商業(yè)銀行外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)控制

畢業(yè)論文題目商業(yè)銀行外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)控制學(xué)院商學(xué)院專業(yè)金融學(xué)班級(jí)雙金1601學(xué)生夏璨學(xué)號(hào)20151509013指導(dǎo)教師張曼二〇一九年五月三十日摘要隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展和金融市場的不斷開放，人民幣匯率制度改革不斷深化，我國商業(yè)銀行外匯衍生品市場得到了快速發(fā)展。外匯衍生品是一種新興的避險(xiǎn)工具，其可以對(duì)沖掉外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，獲得巨大的收益，商業(yè)銀行面對(duì)發(fā)展迅速的國民經(jīng)濟(jì)，越來越多的選擇用外匯衍生品來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加競爭力。所以，外匯衍生品市場發(fā)展迅速，但與此同時(shí)，相伴而來的交易風(fēng)險(xiǎn)也是現(xiàn)在急需解決的問題。商業(yè)銀行在我國的金融市場中占據(jù)重要地位，能夠有效的推進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展。外匯衍生品是一把雙刃劍，既能對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、提高商業(yè)銀行的收入，同時(shí)管理不好又會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。本文通過對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的控制來完善外匯衍生品的發(fā)展，對(duì)我國商業(yè)銀行外匯衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展具有很大的指導(dǎo)意義。對(duì)外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制能夠促進(jìn)我國商業(yè)銀行自身的長遠(yuǎn)發(fā)展，能夠使商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。本文通過闡述我國商業(yè)銀行外匯衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，總結(jié)出了一系列的建議來進(jìn)行外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)的控制，對(duì)我國建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略具有強(qiáng)大的理論意義。關(guān)鍵詞：外匯衍生品；風(fēng)險(xiǎn)控制；市場開放ABSTRACTWiththecontinuousdevelopmentofeconomicglobalizationandthecontinuousopeningoffinancialmarkets,thereformofRMBexchangeratesystemisdeepening,andtheforeignexchangederivativesmarketofChina'scommercialbankshasdevelopedrapidly.Foreignexchangederivativesareanewhedgingtool,whichcanoffsettherisksofforeignexchangetransactionsandobtainhugeprofits.Facingtherapidlydevelopingnationaleconomy,commercialbanksareincreasinglychoosingtouseforeignexchangederivativestoavoidrisksandincreasecompetitiveness.Therefore,theforeignexchangederivativesmarketisdevelopingrapidly,butatthesametime,theaccompanyingtransactionrisksarealsoproblemsthatneedtobesolvedurgently.Therefore,itisofgreatpracticalsignificancetostudytheriskcontrolofforeignexchangederivativestradinginChina'scommercialbanks.Commercialbanksarethemostimportantparticipantsinthefinancialmarketandcanactivelypromotethedevelopmentofournationaleconomy.AcceleratingthedevelopmentofforeignexchangederivativescanfurtherpromotethedevelopmentofChina'smarketeconomy.Atthesametime,foreignexchangederivativesareadouble-edgedsword,whichcannotonlyhedgerisksandincreasetheincomeofcommercialbanks,butalsoleadtorisksofcommercialbanksiftheyarenotwellmanaged.Thispaperaimstoimprovethedevelopmentofforeignexchangederivativesbycontrollingtransactionrisks,whichisofgreatguidingsignificancetothedevelopmentofforeignexchangederivativesbusinessofChina'scommercialbanks.Controllingthetransactionrisksofforeignexchangederivativescanpromotethelong-termdevelopmentofChina'scommercialbanksandenablethemtoavoidrisks.ThispaperexpoundsthenecessityandfeasibilityofforeignexchangederivativesbusinessinChina'scommercialbanks,andputsforwardcorrespondingcountermeasuresandsuggestionstocontroltherisksofforeignexchangederivativestrading,whichhasstrongtheoreticalsignificanceforChinatoestablishscientificriskmanagementstrategies.Keywords：foreignexchangederivatives;Riskcontrol;Marketopening目錄摘要 IABSTRACT II一、緒論 3（一）研究背景 3（二）文獻(xiàn)綜述 3（三）研究內(nèi)容 4（四）研究方法 41．文獻(xiàn)研究法 42．案例分析法 4（五）研究意義 4二、我國商業(yè)銀行外匯衍生品概述 5（一）相關(guān)概念的界定 51．外匯衍生品的概念 52．外匯衍生品的特點(diǎn) 5（二）外匯衍生品的種類 5（三）外匯衍生品的功能 51．對(duì)沖 62．投機(jī) 63．價(jià)格發(fā)現(xiàn) 6三、我國商業(yè)銀行外匯衍生品的發(fā)展概況 6（一）發(fā)展進(jìn)程 6（二）發(fā)展現(xiàn)狀 6（三）發(fā)展前景 7四、我國商業(yè)銀行外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)及其成因分析 8（一）我國商業(yè)銀行外匯衍生品面臨的交易風(fēng)險(xiǎn) 81．信用風(fēng)險(xiǎn) 82．操作風(fēng)險(xiǎn) 83．市場風(fēng)險(xiǎn) 84．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 85．法律風(fēng)險(xiǎn) 8（二）我國商業(yè)銀行外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)的成因分析 91．信息的不對(duì)稱性 92．金融產(chǎn)品的靈活性和復(fù)雜性 93．價(jià)格波動(dòng)的不確定性 94．外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力薄弱 105．內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)不合理 10（三）案例——以中國銀行為例 101．案例簡介 102．案例分析 11五、對(duì)我國商業(yè)銀行外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策 12（一）穩(wěn)步有序的開放資本項(xiàng)目 12（二）逐漸推進(jìn)外匯衍生品市場的良好健康發(fā)展 12（三）完善內(nèi)部控制體系 13（四）建立科學(xué)統(tǒng)一的外部監(jiān)管體制 14結(jié)論 15參考文獻(xiàn) 16致謝 17

一、前言（一）研究背景近年來，我國金融市場發(fā)展迅速，與其他國家的業(yè)務(wù)交流也越來越密切。外匯衍生品是一種新興的避險(xiǎn)工具，其可以對(duì)沖掉外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，獲得巨大的收益。所以，外匯衍生品市場發(fā)展迅速，但與此同時(shí)，相伴而來的交易風(fēng)險(xiǎn)也是現(xiàn)在急需解決的問題在宏觀方面，外匯衍生品不斷的創(chuàng)新，交易規(guī)模越來越大，需要重視交易風(fēng)險(xiǎn)管理，來引導(dǎo)市場的健康發(fā)展；近年來人民幣匯率不穩(wěn)定，波動(dòng)幅度較大，從而增加了許多外匯衍生品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求。在微觀方面，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國商業(yè)銀行面臨轉(zhuǎn)型，需要進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改動(dòng)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行將未來的轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)向外匯衍生品業(yè)務(wù)，但是伴隨而來的風(fēng)險(xiǎn)我們不能忽視，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的控制是我們長期的任務(wù)和工作。（二）文獻(xiàn)綜述1.國外文獻(xiàn)綜述目前，在國外的許多國家中，外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)管理研究已經(jīng)具有了先進(jìn)的世界水平。查爾斯（2010）深入研究了外匯衍生品等金融避險(xiǎn)工具，在一系列探討中提出了多種金融風(fēng)險(xiǎn)量化的方法和模型。在《金融工程學(xué)》這本書中，Lorenz（2016）表明外匯衍生工具及其多種多樣的組合既可以通過降低不同的金融風(fēng)險(xiǎn)來獲取收益，又可以對(duì)自身的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制。國內(nèi)文獻(xiàn)綜述近年來，我國的匯率市場化不斷發(fā)展，金融市場也不斷面向國際，許多的國內(nèi)學(xué)者開始研究外匯衍生品的發(fā)展，已經(jīng)取得了一定的研究成果。從外匯衍生品方面來看，在對(duì)我國外匯衍生品發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，2008年張連娜將國際外匯衍生品的發(fā)展理論與經(jīng)驗(yàn)與我國的實(shí)際情況結(jié)合起來，創(chuàng)新的提出我國外匯衍生品的發(fā)展思路。張亮亮（2009）對(duì)比分析了國內(nèi)外外匯衍生品市場，深入研究了我國外匯衍生品的發(fā)展策略。白琳（2015）分析了我國外匯衍生品市場未來發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)，并且證明了我國外匯衍生品市場未來有很大的發(fā)展可能。綜上所述，通過閱讀國外的研究文獻(xiàn)，外國許多國家對(duì)外匯衍生品的研究比較早，已經(jīng)擁有了豐富的理論研究和案例研究，在此方面比較完善和成熟。通過閱讀我國的參考文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，我國對(duì)于金融衍生品的研究不是很多，許多研究都僅僅是理論層面的分析，實(shí)證分析和案例研究還有待發(fā)展。（三）研究內(nèi)容本文首先分析了我國商業(yè)銀行外匯衍生品的發(fā)展現(xiàn)狀，闡述其所面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)，然后分析交易風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，隨后進(jìn)行交易風(fēng)險(xiǎn)的管理，得出一系列控制風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。（四）研究方法1．理論分析法本文通過圖書館的書籍和“中國知網(wǎng)”等各種學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)站，對(duì)檢索出的文獻(xiàn)進(jìn)行歸納、整理、提煉出理論基礎(chǔ)，尋找內(nèi)在的規(guī)律，將符合課題的資料進(jìn)行對(duì)比和分析。2．案例分析法本篇論文通過對(duì)典型案例進(jìn)行研究，了解外匯衍生品在交易風(fēng)險(xiǎn)管理研究中存在的問題，提出本文的相關(guān)論點(diǎn)，使提出的論證更加的生動(dòng)，也更具說服力。（五）研究意義商業(yè)銀行在我國的金融市場中占據(jù)重要地位，能夠有效的推進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展。外匯衍生品是一把雙刃劍，既能對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、提高商業(yè)銀行的收入，同時(shí)管理不好又會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。本文通過對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的控制來完善外匯衍生品的發(fā)展，對(duì)我國商業(yè)銀行外匯衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展具有很大的指導(dǎo)意義。一方面，對(duì)外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制能夠促進(jìn)我國商業(yè)銀行自身的長遠(yuǎn)發(fā)展。另一方面，對(duì)外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制能夠使商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。本文通過闡述我國商業(yè)銀行外匯衍生品業(yè)務(wù)的必要性和可行性，提出了相應(yīng)的對(duì)策建議來進(jìn)行外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)的控制，對(duì)我國建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略具有較強(qiáng)的理論意義。當(dāng)今金融市場和客戶需求逐漸復(fù)雜化，商業(yè)銀行要想與國際金融市場同步，只能通過創(chuàng)新手段進(jìn)行，而外匯衍生品這種創(chuàng)新手段符合商業(yè)銀行發(fā)展需要，如何對(duì)外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理便成為商業(yè)銀行需要解決的問題。本文通過對(duì)外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，不僅能夠規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)，更能夠使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，在金融市場中占據(jù)更多的市場份額。二、我國商業(yè)銀行外匯衍生品概述（一）相關(guān)概念的界定1．外匯衍生品的概念外匯衍生品作為一種金融合約，是從原生資產(chǎn)中派生出來的外匯交易工具。外匯衍生品的價(jià)值由一種或多種基礎(chǔ)知產(chǎn)和指數(shù)決定的，種類主要有遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)。2．外匯衍生品的特點(diǎn)外匯衍生品的特點(diǎn)是采用保證金制度，買方繳納相應(yīng)比例的保證金便可以交易，并且交易雙方最終采用差價(jià)的形式進(jìn)行結(jié)算，不包含本金的參與，當(dāng)且僅當(dāng)雙方需要進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)才需要買方繳納全部貨款。所以外匯衍生品采用杠桿原理，保證金越低，杠桿水平越高，伴隨而來的風(fēng)險(xiǎn)越高。（二）外匯衍生品的種類外匯遠(yuǎn)期合約是交易雙方約定在未來某一日或者之前以確定的價(jià)格購買或出售特定數(shù)額的合約。外匯遠(yuǎn)期合約是其他衍生工具的基礎(chǔ)，也是發(fā)展時(shí)間最長、交易方式最簡單的金融衍生工具。外匯期貨是保證在未來某個(gè)特定的時(shí)間購買或出售某種金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約，是金融期貨的一種具體形式，也是在商品期貨的基礎(chǔ)上不斷發(fā)展起來的。貨幣期權(quán)是指買方支付一定的費(fèi)用給賣方后，可以在約定的時(shí)間內(nèi)，享有按照約定的價(jià)格購買或出售某種金融資產(chǎn)的權(quán)利，是一種權(quán)利合約。貨幣期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。買方有權(quán)利以約定的價(jià)格購買一定數(shù)量的金融資產(chǎn)被稱為看漲期權(quán)，買方有權(quán)以約定的價(jià)格賣出特定的金融資產(chǎn)被稱為看跌期權(quán)。期權(quán)的買方擁有購買和出售的權(quán)利，沒有購買和出售的義務(wù)。貨幣互換是交易雙方按照一定的匯率交換特定數(shù)額的兩種貨幣，在互換期間，雙方相互支付對(duì)方利息，在互換結(jié)束時(shí)，雙方按照同樣的匯率換回貨幣。（三）外匯衍生品的功能1．對(duì)沖為了規(guī)避匯率變化所帶來的收益的不確定性，交易者進(jìn)行期限相同、金額相同、方向相反的外匯衍生品交易，然后進(jìn)行對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，即所謂的套期保值。2．投機(jī)在外匯市場中，一些交易者因其具有信息優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)κ袌鲒厔?shì)做出迅速的判斷，從而可以在不同的市場中交易，通過不同市場之間的價(jià)差來獲得收益。3．價(jià)格發(fā)現(xiàn)市場上的買賣者，特別是市場上的投機(jī)者，利用其對(duì)信息的有效把握和對(duì)市場趨勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，在市場上展開公開競價(jià)，可以得到反映真實(shí)的供求關(guān)系的價(jià)格。三、我國商業(yè)銀行外匯衍生品的發(fā)展概況（一）發(fā)展進(jìn)程我國外匯衍生品市場起步比較晚，現(xiàn)階段還是萌芽階段，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。外匯衍生品的發(fā)展與我國匯率的變化和波動(dòng)是共生的關(guān)系，彼此影響。其發(fā)展進(jìn)程大致可以分為四個(gè)階段：第一個(gè)階段是2005推出外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)，其標(biāo)志性的文件是《關(guān)于加快發(fā)展外匯市場有關(guān)問題的通知》；第二個(gè)階段是2005允許人民幣與外國貨幣的互換，其標(biāo)志性文件是《關(guān)于擴(kuò)大外匯指定銀行對(duì)客戶遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》；第三個(gè)階段是2007批準(zhǔn)開展人民幣外匯貨幣互換，其標(biāo)志性文件是《關(guān)于在銀行間外匯市場開辦人民幣外匯貨幣掉期業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》；第四個(gè)階段是2011開放人民幣對(duì)外匯期權(quán)，其標(biāo)志性文件是《關(guān)于人民幣對(duì)外匯期權(quán)交易有關(guān)問題的通知》。截至目前，我國的外匯衍生品市場具有了一定的規(guī)模，雖不及國外衍生品市場的發(fā)展水平，但是未來可期。（二）發(fā)展現(xiàn)狀1.交易規(guī)模日益擴(kuò)大，但與國際規(guī)模存在差距我國在2015年到2018年期間外匯市場上的成交額分別為177631億美元、202984億美元、22896億美元、28276億美元，外匯市場上的外匯遠(yuǎn)期、外匯互換、外匯期貨的交易量都在逐年增加，其中外匯互換的成交額在2015年至2018年期間提高了四倍，外匯期權(quán)的成交額更是2015年的200倍。在外匯市場上，我國外匯衍生品交易比例越來越大，2015年至2018年期間上升了25.5%。與此同時(shí)，雖然我國外匯衍生品有一定的發(fā)展，但是與國際水平相比，依然存在著較大的差異。2017年，國際外匯市場上的日平均成交額約3萬多萬億美元。所以在未來，我國的外匯衍生品上升趨勢(shì)很大。2.交易地點(diǎn)以場外交易為主，交易業(yè)務(wù)以外匯互換為主我國外匯衍生品交易大多在場外衍生品市場進(jìn)行，很少有場內(nèi)的衍生品交易。在2015-2018年期間，外匯互換占外匯衍生品交易的主要地位，其比例分別是74%、84%、86%、91%。這個(gè)比例說明我國外匯衍生品的交易類型單調(diào)，在未來需要進(jìn)行創(chuàng)新和多樣化發(fā)展。3.銀行間外匯市場占據(jù)交易的主體地位自2008年起，銀行間的外匯交易就占據(jù)了交易的主要地位，之后的時(shí)間里偶爾有波動(dòng)，但是總體水平是不斷提高的。截止到2018年底，統(tǒng)計(jì)表明大約有82家銀行已經(jīng)進(jìn)行了外匯遠(yuǎn)期和外匯互換的交易，大約38家銀行開展了外匯期權(quán)的交易。而銀行與非金融客戶之間的交易以及銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的交易占比較低。（三）發(fā)展前景當(dāng)今，“一帶一路”戰(zhàn)略正在進(jìn)行之中，可以帶動(dòng)人民幣的推廣，使其走向國際化。同時(shí)，“一帶一路”需要全方面、立體化的金融市場做后盾，因而有利于帶動(dòng)金融產(chǎn)品和金融建設(shè)的創(chuàng)新和發(fā)展。因?yàn)閰⑴c“一帶一路”的許多國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，匯率波動(dòng)幅度大、貨幣流通速度較慢、國內(nèi)金融市場發(fā)展不完善、缺乏相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，而且“一帶一路”工程時(shí)間跨度大、投資資金多，因此更需要匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具來保證我國的利益。外匯衍生品市場可以服務(wù)于“一帶一路”，幫助國內(nèi)外企業(yè)更好地進(jìn)行業(yè)務(wù)，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在未來的發(fā)展規(guī)劃中，外匯衍生品市場需要不斷完善和進(jìn)步，創(chuàng)新出風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具，服務(wù)于“一帶一路”建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。四、我國商業(yè)銀行外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)及其成因分析（一）我國商業(yè)銀行外匯衍生品面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)我國商業(yè)銀行外匯衍生品面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)類別有：信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。1．信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，通俗來講，就是雙方未履行約定契約中的義務(wù)而造成的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，也即在外匯衍生品到期的時(shí)候由于某些原因雙方無法進(jìn)行交易產(chǎn)生損失的可能性，這些原因有可能是因?yàn)橐环竭`約導(dǎo)致的，也可能是因?yàn)橐恍o法抗拒的因素導(dǎo)致的。在我國，外匯衍生品的交易都是場外進(jìn)行的，而場內(nèi)市場缺乏完善的交易清算制度和完善的監(jiān)管機(jī)制，所以會(huì)面臨著更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。例如，某交易者和中國銀行進(jìn)行了外匯遠(yuǎn)期合約的交易，但需要進(jìn)行資金交易時(shí)，該交易者沒有按時(shí)將資金撥給中國銀行，此時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)就發(fā)生了。中國銀行由于不能正常將交易進(jìn)行，會(huì)產(chǎn)生利益虧損，盡管銀行有權(quán)利對(duì)此交易對(duì)手追回資金，但是大部分的可能性是將損失的一部分要回，銀行最終要承擔(dān)一部分損失。2．操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指內(nèi)部系統(tǒng)故障或者程序不健全等外部事件引起的一些風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，引起操作風(fēng)險(xiǎn)的外部事件主要有內(nèi)部系統(tǒng)的不健全，交易制度和分析制度不完善，對(duì)現(xiàn)行市場狀況的分析存在錯(cuò)誤，員工一些失誤操作以及無法抗拒的外部事件。我國的外匯衍生品就是從基礎(chǔ)金融產(chǎn)品發(fā)展過來的，同時(shí)經(jīng)過各方面的創(chuàng)新與改進(jìn)，具有較強(qiáng)的復(fù)雜性，又因?yàn)槲覈耐鈪R衍生品市場剛剛興起，不管是交易系統(tǒng)還是分析系統(tǒng)都需要時(shí)間去檢驗(yàn)，在此領(lǐng)域由于缺乏非常專業(yè)的人才，從而操作風(fēng)險(xiǎn)更具有潛在性。例如，巴林銀行某工作人員掌管交易和結(jié)算兩個(gè)工作，而此人不正當(dāng)交易，非法占用客戶的資金來用于自己的私人交易，而巴林銀行的管理部門沒有人監(jiān)管，因此導(dǎo)致了嚴(yán)重的后果，最后巴林銀行不得不倒閉。3．市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)指的是外匯衍生品市場中因?yàn)閮r(jià)格、匯率、利率等的變動(dòng)而導(dǎo)致價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，造成潛在損失的不確定性。簡單的說，我國外匯衍生品的基本標(biāo)的是外匯，而在市場上匯率價(jià)格的變動(dòng)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)就是市場風(fēng)險(xiǎn)。例如，2015年七月以美元標(biāo)價(jià)的的人民幣匯率降為6.07元，成為1993年匯改之后的最小值，并且中國人民銀行對(duì)外發(fā)布的匯率的中間價(jià)格同樣成為2005年匯改之后的最小值。由于匯率波動(dòng)幅度巨大，中國銀行的外匯衍生品業(yè)務(wù)中持續(xù)出現(xiàn)資金不足的現(xiàn)象，業(yè)務(wù)中的保證金由于匯率的波動(dòng)一直處于短缺的狀態(tài)，沒有及時(shí)繳納保證金的交易便進(jìn)行了平倉處理，使中國銀行損失慘重，流失掉了許多客戶信用，而且客戶對(duì)外匯衍生品的交易也呈現(xiàn)質(zhì)疑的態(tài)度。4．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外匯衍生品由于流動(dòng)性不足所帶來的風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。主要是有兩方面的原因：第一，市場參與者較少或者在交易市場存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，從而導(dǎo)致外匯衍生品找不到合適的交易對(duì)象，流動(dòng)性降低；第二，由于資金的流動(dòng)性不足，從而無法按時(shí)履行外匯衍生品的合約，最后導(dǎo)致流動(dòng)性降低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。例如，在2008年，雷曼兄弟的資產(chǎn)負(fù)債表中短期的負(fù)債是40%左右，比長期的負(fù)債要高出兩倍左右。雷曼兄弟將這些資金投入到與房地產(chǎn)抵押有關(guān)的債券中。由于市場的情況發(fā)生了變化，資金的流動(dòng)性迅速減少，貸款人拒絕向雷曼兄弟進(jìn)行借款的延長期限，而此時(shí)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金很不容易，最終使雷曼兄弟走向了破產(chǎn)的道路。而雷曼兄弟破產(chǎn)對(duì)整個(gè)金融市場造成了嚴(yán)重的影響，與雷曼兄弟有關(guān)的企業(yè)也因此遭受了很嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，金融市場在當(dāng)時(shí)一片混亂。5．法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是指在外匯衍生品合約上，有些條例在現(xiàn)行的法律上無法找到相應(yīng)的條款或者有些條款表述不清晰，從而致使條款在法律效力上有所缺失，最后導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這類風(fēng)險(xiǎn)就是所謂的法律風(fēng)險(xiǎn)。在我國，外匯衍生品市場開辟較晚，發(fā)展緩慢，相關(guān)的法律法規(guī)并不完善，跟不上外匯衍生品創(chuàng)新發(fā)展的速度；我國實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，在不同的金融機(jī)構(gòu)所依據(jù)的法律法規(guī)是不一樣的，在交易過程出現(xiàn)問題時(shí)就會(huì)出現(xiàn)矛盾，導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)的增加；此外，很多外匯衍生品的出現(xiàn)就是為了規(guī)避法律的監(jiān)管，從而一些外匯衍生品的更新會(huì)增加外匯衍生品的法律風(fēng)險(xiǎn)。例如，2008年法國興業(yè)銀行的工作人員由于特別熟悉銀行監(jiān)督管理的步驟，冒著違抗國家法律的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了投機(jī)的業(yè)務(wù)，該員工憑借著其所具有的大比例股票指數(shù)，進(jìn)行不真實(shí)的對(duì)沖業(yè)務(wù)，以賭博的方式預(yù)判股票指數(shù)的發(fā)展趨勢(shì)。最終，該工作人員被銀行發(fā)現(xiàn)，造成了巨額損失，約有50億歐元。（二）我國商業(yè)銀行外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)的成因分析1．信息的不對(duì)稱性第一，金融市場上都存在某種程度的信息不對(duì)稱問題，外匯衍生品交易有時(shí)會(huì)和多個(gè)國家打交道，這就增加了外匯衍生品交易方收集相關(guān)信息的難度；第二，我國商業(yè)銀行外匯衍生品屬于場外市場，而場外市場的透明度較低，并且對(duì)于相關(guān)信息的披露制度也是不完善的，從而外匯衍生品交易者對(duì)信息的掌控力度就會(huì)降低；第三，我國商業(yè)銀行的外匯衍生品交易屬于資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，從而對(duì)于外匯衍生品交易人員尤其那些不是銀行內(nèi)部人員的那部分，在交易信息的了解的程度上，就大大降低了。所以外匯衍生品參與者很難找到合適的交易對(duì)象，就算有交易對(duì)象并且簽訂了合同，但是在交易達(dá)成之前也會(huì)有信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。2．金融產(chǎn)品的靈活性和復(fù)雜性由于我國外匯衍生品市場發(fā)展起步較晚，所以其品種比較單一，但是基本的品種還是有的，能夠滿足大部分客戶的需求，但是隨著客戶需求的不斷改變，外匯衍生品品種也必須不斷的創(chuàng)新與發(fā)展，這也正是外匯衍生品市場發(fā)展的最主要的動(dòng)機(jī)。但是為了個(gè)別客戶定制的產(chǎn)品很難在市場上流通，這就加大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，我國相應(yīng)的法律法規(guī)的發(fā)展跟不上外匯衍生品創(chuàng)新的步伐，再加上國際法律的適用性問題的存在，加劇了外匯衍生品交易的法律風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行外匯衍生品的發(fā)展就是在幾種基本的外匯衍生品的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新、拆分、組合，其產(chǎn)品可以多種多樣，隨著外匯衍生品的發(fā)展，其品種越來越多，越來越復(fù)雜，而對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的難度也就越來越大。3．價(jià)格波動(dòng)的不確定性近幾年來，人民幣逐漸國際化，我國的資本項(xiàng)目也越來越開放了，跨國投資的需求也不斷增加，我國投資者也不再只滿足于國內(nèi)的投資市場，希望能在國外有更多的投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)更高的增長和更好地分散風(fēng)險(xiǎn)，而商業(yè)銀行外匯衍生品正好是實(shí)現(xiàn)其進(jìn)行跨境投資的重要的渠道。我國的貨幣政策是獨(dú)立的，和國際環(huán)境存在分歧從而受到極大挑戰(zhàn)，在對(duì)人民幣價(jià)格的調(diào)節(jié)上也存在較大的難度，價(jià)格波動(dòng)不容易確定，致使對(duì)外匯衍生品交易的監(jiān)管難度也有所增加。另外，由于市場是開放的，國外的投資者可能會(huì)對(duì)我國進(jìn)行惡性投機(jī)獲取利益，從而又在另一方面加劇了商業(yè)銀行外匯衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)。由上圖可以得到，2012年到2014年人民幣持續(xù)升值，但是2014年這種升值的趨勢(shì)被打破。從2014年到2017年期間，人民幣持續(xù)貶值，我國的人民幣匯率并不穩(wěn)定，時(shí)貶時(shí)升，具有明顯的不穩(wěn)定性。4．外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管薄弱（1）監(jiān)管方法滯后我國商業(yè)銀行監(jiān)管的兩個(gè)方法分別是現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查，但是近年來我國外匯衍生品發(fā)展迅速，導(dǎo)致這兩個(gè)方法已經(jīng)不能適應(yīng)銀行對(duì)外匯衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理的需求了。外匯衍生品是表外業(yè)務(wù)的一種，與其有關(guān)聯(lián)的資料數(shù)據(jù)并不能通過資產(chǎn)負(fù)債表得到，而非現(xiàn)場檢查就是檢查商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表等。因此，監(jiān)管部門不能評(píng)估商業(yè)銀行所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)，存在巨大的隱患。綜上可見，銀行的監(jiān)管方法是滯后的。監(jiān)管形式不規(guī)范我國商業(yè)銀行的監(jiān)管是通過金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、外匯局、中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)以及銀保監(jiān)“一委一局一行兩會(huì)”的形式進(jìn)行的，至今沒有一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管部門。這一形式會(huì)造成盲區(qū)與混亂，而外匯衍生品的許多交易位于這四個(gè)部門管理的交叉口，因?yàn)闆]有一致的規(guī)定會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管缺失。5．內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)不合理商業(yè)銀行外匯衍生品的交易業(yè)務(wù)不只是交易部門負(fù)責(zé)，是會(huì)涉及多個(gè)部門的，而在每個(gè)部門運(yùn)行的過程中又分為多個(gè)環(huán)節(jié)，在每個(gè)環(huán)節(jié)的各個(gè)方面也都會(huì)存在各種風(fēng)險(xiǎn)。只有把各個(gè)部門聯(lián)系好，把控好各個(gè)環(huán)節(jié)的細(xì)節(jié)工作，完善好相關(guān)的規(guī)章制度業(yè)務(wù)系統(tǒng)，商業(yè)銀行的內(nèi)部控制才能發(fā)揮應(yīng)有的作用。我國商業(yè)銀行采用的總行分行制，屬于“金字塔”類型的組織制度，在外匯衍生品交易市場，都是總行在國際市場進(jìn)行操作的，而分行是不能直接進(jìn)行交易的，由此可見，外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)都集中在總行的外匯交易的部門，無法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散的效果。另外，商業(yè)銀行這種總分行式結(jié)構(gòu)在信息傳遞的過程中容易造成信息的扭曲，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理部門不能及時(shí)準(zhǔn)確地做出反應(yīng)。（三）具體案例分析1．案例簡介某企業(yè)是進(jìn)行鉆頭交易的公司，年出口的交易額大約為2500萬美元。2016年三月二十八日，該企業(yè)對(duì)中國銀行提出了期限為12個(gè)月的申請(qǐng)，申請(qǐng)幫其將150萬的人民幣期權(quán)賣掉。銀行工作人員得到申請(qǐng)之后，將有關(guān)的項(xiàng)目材料進(jìn)行審核以及其他工作人員再次審核確認(rèn)之后，發(fā)送給了上級(jí)銀行，十八日此筆業(yè)務(wù)以6.95的價(jià)格敲定，到2017年三月二十七號(hào)時(shí)，可以收到三萬元的期權(quán)費(fèi)。第二天，工作人員對(duì)上級(jí)銀行發(fā)下來的業(yè)務(wù)單進(jìn)行核對(duì)，找到了該公司擁有兩筆一樣的業(yè)務(wù)，于是工作人員通過上級(jí)行對(duì)該情況進(jìn)行核實(shí)，發(fā)現(xiàn)工作人員發(fā)送了兩遍影像信息給上級(jí)行，因而導(dǎo)致了兩筆交易，產(chǎn)生了重復(fù)的業(yè)務(wù)。該公司得知情況后，同意進(jìn)行兩筆業(yè)務(wù)，到期時(shí)獲得六萬塊的期權(quán)費(fèi)。2016年底，人民幣匯率超過了6.95，企業(yè)怕美元有持續(xù)升值的態(tài)勢(shì)，而因?yàn)橹貜?fù)的業(yè)務(wù)需要進(jìn)行雙倍的虧損，導(dǎo)致該企業(yè)只承認(rèn)其中一筆的交易風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)另一筆交易風(fēng)險(xiǎn)置之不理。在到期日2017年三月二十七日，美元對(duì)人民幣的匯率是6.91，低于6.95，該企業(yè)并不用負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)承受損失。2．案例分析通過此案例可以發(fā)現(xiàn)，該交易過程中包含操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由于工作人員個(gè)人工作失誤導(dǎo)致的，當(dāng)該公司沒有能力承擔(dān)損失或者不想承擔(dān)損失時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)就發(fā)生了，最后演化為企業(yè)與銀行進(jìn)行訴訟解決，那么法律風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)產(chǎn)生。產(chǎn)生以上風(fēng)險(xiǎn)的原因是什么呢，主要有以下幾個(gè)原因。工作人員工作失誤一單項(xiàng)目的成交需要經(jīng)歷許多的環(huán)節(jié)，包括前臺(tái)、中臺(tái)以及后臺(tái)。如果工作人員態(tài)度不認(rèn)真，沒有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在工作過程中發(fā)生失誤，比如此案例中的重復(fù)交易的失誤，便會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)，給銀行帶來損失。銀行的制度建設(shè)不合理中國銀行外匯衍生品一直在進(jìn)步，衍生交易產(chǎn)品也一直在創(chuàng)新，但是銀行的制度建設(shè)并不是很合理，與時(shí)代的發(fā)展還存在著一定的差距。許多外匯衍生品的交易缺乏規(guī)范的實(shí)施流程和管理制度；對(duì)于銀行工作人員的管理也缺乏規(guī)范的行為準(zhǔn)則；對(duì)于保證金的管理，同樣缺乏專業(yè)的管理方法。五、對(duì)我國商業(yè)銀行外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策（一）穩(wěn)步有序的開放資本項(xiàng)目如今我國資本項(xiàng)目的開放進(jìn)程越來越迅速，國際資本流動(dòng)越來越快，同時(shí)匯率的波動(dòng)也越來越劇烈，所以對(duì)于商業(yè)銀行外匯衍生品風(fēng)險(xiǎn)的管理顯得尤為重要。然而資本項(xiàng)目的開放是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，其間要將國內(nèi)市場利率的改革、資本項(xiàng)目的推進(jìn)以及相關(guān)制度的完善事項(xiàng)相融合，統(tǒng)籌好三者之間的關(guān)系。其次在資本項(xiàng)目開放的進(jìn)程中，必須結(jié)合實(shí)際情況，及時(shí)調(diào)整和確定要開放的資本項(xiàng)的順序，原則上應(yīng)遵循“流入在前流出在后、長期在前短期在后、直接在前簡介在后、機(jī)構(gòu)在前個(gè)人在后”，但這并不是固定不變的，國際國內(nèi)形勢(shì)的變化都會(huì)影響這一規(guī)則的效用，所以及時(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行調(diào)整也是必要的。最后，相關(guān)的法律法規(guī)的完善是絕對(duì)不能少的，這是監(jiān)管部門進(jìn)行工作的依據(jù)，是監(jiān)管事項(xiàng)發(fā)揮效用的重要保障。由于我國外匯衍生品市場起步較晚，相關(guān)的法律法規(guī)不都健全，同時(shí)也存在著諸多問題，最突出的有：一是現(xiàn)在的法律大多是對(duì)于整個(gè)金融市場設(shè)計(jì)的，而對(duì)于商業(yè)銀行外匯衍生品的專門的監(jiān)管細(xì)則是處于空白或者是欠缺的狀態(tài)，是非常不利于外匯衍生品市場的規(guī)范發(fā)展的；二是我國對(duì)于資本項(xiàng)目的外匯管理一直是直接管理的狀態(tài)，這在短期內(nèi)是有效的，在長期就有可能導(dǎo)致各種不良的后果。國外外匯衍生品市場發(fā)展比較完善，我們可以在現(xiàn)行的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上借鑒發(fā)達(dá)國家較為成熟的方法，完善相關(guān)的法律體制。（二）逐漸推進(jìn)外匯衍生品市場的良好健康發(fā)展商業(yè)銀行外匯衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理不是獨(dú)自發(fā)展的，而是在外匯衍生品市場的發(fā)展過程中不斷完善的。第一要改善我國的外匯期貨市場?，F(xiàn)在，我國商業(yè)銀行外匯衍生品大多在場外市場進(jìn)行交易，雖然可以根據(jù)需要自主設(shè)定外匯衍生品產(chǎn)品，但是由于信息公開制度不完善，透明度較低，存在大量潛在風(fēng)險(xiǎn)，而外匯期貨市場有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化的交易系統(tǒng)，便于衍生品的交易和管理，從而可以避免大量未知風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。雖然外匯期貨市場的發(fā)展是必要的，但是也必須在確定可行的情況下才可實(shí)施，不能盲目發(fā)展。第二要改善場外外匯衍生品交易市場的管理體系。目前，我國是以場外市場為主，雖然流動(dòng)性較高，但是信息公開制度不完善，透明度較低，相關(guān)監(jiān)管部門缺乏相應(yīng)的合理的監(jiān)管機(jī)制，這就需要加快完善市場的監(jiān)管機(jī)制。首先，加強(qiáng)清算方式的建設(shè)，目前我們國家是按照雙邊進(jìn)行結(jié)算，這種方法會(huì)造成逆向選擇，使之面臨較高的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此需要推進(jìn)集中清算制度體系建設(shè)，這樣可以大大減少信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，進(jìn)行有抵押的交易，集中清算制度并不適用所有的交易，那些不適用的交易采取有抵押式交易。最后，完善信息公開制度，我國外匯衍生品市場信息不對(duì)稱問題嚴(yán)重，行業(yè)透明度低，完善信息披露制度是最好的解決方案。第三要改善外匯衍生品的場內(nèi)交易市場。我國外匯衍生品主要是在場外進(jìn)行交易的，一個(gè)完整的外匯衍生品市場不管是場內(nèi)還是場外都是不可或缺的，更何況如今不管是國內(nèi)還是國外市場壓力巨大，而我國外匯管制也還沒有完全，在這種情況下，發(fā)展場內(nèi)市場更是非常必要的。在發(fā)展健全發(fā)展場內(nèi)市場的同時(shí)，一定要協(xié)調(diào)好場內(nèi)場外市場的關(guān)系，健全協(xié)調(diào)機(jī)制，使之互聯(lián)互通，共同促進(jìn)整個(gè)外匯衍生品市場的健康發(fā)展。第四要改善外匯衍生品市場的制定價(jià)格的方法。我國是以參與者的身份參與國際金融市場，多以在我國外匯衍生品市場中，自主定價(jià)的能力較弱，缺少自主報(bào)價(jià)，從而主導(dǎo)作用缺失。因此需要改善我國制定價(jià)格的方法，設(shè)立一個(gè)具有權(quán)威的高級(jí)中心。（三）完善內(nèi)部控制體系第一要建設(shè)好銀行的內(nèi)部控制環(huán)境，這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的順利進(jìn)行具有重要的意義。一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系如果想長期不斷高效發(fā)展下去，各個(gè)部門就要嚴(yán)格履行自己的職責(zé)，之間相互聯(lián)系，既相互促進(jìn)又相互牽制，這樣整個(gè)體系才會(huì)穩(wěn)固，才能長久完善發(fā)展下去。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該放權(quán)給其他風(fēng)險(xiǎn)管理部門，提高單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職權(quán)，其他高級(jí)管理人員統(tǒng)管大局，協(xié)調(diào)各部門。第二要設(shè)立一個(gè)合理的審計(jì)機(jī)制，保持相關(guān)審計(jì)部門的獨(dú)立性。商業(yè)銀行外匯衍生品交易屬于表外業(yè)務(wù)，不列入資產(chǎn)負(fù)債表，而要了解掌握其交易的風(fēng)險(xiǎn)狀況，必須要有專業(yè)的獨(dú)立的審計(jì)部門進(jìn)行審查。相關(guān)的審計(jì)部門也應(yīng)該在銀行的基礎(chǔ)上，選擇其工作的側(cè)重點(diǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)控制的各個(gè)方面出發(fā)，從而設(shè)立一個(gè)合理的全面的審計(jì)機(jī)制。第三對(duì)于商業(yè)銀行外匯衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)控制包括諸多環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)涵蓋眾多細(xì)節(jié)，其中隱藏著許多潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)定是非常重要的，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是一切活動(dòng)的基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定是一切活動(dòng)的保障。隨著我國外匯衍生品市場的發(fā)展，其品種又會(huì)越來越多，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來越復(fù)雜，因此必須根據(jù)國內(nèi)國外的環(huán)境，建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定機(jī)制。第四隨著我國商業(yè)銀行外匯衍生品市場的發(fā)展，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜，導(dǎo)致我們現(xiàn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法也越來越不適用，需要建立新的更加科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法體系。現(xiàn)在用的較多的就是數(shù)理統(tǒng)計(jì)的管理方法，但是這個(gè)方法需要大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行量化，而且很多風(fēng)險(xiǎn)由于屬性原因無法量化，再加上我國外匯衍生品市場起步較晚，沒有足夠的數(shù)據(jù)，只能停留在假設(shè)的基礎(chǔ)之上，得到的也是近似的結(jié)果。所以銀行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)該根據(jù)市場的情況及時(shí)準(zhǔn)確地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型進(jìn)行調(diào)整，從而建立更加適合的更加科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法體系。（四）建立科學(xué)統(tǒng)一的外部監(jiān)管體制第一要將監(jiān)管體制進(jìn)行統(tǒng)一，我國商業(yè)銀行是分層管理模式，從而存在大量風(fēng)險(xiǎn)管理問題。將監(jiān)管體制進(jìn)行統(tǒng)一，可以更好地協(xié)調(diào)各部門之間的關(guān)系，強(qiáng)化外部監(jiān)管體制，避免大量因管理模式導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。這就要求我們：首先建立統(tǒng)一的監(jiān)管目標(biāo)，這樣可以減少不必要的摩擦，保證外部監(jiān)管的有效實(shí)施；其次建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這并不是說要建立一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，而是以政府為主導(dǎo)，其他部門在權(quán)限分明的前提下協(xié)同發(fā)揮作用；最后建立統(tǒng)一的監(jiān)管層次，我們要形成以央行為主，銀保監(jiān)會(huì)以及外匯交易中心等機(jī)構(gòu)協(xié)助，各種自律組織進(jìn)行配合的監(jiān)管體制。第二要將監(jiān)管的方法進(jìn)行調(diào)節(jié)，對(duì)于我國外匯衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，普通的監(jiān)管方法越來越無法滿足，所以我們要根據(jù)外匯衍生品市場的發(fā)展?fàn)顩r，及時(shí)地調(diào)節(jié)監(jiān)管方法。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，我們可以將監(jiān)管系統(tǒng)和外匯衍生品信息系統(tǒng)同步，實(shí)現(xiàn)信息處理的自動(dòng)化，從而保證信息的完整性和真實(shí)性。第三將監(jiān)管制度進(jìn)行完善，首先轉(zhuǎn)變我國外匯衍生品市場交易的風(fēng)險(xiǎn)控制理念為發(fā)展和管理協(xié)同進(jìn)步，而不是先發(fā)展后管理或者先管理后發(fā)展；其次，目前我國相關(guān)的法律法規(guī)并不完善，對(duì)相關(guān)法律條例進(jìn)行系統(tǒng)化清理勢(shì)在必行，同時(shí)市場上不同的監(jiān)管部門的法律條例要進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，制定新的法律法規(guī)，填補(bǔ)相關(guān)法律的空缺，使得風(fēng)險(xiǎn)控制有法可依，保障監(jiān)管力度。第四要將國際風(fēng)險(xiǎn)控制合作交流進(jìn)行加強(qiáng)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，外匯衍生品的風(fēng)險(xiǎn)控制不只是我們一個(gè)國家的問題，更是全球國家的職責(zé)，這需要國際合作和交流。首先，要成立一個(gè)國際信息交流小組，有利于增強(qiáng)消息傳播的速度。再次，建立沖突解決方案，保證在交易發(fā)生沖突時(shí)，能合理解決問題。結(jié)論本文通過文獻(xiàn)研究和案例分析的方法詳細(xì)研究了商業(yè)銀行外匯衍生品交易面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)以及所面臨風(fēng)險(xiǎn)的原因，結(jié)合本國實(shí)際情況，借鑒國外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的解決方案。根據(jù)以上的研究結(jié)果，可以得出我國外匯衍生品市場說面臨的風(fēng)險(xiǎn)控制問題并不是簡單的銀行問題，也關(guān)系到商業(yè)銀行的監(jiān)管問題，甚至關(guān)系到整個(gè)外匯衍生品市場，風(fēng)險(xiǎn)的控制要從全方位進(jìn)行。還有一些問題需要在以后進(jìn)行更進(jìn)一步的探討，例如：資本項(xiàng)目的開放對(duì)外匯衍生品市場的發(fā)展在一定程度上具有重要的推動(dòng)作用，但是其開放到何種程度才對(duì)適應(yīng)于匯率制度的改革呢，才能最大限度推動(dòng)外匯衍生品市場的發(fā)展呢；我國外匯期貨市場建設(shè)的具體方案是什么：與我國