04624工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)1工程經(jīng)濟(jì)學(xué)1

目錄

前言第一章工程經(jīng)濟(jì)分析的基本經(jīng)濟(jì)要素第二章工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理第三章經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的基本方法第四章工程項(xiàng)目的可行性研究第五章新產(chǎn)品開發(fā)與價(jià)值工程第六章設(shè)備磨損的補(bǔ)償及其經(jīng)濟(jì)分析第七章生產(chǎn)成本控制與分析2目錄前言2

前言一、課程性質(zhì)及設(shè)置目的

《工程經(jīng)濟(jì)》課程是全國高等教育自學(xué)考試機(jī)械、土木類專業(yè)的一門專業(yè)基礎(chǔ)課。設(shè)置本課程的目的，旨在使機(jī)械、土木類專業(yè)考生通過本課程的學(xué)習(xí)，掌握工程經(jīng)濟(jì)的基本知識(shí)、基本理論以及經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法，以市場(chǎng)為前提、經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)、技術(shù)為手段，對(duì)多種技術(shù)實(shí)踐進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，作出合理判斷，最終獲得滿意的方案。二、本課程的基本要求通過本課程的學(xué)習(xí)，要求考生：（1）掌握工程經(jīng)濟(jì)的基本概念、基本原理和基本方法。（2）運(yùn)用工程經(jīng)濟(jì)的基本原理、方法和技能，來研究、分析和評(píng)價(jià)各種技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)（如投資方案、可行性研究、產(chǎn)品開發(fā)、價(jià)值工程、設(shè)備更新、成本估計(jì)和控制等），以獲得經(jīng)濟(jì)效益合理的方案。為決策提供科學(xué)依據(jù)。

3前言一、課第一章工程經(jīng)濟(jì)分析的基本經(jīng)濟(jì)要求一、學(xué)習(xí)目的與要求深刻理解現(xiàn)金流量的概念，熟練掌握現(xiàn)金流量圖的繪制理解投資的概念與構(gòu)成，掌握投資的估算方法。理解總成本費(fèi)用的組成，經(jīng)營(yíng)成本的概念，固定成本與可變成本的區(qū)分，產(chǎn)品成本的構(gòu)成。掌握總成本費(fèi)用的估算，了解銷售收入的含義，理解利潤(rùn)指標(biāo)的計(jì)算方法，了解稅金的概念。了解產(chǎn)品價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格和影子價(jià)格。

4第一章工程經(jīng)濟(jì)分析的基本經(jīng)濟(jì)要求一、學(xué)習(xí)目的與要求4第一節(jié)現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的概念投入的資金、花費(fèi)的成本、獲得的收益，總可以看成是以資金形式體現(xiàn)的資金流入或流出。1.現(xiàn)金流入量(CashInput，CI)：流入系統(tǒng)的資金。主要有產(chǎn)品銷售收入、回收固定資產(chǎn)殘值、回收流動(dòng)資金。2.現(xiàn)金流出量(CashOutput)：流出系統(tǒng)的資金。主要有固定資產(chǎn)投資、投資利息、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本、銷售稅金及附加、所得稅、借款本金償還。3.凈現(xiàn)金流量(NetCashFlow，NCF)：凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量5第一節(jié)現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的概念5二、現(xiàn)金流量的表示方法1.現(xiàn)金流量表：用表格的形式描述不同時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的各種現(xiàn)金流量的大小和方向?，F(xiàn)金流量圖：與橫軸相連的垂直線，箭頭向上表示現(xiàn)金流入，向下表示現(xiàn)金流出，長(zhǎng)短為現(xiàn)金流量的大小，箭頭處標(biāo)明金額。

時(shí)間t0123時(shí)點(diǎn)，表示這一年的年末，下一年的年初200150現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出注意：若無特別說明時(shí)間單位均為年；投資一般發(fā)生在年初，銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本及殘值回收等發(fā)生在年末

現(xiàn)金流量的大小及方向6二、現(xiàn)金流量的表示方法1.現(xiàn)金流量表：用表格的形式描述不同時(shí)繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好三要素，即現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金的發(fā)生時(shí)間點(diǎn)）。7繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好三要素，即現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額第二節(jié)投資廣義的投資是指人們的一種有目的的經(jīng)濟(jì)行為，即以一定的資源投入某項(xiàng)計(jì)劃，以獲取所期望的報(bào)酬。投資可分生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資，所投入的資源可以是資金、技術(shù)、人力或其它資源。狹義的投資是指人們?cè)谏鐣?huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為實(shí)現(xiàn)某種預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金。包括：

1）固定資產(chǎn)投資

2）無形資產(chǎn)投資

3）遞延資產(chǎn)投資

4）預(yù)備費(fèi)用（基本預(yù)備、漲價(jià)預(yù)備）

5）建設(shè)期利息及匯兌損益

6）流動(dòng)資金投資8第二節(jié)投資廣義的投資是指人們的一種有目的的經(jīng)濟(jì)行為，即以一投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)9投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)9固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資：固定資產(chǎn)的購置費(fèi)固定資產(chǎn)：是指使用期限較長(zhǎng)（一年以上），單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上，在生產(chǎn)過程中為多個(gè)生產(chǎn)周期服務(wù)，在使用過程中保持原來的物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)；建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)其它費(fèi)用（土地補(bǔ)償費(fèi)、管理費(fèi)等）10固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資：固定資產(chǎn)的購置費(fèi)10無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)投資：無形資產(chǎn)的獲取費(fèi)用無形資產(chǎn)：能為企業(yè)長(zhǎng)期提供某種權(quán)利或利益但不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。包括專利、著作權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)、專有技術(shù)等其價(jià)值在服務(wù)期內(nèi)逐年攤銷，攤銷費(fèi)計(jì)入成本11無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)投資：無形資產(chǎn)的獲取費(fèi)用11遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)投資：集中發(fā)生但在會(huì)計(jì)核算中不能全部記入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度分期分?jǐn)偟馁M(fèi)用遞延資產(chǎn)：項(xiàng)目籌建期內(nèi)，集中發(fā)生除固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資以外的各項(xiàng)費(fèi)用所形成的資產(chǎn)。包括開辦費(fèi)、租賃固定資產(chǎn)改良費(fèi)、固定資產(chǎn)裝璜、裝修費(fèi)等在規(guī)定年限內(nèi)平均攤銷，攤銷費(fèi)計(jì)入成本建設(shè)期利息：如果建設(shè)投資中有貸款的話，則貸款利息也應(yīng)計(jì)入總投資。凡與購建固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)有關(guān)的計(jì)入相應(yīng)的購建資產(chǎn)的價(jià)值，其余的都計(jì)入遞延資產(chǎn)。建設(shè)期利息：如果建設(shè)投資中有貸款的話，則貸款利息也應(yīng)計(jì)入總投資。凡與購建固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)有關(guān)的計(jì)入相應(yīng)的購建資產(chǎn)的價(jià)值，其余的都計(jì)入遞延資產(chǎn)。預(yù)備費(fèi)用：主要用于投資過程中因不確定因素而造成的投資額的變化。包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)12遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)投資：集中發(fā)生但在會(huì)計(jì)核算中不能全部記入當(dāng)年流動(dòng)資金投資流動(dòng)資金：為維持一定規(guī)模生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資產(chǎn)：指可以在一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期（對(duì)象不同，長(zhǎng)短不同）內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。儲(chǔ)備資金（原材料、燃料等）生產(chǎn)資金（在制品、半成品、待攤費(fèi)用）成品資金（產(chǎn)成品、外購品等）結(jié)算資金（應(yīng)收、預(yù)付帳款等）貨幣資金（備用金、現(xiàn)金、銀行存款等）13流動(dòng)資金投資流動(dòng)資金：為維持一定規(guī)模生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金第三節(jié)成本費(fèi)用及其構(gòu)成總成本：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，活勞動(dòng)與物化勞動(dòng)消耗的貨幣表現(xiàn)。活勞動(dòng)：勞動(dòng)力作用于生產(chǎn)資料，創(chuàng)造出使用價(jià)值的勞動(dòng)（包括腦力勞動(dòng)和體力勞動(dòng)）。物化勞動(dòng)：由物質(zhì)形態(tài)表現(xiàn)的勞動(dòng)工程經(jīng)濟(jì)分析中不嚴(yán)格區(qū)分費(fèi)用與成本。14第三節(jié)成本費(fèi)用及其構(gòu)成總成本：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，活勞動(dòng)與物化

總成本費(fèi)用期間費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用生產(chǎn)成本直接費(fèi)用直接人工直接材料其它直接費(fèi)用（含折舊）間接費(fèi)用間接人工間接材料其它間接費(fèi)用（含折舊）1）按成本中心分類為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的銷售商品過程中發(fā)生的費(fèi)用企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用

總成本（費(fèi)用）=生產(chǎn)成本＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋銷售費(fèi)用15

總成本費(fèi)用期間費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用生產(chǎn)成本直接費(fèi)用2）按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分為九類：①外購材料；②外購燃料；③外購動(dòng)力；④工資及福利費(fèi)；⑤折舊費(fèi)；⑥攤銷費(fèi)；⑦利息支出；⑧修理費(fèi)；⑨其他費(fèi)用。1、外購原材料成本計(jì)算原材料成本＝年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品原材料成本2、外購燃料動(dòng)力成本計(jì)算外購燃料動(dòng)力＝年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品燃料和動(dòng)力成本3、工資及福利費(fèi)計(jì)算工資：一是按整個(gè)企業(yè)的職工定員數(shù)和人均年工資額計(jì)算年工資總額。二是按不同的工資級(jí)別對(duì)職工進(jìn)行劃分，分別估算同一級(jí)別職工的工資，然后再加匯總。福利費(fèi)：一般可以按職工工資總額的一定比例提取162）按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分為九類：161717二、經(jīng)營(yíng)成本

經(jīng)營(yíng)成本是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除資產(chǎn)折扣費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、無形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和利息支出以后的全部費(fèi)用。即：經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-利息支出18二、經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除資產(chǎn)折扣費(fèi)、維簡(jiǎn)三、固定成本和可變成本產(chǎn)品成本按其與產(chǎn)量變化的關(guān)系可分為可變成本、固定成本和半可變（或半固定）成本。19三、固定成本和可變成本產(chǎn)品成本按其與產(chǎn)量變化的關(guān)系可分為可變第四節(jié)銷售收入、稅金和利潤(rùn)一、銷售收入銷售收入是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的主要收入來源，是企業(yè)向社會(huì)出售商品或提供勞務(wù)的貨幣收入。銷售收入＝產(chǎn)品銷售量×價(jià)格或銷售收入＝∑(產(chǎn)品銷售量i×價(jià)格i)20第四節(jié)銷售收入、稅金和利潤(rùn)一、銷售收入20銷售收入利息支出外購原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)未分配利潤(rùn)應(yīng)付利潤(rùn)總成本費(fèi)用利潤(rùn)總額盈余公積金銷售稅金及附加銷費(fèi)稅銷售收入、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加折舊、攤銷費(fèi)修理費(fèi)其它費(fèi)用所得稅稅后利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)成本21銷售收入利息支出外購原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)未分配利二、稅金稅金是國家依據(jù)法律對(duì)有納稅義務(wù)的單位和個(gè)人征收的財(cái)政資金稅收是國家憑借政治權(quán)力參與國民收入分配和再分配的一種方式，具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特點(diǎn)。稅收是國家對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要杠桿。

22二、稅金22七大稅類、24稅種1．流轉(zhuǎn)稅類：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅2．所得稅類：企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅3．特定目的稅類4．資源稅類5．財(cái)產(chǎn)和行為稅6．農(nóng)業(yè)稅類7．關(guān)稅23七大稅類、24稅種1．流轉(zhuǎn)稅類：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅23三、利潤(rùn)利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的集中表現(xiàn)銷售利潤(rùn)＝銷售收入 －總成本費(fèi)用－銷售稅金及附加

稅后利潤(rùn)＝銷售利潤(rùn)－所得稅所得稅

=銷售利潤(rùn)X25%24三、利潤(rùn)利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的集中表現(xiàn)24第五節(jié)價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格和影子價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格是指實(shí)際發(fā)生的市場(chǎng)交易價(jià)格，它是計(jì)量財(cái)務(wù)支出和收入的的直接依據(jù)。市場(chǎng)價(jià)格的構(gòu)成主要采用出廠價(jià)格、商業(yè)價(jià)格和市場(chǎng)零售價(jià)格三種。市場(chǎng)價(jià)格構(gòu)成分為四種情況：完全競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、壟斷競(jìng)爭(zhēng)和寡頭。25第五節(jié)價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格和影子價(jià)格25影子價(jià)格是指依據(jù)一定原則確定的，能夠反映投入物和產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，反映市場(chǎng)供求狀況，反映資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價(jià)格。影子價(jià)格根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)和資源的可獲得性來確定的。如果某種資源數(shù)量稀缺，同時(shí)有許多用途完全依靠于它，那么它的影子價(jià)格就高。如果這種資源的供應(yīng)量增多，那么它的影子價(jià)格就會(huì)下降。確定影子價(jià)格時(shí)，對(duì)于投入物和產(chǎn)出物，首先要區(qū)分為市場(chǎng)定價(jià)貨物、政府調(diào)控價(jià)格貨物、特殊投入物和非市場(chǎng)定價(jià)貨物四大類別，然后根據(jù)投入物和產(chǎn)出物對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的影響分別處理。26影子價(jià)格是指依據(jù)一定原則確定的，能夠反映投入物和產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)1、外貿(mào)貨物影子價(jià)格外貿(mào)貨物是指其生產(chǎn)或使用會(huì)直接或間接影響國家出口或進(jìn)口的貨物，原則上，石油、金屬材料、金屬礦物、木材及可出口的商品煤，一般都劃為外貿(mào)貨物。外貿(mào)貨物影子價(jià)格的定價(jià)基礎(chǔ)是國際市場(chǎng)價(jià)格。雖然也存在著一些不合理的因素影響，（如實(shí)際貿(mào)易保護(hù)主義，限制高技術(shù)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移等）但總的來說，在國際上市場(chǎng)上起主導(dǎo)作用的還是市場(chǎng)機(jī)制，一般比較接近物品的真實(shí)價(jià)格。271、外貿(mào)貨物影子價(jià)格27非外貿(mào)貨物是指其生產(chǎn)或使用不影響國家出口或進(jìn)口的貨物，又分為天然非外貿(mào)貨物和非天然的非外貿(mào)貨物。天然非外貿(mào)貨物指使用和服務(wù)天然地限于國內(nèi)，包括國內(nèi)施工和商業(yè)以及國內(nèi)運(yùn)輸和其他國內(nèi)服務(wù)。非天然的非外貿(mào)貨物是指由于經(jīng)濟(jì)原因或政策原因不能外貿(mào)的貨物，包括由于國家的政策和法令限制不能外貿(mào)的貨物，還包括這樣的貨物：其國內(nèi)生產(chǎn)成本加上到口岸的運(yùn)輸、貿(mào)易費(fèi)用后的總費(fèi)用高于離岸價(jià)格，致使出口得不償失而不能出口，同時(shí)國外商品的到岸價(jià)格又高于國內(nèi)生產(chǎn)同樣商品的經(jīng)濟(jì)成本，致使該商品也不能從國外進(jìn)口。28非外貿(mào)貨物是指其生產(chǎn)或使用不影響國家出口或進(jìn)口的貨物，又分為外貿(mào)貨物影子價(jià)格例：某項(xiàng)目進(jìn)口設(shè)備的到岸價(jià)格為16400萬日元，美元對(duì)日元的比價(jià)為88日元/美元，若影子匯率為8.2元/美元，求進(jìn)口設(shè)備的到岸價(jià)格。解：進(jìn)口設(shè)備的到岸價(jià)格（人民幣）

=（16400/88）×8.2=1528.18萬元29外貿(mào)貨物影子價(jià)格例：某項(xiàng)目進(jìn)口設(shè)備的到岸價(jià)格為16400萬日外貿(mào)貨物影子價(jià)格工程項(xiàng)目外貿(mào)貨物的影子價(jià)格按下述公式計(jì)算：產(chǎn)出物的影子價(jià)格（項(xiàng)目產(chǎn)出物的出廠價(jià)格）＝離岸價(jià)×影子匯率－國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)－貿(mào)易費(fèi)用投入物的影子價(jià)格（項(xiàng)目投入物的到廠價(jià)格）＝到岸價(jià)×影子匯率＋國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)＋貿(mào)易費(fèi)用貿(mào)易費(fèi)用是指外經(jīng)貿(mào)機(jī)構(gòu)為進(jìn)出口貨物所耗用的，用影子價(jià)格計(jì)算的流通費(fèi)用，包括貨物的儲(chǔ)運(yùn)、再包裝、短途運(yùn)輸、裝卸、國內(nèi)保險(xiǎn)、檢驗(yàn)等環(huán)節(jié)的費(fèi)用，以及資金占用的機(jī)會(huì)成本，但不包括長(zhǎng)途運(yùn)輸費(fèi)用。貨物外貿(mào)費(fèi)用一般用貨物的口岸價(jià)乘以貿(mào)易費(fèi)率計(jì)算。30外貿(mào)貨物影子價(jià)格工程項(xiàng)目外貿(mào)貨物的影子價(jià)格按下述公式計(jì)算：3投入與產(chǎn)出的影子價(jià)格中包含的增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅等流轉(zhuǎn)稅按下列原則處理：（1）對(duì)于產(chǎn)出品，增加供給滿足國內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)的，影子價(jià)格按消費(fèi)者支付意愿確定，含流轉(zhuǎn)稅；頂替原有市場(chǎng)供應(yīng)的，影子價(jià)格按機(jī)會(huì)成本確定，不含流轉(zhuǎn)稅。（2）對(duì)于投入品，用新增供應(yīng)來滿足項(xiàng)目的，影子價(jià)格按機(jī)會(huì)成本確定，不含流轉(zhuǎn)稅；擠占原有用戶需求來滿足項(xiàng)目的，影子價(jià)格按支付意愿確定，含流轉(zhuǎn)稅。（3）在不能判別產(chǎn)出或投入是增加供給還是擠占（替代）原有供給的情況下，可簡(jiǎn)化處理為：產(chǎn)出的影子價(jià)格一般包含實(shí)際繳納流轉(zhuǎn)稅，投入的影子價(jià)格一般不含實(shí)際繳納流轉(zhuǎn)稅。31投入與產(chǎn)出的影子價(jià)格中包含的增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)第二章工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理學(xué)習(xí)目的與要求

理解經(jīng)濟(jì)效益的概念。了解經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，掌握工程經(jīng)濟(jì)分析的比較原理，深刻理解資金的時(shí)間價(jià)值。熟練掌握資金的等值計(jì)算。了解工程經(jīng)濟(jì)分析的一般程序。32第二章工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理學(xué)習(xí)目的與要求32第一節(jié)

經(jīng)濟(jì)效益的概念經(jīng)濟(jì)效益就是輸出的有效勞動(dòng)成果與輸入的勞動(dòng)耗費(fèi)之間的比較。經(jīng)濟(jì)效益的考核一般有兩種類型：（1）在既定的人力、物力、財(cái)力等條件下，如何讓充分而合理地加以利用，使其發(fā)揮最大效能，更好地滿足既定目標(biāo)的要求；（2）在既定的目標(biāo)下，如何充分而合理地利用現(xiàn)有的人力、物力、財(cái)力等資源條件，使其消耗最小。經(jīng)濟(jì)效益的表達(dá)形式有兩種，即：經(jīng)濟(jì)效益=有用成果/勞動(dòng)耗費(fèi)經(jīng)濟(jì)效益=有用成果-勞動(dòng)消耗

33第一節(jié)經(jīng)濟(jì)效益的概念經(jīng)濟(jì)效益就是輸出的有效勞動(dòng)成果與輸入名詞解釋勞動(dòng)耗費(fèi)指生產(chǎn)過程中消耗和占用的活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)。（可以看出，有兩種勞動(dòng)消耗和兩種勞動(dòng)占用，活勞動(dòng)消耗是人的腦力體力消耗，物化勞動(dòng)是指原材料、燃料等一次性消耗和廠房、設(shè)備等的漸損消耗。物化勞動(dòng)占用就是原材料等使用前的儲(chǔ)備；勞動(dòng)力占用就是一定生產(chǎn)周期內(nèi)所占用的全部勞動(dòng)力數(shù)量。）有用成果就是生產(chǎn)活動(dòng)中消耗與占用勞動(dòng)后創(chuàng)造出來的對(duì)社會(huì)有用的成果。注意是有用的成果。34名詞解釋勞動(dòng)耗費(fèi)指生產(chǎn)過程中消耗和占用的活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)。（第二節(jié)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系

一、反映收益類的指標(biāo)：數(shù)量指標(biāo)、品種指標(biāo)、質(zhì)量指標(biāo)、利潤(rùn)指標(biāo)。（一）數(shù)量指標(biāo)：商品產(chǎn)值、總產(chǎn)值、凈產(chǎn)值。 商品產(chǎn)值：企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)生產(chǎn)的可供外銷的成品、半成品、工業(yè)性作業(yè)的價(jià)值。反映企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)向社會(huì)提供的商品數(shù)量，是企業(yè)收入的主要來源。按照現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算?？偖a(chǎn)值：包括勞動(dòng)者為自身創(chuàng)造的價(jià)值、勞動(dòng)者為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值、生產(chǎn)資料的轉(zhuǎn)移價(jià)值。總產(chǎn)值=商品產(chǎn)值+來料加工的來料價(jià)值+期末在制品結(jié)余額-期初在制品結(jié)余額。是企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)生產(chǎn)總成果的貨幣體現(xiàn)，反映企業(yè)的生產(chǎn)水平和生產(chǎn)規(guī)模，按照不變價(jià)格計(jì)算。凈產(chǎn)值：包括勞動(dòng)者為自身創(chuàng)造的價(jià)值、勞動(dòng)者為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值。反映企業(yè)在生產(chǎn)和節(jié)約兩方面的工作成果，表明企業(yè)向社會(huì)提供國民收入的多少，是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的重要指標(biāo)。35第二節(jié)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系一、反映收益類的指標(biāo)：總產(chǎn)值和凈產(chǎn)值的區(qū)別

總產(chǎn)值是由已消耗的生產(chǎn)資料的轉(zhuǎn)移價(jià)值、勞動(dòng)者為自己創(chuàng)造的價(jià)值和勞動(dòng)者為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值三部分組成。凈產(chǎn)值是指企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)新創(chuàng)造的價(jià)值量的總和。它和總產(chǎn)值的區(qū)別就在于凈產(chǎn)值不包括生產(chǎn)資料的轉(zhuǎn)移價(jià)值。舉個(gè)簡(jiǎn)化的例子：企業(yè)購進(jìn)用于生產(chǎn)的原材料（包括輔助材料、動(dòng)力、燃料等）花了100萬元，別的企業(yè)來料加工的材料價(jià)值10萬元。一年里企業(yè)自己的原材料通過加工變成了商品，成品價(jià)值200萬元，來料加工費(fèi)20萬元，固定資產(chǎn)折舊5萬元。因此一年的總產(chǎn)值為200+20+10=230萬元而凈產(chǎn)值則是新創(chuàng)造的價(jià)值，除去生產(chǎn)資料的轉(zhuǎn)移價(jià)值后，凈產(chǎn)值=230-100-20-5=105萬元36總產(chǎn)值和凈產(chǎn)值的區(qū)別總產(chǎn)值是由已消耗的生產(chǎn)資料的轉(zhuǎn)移價(jià)值、（二）品種指標(biāo)：是指經(jīng)濟(jì)用途相同而實(shí)際使用價(jià)值有差異的同種產(chǎn)品。它是衡量一個(gè)國家技術(shù)水平高低的重要指標(biāo)。（三）質(zhì)量指標(biāo)：適用性、可靠性、經(jīng)濟(jì)性。

適用性：產(chǎn)品滿足某種使用目的所具備的技術(shù)性能

可靠性：在規(guī)定時(shí)間和規(guī)定條件下，完成規(guī)定任務(wù)的能力。

經(jīng)濟(jì)性：產(chǎn)品在整個(gè)壽命周期中所體現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)效益。37（二）品種指標(biāo)：是指經(jīng)濟(jì)用途相同而實(shí)際使用價(jià)值有差異的同種產(chǎn)二、反映勞動(dòng)消耗類指標(biāo)：總投資指標(biāo)、年總成本費(fèi)用指標(biāo)、時(shí)間指標(biāo)。三、反映收益和勞動(dòng)消耗的綜合指標(biāo)：

絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)：勞動(dòng)生產(chǎn)率、材料利用率、設(shè)備利用率、固定資產(chǎn)盈利率、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。其中勞動(dòng)生產(chǎn)率分為：全員動(dòng)生產(chǎn)率=總產(chǎn)值/全部職工平均人數(shù)、生產(chǎn)工人勞動(dòng)生產(chǎn)率=總產(chǎn)量/生產(chǎn)工人平均人數(shù)。

相對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)：靜態(tài)差額投資收益率、靜態(tài)差額投資回收期。38二、反映勞動(dòng)消耗類指標(biāo)：總投資指標(biāo)、年總成本費(fèi)用指標(biāo)、時(shí)間指第三節(jié)工程經(jīng)濟(jì)分析的比較原理

要對(duì)可實(shí)現(xiàn)某一預(yù)定目標(biāo)的多種工程技術(shù)方案進(jìn)行比較選優(yōu)，就要對(duì)各方案進(jìn)行分析，使他們具有可比的基礎(chǔ)和條件，工程經(jīng)濟(jì)分析的比較原理就是要遵循四個(gè)可比原則，它們是滿足需要可比原則、消耗費(fèi)用可比原則、價(jià)格可比原則、時(shí)間因素可比原則。

39第三節(jié)工程經(jīng)濟(jì)分析的比較原理要對(duì)可實(shí)現(xiàn)某一預(yù)定目1.滿足需要可比原則，是指相比較的各個(gè)技術(shù)方案滿足同樣的社會(huì)實(shí)際需要。它包括產(chǎn)量可比、質(zhì)量可比和品種可比幾方面。產(chǎn)量可比：（1）產(chǎn)量相等時(shí)，直接比較投資和經(jīng)營(yíng)成本。（2）產(chǎn)量不等但差異不顯著時(shí)，比較單位產(chǎn)品的投資和經(jīng)營(yíng)成本。（3）產(chǎn)量差異顯著時(shí)，重復(fù)建設(shè)方案進(jìn)行比較。質(zhì)量可比：（1）產(chǎn)品質(zhì)量符合國家質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。（2）當(dāng)質(zhì)量差異顯著時(shí)，換算稱可比產(chǎn)量。品種可比：（1）為達(dá)到同樣的使用性能，不同品種采用折算系數(shù)進(jìn)行折算。（2）可按費(fèi)用的多余支出或節(jié)約進(jìn)行調(diào)整，再進(jìn)行比較。401.滿足需要可比原則，是指相比較的各個(gè)技術(shù)方案滿足同樣的社2、消耗費(fèi)用可比原則，是指在計(jì)算和比較費(fèi)用指標(biāo)時(shí)，不僅要計(jì)算和比較方案本身的各種費(fèi)用，還應(yīng)考慮相關(guān)費(fèi)用，并且應(yīng)采用統(tǒng)一的地計(jì)算原則和方法來計(jì)算各種費(fèi)用。412、消耗費(fèi)用可比原則，是指在計(jì)算和比較費(fèi)用指標(biāo)時(shí)，不僅要計(jì)3、價(jià)格可比原則：是指在對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)計(jì)算時(shí)，必須采用合理的一致的價(jià)格。合理的價(jià)格：價(jià)格必須正確反映價(jià)值，各產(chǎn)品間比價(jià)合理。比如可以用影子價(jià)格代替市場(chǎng)價(jià)格，用計(jì)算相關(guān)費(fèi)用代替實(shí)際價(jià)格。一致的價(jià)格：價(jià)格種類一致。不同的方案采用相應(yīng)時(shí)期的價(jià)格，比如分析近期技術(shù)方案時(shí)采用現(xiàn)行價(jià)格，分析遠(yuǎn)景技術(shù)方案時(shí)采用遠(yuǎn)景價(jià)格。423、價(jià)格可比原則：是指在對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)計(jì)算時(shí)，必須采用4、時(shí)間因素可比原則：一是經(jīng)濟(jì)壽命不同的技術(shù)方案進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)采用相同的計(jì)算期作為基礎(chǔ)；二是技術(shù)方案在不同時(shí)期內(nèi)發(fā)生的效益與費(fèi)用，不能直接相加，必須考慮時(shí)間因素。434、時(shí)間因素可比原則：43第四節(jié)資金的時(shí)間價(jià)值資金——是社會(huì)再生產(chǎn)過程中的財(cái)產(chǎn)、物資的貨幣表現(xiàn)，其實(shí)質(zhì)是再生產(chǎn)過程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值。本章中是指款項(xiàng)、金額、現(xiàn)金等。狹義的投入或產(chǎn)出既然用貨幣表示，也就是一種“資金”?！百Y金的時(shí)間價(jià)值”——日常生活中常見

——今天你是否該買東西或者是把錢存起來以后再買？不同的行為導(dǎo)致不同的結(jié)果，例如：你有1000元，并且你想購買1000元的冰箱。如果你立即購買，就分文不剩；如果你把1000元以6%的利率進(jìn)行投資，一年后你可以買到冰箱并有60元的結(jié)余。（假設(shè)冰箱價(jià)格不變）如果同時(shí)冰箱的價(jià)格由于通貨膨脹而每年上漲8%，那么一年后你就買不起這個(gè)冰箱。

——最佳決策是立即購買冰箱。顯然，只有投資收益率＞通貨膨脹率，才可以推遲購買44第四節(jié)資金的時(shí)間價(jià)值資金——是社會(huì)再生產(chǎn)過程中的財(cái)產(chǎn)、物資資金時(shí)間價(jià)值的重要性：利息和利潤(rùn)是資金時(shí)間價(jià)值的兩種表現(xiàn)形式。資金的時(shí)間價(jià)值表明，技術(shù)方案在不同時(shí)間費(fèi)用以及產(chǎn)出的收益是不同的。資金的時(shí)間價(jià)值是客觀存在的，因此在商品經(jīng)濟(jì)中，為了提高整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值，自覺利用“資金只有運(yùn)動(dòng)才能增值”的規(guī)律，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和生產(chǎn)的發(fā)展。資金等值是指在不同時(shí)期（時(shí)點(diǎn)）絕對(duì)值不等而價(jià)值相等的資金。1、如果在同一投資系統(tǒng)中，不同時(shí)刻數(shù)額不同的兩筆或兩筆以上資金，按照一定的利率和計(jì)息方式，折算到某一相同時(shí)刻點(diǎn)得到的資金數(shù)額是相等的，那么這兩筆或多筆資金是"等值"的。折現(xiàn)就是把未來某時(shí)點(diǎn)的金額折算成現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的金額值（就是現(xiàn)值）的過程，而終值就是資金的現(xiàn)值按照一定利率，經(jīng)過一定時(shí)間間隔后的資金新值。45資金時(shí)間價(jià)值的重要性：利息和利潤(rùn)是資金時(shí)間價(jià)值的兩種表現(xiàn)形式

等值計(jì)算的六個(gè)復(fù)利公式牢記

在應(yīng)用時(shí)，首先看題中給出條件，是整付還是等額分付，然后再看是求現(xiàn)值還是求終值，如果是求分付的等額資金，還要看一下是由終值F來求A還是由現(xiàn)值P來求A.最后套用正確的公式即可。有些題形變化要通過練習(xí)掌握。其中現(xiàn)值為P，終值F，等額分付A46等值計(jì)算的六個(gè)復(fù)利公式牢記46工程經(jīng)濟(jì)分析的一般程序

1、確定目標(biāo)

2、調(diào)查研究收集資料

3、選擇對(duì)比方案

4、把比較方案可比化

5、建立經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型

6、模型求解

7、綜合分析論證

8、與既定目標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較47工程經(jīng)濟(jì)分析的一般程序1、確定目標(biāo)47第三章經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的基本方法學(xué)習(xí)目的和要求理解靜態(tài)評(píng)價(jià)方法的特點(diǎn)和應(yīng)用場(chǎng)合.。掌握投資回收期法、投資收益法、差額投資回收期法和計(jì)算費(fèi)用法。理解動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法的特點(diǎn)和應(yīng)用場(chǎng)合。掌握凈現(xiàn)值（NPV），凈現(xiàn)值率（NPVR）法，了解現(xiàn)值成本（PC）法，凈未來值（NFV）法，未來值成本（FC）法，內(nèi)部收益率（IRR）法，了解差額投資內(nèi)部收益率法。掌握盈虧平衡分析和敏感性分析。48第三章經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的基本方法學(xué)習(xí)目的和要求48

投資利潤(rùn)率靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)投資回收期借款償還期償債能力利息備付率經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)償債備付率內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)凈現(xiàn)值率凈年值動(dòng)態(tài)投資回收期一般來說以動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法為主，以靜態(tài)評(píng)價(jià)方法為輔助，配合使用，相互補(bǔ)充。49

按項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的性質(zhì)劃分的指標(biāo)體系50按項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的性質(zhì)劃分的指標(biāo)體系50第一節(jié)靜態(tài)評(píng)價(jià)方法靜態(tài)評(píng)價(jià)法主要適用于投資額較小、規(guī)模小、計(jì)算期短的項(xiàng)目或方案，同時(shí)也用于技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不完備和不精確的項(xiàng)目初選階段。主要優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)單，計(jì)算量較小，使用較方便。缺點(diǎn)是分析比較粗糙，與實(shí)際情況相比會(huì)產(chǎn)生一定誤差，有時(shí)候可能會(huì)影響對(duì)投資項(xiàng)目或方案的正確評(píng)價(jià)與決策。51第一節(jié)靜態(tài)評(píng)價(jià)方法靜態(tài)評(píng)價(jià)法主要適用于投資額較小、規(guī)模小、靜態(tài)投資回收期法投資收益率法借款償還期利息備付率償債備付率資產(chǎn)負(fù)債率52靜態(tài)投資回收期法52一、靜態(tài)投資回收期法1.概念投資回收期法亦稱投資返本期或投資償還期。投資回收期是指工程項(xiàng)目從開始投（或開始生產(chǎn)或達(dá)產(chǎn)），到全部投資收回所經(jīng)歷的時(shí)間。53一、靜態(tài)投資回收期法1.概念53一、靜態(tài)投資回收期法2.計(jì)算公式⑴理論公式投資回收期現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出投資金額年收益年經(jīng)營(yíng)成本54一、靜態(tài)投資回收期法2.計(jì)算公式投資回收期現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出投一、靜態(tài)投資回收期法⑵實(shí)際應(yīng)用公式累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值的年份累計(jì)到第T-1年的凈現(xiàn)金流量第T年的凈現(xiàn)金流量55一、靜態(tài)投資回收期法⑵實(shí)際應(yīng)用公式累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值3.判別準(zhǔn)則一、靜態(tài)投資回收期法基準(zhǔn)投資回收期項(xiàng)目可以考慮接受項(xiàng)目應(yīng)予以拒絕563.判別準(zhǔn)則一、靜態(tài)投資回收期法基準(zhǔn)投資項(xiàng)目可以考慮接受項(xiàng)目一、靜態(tài)投資回收期法4.適用范圍⑴項(xiàng)目評(píng)價(jià)的輔助性指標(biāo)⑵優(yōu)點(diǎn)：反映項(xiàng)目本身的資金回收能力，而且是時(shí)間越短越好，經(jīng)濟(jì)意義明確，直觀，計(jì)算簡(jiǎn)便。⑶缺點(diǎn)：只考慮了資金回收之前的情況，不能反映回收資金之后，項(xiàng)目的獲利能力和總收益，具有片面性，所以應(yīng)與其他的指標(biāo)聯(lián)合使用來判斷方案的優(yōu)劣。

57一、靜態(tài)投資回收期法4.適用范圍⑴項(xiàng)目評(píng)價(jià)的輔助性指標(biāo)57此外Pt沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，難免帶來不必要的損失如某項(xiàng)目需5年建成，每年需投資40億元，全部為國外貸款，年利率為11%，項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年可回收凈現(xiàn)金15億元，項(xiàng)目壽命為50年，如果用Pt來判斷也就是說，用13.3年就可以把全部投資收回，以后的50－13.3=36.7年內(nèi)所回收的資金是凈賺的錢，共計(jì)36.7×15=550.5億元，應(yīng)該說是一個(gè)很不錯(cuò)的方案，但是要注意，它沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，也就是在建設(shè)期間的借款所產(chǎn)生的利息沒有考慮，如果考慮這部分因素，到投產(chǎn)期所欠款=40×（F/A,11%,5)=249.1億元，則投產(chǎn)期每年支付銀行的利息就有249.1×11%=27.4億元，而投產(chǎn)期內(nèi)每年的收益15億元還不夠支付利息，所以這個(gè)方案是不可取的。之所以會(huì)產(chǎn)生矛盾的結(jié)果，就是沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，所以靜態(tài)投資回收期要配合其他的指標(biāo)一起使用。58此外Pt沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，難免帶來不必要的損失58例題1：某項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表如下，設(shè)基準(zhǔn)投資回收期為8年，初步判斷方案的可行性。年份項(xiàng)目012345678～N凈現(xiàn)金流量-100-500204040404040累計(jì)凈現(xiàn)金流量-100-150-150-130-90-50-103070項(xiàng)目可以考慮接受59例題1：某項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表如下，設(shè)基準(zhǔn)投資回收期為8年，初步二、投資收益率亦稱投資效果系數(shù)，是指項(xiàng)目在正常生產(chǎn)年份的年凈收益和投資總額的比值。1.概念通常項(xiàng)目可能各年的凈收益額變化較大，則應(yīng)該計(jì)算生產(chǎn)期內(nèi)年均凈收益額和投資總額的比率。60二、投資收益率亦稱投資效果系數(shù)，是指項(xiàng)目在正常生產(chǎn)年份的年凈2.計(jì)算公式二、投資收益率總投資收益率投資總額正常年份的息稅前利潤(rùn)或年均息稅前利潤(rùn)612.計(jì)算公式二、投資收益率總投資投資總額正常年份的息稅前利潤(rùn)二、投資收益率3.判別準(zhǔn)則項(xiàng)目可以考慮接受項(xiàng)目應(yīng)予拒絕基準(zhǔn)投資收益率62二、投資收益率3.判別準(zhǔn)則項(xiàng)目可以考慮接受項(xiàng)目應(yīng)予拒絕基準(zhǔn)投4.適用范圍適用于項(xiàng)目初始評(píng)價(jià)階段的可行性研究?；鶞?zhǔn)的確定①行業(yè)平均水平或先進(jìn)水平②同類項(xiàng)目的歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析③投資者的意愿634.適用范圍適用于項(xiàng)目初始評(píng)價(jià)階段的可行性研究?；鶞?zhǔn)的確定6投資回收期與投資收益率的關(guān)系

對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目（即投資只一次性發(fā)生在期初，而從第1年末起每年的凈收益均相同）而言，投資回收期與投資收益率有如下關(guān)系：64投資回收期與投資收益率的關(guān)系對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目（即投資只一次性三、差額投資回收期⑴概念

差額投資回收期是指在靜態(tài)條件下一個(gè)方案比另一個(gè)方案多支出的投資，用年經(jīng)營(yíng)成本的節(jié)約額（或用年凈收益的差額）逐年回收所需的時(shí)間。亦稱追加投資回收期。65三、差額投資回收期⑴概念差額投資回收期是指在靜態(tài)條件⑵計(jì)算公式差額投資回收期投資差額K2＞K1凈收益差額NB2＞NB1年經(jīng)營(yíng)成本差額66⑵計(jì)算公式差額投資回收期投資差額凈收益差額年經(jīng)營(yíng)成本差額66⑵計(jì)算公式（產(chǎn)量不等時(shí)）或67⑵計(jì)算公式（產(chǎn)量不等時(shí)）或67⑶判別及應(yīng)用Pa≤Pc（基準(zhǔn)投資回收期），投資大的方案為優(yōu)Pa

＞Pc，投資小的方案為優(yōu)沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，只能用于初始評(píng)估階段，要計(jì)算動(dòng)態(tài)差額投資回收期可以用投資方案的差額凈現(xiàn)金流量參照動(dòng)態(tài)投資回收期進(jìn)行計(jì)算。68⑶判別及應(yīng)用Pa≤Pc（基準(zhǔn)投資回收期），投資大的方案為優(yōu)6兩個(gè)投資方案A和B，A方案投資100萬元，年凈收益14萬元，年產(chǎn)量1000件；B方案投資144萬元，年凈收益20萬元，年產(chǎn)量1200件。設(shè)基準(zhǔn)投資回收期為10年。問：（1）A、B兩方案是否可行？（2）哪個(gè)方案較優(yōu)？例題1069兩個(gè)投資方案A和B，A方案投資100萬元，年凈收益14萬元，7070第三節(jié)動(dòng)態(tài)評(píng)估方法現(xiàn)值法年值法動(dòng)態(tài)投資回收期法內(nèi)部收益率法71第三節(jié)動(dòng)態(tài)評(píng)估方法現(xiàn)值法71一、凈現(xiàn)值法1.概念凈現(xiàn)值（NetPresentValue,NPV）是指按一定的折現(xiàn)率（基準(zhǔn)收益率），將投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)所有年份的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到計(jì)算基準(zhǔn)年（通常是投資之初）的現(xiàn)值累加值。用凈現(xiàn)值來判斷投資方案的動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)效果分析法即為凈現(xiàn)值法。72一、凈現(xiàn)值法1.概念凈現(xiàn)值（NetPresentValu一、凈現(xiàn)值法2.計(jì)算公式凈現(xiàn)值投資項(xiàng)目壽命期基準(zhǔn)折現(xiàn)率73一、凈現(xiàn)值法2.計(jì)算公式凈現(xiàn)值投資項(xiàng)目壽命期基準(zhǔn)折現(xiàn)率73一、凈現(xiàn)值法2.計(jì)算公式現(xiàn)金流入現(xiàn)值和現(xiàn)金流出現(xiàn)值和74一、凈現(xiàn)值法2.計(jì)算公式現(xiàn)金流入現(xiàn)值和現(xiàn)金流出現(xiàn)值和74一、凈現(xiàn)值法3.判別準(zhǔn)則項(xiàng)目可接受項(xiàng)目不可接受⑴單一方案判斷⑵多方案選優(yōu)75一、凈現(xiàn)值法3.判別準(zhǔn)則項(xiàng)目可接受項(xiàng)目不可接受⑴單一方案判斷年份012345CI800800800800800CO1000500500500500500NCF=CI-CO-1000300300300300300（P/F，i0，n）10.90910.82640.75130.68300.6209折現(xiàn)值-1000272.73247.92225.39204.90186.27累計(jì)折現(xiàn)值-1000-727.27-479.35-253.96-49.06137.21例題1一、凈現(xiàn)值法76年份012345CI800800800800800CO100假設(shè)i0=10%,則NPV＝137.21亦可列式計(jì)算：NPV＝－1000＋300×（P/A

，10％，5）＝－1000＋300×3.791＝137.3解：一、凈現(xiàn)值法77假設(shè)i0=10%,則NPV＝137.21解：一、凈現(xiàn)例題204567891012320500100150250一、凈現(xiàn)值法已知基準(zhǔn)折現(xiàn)值為10%78例題204567891012320500100150250一解：一、凈現(xiàn)值法79解：一、凈現(xiàn)值法79一、凈現(xiàn)值法例題3年份方案01～88（凈殘值）A-100408B-120459單位：萬元，利率：10%80一、凈現(xiàn)值法例題3年份01～88（凈殘值）A-100408B一、凈現(xiàn)值法解：81一、凈現(xiàn)值法解：812.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)考慮了投資項(xiàng)目在整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)的收益考慮了投資項(xiàng)目在整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)的更新或追加投資反映了納稅后的投資效果（凈收益）既能作單一方案費(fèi)用與效益的比較，又能進(jìn)行多方案的優(yōu)劣比較822.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)考慮了投資項(xiàng)目在整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)的收益823.凈現(xiàn)值法的缺點(diǎn)基準(zhǔn)折現(xiàn)率的確定困難進(jìn)行方案間比選時(shí)沒有考慮投資額的大小即資金的利用效率進(jìn)行方案間比選時(shí)假設(shè)壽命期不同，不滿足時(shí)間上的可比性原則833.凈現(xiàn)值法的缺點(diǎn)基準(zhǔn)折現(xiàn)率的確定困難83二、凈現(xiàn)值率法1.概念凈現(xiàn)值率是指按基準(zhǔn)折現(xiàn)率計(jì)算的方案壽命期內(nèi)的凈現(xiàn)值與其全部投資現(xiàn)值的比率。84二、凈現(xiàn)值率法1.概念凈現(xiàn)值率是指按基準(zhǔn)折現(xiàn)率計(jì)算的方案壽命2.計(jì)算總投資現(xiàn)值852.計(jì)算總投資現(xiàn)值853.判別準(zhǔn)則獨(dú)立方案或單一方案，NPVR≥0時(shí)方案可行。多方案比選時(shí)，max{NPVRj≥0}。當(dāng)投資沒有限制時(shí)，進(jìn)行方案比較時(shí)，原則上以凈現(xiàn)值為判別依據(jù)。只有當(dāng)投資有限制或約束時(shí)，才需要考慮單位投資效率。凈現(xiàn)值率主要用于多方案的優(yōu)劣排序。863.判別準(zhǔn)則獨(dú)立方案或單一方案，NPVR≥0時(shí)方案可行。當(dāng)投三、現(xiàn)值成本（pc）法1.概念在對(duì)多個(gè)方案比較選優(yōu)時(shí)，如果諸方案產(chǎn)出價(jià)值相同或滿足同樣需要，可以對(duì)各方案的費(fèi)用進(jìn)行比較從而選擇方案。費(fèi)用現(xiàn)值就是將項(xiàng)目壽命期內(nèi)所有現(xiàn)金流出按基準(zhǔn)折現(xiàn)率換算成基準(zhǔn)年的現(xiàn)值的累加值。用費(fèi)用現(xiàn)值進(jìn)行方案的比選的經(jīng)濟(jì)分析評(píng)價(jià)的方法即為現(xiàn)值成本法。87三、現(xiàn)值成本（pc）法1.概念在對(duì)多個(gè)方案比較選優(yōu)時(shí)，如果諸2.計(jì)算投資額年經(jīng)營(yíng)成本回收的流動(dòng)資金回收的固定資產(chǎn)余值882.計(jì)算投資額年經(jīng)營(yíng)成本回收的流動(dòng)資金回收的固定資產(chǎn)余值883.判別準(zhǔn)則在多個(gè)方案中若產(chǎn)出相同或滿足需要相同，根據(jù)費(fèi)用最小的選優(yōu)原則，min{PCj}。893.判別準(zhǔn)則在多個(gè)方案中若產(chǎn)出相同或滿足需要相同，根據(jù)費(fèi)用最各方案除了費(fèi)用指標(biāo)外，其他指標(biāo)和有關(guān)因素基本相同。被比較的各方案，特別是費(fèi)用現(xiàn)值最小的方案，應(yīng)達(dá)到盈利目的。費(fèi)用現(xiàn)值只能判別方案優(yōu)劣，而不能用于判斷方案是否可行。90各方案除了費(fèi)用指標(biāo)外，其他指標(biāo)和有關(guān)因素基本相同。90四、凈未來值法(NFV)

未來值法是把技術(shù)方案在整個(gè)分析期內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)上的所有凈現(xiàn)金流量，按基準(zhǔn)收益率全部折算為未來值并求和，然后根據(jù)未來值大小來評(píng)價(jià)方案的優(yōu)劣。其中凈未來值法（NFV）是在已知方案的所有現(xiàn)金流入和流出的情況下采用的方法，而未來值成本法（FC）則是在知其現(xiàn)金流出，不知現(xiàn)金流入時(shí)采用的方法。91四、凈未來值法(NFV)未來值法是把技術(shù)方案在整個(gè)分析期內(nèi)計(jì)算

計(jì)算公式和凈現(xiàn)值的形式相同，不同的是求P變成了求F，在實(shí)際使用中，我們可以根據(jù)A，i，n的值，通過查表來計(jì)算F的值，記為（F/A，i，n）。92計(jì)算92五、未來值成本（FC）法當(dāng)可供選擇的方案其實(shí)現(xiàn)的功能相同，且只知其現(xiàn)金流出，而不知其現(xiàn)金流入時(shí)，可用未來值成本法作方案比較。最低未來值成本的方案為最優(yōu)方案。通過查表來計(jì)算p的值，記為（F/p，i，n）。93五、未來值成本（FC）法當(dāng)可供選擇的方案其實(shí)現(xiàn)的功能相同，且六、內(nèi)部收益率法1.概念內(nèi)部收益率又稱內(nèi)部報(bào)酬率，是指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。94六、內(nèi)部收益率法1.概念內(nèi)部收益率又稱內(nèi)部報(bào)酬率，是指項(xiàng)目在2.計(jì)算內(nèi)部收益率952.計(jì)算內(nèi)部收益率953.判別準(zhǔn)則當(dāng)IRR≥i0時(shí)，則表明項(xiàng)目的收益率已達(dá)到或超過基準(zhǔn)收益率水平，項(xiàng)目可行；當(dāng)IRR＜i0時(shí)，則表明項(xiàng)目不可行。以上只是對(duì)單一方案而言；多方案比選，內(nèi)部收益率最大的準(zhǔn)則不總是成立。963.判別準(zhǔn)則當(dāng)IRR≥i0時(shí)，則表明項(xiàng)目的收益率已達(dá)到或

內(nèi)部收益率的幾何意義可在圖中得到解釋。由圖可知，隨折現(xiàn)率的不斷增大，凈現(xiàn)值不斷減小。當(dāng)折現(xiàn)率增至22%時(shí)，項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零。對(duì)該項(xiàng)目而言，其內(nèi)部收益率即為22%。一般而言，IRR是NPV曲線與橫座標(biāo)交點(diǎn)處對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率。300600NPV-3001020304050i(%)IRR=22%凈現(xiàn)值函數(shù)曲線NPV=-1000+400（P/A，i，4）97 內(nèi)部收益率的幾何意義可在圖中得到解釋。由圖可知，隨折現(xiàn)率4.IRR的求解（1）計(jì)算各年的凈現(xiàn)金流量（2）在滿足下列二個(gè)條件的基礎(chǔ)上預(yù)先估計(jì)兩個(gè)適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率i1和i2

a.i1＜i2且i2－i1≤5%b.NPV(i1)＞０，NPV（i2）＜０如果i1和i2不滿足這兩個(gè)條件要重新預(yù)估，直至滿足條件（3）用線性插值法近似求得內(nèi)部收益率IRR984.IRR的求解（1）計(jì)算各年的凈現(xiàn)金流量98NPVi0NPV（i2）NPV(i1)i1BAECi2Di*IRR99NPVi0NPV（i2）NPV(i1)i1BAECi2Di某企業(yè)用10000元購買設(shè)備，計(jì)算期為５年，各年凈現(xiàn)金流量如圖所示。例題6100某企業(yè)用10000元購買設(shè)備，計(jì)算期為５年，各年凈現(xiàn)金流量如101101七、差額投資內(nèi)部回收益率法⑴概念差額內(nèi)部收益率是指進(jìn)行比選的兩個(gè)互斥方案的各年凈現(xiàn)金流量的差額的折現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。102七、差額投資內(nèi)部回收益率法⑴概念差額內(nèi)部收益率是指進(jìn)行比選的⑵計(jì)算公式差額內(nèi)部收益率是指互斥方案凈現(xiàn)值相等時(shí)的折現(xiàn)率。103⑵計(jì)算公式差額內(nèi)部收益率是指互斥方案凈現(xiàn)值相等時(shí)的折現(xiàn)率。10iABNPVi0⑶判別及應(yīng)用IRRAIRRBΔIRR若ΔIRR＞i0，則投資大的方案為優(yōu)選方案；i0若ΔIRR＜i0，則投資小的方案為優(yōu)選方案。1040iABNPVi0⑶判別及應(yīng)用IRRAIRRBΔIRR若ΔI年份01～1010（殘值）A的凈現(xiàn)金流量-50001200200B的凈現(xiàn)金流量-600014000增量?jī)衄F(xiàn)金流量-1000200-200單位：萬元基準(zhǔn)收益率：15%例題9105年份01～1010（殘值）A的凈現(xiàn)金流量-5000120106106107107108108八、年值年年值法是指投資方案在計(jì)算期的收入及支出，按一定的折現(xiàn)率換算成等值年值，用以評(píng)價(jià)或選擇方案的一種方法。年值法使用的指標(biāo)有NAV與AC用年值法進(jìn)行壽命期不等的互斥方案比選，隱含著一個(gè)假設(shè)：各備選方案在其壽命期結(jié)束時(shí)均可按原方案重復(fù)實(shí)施或以與原方案經(jīng)濟(jì)效果水平相同的方案接續(xù)。109八、年值年年值法是指投資方案在計(jì)算期的收入及支出，按一定的折2.計(jì)算1102.計(jì)算110例題4有A、B兩個(gè)方案，A方案的壽命期為15年，經(jīng)計(jì)算其凈現(xiàn)值為100萬元；B方案的壽命期為10年，經(jīng)計(jì)算其凈現(xiàn)值為85萬元。設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，試比較兩個(gè)方案的優(yōu)劣。111例題4有A、B兩個(gè)方案，A方案的壽命期為15年，經(jīng)計(jì)算其凈現(xiàn)九、年費(fèi)用比較法（AC）1.概念費(fèi)用年值是將方案計(jì)算期內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的所有支出費(fèi)用，按基準(zhǔn)收益率換算成與其等值的等額支付序列年費(fèi)用進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法。112九、年費(fèi)用比較法（AC）1.概念費(fèi)用年值是將方案計(jì)算期內(nèi)不同2.計(jì)算3.判別準(zhǔn)則用于比較方案的相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果。min{ACj}（不同方案間產(chǎn)出相同或滿足需要相同）1132.計(jì)算3.判別準(zhǔn)則用于比較方案的相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果。min{AC第三節(jié)不確定性分析方法一、盈虧平衡分析盈虧平衡分析是將成本劃分為固定成本和變動(dòng)成本并假定產(chǎn)銷量一致，根據(jù)產(chǎn)量、成本、售價(jià)和利潤(rùn)四者之間的函數(shù)關(guān)系，確定盈虧平衡點(diǎn)，進(jìn)而評(píng)價(jià)方案的一種方法。產(chǎn)品的銷售量、總成本費(fèi)用和利潤(rùn)三者之間存在著相互依存的關(guān)系，產(chǎn)品銷售量若低于一定“界限”企業(yè)就無利可得，甚至要虧損。通過盈虧平衡分析，可以找到這個(gè)界限，從而預(yù)知產(chǎn)品的銷售量達(dá)到多少才有利潤(rùn)。盈虧平衡點(diǎn)（BreakEvenPoint，BEP）：盈利和虧損的分界點(diǎn)。在這個(gè)點(diǎn)上，收入等于成本，項(xiàng)目既不盈利也不虧損。114第三節(jié)不確定性分析方法一、盈虧平衡分析114生產(chǎn)成本與產(chǎn)量關(guān)系可分為三類：①固定成本。即不隨產(chǎn)量變化而變化的那部分費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，大修理基金，管理費(fèi)用，房屋租金等。②變動(dòng)成本。即隨著產(chǎn)量變化而變化的那部分費(fèi)用，總數(shù)額將發(fā)生同向、同比例變動(dòng)的有關(guān)成本，如原材料，動(dòng)力等。③混合成本。即實(shí)際中有的產(chǎn)品的部分成本既不屬于固定成本，也不屬于變動(dòng)成本。應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況，結(jié)合有關(guān)財(cái)務(wù)約定，借助于統(tǒng)計(jì)資料和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分解處理。在工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析中，為便于計(jì)算和分析，可將總成本費(fèi)用中的原材料費(fèi)用及燃料和動(dòng)力費(fèi)用視為變動(dòng)成本，其余各項(xiàng)均視為固定成本。這樣劃分為盈虧平衡分析提供前提條件。115生產(chǎn)成本與產(chǎn)量關(guān)系可分為三類：①固定成本。即不隨產(chǎn)量變化而變線性盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析的目的是通過分析獨(dú)立方案的產(chǎn)品產(chǎn)量、成本與方案盈利能力之間的關(guān)系，找出投資方案盈利與虧損在產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、單位產(chǎn)品成本等方面的臨界值，以判斷在各種不確定因素作用下方案的風(fēng)險(xiǎn)情況。亦稱量本利分析法。盈虧平衡點(diǎn)是指項(xiàng)目方案既不盈利也不虧損，銷售收入等于總成本的臨界點(diǎn)。116線性盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析的目的是通過分析獨(dú)立方案的產(chǎn)

總成本(C)、固定成本(F)、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本(V)和產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之間的關(guān)系R＝PQ0QR0QCC＝F＋VQFVQ銷售收入(R)、產(chǎn)品價(jià)格(P)與產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之間的關(guān)系1.銷售收入、成本費(fèi)用與產(chǎn)量之間的關(guān)系117 總成本(C)、固定成本(F)、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本(V)和產(chǎn)品2.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑴盈虧平衡分析圖R＝PQ0QQ*BEP虧損盈利C＝F＋VQR,C1182.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑴盈虧平衡分析圖R＝PQ0QQ*BEP虧2.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑵盈虧平衡分析公式1192.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑵盈虧平衡分析公式1192.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑵盈虧平衡分析公式1202.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑵盈虧平衡分析公式1202.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑶盈虧平衡分析的其他指標(biāo)1212.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑶盈虧平衡分析的其他指標(biāo)121某項(xiàng)目生產(chǎn)能力3萬件/年，產(chǎn)品售價(jià)3000元/件，總成本費(fèi)用7800萬元，其中固定成本3000萬元，總變動(dòng)成本與產(chǎn)量呈線性關(guān)系。請(qǐng)進(jìn)行盈虧平衡分析。例題1122某項(xiàng)目生產(chǎn)能力3萬件/年，產(chǎn)品售價(jià)3000元/件，總成本費(fèi)用123123第三節(jié)敏感性分析概述敏感性分析的一般步驟敏感性分析的方法124第三節(jié)敏感性分析概述124敏感性分析概述所謂敏感性分析，是指通過測(cè)定一個(gè)或多個(gè)不確定因素的變化所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化幅度，了解各種因素的變化對(duì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的影響程度，從而對(duì)外部條件發(fā)生不利變化時(shí)投資方案的承受能力作出判斷。若某個(gè)不確定性因素的小幅度變化就導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效果的較大變動(dòng)，則其為敏感性因素.125敏感性分析概述所謂敏感性分析，是指通過測(cè)定一個(gè)或多個(gè)不確定因敏感性分析的目的①把握不確定性因素在什么范圍內(nèi)變化，方案的經(jīng)濟(jì)效果最好，在什么范圍內(nèi)變化效果最差，以便對(duì)不確定性因素實(shí)施控制；②區(qū)分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便選出敏感性小的，即風(fēng)險(xiǎn)性小的方案；③找出敏感性強(qiáng)的因素，向決策者提出是否需要進(jìn)一步搜集資料，進(jìn)行研究，以提高經(jīng)濟(jì)分析的可靠性。126敏感性分析的目的①把握不確定性因素在什么范圍內(nèi)變化，方案的經(jīng)二、敏感性分析的一般步驟確定分析指標(biāo)選定不確定性因素，并設(shè)定其變化范圍計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響幅度確定敏感性因素綜合評(píng)價(jià)，選擇可行的優(yōu)選方案127二、敏感性分析的一般步驟確定分析指標(biāo)127確定分析指標(biāo)由于敏感性分析是在確定性分析基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因此其分析指標(biāo)與確定性分析使用的指標(biāo)相同，包括NPV、NAV、IRR、投資回收期等。128確定分析指標(biāo)由于敏感性分析是在確定性分析基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因此其選定不確定性因素選擇不確定性因素的標(biāo)準(zhǔn)①對(duì)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)影響較大的因素②準(zhǔn)確性難以把握的因素129選定不確定性因素選擇不確定性因素的標(biāo)準(zhǔn)129對(duì)一般工業(yè)項(xiàng)目來說，敏感性因素可以考慮從下列因素中選定，并根據(jù)實(shí)際確定其變化范圍。投資額產(chǎn)量及銷售量項(xiàng)目建設(shè)期、投產(chǎn)期、達(dá)到設(shè)計(jì)能力所需時(shí)間等產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)成本，特別是變動(dòng)成本壽命期壽命期末資產(chǎn)殘值折現(xiàn)率匯率130對(duì)一般工業(yè)項(xiàng)目來說，敏感性因素可以考慮從下列因素中選定，并根計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響幅度

計(jì)算不確定因素在可能的變動(dòng)范圍內(nèi)發(fā)生不同幅度變動(dòng)所導(dǎo)致的方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的變動(dòng)，建立一一對(duì)應(yīng)的數(shù)量關(guān)系，并用圖或表形式表示出來131計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響幅度

計(jì)算不確定因素在可能的確定敏感因素

判別敏感因素的方法有兩種相對(duì)測(cè)定法絕對(duì)測(cè)定法132確定敏感因素

判別敏感因素的方法有兩種132相對(duì)測(cè)定法設(shè)定要分析的不確定性因素均從確定性分析中所采用的數(shù)值開始變動(dòng)，且各因素每次變動(dòng)的幅度相同，比較在同一變動(dòng)幅度下各因素的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的影響，據(jù)此判斷方案經(jīng)濟(jì)效果對(duì)各因素變動(dòng)的敏感程度。133相對(duì)測(cè)定法133絕對(duì)測(cè)定法設(shè)定各因素均向?qū)Ψ桨覆焕姆较蜃儎?dòng)，并取其有可能出現(xiàn)的對(duì)方案最不利的數(shù)值，據(jù)此計(jì)算方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)，看其是否可達(dá)到使方案無法被接受的程度。如果某因素可能出現(xiàn)的最不利數(shù)值能使方案變得不可接受，則表明該因素是方案的敏感因素。134絕對(duì)測(cè)定法134三、敏感性分析的方法1.單因素敏感性分析是指每次只變動(dòng)某一個(gè)不確定性因素而假定其他的因素都不發(fā)生變化，分別計(jì)算其對(duì)確定性分析指標(biāo)影響程度的敏感性分析方法。135三、敏感性分析的方法1.單因素敏感性分析是指每次只變動(dòng)某一個(gè)某小型電動(dòng)汽車的投資方案，用于確定性經(jīng)濟(jì)分析的現(xiàn)金流量見下表，所采用的數(shù)據(jù)是根據(jù)未來最可能出現(xiàn)的情況而預(yù)測(cè)估算的。由于對(duì)未來影響經(jīng)濟(jì)環(huán)境的某些因素把握不大，投資額、經(jīng)營(yíng)成本和銷售收入均有可能在±20%的范圍內(nèi)變動(dòng)。設(shè)定基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%，不考慮所得稅，試就三個(gè)不確定性因素作敏感性分析。單因素敏感性分析例題136某小型電動(dòng)汽車的投資方案，用于確定性經(jīng)濟(jì)分析的現(xiàn)金流量見下表年份012～1011投資15000銷售收入1980019800經(jīng)營(yíng)成本1520015200期末資產(chǎn)殘值2000凈現(xiàn)金流量-1500046006600小型電動(dòng)汽車項(xiàng)目現(xiàn)金流量表（單位：萬元）137年份012～1011投資15000銷售收入198001980設(shè)投資額為K，年銷售收入為B，年經(jīng)營(yíng)成本C，期末殘值L，選擇凈現(xiàn)值指標(biāo)評(píng)價(jià)方案的經(jīng)濟(jì)效果。⑴確定性分析138設(shè)投資額為K，年銷售收入為B，年經(jīng)營(yíng)成本C，期末殘值L，選擇⑵設(shè)定投資額變動(dòng)的百分比為x

，分析投資額變動(dòng)對(duì)方案凈現(xiàn)值影響的計(jì)算公式為：⑶設(shè)定經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)的百分比為y，分析成本變動(dòng)對(duì)方案凈現(xiàn)值影響的計(jì)算公式為：139⑵設(shè)定投資額變動(dòng)的百分比為x，分析投資額變動(dòng)對(duì)方案凈現(xiàn)值⑷設(shè)定銷售收入變動(dòng)變動(dòng)的百分比為z，分析銷售收入變動(dòng)對(duì)方案凈現(xiàn)值影響的計(jì)算公式為：⑸相對(duì)效果分析用表格，分別對(duì)x、y、z取不同的值，計(jì)算出各不確定因素在不同變動(dòng)幅度下方案的NPV，結(jié)果見下表。140⑷設(shè)定銷售收入變動(dòng)變動(dòng)的百分比為z，分析銷售收入變動(dòng)對(duì)方不確定性因素的變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值的影響變動(dòng)率參數(shù)-20%-15%-10%-5%05%10%15%20%投資額143941364412894121441139410644989491448394經(jīng)營(yíng)成本283742412919844156391139471492904-1341-5586銷售收入-10725-519533558641139416924224532798333513141不確定性因素的變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值的影響變動(dòng)率-20%-15%-10變動(dòng)率＋0－變動(dòng)率投資額銷售收入經(jīng)營(yíng)成本＋10％－10％NPV⑹繪制敏感性分析圖142變動(dòng)率＋0－變動(dòng)率投資額銷售收入經(jīng)營(yíng)成本＋10％－10％NP⑺也可進(jìn)行絕對(duì)效果分析取NPV=0，計(jì)算得：x=76.0%,y=13.4%,z=-10.3%。如果經(jīng)營(yíng)成本與銷售收入不變，投資額增長(zhǎng)76.0%；如果投資額與銷售收入不變，經(jīng)營(yíng)成本增長(zhǎng)13.4%；如果投資額與經(jīng)營(yíng)成本不變，銷售收入低于預(yù)期值10.3%，方案才變得不可接受。因此，銷售收入變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值影響最大，經(jīng)營(yíng)成本的變動(dòng)次之，投資額變動(dòng)的影響很小。143⑺也可進(jìn)行絕對(duì)效果分析取NPV=0，計(jì)算得：x=76.0%⑻綜合評(píng)價(jià)對(duì)于方案來說，產(chǎn)品價(jià)格與經(jīng)營(yíng)成本都是敏感因素。在作出決策前，應(yīng)該對(duì)產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本以及其可能變動(dòng)的范圍作出更為精確的預(yù)測(cè)估算。如果產(chǎn)品價(jià)格低于原來預(yù)測(cè)值10.3%以上或經(jīng)營(yíng)成本高于原預(yù)測(cè)值13.4%以上的可能性較大，則意味著這筆投資有較大的風(fēng)險(xiǎn)。另外，經(jīng)營(yíng)成本的變動(dòng)對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果有較大影響這一分析結(jié)論還說明，如果實(shí)施本方案，嚴(yán)格控制經(jīng)營(yíng)成本將是提高項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)效益的重要途徑。至于投資額，顯然不是本方案的敏感因素，即使增加20%甚至更多一些也不會(huì)影響決策的結(jié)論。144⑻綜合評(píng)價(jià)對(duì)于方案來說，產(chǎn)品價(jià)格與經(jīng)營(yíng)成本都是敏感因素。在作概率分析145概率分析145146146147147148148149149150150151151152152第四章工程項(xiàng)目的可行性研究一、可行性研究的對(duì)象

可行性研究的對(duì)象是很廣泛的，一般包括新建、改建、擴(kuò)建的工業(yè)項(xiàng)目、民用項(xiàng)目、科研項(xiàng)目、地區(qū)開發(fā)技術(shù)措施的應(yīng)用與技術(shù)政策的制定等。可行性研究的作用：可行性研究就是對(duì)擬建項(xiàng)目技術(shù)上是否先進(jìn)，實(shí)用和可靠，在經(jīng)濟(jì)上是否合理，在財(cái)務(wù)上是否盈利及其他方面的可行性進(jìn)行論證。其目的是為了給投資決策者提供決策依據(jù)，同時(shí)為銀行貸款、合作者簽約、工程設(shè)計(jì)等提供依據(jù)和基礎(chǔ)資料。153第四章工程項(xiàng)目的可行性研究一、可行性研究的對(duì)象153第二節(jié)可行性研究的程序和內(nèi)容工程項(xiàng)目建設(shè)階段：投資機(jī)會(huì)選擇初步可行性研究及選擇制定項(xiàng)目計(jì)劃詳細(xì)可行性研究投資決策談判簽約工程設(shè)計(jì)工程建設(shè)試車驗(yàn)收投產(chǎn)項(xiàng)目后評(píng)估投資前期生產(chǎn)期投資時(shí)期投資機(jī)會(huì)選擇初步可行性研究及選擇制定項(xiàng)目計(jì)劃詳細(xì)可行性研究投資決策談判簽約工程設(shè)計(jì)工程建設(shè)試車驗(yàn)收投產(chǎn)項(xiàng)目后評(píng)估投資前期生產(chǎn)期投資時(shí)期投資機(jī)會(huì)選擇初步可行性研究及選擇制定項(xiàng)目計(jì)劃詳細(xì)可行性研究投資決策談判簽約工程設(shè)計(jì)工程建設(shè)試車驗(yàn)收投產(chǎn)項(xiàng)目后評(píng)估投資前期生產(chǎn)期投資時(shí)期投資機(jī)會(huì)選擇初步可行性研究及選擇制定項(xiàng)目計(jì)劃詳細(xì)可行性研究投資決策談判簽約工程設(shè)計(jì)工程建設(shè)試車驗(yàn)收投產(chǎn)項(xiàng)目后評(píng)估投資前期生產(chǎn)期投資時(shí)期154第二節(jié)可行性研究的程序和內(nèi)容工程項(xiàng)目建設(shè)階段：投資機(jī)會(huì)選擇一、可行性研究程序項(xiàng)目建議書了解有關(guān)部門、委托方對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的意圖初步論證、征求意見編制建設(shè)方案市場(chǎng)調(diào)查資源調(diào)查確定工藝流程選擇局址、路由財(cái)務(wù)分析經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)編制建設(shè)項(xiàng)目總進(jìn)度提出可行性研究報(bào)告項(xiàng)目評(píng)估與決策明確任務(wù)調(diào)查研究方案優(yōu)選綜合評(píng)價(jià)決策實(shí)施155一、可行性研究程序項(xiàng)目建議書了解有關(guān)部門、委托方對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究的程序和每一階段的任務(wù)：可行性研究主要在投資前時(shí)期進(jìn)行。可行性研究的程序包括機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究及評(píng)價(jià)報(bào)告和決策。（1）機(jī)會(huì)研究（投資機(jī)會(huì)論證）：這一階段的主要任務(wù)是提出工程項(xiàng)目投資方向的建議。機(jī)會(huì)研究要解決兩個(gè)方面的問題：一是社會(huì)是否需要；二是有沒有可以基本條件。（2）初步可行性研究（預(yù)可行性研究）：是在對(duì)機(jī)會(huì)研究的結(jié)論仍有懷疑時(shí)才進(jìn)行，一般可以越過這個(gè)階段而進(jìn)入詳細(xì)可行性研究。（3）詳細(xì)可行性研究（技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究）：是可行性研究的主要階段。它為投資開發(fā)的工程項(xiàng)目投資決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)等各方案的依據(jù)，作出詳細(xì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，提出最后的結(jié)論。（4）評(píng)價(jià)報(bào)告和決策：評(píng)價(jià)報(bào)告是可行性研究的最后結(jié)論。156可行性研究的程序和每一階段的任務(wù)：可行性研究主要在投資前時(shí)期可行性研究的三個(gè)階段工作階段目的任務(wù)投資與成本的估算精度可研費(fèi)用占項(xiàng)目投資費(fèi)用的比例時(shí)間要求投資機(jī)會(huì)研究選擇項(xiàng)目，尋求投資機(jī)會(huì)±30%0.1%~1.0%一個(gè)月初步可行性研究對(duì)項(xiàng)目作初步估價(jià)，篩選方案，避免作無用功±20%0.25%~1.25%一至三個(gè)月詳細(xì)可行性研究對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，并進(jìn)行方案比較，作出可研報(bào)告±10%大項(xiàng)目：0.8%~1.0%小項(xiàng)目：1.0%~3.0%三至六個(gè)月或更長(zhǎng)157可行性研究的三個(gè)階段工作階段目的任務(wù)投資與成本的估算精度可研二、可行性研究的主要內(nèi)容

可行性研究的主要內(nèi)容：（1）市場(chǎng)調(diào)查（2）企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模（3）技術(shù)選擇（4）廠址選擇（5）投資估算和總成本費(fèi)用估算（6）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)158二、可行性研究的主要內(nèi)容可行性研究的主要內(nèi)容：158第三節(jié)市場(chǎng)調(diào)查與預(yù)測(cè)一、市場(chǎng)調(diào)查內(nèi)容：市場(chǎng)調(diào)查的主要內(nèi)容是要對(duì)影響市場(chǎng)大小，銷售量多少、決定市場(chǎng)性質(zhì)的有關(guān)因素進(jìn)行調(diào)查。（1）調(diào)查國內(nèi)需求量。了解誰是主要消費(fèi)者，消費(fèi)者的欲望和購買動(dòng)機(jī)，以及他們的購買習(xí)慣，如購買地點(diǎn)，時(shí)間、購買中是否堅(jiān)持某種廠牌、商標(biāo)等，消費(fèi)者的收人變化，如果收人增加，表明購買力提高，而購買力是實(shí)現(xiàn)購買行為的前提。消費(fèi)者生活方式的變化，也會(huì)使消費(fèi)者產(chǎn)生新的需要。弄清現(xiàn)有和潛在的市場(chǎng)容量以及發(fā)展趨勢(shì)。159第三節(jié)市場(chǎng)調(diào)查與預(yù)測(cè)一、市場(chǎng)調(diào)查159（2）調(diào)查國內(nèi)的供應(yīng)量。了解競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模，競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)所采取的市場(chǎng)政策、競(jìng)爭(zhēng)策略和手段，采用新技術(shù)和開發(fā)新產(chǎn)品的動(dòng)向，競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率等，弄清產(chǎn)品的國內(nèi)供應(yīng)量以及生產(chǎn)能力的增加水平。（3）調(diào)查國外需求量。了解產(chǎn)品目前的出口量、出口對(duì)象國或地區(qū)，以及出口的增長(zhǎng)情況。國際市場(chǎng)的產(chǎn)品價(jià)格及外商對(duì)產(chǎn)品的要求，國際市場(chǎng)上的質(zhì)量管理?xiàng)l例、關(guān)稅、銀行、保險(xiǎn)、商品檢驗(yàn)、外匯收支等。（4）調(diào)查國外供應(yīng)量。了解我國的進(jìn)口政策、每年產(chǎn)品的進(jìn)口量及變化趨勢(shì)，進(jìn)口產(chǎn)品的價(jià)格、品種、性能、質(zhì)量等。160（2）調(diào)查國內(nèi)的供應(yīng)量。了解競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模，競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)所市場(chǎng)調(diào)查的作用市場(chǎng)調(diào)查的作用掌握可靠的市場(chǎng)信息，有利于工程項(xiàng)目設(shè)想的產(chǎn)生，克服盲目性，加強(qiáng)自覺性，使產(chǎn)品適銷對(duì)路。了解消費(fèi)者當(dāng)前的和潛在的需要，為生產(chǎn)的發(fā)展和開發(fā)新產(chǎn)品提供依據(jù)。了解市場(chǎng)的大小和性質(zhì)，決定產(chǎn)品的銷售量。161市場(chǎng)調(diào)查的作用市場(chǎng)調(diào)查的作用161市場(chǎng)調(diào)查的方法1、觀察法調(diào)查人員在調(diào)查現(xiàn)場(chǎng)，從旁觀察其行動(dòng)的一種調(diào)查方法。有交通量觀察法、售房量觀察法、商場(chǎng)觀察法。優(yōu)點(diǎn)：因被調(diào)查者未意識(shí)到自己正在接收調(diào)查，一切狀況均保持自然，故準(zhǔn)確性較高。缺點(diǎn)：觀察不到內(nèi)在因素，有時(shí)需要用長(zhǎng)時(shí)間觀察才能求得結(jié)果。162市場(chǎng)調(diào)查的方法1、觀察法1622、調(diào)查法將所調(diào)查的事項(xiàng)，以面談、電話或書面形式向被調(diào)查者提問，以獲得所需要資料信息的調(diào)查方法。有面談?wù){(diào)查、電話調(diào)查、問卷調(diào)查、街頭調(diào)查等。優(yōu)點(diǎn)：當(dāng)面聽取被調(diào)查者的意見，可全面觀察其對(duì)問題的反映；信息回收率高；談話可逐步深入，獲得意想不到的信息。缺點(diǎn)：調(diào)查成本高，調(diào)查結(jié)果受專家水平及調(diào)查人員本身素質(zhì)影響較大等。1632、調(diào)查法1633、實(shí)驗(yàn)法實(shí)驗(yàn)法是最正式的一種調(diào)研方法。實(shí)驗(yàn)法要求選擇相匹配的目標(biāo)小組。分別給予不同的處理，控制外來的變量和核查所觀察到的差異是否具有統(tǒng)計(jì)上的意義。其目的是通過排除觀察結(jié)果中的常有爭(zhēng)議性的解釋來捕捉因果關(guān)系，使調(diào)研的結(jié)果具有可信性。1643、實(shí)驗(yàn)法164市場(chǎng)需求估計(jì)

市場(chǎng)需求的內(nèi)涵：一個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求是在一定的地理區(qū)域和一定的時(shí)期內(nèi)，一定的營(yíng)銷環(huán)境和一定的營(yíng)銷方案下，由特定的顧客群愿意購買的總數(shù)量。其中有8個(gè)要素：（1）產(chǎn)品（2）總數(shù)量（3）購買（4）顧客群體（5）地理區(qū)域（6）時(shí)期（7）營(yíng)銷環(huán)境（8）營(yíng)銷方案界定了這8個(gè)要素，才能確定一個(gè)市場(chǎng)需求。165市場(chǎng)需求估計(jì)市場(chǎng)需求的內(nèi)涵：一個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求是在一定的地二市場(chǎng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的作用（l）為企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及其發(fā)展任務(wù)、新的工程項(xiàng)目的設(shè)立提供依據(jù)。（2）為企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃提供依據(jù)。（3）為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供基礎(chǔ)。166二市場(chǎng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的作用166市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序其步驟為：明確預(yù)測(cè)目標(biāo)、搜集分析資料、選擇預(yù)測(cè)方法、建立預(yù)測(cè)模型和評(píng)價(jià)修正結(jié)果。⑴明確預(yù)測(cè)目標(biāo)⑵搜集分析資料⑶選擇預(yù)測(cè)方法⑷建立預(yù)測(cè)模型——模型根據(jù)技術(shù)劃分可有3類：①文字模型；②圖形模型；③數(shù)學(xué)模型。一般，定量預(yù)測(cè)要建立數(shù)學(xué)模型，定性預(yù)測(cè)要建立文字模型或圖形模型。⑸評(píng)價(jià)修正結(jié)果——

找出預(yù)測(cè)結(jié)果與未來實(shí)際之間可能產(chǎn)生的誤差有多大。預(yù)測(cè)結(jié)果和客觀實(shí)際很難完全吻合，不能直接應(yīng)用模型預(yù)測(cè)的結(jié)果，要進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。167市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序167市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法預(yù)測(cè)方法分定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)。定性預(yù)測(cè)一般用于數(shù)據(jù)資料不全和不完全依靠數(shù)據(jù)進(jìn)行決策的情況。常見的有：專家會(huì)議法、專家個(gè)人預(yù)測(cè)法和德爾非法。定量預(yù)測(cè)是通過建立數(shù)學(xué)模型，依據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)資料對(duì)未來值進(jìn)行預(yù)算的一種預(yù)測(cè)方法。主要有時(shí)間序列法和回歸分析法。168市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法預(yù)測(cè)方法分定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)。168市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法1.德爾非法是一種應(yīng)用較為廣泛的定性預(yù)測(cè)方法。該方法采取背靠背地發(fā)表意見的方式，以便把心理因素的影響降低到最低限度，然后再將各個(gè)專家的不同意見進(jìn)行分析處理，并且反復(fù)征求意見，最后形成比較客觀的預(yù)測(cè)結(jié)果。預(yù)測(cè)步驟如下：①挑選專家②就提出的問題，收集專家意見，并對(duì)各種意見進(jìn)行整理、統(tǒng)計(jì)。③將整理統(tǒng)計(jì)的結(jié)果反饋給專家，再次征詢并收集整理專家們的意見，如此反復(fù)多次。④作出預(yù)測(cè)結(jié)論。169市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法1.德爾非法是一種應(yīng)用較為廣泛的定性預(yù)測(cè)方法。2.簡(jiǎn)單平均法根據(jù)過去一定歷史時(shí)期的資料，求其平均值作為預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。當(dāng)預(yù)測(cè)對(duì)象變化不大時(shí)，使用簡(jiǎn)單平均法較為合理。

預(yù)測(cè)的算術(shù)平均值為式中xi為第i期的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，n為資料數(shù)或期數(shù)。1702.簡(jiǎn)單平均法170例：某建筑公司請(qǐng)10位專家預(yù)測(cè)今后5年某市高層建筑建造量占全部工程項(xiàng)目的比例，其中2個(gè)專家認(rèn)為是20%，3個(gè)專家認(rèn)為是40%，4個(gè)專家認(rèn)為是30%，1個(gè)專家認(rèn)為是25%，試求其預(yù)測(cè)值。解：171例：某建筑公司請(qǐng)10位專家預(yù)測(cè)今后5年某市高層建筑建造量占全例：某建筑公司請(qǐng)10位專家預(yù)測(cè)今后5年某市高層建筑建造量占全部工程項(xiàng)目的比例，各個(gè)專家的預(yù)測(cè)結(jié)果及給定的權(quán)重值如下：預(yù)測(cè)專家12345678910預(yù)測(cè)值20%30%25%15%26%30%28%30%20%25%權(quán)重值12.51.221.522.52.522172例：某建筑公司請(qǐng)10位專家預(yù)測(cè)今后5年某市高層建筑建造量占全例：已知某建筑公司1~5月份實(shí)際完成的工作量，試預(yù)測(cè)6月份能完成的工作量。月份12345完成的工作：已知某建筑公司1~5月份實(shí)際完成的工作量，試預(yù)測(cè)6月份能移動(dòng)平均法移動(dòng)平均法用分段逐點(diǎn)推移的平均方法對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，找出預(yù)測(cè)對(duì)象的歷史變化規(guī)律，并據(jù)此建立預(yù)測(cè)模型的一種時(shí)間序列預(yù)測(cè)方法。具體做法：把已知數(shù)據(jù)點(diǎn)劃分為若干段，然后再按數(shù)據(jù)點(diǎn)的順序逐點(diǎn)推移，逐點(diǎn)求其平均值，以其得到一組具有較明顯趨勢(shì)的新數(shù)據(jù)。由于它具有時(shí)間上的滯后性，一般不用于直接預(yù)測(cè)，而是根據(jù)一次和二次移動(dòng)的平均數(shù)，先建立移動(dòng)平均預(yù)測(cè)模型后再進(jìn)行預(yù)測(cè)。174移動(dòng)平均法移動(dòng)平均法174一次移動(dòng)平均值的計(jì)算設(shè)實(shí)際的預(yù)測(cè)對(duì)象時(shí)間序列數(shù)據(jù)為

yt（t＝1，2，…，n）一次移動(dòng)平均值的計(jì)算公式為：

175一次移動(dòng)平均值的計(jì)算設(shè)實(shí)際的預(yù)測(cè)對(duì)象時(shí)間序列數(shù)據(jù)為1二次移動(dòng)平均值的計(jì)算176二次移動(dòng)平均值的計(jì)算176