人教版小學數(shù)學四年級上冊【全冊】課件

新三板暨全國股轉系統(tǒng)介紹新三板暨全國股轉系統(tǒng)介紹新三板暨全國股轉系統(tǒng)介紹資本市場概述全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)企業(yè)掛牌的整體工作安排齊魯證券及相關業(yè)務簡介目錄241企業(yè)新三板掛牌的意義53新三板暨全國股轉系統(tǒng)介紹新三板暨全國股轉系統(tǒng)介紹新三板暨全國1資本市場概述

全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)

企業(yè)掛牌的整體工作安排

齊魯證券及相關業(yè)務簡介目錄241

企業(yè)新三板掛牌的意義53資本市場概述全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)企業(yè)掛牌的整體工2第一部分資本市場概述多層次資本市場架構資本市場概述場外市場的重大歷史機遇適合不同市場的企業(yè)類型第一部分資本市場概述多層次資本市場架構資本市場場外市場的3中國股市20年發(fā)展，成就斐然：市場規(guī)模躍居世界前列；融資與重組功能日益增強；法制與基礎制度建設趨于加強；對外開放逐步提高上交所、深交所中小板創(chuàng)業(yè)板新三板1438716379649OTC市場：雖然各地產權交易所掛牌企業(yè)數(shù)量達300余家，但市值很小OTC全國性集中交易市場全國性場外交易市場區(qū)域性場外交易市場一、中國多層次資本市場現(xiàn)狀-倒金字塔中國股市20年發(fā)展，成就斐然：上交所、深交所中小板創(chuàng)業(yè)板新三4全國股份轉讓系統(tǒng)(新三板）：非上市公眾公司全國性股權流通平臺、融資平臺、上市資源“蓄水池”---真正意義的創(chuàng)業(yè)版、中國的納斯達克、資本市場下一個金礦；區(qū)域性股權交易市場、券商主導柜臺市場創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的“助推器”主推符合國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展方向成熟型中小企業(yè)的搖籃，未來藍籌

打造大盤、藍籌市場，挖掘行業(yè)龍頭企業(yè)中小板主板場外市場創(chuàng)業(yè)板多層次資本市場架構一、中國多層次資本市場的未來5全國股份轉讓系統(tǒng)(新三板）：非上市公眾公司全國性股權流通平臺6二、適合不同市場的企業(yè)類型適合中小板市場的企業(yè)

適合主板市場的企業(yè)中小規(guī)模。發(fā)展成熟。具有一定成長性。行業(yè)龍頭。大型、骨干型企業(yè)。藍籌企業(yè)。重點推薦的行業(yè)–

符合國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)。1、新能源、新材料、信息、生物和新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進制造、高新技術服務等領域；

2、其他領域中具有自主創(chuàng)新能力、成長性強的企業(yè)。謹慎推薦的行業(yè)。紡織、服裝；電力、煤氣及水的生產供應等公用事業(yè)；房地產開發(fā)與經營，土木工程建筑；交通運輸；酒類、食品、飲料；金融；一般性服務業(yè)；國家產業(yè)政策明確抑制的產能過剩和重復建設的行業(yè)。適合新三板的企業(yè)規(guī)模較小的高新科技企業(yè)為主，主要覆蓋電子信息、生物制藥、新能源環(huán)保、新材料、文化傳媒等新興行業(yè)。處于初創(chuàng)期或成長初期且成長性突出。具有持續(xù)經營能力。適合創(chuàng)業(yè)板市場的企業(yè)6二、適合不同市場的企業(yè)類型適合主板市場的企業(yè)行業(yè)龍頭。重6三、新三板最新動向2013年12月14日，國務院出臺《關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定》《決定》明確轉板機制：區(qū)域性股權轉讓市場企業(yè)可申請新三板掛牌，新三板企業(yè)可直接向交易所申請上市。區(qū)域股權交易市場新三板滬深交易所三、新三板最新動向2013年12月7三、新三板最新動向（續(xù)）全國股份轉讓系統(tǒng)與七家商業(yè)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議

根據(jù)協(xié)議，七家商業(yè)銀行將全力支持全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司發(fā)展；在符合法律法規(guī)、監(jiān)管政策、銀行風險控制要求的前提下，為掛牌公司和擬掛牌公司提供優(yōu)質、高效的金融服務和資金支持；滿足全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司的個性化需求。（七家商業(yè)銀行:工行、農行、中行、建行、交行、光大、興業(yè)）三、新三板最新動向（續(xù)）全國股份轉讓系統(tǒng)與七家商業(yè)銀行8三、新三板最新動向（續(xù)）《協(xié)議》具體內容如下：第一，七家商業(yè)銀行為掛牌公司和擬掛牌公司提供定向授信額度；根據(jù)內部管理要求，為掛牌公司辦理各項傳統(tǒng)融資業(yè)務和創(chuàng)新性融資業(yè)務。其中，創(chuàng)新性融資業(yè)務包括股權質押貸款、知識產權質押貸款、應收賬款質押貸款、訂單融資等。第二，七家商業(yè)銀行積極推介其高凈值客戶、股權投資合作機構以及其它客戶投資掛牌證券，主動開發(fā)設計投資于掛牌證券的專項產品，推動客戶參與掛牌公司股票、公司債、可轉債、私募債等產品的發(fā)行認購。全國股份轉讓系統(tǒng)積極參與商業(yè)銀行組織的面向其高凈值客戶、合作投資機構以及資產管理機構的推介活動，提供必要的專業(yè)支持和業(yè)務宣講培訓等服務。第三，全國股份轉讓系統(tǒng)與七家商業(yè)銀行在資產管理、并購重組、現(xiàn)金管理、票據(jù)業(yè)務、擔保業(yè)務等除銀行信貸業(yè)務外的其他領域開展前瞻性研究，開發(fā)設計并推廣以掛牌證券為基礎的金融創(chuàng)新產品和服務等。三、新三板最新動向（續(xù)）《協(xié)議》具體內容如下：9三、新三板最新動向（續(xù)）

戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署后，七家商業(yè)銀行在簽約現(xiàn)場分別與七家掛牌公司、擬掛牌公司簽署了具體的銀企合作協(xié)議。三、新三板最新動向（續(xù)）10第二部分全國股份轉讓系統(tǒng)主要制度全國股轉系統(tǒng)（新三板）全國股份轉讓系統(tǒng)歷史沿革全國股轉系統(tǒng)與區(qū)域股權市場的區(qū)別全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度第二部分全國股份轉讓系統(tǒng)主要制度全國股轉全國股份轉讓系統(tǒng)11中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉讓試點開始2006年1月16日2012年8月3日試點園區(qū)擴容至天津、上海、武漢2009年7月《中關村報價轉讓試點辦法》正式實施2011年5月全國股份轉讓系統(tǒng)進入會簽程序2011年12月掛牌企業(yè)突破100家2012年5月《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》發(fā)布全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌2013年1月16日2013年12月14日國務院關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定一、全國股份轉讓系統(tǒng)歷史沿革全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations,縮寫NEEQ）是經國務院批準設立的全國性場外市場，簡稱全國股份轉讓系統(tǒng)（俗稱新三板）。全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司是其運營管理機構，是經國務院批準設立的中國證監(jiān)會直屬機構，主要為非上市股份公司的股份公開轉讓、融資、并購等相關業(yè)務提供服務；為市場參與者提供信息、技術服務。中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉讓試點開始20012二、全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度掛牌準入投資者準入公司監(jiān)管交易制度不設財務指標：1、依法設立且存續(xù)滿兩年2、業(yè)務明確，具有持續(xù)經營能力3、公司治理機制健全，合法規(guī)范經營4、股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)5、主辦券商推薦并持續(xù)督導不受股東所有制性質限制，不限于高新技術企業(yè)，不限高新區(qū)內企業(yè)允許存在未行權完畢的股權激勵計劃強調信息披露，不做實質性判斷，交由市場和投資者自主判斷取消地方政府確認函要求允許掛牌同時進行進行定向增資股東人數(shù)超過200的股份有限公司經證監(jiān)會核準后可以申請掛牌定向發(fā)行主辦券商制度二、全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度掛牌準入投資者準入公司監(jiān)管13二、全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度（續(xù)）定向發(fā)行投資者準入掛牌準入特定對象包括以下機構或自然人：公司股東；公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心員工；符合投適要求的其他自然人、法人及其他經濟組織。除公司股東外的新增投資人合計不得超過35名。小額快速按需融資制度小額發(fā)行豁免

公司向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人的，或者在12個月內發(fā)行股票累計融資額低于凈資產20%的，豁免向證監(jiān)會核準。儲架發(fā)行

一次核準，分期發(fā)行。

自核準之日起3個月內首期發(fā)行，首期發(fā)行股份應當不少于總數(shù)量的50%；

剩余股份在12個月內發(fā)行完畢；

超過有效期未發(fā)行的，需重新經證監(jiān)會核準后方可發(fā)行；

每期發(fā)行后5個工作日內將發(fā)行情況報證監(jiān)會備案。掛牌時即可定向發(fā)行融資公司監(jiān)管交易制度主辦券商制度二、全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度（續(xù)）定向發(fā)行投資者準入掛14豐富交易方式

保留協(xié)議轉讓制度實施做市商制度提供集合競價制度（2000家之后可能引入連續(xù)競價）最小交易單位調整為1000股(原來是30000股）放寬股票限售規(guī)定

取消了對定向發(fā)行新增股票的限售要求，僅對控股股東及實際控制人實行“兩年三批”的轉讓限制；

豁免做市商掛牌前受讓的控股股東及實際控制人股票的限售要求。股東人數(shù)可以超過二百人"兩網"公司及退市公司設置單獨交易板塊交易制度投資者準入公司監(jiān)管主辦券商制度掛牌準入定向發(fā)行二、全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度（續(xù)）豐富交易方式交易制度投資者準入公司監(jiān)管主辦券商制度掛牌準15主辦券商持續(xù)督導

督導掛牌公司完善公司治理和履行持續(xù)信息披露義務

主辦券商對公司擬披露信息進行事前審查適度信息披露--非強制

按照《企業(yè)會計準則》的要求編制財務報告披露半年報和經審計的年報，不要求披露季報

電子化披露方式，降低企業(yè)披露成本全國股份轉讓系統(tǒng)對已披露的信息進行事后審查終止掛牌中國證監(jiān)會核準其首次公開發(fā)行股票申請，證券交易所同意其股票上市；終止掛牌申請獲得全國股份轉讓系統(tǒng)公司同意；未在規(guī)定期限內披露年度報告或者半年度報告的，自期滿之日起兩個月內仍未披露年度報告或半年度報告；主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導協(xié)議，掛牌公司未能在股票暫停轉讓之日起三個月內與其他主辦券商簽署持續(xù)督導協(xié)議的；掛牌公司經清算組或管理人清算并注銷公司登記的；其他情形公司監(jiān)管投資者準入主辦券商制度掛牌準入定向發(fā)行交易制度二、全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度（續(xù)）主辦券商持續(xù)督導公司監(jiān)管投資者準入主辦券商制度掛牌準入定16嚴格的投資者適當性管理制度自然人投資者1、財務狀況：證券類資產不低于500萬元2、投資經驗或知識：兩年以上證券投資經驗，或具有會計、金融、投資、財經等相關專業(yè)背景或培訓經歷機構投資者1、注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構2、實繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)3、集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產品、證券公司資產管理計劃、以及由金融機構和相關監(jiān)管部門認可的其他金融產品或資產

公司監(jiān)管主辦券商制度掛牌準入定向發(fā)行交易制度投資者準入二、全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度（續(xù)）嚴格的投資者適當性管理制度公司監(jiān)管主辦券商制度掛牌準入定17取消對主辦券商業(yè)務資格的事前審批凡具有證監(jiān)會批準的相應業(yè)務資格并在人員、技術上符合有關要求的證券公司均可向全國股份轉讓系統(tǒng)提交申請，備案后即可開展相關業(yè)務。證券公司可以在全國股份轉讓系統(tǒng)從事下列部分或全部業(yè)務：推薦業(yè)務：推薦申請掛牌公司股票掛牌，持續(xù)督導掛牌公司，為掛牌公司定向發(fā)行、并購重組等提供相關服務；經紀業(yè)務：代理開立證券賬戶、代理買賣股票等業(yè)務；做市業(yè)務全國股份轉讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他業(yè)務強化對主辦券商的持續(xù)管理和信息披露

強化過程監(jiān)管與行為監(jiān)管，明確主辦券商盡職調查、持續(xù)督導、落實投資者適當性管理制度、異常交易處理等義務的要求；督促主辦券商勤勉執(zhí)業(yè)、歸位盡責；建立以主辦券商信息披露為核心的監(jiān)管安排。

公司監(jiān)管掛牌準入定向發(fā)行交易制度投資者準入投資者準入主辦券商制度主辦券商責權利高度統(tǒng)一，市場化的激勵約束機制主辦券商對企業(yè)持續(xù)督導、持續(xù)服務二、全國股份轉讓系統(tǒng)的主要制度（續(xù)）取消對主辦券商業(yè)務資格的事前審批公司監(jiān)管掛牌準入定向發(fā)行18三、全國股轉系統(tǒng)與區(qū)域股權市場的區(qū)別三、全國股轉系統(tǒng)與區(qū)域股權市場的區(qū)別19三、全國股轉系統(tǒng)與區(qū)域股權市場的區(qū)別三、全國股轉系統(tǒng)與區(qū)域股權市場的區(qū)別20第三部分企業(yè)掛牌的意義中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的主要問題企業(yè)掛牌的意義企業(yè)新三板掛牌的意義第三部分企業(yè)掛牌的意義中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的主要問題企21一、中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的問題一、中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的問題22二、企業(yè)新三板掛牌的意義提升企業(yè)融資能力增加股東股權價值大幅提升企業(yè)品牌形象留住老員工，吸引新人才轉板的綠色通道完善法人治理結構，改善管理水平二、企業(yè)新三板掛牌的意義提升企業(yè)融資能力增加股東股權價值大幅231、提升企業(yè)融資能力1、提升企業(yè)融資能力241、提升企業(yè)融資能力—債權融資1、提升企業(yè)融資能力—債權融資251、提升企業(yè)融資能力—債權融資

目前已有7家掛牌公司發(fā)行了中小企業(yè)私募債，分別是聯(lián)飛翔、鴻儀四方、九恒星、中海陽、德鑫物聯(lián)、金豪制藥、中航新材，融資金額總計2.35億元。1、提升企業(yè)融資能力—債權融資目前已有7家掛牌公司發(fā)行了261、提升企業(yè)融資能力—股權融資1、提升企業(yè)融資能力—股權融資271、提升企業(yè)融資能力—股權融資-2014年以來的定增情況1、提升企業(yè)融資能力—股權融資-2014年以來的定增情況281、提升企業(yè)融資能力—股權融資-2014年以來的定增情況1、提升企業(yè)融資能力—股權融資-2014年以來的定增情況291、提升企業(yè)融資能力—股權融資-2014年以來的定增情況上述14家公司實際募資總額為4.81億元，約為去年全年再融資額的57%。另有7家新三板公司拋出了定增預案，擬融資規(guī)模普遍超過1000萬元。2013年新三板公司共發(fā)生52筆再融資，累計融資8.46億元，融資額從59萬元（首都在線）到9000萬元（基美影業(yè)）不等。再融資程序遠比A股公司簡化：以同輝佳視為例，該公司去年11月20日宣布再融資1567.77萬元，次月獲股東大會批準，2014年1月20日。完成增發(fā)股份掛牌，前后僅3個月。其他新三板公司從發(fā)布預案到完成增發(fā)也大致耗時3個月?！皰炫坪腿谫Y并行”：藍天環(huán)保、晟矽微電、辰光醫(yī)療已成功嘗試了掛牌并融資。1、提升企業(yè)融資能力—股權融資-2014年以來的定增情況上述302、股東股權大幅增值股權便捷流通——流動性溢價二級市場交易——公司價值重新發(fā)現(xiàn)、不斷糾正的過程1元的原始股權增值數(shù)倍甚至數(shù)十倍2、股東股權大幅增值二級市場交易——公司價值重新發(fā)現(xiàn)、不斷糾312、股東股權大幅增值2、股東股權大幅增值322、股東股權大幅增值2、股東股權大幅增值333、大幅提升企業(yè)品牌形象

在全國性資本市場掛牌后會獲得很好的宣傳效果，大幅提升公司知名度和影響力，特別有利于公司向其他區(qū)域擴強業(yè)務，為公司持續(xù)發(fā)展提供動力及公關效應。/html/listing.html3、大幅提升企業(yè)品牌形象在全國性資本市場掛牌后會獲得很344、完善法人治理結構，提升管理水平掛牌前掛牌后中介機構輔導、合規(guī)化重組等，建立現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，公司的治理結構將得到一定改善；成為公眾公司，以市場為導向自主運作，依據(jù)股轉系統(tǒng)的要求披露信息使公司在管理、治理結構等方面將得到進一步完善，能夠不斷提高運行質量,持續(xù)推動企業(yè)建立完善、規(guī)范的經營管理機制。4、完善法人治理結構，提升管理水平掛牌前掛牌后中介機構輔導、355、留住老員工，吸引新人才通過實施股權激勵機制大幅提升企業(yè)的人才管理水平5、留住老員工，吸引新人才通過實施股權激勵機制大幅提升企業(yè)的366、轉板的綠色通道證監(jiān)會備案新三板掛牌交易所批準上市無需經歷IPO時長達3-5年的等待；無需付出IPO千萬以上的成本費用。6、轉板的綠色通道證新交無需經歷IPO時長達3-5年的等待；37第四部分企業(yè)掛牌的整體工作安排股份轉讓系統(tǒng)企業(yè)掛牌——擬掛牌企業(yè)的工作企業(yè)掛牌所需的時間新三板掛牌成本第四部分企業(yè)掛牌的整體工作安排股份轉讓企業(yè)掛牌——擬掛牌38一、企業(yè)掛牌所需時間和主要流程圖一、企業(yè)掛牌所需時間和主要流程圖39二、新三板掛牌成本目前新三板服務收費主要為主辦券商、會計師事務所、律師事務所、評估師事務所等四家中介機構，合計收費一般會控制在110-210萬左右。在項目進行過程中，根據(jù)企業(yè)歷史沿革、行業(yè)定位等情況的不同，主辦券商可以與企業(yè)共同協(xié)商改制服務等收取的費用。在有政府補貼的情況下，企業(yè)的承擔的中介費用金額很小。（目前福州高新區(qū)總補貼金額約為90萬元，廈門高新區(qū)總補貼金額約為110萬元）。二、新三板掛牌成本目前新三板服務收費主要為主辦券商、會計師事40三、企業(yè)掛牌——擬掛牌企業(yè)的工作三、企業(yè)掛牌——擬掛牌企業(yè)的工作41第六部分齊魯證券及相關業(yè)務簡介公司總部、場外部、福建投行部簡介關于我們

我們的建議齊魯證券新三板業(yè)務成功案例齊魯證券完成的新三板項目第六部分齊魯證券及相關業(yè)務簡介公司總部、場外部、福建投行部42一、齊魯證券有限公司介紹齊魯證券是國有大型綜合類券商，凈資產116億元，在全國27個省、市、自治區(qū)設有200多家分支機構，凈資產規(guī)模、分支機構數(shù)量均進入國內前十名。概況業(yè)務情況債券業(yè)務規(guī)模位居第9名；經紀業(yè)務傭金收入規(guī)模位居第8名；資產管理業(yè)務規(guī)模位居第7名；新三板業(yè)務規(guī)模位居第3名。一、齊魯證券有限公司介紹齊魯證券是國有大型綜合類券商，凈資產43441、公司所獲榮譽金鑰匙獎（連續(xù)六年獲得）優(yōu)秀保薦機構最具創(chuàng)新力證券公司最具成長性投行金牛投行進步獎441、公司所獲榮譽金鑰匙獎（連續(xù)六年獲得）優(yōu)秀保薦機構最具442、場外市場業(yè)務總部介紹2011年5月成立，擁有著一批綜合素質高、專業(yè)能力強、敬業(yè)程度高的50多個人的團隊。概況掛牌情況目前已掛牌家數(shù)有32家，通過內核并上報證券業(yè)協(xié)會有20多家，簽約企業(yè)100多家，儲備企業(yè)200多家，均位列行業(yè)前四。2、場外市場業(yè)務總部介紹2011年5月成立，擁有著一批綜合素45二、齊魯證券完成的新三板項目

截至2014年1月底，齊魯證券推薦掛牌32家公司，排名第三。二、齊魯證券完成的新三板項目截至2014年1月底，齊魯46二、齊魯證券完成的新三板項目（續(xù)）二、齊魯證券完成的新三板