汽車行業(yè)深度報告：我國成全球最大汽車出口國本土化供應(yīng)未來可期

目 錄1、產(chǎn)品力提升疊加供應(yīng)鏈優(yōu)勢，我國汽車出海步入快車道 6、我國成為全球最大汽車出口國，乘用車、商用車出口步伐加快 6、乘用車：受新能源車出口量高增推動，2020-2023年我國出口量CAGR達(dá)77% 6、商用車：貨車出口占主要份額，亞洲、俄羅斯、墨西哥客車出口明顯增長 102、從產(chǎn)品出口走向本土化供應(yīng)，我國汽車產(chǎn)業(yè)緊密連接全球 13、車企出海一般路徑：從產(chǎn)品出口走向建立本土化汽車供應(yīng)鏈 13、整車出海：向高質(zhì)量出海持續(xù)邁進(jìn)，共享全球汽車市場發(fā)展紅利 14、出海背景：全球汽車市場規(guī)模龐大、新能源車行業(yè)迎重要發(fā)展階段，我國汽車行業(yè)進(jìn)入存量競爭階段電動智能化技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢突出 14、出海策略：從整車出口邁向研-產(chǎn)-銷”體系建設(shè)，中國車企出海逐步深化 24、出海實踐上汽吉利通過收購開辟出海通道比亞迪長城奇瑞堅定走好自主品牌出海之路長安宇通客車深耕一帶一路”沿線國家 28、零部件出海：從產(chǎn)品出口走向跟隨特斯拉及本土車廠全球化布局 333、受益標(biāo)的：關(guān)注宇通客車等車企、特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈加速出海 35、整車廠：從產(chǎn)品出口到本土化供應(yīng)，海外業(yè)務(wù)持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績增量 35、宇通客車：從一帶一路沿線區(qū)域向上開拓歐洲純電客車市場，盈利能力逐步增強(qiáng) 36、長安汽車：2022年以來自主品牌海外銷量，“海納百川”計劃擘畫全球化發(fā)展藍(lán)圖 37、比亞迪3獲多國純電車銷量冠軍，海外產(chǎn)能建設(shè)持續(xù)推進(jìn) 38、長城汽車：以GWM品牌為核心，深化海外研發(fā)、生產(chǎn)、銷售體系建設(shè) 39、特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈：跟隨特斯拉產(chǎn)能布局，墨西哥建廠成眾多車企選擇 40、拓普集團(tuán)：供應(yīng)特斯拉后業(yè)務(wù)快速增長，積極布局墨西哥工廠等海外產(chǎn)能 40、旭升集團(tuán)：特斯拉業(yè)務(wù)營收持續(xù)提升，近年來追求客戶結(jié)構(gòu)多元化 41、銀輪股份：特斯拉新能源熱管理產(chǎn)品供應(yīng)商，海外業(yè)務(wù)營收快速增長 424、風(fēng)險提示 44圖表目錄圖1：中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國汽車出口量約達(dá)491萬輛 6圖2：2020年開始，我國汽車出口量突飛猛進(jìn)，迅速超越日本、德國和韓國等競爭對手 6圖3：2023年，我國乘用車出口銷量達(dá)443.32萬輛，占乘用車批發(fā)銷量的比例快速提升至19.43% 7圖4：我國乘用車出口均價已從2020年的1.12萬美元輛提升至2023年的1.70萬美元輛 7圖5：我國2023年SUV出口量相較2019年出口量增長超6倍 7圖6：我國純電乘用車出口量占比從2019年的2.34%快速提升至2023年的25.79% 7圖7：我國乘用車出口主要面向亞洲、歐洲地區(qū) 8圖8：我國面向亞洲傳統(tǒng)乘用車出口量穩(wěn)步增長，而俄羅斯市場出口增長推動歐洲傳統(tǒng)乘用車出口量快速增長 8圖9：我國純電乘用車出口主要面向亞洲、歐洲 8圖10：我國乘用車出口較為集中，2022年以來前十大目的地國家乘用車出口量占比約為60% 82023年我國快速填補(bǔ)地緣政治因素影響下的俄羅斯乘用車市場供給缺口，歐洲、東南亞主要乘用車出口國新能源乘用車占比較高 9圖12：2023年前10月，自主品牌乘用車出口份額已經(jīng)達(dá)到76.3% 9圖13：2023年，我國車企中奇瑞、上汽等車企乘用車出口量較為領(lǐng)先 9圖14：2023年我國商用車出口量同比增長21.37%至78.81萬輛，出口均價提升至3.31萬美元 圖15：2020年以來貨車出口量貢獻(xiàn)我國商用車出口量主要份額，半掛牽引車出口量增長更為迅速 16202110提升且明顯高于貨車 圖17：我國出口的貨車幾乎全為傳統(tǒng)能源車 12圖18：受出口至沙特、俄羅斯等以傳統(tǒng)車為主的國家數(shù)量高增影響，2023年純電動客車出口量占比有所下滑 12圖19：2023年除俄羅斯高增外，我國出口至北美洲、俄羅斯以外歐洲地區(qū)、中東地區(qū)貨車數(shù)量也明顯增長 12圖20：2023年我國出口至俄羅斯的貨車數(shù)量大幅增長 12圖21：2023年銷往亞洲其他國家的客車貢獻(xiàn)主要出口增量，俄羅斯以外歐洲地區(qū)純電客車出口量占比較高 13圖22：2023年我國出口至沙特、俄羅斯、墨西哥、哈薩克斯坦等國的客車明顯增長，且以傳統(tǒng)能源車為主 13圖23：車企出海的一般路徑包括產(chǎn)品出口、資本布局、研發(fā)落地、產(chǎn)業(yè)鏈輸出 14圖24：2022年全球汽車銷量約為中國汽車銷量的3倍 15圖25：全球純電、插電混合式電動車銷量快速增長 15圖26：東南亞地區(qū)印尼、泰國、馬來西亞等國汽車年銷量較大，其中印尼汽車年銷量達(dá)百萬輛級 16圖27：東南亞各國積極出臺新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持政策 16圖28：東南亞多國出臺政策吸引外資支持本土汽車制造業(yè)發(fā)展 16圖29：東南亞多國與包括中國在內(nèi)的全球許多其他國家簽訂有利的汽車貿(mào)易協(xié)定 16圖30：2020年以來，歐洲汽車銷量有所萎縮，但仍達(dá)到約1500萬輛 17圖31：在大批政策支持下，歐洲新能源車滲透率已從2016年的約1%迅速提升至2022年的約21% 17圖32：歐洲多國明確燃油車禁售發(fā)展目標(biāo)，新能源車補(bǔ)貼政策退坡背景下聚焦產(chǎn)品本身更為關(guān)鍵 17圖33：2022年中系新能源車銷量在歐洲新能源車總銷量的比重達(dá)到5%，成功超越日系車 17圖34：2021年以前，俄羅斯汽車市場銷量超百萬輛，2022年受地緣政治因素影響汽車銷量出現(xiàn)大幅下滑 18圖35：俄羅斯計劃大力發(fā)展本國汽車產(chǎn)業(yè)，目標(biāo)2030年本國車企份額從40%提高到80% 18圖36：2022年，美國汽車銷量約為1423萬輛滑 20圖37：2022年，美國電動汽車滲透率較低，約為7.7% 20圖38：特斯拉銷量約占2022年美國電動汽車銷量的72% 20圖39：美國目標(biāo)2030年新能源車滲透率達(dá)到50%，并出臺政策大力推動本土企業(yè)制造業(yè)發(fā)展 20圖40：墨西哥生產(chǎn)的汽車主要用于出口，內(nèi)銷主要依賴進(jìn)口 21圖41：墨西哥享受《美墨加貿(mào)易協(xié)定》等汽車出口便利 21圖42：墨西哥成功吸引美系、日系、歐系等眾多知名跨國車企到當(dāng)?shù)赝顿Y建廠 21圖43：墨西哥一直是中國重要的汽車出口國，2022年以來中國對墨西哥乘用車出口量呈上升趨勢 21圖44：2022年中南美洲汽車銷量約為396萬輛 22圖45：南美是中國重要的汽車出口目的地 22圖46：巴西、智利等南美國家當(dāng)前電動汽車滲透率較低 22圖47：玻利維亞、阿根廷、智利等南美國家擁有較為豐富的鋰礦資源，為動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資源基礎(chǔ) 22圖48：澳大利亞汽車行業(yè)銷量約為百萬輛級、高度依賴進(jìn)口、電動化率相對較低但在快速提升 23圖49：澳新市場與中國簽訂汽車自由貿(mào)易協(xié)定，已制定明確的電動汽車行業(yè)發(fā)展目標(biāo) 23圖50：中國汽車行業(yè)增速放緩，已進(jìn)入存量競爭階段 23圖51：2023年主流車企多款車型價格出現(xiàn)明顯下滑 23圖52：中國電動汽車滲透率明顯領(lǐng)先于世界平均水平 24圖53：中國車企尤其是新勢力在智能化方面相對領(lǐng)先 24圖54：我國出口至東南亞的乘用車以純電車為主 25圖55：面向俄羅斯以外的歐洲地區(qū)，中國出口的更多是新能源乘用車 25圖56：蔚來已在歐洲地區(qū)開設(shè)5家NIOHouse及7家NIOSpace 26圖57：領(lǐng)克在海外提供汽車訂閱模式 26圖58：小鵬汽車獲得大眾約7億美元戰(zhàn)略投資 28圖59：零跑汽車獲Stellantis集團(tuán)約15億歐元戰(zhàn)略投資 28圖60：當(dāng)前階段，長城汽車海外業(yè)務(wù)開拓的重心為提升海外本土化運營的質(zhì)量，深化生態(tài)出海” 31圖61：宇通客車與哈薩克斯坦卡斯杰赫納公司共建KD工廠 32圖62：宇通客車成功成為2022年歐洲純電動客車銷量冠軍 32圖63：2022年我國汽車零部件出口額中關(guān)鍵件和零附件出口比重大（單位：億美元） 33圖64：寧德時代、比亞迪兩家廠商占據(jù)2023年全球動力電池裝機(jī)量的半壁江山 33圖65：特斯拉中國生產(chǎn)的Model3、ModelY除面向中國本土銷售外，還向亞太、歐洲等地出口 34圖66：特斯拉在全球多地有產(chǎn)能布局 34圖67：國內(nèi)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈公司積極布局海外產(chǎn)能 34圖68：中國汽車零部件企業(yè)在墨西哥積極建設(shè)產(chǎn)能 34圖69：2020年以來，宇通客車海外銷量持續(xù)增長，帶動海外業(yè)務(wù)營收、毛利持續(xù)增長 36圖70：2020年以來，宇通客車海外單車均價、毛利均高于國內(nèi)，帶動海外業(yè)務(wù)毛利率明顯高于國內(nèi) 36圖71：2023年10月，126輛宇通新能源客車交付丹麥 36圖72：2022年6月，宇通在純電客車交付卡塔爾世界杯的同時表示將在卡塔爾建設(shè)KD工廠 36圖73：長安汽車海外業(yè)務(wù)營收占比持續(xù)增長 37圖74：2023年長安汽車自主品牌海外銷量同比高增 37圖75：海納百川計劃提出四個一”發(fā)展目標(biāo) 38圖76：海納百川計劃將布局全球五大區(qū)域 38圖77：比亞迪2023年新能源乘用車海外銷量高增 38圖78：3獲多國純電車銷量冠軍 38圖79：比亞迪海外業(yè)務(wù)營收快速增長 39圖80：比亞迪與匈牙利塞格德市政府正式簽署比亞迪匈牙利乘用車工廠的土地預(yù)購協(xié)議 39圖81：2018年以來長城汽車海外銷量及占比快速增長 39圖82：2018年以來長城汽車海外業(yè)務(wù)營收及占比快速增長 39圖83：2023年8月，長城汽車完成東盟市場布局 40圖84：長城汽車在泰國羅勇工廠量產(chǎn)下線歐拉好貓，系長城汽車在海外市場成功下線的首款純電車型 40圖85：2019年以來，拓普集團(tuán)海外業(yè)務(wù)營收快速增長，2023年上半年海外業(yè)務(wù)約占總營收的31.6% 40圖86：2022年北美大客戶銷售收入約占拓普集團(tuán)海外業(yè)務(wù)營收的46.5%且仍在快速增長 40圖87：拓普集團(tuán)積極推進(jìn)墨西哥工廠建設(shè) 41圖88：拓普集團(tuán)積極募投機(jī)器人電驅(qū)系統(tǒng)項目 41圖89：旭升集團(tuán)2020年以來源自特斯拉業(yè)務(wù)的營收持續(xù)增長，但占比有所下降 41圖90：2023年9月，旭升集團(tuán)墨西哥新工廠奠基 41圖91：近年來，旭升集團(tuán)來自賽科利、采埃孚、長城等大客戶的營收持續(xù)增長 42圖92：2022年8月，銀輪股份上海創(chuàng)斯達(dá)首條全自動化生產(chǎn)線試生產(chǎn)成功，并為特斯拉提供產(chǎn)品配套 42圖93：2021年10月，銀輪股份公告稱增資2.7億元用于墨西哥生產(chǎn)基地建設(shè) 42圖94：銀輪股份在北美、歐洲等海外重點地區(qū)進(jìn)行深度布局 43圖95：2020年以來，銀輪股份海外業(yè)務(wù)營收快速提升 43表1：上汽、奇瑞等眾車企成功滲透進(jìn)俄羅斯、墨西哥、比利時、英國等我國主要乘用車出口市場 10表2：2023年俄羅斯銷量前十汽車品牌中有6家為中國品牌，分別為哈弗、奇瑞、吉利、歐萌達(dá)、星途、坦克 18表3：俄羅斯積極出臺政策發(fā)展本國電動汽車產(chǎn)業(yè) 18表4：伊朗汽車行業(yè)國產(chǎn)化率較高，其他中東國家基本完全依賴進(jìn)口 19表5：電動車時代，中國汽車供應(yīng)鏈企業(yè)全面崛起 24表6：據(jù)不完全統(tǒng)計，比亞迪已通過自營或與經(jīng)銷商合作方式在全球多地建立銷售渠道 25表7：目前比亞迪、上汽、長安、奇瑞、吉利、長城等主流車企在海外多地建設(shè)工廠 26表8：目前比亞迪、上汽、長安、奇瑞、吉利、長城等主流車企在海外多地建設(shè)研發(fā)中心 28表9：上汽以五菱、MG等品牌為基礎(chǔ)實施全方位出海戰(zhàn)略 29表10：吉利汽車采取資源整合式出海策略，出海過程中收購或合資成立多個公司 29表比亞迪采取先商用車再乘用車的出海戰(zhàn)略，并逐步引入本土化供應(yīng)體系 30表12：長安汽車出海深耕一帶一路”沿線國家，“海納百川計劃開啟出海新征程 30表13：奇瑞汽車出海業(yè)務(wù)采取農(nóng)村包圍城市發(fā)展路線，2020年開始推動品牌向上 32表14：2023年，宇通客車的客車出口量排名中國第一 32表15：我國汽車零部件頭部企業(yè)在全球多地建設(shè)生產(chǎn)基地 35表16：目前，伯特利、新泉股份等中國汽車零部件廠商在海外積極建廠 35表17：受益標(biāo)的盈利預(yù)測及估值 441、產(chǎn)品力提升疊加供應(yīng)鏈優(yōu)勢，我國汽車出海步入快車道、我國成為全球最大汽車出口國，乘用車、商用車出口步伐加快我國202349120232020年2023491萬輛，57.85%，2020-2023年CAGR70.25%20231）202年全80002020（2）應(yīng)、人力成本等方面具有一定的優(yōu)勢，使得我國燃油車具有一定的性價比。同時，汽車行業(yè)電動、智能化快速滲透的背景下，我國不斷增強(qiáng)自身汽車產(chǎn)品力，一定程度上彌補(bǔ)了與全球主要汽車出口國在燃油車時代存在的差距，甚至在諸多方面引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，因此新能源車出口量的快速增長對我國汽車行業(yè)出口量增長起明顯的提振作用。圖年我國汽車出口量約達(dá)萬輛

圖2：2020年開始，我國汽車出口量突飛猛進(jìn)，迅速超越日本、德國和韓國等競爭對手0

20162017201820192020202120222023

120%100%80%60%40%20%0%-20%中國汽車出口量（萬輛）中國汽車出口量增長率數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、研究所 資料來源：環(huán)球時報公眾號、乘用車：受新能源車出口量高增推動，2020-2023年我國出口量CAGR達(dá)77%我國2020-2023CAGR高達(dá)2020年的1.12萬美元輛增長至2023年的1.70美元輛。202080.542023443.3220204.07%快202319.43%20201.12萬美元/20231.70萬美元20200.81萬美元/輛快速提升至2023年的2.21萬美元/輛。圖3：2023年，我國乘用車出口銷量達(dá)443.32萬輛，占乘用車批發(fā)銷量的比例快速提升至19.43%

圖4：我國乘用車出口均價已從2020年的1.12萬美元/輛提升至2023年的1.70萬美元/輛0

2020 2021 2022

120%100%80%60%40%20%0%

5432102020 2021 2022 2023中國乘用車出口量（萬輛）中國乘用車出口銷量增速（右軸）中國乘用車出口銷量占批發(fā)銷量比例（右軸）

中國乘用車出口均價（萬美元）中國純電動乘用車出口均價（萬美元）中國插電式混合動力乘用車出口均價（萬美元）數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所（注：包含底盤出口）2023年SUV出口量相較2019年增長超62019年的2.34%快速提升至2023年的25.79%SUVSUV201930.432023250.127201956.98%202371.64%2023106.76的比重從2019年的2.34%快速提升至2023年的25.79%。圖5：我國2023年SUV出口量相較2019年出口量增長超6倍5002017 2018 2019 2020 2021 2022 2023轎車出口量（萬輛） SUV出口量（萬輛MPV出口量（萬輛）

圖6：我國純電乘用車出口量占比從2019年的2.34%快速提升至2023年的25.79%100%80%60%40%20%0%2019 2020 2021 2022 2023其他乘用車出口 插電式混合動力乘用車出口純電動乘用車出口數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、研究所 數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、研究所2023年快速增長，歐洲、東南亞主要乘用車出口國新能源乘用車占比較高。202260%純電車方面，我國出口主要面向東南亞、歐洲地區(qū)，主要由于相關(guān)地區(qū)新能源車發(fā)202375.92022源汽車行業(yè)發(fā)展，為我國新能源車出口至該地區(qū)奠定堅實的基礎(chǔ)；沙特等中東地區(qū)擁有雄厚的石油資源但本身汽車工業(yè)體系較為薄弱，因此我國出口至該地區(qū)的傳統(tǒng)圖我國乘用車出口主面亞洲、歐洲地區(qū) 圖我國面向亞洲傳統(tǒng)用出口量穩(wěn)步增長俄羅分地區(qū)傳統(tǒng)燃料乘用車出口量（輛）斯市場出口增長推動歐洲傳統(tǒng)乘用車出口量快速增長分地區(qū)傳統(tǒng)燃料乘用車出口量（輛）250000

150000200000150000

100000分地區(qū)乘用車出口量（輛）100000 50000分地區(qū)乘用車出口量（輛）500000亞洲 歐洲 北美洲南美洲 大洋洲 非洲

0亞洲 歐洲北美洲 南美洲大洋洲 非洲歐洲（剔除俄羅斯）數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所圖我國純電乘用車出主面向亞洲、歐洲 圖10：我國乘用車出口較集，2022年以來前十目的地國家乘用車出口量占比約為60%分地區(qū)純電乘用車出口（輛）分地區(qū)純電乘用車出口（輛）0亞洲 歐洲 北美洲南美洲 大洋洲 非洲

70%60%50%40%30%20%10%0%CR3 CR5 CR10數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所圖11：2023年我國快速填補(bǔ)地緣政治因素影響下的俄羅斯乘用車市場供給缺口，歐洲、東南亞主要乘用車出口國新能源乘用車占比較高數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所（注：新能源乘用車包括純電及插混乘用車）2023年前10月，自主品牌乘用車出口份額已達(dá)到76.3%20185/7/8系列、5i5PLUSSUV圖12：2023年前10月，自主品牌乘用車出口份額已經(jīng)達(dá)到76.3%100%0% 自主 美系 日韓系 歐系

圖13：2023年，我國車企中奇瑞、上汽等車企乘用車出口量較為領(lǐng)先9080706050403020100乘聯(lián)會口徑乘用車出口量（萬輛）數(shù)據(jù)來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所 數(shù)據(jù)來源：第一財經(jīng)官網(wǎng)、研究所奇瑞 長城 吉利 比亞迪 長安 江淮 北汽 一汽 哪吒 東風(fēng) 廣汽 蔚來 賽力斯小鵬上汽奇瑞 長城 吉利 比亞迪 長安 江淮 北汽 一汽 哪吒 東風(fēng) 廣汽 蔚來 賽力斯小鵬上汽主要出口國2023年乘用車海外銷量俄羅斯165515138462852543288510203158墨西哥60128271557312210671334比利時4529423055727461327英國87830911140991158澳大利亞5834658903639726461243871沙特阿拉伯34373125402536440702泰國29176113777305593616812777菲律賓700635116852152086阿聯(lián)酋115261183117524999505西班牙297784619733149342023年新能源乘用車海外銷量比利時3807423055726718泰國132677913305591277788英國37333911130391158菲律賓15西班牙1111745236281澳大利亞3134526246312438印度5194荷蘭59638174125716425975以色列5008137073611488669786133德國185724646866238721244數(shù)據(jù)來源：崔東樹公眾號、研究所、商用車：貨車出口占主要份額，亞洲、俄羅斯、墨西哥客車出口明顯增長2023年我國商用車出口量同比增長21.37%至78.81萬輛，出口均價提升至3.31202378.81貨車/半掛牽引車出口量分別為10.77/45.81/13.6475.39%/15.33%/83.43%20202.44/20233.31/2017年1.4920231.991020204.6220236.25/2021年以來我國出口的客車主要為10座及以上的客車。圖14：2023年我國商用車出口量同比增長21.37%至78.81萬輛，出口均價提升至3.31萬美元

圖15：2020年以來貨車出口量貢獻(xiàn)我國商用車出口量主要份額，半掛牽引車出口量增長更為迅速90807060504030201002020 2021 2022 2023

3.53.02.52.01.51.00.50.0

806040200

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023中國商用車出口量（萬輛）中國商用車出口均價（萬美元，右軸）

貨車非完整車輛（萬輛） 客車非完整車輛（萬輛半掛牽引車出口量（萬輛） 貨車出口量（萬輛）客車出口量（萬輛）數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所 數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、研究所圖16：2021年以來，我國出口的貨車均價持續(xù)提升，同時10座及以上客車在客車出口中占據(jù)主要份額、出口均價持續(xù)提升且明顯高于貨車765432102017 2018 2019 2020 2021 2022

90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%10座及以上客車出口量占比（右軸） 貨車出口均價（萬美元）9座及以下客車出口均價（萬美元） 10座及以上客車出口均價（萬美元）數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所2023年102022、202397.30%96.12%1020206.09%0.20%202214.10%、1.59%。但2023圖17：我國出口的貨車幾全傳統(tǒng)能源車 圖18：受出口至沙特、俄羅斯等以傳統(tǒng)車為主的國家數(shù)量高增影響，2023年純電動客車出口量占比有所下滑分燃料類型貨車出口量（萬輛）90分燃料類型貨車出口量（萬輛）807060504030201002022 2023BEV Hybrid ICE

8000400020000

2020 2021 2022 2023（萬輛）10座及以上混合動力客車出口量（萬輛）10座及以上客車出口中純電車占比

16%14%12%10%8%6%4%2%0% 10座及以上客車出口中混合動力車占比 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所2023202330%銷往亞洲其他國家或地區(qū)，以東南亞、中東地區(qū)為主，主要為“一帶一路”沿線地202320232023165%202357%202350%6.784.13、1.450.59圖19：2023年除俄羅斯高增外，我國出口至北美洲、俄羅斯以外歐洲地區(qū)、中東地區(qū)貨車數(shù)量也明顯增長300000 單位：輛

圖20：2023年我國出口至俄羅斯的貨車數(shù)量大幅增長單位：輛0

02022年貨車出口量 2023年貨車出口量

2022年貨車出口量 2023年貨車出口量數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所客車方面，202360%2023的客車數(shù)量約占47%2023202340%202361%59%圖21：2023年銷往亞洲其他國家的客車貢獻(xiàn)主要出口增量，俄羅斯以外歐洲地區(qū)純電客車出口量占比較高

圖22：2023年我國出口至沙特、俄羅斯、墨西哥、哈薩克斯坦等國的客車明顯增長，且以傳統(tǒng)能源車為主0

2022年客車出口量（輛）2023年客車出貨量（輛）

80%60%40%20%0%

70006000500040003000200010000

2022年客車出口量（輛）2023年客車出口量（輛）2022年傳統(tǒng)能源客車出口量占比（右軸）

100%80%60%40%20%0%2022年純電客車出口量占比（右軸） 2023年傳統(tǒng)能源客車出口量占比（右軸）2023年純電客車出口量占比（右軸）數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所2、從產(chǎn)品出口走向本土化供應(yīng)，我國汽車產(chǎn)業(yè)緊密連接全球、車企出海一般路徑：從產(chǎn)品出口走向建立本土化汽車供應(yīng)鏈球汽車產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系逐步加深。（1）（2）（3）（4）圖23：車企出海的一般路徑包括產(chǎn)品出口、資本布局、研發(fā)落地、產(chǎn)業(yè)鏈輸出資料來源：上海市汽車零部件行業(yè)協(xié)會公眾號、研究所、整車出海：向高質(zhì)量出海持續(xù)邁進(jìn)，共享全球汽車市場發(fā)展紅利195732000220121002023202349120231016中國車企出海既要關(guān)注海外汽車行業(yè)發(fā)展環(huán)境，也要關(guān)注自身汽車行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢。8163320228.94%圖24：2022年全球汽車銷量約中國汽車銷量的3倍 圖25：全球純電、插電混式動車銷量快速增長9000800070006000500040003000200010000

全球汽車銷量（萬輛）

中國汽車銷量（萬輛）

0

全球純電動汽車銷量（萬輛）全球插電式混合電動汽車銷量（萬輛）全球純電動汽車銷量占比（右軸）

10%8%6%4%2%201020112010201120122013201420152016201720182019202020212022全球插電混合式電動汽車銷量占比（右軸）數(shù)據(jù)來源：、研究所 數(shù)據(jù)來源：、研究所具體到不同地區(qū)，多數(shù)存在鼓勵發(fā)展新能源汽車、鼓勵本土化生產(chǎn)等方面的共性，東南亞市場856110爭格局來看，日系車在該地區(qū)占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位，且燃油車占比較高。從發(fā)展條（1）近年來，東南亞多國對新能源車20203.82030100萬輛。2025、2030、2035（HEV）301020302523、204015%205002202226%20181%20226%CKD圖26：東南亞地區(qū)印尼、泰國、馬來西亞等國汽車年銷量較大，其中印尼汽車年銷量達(dá)百萬輛級單位：萬輛150單位：萬輛

圖27：東南亞各國積極出臺新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持政策1005020052006200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022印尼 泰國 馬來西亞越南 菲律賓數(shù)據(jù)來源：、研究所 資料來源：財經(jīng)網(wǎng)汽車公眾號、研究所圖28：東南亞多國出臺政策吸引外資支持本土汽車制造業(yè)發(fā)展

圖29：東南亞多國與包括中國在內(nèi)的全球許多其他國家簽訂有利的汽車貿(mào)易協(xié)定資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所 資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所歐洲市場標(biāo)。歐洲汽車市場較為成熟，有著奔馳、寶馬、大眾等一眾本土知名車企，消費者對本土品牌偏好度也相對較高。同時，消費者購車時喜歡動力性、安全性相對較好201920002020年開2022年約為1500動車免收25%20161%202221%20232022注可能面臨的制裁政策的影響。由于歐洲車企在燃油車時代擁有較強(qiáng)的優(yōu)勢，為社會創(chuàng)造大批的就業(yè)機(jī)會及利潤，外資新能源車的進(jìn)入勢必會沖擊燃油車的市場及本土新能源車的發(fā)展機(jī)會。因此，為保護(hù)本土車企的市場地位，歐洲此前已開啟針對比亞迪、上汽、吉利等中國新能源車企的反補(bǔ)貼調(diào)查，認(rèn)為中國新能源車便宜是因為享受到相關(guān)補(bǔ)貼。對此，建立歐洲本土生產(chǎn)基地、實現(xiàn)本土化供應(yīng)是中國車企出海歐洲時的重要途徑之一，其所能帶動的就業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)會能夠減弱歐洲對中國車企的抵觸情緒。圖30：2020年以來，歐洲汽車銷量有所萎縮，但仍達(dá)到約1500萬輛2500

圖31：在大批政策支持下，歐洲新能源車滲透率已從2016年的約1%迅速提升至2022年的約21%25%2000 20%1500 15%1000 10%500 5%20052006200720082005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222010201120122013201420152016201720182019202020212022歐洲汽車銷量（萬輛）

歐洲電動汽車銷量滲透率數(shù)據(jù)來源：、研究所 數(shù)據(jù)來源：IEA、研究所圖32：歐洲多國明確燃油車禁售發(fā)展目標(biāo)，新能源車補(bǔ)貼政策退坡背景下聚焦產(chǎn)品本身更為關(guān)鍵

圖33：2022年中系新能源車銷量在歐洲新能源車總銷量的比重達(dá)到5%，成功超越日系車4% 14%5%11%

39%14%13%德系 法系 美系 韓系 中系 日系 其他歐系資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、艾瑞咨詢公眾號、研究所

數(shù)據(jù)來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所俄羅斯市場202120222022中國2023202362019（PC未來，俄羅斯聯(lián)邦政府向境內(nèi)的本地化車廠提供的一切產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠、支持政策，均將SPIC15-202022SPIC協(xié)25%（62.5圖34：2021年以前，俄羅斯汽車市場銷量超百萬輛，2022年受地緣政治因素影響汽車銷量出現(xiàn)大幅下滑

圖35：俄羅斯計劃大力發(fā)展本國汽車產(chǎn)業(yè)，目標(biāo)2030年本國車企份額從40%提高到80%20015010050020152016201720182019202020212022俄羅斯汽車銷量（萬輛）數(shù)據(jù)來源：、研究所 資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所表2：2023年俄羅斯銷量前十汽車品牌中有6家為中國品牌，分別為哈弗、奇瑞、吉利、歐萌達(dá)、星途、坦克排名品牌國別2022年銷量品牌國別2023年銷量1Lada俄羅斯188645Lada俄羅斯3525722Kia韓國66095Haval中國1188263Hyundai韓國54811Chery中國1180554GAZLCV俄羅斯42110Geely中國840195Chery中國38497GAZLCV俄羅斯560776UAZ俄羅斯33906Omoda中國449097Haval中國33642Cheryexeed中國430718Geely中國24419UAZ俄羅斯374129Toyota日本19645Tank中國1394110Skoda德國18299Kia韓國1200511VW德國17555Changan中國1126712Cheryexeed中國13686FAW中國10203數(shù)據(jù)來源：Marklines官網(wǎng)、研究所項目 具體內(nèi)容表3：俄羅斯積極出臺政策發(fā)展本國電動汽車產(chǎn)業(yè)項目 具體內(nèi)容普及第一階段目標(biāo)

202（21-04500輛本地生產(chǎn)的電動汽90200（）25230年，電動汽車占汽車總產(chǎn)量的比重至少達(dá)到10%，并建設(shè)至少72000個充電站，包括28000個快速充電站第二階段 增加電動汽車需求及生產(chǎn)負(fù)荷第三階段 發(fā)展本土電動汽車產(chǎn)業(yè)20225625萬盧布（555元，僅適用于在特別投資合同(SPIC)2023210億盧電動汽車補(bǔ)貼計劃推廣政策計劃策

布（166億美元22620000%2022-2023年，適用于俄羅斯國內(nèi)組裝生產(chǎn)的電動汽車，包括搭載進(jìn)口電池的本地組裝車輛，也可享受補(bǔ)貼；2024-2025年，適用于安裝國產(chǎn)電池的電動汽車和國內(nèi)組裝生產(chǎn)的電動汽車，也可享受補(bǔ)貼；2026-2030年，適用于安裝國產(chǎn)電池且在國內(nèi)組裝生產(chǎn)的電動汽車，也可享受補(bǔ)貼2022年1月1日，俄羅斯不再實施進(jìn)口純電動汽車零關(guān)稅政策，政府于5月將汽車平行進(jìn)口合法化2022年開始收進(jìn)口手續(xù)費。電動汽車新車手續(xù)費系數(shù)從1.63提升至144，提升為原來的9倍；車齡超3年的二手電動汽車手續(xù)費系數(shù)從6.1提升至24.1，提高到原來的4倍資料來源：全國工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會公眾號、研究所中東市場伊朗汽車行業(yè)國產(chǎn)化率較高，其他中東國家基本完全依賴進(jìn)口。小型車，長期以來持續(xù)加強(qiáng)對本國汽車產(chǎn)業(yè)的保護(hù)。而在高關(guān)稅及股權(quán)比例限制的20182030年起宏觀環(huán)境 2022年銷量 產(chǎn)業(yè)壁壘 政策規(guī)劃宏觀環(huán)境 2022年銷量 產(chǎn)業(yè)壁壘 政策規(guī)劃2012年起造受多伊朗

105萬輛

限制進(jìn)口，關(guān)稅極2025年年產(chǎn)120萬其它中東國家

輪制裁產(chǎn)

139萬輛

高，股比限制口

輛汽車以色列:2030年禁售燃油車，僅允許新能源車或天然氣汽車銷售資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所北美市場特斯拉引領(lǐng)下美國電動汽車自給化率高，大力推動本土汽車制造業(yè)發(fā)展。14237.7%。203050%。而從競爭格局來看，由于美國本土有全球電動汽車領(lǐng)軍企業(yè)特斯拉，因此電動汽車202220231072%、56.3%征25%國車企選擇到美國或者墨西哥等與美國簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的國家建廠是相對較好的策略。圖36：2022年，美國汽車銷量為1423萬輛滑 圖37：2022年美國電動汽車透率較低約為7.7%2000180016001400120010000200520072009201120132015201720192021美國汽車銷量（萬輛）

9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%200520072009201120132015201720192021美國電動汽車滲透率數(shù)據(jù)來源：、研究所 數(shù)據(jù)來源：IEA、研究所圖38：特斯拉銷量約占2022年美國電動汽車銷量的80%60%40%20%起亞福特現(xiàn)代日產(chǎn)奧迪極星奔馳起亞福特現(xiàn)代日產(chǎn)奧迪極星奔馳其他2022年 2023年前10月數(shù)據(jù)來源：西游社新浪e站官方號、Experian、蓋世汽車、研究所

圖39：美國目標(biāo)2030年新能源車滲透率達(dá)到50%，并出臺政策大力推動本土企業(yè)制造業(yè)發(fā)展資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所202331萬輛。消費方面，墨西哥國內(nèi)汽車銷量約為百萬輛級，并且受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響，多以低端車型為主。同時，墨西哥國內(nèi)銷售的汽車對進(jìn)口依賴度較高，主要來自中國、美臨美國、南臨拉美，地理位置優(yōu)越，且墨西哥深度綁定美國并與52簽署14項自由貿(mào)易協(xié)定，汽車出口相對便利，疊加當(dāng)?shù)貏趧恿Τ杀鞠鄬^低，成功吸引美系、日系、歐系等眾多知名跨國車企到當(dāng)?shù)赝顿Y建廠，并出口至美國、加拿大、德國等。此外，于中國而言，墨西哥一直是中國最重要的汽車出口國之一，出口量持續(xù)增長，是中國汽車行業(yè)開拓北美地區(qū)的重要窗口。圖40：墨西哥生產(chǎn)的汽車主要用于出口，內(nèi)銷主要依賴進(jìn)口

圖41：墨西哥享受《美墨加貿(mào)易協(xié)定》等汽車出口便利600 90%400 88%200 86%02019

2020

2021

2022

84%墨西哥汽車產(chǎn)量（萬輛）墨西哥汽車銷量（萬輛）墨西哥汽車出口量（萬輛出口量占比數(shù)據(jù)來源：墨西哥汽車工業(yè)協(xié)會、42號車庫公眾號、研究所

資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所圖42：墨西哥成功吸引美系、日系、歐系等眾多知名跨國車企到當(dāng)?shù)赝顿Y建廠

圖43：墨西哥一直是中國重要的汽車出口國，2022年以來中國對墨西哥乘用車出口量呈上升趨勢50454035302520151050中國面向墨西哥乘用車出口量（萬輛）資料來源：Marklines官網(wǎng) 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所（6）南美市場2022年中南美洲汽車銷量約為39620223967%圖44：2022年中南美洲汽車銷約為396萬輛 圖45：南美是中國重要的車口目的地7006005004003002001000

中南美洲汽車銷量（萬輛）

中國出口至南美汽車數(shù)量（萬輛）4035302520151050乘用車 客車 貨車2022 2023數(shù)據(jù)來源：、研究所 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所圖46：巴西、智利等南美國家當(dāng)前電動汽車滲透率較低

圖47：玻利維亞、阿根廷、智利等南美國家擁有較為豐富的鋰礦資源，為動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資源基礎(chǔ)1.2%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%

2500200015000

玻利維亞 阿根廷 智

25%20%15%10%5%0%巴西電動汽車滲透率 智利電動汽車滲透率

2022年探明鋰儲量（萬噸） 占全球比例數(shù)據(jù)來源：、研究所 數(shù)據(jù)來源：《環(huán)球》雜志官網(wǎng)、USGS、研究所（7）澳新市場2022年澳108.14203030%圖48：澳大利亞汽車行業(yè)銷量約為百萬輛級、高度依賴進(jìn)口、電動化率相對較低但在快速提升

圖49：澳新市場與中國簽訂汽車自由貿(mào)易協(xié)定，已制定明確的電動汽車行業(yè)發(fā)展目標(biāo)150 6%100 4%50 2%0 0%澳大利亞汽車銷量（萬輛）澳大利亞乘用車產(chǎn)量（萬輛澳大利亞輕型商用車產(chǎn)量（萬輛）澳大利亞電動汽車銷量滲透率（右軸）數(shù)據(jù)來源：、研究所 資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所關(guān)注完國際汽車行業(yè)發(fā)展環(huán)境，再來看中國汽車行業(yè)發(fā)展本身。20232017圖50：中國汽車行業(yè)增速緩已進(jìn)入存量競爭階段 圖51：2023年主流車企多款車價格出現(xiàn)明顯下滑300025002000150010000中國汽車年銷量（萬輛）數(shù)據(jù)來源：、研究所 資料來源：汽車之家服務(wù)號公眾號中國擁有完整的汽車產(chǎn)業(yè)鏈、生產(chǎn)成本低，電動、智能化方面相對領(lǐng)先，為車企出海奠定堅實的性價比基礎(chǔ)。中國擁有完整的汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，勞動力成本較低，在規(guī)模優(yōu)勢作用下，中國汽車的生產(chǎn)成本明顯低于海外。根據(jù)中國新聞周刊公眾號，Model365％。瑞士ID滲透率明顯領(lǐng)先全球平均水平，在電池能量密度、續(xù)航里程等方面具備先發(fā)優(yōu)勢，寧德時代、比亞迪等企業(yè)成為全球動力電池領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)。此外，在電動化的基礎(chǔ)上，中國積極推動汽車智能化領(lǐng)域發(fā)展，在智能駕駛、智能座艙等領(lǐng)域進(jìn)展迅速，相關(guān)功能體驗較為領(lǐng)先，有望把握全球汽車行業(yè)電動智能化發(fā)展趨勢的紅利。1大眾汽車采埃孚李爾公司1大眾汽車采埃孚李爾公司博世博世捷太格特JDI電裝2通用汽車愛信精機(jī)佛吉亞電裝大陸采埃孚LG法雷奧2018年燃3吉利汽車捷特科豐田紡織大陸采埃孚中航工業(yè)深天馬馬勒油車供應(yīng)格特拉克4 日產(chǎn)汽車 安通林采埃孚上汽天合萬都京東方翰昂鏈Top55現(xiàn)代汽車集團(tuán)麥格納國延鋒汽飾麥格納國霍尼韋爾蒂森克虜維信諾航天機(jī)電際際伯1弗迪動力寧德時代佛吉亞博世博世博世深天馬三花智控2023年新2特斯拉弗迪電池安通林電裝伯特利恩斯克JDI銀輪股份3尼得科中創(chuàng)新航延鋒汽飾大陸弗迪科技捷太格特友達(dá)光電中鼎股份Top54聯(lián)合電子億緯鯉能新泉股份采埃孚拿森電子豫光北洋京東方奧特佳5蜂巢傳動國軒高科寧波華翔均勝電子大陸聯(lián)創(chuàng)汽車LG都南環(huán)境汽車轉(zhuǎn)向中國汽車剎車/線控車載屏幕熱管理系排名發(fā)動機(jī)電機(jī)變速箱動力電池汽車內(nèi)飾汽車電子系統(tǒng)/線控供應(yīng)鏈剎車轉(zhuǎn)向面板統(tǒng)能源汽車供應(yīng)鏈資料來源：晚點Auto公眾號、研究所圖52：中國電動汽車滲透率明顯領(lǐng)先于世界平均水平

圖53：中國車企尤其是新勢力在智能化方面相對領(lǐng)先5%0%

中國電動汽車滲透率 全球電動汽車滲透率

7006005004003002001000

智能化體驗研究品牌創(chuàng)新指數(shù)數(shù)據(jù)來源：、研究所 數(shù)據(jù)來源：美通社頭條公眾號、研究所（注：該指數(shù)衡量擁車期為2至6個月的燃油車和新能源車的新車車主對308項基礎(chǔ)技術(shù)配置的質(zhì)量反饋及使用體驗，綜合考量先進(jìn)配置裝配率和使用率表現(xiàn)計算，以1000分計）產(chǎn)因地制宜實施整車出口，中國汽車行業(yè)邁出堅實的出海第一步。車的接受度持續(xù)提高，因此面向該地區(qū)的純電及混動車型出口量可以有所增加；菲律賓、新加坡等汽車市場規(guī)模較小的市場也應(yīng)該以整車出口為主，降低布局成本；而馬來西亞等對本土汽車品牌保護(hù)程度較高的地區(qū)不太適合整車直接出口，到當(dāng)?shù)亟◤S、與當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商合作等方式或許更為有效。同時，面向市場較為成熟、新能源車發(fā)展規(guī)劃較為明確的西歐國家，也可以針對性出口技術(shù)過硬的新能源車產(chǎn)品，有利于提升在發(fā)達(dá)國家汽車市場的影響力，助力品牌向上。以上汽為例，目前正通過名爵品牌在歐洲新能源車市場持續(xù)發(fā)力。圖54：我國出口至東南亞乘車以純電車為主 圖55：面向俄羅斯以外的洲區(qū)中國出口的更多是新能源乘用車面向東南亞分燃料類型乘用車出口統(tǒng)計面向東南亞分燃料類型乘用車出口統(tǒng)計50000BEV Hybrid ICE PHEV

100000面向歐洲（剔除俄羅斯）分燃料類型出口統(tǒng)計面向歐洲（剔除俄羅斯）分燃料類型出口統(tǒng)計0BEV Hybrid ICE PHEV數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、研究所渠道建設(shè)方面，中國車企整車出口海外時已建立直營、與經(jīng)銷商合作、訂閱等多種模式。整車出口到海外后，傳統(tǒng)經(jīng)銷商一般選擇總代、經(jīng)銷等模式，有利于借助海外經(jīng)銷商的渠道快速切入目標(biāo)市場。以比亞迪為例，根據(jù)奧緯咨詢的數(shù)據(jù)，目前其1405家NIO7家NIO表6：據(jù)不完全統(tǒng)計，比亞迪已通過自營或與經(jīng)銷商合作方式在全球多地建立銷售渠道地區(qū)國別合作經(jīng)銷商銷售車型日本自營Atto3、海豹、海豚新加坡VantageAutomotiveAtto3、海豹、海豚亞洲 泰國 REVERAutomotive

Atto3、海豹、海豚及DM-i/DM-p車型柬埔寨 環(huán)亞合眾柬埔寨貿(mào)易有限公司 元PLUS以色列 ShlomoMotors 唐、漢、Atto3德國 HedinMobility 唐、漢、Atto3歐洲 瑞典 HedinMobility 唐、漢、Atto3挪威 RSA 唐、漢、Atto3荷蘭Louwman唐、漢、Atto3丹麥Nic.Christiansen唐、漢、Atto3大洋洲

澳大利亞 EVDirect Atto3、海豹、海新西蘭 AndrewSimms Atto3拉丁美洲

圭、巴哈馬、多米尼加、哥斯達(dá)黎加

在巴西與Eurobike、SagaServopa、IESA、AguiaBranca、GNC、Parvi和Dahruj合作

漢EV、唐EV資料來源：車東西公眾號、研究所圖565家NIOHouse7家NIOSpace

圖57：領(lǐng)克在海外提供汽車訂閱模式 資料來源：偲睿洞察公眾號 資料來源：汽車商報鳳凰網(wǎng)汽車官方號徑，合資建廠是實現(xiàn)本土化供應(yīng)的重要方式。生產(chǎn)基地能夠更好地了解目標(biāo)市場的需求、縮短交付周期、避免關(guān)稅等貿(mào)易壁壘，長期來看是化解車企出海矛盾的重要途徑。同時，在具體實施過程中，合資是更加深入地實現(xiàn)本土化的重要方式，正如大眾、奔馳、寶馬、豐田、本田等國際知名車企在進(jìn)入國內(nèi)時都選擇合資模式。目前，已有不少中國車企在海外實施收并購，例LDV車企 海外生產(chǎn)基地 年產(chǎn)能 簡介表7：目前比亞迪、上汽、長安、奇瑞、吉利、長城等主流車企在海外多地建設(shè)工廠車企 海外生產(chǎn)基地 年產(chǎn)能 簡介泰國基地 15萬

比亞迪全資投建的首個海外乘用車工廠，預(yù)計投入178.91億元泰銖（約3383億人民幣224年開始運營比亞迪

烏茲別克斯坦基地

萬輛/年，三期建成后產(chǎn)量將達(dá)到30萬輛/年

生產(chǎn)電動和混合動力汽車，產(chǎn)品輻射中亞，預(yù)計2023年9月投產(chǎn)巴西基地 15萬 生產(chǎn)乘用車（預(yù)計生產(chǎn)宋PLUSDM-i和元PLUS等車型）匈牙利基地 - 建設(shè)新能源汽車整車生產(chǎn)基地巴基斯坦KD工廠印度基地 8萬 用于生產(chǎn)MG品牌新車泰國基地10泰國基地10萬主要生產(chǎn)名爵ZS、銳騰以及名爵3、名爵6等多款右舵車型印尼基地12萬-巴基斯坦基地-投產(chǎn)時間2019年6月；在產(chǎn)長安第三代悅翔等車型馬來西亞基地-在產(chǎn)M201、CM8、CV6、奔奔等車型長安美國基地-CKD生產(chǎn)模式越南基地-與VEAM合作，組建組裝工廠伊朗基地-年產(chǎn)能25萬輛，與伊朗第三大的汽車集團(tuán)PIDF進(jìn)行合作烏克蘭基地--墨西哥基地-在產(chǎn)奔奔、志翔、悅翔等車型埃及基地0.8萬聯(lián)合埃及SIG集團(tuán)旗下MMI工廠合作生產(chǎn)尼日利亞基地--敘利亞基地--泰國基地20萬-伊朗基地

6萬整車產(chǎn)能+10CKD模式

SKTCKD和埃及DME公司合作，奇瑞提供車型在DME進(jìn)行CKD組裝，并使用奇瑞授權(quán)的SPERANZA商標(biāo)馬來西亞基地3瑞授權(quán)的SPERANZA商標(biāo)馬來西亞基地3萬與馬來西亞ALADO公司共同投資建立CKD工廠土耳其基地10萬與土耳其MermerlerOtomotiv公司合作委內(nèi)瑞拉基地--越南基地-CKD工廠巴西基地15萬最大海外獨資工廠俄羅斯基地-主要生產(chǎn)奇瑞的艾瑞澤系列車型，包括艾瑞澤5、艾瑞澤7等阿根廷基地10萬預(yù)計將于2030年前實現(xiàn)年產(chǎn)能目標(biāo)伊拉克基地阿爾及利亞基地奇瑞印度尼西亞基地、馬來西亞基地、泰國基地

作為ICE/PHEV/BEV生產(chǎn)基地，實現(xiàn)車型互補(bǔ)、優(yōu)勢互補(bǔ)，實現(xiàn)東盟地區(qū)-車型全覆蓋越南基地 20萬 -沃爾沃瑞典哥德堡整車工廠沃爾沃比利時根特工廠沃爾沃美國南卡羅萊納整車工廠吉利英倫電動汽車考文垂整車工廠車工廠吉利汽車白俄羅斯工廠

30萬 -13.5萬 -15萬 完成歐洲、中國、美洲三大市場制造布局的構(gòu)建3萬 主要生產(chǎn)新倫敦出租車電動版TX5- -制造GX7SUV、海景SC7、SC5和熊貓CROSS等四款車型，輻射包括俄12萬羅斯、烏克蘭等市場本地化率達(dá)到65%，涵蓋沖壓、焊接、涂裝、總裝四大生產(chǎn)工藝，長城汽歐亞地區(qū)圖拉工廠 15萬

車海外首家全工藝整車制造工廠長城 泰國羅勇新能源工廠初期規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)8萬 本地化率達(dá)40%巴西伊拉塞馬波利斯工廠

配套資源豐富，油漆、座椅、內(nèi)飾件、車輪、變速器等供應(yīng)商均在周邊4-小時物流經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)馬來西亞基地 -資料來源：長城汽車官網(wǎng)等、研究所

與馬來西亞大型制造業(yè)上市集團(tuán)公司EPManufacturingBerhad(EPMB）完成CKD組裝合作車企 海外研發(fā)中心表8：目前比亞迪、上汽、長安、奇瑞、吉利、長城等主流車企在海外多地建設(shè)研發(fā)中心車企 海外研發(fā)中心比亞迪 在美國洛杉磯、荷蘭斯希丹等地設(shè)立商用車研發(fā)中上汽 硅谷、特拉維夫、倫敦3大研發(fā)中心日本橫濱造型設(shè)計中心、意大利都靈造型設(shè)計中心、英國伯明翰動力研發(fā)中心、德國慕尼黑造型設(shè)計中心、美國底長安特律智能駕駛研發(fā)中心奇瑞 歐洲研發(fā)中心、北美產(chǎn)品研究院、南美產(chǎn)品研究院、中亞產(chǎn)品研究院吉利 瑞典、西班牙、美國、德國、馬來西亞等地造型設(shè)計和工程研發(fā)中心長城 美國、德國、日本、加拿大、韓國、奧地利及印度等國研發(fā)中心和技術(shù)創(chuàng)新中心資料來源：比亞迪官網(wǎng)等、研究所20237277G9B2023年1026Stellantis1549eapotornenatona以及獨家擁有在當(dāng)?shù)刂圃炝闩芷嚠a(chǎn)品的權(quán)利。國內(nèi)車企不斷獲得海外知名車企的投資彰顯自主品牌車企國際影響力的提升、電動智能化技術(shù)方面的領(lǐng)先型。圖58：小鵬汽車獲得大眾約7美元戰(zhàn)略投資 圖59：零跑汽車獲Stellantis集團(tuán)約15億歐元戰(zhàn)略投資資料來源：小鵬汽車公司公告 資料來源：零跑汽車公眾號上汽采取全產(chǎn)業(yè)價值鏈輸出的出海模式，收購MG品牌加速出海進(jìn)程。上汽出海過程中采取全產(chǎn)業(yè)價值鏈輸出的模式，目前已在海外建立整車制造基地、營銷網(wǎng)絡(luò)、研發(fā)中心、供應(yīng)鏈中心，成立金融公司，甚至還建設(shè)自有的國際運輸航線。其中銷售渠道方面，上汽會根據(jù)目標(biāo)市場特征選擇總代、經(jīng)銷等模式，而數(shù)字化方面建有/MGMAXUSMGMG（1）GGES、4）530年份 事件表9：上汽以五菱、MG等品牌為基礎(chǔ)實施全方位出海戰(zhàn)略年份 事件2006 上汽通用五菱開始出海，早期主要是往南美國家少量出口2007 60MG新車出口智利，開啟“海外第一步”2012 MG煥新回歸誕生地英國，上汽成功在歐洲市場投放新車2015 確立以印尼為重心的出海策略，開始在當(dāng)?shù)亟⒄嚬SMG品牌以新能源產(chǎn)品大舉進(jìn)入歐洲市場，全球銷售30萬輛，MGZS首次成為“中國單一車型海外銷2019量冠軍”2020MG陸續(xù)進(jìn)入冰島、比利時、奧地利和法國等市場2021MG登陸德國、西班牙、意大利、葡萄牙和瑞典，在歐洲16個國家展開銷售上汽成為中國首個新能源汽車和海外市場年銷“雙百萬輛”的汽車企業(yè)，連續(xù)七年蟬聯(lián)國內(nèi)車企海外銷2022MG66新西蘭、墨西哥、泰國、智利等近20個國家躋身單一品牌TOP10資料來源：新華財經(jīng)官網(wǎng)、蓋世汽車每日速遞公眾號、上汽集團(tuán)官網(wǎng)、研究所吉利采取資源整合式出海策略，通過多品牌矩陣實現(xiàn)不同市場各個擊破。資源整合式出海策略，發(fā)展過程中收購沃爾沃、馬來西亞寶騰汽車、戴姆勒集團(tuán)、雷諾韓國汽車的股份，并與沃爾沃聯(lián)合成立高端品牌極星汽車、與戴姆勒成立合資smart年份 事件001X年份 事件2010 正式收購沃爾沃汽車2013 全資收購倫敦出租車公司和沃爾沃聯(lián)手成立極星汽車，定位獨立的豪華純電高性能品牌2017

收購馬來西亞寶騰汽車49.9%的股份，同時還獲得著名跑車品牌路特斯51%的股份2018 909.69%股權(quán)和戴姆勒宣布成立合資公司，雙方各持股50%，奔馳主導(dǎo)設(shè)計，吉利主導(dǎo)研發(fā)，共同推進(jìn)smart品牌電動2019

智能化轉(zhuǎn)型2022 收購雷諾韓國汽車34.02%的股份，宣布將向韓國市場推出全新混動技術(shù)和車型資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、研究所渠道網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，比如在泰國建立整車生產(chǎn)基地、在烏茲別克斯坦建立整車及零部件制造中心、與全球多國經(jīng)銷商共建經(jīng)銷體系等。年份 事件表11：比亞迪采取先商用車再乘用車的出海戰(zhàn)略，并逐步引入本土化供應(yīng)體系年份 事件2003 開始在海外市場銷售電動車2010 在全球范圍內(nèi)推廣新能源公交車、出租車2011 K9大巴拿下美國的銷售認(rèn)證2013 K9大巴拿下歐盟的銷售認(rèn)證2015 20多個國家201 宣布乘用車出海計劃，將元S（TO3V等多款車型推向海外市場WHA與UZAVTOSANOATJSC成立合資公司，未來主要將在烏茲別克斯坦生產(chǎn)比亞迪多款暢銷新能源車型，20222023

包括DM-i超級混動車型和相關(guān)零部件與SIXT簽署合作協(xié)議，為歐洲市場提供新能源汽車租賃服務(wù)，SIXT將在未來6年內(nèi)向比亞迪采購至少10萬臺新能源車宣布將在巴西投建三座全新工廠，整車計劃年產(chǎn)能達(dá)15萬輛與烏茲別克斯坦國有控股汽車集團(tuán)成立合資公司，工廠一期、二期計劃年產(chǎn)5萬輛，三期竣工后產(chǎn)量達(dá)30萬輛將在匈牙利賽格德市建設(shè)一個新能源汽車整車生產(chǎn)基地資料來源：比亞迪汽車官網(wǎng)、易車騰訊官方號、中國證券報公眾號、國際品牌公眾號、研究所長安1991202290%12020232030100120年份 事件務(wù)人員突破10000人，目標(biāo)將長安打造成為全球一流的汽車品牌。表12：長安汽車出海深耕“一帶一路”沿線國家，“海納百川”計劃開啟出海新征程年份 事件1991 開始海外業(yè)務(wù)2003 在意大利都靈建立中國第一個海外汽車設(shè)計中心2019 首個海外制造中心巴基斯坦工廠投產(chǎn)，生產(chǎn)長安第三代悅翔等車型2022 90%120億元發(fā)布“海納百川”計劃，計劃到2030年，實現(xiàn)海外市場投資突破100億美元，年銷量突破120萬輛，海外業(yè)務(wù)人員突破10000人2023

首個海外生產(chǎn)基地泰國基地正式奠基，圍繞生產(chǎn)、銷售以及營銷、服務(wù)等方面采用“本土化”的運營深藍(lán)汽車S07、L07泰國上市已在沙特、智利等60多個“一帶一路”沿線國家建設(shè)400多家長安品牌汽車銷售與服務(wù)網(wǎng)點資料來源：長安汽車公眾號、佐思汽車研究公眾號、蓋世汽車每日速遞公眾號等、研究所1997，經(jīng)歷較長的探索期后，實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)加速發(fā)展、五大品牌全面出海。當(dāng)前階段，長產(chǎn)700170圖60：當(dāng)前階段，長城汽車海外業(yè)務(wù)開拓的重心為提升海外本土化運營的質(zhì)量，深化“生態(tài)出?！辟Y料來源：長城汽車官網(wǎng)20202001202080SUV年份 事件表13：奇瑞汽車出海業(yè)務(wù)采取“農(nóng)村包圍城市”發(fā)展路線，2020年開始推動品牌向上年份 事件2001 10輛風(fēng)云轎車出口敘利亞2003 CKD工廠，包括沖壓，焊裝，涂裝，總裝四大工藝的完整工廠2004 ALADO1200CKD工廠2005 DMEDMECKDSPERANZA商標(biāo)2007 MACRI1200萬美元在烏拉圭建廠2009 MermerlerOtomotivAraguaZGT工廠建成投產(chǎn)在巴西圣保羅州建立最大海外獨資工廠2012在巴西圣保羅州建立最大海外獨資工廠2012在越南北部建成CKD工廠2020推動品牌向上，積極拓展歐美等主流市場資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號、佐思汽車研究公眾號等、研究所80%202320222005年起開啟出海歷程，以“一帶一路”沿線國家為重要突破口，目前產(chǎn)品已銷往哈薩10多個“一帶一路”沿線國家及地區(qū)，并在泰國、埃塞俄比亞、馬來西亞、巴基斯坦、15KD20222023年本圖61：宇通客車與哈薩克斯坦卡斯杰赫納公司共建KD工廠

圖62：宇通客車成功成為2022量冠軍資料來源：證券市場周刊市場號公眾號 資料來源：中國汽車報公眾號排名企業(yè)客車出口量同比增速市場份額1排名企業(yè)客車出口量同比增速市場份額1宇通客車1016578.87%23.36%2金旅客車694630.93%15.96%3金龍客車6629-4.19%15.23%4蘇州金龍5247102.67%12.06%排名企業(yè)客車出口量同比增速市場份額5中通客車380426.76%8.74%6比亞迪314852.82%7.23%7江鈴晶馬2076303.89%4.77%8福田歐輝1365-41.39%3.14%9亞星客車132370.27%3.04%10安凱客車1212169.33%2.79%數(shù)據(jù)來源：客車信息網(wǎng)公眾號、研究所2.3、零部件出海：從產(chǎn)品出口走向跟隨特斯拉及本土車廠全球化布局與整車出口類似，產(chǎn)品直接出口是汽車零部件企業(yè)最初快速出海的方式。369.56202224.620.7267.07年出30.413.76161.742023圖63：2022年我國汽車零部件出口額中關(guān)鍵件和零附件出口比重大（單位：億美元）161.74369.56161.74369.56267.07關(guān)鍵件 零附件 汽車玻璃 汽車輪胎

圖642023數(shù)據(jù)來源：中國汽車報公眾號、研究所 資料來源：EVTank、電池網(wǎng)跟隨特斯拉開辟全球市場，墨西哥成特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈公司密集布局地。球電動汽車領(lǐng)軍企業(yè)，汽車零部件企業(yè)跟隨特斯拉進(jìn)行全球化布局是重要的出海方式之一。特斯拉目前在美國、中國、德國、墨西哥均有產(chǎn)能布局，其中上海工廠作為目前特斯拉已投產(chǎn)的最大工廠，除面向中國本土銷售外，還向亞太、歐洲等地出Model3ModelY的本土零部件廠商已經(jīng)在一定程度上實現(xiàn)間接出海。同時，特斯拉全球市場還有大2025年前無法建設(shè)墨西哥本土化產(chǎn)能，則可能失去美國本土的訂單。其實，在特斯拉宣布20圖65：特斯拉中國生產(chǎn)的Model3、ModelY除面向中國本土銷售外，還向亞太、歐洲等地出口

圖66：特斯拉在全球多地有產(chǎn)能布局單位：輛150000單位：輛100000500002020-072020-102020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10特斯拉中國新能源車批發(fā)銷量特斯拉中國新能源車出口量數(shù)據(jù)來源：、研究所 資料來源：特斯拉官網(wǎng)、研究所圖67：國內(nèi)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈司極布局海外產(chǎn)能 圖68：中國汽車零部件企在西哥積極建設(shè)產(chǎn)能資料來源：各公司公告、研究所 資料來源：愛普搜汽車公眾號隨著中國整車廠及零部件企業(yè)的日益強(qiáng)大，配套本土整車廠出海或自行在海外建廠以服務(wù)全球車企成為本土汽車零部件廠商的出海新趨勢。經(jīng)過多年的發(fā)展，中國汽車產(chǎn)業(yè)逐漸成熟，尤其是在電動智能化時代技術(shù)相對領(lǐng)先。因此，目前我國汽車零部件廠商或通過配套自主整車品牌在海外建立本土化供應(yīng)鏈體系，或自行出海建廠20235100地區(qū)國別中國TOP100出海供應(yīng)商基地數(shù)地區(qū)國別中國TOP100出海供應(yīng)商基地數(shù)地區(qū)國別中國TOP100出海供應(yīng)商基地數(shù)地區(qū)國別中國TOP100出海供應(yīng)商基地數(shù)德國41泰國20捷克10越南14英國9東南亞印度17匈牙利 8 馬來西亞11塞爾維亞7塞爾維亞7印度尼西亞7瑞典 5 日本16俄羅斯5韓國3斯洛伐克4西亞土耳其美國31南美巴西北美墨西哥26加拿大5東亞資料來源：愛普搜汽車公眾號、研究所（注：截至2023年5月數(shù)據(jù)）公司 海外投資事件表16：目前，伯特利、新泉股份等中國汽車零部件廠商在海外積極建廠公司 海外投資事件伯特利

2021400萬件輕量化零部件項目；2023550萬件鑄鋁轉(zhuǎn)向節(jié)、170萬件控制臂副車架、10萬件電子駐車制動鉗（P、0萬件前制動鉗等項目新泉股份 2020年投建墨西哥工廠，預(yù)計產(chǎn)能為25萬套儀表板總成、170萬只座椅背板銀輪股份 2021年投建墨西哥及波蘭工廠，墨西哥工廠計劃生產(chǎn)電動車熱管理模塊及油冷器產(chǎn)品2019年原“汽車內(nèi)飾件產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項目”實施主體變更為墨西哥岱美全資子公司，預(yù)計產(chǎn)能為汽車頂棚系統(tǒng)

集成產(chǎn)品30萬套、汽車頂棚產(chǎn)品60萬套2020年建設(shè)波蘭工廠，2021年增資波蘭工廠；2022年建設(shè)墨西哥工廠，主要生產(chǎn)輕量化底盤、內(nèi)飾系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)及機(jī)器人執(zhí)行器等零部件旭升集團(tuán) 2023年成立子公司及孫公司在墨西哥從事精密鋁合金零部件業(yè)務(wù)2014年成立墨西哥IKD生產(chǎn)基地；2023年成立墨西哥生產(chǎn)基地，預(yù)計新增新能源汽車結(jié)構(gòu)件產(chǎn)能175萬件/愛柯迪

年、新能源汽車三電系統(tǒng)零部件產(chǎn)能75萬件/年嶸泰股份 2016年建立墨西哥萊昂嶸泰；2021年募投墨西哥汽車精密鋁合金鑄件二期擴(kuò)產(chǎn)項目德賽西威 2011年成立新加坡德賽西威；2012年成立歐洲德賽西威；2022年歐洲第二工廠投產(chǎn)，籌建墨西哥工保隆科技 2022年在匈牙利投建傳感器生產(chǎn)園區(qū)，2023年將投入使用星宇股份 2019年籌建塞爾維亞工廠2013年福耀俄羅斯工廠汽車玻璃項目一期工程完工；2016年福耀美國公司建成投產(chǎn)；此外還有福耀韓國、福福耀玻璃資料來源：各公司公告、研究所

耀日本、福耀歐洲等子公司3、受益標(biāo)的：關(guān)注宇通客車等車企、特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈加速出海、整車廠：從產(chǎn)品出口到本土化供應(yīng)，海外業(yè)務(wù)持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績增量逐步增強(qiáng)6910%。同時，公司積極推進(jìn)海外產(chǎn)能布局，目前已在哈薩克斯坦、秘魯、埃塞俄比亞、馬來10KD圖69：2020

圖70：2020年以來，宇通客車海外單車均價、毛利均高于國內(nèi)，帶動海外業(yè)務(wù)毛利率明顯高于國內(nèi)50000

20152016201720182019202020212022海外銷量（輛）海外業(yè)務(wù)營收占比（右軸）海外業(yè)務(wù)毛利占比（右軸）

40%35%30%25%20%15%10%5%0%

0%

302010020152016201720182019202020212022國內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率海外業(yè)務(wù)毛利率國內(nèi)業(yè)務(wù)單車均價（萬元海外業(yè)務(wù)單車均價（萬元國內(nèi)業(yè)務(wù)單車毛利（萬元 海外業(yè)務(wù)單車毛利（萬元）數(shù)據(jù)來源：、宇通客車公司公告、研究所 數(shù)據(jù)來源：、宇通客車公司公告、研究所圖71：2023年10月，126輛宇通新能源客車交付丹麥

圖72：2022年6月，宇通在純電客車交付卡塔爾世界杯的同時表示將在卡塔爾建設(shè)KD工廠資料來源：宇通客車公眾號 資料來源：宇通客車公眾號、長安汽車：222展藍(lán)圖202020202020年的4.8%2023H112.0%2023年自4182030100120100001030年將推6025023050（能100（2）強(qiáng)化品牌建設(shè)布局。海外市場將以長安品牌為主，加強(qiáng)深藍(lán)品牌、阿維塔品牌海外（32030203000（4）加快完善市場布局。長安加快布局歐洲、美洲、亞太90%4023203030）加圖73：長安汽車海外業(yè)務(wù)收比持續(xù)增長 圖74：2023年長安汽車自主品海外銷量同比高增806040200

8%6%4%2%0%海外業(yè)務(wù)營收（億元） 海外業(yè)務(wù)營收占比

50000長安汽車自主品牌海外單月銷量（輛）數(shù)據(jù)來源：長安汽車公司公告、研究所 數(shù)據(jù)來源：長安汽車公司公告、研究所圖75：“海納百川”計劃出四個一”發(fā)展目標(biāo) 圖76：“海納百川”計劃布全球五大區(qū)域 資料來源：新華網(wǎng) 資料來源：新華網(wǎng)3.1.3、比亞迪：ATTO3獲多國純電車銷量冠軍，海外產(chǎn)能建設(shè)持續(xù)推進(jìn)比亞迪20235820202320242023743（111152024131圖77：比亞迪2023年新能源乘用車海外銷量高增 圖3獲多國純電量冠軍50000比亞迪新能源乘用車海外銷量（輛）數(shù)據(jù)來源：比亞迪公司公告、研究所 資料來源：比亞迪汽車公眾號圖79：比亞迪海外業(yè)務(wù)營快增長 圖80：比亞迪與匈牙利塞格德市政府正式簽署比亞迪匈牙利乘用車工廠的土地預(yù)購協(xié)議10000

比亞迪海外業(yè)務(wù)營收（億元）增速（右軸）

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