大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)概論筆試（2018-2023年）真題摘選含答案

長風破浪會有時，直掛云帆濟滄海。大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)概論筆試（2018-2023年）真題摘選含答案（圖片大小可自由調(diào)整）卷I一.參考題庫(共30題)1.看漲期權(quán)的多頭方有權(quán)在某一確定時間以某一確定價格購買標的資產(chǎn)，是權(quán)利也是義務(wù)。2.可以在到期日前行權(quán)的有（）。A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、百慕大式期權(quán)3.因子f是系統(tǒng)因素，隨機項是非系統(tǒng)因素（公司特有），因子f與隨機項是（）。A、負相關(guān)的B、正相關(guān)的C、獨立的D、不確定關(guān)系4.關(guān)于利率期望理論的結(jié)論正確的有（）。A、若遠期利率上升，則長期債券的到期收益率上升，即上升式利率期限結(jié)構(gòu)B、若遠期利率下降，則長期債券的到期收益率下降，即下降式利率期限結(jié)構(gòu)C、投資于長期債券的報酬率也可由重復(fù)轉(zhuǎn)投資于短期債券獲得D、投資于長期債券的報酬率不可以由重復(fù)轉(zhuǎn)投資于短期債券獲得5.完全正相關(guān)的兩種資產(chǎn)構(gòu)成的可行集不一定是一條直線。6.2015年初，經(jīng)測算某養(yǎng)老金負債的久期為7年，該基金投資兩種債券，其久期分別為3年和11年，那么該基金需要在這兩種債券上分別投資多少才能不受2015年利率風險變化的影響？（）A、0.3和0.7B、0.4和0.6C、0.7和0.3D、0.5和0.57.強式有效市場中價格反映了以下哪些信息（）。A、內(nèi)幕人士所知道的信息B、歷史交易數(shù)據(jù)C、專利情況D、收益預(yù)測8.債券的久期與哪些因素有關(guān)？（）A、息票率B、收益率C、到期時間D、內(nèi)在報酬率9.息票率是債券債券收益率的一個合適的衡量指標。10.關(guān)于路東行偏好的收益率曲線說法正確的是（）。A、若收益率曲線是上升的，并不一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的B、若收益率曲線是上升的，一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的C、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率一定下降D、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率你一定下降11.在發(fā)行證券時，證券發(fā)行人同意支付的協(xié)議利率是（）。A、到期收益率B、息票率C、內(nèi)在收益率D、票面利率12.境外發(fā)行、人民幣標明面值，外幣購買、原來僅對境外居民，2001年起對境內(nèi)居民開放的股票是（）。A、A股B、B股C、H股D、N股13.由于套利者的快速介入，使得市場價格很快趨于公平。14.因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風險因子的變動有關(guān)的經(jīng)濟模型。15.遠期合約的缺點（）。A、非標準化，無法轉(zhuǎn)讓B、遠期合約在交割前并不發(fā)生任何資金轉(zhuǎn)移，只有到期才實現(xiàn)資金與貨物的交換，導(dǎo)致風險累積C、遠期合約能否履行完全靠交易雙方的信用，缺乏第三方擔保D、交易的自由性比期貨合約低16.期貨合約的初始保證金雙方都要繳納。17.標的資產(chǎn)的價格越高、協(xié)議價格越低，看漲期權(quán)價值就（）。A、越高B、越低C、不確定D、不變18.弱式有效市場假設(shè)（）。A、反對技術(shù)分析但支持基本面分析B、反對基本面分析但支持技術(shù)分析C、反對技術(shù)分析和基本面分析D、支持技術(shù)分析和基本面分析19.期貨合約實現(xiàn)確定的合約內(nèi)容包括（）。A、交易的品種B、交易的數(shù)量C、交易的價格D、交割的時間地點E、違約處罰辦法20.在均方效率曲線上任意兩點的線性組合，都是具有均方效率的有效組合。21.一個現(xiàn)價為100元的股票的10個月期的遠期合約，若在3個月、6個月、9個月后都會有每股1.5元的利潤，若無風險的年利率為8%，遠期價格為（）。A、106.60B、103.21C、102.28D、105.1122.（）投資者將風險作為正效用的商品看待，當收益降低時候，可以通過風險增加得到效用補償。A、風險規(guī)避型B、風險中性C、風險偏好型D、不確定23.久期是以現(xiàn)金流占（）的比例為權(quán)重，對每次現(xiàn)金流發(fā)生時間加權(quán)平均的結(jié)果。A、總市值B、總現(xiàn)值C、總面值D、交易價格24.若一家公司連續(xù)兩年虧損而ST后，第三年仍虧損，將被暫停股票交易。25.實際期望收益與正常期望收益之差，稱為阿爾法α?；證券分析師不斷地將（）的證券融進資產(chǎn)組合，而將（）的證券剔除出去。A、α0B、α026.流動性溢價使得市場期望理論下的利率期限結(jié)構(gòu)上升的（），下降的（）。A、更上升、更下降B、更上升、可能上升可能下降C、可能上升可能下降、更下降D、更下降、更上升27.關(guān)于債券的久期，下列說法正確的有（）。A、息票債券的Macaulay久期小于它們的到期時間B、在到期時間相同的條件下，息票率越大，久期越短C、在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期越大D、久期以遞減的速度隨到期時間的增加而增加E、在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越小，久期越大28.單因子模型的優(yōu)點是能夠大大簡化在均值-方差分析中的估計量和計算量。29.外國債券的計價貨幣是（）。A、美元B、本國貨幣C、外國貨幣D、歐元30.在股權(quán)登記日后的第一個交易日就是除息日，不享受此次分紅。卷I參考答案一.參考題庫1.參考答案:錯誤2.參考答案:B,C3.參考答案:C4.參考答案:A,B,C5.參考答案:錯誤6.參考答案:D7.參考答案:A,B,C,D8.參考答案:A,B,C9.參考答案:錯誤10.參考答案:A,C11.參考答案:B12.參考答案:B13.參考答案:正確14.參考答案:錯誤15.參考答案:A,B,C16.參考答案:正確17.參考答案:A18.參考答案:A19.參考答案:A,B,D,E20.參考答案:正確21.參考答案:C22.參考答案:C23.參考答案:B24.參考答案:正確25.參考答案:C26.參考答案:B27.參考答案:A,B,C,D,E28.參考答案:正確29.參考答案:B30.參考答案:正確卷II一.參考題庫(共30題)1.關(guān)于信用交易，下面說法正確的是（）。A、信用交易包括了買空交易和賣空交易B、買空交易是指投資者向證券公司借資金去購買比自己投入資本量更多的證券C、賣空是指投資者交納一部分保證金，向經(jīng)紀商借證券來出售，待證券價格下跌后再買回證券交給借出者D、投資者進行信用交易時完全不必使用自有資金2.APT與CAPM的推證基礎(chǔ)不同在于（）。A、APT對資產(chǎn)的評價不是基于馬克維茨模型，而是基于無套利原則和因子模型B、不要求“同質(zhì)期望”假設(shè)，并不要求人人一致行動。只需要少數(shù)投資者的套利活動就能消除套利機會C、不要求投資者是風險規(guī)避的3.以下哪些是資產(chǎn)組合理論的假定（）。A、投資者僅以期望收益率和方差來評價資產(chǎn)組合B、投資者是不知足的和風險厭惡的C、投資者選擇期望收益率最高的投資組合D、投資者選擇風險最小的組合4.根據(jù)隨機游走理論，股票價格的變化是隨機的，且不可預(yù)測。5.關(guān)于系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，下列說法正確的是（）。A、β衡量的風險是系統(tǒng)風險，無法通過分散化消除B、證券的期望收益是關(guān)于β的線性函數(shù)，這表明市場僅僅對系統(tǒng)風險進行補償，而對非系統(tǒng)風險不補償C、非系統(tǒng)風險可以由技術(shù)手段來消除D、系統(tǒng)風險可以由技術(shù)手段來消除6.以下哪項不是期貨的特點：（）。A、標準化交易單位B、保證金制度C、逐日盯市D、風險累積7.組合風險隨股票品種的增加而降低，但不降低到零，因為還有（）。A、非系統(tǒng)風險B、局部風險C、系統(tǒng)風險D、整體風險8.不承擔風險、沒有凈投資條件下獲得正收益是（）。A、套利B、投機C、套期保值D、投資9.假定某證券組合的無風險利率是3%，市場資產(chǎn)組合預(yù)期收益率是8%，β值為1.1，則該證券組合的預(yù)期收益率為（）。A、6.5%B、7.5%C、8.5%D、9.5%10.一個還有6個月到期的遠期，標的資產(chǎn)的連續(xù)紅利收益率為4%，若無風險年利率為10%，遠期價格為54元，目前該標的資產(chǎn)的價格為50元，求時刻s遠期的價格？（）A、2.36B、-2.36C、51.52D、-51.5211.行為金融的啟示（）。A、所有的投資者包括專家都會受制于心理偏差的影響，機構(gòu)投資者也可能非理性B、投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利C、社會性的壓力使人們之間的行為趨向一致D、投資者要獲得超額收益只能依賴于內(nèi)幕消息12.由貼現(xiàn)債券的價格可以確定短期利率，但從短期利率則不能唯一確定出債券價格。13.開放式基金申購、贖回的原則是（）。A、金額申購、份額贖回B、份額申購、金額贖回C、金額申購、金額贖回D、份額申購、份額贖回14.以資本長期增值作為投資目標的基金被稱為（）。A、成長型基金B(yǎng)、收入型基金C、平衡型基金D、指數(shù)型基金15.金融資產(chǎn)是一個合約，其價值與其物質(zhì)形態(tài)沒有任何關(guān)系。16.債務(wù)與資本總額的比率是衡量（）的指標。A、流動性B、償債能力C、獲利能力D、杠桿比率17.資產(chǎn)組合理論的優(yōu)點（）。A、首次對風險和收益進行精確的描述，解決對風險的衡量問題，使投資學(xué)從一個藝術(shù)邁向科學(xué)B、分散投資的合理性為基金管理提供理論依據(jù)。單個資產(chǎn)的風險并不重要，重要的是組合的風險C、從單個證券的分析，轉(zhuǎn)向組合的分析D、適用于市場中所有的投資者和投資組合研究18.弱式有效性是最弱類型的有效市場，弱有效性假設(shè)成立，意味著投資者不能利用技術(shù)分析方法獲得長期的超額利潤。19.在遠期合約到期時刻T將成為標的資產(chǎn)買方的稱為（），而將成為標的資產(chǎn)賣方的稱為（）。A、多頭、多頭B、多頭、空頭C、空頭、空頭D、空頭、多頭20.公開發(fā)行是指發(fā)行人向特定對象出售證券的發(fā)行方式。21.從風險厭惡型投資來看，收益帶給他正的效用，而風險帶給他負的效用，或者理解為一種負效用的商品。22.期貨合約的標準化（）了遠期交易的自由性，（）了流動性。A、增加、增加B、增加、降低C、降低、增加D、降低、降低23.最常見的衡量流動性的指標是（）。A、資本報酬率B、流動比率C、負債率D、速動比率24.在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格（），而使看跌期權(quán)價格（）。A、下降、下降B、下降、上升C、上升、上升D、上升、下降25.根據(jù)微觀經(jīng)濟學(xué)的無差異曲線，若給一個消費者更多的負效用商品，且要保證他的效用不變，則只有（）正效用的商品。A、減少B、增加C、保持不變D、不確定26.若市場半強式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的。27.當所有證券關(guān)于因子的風險價格（）時，則證券之間不存在套利。A、相等B、不等C、不確定28.由單基金定理，每個理性投資者都將從市場上購買基金M（當然購買數(shù)量不同），因為M惟一。29.債券久期的敏感性測試不合理的地方在于（）。A、久期對利率的敏感性進行測量實際上只考慮了價格變化與收益率之間的線性關(guān)系，而實際上，市場的實際情況是非線性的B、所有現(xiàn)金流都只采用了一個折現(xiàn)率，也即意味著利率期限結(jié)構(gòu)是平坦的，不符合現(xiàn)實C、用3個月的即期利率來折現(xiàn)30年的債券顯然是不合理的30.下面對無差異曲線性質(zhì)的描述哪些是正確的（）。A、同一條無差異曲線，?給投資者所提供的效用（即滿足程度）是無差異的B、無差異曲線向右上方傾斜C、對于每一個投資者，無差異曲線位置越高，該曲線上對應(yīng)證券組合給投資者提供的滿意程度越高D、同一個投資者的無差異曲線可以相交卷II參考答案一.參考題庫1.參考答案:A,B,C2.參考答案:A,B,C3.參考答案:A,B4.參考答案:正確5.參考答案:A