2007年10月自考00075證券投資與管理試題及答案含解析

證券投資與管理年月真題

00075200710

1、【單選題】證券市場監(jiān)管的原則為（）。

公開、公正、公平

客觀、獨(dú)立、公正

A:

保護(hù)中小投資者利益

B:

有法可依，有法必依，違法必究

C:

答D:案：A

解析：【知識(shí)點(diǎn)】市場管理【試題解析】證券市場監(jiān)管的原則：公開原則、公平原則、

公正原則【應(yīng)試技巧】第一感覺就對(duì)

2、【單選題】下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的“β系數(shù)”的含義的說法中，不正確的是

（）。

它反映了單個(gè)證券收益率相對(duì)于市場證券組合收益率的變動(dòng)程度

可以衡量單個(gè)證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

A:

反映了某個(gè)證券的全部風(fēng)險(xiǎn)

B:

β系數(shù)反映了不能通過證券投資組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)

C:

答D:案：C

解析：【知識(shí)點(diǎn)】證券風(fēng)險(xiǎn)管理，參見05.8【試題解析】β系數(shù)反映單一證券相對(duì)于市

場組合的變動(dòng)程度，β＝某證券變動(dòng)率/市場組合變動(dòng)率，或者Ri＝α+βRm+ε，如果β

＝1，證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相等，可以衡量單個(gè)證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它反映的

不是單個(gè)證券的全部風(fēng)險(xiǎn)，只反映證券的體系風(fēng)險(xiǎn)，不能通過組合投資消除，而另一部分

風(fēng)險(xiǎn)α+ε是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，只與企業(yè)相關(guān)，可以通過證券組合分散。B【應(yīng)試技巧】本題知

識(shí)理論較深，但如果你對(duì)此一點(diǎn)不懂，沒關(guān)系，運(yùn)用歸類法，互斥法，就可以。首先閱讀

選項(xiàng)，BC互斥，一個(gè)是全部風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是部分風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)），必選其一，在看看D，

組合分散不了的風(fēng)險(xiǎn)是指系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，D和B同類，如果B選，則D也對(duì)，是單選，因此，

必選C

3、【單選題】下列哪一項(xiàng)不是證券的特征？（）。

權(quán)益性

流通性

A:

有價(jià)性

B:

風(fēng)險(xiǎn)性

C:

D:

答案：C

解析：【知識(shí)點(diǎn)】證券特征【試題解析】證券特性：權(quán)益性、流通性、機(jī)會(huì)性、風(fēng)險(xiǎn)

性。

4、【單選題】以下幾種金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)按從低到高的順序?yàn)椋ǎ?/p>

銀行存款<國債<公司債券<股票

國債<銀行存款<公司債券<股票

A:

股票<公司債券<國債<銀行存款

B:

國債<公司債券<銀行存款<股票

C:

答D:案：A

解析：【知識(shí)點(diǎn)】參見第九題【試題解析】一些金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)最大，股票風(fēng)險(xiǎn)大，

基金風(fēng)險(xiǎn)較大，債券較?。▏鴤?、金融債券、公司債券），存款最小，A【應(yīng)試技巧】首

先分類，ABD說明股票風(fēng)險(xiǎn)最大，C排除，知道存款小于企業(yè)債券，排除D，最終比較國債

和銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)，如果單純從信用風(fēng)險(xiǎn)考察，國債最小，但是如果綜合考慮利率風(fēng)險(xiǎn)，

市場風(fēng)險(xiǎn)可見，存款最小，因此，選擇A。

5、【單選題】下列哪項(xiàng)不屬于證券市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？（）。

利率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)

A:

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

B:

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C:

答D:案：D

解析：【知識(shí)點(diǎn)】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，05.17，06.12【試題解析】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：是指影響所有證券

價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、社

會(huì)、政治風(fēng)險(xiǎn)，無法通過投資組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)，因此，D

6、【單選題】威廉指標(biāo)的計(jì)算公式為（）。

DIF+DEA

DIF-DEA

A:

（Cn-Ln）／（Hn-Ln）×100%

B:

C:

答D:案：C

解析：【知識(shí)點(diǎn)】技術(shù)指標(biāo)的概念和公式，06.20【試題解析】威廉指標(biāo)衡量市場處于

超買還是超賣狀態(tài)，WMS％＝（Cn-Ln）／（Hn-Ln）×100%

7、【單選題】一般情況下，下列三種投資方式的風(fēng)險(xiǎn)按從高到低的順序?yàn)椋ǎ?/p>

股票>債券>基金

股票>基金>債券

A:

基金>股票>債券

B:

債券>基金>股票

C:

答D:案：B

解析：【知識(shí)點(diǎn)】綜合分析金融工具的風(fēng)險(xiǎn)【試題解析】B，簡單解釋三種金融工具的

風(fēng)險(xiǎn)

8、【單選題】以銀行金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)場所是（）。

直接融資市場

間接融資市場

A:

資本市場

B:

貨幣市場

C:

答D:案：B

解析：【知識(shí)點(diǎn)】融資方式：間接融資【試題解析】資金流向需求者有兩種模式：直接

融資和間接融資（解釋），趨勢(shì)是證券化，間接－直接轉(zhuǎn)化，資本市場發(fā)展，通過股票，

債券融資。本題選擇B【應(yīng)試技巧】本題鎖定銀行中介，中介嗎，就是中間人，是間接的

含義，選B

9、【單選題】在證券上市條件中，公司股本一般是指公司的實(shí)有資本或有形凈資本。我國規(guī)

定，公司股本總額不少于（）。

1000萬元

3000萬元

A:

5000萬元

B:

1億元

C:

答D:案：C

解析：【知識(shí)點(diǎn)】法律規(guī)定【試題解析】我國有關(guān)股票上市規(guī)定：經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；公司

股本不少于5000萬；成立三年以上連續(xù)三年盈利；面值1000元以上的股東不少于1000

人，公開發(fā)行股份不少于總股份的25％，總股本4億以上的不少于15％。因此，本題選

C。3000萬元我對(duì)公司發(fā)行股票的最低資本要求，5000萬元是對(duì)上市的要求?！緫?yīng)試技

巧】感覺吧，1000.3000萬少點(diǎn)，1億多點(diǎn)，所以選擇5000萬。

10、【單選題】“歐洲債券”是指（）。

在歐洲地區(qū)發(fā)行的債券的統(tǒng)稱

用歐元計(jì)值的債券的統(tǒng)稱

A:

發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計(jì)值貨幣分屬三個(gè)不同國家（或地區(qū)）的離岸金融市場債券

B:

除美元計(jì)值的債券以外的其它債券

C:

答D:案：C

解析：【知識(shí)點(diǎn)】歐洲債券的知識(shí)，05－3，18，06－11，21【試題解析】歐洲債券是指

國外借款人在歐洲金融市場上發(fā)行的，不是經(jīng)發(fā)行所在國貨幣，而是經(jīng)另一種貨幣計(jì)值并

還本付息的債券。，由此可見，選擇C，歐洲是個(gè)經(jīng)濟(jì)含義，一國境外從事該國貨幣的借

貸行為，不是地理概念。

11、【單選題】股份公司向股東送紅股體現(xiàn)了資本增殖收益，送紅股的資金來源是（）。

公積金

稅后利潤

A:

借入資金

B:

社會(huì)閑置資金

C:

答D:案：A

解析：【知識(shí)點(diǎn)】股票紅利【試題解析】股票紅利：是公司將公積金或者盈余公積通過

股票紅利的形式轉(zhuǎn)贈(zèng)資本。因此，本題選A?！緫?yīng)試技巧】CD可以首先排除，稅后利潤是

分配現(xiàn)金紅利的，所以A。

12、【單選題】我國股票發(fā)行通常采用的方式是（）。

平價(jià)

溢價(jià)

A:

時(shí)價(jià)

B:

貼現(xiàn)

C:

答D:案：B

解析：【知識(shí)點(diǎn)】發(fā)行價(jià)格的選擇，常識(shí)規(guī)定【試題解析】B，參見第一題【應(yīng)試技

巧】跟我國股票發(fā)行情況，面值多為1元，而發(fā)行價(jià)很少有低于10元的除非大型央企。

13、【單選題】證券經(jīng)紀(jì)商的收入來源是（）。

買賣價(jià)差

傭金

A:

股利和利息

B:

C:

稅金

答D:案：B

解析：【知識(shí)點(diǎn)】經(jīng)紀(jì)人的概念【試題解析】證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指通過收取傭金作為報(bào)

酬，促成市場買賣雙方交易行為而進(jìn)行的證券中介證券。它屬于證券流通市場業(yè)務(wù)，本題

選擇B【知識(shí)擴(kuò)展】證券自營業(yè)務(wù)就是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)以自己的名義和資金買賣證券，自己

承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)以獲取利潤的證券業(yè)務(wù)。收入來源投資收益。證券承銷是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)代理

證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。收入來源：代銷（傭金），余額包銷（傭金+價(jià)差），全額

包銷（價(jià)差）【應(yīng)試技巧】鎖定經(jīng)紀(jì)的含義，代客買賣，B。解釋選擇

14、【單選題】當(dāng)前我國證券市場實(shí)行的監(jiān)管體系是（）。

證監(jiān)會(huì)和證券委

集中統(tǒng)一

A:

中央和地方

B:

垂直

C:

答D:案：B

解析：【知識(shí)點(diǎn)】證券市場監(jiān)管【試題解析】有兩種監(jiān)管體系：國家集中統(tǒng)一監(jiān)管和自

律監(jiān)管。我國是政府監(jiān)管為主，自律監(jiān)管為補(bǔ)充的證券市場監(jiān)管系統(tǒng)。B【知識(shí)擴(kuò)展】證

券市監(jiān)管的主體：中央證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（證監(jiān)會(huì)）、地方證券監(jiān)管部門（派出機(jī)構(gòu)）、自律

性監(jiān)管機(jī)構(gòu)——證券交易所（交易的中心市場、會(huì)員制自律組織）和證券業(yè)協(xié)會(huì)證券市場

的監(jiān)管對(duì)象：籌資者（上市審核制，上市公司質(zhì)量，信息發(fā)布）、投資者（個(gè)人和機(jī)

構(gòu)）、證券商、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容：證券發(fā)行市場的監(jiān)

管；證券交易監(jiān)管；證券交易市場監(jiān)管；對(duì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；對(duì)證券從業(yè)人員的監(jiān)

管；對(duì)證券投資者的監(jiān)管

15、【單選題】貼現(xiàn)債券的發(fā)行屬于（）。

平價(jià)方式

折價(jià)方式

A:

溢價(jià)方式

B:

時(shí)價(jià)方式

C:

答D:案：B

解析：【知識(shí)點(diǎn)】債券發(fā)行方式【試題解析】貼現(xiàn)債券是指發(fā)行時(shí)低于面值出售，還款

時(shí)按照面值歸還，不支付利息，買賣差價(jià)即為利息，因此稱之為貼息，可見，屬于折價(jià)發(fā)

行，發(fā)行價(jià)低于面值。等于面值屬于平價(jià)，高于屬于溢價(jià)。【知識(shí)擴(kuò)展】債券分類（逐一

解釋）：按照發(fā)行債券單位的性質(zhì)不同，分為政府債券、金融債券、公司債券按計(jì)息方式

劃分，分為單利債券、復(fù)利債券、貼現(xiàn)債券、累進(jìn)利率債券從形式來看，分為憑證式債

券、實(shí)物債券、記賬式債券【應(yīng)試技巧】鎖定關(guān)鍵詞貼現(xiàn)含義

16、【多選題】與股票比較，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，其原因是（）。

債券利息固定

債券有固定的本金償還期

A:

債券價(jià)格波動(dòng)小

B:

債券投資者更注重安全

C:

債券發(fā)行人的信譽(yù)等級(jí)高

D:

答E:案：ABC

解析：與股票比較，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，是因?yàn)椋簜⒐潭?；債券有固定的本金償還

期；債券價(jià)格波動(dòng)小。

17、【多選題】證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)有（）。

代理證券發(fā)行

基金管理

A:

研究及咨詢服務(wù)

B:

代理證券買賣

C:

吸收公眾存款

D:

答E:案：AD

解析：知識(shí)點(diǎn)】證券中介機(jī)構(gòu)【試題解析】證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，是指符合一定的設(shè)立條件、

經(jīng)國家證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立，在證券市場上經(jīng)營法定范圍內(nèi)的證券業(yè)務(wù)，并以其自有資

本自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧的金融企業(yè)。類型：《證券法》出臺(tái)以前我國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)分為專

營機(jī)構(gòu)和兼營機(jī)構(gòu)兩類?！蹲C券法》出臺(tái)以后證券分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司

綜合類證券公司可以經(jīng)營下列證券業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（經(jīng)紀(jì)類證券公司只允許專門從事

此業(yè)務(wù)）、證券自營業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)

（公司理財(cái)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公司并購業(yè)務(wù)）主要業(yè)務(wù)是：AD

18、【多選題】我國現(xiàn)行的股票類型包括（）。

國家股

法人股

A:

公眾股

B:

外資股

C:

國有法人股

D:

答E:案：ABCD

解析：【知識(shí)點(diǎn)】06.22題，重復(fù)【試題詳解】我國現(xiàn)行分類：國家股、法人股、個(gè)人

股、外資股，ABCD

19、【多選題】股份公司的外部籌資方式主要有（）。

政府撥款

發(fā)行股票

A:

發(fā)行債券

B:

銀行貸款

C:

發(fā)行商業(yè)票據(jù)

D:

答E:案：BCDE

解析：股份公司的外部籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行貸款、發(fā)行商業(yè)票據(jù)。

20、【多選題】我國證券市場的基本功能是（）。

籌集資金

確定證券價(jià)格

A:

配置資金資源

B:

轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制

C:

為證券提供流動(dòng)性

D:

答E:案：ACD

解析：【知識(shí)點(diǎn)】證券市場作用和功能，06.35，【試題解析】證券市場功能：融通資

金（首要功能）、配置資源、轉(zhuǎn)換機(jī)制、宏觀調(diào)控、分散風(fēng)險(xiǎn)，選ACD。

21、【問答題】證券投資分析中，基本分析方法包括哪些主要內(nèi)容？

答案：宏觀經(jīng)濟(jì)分析：1.經(jīng)濟(jì)周期2.利率3.匯率4.通貨膨脹5.財(cái)政政策6.貨幣政策行業(yè)

分析：1.行業(yè)分類2.行業(yè)的市場類型3.行業(yè)的生命周期4.影響行業(yè)發(fā)展的因素公司分

析：公司基本素質(zhì)分析、公司財(cái)務(wù)狀況分析

22、【問答題】簡述證券在證券交易所的交易程序。

答案：證券交易程序：開戶；委托；競價(jià)與成交；清算與交割；過戶。

23、【問答題】簡述證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的作用。

答案：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)作用：1.溝通市場供需雙方的橋梁；2.促進(jìn)市場交易的連續(xù)和活躍，

倡導(dǎo)市場投資理念；3.構(gòu)成市場的微觀基礎(chǔ)，以自己的經(jīng)營活動(dòng)為市場機(jī)制發(fā)揮作用開辟

道路

24、【問答題】簡述證券發(fā)行市場的功能。

答案：證券發(fā)行市場功能:證券發(fā)行市場提供了直接融資的場所、證券發(fā)行市場促進(jìn)了融

資的規(guī)范化和高效率、證券發(fā)行市場是證券交易市場發(fā)展的前提

25、【問答題】現(xiàn)存在以下兩種證券，其估計(jì)收益率與各自出現(xiàn)的概率如下表：估計(jì)收益率

可能性證券一證券二20%16%25%16%12%25%10%8%50%①分別計(jì)算證券一與證券二的期望收益率

R1與R2。②若構(gòu)造一證券組合P，其中證券一占40%，證券二占60%，求該證券組合的期望收

益率RP。

答案：單一證券預(yù)期收益率：Ri＝∑Pi*ri，Ri預(yù)期收益率，Pi出現(xiàn)的概率，ri每種可能

下的收益率；投資組合的預(yù)期收益率：Rp＝∑wi*Ri，wi每種證券的比例，Ri每種證券的

預(yù)期收益率R1＝∑Pi*ri20％*25％+16％*25％+10％*50％＝14％R2＝∑Pi*ri＝16％

*25％+12％25％+8％*50％＝11％Rp＝∑wi*Ri＝40％*14％+60％*11％＝12.2％

26、【問答題】試述投資基金的特點(diǎn)。

答案：投資基金特點(diǎn)：1.投資基金優(yōu)點(diǎn)和作用：基金由多數(shù)投資者的資金組成、基金主要

投資于有價(jià)證券、基金投資目的是獲取利息、股利、資本利得和資本保值、為保證基金投

資的利益和安全，必須進(jìn)行分散組合投資、基金的運(yùn)用管理是通過專門的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)

行的、投資收益分配給投資者、基金一般是以有價(jià)證券方式募集而成，該有價(jià)證券可稱基

金股份、受益憑證或基金券、一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，全體投資者分擔(dān)等2.主