出資的非貨幣財產(chǎn)，但相關非貨幣財產(chǎn)類型仍繼續(xù)保持根據(jù)前述規(guī)定，數(shù)據(jù)資產(chǎn)需滿足以下幾方面條件，才可作為非貨幣財產(chǎn)出資入股：1.具備財產(chǎn)屬性《數(shù)據(jù)資源會計規(guī)定》適用于“企業(yè)按照企業(yè)會計準則相關規(guī)定確認為無形資產(chǎn)或存貨等資產(chǎn)類別的數(shù)據(jù)資源，以及企業(yè)合法擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的、但由于不滿足企業(yè)會計準則相關資產(chǎn)確認條件而未確認為資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資源”。《數(shù)據(jù)資源會計規(guī)定》提及數(shù)據(jù)資源和資產(chǎn)。參考2023年12月5日浙江省市監(jiān)局發(fā)布的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認工作指南（DB33/T1329-2023）》，數(shù)據(jù)資產(chǎn)是指一個組織過去交易或事項形成的，由組織合法擁有或控制的，為組織帶來經(jīng)濟價值的數(shù)據(jù)資源。數(shù)據(jù)資源是指在社會生產(chǎn)活動中采集加工形成的數(shù)據(jù)，以電子或其他方式記錄，如文本、圖像、語音、視頻、網(wǎng)頁、數(shù)據(jù)庫、傳感信號等結(jié)構(gòu)化或非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)[3]。2023年12月8日上海市監(jiān)局發(fā)布的《數(shù)據(jù)交易第4部分：數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估規(guī)范（征求意見稿）》亦對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行了界定，指由交易或事項形成的、企業(yè)合法擁有或者控制的、基于對數(shù)據(jù)資源進行實質(zhì)性加工和創(chuàng)新性勞動、具備一定的應用場景、預期會給企業(yè)帶來可持續(xù)服務和經(jīng)濟利益的，價值可確認、可計量的數(shù)據(jù)資源[4]。由此可見，從原始數(shù)據(jù)到數(shù)據(jù)資源，再到具備流通性的數(shù)據(jù)資產(chǎn)和數(shù)據(jù)產(chǎn)品的過程，并非一蹴而就，而是通過階段性發(fā)展逐漸形成的。原始數(shù)據(jù)經(jīng)采集、加工等處理活動后才有可能成為數(shù)據(jù)資源。同時，數(shù)據(jù)資源需被組織合法擁有或控制，并為組織帶來經(jīng)濟價值才能構(gòu)成數(shù)據(jù)資產(chǎn)[5]。就數(shù)據(jù)資產(chǎn)本身定義而言，我們傾向于認為只有具備財產(chǎn)屬性的數(shù)據(jù)資源才有可能構(gòu)成數(shù)據(jù)資產(chǎn)，而原始數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)資源可能并不一定具備財產(chǎn)屬性。2.不屬于不得作為出資的財產(chǎn)根據(jù)《市場主體登記管理條例》第13條第2款，不得作為出資的財產(chǎn)包括勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設定擔保的財產(chǎn)等。雖然該等“負面清單”中并不包括數(shù)據(jù)資產(chǎn)，但由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)入股屬于對數(shù)據(jù)的一種交易形式，因此我們認為用于出資的數(shù)據(jù)資產(chǎn)中應不得包括禁止交易的數(shù)據(jù)。禁止的數(shù)據(jù)交易場景和類型散見于地方性規(guī)定和國家標準中。例如，《上海市數(shù)據(jù)條例》第55條、《深圳經(jīng)濟特區(qū)數(shù)據(jù)條例》第67條、《貴州省數(shù)據(jù)流通交易管理辦法（試行）》第16條等，均規(guī)定了禁止進行交易的數(shù)據(jù)，包括危害國家安全、公共利益和社會穩(wěn)定的數(shù)據(jù)、侵害個人隱私的數(shù)據(jù)、未經(jīng)合法權(quán)利人授權(quán)同意的數(shù)據(jù)、未經(jīng)依法開放的公共數(shù)據(jù)、涉及商業(yè)秘密的數(shù)據(jù)、從非法渠道獲取的數(shù)據(jù)、涉及損毀他人名譽的數(shù)據(jù)等。除前述地方性規(guī)定外，還可參考國家市場監(jiān)管總局2023年8月25日發(fā)布的《信息安全技術數(shù)據(jù)交易服務安全要求（征求意見稿）》，其將禁止交易的數(shù)據(jù)分為危害國家安全和社會穩(wěn)定的數(shù)據(jù)、涉及特定個人權(quán)益的數(shù)據(jù)、涉及特定企業(yè)權(quán)益的三類數(shù)據(jù)，并就每一類提供了詳細示例[6]。因而，數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股時應注意評估該等數(shù)據(jù)資產(chǎn)中是否包括任何禁止或可能禁止交易的數(shù)據(jù)。3.可用貨幣估價目前實踐中已有通過貨幣對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行估價的案例。以全國數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記服務平臺[7]頒發(fā)的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估證書》為例，該證書記載了特定數(shù)據(jù)資產(chǎn)對應的貨幣價值。對于數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估的方法，中國資產(chǎn)評估協(xié)會2023年10月1日實施的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估指導意見》、上海市監(jiān)局2023年12月8日發(fā)布的《數(shù)據(jù)交易第4部分：數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估規(guī)范（征求意見稿）》均在對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評估方法上沿用了主流的收益法、成本法和市場法[8]。其中，《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估指導意見》明確，影響數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的主要因素包括成本因素、場景因素、市場因素和質(zhì)量因素[9]。4.可依法轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)確權(quán)是保證數(shù)據(jù)可以依法轉(zhuǎn)讓的前提。根據(jù)《數(shù)據(jù)二十條》，數(shù)據(jù)資產(chǎn)具備三大權(quán)屬，數(shù)據(jù)資源持有權(quán)、數(shù)據(jù)加工使用權(quán)和數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權(quán)?；谖覀兊挠^察，目前實踐中數(shù)據(jù)確權(quán)的思路大致分為兩種，一是將數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)進行登記，二是直接作為數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行登記。從數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)的思路來看，2023年12月29日國家知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)布《關于確定2024年數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)試點地方的通知》，決定在北京、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、深圳等原有8個省市的基礎上，新增天津、河北、山西、安徽、河南、湖北、湖南、貴州、陜西等9個地方作為數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)試點地區(qū)。這些試點通過數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記平臺開展數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記工作，至今已向經(jīng)營主體合計頒發(fā)超過2000份數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記證書[10]。以北京市為例，根據(jù)《北京市數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記管理辦法（試行）》第2條及第13條，數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)的登記對象，是指數(shù)據(jù)持有者或者數(shù)據(jù)處理者依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定或者合同約定收集，經(jīng)過一定規(guī)則或算法處理的、具有商業(yè)價值及智力成果屬性的處于未公開狀態(tài)的數(shù)據(jù)集合；數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記證書是登記主體依法持有數(shù)據(jù)并對數(shù)據(jù)行使權(quán)利的憑證，享有依法依規(guī)加工使用、獲取收益等權(quán)益；登記證書的有效期一般為三年。從直接對數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記的思路看，我們總結(jié)了目前常見的數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記實踐，詳見下表：值得注意的是，數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記證書和數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記證書往往是有期限的，這意味著除非提前延長期限，相關數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股后，其對應的登記證書可能會在一定期限內(nèi)失效。在評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值時，建議將數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)利登記證書的有效期限考慮在內(nèi)，并建議各股東和公司之間對此事先進行明確約定，否則相關數(shù)據(jù)資產(chǎn)對應的權(quán)利登記證書失效后，結(jié)合其他事實情況，出資股東有可能會被認定為出資不實。此外，地方性的登記憑證是否能在全國范圍內(nèi)適用目前尚不明確。在評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股的可能性和評估相關數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值時，建議進一步將登記憑證的適用范圍考慮在內(nèi)。2023年8月30日，全國首例數(shù)據(jù)資產(chǎn)作價入股簽約，其落地路徑較為清晰，可作為參考：（1）數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記：青島市公共數(shù)據(jù)運營平臺對青島某智研院數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行合規(guī)審查（2023年4月15日），2023年4月20日審查通過后為其頒發(fā)《數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記證書》，證書上未記載數(shù)據(jù)權(quán)屬類型的相關信息；（2）數(shù)據(jù)資產(chǎn)評價：2023年8月23日，青島市大數(shù)據(jù)發(fā)展促進會依據(jù)《數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值與收益分配評價模型》對該數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行評價；（3）數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估：2023年8月28日，第三方專業(yè)評估機構(gòu)對青島某智研院的相關數(shù)據(jù)產(chǎn)品出具了評估報告；（4）數(shù)據(jù)資產(chǎn)入股：2023年8月30日，青島某智研院把基于醫(yī)療數(shù)據(jù)開發(fā)的數(shù)據(jù)保險箱（醫(yī)療）產(chǎn)品，以作價100萬元入股的方式，與另外兩家公司簽訂協(xié)議，組建成立新公司。三、數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股關注要點1.數(shù)據(jù)資產(chǎn)入股的協(xié)議約定基于目前數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記確權(quán)的實踐，以數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股時，相關交易文件需考慮涵蓋以下主要方面：入股數(shù)據(jù)資產(chǎn)的界定。以有關數(shù)據(jù)資產(chǎn)/數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記憑證為基礎，在交易文件中應對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的來源、內(nèi)容、規(guī)模、周期等方面進行明確約定。數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)。目前數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)實踐以進行登記，取得權(quán)利登記憑證為主流，在交易文件中可考慮要求出資方對登記憑證的適用地域范圍進行陳述與保證，并規(guī)定相應責任。入股估值。雖然《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估指導意見》明確了數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價方法，但數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值可能因使用場景的不同而上下浮動。鑒于目前暫未形成標準的評估定價體系，依照主流的定價方法可能難以準確對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行估值。建議在交易文件中明確，若在數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股后發(fā)現(xiàn)出資前評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值不準確，屆時的補救方交付和數(shù)據(jù)安全。數(shù)據(jù)的交付方式需根據(jù)數(shù)據(jù)的保密和敏感程度來確定，如有必要，可考慮在交易文件中明確需要特定的軟硬件設備和技術措施來保證交付過程中的環(huán)境安全。明確出資期限。目前數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記憑證和知識產(chǎn)權(quán)登記憑證往往有期限限制，建議在交易文件中明確出資方有義務對數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)利登記憑證進行續(xù)期，并明確該等權(quán)利登記憑證失效后的補救處理方案及相關責任。2.數(shù)據(jù)來源合法性和可交易性在進行數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股前，應對數(shù)據(jù)資產(chǎn)中數(shù)據(jù)來源的合法性及其是否屬于被禁止交易的數(shù)據(jù)展開盡調(diào)。例如，參考上海數(shù)據(jù)交易所發(fā)布的《數(shù)據(jù)交易安全合規(guī)指引》，對于收集的數(shù)據(jù)，不得以非法獲取內(nèi)部訪問、操作權(quán)限等方式，未經(jīng)授權(quán)或超越授權(quán)范圍獲取數(shù)據(jù)，不得以技術破解方式突破網(wǎng)站、計算機信息系統(tǒng)為保護數(shù)據(jù)而設置的技術保護措施，未征得相關主體同意的，不得收集涉及他人知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密或者非公開的個人信息的數(shù)據(jù)等；對于自行生產(chǎn)數(shù)據(jù)，應確保數(shù)據(jù)的生產(chǎn)和處理行為合法，不存在侵犯第三方合法權(quán)益的情形。在數(shù)據(jù)可交易性方面，對于涉及特定類型數(shù)據(jù)（如重要數(shù)據(jù)）的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，目前尚未有明文規(guī)定完全禁止其交易?！稊?shù)據(jù)交易安全合規(guī)指引》明確了涉及重要數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)產(chǎn)品交易的前置條件：（1）自行或委托數(shù)據(jù)安全服務機構(gòu)進行安全風險評估，確保評估結(jié)果不存在危害國家安全、公共利益的情形；（2）交易雙方應簽訂書面協(xié)議，明確各自的數(shù)據(jù)安全責任；（3）對數(shù)據(jù)交易需方的安全保護能力、資質(zhì)進行核驗；（4）法律法規(guī)規(guī)定需要征得相關部門同意的，應當取得同意。若擬以包含重要數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股，可參考前述《數(shù)據(jù)交易安全合規(guī)指引》中的合規(guī)流程。若數(shù)據(jù)來源合法性或可交易性存在合規(guī)瑕疵，則可能導致相關數(shù)據(jù)資產(chǎn)不得出資入股，或可能影響相關數(shù)據(jù)資3.數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資瑕疵新《公司法》第四十八條第二款規(guī)定，“對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應當評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定”。目前數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估尚未形成全國統(tǒng)一的標準評估定價體系，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的實際價值可能顯著低于評估值，從而存在出資不實的問題。此外，出資完成需要將相關權(quán)利登記證書進行變更，且公司已實際獲取相關數(shù)據(jù)資產(chǎn)，若未符合前述條件，則有可能被認定為出資瑕疵。根據(jù)新《公司法》，瑕疵出資股東除應當向公司足額繳納外，還應當對給公司造成的損失承擔賠償責任，公司設立時的股東還將對此承擔連帶責任[14]。新《公司法》沒有規(guī)定瑕疵出資股東就瑕疵出資對公司承擔賠償責任的具體標準，相關方可在交易文件中予以明確。4.企業(yè)接收數(shù)據(jù)資產(chǎn)入股后的合規(guī)義務評估企業(yè)受益于股東數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資的同時，也將基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)本身所對應的數(shù)據(jù)類型和規(guī)模，承擔數(shù)據(jù)保護的相關合規(guī)義務。對于