夏董事長人壽保險(xiǎn)經(jīng)營簡體字版

人壽保險(xiǎn)經(jīng)營(臺灣經(jīng)驗(yàn))夏銘賢

簡歷國寶人壽董事長、副董事長

保險(xiǎn)安定基金專任顧問國華人壽總經(jīng)理、董事長宏泰人壽副總、總經(jīng)理、(兼)董事長

臺灣壽險(xiǎn)公會副秘書長臺北市壽險(xiǎn)公會總干事逢甲、東吳、銘傳等大學(xué)兼任講師

最高學(xué)歷：政治大學(xué)統(tǒng)計(jì)研究所碩士(1973)

著作：保險(xiǎn)契約年度損失分配及費(fèi)率厘訂之研究(1984)檔案：人壽保險(xiǎn)經(jīng)營20120402fv1人壽保險(xiǎn)經(jīng)營(臺灣經(jīng)驗(yàn))夏銘賢11人壽保險(xiǎn)經(jīng)營-前言＊分享個(gè)人經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。＊宏觀談壽險(xiǎn)經(jīng)營及說明臺灣經(jīng)驗(yàn)。＊引導(dǎo)各位了解：壽險(xiǎn)公司經(jīng)營者必要的認(rèn)知與思維架構(gòu)。

2人壽保險(xiǎn)經(jīng)營-前言22人壽保險(xiǎn)經(jīng)營-目錄壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀參、經(jīng)營損益的評價(jià)肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值伍、影響壽險(xiǎn)經(jīng)營的環(huán)境陸、結(jié)語附錄

3人壽保險(xiǎn)經(jīng)營-目錄33壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(1)1.1大數(shù)法則(1)＊保險(xiǎn)商品的定價(jià)以大數(shù)法則為基礎(chǔ)。＊多少保戶或理賠次數(shù)方達(dá)到大數(shù)？公元1962年Longley-Cook以理賠為基礎(chǔ)建立具完全可信度之理賠次數(shù)。依據(jù)該可信度理論(CredibilityTheory)，年度理賠次數(shù)X在預(yù)期理賠次數(shù)E(X)之±k=5%內(nèi)

4壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(1)44壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(2)1.1大數(shù)法則(2)

的概率p≧90%之完全可信度（置信度）理賠次數(shù)為1,082次。據(jù)此，若以被保人預(yù)定死亡率為0.3%換算，則壽險(xiǎn)公司要達(dá)經(jīng)營大數(shù)法則，保戶數(shù)至少1,082/0.3%=360,667人。

注:(k=5%,p≧95%:1,537;512,333);(k=5%,p≧99%:2,656;885,333)

5壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(2)55壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(3)1.1大數(shù)法則(3)＊換算為經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，依據(jù)個(gè)人的分析，目前臺灣壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營最低經(jīng)濟(jì)規(guī)模，(1)業(yè)務(wù)：年保費(fèi)收入NT$120億元，

(2)總資產(chǎn)：NT$1,000億元。

(注:2012/4/2

：1人民幣≒4.68新臺幣)6壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(3)66壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(4)1.2最大誠信＊壽險(xiǎn)業(yè)是履行保險(xiǎn)契約「未來」責(zé)任的行業(yè)，保險(xiǎn)責(zé)任于何時(shí)履行或發(fā)生不得而知。如有糾紛，最大誠

信是經(jīng)營者應(yīng)該遵守的原則。＊隨社會及法規(guī)變遷，對契約條款的解釋應(yīng)該以從新從優(yōu)原則處理。7壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(4)77壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(5)1.3永續(xù)經(jīng)營＊終身壽險(xiǎn)、終身醫(yī)療及終身年金等保險(xiǎn)商品，保險(xiǎn)責(zé)任無限期(

)。這為何壽險(xiǎn)業(yè)是：(1)高度監(jiān)理的行業(yè)。(2)特許行業(yè)。(3)負(fù)責(zé)人有資格限制。(4)負(fù)責(zé)人有責(zé)任應(yīng)負(fù)無限責(zé)任的行業(yè)。8壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(5)88壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(6)1.4壽險(xiǎn)公司是營利事業(yè)＊壽險(xiǎn)業(yè)以股份有限公司組成是營利事業(yè)，追求利潤是正當(dāng)行為，惟應(yīng)追求合理利潤。＊壽險(xiǎn)業(yè)是高度杠桿的行業(yè)，股東權(quán)益通常少于總資產(chǎn)5%。若凈利潤為ROA的1%，則ROE達(dá)20%(1/0.5=20%)。9壹、壽險(xiǎn)經(jīng)營的特質(zhì)(6)99貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(1)＊壽險(xiǎn)經(jīng)營起于人身保險(xiǎn)商品的設(shè)計(jì)，進(jìn)而營銷、收費(fèi)、保服、理賠與給付、準(zhǔn)備金提存、資產(chǎn)配置與資金運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)控管等。＊以內(nèi)部管理言，壽險(xiǎn)經(jīng)營可分為五個(gè)界面。以外部競爭言，可分為四個(gè)界面。

10貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(1)1010貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(2)2.1內(nèi)部管理界面(負(fù)債管理)業(yè)務(wù)投資(資產(chǎn)管理)

行政管理資金管理風(fēng)險(xiǎn)控管

11貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(2)1111貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(4)2.2經(jīng)營組織與風(fēng)險(xiǎn)(1)＊壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營組織規(guī)模的大小，除因應(yīng)內(nèi)外營運(yùn)環(huán)境、管理與競爭的需要外，法規(guī)的要求影響甚大。＊經(jīng)營者對組織的設(shè)置與新增，除著重功能的統(tǒng)合、專業(yè)分工外，投入與產(chǎn)出的效益如何是考量的重心。

12貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(4)1212貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(5)2.2經(jīng)營組織與風(fēng)險(xiǎn)(2)＊投資與業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)如下：

投資

.

業(yè)務(wù).1)市場風(fēng)險(xiǎn)1)保單風(fēng)險(xiǎn)

2)信用風(fēng)險(xiǎn)2)承保風(fēng)險(xiǎn)3)流動性風(fēng)險(xiǎn)3)理賠風(fēng)險(xiǎn)4)法令風(fēng)險(xiǎn)4)法令風(fēng)險(xiǎn)5)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)5)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

13貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(5)1313貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(3)2.3外部競爭界面

1)公司形象2)商品3)費(fèi)率

4)客戶服務(wù)

14貳、壽險(xiǎn)經(jīng)營面面觀(3)1414參、經(jīng)營損益的評價(jià)(1)3.1概論(1)＊壽險(xiǎn)公司年度或一定期間經(jīng)營損益

(經(jīng)營績效)的總體評價(jià)除一般業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析外，最重要為由精算部門提報(bào)保費(fèi)厘訂三元素：預(yù)定利率i

、預(yù)定死亡率或發(fā)生率q及預(yù)定附加費(fèi)用率L的利源分析。15參、經(jīng)營損益的評價(jià)(1)1515參、經(jīng)營損益的評價(jià)(2)3.1概論(2)＊利源分析耗時(shí)費(fèi)力，通常配合年度結(jié)算評價(jià)。經(jīng)營者平時(shí)應(yīng)以下述經(jīng)營指標(biāo)掌握公司經(jīng)營損益。＊本節(jié)首先例舉一年定期壽險(xiǎn)的經(jīng)營敘述利源分析的基本概念，其次陳16參、經(jīng)營損益的評價(jià)(2)1616參、經(jīng)營損益的評價(jià)(3)3.1概論(3)述業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)經(jīng)營指標(biāo)，說明二者呈現(xiàn)的經(jīng)營信息與關(guān)聯(lián)性。＊最后說明臺灣壽險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)；另以2011中國保險(xiǎn)年鑒，整理試算6家壽險(xiǎn)公司2010年的經(jīng)營指標(biāo)與臺灣經(jīng)驗(yàn)相互驗(yàn)證并供參考(參見附錄)17參、經(jīng)營損益的評價(jià)(3)1717參、經(jīng)營損益的評價(jià)(4)3.2利源分析(1)＊三元素利源分析：

利差損益＝資金運(yùn)用(實(shí)際收益－預(yù)定收益)死差損益＝保險(xiǎn)給付(實(shí)際金額－預(yù)定金額)費(fèi)差損益＝費(fèi)用支出(實(shí)際金額－預(yù)定金額)

總損益＝利差損益+死差損益+費(fèi)差損益18參、經(jīng)營損益的評價(jià)(4)1818參、經(jīng)營損益的評價(jià)(5)3.2利源分析(2)＊若有12,000人投保一年定期壽險(xiǎn)每人保額10,000元，基本假設(shè)如下：

19參、經(jīng)營損益的評價(jià)(5)1919參、經(jīng)營損益的評價(jià)(6)3.2利源分析(3)

20參、經(jīng)營損益的評價(jià)(6)2020參、經(jīng)營損益的評價(jià)(7)3.2利源分析(4)

21參、經(jīng)營損益的評價(jià)(7)2121參、經(jīng)營損益的評價(jià)(8)3.2利源分析(5)

22參、經(jīng)營損益的評價(jià)(8)2222參、經(jīng)營損益的評價(jià)(9)3.2利源分析(6)

23參、經(jīng)營損益的評價(jià)(9)2323參、經(jīng)營損益的評價(jià)(10)3.3經(jīng)營指標(biāo)(1)＊將壽險(xiǎn)公司

損益表，改以收支凈額并簡化如右表1呈現(xiàn)。

24參、經(jīng)營損益的評價(jià)(10)2424參、經(jīng)營損益的評價(jià)(11)3.3經(jīng)營指標(biāo)(2)＊將一年定期壽險(xiǎn)利源分析(2)-(4)表改以簡化損益表呈現(xiàn)見表2及表3。

25參、經(jīng)營損益的評價(jià)(11)2525參、經(jīng)營損益的評價(jià)(12)3.3經(jīng)營指標(biāo)(3)26參、經(jīng)營損益的評價(jià)(12)2626參、經(jīng)營損益的評價(jià)(13)3.3經(jīng)營指標(biāo)(4)＊整理損益表以收支凈額表示并簡化

，可計(jì)算下列六項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營指標(biāo)：

1)保險(xiǎn)給付率=保險(xiǎn)給付B/保費(fèi)收入P

2)準(zhǔn)備金凈增加率=準(zhǔn)備金凈增額ΔⅤ/保費(fèi)收入P27參、經(jīng)營損益的評價(jià)(13)2727參、經(jīng)營損益的評價(jià)(14)3.3經(jīng)營指標(biāo)(5)3)業(yè)務(wù)管理費(fèi)用率

=業(yè)務(wù)與管理費(fèi)用Eab/保費(fèi)收入P4)總支出率=支出總計(jì)/保費(fèi)收入

=B/P)+(ΔⅤ/P)+(Eab/P)5)保險(xiǎn)成本率=(B+ΔⅤ)/P6)現(xiàn)金流出率=(B+Eab)/P28參、經(jīng)營損益的評價(jià)(14)2828參、經(jīng)營損益的評價(jià)(15)3.3經(jīng)營指標(biāo)(6)＊以當(dāng)期資金運(yùn)用凈收益及資產(chǎn)負(fù)債表之期初及期末可運(yùn)用資金可計(jì)算下列四項(xiàng)財(cái)務(wù)經(jīng)營指標(biāo)：7)資金運(yùn)用報(bào)酬率(投資報(bào)酬率)

=資金運(yùn)用凈收益/平均可運(yùn)用資金平均可運(yùn)用資金=1/2{(期出+期末)可運(yùn)用資金-資金運(yùn)用凈收益}29參、經(jīng)營損益的評價(jià)(15)2929參、經(jīng)營損益的評價(jià)(16)3.3經(jīng)營指標(biāo)(7)8)損益平衡報(bào)酬率=(資金運(yùn)用凈收益-本期損益)/平均可運(yùn)用資金

9)資產(chǎn)報(bào)酬率(ROA)10)股東權(quán)益報(bào)酬率(ROE)

30參、經(jīng)營損益的評價(jià)(16)3030參、經(jīng)營損益的評價(jià)(17)3.3經(jīng)營指標(biāo)(8)

31參、經(jīng)營損益的評價(jià)(17)3131參、經(jīng)營損益的評價(jià)(18)3.4利源與經(jīng)營指標(biāo)的關(guān)聯(lián)

XX昨日舉行法說會表示，公司去年投資報(bào)酬率(資金運(yùn)用報(bào)酬率)4.28％，負(fù)債成本(準(zhǔn)備金平均利率)4.99％但因?yàn)樗啦罴百M(fèi)差益大幅成長，全年已有獲利。(新聞來源/工商時(shí)報(bào)2012/3)

32參、經(jīng)營損益的評價(jià)(18)3232參、經(jīng)營損益的評價(jià)(19)3.5臺灣經(jīng)營指標(biāo)的范圍

33參、經(jīng)營損益的評價(jià)(19)3333參、經(jīng)營損益的評價(jià)(20)3.6中資公司的經(jīng)營指標(biāo)

34參、經(jīng)營損益的評價(jià)(20)3434參、經(jīng)營損益的評價(jià)(21)3.7臺灣合資公司的經(jīng)營指標(biāo)

35參、經(jīng)營損益的評價(jià)(21)3535肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(1)＊壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值是經(jīng)營者提報(bào)股東及潛在投資人評價(jià)公司是否值得繼續(xù)擁有、購買該公司股票或進(jìn)行并購(merger/acquisition)的總體指標(biāo)。＊壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值是過去經(jīng)營成果與評估未來經(jīng)營情況于某一時(shí)點(diǎn)的總結(jié)，分內(nèi)含價(jià)值(EV:Embedded

36肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(1)3636肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(2)（Value)及并購使用的評估價(jià)值(AV:AppraisalValue)或稱公平市場價(jià)值(FairMarketValue)二種＊為公正、客觀，經(jīng)營價(jià)值的評價(jià)通常委由具財(cái)務(wù)和精算專業(yè)的知名顧問公司或機(jī)構(gòu)辦理。＊EV,AV計(jì)算架構(gòu)如下表4。

37肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(2)3737肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(3)38肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(3)3838肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(4)＊經(jīng)營價(jià)值計(jì)算[1]資產(chǎn)凈值：按會計(jì)制度(SAT、GAAP、IFRS)為基準(zhǔn)，由會計(jì)師核算。[2]有效契約價(jià)值：系依據(jù)基準(zhǔn)日各業(yè)務(wù)有效契約，以公司實(shí)際經(jīng)驗(yàn)死亡率、解約率、損失率及費(fèi)用率等

39肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(4)3939肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(5)＊經(jīng)營價(jià)值計(jì)算(續(xù))為基礎(chǔ)，采每年投資報(bào)酬率X%及每年貼現(xiàn)率(投資人報(bào)酬率)Y%計(jì)算。[3]符合資本適足率金額：符合資本適足率200%(臺灣規(guī)定)要求金額。40肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(5)4040肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(6)＊經(jīng)營價(jià)值計(jì)算[5]新契約價(jià)值：各業(yè)務(wù)別計(jì)算假設(shè)含：(1)每年成長率x%，未來N年(10年)之業(yè)務(wù)，(2)有關(guān)死亡率、解約率、損失率及費(fèi)用率等，(3)每年投資報(bào)酬率x%，(4)每年貼現(xiàn)率y%

((2)-(4)同有效契約)，(5)扣除保單分紅。41肆、壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營價(jià)值(6)4141伍、影響壽險(xiǎn)經(jīng)營的環(huán)境(1)

42伍、影響壽險(xiǎn)經(jīng)營的環(huán)境(1)4242伍、影響壽險(xiǎn)經(jīng)營的環(huán)境(2)

43伍、影響壽險(xiǎn)經(jīng)營的環(huán)境(2)4343陸、結(jié)語(1)

＊追求成長、創(chuàng)造利潤并增進(jìn)公司經(jīng)營價(jià)值是壽險(xiǎn)經(jīng)營者的使命。＊個(gè)人認(rèn)為經(jīng)營者應(yīng)定期以SWOT檢討公司的現(xiàn)況與前瞻未來。

44陸、結(jié)語(1)4444陸、結(jié)語(2)＊個(gè)人認(rèn)為經(jīng)營者應(yīng)以「救命戰(zhàn)術(shù)

(SOSTAC)」定期檢驗(yàn)各單位的績效。S：SituationAnalysis現(xiàn)況分析O：Objective目標(biāo)S：Strategy策略T：Tactics戰(zhàn)術(shù)A：Action行動C：Control控制(稽核)

◆END◆

45陸、結(jié)語(2)4545附錄

46附錄4646附錄

47附錄4747效果很全面，持之以恒是關(guān)鍵。4月-244月-24Wednesday,April3,2024自覺遵守飯?zhí)眉o(jì)律，養(yǎng)成飲食衛(wèi)生