夏董事長人壽保險經(jīng)營簡體字版

人壽保險經(jīng)營(臺灣經(jīng)驗)夏銘賢

簡歷國寶人壽董事長、副董事長

保險安定基金專任顧問國華人壽總經(jīng)理、董事長宏泰人壽副總、總經(jīng)理、(兼)董事長

臺灣壽險公會副秘書長臺北市壽險公會總干事逢甲、東吳、銘傳等大學兼任講師

最高學歷：政治大學統(tǒng)計研究所碩士(1973)

著作：保險契約年度損失分配及費率厘訂之研究(1984)檔案：人壽保險經(jīng)營20120402fv1人壽保險經(jīng)營(臺灣經(jīng)驗)夏銘賢11人壽保險經(jīng)營-前言＊分享個人經(jīng)營經(jīng)驗。＊宏觀談壽險經(jīng)營及說明臺灣經(jīng)驗。＊引導各位了解：壽險公司經(jīng)營者必要的認知與思維架構(gòu)。

2人壽保險經(jīng)營-前言22人壽保險經(jīng)營-目錄壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)貳、壽險經(jīng)營面面觀參、經(jīng)營損益的評價肆、壽險公司的經(jīng)營價值伍、影響壽險經(jīng)營的環(huán)境陸、結(jié)語附錄

3人壽保險經(jīng)營-目錄33壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(1)1.1大數(shù)法則(1)＊保險商品的定價以大數(shù)法則為基礎(chǔ)。＊多少保戶或理賠次數(shù)方達到大數(shù)？公元1962年Longley-Cook以理賠為基礎(chǔ)建立具完全可信度之理賠次數(shù)。依據(jù)該可信度理論(CredibilityTheory)，年度理賠次數(shù)X在預期理賠次數(shù)E(X)之±k=5%內(nèi)

4壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(1)44壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(2)1.1大數(shù)法則(2)

的概率p≧90%之完全可信度（置信度）理賠次數(shù)為1,082次。據(jù)此，若以被保人預定死亡率為0.3%換算，則壽險公司要達經(jīng)營大數(shù)法則，保戶數(shù)至少1,082/0.3%=360,667人。

注:(k=5%,p≧95%:1,537;512,333);(k=5%,p≧99%:2,656;885,333)

5壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(2)55壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(3)1.1大數(shù)法則(3)＊換算為經(jīng)營的經(jīng)濟規(guī)模，依據(jù)個人的分析，目前臺灣壽險業(yè)經(jīng)營最低經(jīng)濟規(guī)模，(1)業(yè)務：年保費收入NT$120億元，

(2)總資產(chǎn)：NT$1,000億元。

(注:2012/4/2

：1人民幣≒4.68新臺幣)6壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(3)66壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(4)1.2最大誠信＊壽險業(yè)是履行保險契約「未來」責任的行業(yè)，保險責任于何時履行或發(fā)生不得而知。如有糾紛，最大誠

信是經(jīng)營者應該遵守的原則。＊隨社會及法規(guī)變遷，對契約條款的解釋應該以從新從優(yōu)原則處理。7壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(4)77壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(5)1.3永續(xù)經(jīng)營＊終身壽險、終身醫(yī)療及終身年金等保險商品，保險責任無限期(

)。這為何壽險業(yè)是：(1)高度監(jiān)理的行業(yè)。(2)特許行業(yè)。(3)負責人有資格限制。(4)負責人有責任應負無限責任的行業(yè)。8壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(5)88壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(6)1.4壽險公司是營利事業(yè)＊壽險業(yè)以股份有限公司組成是營利事業(yè)，追求利潤是正當行為，惟應追求合理利潤。＊壽險業(yè)是高度杠桿的行業(yè)，股東權(quán)益通常少于總資產(chǎn)5%。若凈利潤為ROA的1%，則ROE達20%(1/0.5=20%)。9壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(6)99貳、壽險經(jīng)營面面觀(1)＊壽險經(jīng)營起于人身保險商品的設(shè)計，進而營銷、收費、保服、理賠與給付、準備金提存、資產(chǎn)配置與資金運用、風險控管等。＊以內(nèi)部管理言，壽險經(jīng)營可分為五個界面。以外部競爭言，可分為四個界面。

10貳、壽險經(jīng)營面面觀(1)1010貳、壽險經(jīng)營面面觀(2)2.1內(nèi)部管理界面(負債管理)業(yè)務投資(資產(chǎn)管理)

行政管理資金管理風險控管

11貳、壽險經(jīng)營面面觀(2)1111貳、壽險經(jīng)營面面觀(4)2.2經(jīng)營組織與風險(1)＊壽險業(yè)經(jīng)營組織規(guī)模的大小，除因應內(nèi)外營運環(huán)境、管理與競爭的需要外，法規(guī)的要求影響甚大。＊經(jīng)營者對組織的設(shè)置與新增，除著重功能的統(tǒng)合、專業(yè)分工外，投入與產(chǎn)出的效益如何是考量的重心。

12貳、壽險經(jīng)營面面觀(4)1212貳、壽險經(jīng)營面面觀(5)2.2經(jīng)營組織與風險(2)＊投資與業(yè)務經(jīng)營的風險如下：

投資

.

業(yè)務.1)市場風險1)保單風險

2)信用風險2)承保風險3)流動性風險3)理賠風險4)法令風險4)法令風險5)作業(yè)風險5)作業(yè)風險

13貳、壽險經(jīng)營面面觀(5)1313貳、壽險經(jīng)營面面觀(3)2.3外部競爭界面

1)公司形象2)商品3)費率

4)客戶服務

14貳、壽險經(jīng)營面面觀(3)1414參、經(jīng)營損益的評價(1)3.1概論(1)＊壽險公司年度或一定期間經(jīng)營損益

(經(jīng)營績效)的總體評價除一般業(yè)務財務分析外，最重要為由精算部門提報保費厘訂三元素：預定利率i

、預定死亡率或發(fā)生率q及預定附加費用率L的利源分析。15參、經(jīng)營損益的評價(1)1515參、經(jīng)營損益的評價(2)3.1概論(2)＊利源分析耗時費力，通常配合年度結(jié)算評價。經(jīng)營者平時應以下述經(jīng)營指標掌握公司經(jīng)營損益。＊本節(jié)首先例舉一年定期壽險的經(jīng)營敘述利源分析的基本概念，其次陳16參、經(jīng)營損益的評價(2)1616參、經(jīng)營損益的評價(3)3.1概論(3)述業(yè)務財務經(jīng)營指標，說明二者呈現(xiàn)的經(jīng)營信息與關(guān)聯(lián)性。＊最后說明臺灣壽險業(yè)的經(jīng)驗；另以2011中國保險年鑒，整理試算6家壽險公司2010年的經(jīng)營指標與臺灣經(jīng)驗相互驗證并供參考(參見附錄)17參、經(jīng)營損益的評價(3)1717參、經(jīng)營損益的評價(4)3.2利源分析(1)＊三元素利源分析：

利差損益＝資金運用(實際收益－預定收益)死差損益＝保險給付(實際金額－預定金額)費差損益＝費用支出(實際金額－預定金額)

總損益＝利差損益+死差損益+費差損益18參、經(jīng)營損益的評價(4)1818參、經(jīng)營損益的評價(5)3.2利源分析(2)＊若有12,000人投保一年定期壽險每人保額10,000元，基本假設(shè)如下：

19參、經(jīng)營損益的評價(5)1919參、經(jīng)營損益的評價(6)3.2利源分析(3)

20參、經(jīng)營損益的評價(6)2020參、經(jīng)營損益的評價(7)3.2利源分析(4)

21參、經(jīng)營損益的評價(7)2121參、經(jīng)營損益的評價(8)3.2利源分析(5)

22參、經(jīng)營損益的評價(8)2222參、經(jīng)營損益的評價(9)3.2利源分析(6)

23參、經(jīng)營損益的評價(9)2323參、經(jīng)營損益的評價(10)3.3經(jīng)營指標(1)＊將壽險公司

損益表，改以收支凈額并簡化如右表1呈現(xiàn)。

24參、經(jīng)營損益的評價(10)2424參、經(jīng)營損益的評價(11)3.3經(jīng)營指標(2)＊將一年定期壽險利源分析(2)-(4)表改以簡化損益表呈現(xiàn)見表2及表3。

25參、經(jīng)營損益的評價(11)2525參、經(jīng)營損益的評價(12)3.3經(jīng)營指標(3)26參、經(jīng)營損益的評價(12)2626參、經(jīng)營損益的評價(13)3.3經(jīng)營指標(4)＊整理損益表以收支凈額表示并簡化

，可計算下列六項業(yè)務經(jīng)營指標：

1)保險給付率=保險給付B/保費收入P

2)準備金凈增加率=準備金凈增額ΔⅤ/保費收入P27參、經(jīng)營損益的評價(13)2727參、經(jīng)營損益的評價(14)3.3經(jīng)營指標(5)3)業(yè)務管理費用率

=業(yè)務與管理費用Eab/保費收入P4)總支出率=支出總計/保費收入

=B/P)+(ΔⅤ/P)+(Eab/P)5)保險成本率=(B+ΔⅤ)/P6)現(xiàn)金流出率=(B+Eab)/P28參、經(jīng)營損益的評價(14)2828參、經(jīng)營損益的評價(15)3.3經(jīng)營指標(6)＊以當期資金運用凈收益及資產(chǎn)負債表之期初及期末可運用資金可計算下列四項財務經(jīng)營指標：7)資金運用報酬率(投資報酬率)

=資金運用凈收益/平均可運用資金平均可運用資金=1/2{(期出+期末)可運用資金-資金運用凈收益}29參、經(jīng)營損益的評價(15)2929參、經(jīng)營損益的評價(16)3.3經(jīng)營指標(7)8)損益平衡報酬率=(資金運用凈收益-本期損益)/平均可運用資金

9)資產(chǎn)報酬率(ROA)10)股東權(quán)益報酬率(ROE)

30參、經(jīng)營損益的評價(16)3030參、經(jīng)營損益的評價(17)3.3經(jīng)營指標(8)

31參、經(jīng)營損益的評價(17)3131參、經(jīng)營損益的評價(18)3.4利源與經(jīng)營指標的關(guān)聯(lián)

XX昨日舉行法說會表示，公司去年投資報酬率(資金運用報酬率)4.28％，負債成本(準備金平均利率)4.99％但因為死差及費差益大幅成長，全年已有獲利。(新聞來源/工商時報2012/3)

32參、經(jīng)營損益的評價(18)3232參、經(jīng)營損益的評價(19)3.5臺灣經(jīng)營指標的范圍

33參、經(jīng)營損益的評價(19)3333參、經(jīng)營損益的評價(20)3.6中資公司的經(jīng)營指標

34參、經(jīng)營損益的評價(20)3434參、經(jīng)營損益的評價(21)3.7臺灣合資公司的經(jīng)營指標

35參、經(jīng)營損益的評價(21)3535肆、壽險公司的經(jīng)營價值(1)＊壽險公司的經(jīng)營價值是經(jīng)營者提報股東及潛在投資人評價公司是否值得繼續(xù)擁有、購買該公司股票或進行并購(merger/acquisition)的總體指標。＊壽險公司的經(jīng)營價值是過去經(jīng)營成果與評估未來經(jīng)營情況于某一時點的總結(jié)，分內(nèi)含價值(EV:Embedded

36肆、壽險公司的經(jīng)營價值(1)3636肆、壽險公司的經(jīng)營價值(2)（Value)及并購使用的評估價值(AV:AppraisalValue)或稱公平市場價值(FairMarketValue)二種＊為公正、客觀，經(jīng)營價值的評價通常委由具財務和精算專業(yè)的知名顧問公司或機構(gòu)辦理。＊EV,AV計算架構(gòu)如下表4。

37肆、壽險公司的經(jīng)營價值(2)3737肆、壽險公司的經(jīng)營價值(3)38肆、壽險公司的經(jīng)營價值(3)3838肆、壽險公司的經(jīng)營價值(4)＊經(jīng)營價值計算[1]資產(chǎn)凈值：按會計制度(SAT、GAAP、IFRS)為基準，由會計師核算。[2]有效契約價值：系依據(jù)基準日各業(yè)務有效契約，以公司實際經(jīng)驗死亡率、解約率、損失率及費用率等

39肆、壽險公司的經(jīng)營價值(4)3939肆、壽險公司的經(jīng)營價值(5)＊經(jīng)營價值計算(續(xù))為基礎(chǔ)，采每年投資報酬率X%及每年貼現(xiàn)率(投資人報酬率)Y%計算。[3]符合資本適足率金額：符合資本適足率200%(臺灣規(guī)定)要求金額。40肆、壽險公司的經(jīng)營價值(5)4040肆、壽險公司的經(jīng)營價值(6)＊經(jīng)營價值計算[5]新契約價值：各業(yè)務別計算假設(shè)含：(1)每年成長率x%，未來N年(10年)之業(yè)務，(2)有關(guān)死亡率、解約率、損失率及費用率等，(3)每年投資報酬率x%，(4)每年貼現(xiàn)率y%

((2)-(4)同有效契約)，(5)扣除保單分紅。41肆、壽險公司的經(jīng)營價值(6)4141伍、影響壽險經(jīng)營的環(huán)境(1)

42伍、影響壽險經(jīng)營的環(huán)境(1)4242伍、影響壽險經(jīng)營的環(huán)境(2)

43伍、影響壽險經(jīng)營的環(huán)境(2)4343陸、結(jié)語(1)

＊追求成長、創(chuàng)造利潤并增進公司經(jīng)營價值是壽險經(jīng)營者的使命。＊個人認為經(jīng)營者應定期以SWOT檢討公司的現(xiàn)況與前瞻未來。

44陸、結(jié)語(1)4444陸、結(jié)語(2)＊個人認為經(jīng)營者應以「救命戰(zhàn)術(shù)

(SOSTAC)」定期檢驗各單位的績效。S：SituationAnalysis現(xiàn)況分析O：Objective目標S：Strategy策略T：Tactics戰(zhàn)術(shù)A：Action行動C：Control控制(稽核)

◆END◆

45陸、結(jié)語(2)4545附錄

46附錄4646附錄

47附錄4747效果很全面，持之以恒是關(guān)鍵。4月-244月-24Wednesday,April3,2024自覺遵守飯?zhí)眉o律，養(yǎng)成飲食衛(wèi)生