2024高經(jīng)-金融預(yù)習(xí)班-預(yù)習(xí)班-第10章

1第十章推動(dòng)金融創(chuàng)新與金融科技發(fā)展【本章考綱再現(xiàn)】推動(dòng)金融創(chuàng)新與金融科技發(fā)展。包括我國支持金融創(chuàng)新的政策措施；近年化、社會(huì)信用體系建設(shè)、應(yīng)對(duì)氣候變化和保護(hù)生物多樣性等領(lǐng)域的金融創(chuàng)新【本章知識(shí)點(diǎn)講解清單】知識(shí)點(diǎn)1:基礎(chǔ)概念知識(shí)點(diǎn)2:我國的金融創(chuàng)新探索和實(shí)踐【本章知識(shí)講解】【知識(shí)點(diǎn)1】基礎(chǔ)概念【知識(shí)點(diǎn)1】基礎(chǔ)概念指通過革新現(xiàn)有的金融機(jī)制和創(chuàng)造新的金融工具，以獲取在現(xiàn)有機(jī)制(一)金融產(chǎn)品(工具)創(chuàng)新1.定義：指通過金融創(chuàng)新，產(chǎn)生具有不同流動(dòng)性、盈利性、安全性的新金融產(chǎn)品(工具)及衍生(1)主題：在農(nóng)村積極發(fā)展手機(jī)支付等新興支付方式(2)主題：規(guī)范非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，防范支付風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益。(二)金融組織創(chuàng)新(關(guān)鍵詞：組織競爭/內(nèi)卷)定義：金融組織創(chuàng)新一方面是指新型金融組織的產(chǎn)生，另一方(三)金融市場創(chuàng)新(關(guān)鍵詞：市場配置資源)多投融資渠道，提高資源配置效率，推動(dòng)價(jià)格形成機(jī)制進(jìn)一步(四)金融制度創(chuàng)新(關(guān)鍵詞：法律、制度、監(jiān)管、營商環(huán)境)1.定義：對(duì)整個(gè)金融體系所進(jìn)行的制度性變革，是指與金融管理相關(guān)的法律、法規(guī)的改變(五)補(bǔ)充：金融科技/技術(shù)創(chuàng)新定義：由大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等新興技術(shù)帶動(dòng)2(一)人口老齡化給金融工作帶來的機(jī)遇1.對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)而言：人口老齡化帶來的機(jī)遇體現(xiàn)在老齡③鼓勵(lì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展?jié)M足長期養(yǎng)老需求的養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)；④支持銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)開發(fā)養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等養(yǎng)老金(二)對(duì)金融系統(tǒng)而言，人口老齡化帶來的挑戰(zhàn)成較大沖擊對(duì)金融市場結(jié)構(gòu)的完善：無論是對(duì)金融市場、近年來，國家持續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)以居家為主、社區(qū)為輔的養(yǎng)老模式發(fā)總述：完善的社會(huì)信用體系是供需有效銜接的重要保障，是資商環(huán)境的重要組成部分，對(duì)促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)高效暢通、構(gòu)建新發(fā)展格局具(一)生物多樣性喪失帶來金融風(fēng)險(xiǎn)與氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)類似，與生物多樣性喪失有關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)些服務(wù)的行業(yè)及相關(guān)經(jīng)營活動(dòng)造成負(fù)面影響，引發(fā)企業(yè)虧損、倒閉、金造業(yè)等經(jīng)濟(jì)部門、各地理區(qū)域以及全球貿(mào)易。據(jù)估計(jì)，全球有44萬億美元的經(jīng)濟(jì)然及其生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)(WEF,2020),生物多樣性喪失可能導(dǎo)致每年10萬億美元的經(jīng)濟(jì)損失(NGFS,2021)。對(duì)這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或資產(chǎn)有敞口的金融機(jī)構(gòu)，也會(huì)因此面臨著風(fēng)險(xiǎn)臺(tái)新的或更嚴(yán)格的生物多樣性保護(hù)政策法規(guī)、提高相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)或取消對(duì)生物多樣性有害活動(dòng)的補(bǔ)貼)、消費(fèi)者偏好的改變(如飲食習(xí)慣的調(diào)整)以及技術(shù)進(jìn)步等，都可能影響企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)，增加其經(jīng)營成3本，導(dǎo)致部分金融資產(chǎn)成為壞賬或估值下降，觸發(fā)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)(Salin,2021;TheSustainableFinancePlatform,2020)。荷蘭央行研究發(fā)現(xiàn)(NGFS,2021),荷蘭金融體(二)金融對(duì)生物多樣性的影響具有正反兩面性保護(hù)項(xiàng)目的資金投入，減少對(duì)生物多樣性有害項(xiàng)目的投資，引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)生傳統(tǒng)上，生物多樣性保護(hù)資金主要源自政府資金及社會(huì)捐贈(zèng)保護(hù)的需求。據(jù)估計(jì)，全球生物多樣性資金缺口每年約為5980-8240億美元(Deutz等，2020)。目債券、基金、保險(xiǎn)等方式，探索介入生物多樣性保護(hù)領(lǐng)域。2021年10月，36家中資銀行、24家外資銀行及國際組織發(fā)布了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持生物多樣性保護(hù)共同宣示》,探索為生物多樣性保護(hù)提供綜合化金融服務(wù)。截至2022年7月26日，來自于19個(gè)國家的103家金融機(jī)構(gòu)簽署《生物多樣性融資承諾》,承諾通過其融資和投資活動(dòng)，保護(hù)并恢復(fù)生物多樣性。型地區(qū)，對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑谥С稚锒鄻有员Ｗo(hù)情況進(jìn)行調(diào)研。其中，云南地處全球36個(gè)物種最豐富且備受威脅的陸地生物多樣性熱點(diǎn)地區(qū)，是我國生物多樣性最豐富的省份外所有生態(tài)系統(tǒng)類型，物種種數(shù)、國家重點(diǎn)保護(hù)物種種數(shù)均約占全國的50%。青海獨(dú)特的生態(tài)環(huán)境造就了世界上高海拔地區(qū)獨(dú)一無二的大面積濕地生態(tài)系統(tǒng)，是世界上高海拔地性、基因多樣性、遺傳多樣性最集中的地區(qū)，是高寒生物自然物種資源庫球25個(gè)生物多樣性重點(diǎn)保護(hù)地區(qū)。天津地處太平洋西岸，海河流域下游，素有“九河下梢”“河海要沖”之稱，山水林田湖草海生態(tài)要素齊全，兼有森林、濕地、海洋三大生區(qū)擁有國家森林公園、大鯢、八大公山等國護(hù)區(qū)被《中國生物多樣性國情研究報(bào)告》列為我國具有全世界自然基金會(huì)列入全球200個(gè)重要生態(tài)地區(qū)之一。(一)銀行信貸模式設(shè)及生態(tài)修復(fù)工程等。截至2022年二季度末，青海省生態(tài)保護(hù)與生態(tài)修復(fù)貸款余額合計(jì)為17.61億元，三江源生態(tài)核心區(qū)(玉樹、果洛、黃南)綠色貸款余額52.84億元。截至2021年末，云南省生態(tài)保護(hù)貸款和生態(tài)修復(fù)貸款余額分別為53.8億元和421.74億元，在云南省綠色貸款中的占比約為11.5%。截至2022年二季度末，張家界市綠色貸款余額189.3億元，其中生態(tài)修復(fù)貸款余額17.57億元，國家公園、世界遺產(chǎn)、國家級(jí)風(fēng)景名勝區(qū)、國家森款余額61.42億元。銀行通過銀團(tuán)貸款、流動(dòng)資金貸款等傳統(tǒng)模式，加大生物多樣性保護(hù)支持力度。2021年4月，國開行與工商銀行、天津銀行等9家銀行聯(lián)合發(fā)放銀團(tuán)貸款240億元，支持天津市北部山區(qū)生態(tài)保護(hù)項(xiàng)目，貸款金額占項(xiàng)目總投資額的八成，貸款期限25年，較好滿足了項(xiàng)目融資需求。2020年12月，中信銀行對(duì)天津某生態(tài)農(nóng)業(yè)科技公司綜合授信1.6億元，包括流動(dòng)資金貸款和銀行承兌匯票，由天津市游門票收入、特定資產(chǎn)收費(fèi)權(quán)等較穩(wěn)定現(xiàn)金流的項(xiàng)目，銀行機(jī)構(gòu)通常以收費(fèi)權(quán)式，支持生物多樣性保護(hù)。例如，云南工商銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行推出4貸款，2018-2021年累計(jì)發(fā)放貸款1.89億元，滿足景區(qū)日常運(yùn)營流動(dòng)資金需求。2021年，云南盈江縣農(nóng)商行、盈江縣農(nóng)發(fā)行等金融機(jī)構(gòu)以林權(quán)為抵押，運(yùn)用扶貧再貸款發(fā)放創(chuàng)業(yè)致富貸款230萬元，支持(二)保險(xiǎn)保障模式一是研發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品，助力生物多樣性保護(hù)。云南于2010年在全國率先開展野生動(dòng)物肇事公眾責(zé)年以來，為亞洲象年均投保1400萬元，由太平洋財(cái)險(xiǎn)和人保財(cái)險(xiǎn)共同承保，累計(jì)賠付1.4億元。2022年5月，為有效緩解人與野生動(dòng)物矛盾沖突，推進(jìn)保險(xiǎn)賠償工作有序推進(jìn)，青海省印發(fā)《青海省陸生野生動(dòng)物造成人身財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)賠償試點(diǎn)方案》,確定首年度試點(diǎn)期間保險(xiǎn)費(fèi)為每年300萬元，試點(diǎn)期間保險(xiǎn)費(fèi)由省級(jí)財(cái)政負(fù)擔(dān)4。青海省也成為全國首個(gè)賠付區(qū)域最廣(全省范圍)、賠償類型最全面限公司張家界市分公司在全國首創(chuàng)大鯢養(yǎng)殖保護(hù)與增殖，累計(jì)發(fā)放大鯢養(yǎng)殖貸款2億元。(三)債券支持模式在銀行間市場公開發(fā)行35億元綠色金融債券，票面利率4.48%,期限3年，其中8.89億元用于異龍湖環(huán)境治理、滇池底泥疏浚等項(xiàng)目。2021年，中國銀行發(fā)行等值18億元人民幣“生物多樣性”主題綠色債券，是全球首筆金融機(jī)構(gòu)生物多樣性債券。募集資金用于國內(nèi)地區(qū)生方政府專項(xiàng)債券1.27億元，支持云南臨滄勐庫大葉種古茶樹旅游景區(qū)項(xiàng)目建設(shè)，包括居民搬遷重建、冰島古茶樹保護(hù)及茶文化服務(wù)改造；項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)在2023-2031年實(shí)現(xiàn)茶制作、茶文化體驗(yàn)及配套用房出租等總收入5.79億元，達(dá)到融資平衡。護(hù)專項(xiàng)債券，募集資金15億元，期限7年，票面利率4.02%,投向天津?qū)幒訁^(qū)七里海濕地生態(tài)保護(hù)修復(fù)工程，償債資金主要來自于碳排放權(quán)交易產(chǎn)生的收益、濕地實(shí)驗(yàn)天津市政府共發(fā)行生態(tài)保護(hù)專項(xiàng)債券23期，其中2020年發(fā)行13期募資496.78億元。在天津市政府生態(tài)保護(hù)專項(xiàng)債券發(fā)行中，國內(nèi)商業(yè)銀行、政策性銀行及證券公司等為承銷團(tuán)成員。青海采取“公募基金會(huì)+信托”方式募集資金，支持三江源國家公園項(xiàng)目。2012年10月，青海省政府和國有資產(chǎn)投資管理公司發(fā)起設(shè)立三江源生態(tài)保護(hù)公募基金會(huì)。2017年，該作發(fā)起“五礦信托-三江源思源慈善信托”,存續(xù)期10年，首期規(guī)模50萬元，前四期募資200多萬元，用于資助三江源地區(qū)基礎(chǔ)水文數(shù)據(jù)采集、生態(tài)環(huán)保站建設(shè)及文化宣傳等項(xiàng)目。2江源國家生態(tài)環(huán)境保護(hù)系列項(xiàng)目提供資金355萬元，加強(qiáng)生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)與利用，為瑪多縣生態(tài)環(huán)保示范村建設(shè)項(xiàng)目資助70萬元，減少白色垃圾污染，提高植被覆蓋率。2021年，該基金會(huì)募集公益資金6000余萬元，創(chuàng)歷史新高，助力保護(hù)“中華水塔”和青海國家公園示范省建科學(xué)考察，開展可可西里藏羚羊等生物多樣性保護(hù)宣傳活動(dòng)，實(shí)施退化草地治湖南張家界采取“私募基金+銀行”方式募集資金，支持生態(tài)旅游開發(fā)項(xiàng)目。2017年，張家界在全國首創(chuàng)以旅游行業(yè)為背景的“契約型私募”扶貧基金，總規(guī)模20億元，已經(jīng)募資15億元，其中建設(shè)銀行投入10.65億元，張家界市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司認(rèn)繳4.35億元，采取股權(quán)加債權(quán)的形式5投放資金，支持張家界戶外精品旅游線路開發(fā)，為生態(tài)資源豐富但經(jīng)濟(jì)欠云南采取“專項(xiàng)建設(shè)基金+銀行”方式籌集資金，支持重點(diǎn)領(lǐng)域項(xiàng)利率低(1.2%或2.8%),期限長，基金投資方式主要有股權(quán)投資和股東借款。2015-2016年，農(nóng)發(fā)重點(diǎn)建設(shè)基金支持大理水體治理項(xiàng)目3個(gè)，投入基金6.1億元。所支持的環(huán)湖截污和入湖河道工程通過截?cái)嗌钗鬯娃r(nóng)業(yè)面源污水進(jìn)入洱海和劍湖，消減入湖污染負(fù)荷，促進(jìn)水質(zhì)改(一)融資約束現(xiàn)。以湖南桑植八大公山保護(hù)區(qū)為例，該保護(hù)區(qū)管轄的重點(diǎn)生態(tài)93.4%,是亞熱帶地區(qū)保存最完整、面積最大的天然常綠闊葉林，具有獨(dú)特的特點(diǎn)。雖然其生態(tài)價(jià)值巨大，但缺乏持續(xù)的現(xiàn)金流，短期內(nèi)無法轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)回特點(diǎn)，難立項(xiàng)、缺資金成為物種保護(hù)中的首要難題。例如，中科院景東亞熱帶植年，目前僅獲得政府專項(xiàng)債資金6000萬元，由于無合適的承貸主體，銀行機(jī)后，資金來源主要為政府財(cái)政撥付。金融支持主要依靠綠色信貸，融資產(chǎn)品樣性保護(hù)項(xiàng)目貸款形式以銀團(tuán)貸款為主，中小銀行參與度不高；物種保護(hù)險(xiǎn)種缺難以持續(xù)。以云南為例，綠色信貸中僅有15%的資金投向生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)(含生態(tài)農(nóng)業(yè)、生態(tài)保護(hù)和生態(tài)修復(fù)),規(guī)模和覆蓋面有限，難以滿足生物多樣性的保護(hù)需求。生物物種尤其是珍稀物種需要長期(二)金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平亟待提升隨著我國對(duì)生物多樣性保護(hù)的重視程度不斷提升型項(xiàng)目融資中可能面臨不斷加大的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。例如，中國(三)配套保障機(jī)制不健全二是信息共享機(jī)制不完善。金融機(jī)構(gòu)無法了解客依賴環(huán)境評(píng)估結(jié)果，沒有將生物多樣性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)或重點(diǎn)考慮。相關(guān)部門6生物多樣性保護(hù)信息的統(tǒng)一管理和發(fā)布機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)不能及時(shí)有效掌握生(一)推進(jìn)生態(tài)效益更好地轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，緩解融資約束問題一是各地根據(jù)生物多樣性資源稟賦，加強(qiáng)對(duì)生態(tài)資源的整合優(yōu)化，通過及文化產(chǎn)品、生態(tài)農(nóng)業(yè)等，使生物多樣性保護(hù)相關(guān)項(xiàng)目具有一定的市場投資價(jià)值與經(jīng)營性項(xiàng)目進(jìn)行市場化嫁接，使其轉(zhuǎn)化為可經(jīng)營、自平衡的整體，做好對(duì)環(huán)境的保護(hù)和修復(fù)。四是建立更加科學(xué)合理的生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值核算體系，(二)推進(jìn)生物多樣性保護(hù)的融資模式和產(chǎn)品創(chuàng)新基金投資、國際組織貸款等形式為保護(hù)生物多樣性的項(xiàng)目提供低成本的資金，投資。二是探索發(fā)展基于水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)等各類資源環(huán)境權(quán)益的補(bǔ)償融資機(jī)制與模式創(chuàng)新作為綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)重要試點(diǎn)內(nèi)容，推廣生勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供符合條件的綠色信貸及其他可持續(xù)金融產(chǎn)品。三是鼓勵(lì)符和機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色債券，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品參與生態(tài)保護(hù)補(bǔ)