基于Logistic回歸模型的企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)研究的綜述報(bào)告

基于Logistic回歸模型的企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)研究的綜述報(bào)告本文旨在綜述基于Logistic回歸模型的企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)研究的現(xiàn)狀及存在的問題，并從方法、數(shù)據(jù)、變量選擇、建模、預(yù)測(cè)等方面對(duì)此進(jìn)行分析和探討。一、研究現(xiàn)狀及問題企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵指標(biāo)之一，也是信用評(píng)級(jí)、融資借貸、投資決策等重要場(chǎng)合的必備條件?；贚ogistic回歸模型的企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)研究在近年來備受關(guān)注，研究主要集中在模型建立和預(yù)測(cè)能力的提高。但是，在研究中仍存在以下問題：1.數(shù)據(jù)不足：數(shù)據(jù)作為建立財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)模型的基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)樣本的獲取、處理和選擇直接影響模型的精準(zhǔn)度和可解釋性。但是，目前國(guó)內(nèi)外的研究仍存在樣本數(shù)據(jù)不夠嚴(yán)謹(jǐn)、不具有代表性和采集的時(shí)間跨度不夠長(zhǎng)等問題。2.變量選擇缺乏規(guī)范：財(cái)務(wù)報(bào)表上的各項(xiàng)指標(biāo)都有可能影響企業(yè)財(cái)務(wù)信用的評(píng)價(jià)結(jié)果，選擇哪些指標(biāo)成為研究的自變量還需要進(jìn)行科學(xué)的依據(jù)和規(guī)定。3.模型建立不盡完善：企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)模型建立的準(zhǔn)確性和可解釋性直接影響預(yù)測(cè)的精度和應(yīng)用價(jià)值，但是現(xiàn)有的研究大多忽視了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的相關(guān)性和重要性。4.預(yù)測(cè)精度有待提高：目前的企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)模型的預(yù)測(cè)精度普遍較低，模型魯棒性不足等問題亟待解決。二、研究方法本文對(duì)現(xiàn)有研究中的方法進(jìn)行總結(jié)和分類，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)法、現(xiàn)金流量表指標(biāo)法、綜合財(cái)務(wù)分析法、Logistic回歸模型法等。1.資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)法該方法通過分析企業(yè)財(cái)務(wù)情況，以資產(chǎn)負(fù)債表中的各項(xiàng)指標(biāo)為特征變量，建立分類模型，用以評(píng)價(jià)企業(yè)的信用度。資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)法是企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)的基本方法之一，具有操作性高、易于計(jì)算、指標(biāo)豐富的特點(diǎn)。2.現(xiàn)金流量表指標(biāo)法該方法以企業(yè)現(xiàn)金流量表的各項(xiàng)指標(biāo)為特征變量，建立多元回歸模型，構(gòu)建財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)模型。這種方法的優(yōu)勢(shì)在于能夠更好地反映企業(yè)的現(xiàn)金狀況和流動(dòng)性，但需要注意的是現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)總量不足、不規(guī)范等缺陷。3.綜合財(cái)務(wù)分析法該方法從財(cái)務(wù)報(bào)表綜合指標(biāo)角度考慮構(gòu)建評(píng)價(jià)模型，以財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)平均值為特征變量，運(yùn)用隸屬度函數(shù)法構(gòu)造評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)信用狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)。綜合財(cái)務(wù)分析法能高度綜合各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，簡(jiǎn)便易行，但是該方法的不足在于權(quán)重分配的主觀性和權(quán)重分配不當(dāng)，容易影響模型推薦結(jié)果的準(zhǔn)確性。4.Logistic回歸模型法該方法是目前應(yīng)用最廣泛的企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)模型，其主要通過樣本數(shù)據(jù)，運(yùn)用Logistic函數(shù)和最大似然估計(jì)法等建立分類模型，可以高度準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，具有較高的可解釋性和易操作性。三、關(guān)鍵變量1.資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)：營(yíng)業(yè)收入、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等是資產(chǎn)負(fù)債表上重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以有效反映企業(yè)的盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力和償債能力等方面的狀況。2.利潤(rùn)表數(shù)據(jù)：毛利率、凈利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率等是利潤(rùn)表上的主要指標(biāo)，能夠全面反映企業(yè)的盈利情況。3.現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等是現(xiàn)金流量表上的主要指標(biāo)，能夠反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等方面的情況。四、建模及預(yù)測(cè)Logistic回歸模型建立可以通過MATLAB、R、SPSS等多種軟件實(shí)現(xiàn)，其中SPSS軟件容易操作且可以直觀地看到模型輸出結(jié)果和模型的各部分指標(biāo)系數(shù)。在構(gòu)建模型時(shí)要注意變量的選擇、數(shù)據(jù)特征的篩選、樣本數(shù)據(jù)的加權(quán)，以及對(duì)模型進(jìn)行有效評(píng)估和檢驗(yàn)。對(duì)模型預(yù)測(cè)精度的提高，可通過模型精細(xì)化、特征升級(jí)、模型參數(shù)的優(yōu)化等方式實(shí)現(xiàn)。五、結(jié)論本文在綜述基于Logistic回歸模型的企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)研究的現(xiàn)狀及存在問