稅務(wù)籌劃學(xué)(第二版)課件：企業(yè)投資及退出的稅務(wù)籌劃

企業(yè)投資及退出的稅務(wù)籌劃

稅收是影響投資報(bào)酬的重要因素之一。稅收對(duì)投資的影響不僅涉及投資行為本身，而且還涉及投資有效期內(nèi)的經(jīng)營以及投資收益的分配。本章導(dǎo)言企業(yè)投資及退出的稅務(wù)籌劃1.掌握企業(yè)設(shè)立、投資方式的稅務(wù)籌劃方法；2.理解企業(yè)投資方向、投資地點(diǎn)的稅務(wù)籌劃；3.了解企業(yè)投資時(shí)間、投資決策、企業(yè)清算的稅務(wù)籌劃。學(xué)習(xí)目標(biāo)企業(yè)投資及退出的稅務(wù)籌劃3.1企業(yè)組織形式的稅務(wù)籌劃3.2企業(yè)投資地點(diǎn)的稅務(wù)籌劃3.3企業(yè)投資方向的稅務(wù)籌劃3.4企業(yè)投資方式的稅務(wù)籌劃3.5企業(yè)投資規(guī)模的稅務(wù)籌劃3.6投資時(shí)間結(jié)構(gòu)的稅務(wù)籌劃3.7企業(yè)投資決策的稅務(wù)籌劃3.8

企業(yè)清算的稅務(wù)籌劃主要內(nèi)容3.1企業(yè)組織形式的稅務(wù)籌劃企業(yè)的組織形式不同，相關(guān)稅收規(guī)定也存在差異，因此，在投資活動(dòng)開始之時(shí)，有必要對(duì)企業(yè)組織的形式進(jìn)行稅務(wù)籌劃。3.1.1

企業(yè)設(shè)立時(shí)組織形式的稅務(wù)籌劃3.1.2

企業(yè)擴(kuò)張時(shí)組織形式的稅務(wù)籌劃

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)子公司分公司本節(jié)導(dǎo)言3.1.1企業(yè)設(shè)立時(shí)組織形式的稅務(wù)籌劃1.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)稅收政策

不同形式企業(yè)的稅收政策差異主要體現(xiàn)在所得稅方面。

根據(jù)我國現(xiàn)行個(gè)人所得稅法規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得，按照“生產(chǎn)經(jīng)營所得”項(xiàng)目，適用5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)

合伙人為自然人的，征收個(gè)人所得稅。合伙企業(yè)的投資者分得的所得按照“生產(chǎn)經(jīng)營所得”項(xiàng)目，適用5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

合伙人為法人或其他組織的，征收企業(yè)所得稅。合伙人為法人或其他組織的，合伙人在計(jì)算繳納其企業(yè)所得稅時(shí)，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其營利。合伙企業(yè)

公司制企業(yè)作為法人，要根據(jù)我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定，繳納企業(yè)所得稅。對(duì)于投資者而言，公司制的企業(yè)需要繳納兩個(gè)層次的所得稅：①首先是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤需要繳納企業(yè)所得稅；②在利潤分配給投資者以后，往往還需要繳納一道所得稅，如果投資者是個(gè)人，則需要繳納個(gè)人所得稅，而如果投資者是企業(yè)，則需要繳納企業(yè)所得稅（我國采取免稅法避免雙重征稅，即居民法人股東從居民法人企業(yè)取得的股息屬于免稅收入，免于征收企業(yè)所得稅）。公司制企業(yè)

2.企業(yè)設(shè)立時(shí)組織形式的籌劃

投資者創(chuàng)設(shè)企業(yè)時(shí)，需要在公司、合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)之間進(jìn)行選擇。如果僅僅從稅收負(fù)擔(dān)的角度來考慮，需要比較在同等應(yīng)稅所得的條件下個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司制企業(yè)的應(yīng)納稅額。（1）不同企業(yè)組織形式稅負(fù)比較

【例3-1】在同等應(yīng)稅所得的條件下，計(jì)算個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、兩人合伙企業(yè)和公司制企業(yè)的應(yīng)納稅額差異。假設(shè)：1）應(yīng)稅所得分為13級(jí)，分別為15000元、30000元、60000元、100000元、150000元、200000元、250000元、300000元、350000元、400000元、500000元、600000元、700000元。

2）合伙企業(yè)為兩人合伙，且兩人出資額相同。合伙人分為自然人個(gè)人和法人企業(yè)兩種類型。合伙人為法人的，其從業(yè)人數(shù)為30人，資產(chǎn)總額為10000000元，年應(yīng)稅所得額低于300000元適用稅率為20%，年應(yīng)稅所得額超過300000元的適用稅率為25%。

3）公司制企業(yè)的股東分為居民自然人個(gè)人和居民法人企業(yè)兩種類型。

4）公司制企業(yè)從業(yè)人數(shù)為40人，資產(chǎn)總額為15000000元。年應(yīng)稅所得低于300000元的屬小型微利企業(yè)，適用企業(yè)所得稅稅率為20%。年應(yīng)稅所得超過300000元的屬一般企業(yè)，適用企業(yè)所得稅稅率為25%。

5）公司制企業(yè)在繳納企業(yè)所得稅以后，稅后利潤全部用于分配。其中居民自然人個(gè)人股東按“股息紅利所得”20%的比例稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，個(gè)人股東應(yīng)納所得稅總額＝（公司制企業(yè)全年應(yīng)稅所得額－企業(yè)應(yīng)納所得稅額）×20%。股東為居民法人企業(yè)的，其所取得的股息免征企業(yè)所得稅。

6）兩自然人合伙的應(yīng)納稅額＝（全年應(yīng)稅所得額÷2×稅率－速算扣除數(shù)）×2兩法人合伙的應(yīng)納稅額＝全年應(yīng)稅所得額÷2×稅率×2＝全年應(yīng)稅所得額×稅率

獨(dú)資、合伙與公司制企業(yè)應(yīng)納稅額的對(duì)比

單位：元全年應(yīng)稅所得額個(gè)人獨(dú)資的應(yīng)納稅額合伙人應(yīng)納稅總額公司制企業(yè)雙重納稅公司企業(yè)應(yīng)納稅額自然人股東法人股東自然人法人股東納稅雙重納稅股東納稅雙重納稅150007507503000300024005400030003000022501500600060004800108000600060000825045001200012000960021600012000100000202501250020000200001600036000020000150000377502550030000300002400054000030000200000552504050040000400003200072000040000250000727505800050000500004000090000050000300000902507550060000600004800010800006000035000010775093000700008750052500140000087500400000125250110500800001000006000016000001000005000001602501455001000001250007500020000001250006000001952501805001200001500009000024000001500007000002302502155001750001750001050002800000175000結(jié)果①在全年應(yīng)稅所得額小于150000時(shí)，兩自然人合伙的企業(yè)應(yīng)納所得稅額最少，且合伙人越多，應(yīng)納所得稅總額越少。②股東均為自然人個(gè)人的公司制企業(yè)，由于存在雙重征稅，應(yīng)納所得稅總額最高。③個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的應(yīng)納所得稅額介于合伙企業(yè)與公司制企業(yè)之間。分析④合伙制企業(yè)的合伙人身份不同，在應(yīng)稅所得額200000元處，稅收負(fù)擔(dān)也不同存在轉(zhuǎn)折點(diǎn)：應(yīng)納稅所得額低于200000元的，自然人合伙人稅收負(fù)擔(dān)較輕；應(yīng)納稅所得額高于200000元的，法人合伙人稅收負(fù)擔(dān)較輕。⑤合伙人均為法人的合伙企業(yè)和股東均為法人的公司制企業(yè)相比，存在2個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)：在應(yīng)納稅所得額小于300000元，二者均按20%計(jì)稅，應(yīng)納稅所得額超過600000元時(shí)均按25%計(jì)稅，介于350000和600000元之間時(shí)，公司制企業(yè)的稅負(fù)高于合伙企業(yè)。

因此，如果只考慮稅收負(fù)擔(dān)因素，若是個(gè)人投資者，注冊(cè)為合伙企業(yè)優(yōu)于獨(dú)資企業(yè)，獨(dú)資企業(yè)又優(yōu)于公司制企業(yè)（但年應(yīng)稅所得100000元以上的，如果合伙企業(yè)合伙人為法人的，稅負(fù)反而最低）；若是法人投資者，選擇公司制企業(yè)或是合伙企業(yè)形式，稅收負(fù)擔(dān)相同。（2）公司制企業(yè)與合伙企業(yè)的選擇

【例3-2】有五個(gè)個(gè)人投資者，計(jì)劃每人出資5000000元設(shè)立一水產(chǎn)批發(fā)企業(yè)，投資總額為25000000元，預(yù)計(jì)企業(yè)年應(yīng)稅所得為2000000元。企業(yè)在設(shè)立時(shí)有兩個(gè)方案可供選擇：

方案1，訂立合伙協(xié)議，設(shè)立合伙企業(yè)，合計(jì)出資總額為25000000元。五個(gè)合伙人每人需繳納個(gè)人所得稅2000000÷5×35%－14750＝125250元，合計(jì)納稅125250×5＝626250元。

方案2，設(shè)立有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本25000000元。假設(shè)公司稅后利潤全部作為紅利平均分配給五個(gè)投資者，則公司需先繳納企業(yè)所得稅2000000×25%＝500000元，五個(gè)股東每人還需繳納個(gè)人所得稅2000000×（1-25%）÷5×20%＝60000元，共計(jì)300000元。兩稅合計(jì)共需繳納800000元。與方案2相比，方案1少負(fù)擔(dān)所得稅173750元。因此，若只考慮稅負(fù)因素，投資者應(yīng)選擇合伙企業(yè)組織形式。

一般而言，公司制企業(yè)由于存在重復(fù)征稅問題，其稅負(fù)重于合伙企業(yè)。但公司制企業(yè)的投資者一般以其出資額對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，合伙企業(yè)的合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)連帶無限責(zé)任。且合伙企業(yè)由于不具備獨(dú)立法人資格，一般也不能享受國家對(duì)公司提供的各種稅收優(yōu)惠待遇和稅收協(xié)定優(yōu)惠待遇。而且，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，還需考慮企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營規(guī)模、管理模式及籌資金額等因素，對(duì)各方面的因素加以權(quán)衡，根據(jù)投資者的實(shí)際狀況對(duì)企業(yè)組織形式作出選擇。分析（3）個(gè)體工商戶與私營企業(yè)的選擇

在所得稅方面，個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得適用五級(jí)超額累進(jìn)稅率，繳納個(gè)人所得稅。私營企業(yè)繳納企業(yè)所得稅。如果屬于工業(yè)企業(yè)，年度應(yīng)納稅所得額不超過30萬元，從業(yè)人數(shù)不超過100人，資產(chǎn)總額不超過3000萬元；如果屬于其他企業(yè)，年度應(yīng)納稅所得額不超過30萬元，從業(yè)人數(shù)不超過80人，資產(chǎn)總額不超過1000萬元，為小型微利企業(yè)，適用20%的企業(yè)所得稅稅率?！纠?-3】小張為今年剛畢業(yè)的大學(xué)生，考慮目前的就業(yè)壓力比較大，他決定自己創(chuàng)業(yè)，開辦一家餐飲店，需注冊(cè)資金50000元，經(jīng)初步測算，每年可營利30000元（不考慮其他差異，年應(yīng)稅所得也為30000元）?，F(xiàn)有兩種方案可供選擇：方案1，注冊(cè)為個(gè)體工商戶。則小張應(yīng)繳納個(gè)人所得稅，應(yīng)納稅額為:30000×10%－750＝2250元。方案2，注冊(cè)成立私營企業(yè)。則小張應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，應(yīng)納稅額為:30000×20%＝6000元。顯然，小張應(yīng)該選擇注冊(cè)為個(gè)體工商戶。

若年應(yīng)稅所得達(dá)到100000元。如果小張注冊(cè)為個(gè)體工商戶，則應(yīng)繳納個(gè)人所得稅，應(yīng)納稅額=100000×30%－9750＝20250元如果小張注冊(cè)為私營企業(yè)，則應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，應(yīng)納稅額=100000×20%＝20000元。小張應(yīng)該選擇注冊(cè)為私營企業(yè)。根據(jù)年應(yīng)稅所得的高低不同，可以選擇不同的組織形式

設(shè)年應(yīng)稅所得超過30000元的部分為X元，則令：（30000＋X）×30%-9750＝（30000＋X）×20%，

X＝67500元即預(yù)測年應(yīng)稅所得額小于67500元時(shí)，應(yīng)選擇注冊(cè)為個(gè)體工商戶；超過67500元，應(yīng)選擇注冊(cè)為私營企業(yè)。

采用臨界點(diǎn)籌劃法，來確定年應(yīng)稅所得額的臨界點(diǎn)

（4）企業(yè)組織形式的籌劃應(yīng)注意的問題

①應(yīng)考慮經(jīng)營收益與風(fēng)險(xiǎn)。不僅要考慮稅負(fù)的高低，還要考慮承擔(dān)有限責(zé)任還是無限責(zé)任、投資額、舉債能力、投資風(fēng)險(xiǎn)、必要報(bào)酬率等因素。幾個(gè)因素綜合在一起，體現(xiàn)為投資人的凈現(xiàn)值的增加額。在永續(xù)年金的條件下，計(jì)算公式為：設(shè)△NPV=△T/△K-△I,兩邊微分得：

△NPV=△Tˊ/K-△K·T/K2-△I(△NPV為凈現(xiàn)值的增加額;△T為追加的稅收利益;△K為追加投資以后投資人必要報(bào)酬的提高部分，△I為投資人追加的投資)

②應(yīng)考慮綜合稅負(fù)。在比較不同企業(yè)組織形式的稅負(fù)大小時(shí)，不能僅看名義上的差別，更重要的是看實(shí)際上的差別。要比較合伙企業(yè)和公司的稅基、稅率結(jié)構(gòu)，以及企業(yè)盈利水平、股利分配政策、合伙人數(shù)多少、股東性質(zhì)、稅收征管方式和稅收優(yōu)惠待遇等多種因素，因?yàn)榫C合稅負(fù)是多種因素起作用的結(jié)果，不能只考慮一種因素，以偏概全。

③應(yīng)考慮居民身份的國別。在合伙企業(yè)構(gòu)成中，如果既有本國居民，也有國外居民，則出現(xiàn)合伙制跨國現(xiàn)象，在這種情況下，合伙人由于居民身份國別的不同，稅負(fù)將出現(xiàn)差異。3.1.2企業(yè)擴(kuò)張時(shí)組織形式的籌劃

1.子公司與分支機(jī)構(gòu)稅收政策

子公司具有獨(dú)立法人資格，分公司不具有獨(dú)立法人資格。子公司稅收政策

①母公司為其子公司提供各種服務(wù)而發(fā)生的費(fèi)用，應(yīng)按照獨(dú)立企業(yè)之間公平交易原則確定服務(wù)的價(jià)格，作為企業(yè)正常勞務(wù)費(fèi)用進(jìn)行稅務(wù)處理。②母公司向其子公司提供各項(xiàng)服務(wù)，雙方應(yīng)簽訂服務(wù)合同或協(xié)議。對(duì)服務(wù)收費(fèi)：母公司應(yīng)作為營業(yè)收入申報(bào)納稅,子公司作為成本費(fèi)用在稅前扣除。

③母公司向其多個(gè)子公司提供同類服務(wù)，其收取的服務(wù)費(fèi)可以采取分項(xiàng)簽訂合同或協(xié)議收??；也可以采取服務(wù)分?jǐn)倕f(xié)議的方式。④母公司以管理費(fèi)形式向子公司收取費(fèi)用，子公司向母公司支付的該項(xiàng)費(fèi)用不得在稅前扣除。⑤子公司申報(bào)稅前扣除向母公司支付的服務(wù)費(fèi)用，應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提供與母公司簽訂的服務(wù)合同或者協(xié)議等與稅前扣除該項(xiàng)費(fèi)用相關(guān)的材料;不能提供相關(guān)材料的，支付的服務(wù)費(fèi)用不得稅前扣除。

子公司稅收政策分公司稅收問題主要涉及跨地區(qū)經(jīng)營匯總納稅企業(yè)的所得稅政策：①居民企業(yè)在中國境內(nèi)跨地區(qū)（指跨省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市，下同）設(shè)立不具有法人資格的營業(yè)機(jī)構(gòu)、場所（以下稱分支機(jī)構(gòu)）的，該居民企業(yè)為匯總納稅企業(yè)。②匯總納稅企業(yè)實(shí)行“統(tǒng)一計(jì)算、分級(jí)管理、就地預(yù)繳、匯總清算、財(cái)政調(diào)庫”的企業(yè)所得稅征收管理辦法。分公司稅收政策

③總機(jī)構(gòu)和具有主體生產(chǎn)經(jīng)營職能的二級(jí)分支機(jī)構(gòu)，就地分期預(yù)繳企業(yè)所得稅；二級(jí)分支機(jī)構(gòu)及其下屬機(jī)構(gòu)均由二級(jí)分支機(jī)構(gòu)集中就地預(yù)繳企業(yè)所得稅；三級(jí)及以下分支機(jī)構(gòu)不就地預(yù)繳企業(yè)所得稅，其經(jīng)營收入、職工工資和資產(chǎn)總額統(tǒng)一計(jì)入二級(jí)分支機(jī)構(gòu)。④企業(yè)計(jì)算分期預(yù)繳的所得稅時(shí)，其實(shí)際利潤額、應(yīng)納稅額及分?jǐn)傄蛩財(cái)?shù)額，均不包括其在中國境外設(shè)立的營業(yè)機(jī)構(gòu)。分公司稅收政策

⑤總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)處于不同稅率地區(qū)的，先由總機(jī)構(gòu)統(tǒng)一計(jì)算全部應(yīng)納稅所得額，然后依照規(guī)定的比例計(jì)算劃分不同稅率地區(qū)機(jī)構(gòu)的應(yīng)納稅所得額后，再分別按總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)所在地的適用稅率計(jì)算應(yīng)納稅額后加總計(jì)算出企業(yè)的應(yīng)納所得稅總額，再按照規(guī)定的比例向總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)分?jǐn)偩偷仡A(yù)繳的企業(yè)所得稅款。P77：某分支機(jī)構(gòu)分?jǐn)偙壤?.35×（該分支機(jī)構(gòu)營業(yè)收入/各分支機(jī)構(gòu)營業(yè)收入之和）＋0.35×（該分支機(jī)構(gòu)工資總額/各分支機(jī)構(gòu)工資總額之和）＋0.30×（該分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額/各分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額之和）分公司稅收政策

⑥分支機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)損失，應(yīng)由分支機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核并出具證明后，再由總機(jī)構(gòu)向所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)扣除。

分公司稅收政策更為詳細(xì)的規(guī)定參見課本

2.子公司與分公司的優(yōu)缺點(diǎn)一般而言，作為獨(dú)立法人的子公司在稅務(wù)籌劃中有如下優(yōu)點(diǎn)：1）子公司可享有東道國給其居民公司同等的優(yōu)惠待遇，單獨(dú)享受稅收的減免、退稅等權(quán)利。2）東道國適用稅率低于居住國時(shí)，子公司的累積利潤可得到遞延納稅的好處。3）許多國家允許在境內(nèi)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司之間的盈虧互抵，子公司可以加入某一集團(tuán)以實(shí)現(xiàn)整體利益上的稅務(wù)籌劃。4）子公司向母公司支付的諸如特許權(quán)使用費(fèi)、利息、其他間接費(fèi)等，容易得到稅務(wù)當(dāng)局認(rèn)可。

（1）子公司優(yōu)缺點(diǎn)

5）子公司利潤匯回母公司方式靈活，在母公司所在國允許推遲課稅的條件下，母公司的投資所得、資本利得可以保留在子公司，或者可以選擇稅負(fù)較輕的時(shí)間匯回，得到額外的稅收利益。6）母公司轉(zhuǎn)售境外子公司的股票利得，通?？上碛忻舛愓疹櫋?）境外子公司之間的轉(zhuǎn)讓資本一般不征稅。8）許多國家對(duì)子公司向母公司支付的股息，規(guī)定減征或免征預(yù)提所得稅。9）某些國家子公司適用的所得稅率較低。由于母、子公司分別是兩個(gè)資產(chǎn)相互獨(dú)立的法人，除特殊情況可合并納稅外，一般情況下各項(xiàng)稅收的計(jì)算、繳納，子公司均獨(dú)立于母公司，這樣，子公司的虧損是不能沖抵母公司利潤的，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，這一點(diǎn)是設(shè)立子公司的不利之處。設(shè)立分公司，在稅務(wù)籌劃中有如下優(yōu)點(diǎn)：1）設(shè)立分公司的手續(xù)相對(duì)比較簡單，許多國家一般不要求分公司在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)前繳納注冊(cè)登記資金，總公司擁有分公司的資本，在東道國通常也不必繳納資本稅或印花稅。2）分公司交付給總公司的利潤通常不必繳納預(yù)提所得稅。3）在經(jīng)營初期，企業(yè)往往出現(xiàn)虧損，分公司虧損在匯總納稅時(shí)，可以沖抵總公司利潤，減輕稅收負(fù)擔(dān)；但不得用境外總公司營利彌補(bǔ)境外分公司虧損。4）分公司與總公司之間的資本轉(zhuǎn)移，因不涉及所有權(quán)變動(dòng)，不必繳納稅款。

（2）分公司優(yōu)缺點(diǎn)但是，分公司在向總公司支付利息、特許權(quán)使用費(fèi)，或匯回利潤時(shí)，稅務(wù)當(dāng)局一般設(shè)有嚴(yán)格的限制條件，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)空間較小。

子公司和分公司各有利弊，不可簡單比較其優(yōu)劣。企業(yè)在選擇分支機(jī)構(gòu)的形式時(shí)，需要綜合考慮分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況以及總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)所享受的稅收優(yōu)惠的差異等各項(xiàng)因素?？偨Y(jié)

3.子公司與分公司的選擇（1）總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)(母公司與子公司)均在中國境內(nèi)，虧損彌補(bǔ)政策存在差異【例3-5】甲公司經(jīng)營情況良好，準(zhǔn)備擴(kuò)大規(guī)模，在中國境內(nèi)增設(shè)一分支機(jī)構(gòu)乙公司。甲公司和乙公司均適用25%的企業(yè)所得稅稅率，子公司利潤均不分配。假設(shè)乙公司設(shè)立后5年內(nèi)經(jīng)營情況預(yù)測如下：1）

甲公司5年內(nèi)每年均盈利，每年應(yīng)納稅所得額為200萬元；乙公司經(jīng)營初期虧損，5年內(nèi)的應(yīng)納稅所得額分別為：-50萬元、-15萬元、10萬元、30萬元、80萬元。

經(jīng)營情況表（一）單位：萬元年份第一年第二年第三年第四年第五年合計(jì)甲公司應(yīng)納稅所得額2002002002002001000乙公司應(yīng)納稅所得額-50-1510308055乙公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)稅所得1501852102302801055企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額37.546.2552.557.570263.75乙公司為子公司子公司應(yīng)納稅額000013.7513.75企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額5050505063.75263.75

2）

甲公司5年內(nèi)每年均盈利，每年應(yīng)納稅所得額200萬元；乙公司5年內(nèi)也都是盈利，應(yīng)納稅所得額分別為：15萬元、20萬元、40萬元、60萬元、80萬元。

經(jīng)營情況表（二）單位：萬元年份第一年第二年第三年第四年第五年合計(jì)甲公司應(yīng)納稅所得額2002002002002001000乙公司應(yīng)納稅所得額1520406080215乙公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)稅所得2152202402602801215企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額53.7555606570303.75乙公司為子公司子公司應(yīng)納稅額3.75510152053.75企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額53.7555606570303.753）甲公司在分支機(jī)構(gòu)設(shè)立后頭兩年虧損，5年內(nèi)的應(yīng)納稅所得額分別為：-50萬元、-30萬元、100萬元、150萬元、200萬元；乙公司5年內(nèi)都是盈利，應(yīng)納稅所得額分別為：15萬元、20萬元、40萬元、60萬元、80萬元。

經(jīng)營情況表（三）單位：萬元年份第一年第二年第三年第四年第五年合計(jì)甲公司應(yīng)納稅所得額-50-30100150200370乙公司應(yīng)納稅所得額1520406080215乙公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)稅所得-35-1095210280585企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額0023.7552.570146.25乙公司為子公司子公司應(yīng)納稅額3.75510152053.75企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額3.7551552.570146.254）

甲公司在分支機(jī)構(gòu)設(shè)立后頭兩年虧損，5年內(nèi)的應(yīng)納稅所得額分別為：-50萬元、-30萬元、100萬元、150萬元、200萬元；乙公司經(jīng)營初期虧損，5年內(nèi)的應(yīng)納稅所得額分別為：-50萬元、-15萬元、10萬元、30萬元、80萬元。

經(jīng)營情況表（四）單位：萬元年份第一年第二年第三年第四年第五年合計(jì)甲公司應(yīng)納稅所得額-50-30100150200370乙公司應(yīng)納稅所得額-50-1510308055乙公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)稅所得-100-45-35145280425企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額00036.2570106.25乙公司為子公司子公司應(yīng)納稅額000013.7513.75企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額00537.563.75106.25第1種情況下，當(dāng)總機(jī)構(gòu)盈利，而分支機(jī)構(gòu)開辦初期有虧損時(shí)，雖然兩種方式下企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額在5年內(nèi)均為263.75萬元，但采用分公司形式在第1年、第2年納稅較少，可以延遲納稅義務(wù)發(fā)生，緩解企業(yè)資金緊張，在這種情況下，宜采用分公司形式。分析第2種情況下，當(dāng)總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)均有盈利時(shí)，采用分公司形式或子公司形式對(duì)企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納所得稅沒有影響，這時(shí)企業(yè)可以考慮其他因素，如分支機(jī)構(gòu)是否便于管理、客戶對(duì)分支機(jī)構(gòu)的信賴程度等情況，以決定分支機(jī)構(gòu)形式。

第3種情況下，當(dāng)在分支機(jī)構(gòu)設(shè)立初期總機(jī)構(gòu)虧損，而分支機(jī)構(gòu)盈利時(shí)，采用分公司形式和子公司形式雖然在5年內(nèi)應(yīng)納稅總額相等，但采用分公司形式可以使總機(jī)構(gòu)在初期的虧損與分公司之間的盈利相互沖抵，使企業(yè)集團(tuán)在第1年、第2年的應(yīng)納稅額為0，起到了推遲納稅的作用。分析

第4種情況下，當(dāng)總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)在分支機(jī)構(gòu)設(shè)立初期均為虧損時(shí)，采用分公司形式同樣能起到推遲納稅的作用。

以上分析表明，當(dāng)總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)不享受稅收優(yōu)惠時(shí)，無論總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)是盈利還是虧損，企業(yè)集團(tuán)采用分公司形式或子公司形式的應(yīng)納稅總額都是相同的。但在某些情況下，采用分公司形式可以充分利用虧損結(jié)轉(zhuǎn)優(yōu)惠政策，使企業(yè)集團(tuán)推遲納稅，從資金的時(shí)間價(jià)值角度考慮，應(yīng)采用分公司形式。

★假如有一方或雙方是高新技術(shù)企業(yè)呢？

總結(jié)如果二者都不存在稅收優(yōu)惠、稅率也相同，在稅務(wù)籌劃時(shí)僅僅需要考慮二者之間的盈利情況，是否可以盈虧相抵是最為關(guān)鍵的因素。如果總分支機(jī)構(gòu)都是盈利或都是虧損的，則分支機(jī)構(gòu)不管如何設(shè)置，應(yīng)該都不會(huì)影響總體稅負(fù)水平。但如果一方是虧損的，特別是當(dāng)預(yù)期新設(shè)的分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營初期是虧損的，則設(shè)置的分支機(jī)構(gòu)最好是能夠匯總納稅的非獨(dú)立核算的分公司，以獲得延遲納稅的利益?！纠?-6】永生公司今年實(shí)現(xiàn)盈利2000萬元，準(zhǔn)備在上海設(shè)立分支機(jī)構(gòu)A。預(yù)計(jì)分支機(jī)構(gòu)在設(shè)立之后最初兩年會(huì)虧損，第一年為-200萬元，第二年為-50萬元，以后每年盈利300萬元，有效期10年，所得稅稅率25%，貼現(xiàn)率6%。

方案1：設(shè)立非獨(dú)立核算的分公司，可以實(shí)現(xiàn)匯總納稅。方案2：設(shè)立子公司，不可以匯總納稅。假設(shè)永生公司今后每年可實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅所得額2000萬元。企業(yè)3年應(yīng)納稅額計(jì)算見下表：

應(yīng)納稅額計(jì)算表單位：萬元年份第一年第二年第三年合計(jì)A公司應(yīng)納稅所得額2000200020006000B公司應(yīng)納稅所得額-200-5030050B公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)稅所得1800195023006050企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額450487.55751512.5企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額現(xiàn)值424.53433.875482.77

1341.175B公司為子公司B公司應(yīng)納稅額0012.5﹡12.5企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額500500512.51512.5企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額現(xiàn)值471.7445430.2951346.995注：PVIF（6%，1）＝0.9434，PVIF（6%，2）＝0.8900，PVIF（6%，3）＝0.8396﹡（300-200-50）×25%=12.5

折算為現(xiàn)值后，方案2比方案1多5.82萬元?？梢姡O(shè)立非獨(dú)立核算的分公司比子公司好。

（2）總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)（母公司與子公司）分別在中國境內(nèi)和境外，消除雙重征稅方法存在差異【例3-7】A公司為中國居民企業(yè)，某年實(shí)現(xiàn)盈利1000萬元，企業(yè)所得稅稅率25%，現(xiàn)在正在考慮設(shè)立B分公司（子公司）。假定分公司在設(shè)立之后第一年盈利100萬元。方案1，在中國境內(nèi)設(shè)立B分公司，可以匯總納稅，已知B公司所在地稅率為20%。

方案2，在中國境外設(shè)立B分公司，已知東道國企業(yè)所得稅稅率為20%。方案3，在中國境內(nèi)設(shè)立全資B子公司，稅后利潤全部分配，已知B公司所在地稅率為20%。方案4，在中國境外設(shè)立全資B子公司，稅后利潤全部分配，已知東道國企業(yè)所得稅稅率為20%，預(yù)提所得稅稅率為5%。A、B公司稅負(fù)情況表位：萬元方案B公司應(yīng)納稅額允許抵免稅額A公司應(yīng)納稅額AB公司總體稅負(fù)方案1A公司匯總納稅-270270方案22020255275方案320-250270方案424＊24251275＊24＝100×20%+100×（1-20%）×5%①分公司設(shè)在境外，比較方案2和方案4，A公司在中國境內(nèi)的應(yīng)納稅額方案4低于方案2，納稅人還可以通過推遲境外子公司利潤分配的時(shí)間來延遲納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，納稅人選擇設(shè)立子公司有利，但若境外子公司設(shè)在稅率低于25%一半以上的國家或地區(qū)除外。分析②分公司分設(shè)在境內(nèi)和境外，比較方案1和方案2，由于我國對(duì)境內(nèi)分公司實(shí)行匯總納稅，如果總分公司稅率不同，則按各自的稅率計(jì)算應(yīng)納稅額后加總計(jì)算出匯總企業(yè)的應(yīng)納所得稅總額；對(duì)從境外分公司取得的所得實(shí)行限額抵免法，不管境外稅率的高低，納稅人總是承擔(dān)較高稅率負(fù)擔(dān)。AB兩公司總體稅負(fù)，方案1低于方案2，且B公司所在地稅率越低，選擇方案1對(duì)納稅人越有利。③子公司分設(shè)在境內(nèi)和境外，比較方案3和方案4，由于我國對(duì)從境內(nèi)和境外企業(yè)取得股息紅利等權(quán)益投資收益采取不同的消除雙重征稅方法，對(duì)從境內(nèi)企業(yè)取得的股息實(shí)行免稅法，對(duì)從境外企業(yè)取得的股息實(shí)行限額抵免法，A公司在中國境內(nèi)的應(yīng)納稅額和AB兩公司總體稅負(fù)，方案3均低于方案4，且B公司所在地稅率越低，選擇方案3對(duì)納稅人越有利。（3）總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)（母公司與子公司）費(fèi)用扣除差異

現(xiàn)行《企業(yè)所得稅法》規(guī)定的許多稅前扣除項(xiàng)目都有扣除限額?？鄢揞~一般都是根據(jù)銷售（營業(yè)）收入或利潤額的一定比例計(jì)算的，因此，可以通過設(shè)立具有獨(dú)立法人身份的子公司，擴(kuò)大扣除限額的計(jì)算基數(shù)，從而擴(kuò)大稅前列支金額，減輕納稅人的總體稅負(fù)?！纠?-8】東方公司為生產(chǎn)銷售機(jī)電產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)，某年銷售收入8000萬元，發(fā)生廣告費(fèi)用1500萬元，業(yè)務(wù)招待費(fèi)80萬元，實(shí)現(xiàn)稅前利潤70萬元，適用所得稅稅率為25%。方案1，設(shè)立非獨(dú)立核算的銷售公司。則該公司應(yīng)納稅額計(jì)算如下：①業(yè)務(wù)招待費(fèi)的扣除限額＝8000×5‰＝40萬元，允許扣除額＝80×60%＝48萬元，不得扣除的業(yè)務(wù)招待費(fèi)＝80-40＝40萬元②廣告費(fèi)的扣除限額＝8000×15%＝1200萬元，

不得扣除的廣告費(fèi)＝1500－1200＝300萬元③該公司應(yīng)納所得稅額＝（70＋40＋300）×25%＝102.5萬元④該公司稅后利潤＝70－102.5＝-32.5萬元方案2，設(shè)立獨(dú)立核算的銷售公司。生產(chǎn)公司將所有產(chǎn)品以7500萬元銷售給獨(dú)立核算的銷售公司，發(fā)生業(yè)務(wù)招待費(fèi)40萬元，廣告費(fèi)1000萬元，扣除各種成本費(fèi)用后，生產(chǎn)公司獲得利潤60萬元。銷售公司再以8000萬元對(duì)外銷售，發(fā)生業(yè)務(wù)招待費(fèi)40萬元，廣告費(fèi)500萬元，扣除各種成本費(fèi)用后，生產(chǎn)公司獲得利潤10萬元生產(chǎn)公司應(yīng)納稅額計(jì)算如下：①業(yè)務(wù)招待費(fèi)的扣除限額＝7500×5‰＝37.5萬元，

允許扣除額＝40×60%＝24萬元，

不得扣除的業(yè)務(wù)招待費(fèi)＝40－24＝16萬元②廣告費(fèi)的扣除限額＝7500×15%＝1125萬元，廣告費(fèi)1000萬元可以全額扣除③該公司應(yīng)納所得稅額＝（60＋16）×25%＝19萬元④該公司稅后利潤＝60－19＝41萬元銷售公司應(yīng)納稅額計(jì)算如下：①業(yè)務(wù)招待費(fèi)的扣除限額＝8000×5‰＝40萬元，允許扣除額＝40×60%＝24萬元，不得扣除的業(yè)務(wù)招待費(fèi)＝40－24＝16萬元②廣告費(fèi)的扣除限額＝8000×15%＝1200萬元，廣告費(fèi)500萬元可以全額扣除③該公司應(yīng)納所得稅額＝（10＋16）×25%＝6.5萬元④該公司稅后利潤＝10－6.5＝3.5萬元

兩個(gè)公司總體稅負(fù)＝19＋6.5＝25.5萬元比方案1少102.5－25.5＝77萬元。稅后總收益＝41＋3.5＝44.5萬元比方案1多44.5－（-32.5）＝77萬元3.2企業(yè)投資地點(diǎn)的稅務(wù)籌劃

世界各國的發(fā)展不是同步的，每個(gè)國家內(nèi)部的發(fā)展也不可能是完全平衡的，因此，反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的稅法必然會(huì)體現(xiàn)出稅收政策傾斜的地區(qū)性；也正是由于稅收待遇的地區(qū)性差異，使企業(yè)投資地點(diǎn)的籌劃成為可能。本節(jié)導(dǎo)言3.2.1注冊(cè)地點(diǎn)的稅務(wù)籌劃1）居民企業(yè)與非居民企業(yè)稅收政策居民企業(yè)是指依據(jù)中國的法律、行政法規(guī)，在中國境內(nèi)成立，并取得收入的經(jīng)濟(jì)組織；或者依照外國(地區(qū))法律在中國境外成立，但實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)且取得收入的經(jīng)濟(jì)組織。

非居民企業(yè)是指依照外國（地區(qū)）法律在中國境外成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)也不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè)。

居民企業(yè)在我國承擔(dān)無限納稅義務(wù)，應(yīng)就其來源于中國境內(nèi)、境外的全部所得在中國納稅，并對(duì)其來源于中國境外的所得已經(jīng)在境外繳納的所得稅進(jìn)行稅額抵免。同時(shí)居民企業(yè)可以享受中國的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。

非居民企業(yè)在我國承擔(dān)有限納稅義務(wù)，僅就其來源于中國境內(nèi)的所得在中國納稅。①非居民在中國設(shè)立的機(jī)構(gòu)場所，按照國際慣例視同中國的居民企業(yè)，該機(jī)構(gòu)場所來源于中國境內(nèi)和境外所得都應(yīng)在中國繳納企業(yè)所得稅；②沒有在中國設(shè)立機(jī)構(gòu)場所的非居民企業(yè)來源于中國境內(nèi)的所得，減按10%征收預(yù)提所得稅。

非居民企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策較少。2）注冊(cè)地點(diǎn)的選擇【例3-9】英國居民公司A，在中國投資建立一個(gè)生產(chǎn)基地B。某年A公司準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)專利技術(shù)給中國的居民企業(yè)C，轉(zhuǎn)讓價(jià)為人民幣2000萬元。已知：B基地當(dāng)年在中國獲得利潤總額2500萬元，其中包括單獨(dú)核算技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得800萬元。有以下三個(gè)方案：方案1：B在中國注冊(cè)成立，為中國居民企業(yè)，適用25%的企業(yè)所得稅稅率。由B成立研發(fā)部門組織開發(fā)該專利技術(shù)，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，再由B將該專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓給C。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)其發(fā)生的研發(fā)支出可以加計(jì)扣除；且其技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得不超過500萬元的部分可以免征企業(yè)所得稅，超過500萬元的部分減半征收企業(yè)所得稅。

B在中國應(yīng)納稅額＝（2500－1200×50%－800）×25%＋（800－500）×25%×50%＝275＋37.5＝312.5萬元方案2：B是A設(shè)在中國的生產(chǎn)機(jī)構(gòu)，沒有在中國注冊(cè)，其實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在英國，不具備中國居民身份。由B成立研發(fā)部門組織開發(fā)該專利技術(shù)，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，再由B將該專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓給C。由于B為中國非居民企業(yè)，不能享受上述加計(jì)扣除和減免所得稅優(yōu)惠，但對(duì)B視同居民企業(yè)，其所得按25%稅率征稅。

B在中國應(yīng)納稅額＝2500×25%＝625萬元

方案3：B在中國注冊(cè)成立，為中國居民企業(yè)。由A在英國成立研發(fā)部門組織開發(fā)該專利技術(shù)，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，然后直接轉(zhuǎn)讓給C。該技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入不是通過A在中國境內(nèi)的B取得的，應(yīng)全額征收預(yù)提所得稅。A在中國應(yīng)納預(yù)提所得稅額＝2000×10%＝200萬元，同時(shí)B在中國應(yīng)納企業(yè)所得稅額＝2500×25%＝625萬元，合計(jì)在中國納稅825萬元。

顯然，通過中國境內(nèi)的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓該專利技術(shù)稅負(fù)最低，由境外居民企業(yè)直接轉(zhuǎn)讓該專利技術(shù)稅負(fù)最高。但在籌劃時(shí)需考慮：①境內(nèi)的居民企業(yè)或機(jī)構(gòu)是否有研發(fā)能力；②境外居民企業(yè)是否在中國境內(nèi)已有分支機(jī)構(gòu)，因?yàn)樾陆ㄒ粋€(gè)機(jī)構(gòu)場所或注冊(cè)成立一個(gè)新居民企業(yè)均要符合一定條件。分析3.2.2跨國投資區(qū)域的稅務(wù)籌劃

從全球范圍看，各國稅收制度的差別為跨國司進(jìn)行稅務(wù)籌劃提供了必要的外部條件。跨國公司在選擇境外投資地點(diǎn)時(shí)，除了要考慮市場、資源、人力成本等因素外，也需要考慮稅收因素，選擇合適的國家或地區(qū)進(jìn)行投資，以盡可能獲取稅收利益。

1.跨國投資的稅收政策

對(duì)納稅人來源于境外的所得已經(jīng)在境外繳納企業(yè)所得稅的，允許進(jìn)行稅額抵免，包括直接抵免和間接抵免。股息紅利等權(quán)益投資所得，除國務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，按照被投資方做出利潤分配決定的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。即對(duì)股息紅利收益的確認(rèn)允許推遲課稅，當(dāng)被投資方?jīng)]有做出利潤分配的決定時(shí)，投資方就不能確認(rèn)股息紅利所得，也不能對(duì)其征稅。我國與跨國投資相關(guān)的主要稅收政策:特別納稅調(diào)整：居民企業(yè)，或者由居民企業(yè)和中國居民控制的設(shè)立在實(shí)際稅負(fù)明顯低于企業(yè)所得稅法第四條第一款規(guī)定稅率水平（即低于12.5%）的國家（地區(qū)）的企業(yè)，并非由于合理的經(jīng)營需要而對(duì)利潤不作分配或者減少分配的，上述利潤中應(yīng)歸屬于該居民企業(yè)的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入該居民企業(yè)的當(dāng)期收入。2.跨國投資區(qū)域的選擇

在選擇跨國投資地點(diǎn)時(shí)，應(yīng)該盡可能選擇稅負(fù)較低的國家或地區(qū)投資，以減輕稅收總體負(fù)擔(dān)。其主要步驟是：①選擇在公司所得稅稅率低于25%高于12.5%、與我國簽訂稅收協(xié)定、可以享受較低的預(yù)提稅稅率的國家建立控股公司，如受控金融公司、銷售公司、保險(xiǎn)公司、專利持權(quán)公司、運(yùn)輸公司等；

②通過轉(zhuǎn)讓定價(jià)等手段將稅前所得盡可能多地在控股公司實(shí)現(xiàn)；③控股公司實(shí)現(xiàn)的利潤不分配或少分配。

【例3-10】A和B是跨國關(guān)聯(lián)公司，A公司為中國居民企業(yè)，適用所得稅稅率為25%，B公司所在國的稅率為15%。某年度，A公司生產(chǎn)集成電路板100萬張，全部要出售給關(guān)聯(lián)的B公司，再由B公司向外銷售。該批集成電路板A公司生產(chǎn)銷售成本為每張10美元，國際市場售價(jià)每張?jiān)?6～22美元之間。假設(shè)A、B兩個(gè)公司均有其他支出100美元。

方案1：A公司按照每張18美元的價(jià)格將這批集成電路板出售給B公司，然后B公司再按每張22美元的市場價(jià)格將這批集成電路板出售給一個(gè)非關(guān)聯(lián)的客戶。

A公司實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅所得＝100×18－100×10－100＝700萬美元應(yīng)納稅額＝700×25%＝175萬美元分析

B公司實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅所得＝100×22－100×18－100＝300萬美元應(yīng)納稅額＝300×15%＝45萬美元A、B合計(jì)應(yīng)納稅額＝175＋45＝220萬美元，合計(jì)稅后利潤＝(700－175)＋(300－45)＝525＋255＝780萬美元方案2，A公司按每張16美元的價(jià)格向B公司出售這批產(chǎn)品，然后B公司再按每張22美元的市場價(jià)格將這批集成電路板出售給一個(gè)非關(guān)聯(lián)的客戶。

A公司實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅所得＝100×16－100×10－100＝500萬美元應(yīng)納稅額＝500×25%＝125萬美元分析

B公司實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅所得＝100×22－100×16－100＝500萬美元應(yīng)納稅額＝500×15%＝75萬美元

A、B合計(jì)應(yīng)納稅額＝125＋75＝200萬美元，合計(jì)稅后利潤＝(500－125)＋(500－75)＝375＋425＝800萬美元

由于A公司位于高稅國，而B公司位于低稅國。A公司降低對(duì)B公司的轉(zhuǎn)讓價(jià)格會(huì)使兩個(gè)公司的納稅總額下降20萬美元（220－200），稅后利潤總額則從原來的780萬美元增加到800萬美元，相應(yīng)也提高了20萬美元?？梢?，A公司通過轉(zhuǎn)讓定價(jià)就可以輕而易舉地將200萬美元（700－500）從A公司所在的高稅國轉(zhuǎn)移到B公司所在的低稅國。這種策略不僅適用于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的產(chǎn)品銷售，而且也適用于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的其他各類交易，如勞務(wù)提供、貸款和無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等。分析應(yīng)注意問題：①選擇投資地區(qū)時(shí)，B公司所在地國家的所得稅實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)應(yīng)該介于12.5%到25%之間，關(guān)稅稅率較低或不征進(jìn)口關(guān)稅；②關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格在國際市場平均價(jià)格水平范圍內(nèi)；

分析③A公司所在國對(duì)母公司的海外利潤實(shí)行推遲課稅，否則，母公司來源于受控子公司的股息和紅利無論是否匯回都要申報(bào)納稅，那么跨國公司利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)向受控子公司轉(zhuǎn)移利潤就達(dá)不到減輕稅負(fù)的目的。3.3企業(yè)投資方向的稅務(wù)籌劃

投資者根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和稅收政策的鼓勵(lì)方向，通過對(duì)投資行業(yè)、產(chǎn)品的選擇，既可降低稅負(fù)，又體現(xiàn)了國家產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向。在我國，不同行業(yè)或產(chǎn)品之間以及不同的金融資產(chǎn)之間存在著較大的稅收政策差異。因此，企業(yè)在設(shè)立時(shí)就應(yīng)充分利用現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策，精心地進(jìn)行投資方向的稅務(wù)籌劃和測算，使企業(yè)在當(dāng)前及一段時(shí)期內(nèi)的整體稅負(fù)水平降到最低限度。

本節(jié)導(dǎo)言3.3.1我國行業(yè)之間稅收政策的差異

1.農(nóng)林牧漁業(yè)的稅收優(yōu)惠

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷售的自產(chǎn)初級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，可以免征增值稅。企業(yè)從事下列項(xiàng)目的所得，免征企業(yè)所得稅：①蔬菜、谷物、薯類、油料、豆類、棉花、麻類、糖料、水果、堅(jiān)果的種植；②農(nóng)作物新品種的選育；③中藥材的種植；④林木的培育和種植；⑤牲畜、家禽的飼養(yǎng)；⑥林產(chǎn)品的采集；⑦灌溉、農(nóng)產(chǎn)品初加工、獸醫(yī)、農(nóng)技推廣、農(nóng)機(jī)作業(yè)和維修等農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)項(xiàng)目；⑧遠(yuǎn)洋捕撈。對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社銷售本社成員生產(chǎn)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品視同農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷售自產(chǎn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品免征增值稅。增值稅一般納稅人從農(nóng)民專業(yè)合作社購進(jìn)的免稅農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，可按13%的扣除率計(jì)算抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社向本社成員銷售的農(nóng)膜、種子、種苗、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)，免征增值稅。企業(yè)從事下列項(xiàng)目的所得，減半征收企業(yè)所得稅：①花卉、茶以及其他飲料作物和香料作物的種植；②海水養(yǎng)殖、內(nèi)陸?zhàn)B殖。2.公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠從事國家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資經(jīng)營的所得，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。

對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社與本社成員簽訂的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料購銷合同，免征印花稅。3.科教文衛(wèi)行業(yè)的稅收優(yōu)惠（1）下列項(xiàng)目可以免征增值稅：①避孕藥品和用具；②向社會(huì)收購的古舊圖書；③國家規(guī)定的科學(xué)研究機(jī)構(gòu)和學(xué)校（主要指省、部級(jí)單位所屬的專門科研機(jī)構(gòu)和國家教委承認(rèn)學(xué)歷的大專以上全日制高等院校），在合理數(shù)量范圍之內(nèi)，進(jìn)口國內(nèi)不能生產(chǎn)的科研和教學(xué)用品（如儀器、儀表、計(jì)算機(jī)），直接用于科研和教學(xué)的（同時(shí)免征關(guān)稅、消費(fèi)稅）；④經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立的電影制片廠銷售的電影拷貝；⑤黨報(bào)、黨刊將其發(fā)行、印刷業(yè)務(wù)及相應(yīng)的經(jīng)營性資產(chǎn)剝離組建的文化企業(yè)，自注冊(cè)之日起所取得的黨報(bào)、黨刊發(fā)行收入和印刷收入。（2）下列項(xiàng)目可以免征營業(yè)稅：①托兒所、幼兒園提供的養(yǎng)育服務(wù)；②醫(yī)院、診所和其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供的醫(yī)療服務(wù)；③學(xué)校和其他教育機(jī)構(gòu)提供的教育勞務(wù)，學(xué)生勤工儉學(xué)提供的勞務(wù)；④農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)和技術(shù)培訓(xùn)業(yè)務(wù)；⑤紀(jì)念館、博物館、文化館、美術(shù)館、圖書館、文物保護(hù)單位舉辦文化活動(dòng)的門票收入。（3）經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)，自轉(zhuǎn)制注冊(cè)之日起免征企業(yè)所得稅。（4）幼兒園、學(xué)校、醫(yī)院用地，可以免征耕地占用稅。（5）由財(cái)政部門撥付事業(yè)經(jīng)費(fèi)的文化單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)，自轉(zhuǎn)制注冊(cè)之日起對(duì)其自用房產(chǎn)免征房產(chǎn)稅。4.環(huán)境保護(hù)與資源利用的稅收優(yōu)惠（1）增值稅優(yōu)惠

對(duì)銷售下列自產(chǎn)貨物實(shí)行免征增值稅政策：再生水；以廢舊輪胎為全部生產(chǎn)原料生產(chǎn)的膠粉；翻新輪胎；生產(chǎn)原料中摻兌廢渣比例不低于30%的特定建材產(chǎn)品。對(duì)污水處理勞務(wù)免征增值稅。

對(duì)銷售下列自產(chǎn)貨物實(shí)行增值稅即征即退的政策：以工業(yè)廢氣為原料生產(chǎn)的高純度二氧化碳產(chǎn)品；以垃圾為燃料生產(chǎn)的電力或者熱力；以煤炭開采過程中伴生的舍棄物油母頁巖為原料生產(chǎn)的頁巖油；以廢舊瀝青混凝土為原料生產(chǎn)的再生瀝青混凝土；采用旋窯法工藝生產(chǎn)并且生產(chǎn)原料中摻兌廢渣比例不低于30%的水泥。銷售下列自產(chǎn)貨物實(shí)現(xiàn)的增值稅實(shí)行即征即退50%的政策：以退役軍用發(fā)射藥為原料生產(chǎn)的涂料硝化棉粉；對(duì)燃煤發(fā)電廠及各類工業(yè)企業(yè)產(chǎn)生的煙氣、高硫天然氣進(jìn)行脫硫生產(chǎn)的副產(chǎn)品；以廢棄酒糟和釀酒底鍋水為原料生產(chǎn)的蒸汽、活性炭、白碳黑、乳酸、乳酸鈣、沼氣；以煤矸石、煤泥、石煤、油母頁巖為燃料生產(chǎn)的電力和熱力；利用風(fēng)力生產(chǎn)的電力；部分新型墻體材料產(chǎn)品。銷售自產(chǎn)的綜合利用生物柴油實(shí)行增值稅先征后退政策。（2）所得稅優(yōu)惠

從事符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目的所得，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。企業(yè)購置用于環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的投資額，可以按該專用設(shè)備的投資額的10%從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免；當(dāng)年不足抵免的，可以在以后5個(gè)納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。企業(yè)綜合利用資源，生產(chǎn)符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定的產(chǎn)品所取得的收入，可以在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)減按90%計(jì)入收入總額。5.高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠

（1）對(duì)國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。（2）鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策。我國境內(nèi)新辦軟件生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)認(rèn)定后，自獲利年度起，第一年和第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅。國家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)軟件生產(chǎn)企業(yè)，如當(dāng)年未享受免稅優(yōu)惠的，減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅。軟件生產(chǎn)企業(yè)的職工培訓(xùn)費(fèi)用，可按實(shí)際發(fā)生額在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。企事業(yè)單位購進(jìn)軟件，凡符合固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的，可以按照固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)進(jìn)行核算，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，其折舊或攤銷年限可以適當(dāng)縮短，最短可為2年。集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)視同軟件企業(yè)，享受上述軟件企業(yè)的有關(guān)企業(yè)所得稅政策。集成電路生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)性設(shè)備，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，其折舊年限可以適當(dāng)縮短，最短可為3年。6.金融、保險(xiǎn)、證券業(yè)的稅收優(yōu)惠（1）中國境內(nèi)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和中國進(jìn)出口銀行為出口貨物提供出口信用保險(xiǎn)取得的收入，免征營業(yè)稅。（2）金融機(jī)構(gòu)往來業(yè)務(wù)免征營業(yè)稅。（3）鼓勵(lì)證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策。對(duì)證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其投資額的70%，在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。7.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠8.經(jīng)營出口產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠

包括允許出口退稅，特準(zhǔn)退還或者免征增值稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅：對(duì)來料加工復(fù)出口的貨物、古舊圖書等出口貨物免征增值稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅。3.3.2

企業(yè)投資方向稅務(wù)籌劃的基本思路

投資方向的選擇，除了需要綜合考慮原材料的供應(yīng)，產(chǎn)品的銷售，稅負(fù)的輕重以外，還需要考慮投資人在特定行業(yè)的競爭能力，另外，在投資方向選擇的稅務(wù)籌劃中，不僅需要考慮所得稅的差別，而且還要考慮不同行業(yè)流轉(zhuǎn)稅的差別。1.合理選擇企業(yè)組織的隸屬關(guān)系

從行業(yè)稅收優(yōu)惠來看，隸屬關(guān)系不同，稅收優(yōu)惠往往有很大的不同。因此，在設(shè)置企業(yè)時(shí)，考慮到我國對(duì)境內(nèi)所得采取免稅法消除重復(fù)征稅，可以選擇在低稅的行業(yè)設(shè)置獨(dú)立企業(yè)或子公司。在某一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，利用稅收優(yōu)惠政策，選擇不同的行業(yè)、商品類別等，使企業(yè)的投資方向盡可能地避開一些稅種的繳稅范圍。在某些稅種的繳稅范圍之內(nèi)，選擇部分稅種有優(yōu)惠政策的稅目作為企業(yè)的投資方向，并對(duì)涉及各稅種的實(shí)際稅負(fù)情況進(jìn)行測算，使企業(yè)的實(shí)際整體稅負(fù)降到最低限度。

2.行業(yè)間營業(yè)稅與增值稅的均衡

企業(yè)在選擇投資方向時(shí)，根據(jù)自身的競爭能力，既可以選擇投資制造業(yè)（即應(yīng)納增值稅的行業(yè)），也可以選擇投資服務(wù)業(yè)（即應(yīng)納營業(yè)稅的行業(yè)）。假定所得稅無差別，那么，就需要權(quán)衡營業(yè)稅與增值稅的稅負(fù)。通常營業(yè)稅的計(jì)稅依據(jù)為提供勞務(wù)或轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動(dòng)產(chǎn)所取得的收入全額，稅率3%或5%，而增值稅分為小規(guī)模納稅人和一般納稅人，需要分別進(jìn)行比較。

對(duì)于小規(guī)模納稅人而言，其計(jì)稅依據(jù)是提供勞務(wù)或轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動(dòng)產(chǎn)所取得的收入全額，征收率3%。因此，營業(yè)稅與增值稅的權(quán)衡只需要對(duì)比稅率與征收率的高低?！羧绻麪I業(yè)稅率為5%，增值稅的征收率為3%，則增值稅為優(yōu)；如果營業(yè)稅為3%，增值稅的征收率也是3%，則兩個(gè)稅種的稅負(fù)相同。

增值稅小規(guī)模納稅人與營業(yè)稅納稅人的權(quán)衡

對(duì)于增值稅一般納稅人而言，其稅負(fù)的輕重取決于進(jìn)項(xiàng)稅額占銷項(xiàng)稅額的百分比或增值率，當(dāng)增值率為17.65%時(shí)，增值稅與營業(yè)稅納稅人稅負(fù)相同；當(dāng)增值率低于17.65%時(shí)，營業(yè)稅納稅人的稅負(fù)重于增值稅一般納稅人；當(dāng)增值率高于17.65%時(shí)，則增值稅一般納稅人稅負(fù)重于營業(yè)稅納稅人（具體見第4章）。增值稅一般納稅人與營業(yè)稅納稅人的權(quán)衡★另一種思考角度

企業(yè)在兼營不同稅種非應(yīng)稅勞務(wù)時(shí)，應(yīng)分別核算非應(yīng)稅勞務(wù)的銷售額，如果未分別核算，則應(yīng)繳納增值稅。因營業(yè)稅與增值稅計(jì)算依據(jù)和適用稅率差別較大，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)差別較大，通過計(jì)算可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額與非應(yīng)稅勞務(wù)銷售額的比率，可找出兼營非應(yīng)稅勞務(wù)中營業(yè)稅與增值稅的稅負(fù)平衡點(diǎn)，然后根據(jù)稅負(fù)平衡點(diǎn)進(jìn)行兼營非應(yīng)稅勞務(wù)核算形式的籌劃，可起到降低企業(yè)稅負(fù)的目的。兼營非應(yīng)稅勞務(wù)中增值稅與營業(yè)稅的稅負(fù)平衡公式為：非應(yīng)稅勞務(wù)銷售額÷(1+增值稅稅率)×增值稅稅率-可抵扣進(jìn)項(xiàng)

稅額=非應(yīng)稅勞務(wù)銷售額×營業(yè)稅稅率稅負(fù)平衡點(diǎn):可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額÷應(yīng)稅勞務(wù)銷售額=增值稅稅率÷(1+增值稅稅率)-營業(yè)稅稅率稅務(wù)具體計(jì)算如下表所示：

稅負(fù)平衡點(diǎn)計(jì)算表

增值稅稅率（%）營業(yè)稅稅率（%）可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額與非應(yīng)稅勞務(wù)銷售額比率（稅負(fù)平衡點(diǎn)）17517%÷（1+17%）-5%=9.53%17317%÷（1+17%）-3%=11.53%13513%÷（1+13%）-5%=6.5%13313%÷（1+13%）-3%=8.5%根據(jù)表中稅負(fù)平衡公式可看出：1.當(dāng)非應(yīng)稅勞務(wù)部分可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額占非應(yīng)稅勞務(wù)銷售額比率等于稅負(fù)平衡點(diǎn)時(shí)，非應(yīng)稅勞務(wù)部分繳納的增值稅與營業(yè)稅相等；企業(yè)可分開核算，也可不分開核算。2.當(dāng)非應(yīng)稅勞務(wù)部分可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額占非應(yīng)稅勞務(wù)銷售額比率大于稅負(fù)平衡點(diǎn)時(shí)，非應(yīng)稅勞務(wù)部分繳納的增值稅小于營業(yè)稅，企業(yè)應(yīng)選擇不分開核算，非應(yīng)稅勞務(wù)部分以繳納增值稅為好。3.當(dāng)非應(yīng)稅勞務(wù)部分可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額占非應(yīng)稅勞務(wù)銷售額比率小于稅負(fù)平衡點(diǎn)時(shí)，非應(yīng)稅勞務(wù)部分繳納的增值稅大于營業(yè)稅，企業(yè)應(yīng)選擇分開核算，非應(yīng)稅勞務(wù)部分以繳納營業(yè)稅為好。

案例：麗星公司本年銷售建筑材料不含稅收入為100萬元，銷售建筑材料允許抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額13.60萬元，另取得裝飾勞務(wù)工程款20萬元，裝飾業(yè)務(wù)用材料允許抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額1.36萬元。該案例中非應(yīng)稅勞務(wù)部分可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額占銷售額比率=1.36÷20=6.8%，小于稅負(fù)平衡點(diǎn)11.53%，企業(yè)應(yīng)選擇分開核算，非應(yīng)稅勞務(wù)部分以繳納營業(yè)稅為好。具體測算如下：(1)采用不分開核算應(yīng)繳納增值稅及附加=[100×17%-13.60+20÷(1+17%)×17%-1.36]×(1+7%+3%)=5.44萬元

(2)采用分開核算應(yīng)繳納的增值稅及附加=[100×17%-13.60]×(1+7%+3%)=3.74萬元應(yīng)繳納的營業(yè)稅及附加

=(20×3%)×(1+7%+3%)=0.66萬元

★如果裝飾業(yè)務(wù)用材料允許抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額改為2.38萬元，該案例中非應(yīng)稅勞務(wù)部分可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額占銷售額比率=2.38÷20=11.90%，大于稅負(fù)平衡點(diǎn)11.53%，企業(yè)應(yīng)選擇不分開核算，非應(yīng)稅勞務(wù)部分以繳納增值稅為好。具體測算如下：應(yīng)繳納稅金合計(jì)4.4萬元，比不分開核算少繳稅金1.04萬元。（1）采用不分開核算應(yīng)繳納的增值稅及附加=[100×17%-13.60+20÷(1+17%)×17%-2.38]×(1+7%+3%)=4.32萬元(2)采用分開形式核算

應(yīng)繳納的增值稅及附加=[100×17%-13.60]×(1+7％+3%)=3.74萬元

應(yīng)繳納的營業(yè)稅及附加=(20×3%)×(1+7%+3%)=0.66萬元

應(yīng)繳納稅金合計(jì)4.4萬元，比不分開核算多繳稅金0.08萬元。思考：

如果采用教材中介紹的方法對(duì)以上案例進(jìn)行分析，得出的結(jié)論與上述結(jié)論是否一致？3.合理分離企業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)品單獨(dú)投資

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)有很多稅收優(yōu)惠，但是稅法對(duì)高新技術(shù)的認(rèn)定有嚴(yán)格的限制條件。對(duì)制造業(yè)而言，其生產(chǎn)工藝一般很難達(dá)到高新技術(shù)條件，但是生產(chǎn)工藝中包含核心技術(shù)可能符合高新技術(shù)條件，因此，如果能夠把該項(xiàng)核心技術(shù)從生產(chǎn)工藝中分離出來，單獨(dú)到高新技術(shù)開發(fā)區(qū)去建立子公司或分公司，則可以最大限度地獲得稅收優(yōu)惠。

4.投資于環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水和資源綜合利用項(xiàng)目

現(xiàn)行企業(yè)所得稅法對(duì)從事符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目的所得，實(shí)行三年免稅三年減半征稅的定期稅收優(yōu)惠。對(duì)企業(yè)購置用于環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的投資額，按該專用設(shè)備的投資額的10%從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免；當(dāng)年不足抵免的，可以在以后5個(gè)納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。

對(duì)企業(yè)綜合利用資源，生產(chǎn)符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定的產(chǎn)品所取得的收入，實(shí)行減計(jì)入收入的優(yōu)惠方式。因此，企業(yè)如果選擇投資上述項(xiàng)目，在減少環(huán)境污染、提高資源利用能力的同時(shí)，企業(yè)也可以獲得稅收優(yōu)惠收益。3.3.3投資方向選擇稅務(wù)籌劃的收益與風(fēng)險(xiǎn)

選擇投資享有各種稅收優(yōu)惠的行業(yè)投資，可以獲得稅收利益，也不存在稅收風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)如下：（1）農(nóng)業(yè)、公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)，盈利能力相對(duì)較弱，一般發(fā)展相對(duì)落后，是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸行業(yè)，需要國家大力扶持，在投資時(shí)要考慮投資回收期較長的問題。

（2）享有大量優(yōu)惠的行業(yè)可能是國家急需發(fā)展的高新技術(shù)行業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，存在較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（3）上述行業(yè)可能是國家在一定時(shí)期發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)。這些行業(yè)，要么需要企業(yè)做額外的投資，比如節(jié)能環(huán)保，要么可能需要企業(yè)面對(duì)國際競爭。3.4企業(yè)投資方式的稅務(wù)籌劃

投資方式可以劃分為直接投資與間接投資、貨幣資金投資與非貨幣性資產(chǎn)投資等。企業(yè)可以通過投資方式的選擇進(jìn)行稅務(wù)籌劃。本節(jié)導(dǎo)言3.4.1直接投資和間接投資的稅務(wù)籌劃

1.直接投資與間接投資的稅收政策

直接投資是將資產(chǎn)直接投入投資項(xiàng)目，從而擁有被投資企業(yè)一定的經(jīng)營權(quán)、所有權(quán)。直接投資的形式較多，涉及的稅收因素也比較多。直接投資還要考慮企業(yè)面臨的各種稅收待遇。如企業(yè)所得稅法規(guī)定的免稅收入、減免所得、降低稅率、加計(jì)扣除、減計(jì)收入、定期優(yōu)惠、加速折舊、投資抵免、稅額抵免、授權(quán)減免等。間接投資是通過購買股票、債券以獲取收益的投資方式。間接投資考慮的稅收因素較少，一般只涉及股息或利息的所得稅和進(jìn)行證券交易繳納的印花稅。

2.直接投資與間接投資的選擇

不同投資方式的稅收因素不同，投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資的變現(xiàn)能力等各種因素也不同。有些投資方式盡管可以少納稅，但投資收益非常差，或者投資風(fēng)險(xiǎn)非常大，投資的變現(xiàn)能力非常弱，也是不可取的。因此，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，必須全面考慮投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)和投資的變現(xiàn)能力。

【例3-11】永龍公司為中國居民企業(yè)，適用25%的所得稅稅率，有閑置資金1500萬元準(zhǔn)備對(duì)外投資，現(xiàn)有兩個(gè)投資方案可供選擇：方案1：與其他公司聯(lián)營，共同出資創(chuàng)建一個(gè)新的高新技術(shù)企業(yè)A公司（在中國境內(nèi)注冊(cè)成立）。永龍公司擁有A公司30%的股權(quán)。預(yù)計(jì)A公司每年可盈利300萬元，稅后利潤全部分配。方案2：永龍公司用1500萬元購買國債，年利率為6%，每年可獲得利息收入90萬元。

如果采用方案1，A公司設(shè)立后被認(rèn)定為國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，適用15%的所得稅稅率。則：永龍公司分回稅后股息＝300×（1－15%）×30%＝76.5（萬元），還原為稅前收益為76.5÷（1－15%）＝90（萬元）。由于我國對(duì)居民企業(yè)之間的股息紅利性收益采取免稅法，以避免重復(fù)征稅。因此，永龍公司從中國居民企業(yè)A公司取得的76.5萬元股息，屬于免稅收入，無需補(bǔ)稅，永龍公司取得實(shí)際投資收益76.5萬元。分析如果采用方案2，企業(yè)投資國債獲得的利息收入也屬于免稅收入，無需繳納企業(yè)所得稅。利息收入為稅前收益，直接免稅，永龍公司獲得的實(shí)際投資收益即為90萬元，比方案1多13.5（90-76.5）萬元。

兩種方案都免于繳納企業(yè)所得稅，但方案1是稅后收益，方案2是稅前收益，給永龍公司帶來的收益金額不同。因此，如果從稅負(fù)角度考慮，永龍公司應(yīng)選擇方案2。當(dāng)然，公司在選擇投資方式時(shí)，應(yīng)綜合考慮各種因素，選擇稅負(fù)最低、收益最高的方案，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資收益最大化的目標(biāo)。3.4.2貨幣資金投資、非貨幣性資產(chǎn)投資

的稅務(wù)籌劃

一般而言，從被投資企業(yè)的角度考慮，選擇非貨幣性資產(chǎn)投資要優(yōu)于貨幣資金投資。原因如下：一是非貨幣性資產(chǎn)投資中的設(shè)備，其折舊費(fèi)可以在稅前扣除，無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)也可以作為管理費(fèi)用在稅前扣除，縮小所得稅稅基。二是非貨幣性資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)變動(dòng)時(shí)，必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。如果通過資產(chǎn)評(píng)估，能夠適當(dāng)高估設(shè)備、無形資產(chǎn)的價(jià)值，則投資企業(yè)可以節(jié)省投資成本，對(duì)被投資企業(yè)而言可以通過多列折舊費(fèi)用和攤銷費(fèi)用，縮小所得稅稅基，達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。

從投資企業(yè)的角度考慮，選擇非貨幣性資產(chǎn)投資方式要承擔(dān)更多的稅收負(fù)擔(dān)：

（1）企業(yè)所得稅。企業(yè)發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資，屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，應(yīng)在投資交易發(fā)生時(shí)，將該項(xiàng)交易分解為按公允價(jià)值銷售非貨幣性資產(chǎn)和投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，并按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

（2）增值稅。如果企業(yè)以存貨等屬于增值稅應(yīng)稅范圍的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資，企業(yè)應(yīng)按視同銷售貨物行為，需要繳納增值稅。（3）營業(yè)稅。如果企業(yè)以無形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方的利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的，不繳納營業(yè)稅。

如果企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)或無形資產(chǎn)投資入股，與投資方不共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而是收取固定利潤的，則應(yīng)區(qū)別以下兩種情況繳納營業(yè)稅：①一種情況是以不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)投資入股，收取固定利潤的，屬于將土地、房屋等轉(zhuǎn)讓他人使用的業(yè)務(wù)，應(yīng)按“租賃業(yè)”繳納營業(yè)稅；②另一種情況是以商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)、商譽(yù)等投資入股，收取固定利潤的，屬于轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)使用的行為，應(yīng)按“轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)”繳納營業(yè)稅。

投資企業(yè)應(yīng)綜合考慮投資雙方的稅收負(fù)擔(dān)情況，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方式。即使同樣是非貨幣性資產(chǎn)投資，企業(yè)也可以通過對(duì)投資方式的選擇，達(dá)到最大限度減輕企業(yè)稅負(fù)的目的?！纠?-12】某年5月，中國居民企業(yè)A（一般納稅人）準(zhǔn)備與美國某企業(yè)聯(lián)合投資，在中國注冊(cè)成立中外合資企業(yè)B，投資總額為8000萬元，注冊(cè)資本為4000萬元，中方出資1600萬元，占40%；外方出資2400萬元投入，占60%。中方有五種出資方式：方案1，以貨幣資金1600萬元作為注冊(cè)資本。方案2，以A企業(yè)存貨作價(jià)1600萬元作為注冊(cè)資本。該批存貨的購進(jìn)價(jià)格為1200萬元，進(jìn)項(xiàng)稅額204萬元，取得專用發(fā)票，已經(jīng)通過認(rèn)證。方案3，以上年11月20日購進(jìn)的機(jī)器設(shè)備作價(jià)1600萬元作為注冊(cè)資本。該設(shè)備原價(jià)為1800萬元，已經(jīng)提取折舊220萬元。方案4，以專利技術(shù)作價(jià)1600萬元作為注冊(cè)資本。該專利購進(jìn)原價(jià)2000萬元，賬面余額1600萬元。方案5，以廠房作價(jià)1600萬元作為注冊(cè)資本。該廠房原價(jià)為2500萬元，已經(jīng)提取折舊1000萬元。

方案1，以貨幣資金1600萬元作為注冊(cè)資本。在取得投資時(shí)，不需要納稅。方案2，將存貨用于投資，屬于視同銷售貨物，應(yīng)繳納增值稅額＝1600/(1+17%)×17%－204＝28.48（萬元）。將存貨用于投資，屬于非貨幣資產(chǎn)交換，應(yīng)繳納所得稅額＝[1600/(1+17%)－1200]×25%＝41.88（萬元）。合計(jì)納稅70.36萬元。

分析方案3，機(jī)器設(shè)備作為注冊(cè)資本投入。根據(jù)稅法規(guī)定，A企業(yè)以使用過的2009年1月1日之前購進(jìn)的設(shè)備對(duì)外投資，屬于視同銷售行為，應(yīng)納增值稅，但因其售價(jià)未超過原價(jià)，免于繳納增值稅及相應(yīng)城建稅、教育費(fèi)附加。按現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定，A企業(yè)以使用過的設(shè)備對(duì)外投資，屬于非貨幣資產(chǎn)交換，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅＝[1600-(1800-220)]×25%＝5（萬元）方案4，專利技術(shù)作為注冊(cè)資本投入。根據(jù)稅法規(guī)定，A企業(yè)無形資產(chǎn)對(duì)外投資入股，參與被投資方利潤分配、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，不繳納營業(yè)稅及相應(yīng)城建稅、教育附加。但按現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定，A企業(yè)以無形資產(chǎn)對(duì)外投資，屬于非貨幣資產(chǎn)交換，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅＝（1600－1600）×25%＝0。

分析方案5，以廠房作價(jià)1600萬元作為注冊(cè)資本。根據(jù)稅法規(guī)定，將不動(dòng)產(chǎn)作為注冊(cè)資本投資入股，參與被投資方利潤分配，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，不繳納營業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加。但按現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定，A企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)對(duì)外投資，屬于非貨幣資產(chǎn)交換，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅＝（[1600－（