身份歧視互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率研究基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

身份歧視互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率研究基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸一、本文概述隨著科技的飛速發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融與科技深度融合的產(chǎn)物，已經(jīng)逐漸滲透到我們生活的各個(gè)角落?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅為傳統(tǒng)的金融服務(wù)提供了更加便捷、高效的方式，還催生了眾多創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品和服務(wù)，如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，身份歧視問(wèn)題逐漸浮出水面，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。本文旨在深入研究身份歧視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的影響，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為例，探討其內(nèi)在機(jī)制和解決策略。本文首先將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行概述，明確其定義、特點(diǎn)和發(fā)展現(xiàn)狀。隨后，將詳細(xì)闡述身份歧視在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的表現(xiàn)和影響，特別是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的具體體現(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，本文將運(yùn)用相關(guān)理論和實(shí)證分析方法，深入探究身份歧視對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸創(chuàng)新效率的影響機(jī)制和路徑。本文還將關(guān)注如何有效應(yīng)對(duì)和解決身份歧視問(wèn)題，以提高互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率。通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提出針對(duì)性的政策建議和實(shí)踐策略，以期為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展提供有益參考。本文旨在全面、深入地研究身份歧視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的影響，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展提供理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)。二、文獻(xiàn)綜述互聯(lián)網(wǎng)金融作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，其創(chuàng)新效率一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。特別是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，身份歧視問(wèn)題逐漸成為研究的熱點(diǎn)。P2P借貸平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將資金需求方和資金供給方直接連接起來(lái)，降低了交易成本，提高了金融資源配置的效率。身份歧視現(xiàn)象在P2P借貸市場(chǎng)中普遍存在，這不僅影響了市場(chǎng)的公平性，也對(duì)金融創(chuàng)新效率產(chǎn)生了負(fù)面影響。一些研究指出，借款人的性別、年齡、種族和地理位置等因素可能影響其獲得貸款的機(jī)會(huì)和貸款利率（BergerUdell,1995Strahan,1996）。一些研究還探討了身份歧視對(duì)P2P平臺(tái)效率的影響。例如，某些研究認(rèn)為，身份歧視可能導(dǎo)致信貸資源配置的不均衡，從而降低整體的市場(chǎng)效率（Agarwaletal.,2015）。而另一些研究則發(fā)現(xiàn)，盡管存在身份歧視，但P2P平臺(tái)通過(guò)算法和信用評(píng)分模型等技術(shù)手段，能夠在一定程度上緩解歧視現(xiàn)象，提高借貸效率（PopeSydnor,2010）。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的背景下，研究者們也關(guān)注了技術(shù)進(jìn)步如何影響身份歧視問(wèn)題。一些研究表明，大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)的應(yīng)用有助于更準(zhǔn)確地評(píng)估借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，減少基于非經(jīng)濟(jì)因素的歧視（CummingZhang,2019）。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，技術(shù)進(jìn)步可能加劇身份歧視問(wèn)題，因?yàn)樗惴ê湍Ｐ涂赡軙?huì)無(wú)意中復(fù)制或放大現(xiàn)實(shí)世界中的偏見(jiàn)（Caliskanetal.,2017）。如何在促進(jìn)金融創(chuàng)新效率的同時(shí)，有效防止和減少身份歧視，成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域亟待解決的問(wèn)題。在撰寫(xiě)文獻(xiàn)綜述時(shí)，應(yīng)確保引用的研究是準(zhǔn)確和可靠的，并且要遵循學(xué)術(shù)規(guī)范。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意引用文獻(xiàn)的多樣性，包括不同時(shí)間、地區(qū)和研究方法的文獻(xiàn)，以便全面地反映該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和趨勢(shì)。三、身份歧視與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的理論分析在探討身份歧視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的影響時(shí)，首先需要明確身份歧視的定義及其在金融領(lǐng)域的表現(xiàn)形式。身份歧視通常指的是基于個(gè)體的某些不可變特征（如種族、性別、年齡等）對(duì)其進(jìn)行不公平對(duì)待的行為。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，這種歧視可能表現(xiàn)為對(duì)某些群體的信貸資源分配不公、金融服務(wù)獲取難度加大或金融產(chǎn)品定價(jià)不公等問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的核心在于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提高金融服務(wù)的效率和可達(dá)性。理論上，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)手段，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)能夠更準(zhǔn)確地評(píng)估借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而提供更為合理和個(gè)性化的金融產(chǎn)品。如果這些技術(shù)應(yīng)用中未能妥善處理身份歧視問(wèn)題，可能會(huì)導(dǎo)致某些群體被系統(tǒng)性地排除在金融服務(wù)之外，或者面臨更高的金融服務(wù)成本。身份歧視還可能影響互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的社會(huì)接受度和信任度。金融消費(fèi)者可能會(huì)對(duì)那些存在歧視行為的金融平臺(tái)持懷疑態(tài)度，從而降低這些平臺(tái)的用戶(hù)基數(shù)和市場(chǎng)活躍度。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這將不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展和創(chuàng)新效率的提升。為了提高互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率，必須采取有效措施消除身份歧視。這包括建立健全的法律法規(guī)，禁止基于身份特征的不公平金融行為加強(qiáng)金融科技倫理建設(shè)，確保技術(shù)應(yīng)用的公正性和透明性以及提高公眾對(duì)金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)，促進(jìn)金融消費(fèi)者的平等權(quán)利意識(shí)。身份歧視與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率之間存在復(fù)雜的關(guān)系。只有通過(guò)多方面的努力，才能確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也能實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平和包容性增長(zhǎng)。四、2網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的身份歧視現(xiàn)象分析網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重要形式，本應(yīng)致力于實(shí)現(xiàn)更公平、高效的資金配置。在現(xiàn)實(shí)中，這些平臺(tái)上的身份歧視現(xiàn)象卻屢見(jiàn)不鮮。身份歧視不僅違背了金融市場(chǎng)公平、公正的基本原則，還嚴(yán)重制約了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的效率。在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，身份歧視主要體現(xiàn)為對(duì)借款人身份的刻板印象和偏見(jiàn)。這些偏見(jiàn)可能源于借款人的性別、年齡、職業(yè)、學(xué)歷、婚姻狀況等個(gè)人特征，也可能源于其所在的地域、所屬的民族等社會(huì)屬性。當(dāng)平臺(tái)上的投資者或決策者基于這些非理性的因素做出貸款決策時(shí)，就形成了身份歧視?；谛詣e的身份歧視：在一些平臺(tái)上，女性借款人往往面臨更高的利率和更嚴(yán)格的貸款條件，即使她們的信用記錄和還款能力與男性借款人相同。這種基于性別的歧視不僅影響了女性借款人的融資效率，也限制了她們?cè)趧?chuàng)新創(chuàng)業(yè)中的發(fā)展?；诘赜虻纳矸萜缫暎耗承┑貐^(qū)的借款人可能因?yàn)榈赜驑?biāo)簽而遭受歧視，例如一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的借款人可能被認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)較高，從而被要求提供更高的利率或更嚴(yán)格的擔(dān)保。這種歧視不僅加劇了地區(qū)間的不平等，也阻礙了金融資源的有效配置。基于職業(yè)的身份歧視：一些職業(yè)，如自由職業(yè)者、創(chuàng)業(yè)者等，可能因?yàn)樵谑杖敕€(wěn)定性或可預(yù)測(cè)性方面存在不確定性，而遭受投資者的歧視。這種歧視不僅影響了這些職業(yè)人群的融資可得性，也制約了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的活力。基于社會(huì)屬性的身份歧視：在某些情況下，借款人的民族、宗教信仰等社會(huì)屬性也可能成為歧視的源泉。這種歧視不僅違背了社會(huì)公正和包容性原則，也破壞了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。為了消除網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的身份歧視現(xiàn)象，我們需要從多個(gè)方面入手。平臺(tái)應(yīng)建立更加公正、透明的評(píng)估機(jī)制，確保貸款決策基于借款人的實(shí)際信用狀況和還款能力，而非個(gè)人特征或社會(huì)屬性。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的監(jiān)管力度，打擊非法歧視行為，維護(hù)金融市場(chǎng)的公平性和穩(wěn)定性。社會(huì)各界也應(yīng)加強(qiáng)宣傳教育，提高公眾對(duì)身份歧視問(wèn)題的認(rèn)識(shí)和重視程度，共同營(yíng)造一個(gè)公平、包容的金融環(huán)境。五、身份歧視對(duì)2網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)創(chuàng)新效率的影響分析隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新興的融資模式，逐漸受到投資者的青睞。在這一領(lǐng)域中，身份歧視問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的創(chuàng)新效率產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。身份歧視在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的存在，不僅影響了借貸雙方的公平交易，也阻礙了平臺(tái)的創(chuàng)新進(jìn)程。具體來(lái)說(shuō)，身份歧視可能導(dǎo)致借款者因身份背景的差異而受到不同的待遇，從而引發(fā)信任危機(jī)和逆向選擇問(wèn)題。這些問(wèn)題不僅增加了借貸雙方的交易成本，也降低了平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)一步影響了平臺(tái)的創(chuàng)新動(dòng)力和能力。身份歧視還可能引發(fā)平臺(tái)上的信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)。由于借款者的身份背景信息對(duì)投資者產(chǎn)生偏見(jiàn)，投資者可能會(huì)忽視一些具有創(chuàng)新潛力但身份背景不佳的借款者，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目無(wú)法得到充分的資金支持。這種信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)不僅限制了平臺(tái)的創(chuàng)新空間，也可能導(dǎo)致平臺(tái)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失去優(yōu)勢(shì)。為了應(yīng)對(duì)身份歧視對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)創(chuàng)新效率的影響，平臺(tái)需要采取一系列措施。平臺(tái)應(yīng)建立完善的信用評(píng)價(jià)體系，通過(guò)客觀、全面的信用評(píng)估來(lái)降低身份歧視的影響。平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資者的教育和引導(dǎo)，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和理性投資能力。平臺(tái)還應(yīng)積極引入第三方監(jiān)管和自律機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的規(guī)范和監(jiān)督，以確保平臺(tái)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。身份歧視對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)創(chuàng)新效率的影響不容忽視。平臺(tái)應(yīng)從多個(gè)層面入手，通過(guò)完善信用評(píng)價(jià)體系、加強(qiáng)投資者教育和引導(dǎo)、引入第三方監(jiān)管和自律機(jī)制等措施，來(lái)降低身份歧視的影響，提高平臺(tái)的創(chuàng)新效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。六、案例研究：身份歧視在2網(wǎng)絡(luò)借貸中的具體表現(xiàn)及其對(duì)創(chuàng)新效率的影響在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種創(chuàng)新的金融模式，旨在通過(guò)技術(shù)手段降低借貸成本，提高金融服務(wù)的普及性和便捷性。在實(shí)際運(yùn)作中，身份歧視現(xiàn)象的存在對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的創(chuàng)新效率產(chǎn)生了顯著影響。本章節(jié)將通過(guò)具體案例，分析身份歧視在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的具體表現(xiàn)，并探討其對(duì)創(chuàng)新效率的影響。在某知名P2P平臺(tái)上，借款人需提交包括身份信息在內(nèi)的個(gè)人資料進(jìn)行借款申請(qǐng)。平臺(tái)通過(guò)對(duì)借款人的身份信息進(jìn)行分析，如年齡、性別、職業(yè)、學(xué)歷等，為借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。研究發(fā)現(xiàn)，相同信用評(píng)級(jí)下，不同身份背景的借款人借款成功率存在顯著差異。例如，具有高學(xué)歷或穩(wěn)定職業(yè)的借款人往往能夠獲得更高的借款成功率，而低學(xué)歷或無(wú)固定職業(yè)的借款人則面臨更高的借款門(mén)檻。這種基于身份信息的借款成功率差異，反映了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的身份歧視現(xiàn)象。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借款利率是反映借款人信用狀況和借貸風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。研究發(fā)現(xiàn)，在相同信用評(píng)級(jí)下，不同身份背景的借款人面臨的借款利率也存在差異。具體而言，高學(xué)歷、穩(wěn)定職業(yè)的借款人往往能夠獲得更低的借款利率，而低學(xué)歷、無(wú)固定職業(yè)的借款人則面臨更高的借款利率。這種基于身份信息的借款利率差異，進(jìn)一步加劇了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的身份歧視現(xiàn)象。身份歧視在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的具體表現(xiàn)及其對(duì)創(chuàng)新效率的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：身份歧視導(dǎo)致借款市場(chǎng)分割。由于借款人身份信息對(duì)借款成功率和借款利率的影響，不同身份背景的借款人面臨不同的借貸環(huán)境和條件。這導(dǎo)致借款市場(chǎng)出現(xiàn)分割現(xiàn)象，即不同身份背景的借款人難以在統(tǒng)一的借貸市場(chǎng)中獲得公平的借貸機(jī)會(huì)。身份歧視降低了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的創(chuàng)新效率。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種創(chuàng)新的金融模式，旨在通過(guò)技術(shù)手段降低借貸成本，提高金融服務(wù)的普及性和便捷性。身份歧視現(xiàn)象的存在使得部分借款人無(wú)法充分享受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸帶來(lái)的便利和優(yōu)惠。這不僅限制了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿?，也降低了其?chuàng)新效率。身份歧視不利于金融包容性的提升。金融包容性是指金融服務(wù)應(yīng)廣泛覆蓋社會(huì)各個(gè)階層和群體，使得每個(gè)人都能享受到便捷、公平的金融服務(wù)。身份歧視現(xiàn)象的存在使得部分群體在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中受到排斥或歧視，這不利于金融包容性的提升。身份歧視在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的具體表現(xiàn)及其對(duì)創(chuàng)新效率的影響不容忽視。為了推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的健康發(fā)展，需要加強(qiáng)對(duì)身份歧視現(xiàn)象的監(jiān)管和治理，提高借貸市場(chǎng)的公平性和透明度。同時(shí)，也需要加強(qiáng)金融教育和普及，提高借款人的金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以更好地享受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸帶來(lái)的便利和優(yōu)惠。七、身份歧視與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的關(guān)系模型構(gòu)建與實(shí)證分析互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的提升受到多種因素的影響，身份歧視作為一個(gè)不可忽視的因素，其存在與影響機(jī)制值得深入研究。本部分將基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的數(shù)據(jù)，構(gòu)建身份歧視與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的關(guān)系模型，并進(jìn)行實(shí)證分析，以期揭示兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系和具體影響。我們需要構(gòu)建一個(gè)能夠量化身份歧視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率影響的理論模型?？紤]到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的特性，我們將采用多元線(xiàn)性回歸模型作為基礎(chǔ)，并引入身份歧視指數(shù)作為關(guān)鍵自變量。同時(shí)，為了更全面地反映影響因素，我們還會(huì)引入其他控制變量，如借款人的信用評(píng)分、借款金額、借款期限等。創(chuàng)新效率1身份歧視指數(shù)2控制變量13控制變量2...我們將從多個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)收集相關(guān)數(shù)據(jù)，并進(jìn)行預(yù)處理和清洗，以確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性。處理后的數(shù)據(jù)將包括借款人的身份信息、借款記錄、信用評(píng)分等關(guān)鍵信息。在數(shù)據(jù)準(zhǔn)備好之后，我們將利用統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，以檢驗(yàn)身份歧視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的具體影響。我們將關(guān)注回歸系數(shù)的符號(hào)和大小，以及各變量的顯著性水平，從而判斷身份歧視是否對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率產(chǎn)生了顯著影響，以及這種影響的方向和程度。根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果，我們將對(duì)身份歧視與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率之間的關(guān)系進(jìn)行深入討論。如果回歸結(jié)果顯示身份歧視對(duì)創(chuàng)新效率產(chǎn)生了負(fù)面影響，那么我們將進(jìn)一步探討這種負(fù)面影響的可能原因和應(yīng)對(duì)措施如果回歸結(jié)果顯示身份歧視對(duì)創(chuàng)新效率產(chǎn)生了正面影響，那么我們將分析這種正面影響的可能機(jī)制和條件。八、結(jié)論與政策建議本研究通過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的深入分析，探討了身份歧視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率的影響。研究發(fā)現(xiàn)，在P2P借貸市場(chǎng)中，身份歧視現(xiàn)象確實(shí)存在，并在一定程度上影響了市場(chǎng)的效率和公平性。借款人的性別、年齡、地域等身份特征在借貸過(guò)程中被不恰當(dāng)?shù)乜紤]，導(dǎo)致了資源配置的扭曲和部分群體的金融服務(wù)獲取難度增加。加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)：制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，明確禁止在金融服務(wù)中基于身份特征的歧視行為，保護(hù)借款人的合法權(quán)益。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管，確保其遵守法律法規(guī)，促進(jìn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。提高透明度和信息披露：要求P2P平臺(tái)提高借貸信息的透明度，公開(kāi)披露借貸審核標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，使借款人能夠清晰了解自己的借貸條件和可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)金融教育和普及：通過(guò)金融知識(shí)的普及教育，提高公眾的金融素養(yǎng)，使更多人了解P2P借貸的運(yùn)作機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)，減少因信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的歧視現(xiàn)象。鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新：支持金融科技的發(fā)展，鼓勵(lì)創(chuàng)新的信貸評(píng)估技術(shù)，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，以更科學(xué)、公正的方式評(píng)估借款人信用，減少人為偏見(jiàn)的影響。建立多元化的金融服務(wù)體系：鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)適合不同群體的金融產(chǎn)品，滿(mǎn)足多樣化的金融需求，特別是為那些因身份歧視而難以獲得金融服務(wù)的群體提供更多的選擇。通過(guò)實(shí)施上述政策建議，我們期望能夠減少身份歧視現(xiàn)象，提高互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的效率，促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的普惠性。十、致謝在完成這篇《身份歧視互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效率研究基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸》的文章之際，我衷心感謝所有給予我?guī)椭椭С值娜?。我要感謝我的導(dǎo)師，他們的嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)和悉心指導(dǎo)，使我在學(xué)術(shù)研究中受益匪淺。他們不僅在理論上給予我指導(dǎo)，還在實(shí)踐中幫助我克服困難，使我能夠順利完成這篇論文。我還要感謝我的家人和朋友，他們?cè)谖易珜?xiě)論文的過(guò)程中給予了我無(wú)盡的支持和鼓勵(lì)。他們的陪伴和關(guān)懷，讓我在面對(duì)困難和挫折時(shí)能夠堅(jiān)持下去，最終完成了這篇論文。同時(shí)，我也要感謝互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的各位專(zhuān)家和學(xué)者，他們的研究成果和見(jiàn)解為我的研究提供了寶貴的啟示和參考。在此，我向他們表示衷心的感謝和敬意。我要感謝參與我論文評(píng)審和答辯的各位老師，他們的寶貴意見(jiàn)和建議使我的論文更加完善。在此，我向他們表示由衷的感謝，并期待未來(lái)能夠在學(xué)術(shù)道路上繼續(xù)得到他們的指導(dǎo)和支持。參考資料：隨著科技的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新正在改變我們的生活方式和經(jīng)濟(jì)模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種重要形式，因其便捷、高效的特點(diǎn)，受到了廣泛的關(guān)注和應(yīng)用。在實(shí)際操作中，由于身份歧視的問(wèn)題，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的創(chuàng)新效率受到了一定的影響。本文將就此問(wèn)題進(jìn)行深入探討。我們需要明確什么是身份歧視。在金融領(lǐng)域，身份歧視通常指的是因?yàn)槟承┤后w的身份特征，如種族、性別、年齡等，而遭受的不公平待遇。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，身份歧視可能表現(xiàn)為對(duì)某些借款人的不合理拒絕或提高利率，以及對(duì)某些投資者的不合理限制或降低收益。這種歧視不僅影響了被歧視者的利益，更嚴(yán)重的是，它限制了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的創(chuàng)新效率。一方面，身份歧視可能導(dǎo)致資金無(wú)法流向最需要它的地方，降低了資金的配置效率。另一方面，由于某些群體的借款人被不合理地拒絕或提高利率，他們可能無(wú)法獲得必要的融資支持，這不僅限制了他們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會(huì)，也削弱了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的整體發(fā)展?jié)摿?。解決身份歧視問(wèn)題對(duì)于提升P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的創(chuàng)新效率至關(guān)重要。政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管，制定和實(shí)施反歧視法規(guī)，確保所有借款人和投資者都能在公平、公正的環(huán)境中進(jìn)行交易。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過(guò)數(shù)據(jù)分析和模型構(gòu)建，更準(zhǔn)確地評(píng)估借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，減少對(duì)身份特征的依賴(lài)。社會(huì)各界也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)反歧視的宣傳和教育，提高公眾對(duì)公平交易的認(rèn)識(shí)和重視程度。身份歧視是影響P2P網(wǎng)絡(luò)借貸創(chuàng)新效率的一個(gè)重要因素。為了提升P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的創(chuàng)新效率，我們需要從政府、平臺(tái)和社會(huì)三個(gè)層面出發(fā)，共同努力消除身份歧視問(wèn)題。只有我們才能充分發(fā)揮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的潛力，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種重要形態(tài)，近年來(lái)在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展。這種模式通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將借款人和出借人進(jìn)行匹配，為雙方提供了一個(gè)快捷、高效的融資渠道。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)。本文將從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的角度出發(fā)，深入探討互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其控制方法。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式起源于英國(guó)，初衷是幫助借款人繞過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)繁瑣的審批程序，實(shí)現(xiàn)快速融資。2005年，全球第一家P2P平臺(tái)Zopa上線(xiàn)，標(biāo)志著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的誕生。隨后，LendingClub、Prosper等知名平臺(tái)相繼成立，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式在全球范圍內(nèi)得到推廣。國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展始于2011年，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已經(jīng)涌現(xiàn)出一批具有代表性的平臺(tái)，如陸金所、拍拍貸、人人貸等。隨著行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也逐漸暴露。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了廣泛研究。例如，Huetal（2014）研究發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。降低交易成本：通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行融資，可以大大降低信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的交易成本。提高融資效率：借款人可以直接向出借人借款，避免了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)繁瑣的審批程序，提高了融資效率。擴(kuò)大融資渠道：為借款人提供了除傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外的融資渠道，為出借人提供了新的投資途徑。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式也存在以下風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)：由于缺乏有效的信用評(píng)價(jià)體系，借款人的信用狀況難以評(píng)估，出借人可能面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于新型金融模式，相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，可能存在法律風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)依賴(lài)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如遭遇黑客攻擊、系統(tǒng)故障等技術(shù)問(wèn)題，可能會(huì)對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生重大影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)除了上述提到的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)外，還包括以下方面：監(jiān)管不足：互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，各國(guó)監(jiān)管部門(mén)尚處于探索階段，監(jiān)管體系尚不完善。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)可能存在監(jiān)管不足的問(wèn)題。信息不對(duì)稱(chēng)：互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象。借款人和出借人之間信息不透明，可能導(dǎo)致出借人做出錯(cuò)誤的投資決策，進(jìn)而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：由于互聯(lián)網(wǎng)金融追求高收益的特點(diǎn)，部分資產(chǎn)可能存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。一旦資產(chǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，可能會(huì)對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。加強(qiáng)監(jiān)管：各國(guó)政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，建立健全的法律法規(guī)體系，規(guī)范市場(chǎng)秩序。同時(shí)，應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查。提高信息披露：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)充分披露相關(guān)信息，提高借款人和出借人之間的信息透明度。應(yīng)建立有效的信息共享機(jī)制，降低信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)技術(shù)建設(shè)：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)建設(shè)，提高系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性。同時(shí)，應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范潛在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是近年來(lái)發(fā)展迅速的一種新型金融服務(wù)模式。它通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將借款人和投資者直接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)借貸交易。這種模式具有高效、便捷、低成本等優(yōu)勢(shì)，為許多人提供了新的投資渠道和借款方式。本文將介紹互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的起源、發(fā)展現(xiàn)狀、運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管等方面的內(nèi)容，并選取幾篇外文翻譯文獻(xiàn)進(jìn)行解讀?；ヂ?lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸起源于歐美國(guó)家，是一種基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新型金融服務(wù)模式。它通過(guò)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，將借款人和投資者直接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)借貸交易。這種模式打破了傳統(tǒng)銀行借貸的限制，為許多人提供了新的投資渠道和借款方式。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也得到了迅速發(fā)展。純中介模式：平臺(tái)僅作為中介，為借款人和投資者提供信息匹配服務(wù)，不參與借貸交易。風(fēng)險(xiǎn)備用金模式：平臺(tái)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)備用金，當(dāng)借款人違約時(shí)，由風(fēng)險(xiǎn)備用金先行賠付。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式：平臺(tái)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方機(jī)構(gòu)，由第三方機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型金融服務(wù)模式，在帶來(lái)便利的同時(shí)也存在著一些風(fēng)險(xiǎn)。最主要的的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于缺乏有效的信用評(píng)估機(jī)制，借款人可能存在違約的情況；而由于缺乏有效的流動(dòng)性管理機(jī)制，投資者可能面臨資金流動(dòng)性不足的問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題，一些國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。例如，美國(guó)通過(guò)《證券法》和《借貸法》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管；英國(guó)通過(guò)《金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。這些法規(guī)的出臺(tái)為行業(yè)的健康發(fā)展提供了保障。這篇文章介紹了LendingClub的起源、發(fā)展歷程以及成功的原因。LendingClub是全球最大的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之一，通過(guò)其創(chuàng)新的運(yùn)營(yíng)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，成為了行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。文章還介紹了LendingClub的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和運(yùn)營(yíng)模式，為讀者提供了深入了解該公司的機(jī)會(huì)。這篇文章介紹了ProsperMarketplace的運(yùn)營(yíng)情況和發(fā)展戰(zhàn)略。ProsperMarketplace是美國(guó)第二大的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之一，通過(guò)其獨(dú)特的債權(quán)轉(zhuǎn)股模式獲得了快速發(fā)展。文章分析了ProsperMarketplace的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)，為讀者提供了深入了解該公司的機(jī)會(huì)。這篇文章介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管情況和發(fā)展趨勢(shì)。文章分析了美國(guó)和英國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)和政策，探討了監(jiān)管對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響和趨勢(shì)。同時(shí)，文章還介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理方法，為讀者提供了深入了解該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和發(fā)展趨勢(shì)的機(jī)會(huì)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是p2p借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）服務(wù)網(wǎng)站。p2p借貸是peertopeerlending的縮寫(xiě)。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式，這也是未來(lái)金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)分為兩個(gè)產(chǎn)品一個(gè)是投資理財(cái)，一個(gè)是貸款，都是在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)的。而且一個(gè)是貸款，一個(gè)是現(xiàn)金。2018年7月，P2P平臺(tái)因逾期兌付問(wèn)題或經(jīng)營(yíng)不善而停業(yè)，其中部分被曝爆雷的機(jī)構(gòu)已因涉嫌非法吸收公眾存款被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）趨勢(shì)下的一種產(chǎn)物。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)于滿(mǎn)足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面，由2006年“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉國(guó)）創(chuàng)立。1976年，在一次鄉(xiāng)村調(diào)查中，穆罕默德·尤努斯教授把27美元借給了42位貧困的村民，以支付他們用以制作竹凳的微薄成本，免受高利貸的盤(pán)剝。由此開(kāi)啟他的小額貸款之路。1979年，他在國(guó)有商業(yè)銀行體系內(nèi)部創(chuàng)立了格萊珉（意為“鄉(xiāng)村”）分行，開(kāi)始為貧困的孟加拉婦女提供小額貸款業(yè)務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線(xiàn)下模式，轉(zhuǎn)變?yōu)榫€(xiàn)下線(xiàn)上并行，隨之產(chǎn)生的就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。這使更多人群享受到了P2P小額信貸服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要的優(yōu)勢(shì)是“便捷，快速，不受地域限制等等”，P2P的主要發(fā)展方向在于其高效的“閃電借款”模式，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的另一個(gè)重要目的，就是通過(guò)這種借貸方式來(lái)緩解人們因?yàn)樵诓煌挲g、地域時(shí)收入不均勻而導(dǎo)致的消費(fèi)力不平衡問(wèn)題。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也帶動(dòng)了P2P行業(yè)重心的轉(zhuǎn)移，P2P的重心更加轉(zhuǎn)移到了移動(dòng)端進(jìn)行，以微信金融為例，閃電借款平臺(tái)借勢(shì)雙十二宣布旗下產(chǎn)品完成25億元交易額，粉絲注冊(cè)用戶(hù)近300萬(wàn)人。閃電借款用戶(hù)多為22-30歲左右的年輕人。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展已相對(duì)完善，這種新型的理財(cái)模式已逐漸被身處網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的大眾所接受。一方面出借人實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的收益增值，另一方面借款人則可以用這種方便快捷的方式滿(mǎn)足自己的資金需求。國(guó)外成功的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa：2005年3月在倫敦成立，已擁有超過(guò)24萬(wàn)注冊(cè)會(huì)員，除ZopaUK外開(kāi)發(fā)出ZopaItaly,ZopaJapan,ZopaUSA。國(guó)外成功的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper：成立于2006年，擁有超過(guò)98萬(wàn)會(huì)員，超過(guò)2億的借貸發(fā)生額，是世界上最大的P2P借貸平臺(tái)。國(guó)內(nèi)于2007年8月在上海成立首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，2012年國(guó)內(nèi)P2P進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)期，但并無(wú)明確的立法。由P2P的概念已經(jīng)衍生出了很多模式。截至2018年2月，中國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)1890家，平臺(tái)的模式各有不同，歸納起來(lái)主要有以下四類(lèi)：這也是最安全的P2P模式。此類(lèi)平臺(tái)作為中介，平臺(tái)不吸儲(chǔ)，不放貸，只提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。此類(lèi)平臺(tái)的交易模式多為“1對(duì)多”，即一筆借款需求由多個(gè)投資人投資。此種模式的優(yōu)勢(shì)是可以保證投資人的資金安全，由國(guó)內(nèi)大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保，如果遇到壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)在拖延還款的第二日把本金和利息及時(shí)打到投資人賬戶(hù)?？梢苑Q(chēng)之為“多對(duì)多”模式，是一條非典型的道路--P2P的線(xiàn)下模式。借款需求和投資都是打散組合的，自己作為最大債權(quán)人將資金出借給借款人，然后獲取債權(quán)對(duì)其分割，通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。其構(gòu)架體系可以看作是左邊對(duì)接債權(quán)，右邊對(duì)接債務(wù)，平衡系數(shù)是對(duì)外放貸金額必須大于或等于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，如果放貸金額實(shí)際小于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，等于轉(zhuǎn)讓不存在的債權(quán)，根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步打擊非法集資等活動(dòng)的通知》，屬于非法集資范疇。此類(lèi)平臺(tái)有大集團(tuán)的背景，且是由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)布局，因此在業(yè)務(wù)模式上金融色彩更濃，更“科班”。以交易參數(shù)為基點(diǎn)，結(jié)合O2O（OnlinetoOffline，將線(xiàn)下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合）的綜合交易模式這種小貸模式創(chuàng)建的P2P小額貸款業(yè)務(wù)憑借其客戶(hù)資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占得優(yōu)勢(shì)，其線(xiàn)下成立的兩家小額貸款公司對(duì)其平臺(tái)客戶(hù)進(jìn)行服務(wù)。線(xiàn)下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在了一起，讓互聯(lián)網(wǎng)成為線(xiàn)下交易的前臺(tái)。P2P網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展已成為行業(yè)的共識(shí)。初步形成三種發(fā)展路徑：第一種是通過(guò)民間借貸服務(wù)中心予以規(guī)范。比如，溫州、鄂爾多斯成立了民間借貸登記服務(wù)中心，以公司的方式引導(dǎo)P2P平臺(tái)入駐，要求將有關(guān)交易數(shù)據(jù)登記備案，對(duì)P2P的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，這是一種較規(guī)范的方式。第二種是通過(guò)信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行規(guī)范，這種模式在上海已開(kāi)始嘗試。如何給P2P平臺(tái)定性，一直是行業(yè)頗具爭(zhēng)議性的話(huà)題，在法律環(huán)境下不能將P2P平臺(tái)定性為金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)橹袊?guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)有著嚴(yán)格的審批制度和準(zhǔn)入要求，所以把P2P平臺(tái)定性為信息服務(wù)機(jī)構(gòu)較準(zhǔn)確，通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)探索自律規(guī)范也是可行的解決辦法。第三種是成立P2P行業(yè)的自律聯(lián)盟。我們國(guó)家要成立一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)需要先找到主管部門(mén)，然后才能去民政部門(mén)審批。問(wèn)題是P2P沒(méi)有主管部門(mén)，通過(guò)審批非常困難。一些P2P有關(guān)的組織是沒(méi)有官方背景的民間組織，沒(méi)有很強(qiáng)的規(guī)范作用，更需要靠企業(yè)自律。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的規(guī)定，自然人之間、自然人與法人、自然人與其他組織之間的借款作為借貸案件受理，確保了民間借貸的組織形式及其合法性。民間借貸中也應(yīng)當(dāng)遵循一些特殊的法律規(guī)定，例如：借款利率不得超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的基準(zhǔn)利率的4倍（詳見(jiàn)下）。至于自然人之間的關(guān)系、通過(guò)何種形式或者平臺(tái)進(jìn)行借貸，法律并沒(méi)有規(guī)定。但是若故意以高利率吸引他人出借款項(xiàng)并將資金用于套利的或者以欺騙手段騙取他人出借款項(xiàng)的，將構(gòu)成犯罪，要追究相應(yīng)的刑事責(zé)任?！逗贤ā返?11條：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定”?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：“民間借貸的利息可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過(guò)同期銀行貸款利率的4倍，超出部分的利息法律不予保護(hù)。”《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：“一方以欺詐、脅迫等手段或者乘人之危，使對(duì)方在違背真實(shí)意思的情況下所形成的借貸關(guān)系，應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：“出借人明知借款人是為了進(jìn)行非法活動(dòng)而借款的，其借貸關(guān)系不予保護(hù)?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：“在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任。對(duì)債務(wù)的履行確有保證意思表示的，應(yīng)認(rèn)定為保證人，承擔(dān)保證責(zé)任?！?008年3月，商務(wù)部已正式批準(zhǔn)了我國(guó)第一家可跨省連鎖經(jīng)營(yíng)的民間借貸中介公司。至此，我國(guó)民間借貸中介機(jī)構(gòu)的存在已經(jīng)得到國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的承認(rèn)。由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國(guó)務(wù)院法制辦，“民間借貸”正在國(guó)家立法層面得到確認(rèn)。《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》分別對(duì)于p2p涉及居間和擔(dān)保兩個(gè)法律關(guān)系時(shí)，是否應(yīng)當(dāng)以及如何承擔(dān)民事責(zé)任作出了規(guī)定。按照《規(guī)定》中的條款內(nèi)容，借貸雙方通過(guò)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者僅提供媒介服務(wù)，則不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，如果p2p網(wǎng)貸平臺(tái)的提供者通過(guò)網(wǎng)頁(yè)、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據(jù)證明其為借貸提供擔(dān)保，根據(jù)出借人的請(qǐng)求，人民法院可以判決p2p網(wǎng)貸平臺(tái)的提供者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。除了參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)，更為重要的是網(wǎng)貸平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)，其主要集中在以下三個(gè)方面：由于資金流量規(guī)模較小，多數(shù)銀行并不給予P2P網(wǎng)貸公司資金托管服務(wù)，這便給部分惡意創(chuàng)辦的網(wǎng)貸平臺(tái)提供了利用管理不嚴(yán)的資金托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行欺詐的機(jī)會(huì)，這也是“淘金貸”和“天使計(jì)劃”詐騙案得以發(fā)生的原因。由于網(wǎng)貸平臺(tái)創(chuàng)立初期往往難以盈利，運(yùn)營(yíng)成本較高，加之激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更是延長(zhǎng)了“燒錢(qián)”的階段，長(zhǎng)期難以盈利的平臺(tái)將不得不面臨關(guān)閉的命運(yùn)。2011年7月，哈哈貸宣布關(guān)閉。在其長(zhǎng)達(dá)一年半的營(yíng)業(yè)時(shí)間里，只取得了30多萬(wàn)盈利，而相較于每年200多萬(wàn)的成本投入，這一部分盈利顯然是杯水車(chē)薪，資金的捉襟見(jiàn)肘讓哈哈貸終于難以為繼。而類(lèi)似的情況未來(lái)或許會(huì)越來(lái)越頻繁地出現(xiàn)于這一初期野蠻生長(zhǎng)的行業(yè)中。《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額一般不超過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身實(shí)收資本的5倍，最高不超過(guò)10倍。而網(wǎng)貸公司擔(dān)保倍數(shù)突破10倍警戒線(xiàn)是業(yè)內(nèi)常態(tài)，一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，大面積的違約將拖垮網(wǎng)貸平臺(tái)。就國(guó)外成熟的平臺(tái)Zopa和Prosper的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，由于二者分屬有擔(dān)保和無(wú)擔(dān)保模式，這決定了二者的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平差別非常明顯。具體而言，Zopa歷史上的逾期壞賬率一直控制在2%左右的水平，而Prosper的平均壞賬率水平達(dá)到42%，與之對(duì)應(yīng)的是Zopa的收益率水平在6%-5%，而Prosper的平均收益率高達(dá)11%。國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)的收益率水平來(lái)看，其普遍在15%以上，且不同模式之間收益率的差別并不明顯。我們認(rèn)為，這其中很大一部分體現(xiàn)的是投資者對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)所要求的溢價(jià)。一是預(yù)期投資回報(bào)率過(guò)高，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)卻難以維持業(yè)績(jī)并導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的資金鏈斷裂；二是針對(duì)雨后春筍般四處開(kāi)花的P2P，既沒(méi)有門(mén)檻，政府也缺乏統(tǒng)一的征信平臺(tái)。P2P就像傳統(tǒng)借貸行業(yè)銀行，也可以分為直接融資和間接融資。中業(yè)興融表示，在直接融資方面，P2P平臺(tái)僅充當(dāng)信息披露角色，幫助資金供求雙方進(jìn)行更高效的匹配，而不涉及資金運(yùn)作，也不參與擔(dān)保；但是在間接融資方面，P2P平臺(tái)充當(dāng)了以往商業(yè)銀行金融中介的職能，負(fù)責(zé)從一方接入并向資金需求方提供實(shí)質(zhì)資金，在這種情況下P2P就擔(dān)當(dāng)了資金轉(zhuǎn)讓與風(fēng)險(xiǎn)中介的角色。對(duì)于直接融資性質(zhì)的P2P平臺(tái)，更需要的是借款一方的征信數(shù)據(jù)；而對(duì)于間接融資P2P，由于其擔(dān)當(dāng)?shù)氖切☆~放貸機(jī)構(gòu)的角色，甚至與非法集資只有一線(xiàn)之隔。而資金提供方此時(shí)的出資就好比是給一個(gè)放貸機(jī)構(gòu)提供貸款，因此就不得不考慮該機(jī)構(gòu)的信用程度。此時(shí)不僅僅需要資金需求方即實(shí)體企業(yè)的征信數(shù)據(jù)，P2P公司的信用數(shù)據(jù)也是必需的。就P2P網(wǎng)貸的需求側(cè)來(lái)看，為市場(chǎng)提供小額貸款的模式除了P2P網(wǎng)貸，小貸公司和民間借貸占據(jù)了重要的地位。相比較而言，一方面，網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)的成本遠(yuǎn)低于小貸公司，另一方面，其為無(wú)法提供擔(dān)保、抵押的群體提供了便捷的融資渠道，最重要的是P2P網(wǎng)貸由于借助網(wǎng)絡(luò)突破了時(shí)空的限制，在規(guī)模上的發(fā)展空間遠(yuǎn)大于以自有資本放貸的小貸公司。而相對(duì)于傳統(tǒng)的民間借貸，P2P網(wǎng)貸消除了向親朋好友借款時(shí)欲說(shuō)還休的尷尬，并且高度分散化的投資使得即便發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)也不至于對(duì)貸款人構(gòu)成太大影響。正因?yàn)檫@些比較優(yōu)勢(shì)，P2P網(wǎng)貸在小額貸款這一細(xì)分市場(chǎng)中有著生長(zhǎng)、發(fā)育乃至壯大的基因。就P2P網(wǎng)貸的供給側(cè)來(lái)看，由于其為市場(chǎng)提供了一種靈活自主的投資方式，且賦予投資者較高的收益水平，加之成熟平臺(tái)較為完善的風(fēng)險(xiǎn)保障體系，相比于傳統(tǒng)的投資理財(cái)渠道有其獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)榇?，網(wǎng)貸這一模式吸引了大量的資金，具備持續(xù)發(fā)展的生命力。由于P2P網(wǎng)貸很大程度上具有民間金融的屬性，加之國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸市場(chǎng)沒(méi)有受到制度的強(qiáng)制約束，這使得其領(lǐng)先于整個(gè)金融系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，因此網(wǎng)貸的收益率水平可以成為觀察民間信貸市場(chǎng)的窗口。進(jìn)一步來(lái)看，隨著網(wǎng)貸平臺(tái)與區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)合作的不斷推進(jìn)，本地化趨勢(shì)將使得其作為區(qū)域信貸供求觀察窗口的功能不斷凸顯。而這可以為我們從微觀上觀察某一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供一種新的、可行的途徑。第一是經(jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致收入不能覆蓋成本，平臺(tái)無(wú)法存續(xù)，因?yàn)镻2P作為平臺(tái)收取的是兩塊收入，一塊是根據(jù)達(dá)成交易的收入的一定比例，另外一塊是會(huì)員費(fèi)。P2P的支出是經(jīng)營(yíng)平臺(tái)所需要的一系列費(fèi)用，如果平臺(tái)的交易不活躍，收入不能覆蓋收益也很正常，但是這種風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)者自身的風(fēng)險(xiǎn)，理論上不會(huì)波及到交易主體。第二則是交易機(jī)制設(shè)計(jì)不合理所導(dǎo)致的出資人信用判斷出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致壞賬出現(xiàn)，從而受到損失，交易機(jī)制的設(shè)計(jì)是P2P的核心點(diǎn)，一個(gè)良好的交易制度的設(shè)計(jì)，是可以避免很多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)出現(xiàn)的。例如通過(guò)對(duì)借款人的各項(xiàng)真實(shí)性審核的機(jī)制，借貸周期的時(shí)間限定，交易風(fēng)險(xiǎn)賠償制度的設(shè)計(jì)，甚至是利息制度的設(shè)計(jì)，還有集中撮合制度，等等各項(xiàng)制度的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，在國(guó)外甚至有人際關(guān)系信用制度的量化設(shè)計(jì)，都進(jìn)行應(yīng)用到平臺(tái)上來(lái)，從而進(jìn)行大幅度拉低交易壞賬的出現(xiàn)，但是任何交易機(jī)制都會(huì)存在缺陷，只能在長(zhǎng)期實(shí)踐中，不斷發(fā)展和優(yōu)化，這個(gè)其實(shí)是出資人自身該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而平臺(tái)也要不斷的去優(yōu)化這種設(shè)計(jì)，成就平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。第三點(diǎn)其實(shí)是道德層面的問(wèn)題，平臺(tái)是否會(huì)存在利用交易機(jī)制設(shè)計(jì)的漏洞，人為的進(jìn)行騙貸活動(dòng)，由于交易數(shù)據(jù)、信用審核的權(quán)限都放在平臺(tái)手里，出資人卻不能有效審核這些信息，也無(wú)從判斷真假，那么處于的地位就非常的不利地位，很容易就讓P2P走入歧途。詐騙等一系列惡性事件就很容易產(chǎn)生。尤其在一些集中撮合交易方式的平臺(tái)上，就更容易產(chǎn)生這種情況。隨著經(jīng)濟(jì)形式惡化，很多不具備公信力的P2P，應(yīng)該在這方面會(huì)不斷的發(fā)酵，應(yīng)該還是會(huì)有惡劣的事情出現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融（ITFIN）的興起，以P2P網(wǎng)貸模式為代表的創(chuàng)新理財(cái)方式受到了廣泛的關(guān)注和認(rèn)可。P2P的借款人主體是個(gè)人，以信用借款為主，面對(duì)社會(huì)籌集資金。而與之相對(duì)應(yīng)的P2C，P2P網(wǎng)貸的升級(jí)和進(jìn)化版。P2C依然是面向社會(huì)籌資，借款主體則是以企業(yè)借款為主。P2C模式的網(wǎng)貸平臺(tái)，其借款人為具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及還款來(lái)源的企業(yè)。相較個(gè)人而言，企業(yè)的信息比較容易核實(shí)，還款來(lái)源更穩(wěn)定。2012年P(guān)2P網(wǎng)貸入選“2012年中國(guó)年度創(chuàng)新成長(zhǎng)企業(yè)100強(qiáng)”中入選的金融信息服務(wù)企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融才大潮初起，當(dāng)前的魚(yú)龍雜混、良莠不齊的情況一定不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)下去。P2P健康發(fā)展的前提可能是要經(jīng)歷一些風(fēng)雨，淘汰一批經(jīng)營(yíng)不善的網(wǎng)貸公司，甚至要打擊掉一批借著P2P平臺(tái)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的團(tuán)伙。我相信，經(jīng)過(guò)洗牌之后，一些巨型的、有實(shí)力的網(wǎng)貸公司或許將兼并一些中小型網(wǎng)貸公司，并且專(zhuān)注做平臺(tái)的P2P公司將引進(jìn)和培育一批金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，鏈接網(wǎng)貸行業(yè)的上下游，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，形成一個(gè)巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群。以互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)推測(cè)，如果政策法律環(huán)境沒(méi)有顯著惡化，我預(yù)計(jì)再過(guò)個(gè)三到五年，我國(guó)或許將成長(zhǎng)出幾家巨型的線(xiàn)上、線(xiàn)下結(jié)合的P2P公司，可能通過(guò)連鎖加盟的方式，與本輪金融改革試點(diǎn)地區(qū)合作，并且與資本市場(chǎng)相結(jié)合，拿到投資后做進(jìn)一步的區(qū)域擴(kuò)張和功能優(yōu)化。由于當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚未成熟，P2P行業(yè)還過(guò)于脆弱，壞賬風(fēng)險(xiǎn)以及政策風(fēng)險(xiǎn)一直是P2P網(wǎng)貸企業(yè)的心病。2011年7月，積累了10萬(wàn)注冊(cè)用戶(hù)、自稱(chēng)“中國(guó)最嚴(yán)謹(jǐn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”的哈哈貸網(wǎng)站宣布因?yàn)橘Y金短缺將關(guān)閉，銀監(jiān)會(huì)隨即發(fā)布“風(fēng)險(xiǎn)七條”提出警示，更是一度讓整個(gè)行業(yè)陷入絕境。但可以看出，電商、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、銀行三者不是完全競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，而也存在較大的合作機(jī)會(huì)，在亦敵亦友的微妙關(guān)系中互相扶持、相互競(jìng)爭(zhēng)。電商企業(yè)、銀行、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)企業(yè)，