從財務(wù)報表分析看銀行授信風(fēng)險管控分析研究 工商管理專業(yè)

摘要在全球經(jīng)濟(jì)危機以來，金融市場經(jīng)歷了復(fù)蘇的同時，也面臨著新的問題和挑戰(zhàn),這對于商業(yè)銀行的授信風(fēng)險管理提出了更高的要求。隨著我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益市場化，我國商業(yè)銀行更加關(guān)注授信風(fēng)險的管理。Z商業(yè)銀行與所有的國有商業(yè)銀行一樣，授信資產(chǎn)業(yè)務(wù)是其傳統(tǒng)并且最重要的一項業(yè)務(wù)，它占到總資產(chǎn)相當(dāng)高的比例，是其最主要的收入來源。但同時，授信資產(chǎn)面對著不可避免的風(fēng)險，一旦遭受損失，輕則減少銀行的利潤，重則威脅到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。因此有必要運用有效的方法對授信資產(chǎn)的風(fēng)險進(jìn)行管理。在我國，商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)作為其主要業(yè)務(wù)，其占商業(yè)銀行總資產(chǎn)比例較高，是商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的主要來源。同時，授信業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行日常經(jīng)營中發(fā)生風(fēng)險頻率最好、對經(jīng)營影響最大的業(yè)務(wù)，一筆大額授信業(yè)務(wù)的決策失誤甚至能夠?qū)е伦h價商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性困難，以至停業(yè)或倒閉。因此需要一套行之有效的方法對授信業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險審查。第一章為緒論部分，簡明扼要的概括了論文選題的來源、背景及該論題的意義，分析國內(nèi)外該問題的研究現(xiàn)狀。第二章總結(jié)了Z銀行授信風(fēng)險管控現(xiàn)狀，采用的財務(wù)分析方法，本章為導(dǎo)入財務(wù)分析實際操作的案例起了鋪墊基礎(chǔ)的作用。第三章引入筆者所在Z銀行客戶中具有代表性的企業(yè)(簡稱G公司)作為案例，結(jié)合Z銀行授信分析現(xiàn)狀，運用了理論分析與實證研究相結(jié)合的方法，對Z銀行授信風(fēng)險管理中的財務(wù)分析方法做具體的驗證。在具體分析過程中運用了微觀分析與宏觀分析相結(jié)合的方法，在分析具體財務(wù)指標(biāo)時采用了定性判斷與定量計算相結(jié)合的方法，使得分析過程更為充實。第四章根據(jù)對G公司案例的分析，結(jié)合筆者日常的工作實踐與調(diào)查，對我國商業(yè)銀行銀行授信風(fēng)險管控中財務(wù)數(shù)據(jù)分析存在的問題進(jìn)行總結(jié)，并試圖挖掘出在運用財務(wù)分析技術(shù)時存在的局限性和容易被銀行從業(yè)人員忽視的問題，并就此提出改進(jìn)措施和建議，以求能使我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的授信資產(chǎn)風(fēng)險管控更加合理。關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；授信風(fēng)險；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理AbstractSincetheglobaleconomiccrisis,thefinancialmarketsexperiencedrecoveryatthesametime,alsofacenewproblemsandchallengesforthecommercialbankcreditriskmanagementputforwardhigherrequirements.WithChina'sincreasinglymarket-orientedeconomicenvironment,China'scommercialBankspaymoreattentiontothecreditriskmanagement.BigcustomerswiththeirownadvantagestobecomeeachbigcommercialBanksandcommercialBanksZallstate-ownedcommercialBanks,creditassetsbusinessisitstraditionalandoneofthemostimportantbusiness,accountforitisratherhighinproportiontototalassets,isthemainsourceofrevenue.Butatthesametime,thecreditassetsfacetheinevitablerisk,oncesufferedlosses,lightreduceBanks'profits,orthreatenthestabilityofthelocaleconomy.Soitisnecessarytouseeffectivemethodstomanagetheriskofcreditassets.Inourcountry,thecommercialbankcreditbusinessasitsmainbusiness,thecommercialBankstototalassetsratioishigher,isthemainsourceofcommercialBanksoperatingprofits.Atthesametime,thecommercialbankcreditbusinessandriskfrequenciesintheday-to-dayoperationsofthebestandthebiggestimpactontheoperationofthebusiness,alargecreditbusinessdecision-makingerrorsandevenbargaincanleadtocommercialbankliquiditydifficulties,evenoutofbusinessorclosure.Soyouneedasetofeffectivemethodsofcreditriskreviewtheirbusiness.Generalizationofthefirstchapteristheintroductionpart,briefandtothepointsourcesofthethesistopic,backgroundandsignificanceofthethesis,analysisofdomesticandforeignresearchstatusquooftheproblem.ThesecondchaptersummarizesthepresentsituationofZbankcreditriskcontrol,financialanalysismethods,thischapterfortheimportfinancialanalysisoftheactualoperationofcaseACTSasthegroundwork.Thethirdchapterintroducestheauthor'sZbankcustomerrepresentativeenterprise(hereinafterreferredtoasGcompany)asanexample,combinedwithZbankcreditanalysisofthestatusquo,usingthemethodcombiningthetheoreticalanalysisandempiricalresearch,theZbankcreditriskmanagementoffinancialanalysismethodtodothespecificvalidation.Inconcreteanalysisintheprocessofusingthecombinationofmicroandmacroanalysismethod,basedontheanalysisofspecificfinancialindicatorsbyadoptingthecombinationofthequalitativejudgementandquantitativecalculationmethod,makestheanalysisprocessmorefull.ChapterivbasedontheanalysisofGcompanycase,combinedwiththepracticeandinvestigationinmydailywork,toourcountrycommercialbankcreditriskcontrolinasummaryontheproblemsexistinginthefinancialdataanalysis,andtriestodigouttheuseofthelimitationoffinancialanalysistechnologyandeasilyignoredbybankstaff,andtoputforwardtheimprovementmeasuresandSuggestions,inordertomakeourcountrycommercialbankcreditassetsriskcontrolcurrentismorereasonable.Keywords：Thefinancialstatements;Creditrisk;CommercialBanks;Riskmanagement目錄摘要 IAbstract III目錄 V第1章緒論 11.1選題背景與意義 11.1.1選題背景 11.1.2研究意義 11.2國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 21.2.1國外研究現(xiàn)狀 21.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀 41.2.3研究綜述 71.3研究框架與方法 71.3.1研究框架 71.3.2研究方法 81.4主要內(nèi)容 8第2章Z銀行風(fēng)險管控中的財務(wù)報表分析應(yīng)用 92.1案例背景 92.2財務(wù)報表綜合分析 92.2.1資產(chǎn)負(fù)債表 92.2.2利潤表 102.2.3利潤表異常分析 102.2.4現(xiàn)金流量表 122.2.5現(xiàn)金流量表分析 122.2.6重點項目審查 132.3企業(yè)經(jīng)營狀況分析 142.3.1企業(yè)償債能力 142.3.2企業(yè)盈利能力 152.3.3企業(yè)營運能力 152.3.4企業(yè)發(fā)展能力 15第3章我國銀行授信風(fēng)險管控中的不足 173.1忽略外表因素對財務(wù)分析的影響 173.2財務(wù)報表分析方法存在問題 183.2.1報表數(shù)據(jù)的真實性、可靠性和實效性存在的問題 183.2.2財務(wù)報表信息披露的完整性存在問題 193.2.3財務(wù)報表自身存在的局限性 193.2.4財務(wù)報表分析方法存在的缺陷 193.3風(fēng)險管控中財務(wù)報表分析的局限性 203.3.1財務(wù)分析只局限于財務(wù)報表分析 203.3.2財務(wù)指標(biāo)的運用不合理 21第4章我國銀行授信風(fēng)險管控的改進(jìn) 224.1我國商業(yè)銀行采用的財務(wù)數(shù)據(jù)分析方法 224.1.1授信中常用的財務(wù)分析方法 224.1.2授信中常用的財務(wù)指標(biāo) 234.2風(fēng)險管控財務(wù)報表分析方法的改進(jìn) 274.2.1根據(jù)具體情況使用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?274.2.2要全面分析財務(wù)報告的內(nèi)容 274.2.3提高財務(wù)報表編制者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德 284.2.4保證財務(wù)報表編制方法的科學(xué)性和實質(zhì)重于形式 284.2.5加強財務(wù)報表附注披露制度的嚴(yán)格要求和執(zhí)行 284.2.6采用多種分析方法加以分析 294.3建設(shè)授信風(fēng)險預(yù)警機制 294.4完善銀行授信管理體系 304.4.1國家應(yīng)出臺相應(yīng)政策 304.4.2按國際一流銀行要求全而構(gòu)建銀行各項制度 314.4.3重構(gòu)和優(yōu)化授信風(fēng)險控制系統(tǒng) 324.4.4加強內(nèi)部控制制度 334.4.5建立健全授信檔案管理系統(tǒng) 334.5加強對集團(tuán)客戶的統(tǒng)一授信 334.5.1把好集團(tuán)客戶授信準(zhǔn)入關(guān) 334.5.2加強資信盡職調(diào)查與貸款風(fēng)險識別能力 344.5.3依法落實擔(dān)保措施 344.5.4加強信息披露和信息共享 354.5.5完善考核機制 354.6落實授信管理的激勵約束機制 354.6.1建立完善的考評獎懲機制 354.6.2建立完善授信業(yè)務(wù)營銷激勵與約束機制 364.6.3完善授信監(jiān)督控制機制 36第5章結(jié)論 385.1論文結(jié)論 385.2研究展望 38參考文獻(xiàn) 40攻讀學(xué)位期間取得的學(xué)術(shù)成果 43致謝 44第1章緒論1.1選題背景與意義1.1.1選題背景在中國國民經(jīng)濟(jì)增速下行、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷升級變化的大背景下，銀行授信資產(chǎn)的風(fēng)險管控正日漸成為各大商業(yè)銀行的重點工作。目前我國商業(yè)銀行主要的利潤來自利差收入，所以商業(yè)銀行授信資產(chǎn)規(guī)模的大小及其質(zhì)量的好壞將直接影響到銀行的生存與發(fā)展。授信資產(chǎn)是銀行盈利能力的重心也是其經(jīng)營風(fēng)險的主要源頭，因而合理控制授信資產(chǎn)風(fēng)險就成為了當(dāng)今銀行的工作重點。在授信過程中，企業(yè)評級、貸前調(diào)查、貸后管理都要用到企業(yè)財務(wù)報表，看似簡單的財務(wù)報表在銀行授信業(yè)務(wù)中扮演著極為重要的角色。商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，如何準(zhǔn)確地識別和度量經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險的有效控制是商業(yè)銀行得以生存和發(fā)展的關(guān)鍵。目前，我國商業(yè)銀行主要的資產(chǎn)還集中于授信資產(chǎn)，源于授信業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險仍是當(dāng)前商業(yè)銀行面臨的主要經(jīng)營風(fēng)險。對于Z商業(yè)銀行來言則更為明顯，盡管近年來該行正在努力拓展中間業(yè)務(wù)等低風(fēng)險業(yè)務(wù)品種，但到目前為止，授信業(yè)務(wù)仍是其主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，貸款利息收入仍是其主要的收入來源。截止到2016年12月31日，Z商業(yè)銀行授信資產(chǎn)占到總資產(chǎn)的40%左右，總收入中有50%左右來自貸款利息收入，授信業(yè)務(wù)對整個Z商業(yè)銀行的發(fā)展起著決定性的作用。特別是2009年國家出臺適度寬松的貨幣政策后，該行的授信增長也創(chuàng)出有史以來的天量，截止2016年末，Z商業(yè)銀行各項貸款余額達(dá)到74.06億元，比年初凈增30.3億元。貸款存量、增量均在當(dāng)?shù)厮拇髧秀y行中排第一位。其中法人客戶貸款余額54.3億元，占各項貸款余額的74%。法人授信對銀行來說是屬于高風(fēng)險業(yè)務(wù)品種，一旦出現(xiàn)風(fēng)險對銀行造成的損失要遠(yuǎn)高于小金額的個人貸款，所以，目前該行的信用風(fēng)險管理工作面臨較為嚴(yán)竣的形勢，控制授信風(fēng)險是該行目前最重要的任務(wù)之一。1.1.2研究意義本文根據(jù)筆者在Z銀行從事授信資產(chǎn)管理的工作經(jīng)驗和調(diào)查論證發(fā)現(xiàn)的問題,基于授信風(fēng)險理的企業(yè)財務(wù)分析理論發(fā)現(xiàn)了一些問題并提出相應(yīng)的對策建議,相信對我國商業(yè)銀行的授信審批人員和風(fēng)險管理人員有一定的參考價值,使我國商業(yè)銀行授信資產(chǎn)風(fēng)險管理體系更加完善。銀行風(fēng)險管控人員在進(jìn)行貸前調(diào)查、貸后管理等工作時，都十分依賴財務(wù)報表分析技術(shù)對企業(yè)經(jīng)營的狀況進(jìn)行評估，從而把控授信資產(chǎn)的風(fēng)險。但由于以往國內(nèi)的授信發(fā)展模式比較粗獷，現(xiàn)在仍處于向?qū)徤餍赃^度的轉(zhuǎn)型階段，加之銀行從業(yè)人員工作比較繁忙，其專業(yè)領(lǐng)域的知識面、經(jīng)驗面也存在局限性，致使很多財務(wù)報表的分析過程也往往流于形式，對于反映企業(yè)償債能力、盈利能力、營運能力的財務(wù)指標(biāo)不能靈活的運用，財務(wù)報表分析過程過于模式化，對財務(wù)公式生搬硬套，這種財務(wù)數(shù)據(jù)的簡單堆砌并不能清晰全面地反映出授信企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，導(dǎo)致由此做出的授信決策與真實情況存在偏差，控制授信資產(chǎn)風(fēng)險的效果并不十分理想。在這種情況下，建立一套系統(tǒng)科學(xué)的授信資產(chǎn)風(fēng)險管控方法就成為了各大商業(yè)銀行追求的目標(biāo)。筆者目前在Z商業(yè)銀行從事授信風(fēng)險管控工作，在本文中選擇將財務(wù)報表分析作為自己論文的研究方向，試圖結(jié)合自身在MBA學(xué)習(xí)過程中學(xué)到的知識，從一個授信資產(chǎn)管理者的角度，以授信客戶G公司為例對其償債、盈利、營運、發(fā)展等能力進(jìn)行全面的分析，以案例作為參考，試圖找出我國商業(yè)銀行在利用財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析把控風(fēng)險過程中存在的問題,并針對問題提出相應(yīng)的解決措施,從而改善我國商業(yè)銀行風(fēng)險管控工作的現(xiàn)狀。1.2國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.2.1國外研究現(xiàn)狀勞拉.布羅多斯基（Lore,M,BorodosZy,L）（2000）在分析財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)展歷史時指出，財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析最初在19世紀(jì)的美國興起,在當(dāng)時的美國境內(nèi)其已開始作為一門獨立的分支學(xué)科出現(xiàn),早期銀行家的積極倡導(dǎo)對于該門獨立學(xué)科的形成功不可沒。銀行家在決定是否要為申請企業(yè)發(fā)放貸款時,所需權(quán)衡的一個重要依據(jù)就是貸款企業(yè)能否按時歸還本金和利息。為了保障銀行的資金安全,控制信用風(fēng)險,銀行家們便嘗試多方面的了解貸款企業(yè)真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績,分析衡量客戶的信用和品質(zhì),從而了解企業(yè)的短期和長期償債能力,于是財務(wù)報表分析應(yīng)運而生。早在1895年，美國紐約州銀行協(xié)會的經(jīng)理委員會要求所有的借款者必須提交由他們簽字的資產(chǎn)負(fù)債表。5年后,該協(xié)會又發(fā)布了申請貸款的標(biāo)準(zhǔn)表格,其中包括了主要的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容。之后一些銀行根據(jù)其實際工作經(jīng)驗提出將流動比率、速動比率等一些財務(wù)分析指標(biāo)作為判斷借貸的主要依據(jù)。隨著時間的推移,企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境急劇變化、信息紛繁復(fù)雜,各種經(jīng)濟(jì)行和經(jīng)濟(jì)活動如雨后春筍般涌現(xiàn),財務(wù)報表分析不再只是金融分析人員分析企業(yè)償債能力以決定是否發(fā)放貸款的手段,更是發(fā)展成為判斷風(fēng)險和盈利狀況的重要投資決策手段,被廣大投資者所接受,并得到了廣泛運用。特別是進(jìn)入新世紀(jì)以來,伴隨著資本市場和市場經(jīng)濟(jì)的迅猛擴(kuò)張,西方各主要發(fā)達(dá)國家在財務(wù)分析領(lǐng)域也取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展,并逐漸形成了目前世界上最先進(jìn)的財務(wù)分析系統(tǒng)。對于財務(wù)報表分析,各國學(xué)者提出了不同的觀點,主要有以下幾種:薩爾米（Salmi），維爾塔南（Virtanen）和培沃爾（Pavo）（2011）的研究表明，企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)與其未來發(fā)展的穩(wěn)定性密切相關(guān)，并且在揭示未來資產(chǎn)安全性方面，資產(chǎn)增值性的指標(biāo)比現(xiàn)金為基礎(chǔ)的比率指標(biāo)更加有效。從另一個角度出發(fā)，卡貝多(Cabedo)和蒂拉多(Tirado)（2014）通過研究表明，單純依據(jù)會計信息做決定是片面的，還應(yīng)該參考其他信息全面的分析企業(yè)的情況從數(shù)據(jù)出發(fā)，引入數(shù)據(jù)模型，分析了當(dāng)時的財務(wù)信息在為授信決策提供參考時存在的缺陷,并指出需要對財務(wù)分析方法做出改進(jìn),另外在授信決策時仍需要考慮其它授信風(fēng)險的影響因素。艾維.拉夫申科(Avi.RushineZ)和薩拉.拉夫申科(SaraRushineZ)（2012）提出了銀行作為債權(quán)人，測算償債能力指標(biāo)來研究企業(yè)的還款水平，并為銀行貸款提供參考數(shù)據(jù)。在計量模型與結(jié)構(gòu)上，弗萊卡(FrecZa)和李(Lee)（2013）通過對傳統(tǒng)的財務(wù)比率決定模型的修正，分析了當(dāng)時的財務(wù)信息在為授信決策提供參考時存在的缺陷,并指出需要對財務(wù)分析方法做出改進(jìn),驗證了結(jié)合企業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)細(xì)化分析的方法，如應(yīng)收賬款賬齡分析等因素。利奧波德.伯恩斯坦(LeopoldABernstein)(2014)認(rèn)為財務(wù)分析并不是一個獨立的分析行為,而是一個需要綜合各方面因素進(jìn)行判斷的過程,目的是為了明確評估企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,以預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展;洪國賜(2005)對財務(wù)分析的概念則定義為:“財務(wù)分析以審慎選擇的財務(wù)信息為起點,作為探討的根據(jù);以分析信息為重心,以揭示其相關(guān)性;以研究信息的相關(guān)性為手段,以評核其結(jié)果?！薄缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》（2004）已經(jīng)成為各成員國承諾統(tǒng)一實施的國際銀行業(yè)監(jiān)管準(zhǔn)則,并在一定程度上引領(lǐng)了國際金融領(lǐng)域監(jiān)管規(guī)則的制定和實施,協(xié)議中強調(diào)了應(yīng)加大了銀行授信風(fēng)險管理的力度，并為銀行授信風(fēng)險提供了財務(wù)指標(biāo)參照標(biāo)準(zhǔn)。杜邦公司的唐納德森創(chuàng)造性地發(fā)明了杜邦財務(wù)分析體系(TheDuPontSystem)（2011），則大大擴(kuò)大了投資報酬率的使用，并通過對它的分析實現(xiàn)對企業(yè)的財務(wù)綜合分析。帕利普(Palepu)（2013）將財務(wù)分析體系中的常用的財務(wù)比率一般分為四大類：償債能力比率、盈利比率、資產(chǎn)管理效率比率、現(xiàn)金流量比率。并闡述了上述財務(wù)比率的評價標(biāo)準(zhǔn)和相互關(guān)系。羅伯特.卡普蘭（Robert.Zaplan）與大衛(wèi).諾頓（David.Norton）（1992）提出的平衡計分卡，平衡計分卡提出應(yīng)從財務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營過程、學(xué)習(xí)與成長四個方面對企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行評價，實現(xiàn)了財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)的結(jié)合；同時平衡計分卡還強調(diào)將企業(yè)戰(zhàn)略和整套評價手段相聯(lián)系，將戰(zhàn)略、過程和管理人員聯(lián)系在一起，提供一種綜合的計劃與控制系統(tǒng)，每個企業(yè)都應(yīng)該建立針對本企業(yè)的平衡計分卡。當(dāng)前雖然各種新觀點新理論層出不窮,但財務(wù)管理的基本理論如內(nèi)部控制、財務(wù)分析原理、平衡原理等仍基本保持一致。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀在我國大陸地區(qū),財務(wù)報表的分析工作則起步較晚,直到20世紀(jì)初期才開始出現(xiàn)，這一時期的財務(wù)報表分析也比較簡年,分析對象比較單一,主要將分析的重點放在企業(yè)的經(jīng)營績效和償債能力上,很少涉及對財務(wù)數(shù)據(jù)的全面分析。在1949年新中國成立之后,財務(wù)報表分析工作才逐步受到重視,但在這一特殊的歷史時期,該項工作的發(fā)展仍然有限,真正得到快速發(fā)展則是1979年改革開放之后。隨著市場的放和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,財務(wù)報表分析的研究成果不斷豐富,財務(wù)報表分析的理論體系和架構(gòu)逐步建立和完善起來。許秀梅（2015）認(rèn)為在我國目前的財務(wù)管理理論體系中,主要有三種不同的觀點:第一種觀點認(rèn)為財務(wù)分析是從財務(wù)的本質(zhì)出發(fā),以資金及其運動周轉(zhuǎn)為研究對象,在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)研究財務(wù)管理的目標(biāo)、原則和內(nèi)容等;第二種觀點是提倡從外在的方面來研究管理學(xué)方法論和方法體系,認(rèn)為財務(wù)管理是一個綜合性的管理過程,具有邏輯性,要注重把握和尊重研究對象的基本規(guī)律;第三種觀點則主張結(jié)合中國具體國情,研究國際提倡和通用的方法,充分借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗。雖然國內(nèi)財務(wù)報表分析工作發(fā)展迅速,但由于起步較晚,總體而言我國財務(wù)分析工作仍落后于國際先進(jìn)水平,當(dāng)前的分析理論和分析方法仍局限于上市公司,非上市公司由于財務(wù)報表和相關(guān)信息不公開,暫時沒有合理有效的財務(wù)分析方法,但是對上市公司的分類還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),我國在財務(wù)報表分析領(lǐng)域仍存在一定的問題,未來有很大的發(fā)展和進(jìn)步空間。我國采用的授信公司財務(wù)分析指標(biāo)體系很大程度上是借鑒了西方特別是美國的財務(wù)分析體系。進(jìn)入90年代以后，一些企業(yè)、相關(guān)政府部門、經(jīng)濟(jì)學(xué)者及財會工作者開始在這方面進(jìn)行積極的探索，并圍繞著財務(wù)分析設(shè)置了一些方便企業(yè)考核的指標(biāo)體系：我國財政部于1993年出臺了《企業(yè)財務(wù)通則》，設(shè)計出一套財務(wù)業(yè)績評價指標(biāo)體系，規(guī)定企業(yè)業(yè)績評價體系由8項指標(biāo)組成，分別從償債能力、營運能力和獲利能力方面對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行全面、綜合的評價。1995年，財政部又制定了《企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)體系（試行）》，企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)增為10項，每項指標(biāo)都設(shè)定相應(yīng)權(quán)重，同時首次對企業(yè)的社會貢獻(xiàn)能力進(jìn)行評價。1997年，國家統(tǒng)計局、國家計委和國家經(jīng)貿(mào)委對工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價體系再次作出調(diào)整，采用總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率、資本保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本費用利潤率、全員勞動生產(chǎn)率和產(chǎn)品銷售率7項指標(biāo)，并根據(jù)前述各項指標(biāo)在綜合經(jīng)濟(jì)效益中。2002年2月22日，財政部等五部委聯(lián)合印發(fā)了《企業(yè)效績操作細(xì)則（修訂）》。修訂后的評價標(biāo)準(zhǔn)提高了對企業(yè)償債能力和發(fā)展創(chuàng)新能力的評價，使該評價體系更為客觀公正，更具有可操作性，基本形成了財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的績效評價指標(biāo)體系。2014年2月15日，中華人民共和國財政部正式發(fā)布了新會計準(zhǔn)則，與舊會計準(zhǔn)則相比，新會計準(zhǔn)則從基本會計準(zhǔn)則到具體會計準(zhǔn)則都做了較大的改動，其中對財務(wù)報表列報和相關(guān)列示項目的變動可能會極大地改變財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)和數(shù)據(jù)，由此對基于財務(wù)報表數(shù)據(jù)的財務(wù)分析產(chǎn)生較大的影響。2014年9月12日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《中央企業(yè)綜合績效評價實施細(xì)則》，分別從財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)運營狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況對企業(yè)進(jìn)行績效評價。葛家澍，占美松(2016)認(rèn)為企業(yè)財務(wù)報告分析必須著重關(guān)注企業(yè)的流動性、財務(wù)彈性、預(yù)期現(xiàn)金凈流入、盈利能力和市場風(fēng)險。王曉敏，干勝道(2016)指出必須對企業(yè)償債能力財務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行變革，認(rèn)為其指標(biāo)不能滿足不同利益主體的需求，且償債能力概念及其分析指標(biāo)較為狹隘。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表構(gòu)建了企業(yè)支付能力財務(wù)分析指標(biāo)，包括債務(wù)及時支付率、支付能力現(xiàn)金比率和支付能力保障比率。白世萍(2016)分析了企業(yè)利潤與現(xiàn)金流量、償債能力背離產(chǎn)生的原因，在此基礎(chǔ)上提出了怎樣分析借款企業(yè)現(xiàn)金流量表，介紹正確判斷企業(yè)償債能力的方法，同時指出在分析現(xiàn)金流量、判斷償債能力時應(yīng)注意的問題，以便真實準(zhǔn)確地反映借款企業(yè)的償債能力。趙芳（2013）認(rèn)為財務(wù)報表分析是利用專業(yè)的分析方法,幫助報表使用者了解企業(yè)真實的財務(wù)現(xiàn)狀及盈利情況,讓企業(yè)管理者更好地在了解過去、評價現(xiàn)在的基礎(chǔ)上預(yù)測未來,從而改善決策。李寶茹、馬廣爍（2013）指出財務(wù)報表分析常用的方法有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法和因素分析法。鄭曉（2014年）在談及財務(wù)報表在企業(yè)財務(wù)管理中的重要性中指出了財務(wù)報表分析是企業(yè)財務(wù)管理中不可或缺的環(huán)節(jié)，在企業(yè)財務(wù)管理中充分著發(fā)揮中心作用。聶興凱、尹佳音（2016）認(rèn)為比率分析法是將企業(yè)同一時期的財務(wù)報表中的相關(guān)項目進(jìn)行對比，通過計算得出一系列的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況的會計報表分析方法，就稱為比率分析法。常用的財務(wù)比率主要包括：構(gòu)成比率即把反映某項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個組成部分與總體進(jìn)行對比得出的財務(wù)比率，效率比率即把經(jīng)濟(jì)活動投入與產(chǎn)出之間進(jìn)行對比得出的財務(wù)比率，相關(guān)比率即把某兩個或兩個以上相關(guān)項目進(jìn)行對比得出的財務(wù)比率"比率分析法揭示了指標(biāo)間的某種關(guān)系，對某些用絕對數(shù)不可比的指標(biāo)轉(zhuǎn)化為可比指標(biāo)，排除了規(guī)模等因素的影響，使不現(xiàn)的比較對象建立起可比性。王治宏（2014）認(rèn)為，對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，從中可以看出企業(yè)的資產(chǎn)分布狀態(tài)、負(fù)債水平和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況，了解和掌握企業(yè)的規(guī)模，資本結(jié)構(gòu)是否合理，長、短期債務(wù)的數(shù)量及償債能力。評價企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力，利潤分配的能力；對利潤表的分析，可以了解企業(yè)收入、成本、費用各項內(nèi)容之間的關(guān)系及對利潤的影響。反映企業(yè)的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，企業(yè)在行業(yè)中的競爭地位和可持續(xù)發(fā)展能力；對現(xiàn)金流量表的分析，可以了解企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的詳細(xì)情況，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量和資金周轉(zhuǎn)的情況；財務(wù)報表綜合分析。財務(wù)報表綜合分析是通過對前面所述報表分析統(tǒng)計后編制出來的報表。銀行不能只對財務(wù)報表進(jìn)行單項內(nèi)容分析，應(yīng)從整體結(jié)構(gòu)出發(fā)，實現(xiàn)綜合性分析，這樣才能獲得隱藏的重要信息。徐杰在（2004）指出我國當(dāng)前銀行授信在總體發(fā)展趨勢大致合理的情況下，也存在著各種各樣的潛在風(fēng)險。他強調(diào)了財務(wù)報表分析在商業(yè)銀行防控風(fēng)險工作中的作用，認(rèn)為我國商業(yè)銀行授信資產(chǎn)存在著各類結(jié)構(gòu)型風(fēng)險，而財務(wù)報表分析可以發(fā)現(xiàn)授信企業(yè)潛在經(jīng)營風(fēng)險，從而保障銀行授信資產(chǎn)安全。1.2.3研究綜述國內(nèi)外學(xué)者對財務(wù)數(shù)據(jù)分析在風(fēng)險管理體系中的應(yīng)用研究各有所長，國外理論研究起步較早，分析體系較為成熟，但是對我國國情適應(yīng)性較差，我國的理論研究是在參考國外研究的基礎(chǔ)上開展的，雖然起步較晚，但是是以我國商業(yè)銀行作為研究對象，適用性更強。我國現(xiàn)行財務(wù)報表分析方法主要以比率分析法為基礎(chǔ)，已形成了一整套包括盈利能力、償債能力、營運能力和發(fā)展能力在內(nèi)的財務(wù)指標(biāo)體系。從對財務(wù)數(shù)據(jù)分析體系的歷史回顧中，我們可以看到傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系隨著各個時期人們所關(guān)注的問題的不同而日趨完善。國內(nèi)外學(xué)者通過閱讀大量文獻(xiàn)資料，做了一系列的調(diào)查分析研究，總結(jié)歸納出了銀行風(fēng)險管控中財務(wù)報表分析的各類方法，從不同角度分析了這些方法的特點與作用。其中國內(nèi)學(xué)者結(jié)合我國國情總結(jié)出了一套完整的財務(wù)數(shù)據(jù)分析體系，并對我國財務(wù)報表分析在銀行風(fēng)險管控中應(yīng)用的現(xiàn)狀及存在的問題提出了自己的觀點，給出了一系列的建議。其中的觀點對于研究財務(wù)報表分析在我國商業(yè)銀行風(fēng)險管控的應(yīng)用有著諸多啟示。1.3研究框架與方法1.3.1研究框架本文主題為銀行授信資產(chǎn)風(fēng)險管控中財務(wù)報表分析的應(yīng)用，力求理論結(jié)合實際，重在對實際操作產(chǎn)生指導(dǎo)意義。全文共分為五章，第一章為緒論部分，簡明扼要的概括了論文選題的來源、背景及該論題的意義，分析國內(nèi)外該問題的研究現(xiàn)狀。。第二章為本論文的重點章節(jié),本章引入筆者所在Z銀行客戶中具有代表性的企業(yè)(簡稱G公司)作為案例，結(jié)合Z銀行授信分析現(xiàn)狀，運用了理論分析與實證研究相結(jié)合的方法，對Z銀行授信風(fēng)險管理中的財務(wù)分析方法做具體的驗證。在具體分析過程中運用了微觀分析與宏觀分析相結(jié)合的方法，在分析具體財務(wù)指標(biāo)時采用了定性判斷與定量計算相結(jié)合的方法，使得分析過程更為充實。第三章根據(jù)對G公司案例的分析，結(jié)合筆者日常的工作實踐與調(diào)查，對我國商業(yè)銀行銀行授信風(fēng)險管控中財務(wù)數(shù)據(jù)分析存在的問題進(jìn)行總結(jié)，并試圖挖掘出在運用財務(wù)分析技術(shù)時存在的局限性和容易被銀行從業(yè)人員忽視的問題，并就此提出改進(jìn)措施和建議，以求能使我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的授信資產(chǎn)風(fēng)險管控更加合理。圖1.1論文主要框架1.3.2研究方法本文以Z銀行授信資產(chǎn)風(fēng)險管控中運用的財務(wù)報表分析理論及方法為基礎(chǔ)，擬采用的研究方法包括：（1）、從整篇論文來看，應(yīng)用了理論分析與實證研究相結(jié)合的方法，即理論探討了授信資產(chǎn)風(fēng)險管控中的財務(wù)報表分析方法，再引申到Z銀行的實際事例說明，力求相輔相成。（2）、在探討Z銀行現(xiàn)行的財務(wù)報表分析應(yīng)用時，應(yīng)用了微觀分析與宏觀分析相結(jié)合的方法。（3）、在探討框架搭建和案例分析時，采用了定性判斷與定量計算相結(jié)合的方法。（4）、在本次論文研究的過程中，筆者在查閱相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，充分利用了擔(dān)任Z銀行授信風(fēng)險管控職位的工作之便，收集到銀行管轄客戶的原始資料，并與企業(yè)有關(guān)人員進(jìn)行了行之有效的訪談和調(diào)查。應(yīng)用了實踐調(diào)查法。1.4主要內(nèi)容本文通過介紹國有四大商業(yè)銀行之一的Z銀行風(fēng)險管控工作中現(xiàn)行的財務(wù)報表分析現(xiàn)狀，綜合運用銀行授信資產(chǎn)風(fēng)險管控和財務(wù)數(shù)據(jù)分析的理論和方法，結(jié)合具體案例探討財務(wù)分析在Z銀行授信風(fēng)險管控中的應(yīng)用現(xiàn)狀，對我國商業(yè)銀行授信風(fēng)險管控中財務(wù)分析的問題進(jìn)行分析，并試圖挖掘出在運用財務(wù)分析進(jìn)行授信資產(chǎn)風(fēng)險管控時存在的局限性和容易被銀行從業(yè)人員忽視的問題，并就此提出改進(jìn)措施和建議，以求能使我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的授信資產(chǎn)風(fēng)險管控體系更加完善。第2章Z銀行風(fēng)險管控中的財務(wù)報表分析應(yīng)用2.1案例背景 本章選取的企業(yè)為Z商業(yè)銀行的一家客戶，該公司為一化工企業(yè)，企業(yè)名稱取為G公司，是一家擁有年產(chǎn)60萬噸成品鹽的企業(yè)。該公司成立于2004年，由三個自然人股東投資設(shè)立，注冊資本9850萬元，主要經(jīng)營范圍為巖鹽開采、精制鹽生產(chǎn)、鹽化工系列產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)、銷售。2.2財務(wù)報表綜合分析根據(jù)G公司所提供的財務(wù)報表，將其2014年至2016年的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表的主要數(shù)據(jù)列示如下:2.2.1資產(chǎn)負(fù)債表表2.12014年至2016年資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)（單位：萬元）項目201420152016項目201420152016流動資產(chǎn)3094548512004流動負(fù)債9448581810764貨幣資金8689451984短期借款530051007300應(yīng)收賬款125335608209其中短期銀行借款051007300二年以上應(yīng)收帳款000應(yīng)付帳款8212481023減:壞帳準(zhǔn)備000預(yù)收賬款00196應(yīng)收賬款凈額125335608209其它應(yīng)付款30842452120預(yù)付帳款00884應(yīng)付工資5700其它應(yīng)收款164213應(yīng)付福利費132420存貨957939914未交稅金25172125其它流動資產(chǎn)000其它未交款370長期投資000預(yù)提費用2600固定資產(chǎn)272712496923467長期負(fù)債147001709312393固定資產(chǎn)原值276702783628885長期借款14700127009000減：累計折舊39928985418其中:長期銀行借款012700900固定資產(chǎn)凈值272712493823467長期應(yīng)付款043930固定資產(chǎn)清理000其它長期負(fù)債003393在建工程0300負(fù)債總計241482290823157待處理固定資產(chǎn)凈損失000所有者權(quán)益136852726832240無形及遞延資產(chǎn)7469197221927實收資本985098509850無形資產(chǎn)70001854319007資本公積31591543815438遞延資產(chǎn)4691179920盈余公積135266266其它長期資產(chǎn)000未分配利潤54117146686資產(chǎn)總計378335017655397負(fù)債及所有者權(quán)益3783350176553972.2.2利潤表表2.22014年至2016年利潤表主要數(shù)據(jù)(單位:萬元)項目2014年2015年2016年主營業(yè)務(wù)收入57081511822949減主營業(yè)務(wù)折扣與轉(zhuǎn)讓000主營業(yè)務(wù)收入凈額57081511822949減：主營業(yè)務(wù)成本2877873212261主營業(yè)各費用117420392519主營業(yè)務(wù)稅金及附加223537673主營業(yè)務(wù)利潤143338107497加:代購代銷收入000其他業(yè)務(wù)利潤5022588減營業(yè)費用000管理費用47410451170財務(wù)費用32113371435其中:利息支出32112201440營業(yè)利潤68816534981加:投資收益000補貼收益02490營業(yè)外收入100減：營業(yè)外支出100加:以前年度損益調(diào)整0440利潤總額68819454972減所得稅2276420利潤凈額461130349722.2.3利潤表異常分析(1)銷售收入與銷售成本的配比分析表2.3銷售收入銷售成本的配比分析項目2015年2016年2016年測算值銷售收入151182294952%銷售成本87321226140%128%其中:測算值二銷售收入增長率/銷售成本增長率。根據(jù)第四章的假定，該計算結(jié)果應(yīng)在80%到120%之間，該企業(yè)的計算結(jié)果超過了解120%，故認(rèn)定為異常。(2)銷售收入與營業(yè)費用配比分析表2.4銷售收入營業(yè)費用配比分析項目2015年2016年增長率測算值銷售收入151182294952%營業(yè)費用2039251924%220%其中:測算值二銷售收入增長率/營業(yè)費用增長率。根據(jù)第四章的假定，該計算結(jié)果應(yīng)在80%到120%之間，該企業(yè)的計算結(jié)果超過了解220%，故認(rèn)定為極度異常。(3)銷售購買異常分析a.銷售收入與應(yīng)收賬款配比分析表2.5銷售收入應(yīng)收賬款配比分析項目2015年2016年增長率測算值銷售收入151182294952%應(yīng)收賬款35608209131%40%其中:測算值二銷售收入增長率/應(yīng)收賬款增長率。根據(jù)第四章的假定，該計算結(jié)果應(yīng)在80%到120%之間，該企業(yè)的計算小于40%，故認(rèn)定為異常。b.銷售成本與應(yīng)付賬款配比分析表2.6銷售成本應(yīng)付賬款配比分析項目2015年2016年增長率測算值銷售成本87321226140%應(yīng)付賬款2481023313%13%其中:測算值二銷售成本增長率/應(yīng)付賬款增長率。根據(jù)第四章的假定，該計算結(jié)果應(yīng)在80%到120%之間，該企業(yè)的計算小于40%，故認(rèn)定為異常。c.銷售收入與存貨配比分析表2.7銷售收入存貨配比分析項目2015年2016年增長率測算值銷售收入151182294952%存貨939914-3%一般情況下，銷售收入與存貨應(yīng)該同向增長，但G公司在于2016年銷售收入大幅增長的情況下存貨卻出現(xiàn)了負(fù)增長，這顯然有點不不正常。2.2.4現(xiàn)金流量表表2.82014至2016年現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)(單位:萬元)項目2014年2015年2016年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金57081616621246收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2622498474經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計596916415297290購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金3418743610206支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金4687361208支付的增值稅款78023822145支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費000支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金91921679449經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計55841272123008經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額38536946711投資活動現(xiàn)金流入小計000購建固定、無形和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金83621971732支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金90000投資活動現(xiàn)金流出小計926219717832投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-9262-197-1732借款所收到的現(xiàn)金14300510014600收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金140000籌資活動現(xiàn)金流入小計15700510014600償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金2200730016100分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金111900償還利息所支付的現(xiàn)金012201440支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金199001000籌資活動現(xiàn)金流出小計5309852018540籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額10391-34203940凈現(xiàn)金流量1514771039現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增減2.5現(xiàn)金流量表分析（1）現(xiàn)金流量總量指標(biāo)分析表2.9現(xiàn)金流量總量指標(biāo)分析現(xiàn)金流量指標(biāo)2014年2015年2016年行業(yè)值經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額38536946711投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-9262-197-1732籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額10391-3420-3940凈現(xiàn)金流量1514771039現(xiàn)金流動負(fù)債比率(%)4.0763.5362.359.60公司近三年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額及凈現(xiàn)金流量均為正值，且經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年大幅增長，2014年、2015年現(xiàn)金流動負(fù)債比率均超過60%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平9.6%。因公司的主要還款來源為經(jīng)營性現(xiàn)金流，故公司的還款來源較為充足。公司近三年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負(fù)值，主要是因為購建固定資產(chǎn)支付現(xiàn)金所至，授信人員應(yīng)密切關(guān)注貸款資金的流動，避免企業(yè)利用流動資金貸款購建固定資產(chǎn)情況的發(fā)生?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈逐年減少，主要是償還債務(wù)和支付利息付出了大量現(xiàn)金，表明企業(yè)正在正常歸還到期債務(wù)。（2）經(jīng)營性現(xiàn)金流分析因經(jīng)營性現(xiàn)金流為借款人償還貸款的主要來源，故應(yīng)對其進(jìn)行特別分析。①現(xiàn)金購銷比率分析在一般情況下，現(xiàn)金購銷比率應(yīng)接近于商品銷售成本率，如果購銷比率不正常，則可能存在積壓商品或業(yè)務(wù)萎縮的現(xiàn)象?，F(xiàn)將有關(guān)指標(biāo)列示如下:表2.10現(xiàn)金購銷比率分析項目2014年2015年2016年購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金3418743610206銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金57081616621246現(xiàn)金購銷比率（%）604648銷售成本率（%）505853從表中的計算結(jié)果看，盡管2014,2015年該企業(yè)的現(xiàn)金購銷比率和商品銷售成本率有較大出入，但2016年兩個比率比較接近，故基本可以認(rèn)定企業(yè)目前不存在積壓商品或業(yè)務(wù)萎縮的現(xiàn)象。②營業(yè)現(xiàn)金回籠率分析表2.11營業(yè)現(xiàn)金回籠分析項目2014年2015年2016年銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金57081616621246主營業(yè)務(wù)收入57081511822949營業(yè)現(xiàn)金回籠率（%）100107932.2.6重點項目審查下面，將公司2014-2016年資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中的重點項目列一個簡化的表格進(jìn)行分析:表2.12重點項目分析(單位:萬元)項目2014年2015年2016年余額比上年增減余額比上年增減應(yīng)收賬款12533560230682094650存貨957939-18914-25固定資產(chǎn)2727124969-230223467-1502無形資產(chǎn)7000185431154319007464短期借款53005100-20073002200長期借款1470012700-20009000-3700實收資本98509850098500資本公積31591543812279154380主營業(yè)務(wù)收入5708151189411229497831凈利潤461130384349723669從表中可以看出，公司的應(yīng)收賬款、主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、無形資產(chǎn)、資本公積均增長較快，經(jīng)向客戶調(diào)查，主營業(yè)務(wù)收入大幅增長是以前年度新建的生產(chǎn)線投入使用增加了產(chǎn)能，同時產(chǎn)品價格大幅提高，并伴隨著主營業(yè)務(wù)成本和應(yīng)收賬款的同步增長，因此認(rèn)定主營業(yè)務(wù)收基本合理;無形資產(chǎn)和資本公積同時大幅增長則是對土地評估增值入賬所致，這點應(yīng)特別引起授信審查人員的注意，一定要調(diào)查清楚土地評估后的價值是否與當(dāng)?shù)厥袌鰞r格相符，其會計處理是否符合有關(guān)規(guī)定。2.3企業(yè)經(jīng)營狀況分析2.3.1企業(yè)償債能力根據(jù)銀行設(shè)定的償債能力指標(biāo)，可將反映G公司償債能力的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)計算如下:表2.13償債能力指標(biāo)分析償債指標(biāo)2014年2015年2016年行業(yè)值資產(chǎn)負(fù)債率(%)64464269.2流動比率(%)3394112100速動比率(%)237810371.1利息保障倍數(shù)1.612.594.462.0從表中的計算結(jié)果看，公司的資產(chǎn)負(fù)債率逐年下降，至2016年僅為42%,，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平69.2%，表明公司的資本結(jié)構(gòu)較為合理，長期償債能力較好；公司的流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)逐年上升，至2016年分別為112%,103%和4.46，都高于行業(yè)平均水平，可以暫時認(rèn)定公司的短期償債能力較好，資產(chǎn)的流動性與負(fù)債的流動性較為匹配，不存在“短貸長用”的現(xiàn)象。2.3.2企業(yè)盈利能力根據(jù)銀行設(shè)定的盈利能力指標(biāo)，可將反映G公司盈利能力的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)計算如下:表2.14盈利能力指標(biāo)分析盈利指標(biāo)2014年2015年2016年行業(yè)值銷售毛利潤率(%)49.642.2446.5727.80銷售凈利潤率(%)8.088.6221.678.00總資產(chǎn)報酬率(%)1.222.608.983.20凈資產(chǎn)報酬率(%)3.374.7815.424.50盈余現(xiàn)金保障數(shù)0.842.831.352.2從表中可以看出，公司近三年的銷售毛利潤率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司的銷售凈利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)報酬率逐年增長，且均高于行業(yè)平均水平，顯示公司的經(jīng)營狀況較好，贏利能力較強，資產(chǎn)回報率較高。2.3.3企業(yè)營運能力根據(jù)銀行設(shè)定的營運能力指標(biāo)，可將反映G公司營運能力的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)計算如下:表2.15營運能力指標(biāo)分析營運指標(biāo)2014年2015年2016年行業(yè)值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.150.30.40.4流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.842.761.911.7應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.56.33.94.2存貨周轉(zhuǎn)次率39.313.44.9公司2016年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.4，等于行業(yè)平均值;流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.91，高于行業(yè)平均值1.7；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.9，略低于行業(yè)平均值4.2;存貸周轉(zhuǎn)率為13.4，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值4.9。可見，公司資產(chǎn)營運能力整體情況較好，存貨周轉(zhuǎn)速度較快，但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)平均水平，占用在應(yīng)收賬款的資金運用效能不高，應(yīng)加快對應(yīng)收賬款的收賬速度。2.3.4企業(yè)發(fā)展能力根據(jù)銀行設(shè)定的發(fā)展能力指標(biāo)，可將反映G公司發(fā)展能力的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)計算如下:表2.16發(fā)展能力指標(biāo)分析發(fā)展能力指標(biāo)2014年2015年2016年行業(yè)值銷售收入增長率(%)521655120資本保值增值率(%)184276191170總資產(chǎn)增長率(%)450630390420公司的近三年的銷售收入增長率、資本保值增值率均高于行業(yè)平均水平，總資產(chǎn)增長率與行業(yè)平均水平持平，表明公司的發(fā)展勢頭良好。第3章我國銀行授信風(fēng)險管控中的不足3.1忽略外表因素對財務(wù)分析的影響通常來說，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表這三張財務(wù)報告主體報表，就能夠高度概括企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的變動情況。這也是披露會計信息最重要的形式。但僅依靠三張報表做出決策，存在了一定的局限性。在新的會計環(huán)境下，表外因素應(yīng)當(dāng)引起銀行授信人員和財務(wù)信息使用者的重視。因此，表外因素在某些特定需要的差別報告中，作為對表內(nèi)信息的注解、補充和說明顯得尤為必要。而Z銀行的授信人員在分析企業(yè)的財務(wù)報表時，多數(shù)只關(guān)注表內(nèi)數(shù)據(jù)，對其進(jìn)行計算分析和預(yù)測，很少關(guān)注表外的因素。現(xiàn)行財務(wù)報表通過借助于貨幣計量單位反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動狀況，許多事實和質(zhì)量信息無法得到量化和揭示，比如和企業(yè)運營相關(guān)的管理人員的管理能力、授信人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、公司的組織機構(gòu)設(shè)置等，這些隱藏的非量化信息，往往是報表使用者判斷企業(yè)盈利能力和發(fā)展前景的重要依據(jù)。在Z銀行授信時很容易忽略一些影響企業(yè)反映償債能力的表外因素，主要有如下四個方面:第一，可動用的其他銀行貸款指標(biāo)。指已經(jīng)過其他銀行同意、但企業(yè)尚未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額?？梢栽谄髽I(yè)需要的時候，隨時為企業(yè)提供現(xiàn)金，增強企業(yè)的支付能力。這一數(shù)據(jù)并不會通過財務(wù)報表反映，而是通過董事會決議披露。第二，準(zhǔn)備快速變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)。指在“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”項目中列示，但是可以隨時出售變現(xiàn)的長期資產(chǎn)。如出租的房產(chǎn)、儲備的土地、未開采的采礦權(quán)等。將其出售并不影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，反而可以在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難之時，解燃眉之急。第三，償債能力的聲譽。良好的企業(yè)信用，也是企業(yè)獲得貸款、推遲還款期限的重要保證。在短期償債方面出現(xiàn)暫時性困難時，比較容易籌集到短期資金，或者推遲還款期限。第四，與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債。在評估企業(yè)償債能力時，如果與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債數(shù)額較大且很有可能發(fā)生，就應(yīng)該引起特別關(guān)注。圖3.1影響企業(yè)償債表外因素如果Z銀行的授信人員不關(guān)注表外因素的話，忽略表外因素的弊端有如下三個方面:第一，缺乏宏觀把握。對企業(yè)面臨的機遇和風(fēng)險以及公司行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的機遇和風(fēng)險，難以進(jìn)行宏觀的把握。對企業(yè)管理部門制訂的盈利計劃及諸多有利因素也無法全面了解。第二，缺乏多維比較。缺乏企業(yè)的實際經(jīng)營業(yè)績與已往披露機會和風(fēng)險之間的縱向比較和同行業(yè)的橫向比較。第三，缺乏準(zhǔn)確度和真實性。難以了解影響業(yè)績波動的主要因素，就無法對企業(yè)的真實財務(wù)狀況做出準(zhǔn)確的評價?？傊硗庑畔⒖梢詮浹a以上缺陷，幫助授信人員了解企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項變動的原因，引導(dǎo)授信人員關(guān)注企業(yè)長期發(fā)展規(guī)劃，從而正確評價企業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，制定正確的授信決策。3.2財務(wù)報表分析方法存在問題3.2.1報表數(shù)據(jù)的真實性、可靠性和實效性存在的問題財務(wù)報表數(shù)據(jù)理應(yīng)是對企業(yè)的財務(wù)情況和經(jīng)營情況的真實反映，然而可能會受利益驅(qū)動的作用，企業(yè)管理者和會計信息記錄者可能會對真實的財務(wù)信息加以粉飾美化，以此獲得投資人的認(rèn)可，吸引潛在投資人或已有投資人的投資，這樣的財務(wù)報表所反映出來的信息已不再是企業(yè)真實情況的再現(xiàn)，進(jìn)而對這樣的財務(wù)報表加以分析出來的信息毫無意義，而且還會有可能將投資人引入歧途。財務(wù)報表上反映的信息是企業(yè)過去的情況，在對企業(yè)未來的預(yù)測上面有一定的參考價值，但是這種參考價值不一定是絕對可靠合理的，原因一是財務(wù)報表上取得的數(shù)據(jù)時效性比較強，時問較長數(shù)據(jù)有可能就會失真，拿這樣的數(shù)據(jù)做參考意義不大，而且還有可能會造成決策錯誤。還有，現(xiàn)在的財務(wù)報表無法反映貨幣的時問價值、通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)運行波動等問題。也就是說，財務(wù)報表所反應(yīng)的是靜態(tài)的經(jīng)濟(jì)情況，但是現(xiàn)實中的經(jīng)濟(jì)運行是動態(tài)的，因此，現(xiàn)行財務(wù)報表數(shù)據(jù)的真實性、可靠性和實效性上而存在較多不足和缺陷。3.2.2財務(wù)報表信息披露的完整性存在問題企業(yè)管理者和信息披露者可能受某種利益的驅(qū)使，會在財務(wù)報表的披露上面做手腳，比如對企業(yè)較大的負(fù)債、稅收罰款、行政罰款、虧損等會計信息加以模蝴披露，或是直接隱瞞不報;現(xiàn)行的財務(wù)分析方法普遍都是建立在對數(shù)據(jù)的處理分析上(項目質(zhì)量分析法除外)，對數(shù)據(jù)的處理分析一般較為簡便，但是如果報表披露的數(shù)據(jù)不完整、不及時等問題，講會直接影響到分析的結(jié)果，同時很多企業(yè)財務(wù)報表附注披露形式化，在上面很難找到較實用信息，信息披露者對財務(wù)報表附注不重視，也在一定程度上給信息使用者帶來了諸多的挑戰(zhàn)。同時會計準(zhǔn)則規(guī)定，在滿足相關(guān)規(guī)定的前提卜，企業(yè)可以對會計政策進(jìn)行變更，變更過的財務(wù)報表在被變更前后之問肯定存在較大差異和不可縱向可比性。3.2.3財務(wù)報表自身存在的局限性現(xiàn)行的財務(wù)報表自身也存在較多的缺陷和不足。比如財務(wù)報表無法全面反映企業(yè)的社會價值、品牌價值、商譽、人力資源價值等，但是企業(yè)的這些價值在企業(yè)內(nèi)部所發(fā)揮的作用是不可小覷的。其次，財務(wù)報表也無法直接反映出企業(yè)的潛在盈利能力，或許現(xiàn)在的企業(yè)發(fā)展情況一般，但是如果企業(yè)具備較強的發(fā)展?jié)摿?，在今后發(fā)展過程中很有可能會大有作為，這些信息都應(yīng)該是企業(yè)信息使用者想獲取的和應(yīng)該獲知的，但是由于財務(wù)報表自身存在的局限性，往往會導(dǎo)致信息使用主體看不到企業(yè)的這些價值，從而對企業(yè)所作出的評價不一定是真實、可靠和全面。3.2.4財務(wù)報表分析方法存在的缺陷現(xiàn)有的財務(wù)報表分析方法，大都存在各自的不足和缺陷，本文認(rèn)為張新民教授推崇的項目質(zhì)量分析法較為科學(xué)和全面，但是由于項目質(zhì)量分析法涉及的分析信息量較大、較細(xì)，對財務(wù)分析者的素質(zhì)要求較高，所以現(xiàn)目前不易被推廣。比較分析法是用現(xiàn)在的數(shù)據(jù)與過去數(shù)據(jù)相比較或是用現(xiàn)有數(shù)據(jù)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值、平均值做比較，從而找出兩者問存在差距的方法，這樣得出的結(jié)果可能受所選擇的行業(yè)數(shù)據(jù)本身可能缺乏可比性，指標(biāo)不同或是統(tǒng)計的口徑不同的影響，比較出來的結(jié)果就可能存在較大差異。比率分析法的結(jié)果具有單一性和絕對性，它是以靜態(tài)眼光分析企業(yè)的財務(wù)情況，但現(xiàn)實中的企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動是動態(tài)的;對速度比率、流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率而言，其忽視了企業(yè)的融資能力和經(jīng)營情況都可以影響企業(yè)的償債能力。速度比率和流動比率以標(biāo)準(zhǔn)值1和2做參考，而其他指標(biāo)通常介紹說是越大越好或越小越好，這樣的分析有時候是不合理的，因為企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營運行的復(fù)雜程度以及經(jīng)營周期等因素的不一樣，還是以同樣的評價標(biāo)準(zhǔn)做評判是不合理的。趨勢分析法用在會計政策較穩(wěn)定的企業(yè)身上是可以的，但是如果企業(yè)的會計政策發(fā)生了變更或是受貨幣膨脹等因素的影響，趨勢分析法就會失去應(yīng)有的作用。比率分析法是財務(wù)報表分析方法中較為常用和簡單的一種，這種方法較適用于經(jīng)營周期穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)活動對季節(jié)性沒什么要求、各月生產(chǎn)經(jīng)營活動穩(wěn)定的企業(yè)。而對于那些經(jīng)營周期不固定、經(jīng)濟(jì)活動對季節(jié)性要求較高、每月的生產(chǎn)經(jīng)營活動不穩(wěn)定的企業(yè)并不適合。3.3風(fēng)險管控中財務(wù)報表分析的局限性3.3.1財務(wù)分析只局限于財務(wù)報表分析眾所周知，企業(yè)財務(wù)報表分析是銀行等金融機構(gòu)授信風(fēng)險管理識別的利器，Z銀行也不例外。Z銀行在授信的財務(wù)分析過程中，存在一些閱讀和分析的缺陷。例如大部分客戶經(jīng)理或授信風(fēng)險的管理人員在對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，首先想到的是索取企業(yè)的財務(wù)報表或?qū)徲媹蟾妫诶秘攧?wù)報告的時候，只注重閱讀和計算，忽略了相關(guān)因素的類比分析。如果說財務(wù)報表是企業(yè)會計核算的“結(jié)果”，那么僅僅對報表的分析卻很難“由果及因”。比如，淮南礦業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司財務(wù)報表顯示2011年末的凈利潤為10.11億元，如果單獨看該這個數(shù)據(jù)，并不能清楚地了解利潤所在的環(huán)境和依據(jù)的發(fā)展戰(zhàn)略。再如兩個企業(yè)某年年末的總資產(chǎn)同樣都為1億元，實現(xiàn)的凈利潤也同樣都為200萬元，僅通過數(shù)字，也不能得出兩者具有相同盈利能力的結(jié)論。值得注意的是，財務(wù)分析并非一直如此簡單直接。授信中的財務(wù)分析，很可能得出公司財務(wù)異常的結(jié)論，但財務(wù)中的造假問題卻很難被發(fā)現(xiàn)。在銀行授信決策的過程中，單純依靠財務(wù)報表分析公司的財務(wù)狀況，顯然缺乏足夠的說服力，需要結(jié)合其他各方面相關(guān)因素綜合判定，并輔以嚴(yán)密的分析過程，提高財務(wù)分析決策的可信度。3.3.2財務(wù)指標(biāo)的運用不合理Z銀行的不少授信人員都認(rèn)為，財務(wù)分析是一門技術(shù)性、科學(xué)性非常強的工作，必須嚴(yán)格按照公認(rèn)的指標(biāo)、公式去計算，其實財務(wù)指標(biāo)的分析應(yīng)該是有原則但沒有定式。例如在評價淮南礦業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量和償債能力時，銀行的授信人員往往只會使用一些固定的財務(wù)指標(biāo)，而根據(jù)實際情況不同，授信分析人員則可以自行增減有效有用的財務(wù)指標(biāo)。如果將淮南礦業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司的一個發(fā)電廠增加一個“裝機容量”，并將其與投資、資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入等相比較，就會更有意義。在實際工作中，Z銀行的授信人員也會認(rèn)為對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行分析時，羅列的指標(biāo)越多越好。其實則不然，在任何評價過程中，相互獨立的評價指標(biāo)具有相當(dāng)重要的作用。若彼此相關(guān)性過高，一方面其包含的信息量并不會呈現(xiàn)正相關(guān)的發(fā)展態(tài)勢，另一方面也只會徒增指標(biāo)的復(fù)雜性，提高評價成本。例如，“流動比率”和“營運資本”的計算方法類似，是通過流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比較得出，只不過前者相除，后者相減，很多時候列出兩個指標(biāo)并不能超出一個指標(biāo)的信息含量，最好是方便或適合用哪個，用其中一個便可;再如“資產(chǎn)負(fù)債率”、“產(chǎn)權(quán)比率”、“權(quán)益乘數(shù)”的計算，都是利用會計的恒等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”中的兩個進(jìn)行的，這三個指標(biāo)實際含有的信息是一樣的，這就要求授信人員根據(jù)實際情況，靈活采用分析方式，盡量采用更能直接反映情況，更能直接說明問題的指標(biāo)。第4章我國銀行授信風(fēng)險管控的改進(jìn)4.1我國商業(yè)銀行采用的財務(wù)數(shù)據(jù)分析方法4.1.1授信中常用的財務(wù)分析方法授信中的財務(wù)分析主要指對企業(yè)財務(wù)報表的分析，是銀行對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表及其相關(guān)資料進(jìn)行分析和比較，并借助相關(guān)財務(wù)指標(biāo)來了解企業(yè)的財務(wù)狀況，判斷企業(yè)還本付息的能力，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，以決策是否給企業(yè)提供授信、提供多少授信，以及是否需要提前收回授信等。銀行授信中的財務(wù)分析方法主要是比較分析法和比率分析法。（1）比較分析法比較分析法是財務(wù)報表分析中最基本的方法，是將企業(yè)財務(wù)報表項目或根據(jù)財務(wù)報表項目計算的其他財務(wù)指標(biāo)數(shù)值與選定的基準(zhǔn)進(jìn)行比較，并據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果或現(xiàn)金流量好壞的一種分析方法。比較的形式有絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種:絕對數(shù)比較是指將各報表項目的絕對數(shù)與比較對象的絕對數(shù)額進(jìn)行比較，進(jìn)而揭示其數(shù)量差異的方法;相對數(shù)比較是利用財務(wù)報表中相關(guān)關(guān)系數(shù)據(jù)的相對數(shù)進(jìn)行比較，用百分比等相對數(shù)對比，揭示差異的方法。在運用比較分析法時，應(yīng)當(dāng)將相關(guān)聯(lián)項目的變化趨勢結(jié)合起來考慮。常見的比較的標(biāo)準(zhǔn)有:經(jīng)驗數(shù)據(jù)比較，用于揭示差異，了解現(xiàn)狀;歷史數(shù)據(jù)比較，用于確定其發(fā)展?fàn)顩r:同行業(yè)數(shù)據(jù)比較，用于確定其定位;預(yù)算數(shù)據(jù)，用于測定完成。比較方法分為:①水平分析法(橫向比較法)是指將報告期與前期(兩期)或多期相同指標(biāo)對比，確定其增減變動方向、數(shù)額和幅度。公式：絕對值變動數(shù)（增減額）=分析期某項指標(biāo)數(shù)-基期同項指標(biāo)數(shù)（本年金額-上年金額）②垂直分析法(縱向比較法)是將表某關(guān)鍵項目指標(biāo)設(shè)為100%，再計算各組成項目占總指標(biāo)百分比。分析變動的方法，一般是先確定項目百分比，再分析項目重要性，最后分析變動狀況。（2）比率分析法比率分析法是利用兩個或若干個與財務(wù)報表相關(guān)的項目之間的某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，運用相對數(shù)來考察、計量和評價，借以評價企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量的一種財務(wù)分析方法。比率分析法是財務(wù)分析中運用最廣泛的一項工具。對于外部財務(wù)報表使用者而言，有以下三種財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn):圖4.1比率分析法①經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)的形成依據(jù)大量的實踐經(jīng)驗的檢驗。比如:流動比率的經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)為2:1，速動比率的經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)是1:1，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于50%。②歷史標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)過去某一會計期間的實際業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)。在財務(wù)分析中，經(jīng)常將本年的財務(wù)狀況與上年進(jìn)行對比，此時企業(yè)上年的業(yè)績水平實際上也可以看做歷史標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)用歷史標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點主要是可靠性比較高，能反映企業(yè)曾經(jīng)達(dá)到的水平。③行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是財務(wù)分析中廣泛采用的標(biāo)準(zhǔn)，它是按行業(yè)制定的或能反映行業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的基本水平。也可以選擇同行業(yè)某一先進(jìn)企業(yè)的業(yè)績水平為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。4.1.2授信中常用的財務(wù)指標(biāo)銀行有用于幫助客戶經(jīng)理分析客戶企業(yè)的財務(wù)情況的內(nèi)部系統(tǒng)，客戶經(jīng)理按照系統(tǒng)要求，將企業(yè)連續(xù)三年及最近一期的審計報告錄入系統(tǒng)，系統(tǒng)會自動生成各科目數(shù)據(jù)、同科目各年度變化率、主要財務(wù)指標(biāo)比率等，下面介紹一些銀行主要用于財務(wù)分析的指標(biāo)。（1）償債能力財務(wù)指標(biāo)①短期償債能力財務(wù)指標(biāo)短期償債能力是指企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能否償還短期負(fù)債的能力。短期負(fù)債是指流動負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項等不長于一年或一個經(jīng)營周期的債務(wù)。反映企業(yè)短期償債能力的常用的財務(wù)指標(biāo)見下表2-1:表4.1短期償債能力常用財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式營運資本用來支持營運的資本性資金來源，是絕對數(shù)指標(biāo)，是不受流動負(fù)債牽連的可自由支配的流動資金營運資本=流動資產(chǎn)一流動負(fù)債流動比率反映企業(yè)可用在短期內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率是在流動比率的基礎(chǔ)上更嚴(yán)格地對企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量的評價速動比率=(流動資產(chǎn)一存貨-預(yù)付賬款)/流動負(fù)債現(xiàn)金比率從現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債②長期償債能力財務(wù)指標(biāo)長期償債能力是指企業(yè)償還長期(一年或超過一年)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。所謂長期負(fù)債，是指償還期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。反映企業(yè)長期償債能力的常用的財務(wù)指標(biāo)見下表2.2:表4.2長期償債能力常用財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)資產(chǎn)中，債權(quán)人資金所占比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%股東權(quán)益比率反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%權(quán)益乘數(shù)為股東權(quán)益比率的倒數(shù)稱，表明1元股東權(quán)益擁有多少總資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對比關(guān)系，可以揭示企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及股東權(quán)益對償還企業(yè)債務(wù)的保障程度。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%已獲利息倍數(shù)反映獲利能力對債務(wù)償付的保證程度已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出帶息負(fù)債比率反映企業(yè)負(fù)債中帶息負(fù)債的比重，一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債壓力帶息負(fù)債比率=(短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+長期借款十應(yīng)付債券+應(yīng)付利息)/負(fù)債總額*100%（2）營運能力財務(wù)指標(biāo)資產(chǎn)的營運能力，是指企業(yè)對各項資產(chǎn)的運用效率，通過財務(wù)指標(biāo)比率的分析，可以對企業(yè)資產(chǎn)運行的合理性和閑置資產(chǎn)的情況進(jìn)行判斷。反映企業(yè)營運能力的常月的財務(wù)指標(biāo)見下表2.3:表4.3營運能力常用財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式存貨周轉(zhuǎn)率企業(yè)存貨利用效率的高低。反映企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款平均余額*100%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)流動資產(chǎn)的利用效率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額*100%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/固定資產(chǎn)平均占用額*100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)全部的資產(chǎn)的利用效率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額*100%（3）盈利能力財務(wù)指標(biāo)盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，追求利潤是投資者的直接目的，而且利潤也是企業(yè)發(fā)展、壯大的直接動力。反映企業(yè)盈利能力的常用的財務(wù)指標(biāo)見下表2.4:表4.4盈利能力常用財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式營業(yè)利潤率指企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率，可以衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)收入獲取利潤的能力營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入*100%成本費用利潤率反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)，該指標(biāo)越高，企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好成本費用利潤率=凈利潤/成本費用總額*100%總資產(chǎn)報酬率指企業(yè)一定期間內(nèi)的息稅前利潤與資產(chǎn)平均總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額*100%凈資產(chǎn)收益率評價企業(yè)自有資本獲利水平，用來衡量企業(yè)所有者權(quán)益獲得報酬的水平掙資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%（4）發(fā)展能力財務(wù)指標(biāo)發(fā)展能力是企業(yè)在基本生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大生產(chǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力。它是企業(yè)的生存之本，獲利之源。反映企業(yè)發(fā)展能力的常用的財務(wù)指標(biāo)見下表2.5:表4.5發(fā)展能力常用財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式銷售增長率表明企業(yè)本年銷售收入的增減變動情況銷售增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入總額*100%總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額*100%資本積累率是企業(yè)本年所有者權(quán)益增加額同本年年初所有者權(quán)益余額的比率，表示的是企業(yè)當(dāng)年所有者權(quán)益總的增長率資本積累率=本年所有者權(quán)益增加額/所有者權(quán)益年初余額*100%資本保值增值率是考量投入資本的增值能力的指標(biāo)，也是評價盈利能力的輔助指標(biāo)資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%4.2風(fēng)險管控財務(wù)報表分析方法的改進(jìn)4.2.1根據(jù)具體情況使用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒糠N財務(wù)分析方法都有自己的優(yōu)缺點，授信人員在對企業(yè)不同時期的財務(wù)報告進(jìn)行分析時，要區(qū)別使用不同的財務(wù)分析方法。對于比較分析法來說，不同的企業(yè)所屬行業(yè)的特點、發(fā)展階段不同，那么所選用的會計政策和會計方法也就不同，它們的財務(wù)報告缺乏可比性。如果企業(yè)固定資產(chǎn)可以采用直線折舊法或采用加速折舊法，由于折舊費的不同，利潤的差異就會很大;企業(yè)長期投資可以采用成本法和權(quán)益法，但兩者所確認(rèn)的投資收益也不一樣。同一企業(yè)前后期會計處理方法的改變，對前后期財務(wù)報表的對比分析也會有影響。對于比率分析法來說，不同公司或同一公司不同時期選用互不相同的財務(wù)政策和會計方法也會使它們之間比率指標(biāo)喪失可比性。例如煤炭企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周期較長，應(yīng)收賬款較多，存貨周轉(zhuǎn)速度較慢，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較高;而商品流通企業(yè)的經(jīng)營周期較短，應(yīng)收賬款較少，存貨周轉(zhuǎn)速度快，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比較較高。這時Z銀行的授信人員應(yīng)當(dāng)考慮到該公司的資金是否有效的利用，賒銷是否過多，流動資產(chǎn)中是否有大量的應(yīng)收賬款，公司的產(chǎn)成品、庫存商品是否過多等問題，進(jìn)而來判斷流動比率是否過高。所以Z銀行授信人員在對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，要正確對待行業(yè)差異，根據(jù)企業(yè)自身情況選擇財務(wù)分析方法，否則容易得出錯誤的結(jié)論。4.2.2要全面分析財務(wù)報告的內(nèi)容授信人員在分析企業(yè)財務(wù)報告時，不能孤立地看問題，要把握住整體，不能只見樹木，不見森林，應(yīng)將反映整體的財務(wù)報告結(jié)合企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)的其他數(shù)據(jù)一并分析，構(gòu)成一個完備的信息系統(tǒng)。所以在Z銀行的授信人員做財務(wù)分析時，授信人員不僅要看數(shù)字報表，而且要重視報表附注中的文字闡述。因為許多企業(yè)將不便于在報表中披露但又必須披露的資料“包裝”在報告附注中。附注是財務(wù)報表的必要補充和說明，如果授信人員忽略了對報表附注的分析，特別是或有事項、承諾事項等的分析，則很可能得出錯誤的財務(wù)分析，做出錯誤的授信決策。授信人員還要認(rèn)真審閱非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的意見內(nèi)容。如果注冊會計師對財務(wù)報表發(fā)表的意見是保留意見、否定意見或者無法表示意見等非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，那么會計報表的可信度就會降低。另外，還要注意公司是否更換了會計事務(wù)所，為什么要更換，對頻繁更換會計事務(wù)所的公司應(yīng)特別關(guān)注，公司聘請的會計事務(wù)所的信譽和服務(wù)質(zhì)量也值得注意。4.2.3提高財務(wù)報表編制者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德首先要保證披露的財務(wù)報表必須是真實可靠的，只有對真實的企業(yè)財務(wù)報表分析才有意義，不然分析方法再怎么科學(xué)和完善，都是毫無意義的。其次要提高會計從業(yè)人員和財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平，行業(yè)協(xié)會要發(fā)揮監(jiān)督和督促的作用，加強對財務(wù)人員職業(yè)操守和職業(yè)底線的控制。業(yè)務(wù)素質(zhì)方面，要加強財務(wù)報表編制人員編制能力的培訓(xùn)，采用科學(xué)的財務(wù)報表編制方法;再次要完善企業(yè)內(nèi)部控制制度和內(nèi)部審計工作，盡可能的降低財務(wù)報表造假事件的發(fā)生，確保財務(wù)報表數(shù)據(jù)的真實和可靠。4.2.4保證財務(wù)報表編制方法的科學(xué)性和實質(zhì)重于形式一是企業(yè)要在遵守會計法律法規(guī)的前提卜，結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)和企業(yè)自身的現(xiàn)實要求，選取合適的財務(wù)報表編制方法，對財務(wù)報表編制的過程要加以控制，優(yōu)化編制流程。二是提高報表編制的效率和加快對外公布的時問，盡量確保時效性。三是在對財務(wù)政策、財務(wù)處理方法上面，要遵守實質(zhì)重于形式的原則;四是加快財務(wù)報表編制方法的創(chuàng)新，盡可能的把通貨膨脹、貨幣的時問價值、物價變動等經(jīng)濟(jì)運行情況融入到財報中;4.2.5加強財務(wù)報表附注披露制度的嚴(yán)格要求和執(zhí)行財務(wù)報表附注是對三張報表反映數(shù)據(jù)的補充和說明，地位等同于三張報表，因此，財務(wù)報表編制者要嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)報表附注的披露制度，要實事求是，真實完整的披露附注中應(yīng)該披露的信息，而信息使用者則必須重點關(guān)注附注所披露的信息。要加強對審計報告公允與否深入分析，查找企業(yè)內(nèi)部是否存在關(guān)聯(lián)方交易，是否有內(nèi)幕操作，報表數(shù)據(jù)是否真實可靠，前后會計年度的財報在會計政策的使用上是否一致，期問是否有過重大的會計變更等。確保企業(yè)所披露的財務(wù)報表應(yīng)該具備橫向可比性和縱向可比性的要