《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試（重點(diǎn)）題庫(kù)300題（含答案解析）

《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試（重點(diǎn)）題庫(kù)300題（含答案

解析）

一、單選題

1.O是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。

A'資源管理

B、交易管理

C、投資管理

D、基金管理

答案：C

解析：投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。

2.對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，自2

015年12月18日起至2018年12月17日止，（）內(nèi)暫免征收個(gè)人所得稅。

Av一年

Bv兩年

G三年

D、四年

答案：C

解析：對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得,

自2015年12月18日起至2018年12月17日止，三年內(nèi)暫免征收個(gè)人所得稅。

【考點(diǎn)】投資者買(mǎi)賣基金產(chǎn)生的稅收

3.股票A、B、C具有相同的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)，股票之間的相關(guān)系數(shù)如下：A和B

的相關(guān)系數(shù)為0.8,B和C的相關(guān)系數(shù)為0.2,A和C的相關(guān)系數(shù)為-0.4,哪

種等權(quán)重投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最低？（）

A、股票B和C組合

B、股票A和C組合

C、股票A和B組合

D、無(wú)法判斷

答案：B

解析：兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性數(shù)值越小，其投奧組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越

大?！究键c(diǎn)】資產(chǎn)收益率的期望'方差和協(xié)方差

4.某封閉式基金2004年實(shí)現(xiàn)凈收益700萬(wàn)元，2005年實(shí)現(xiàn)凈收益300萬(wàn)元，那

么此基金最少應(yīng)分配收益OO

A、0萬(wàn)元

Bv200萬(wàn)元

Cx270萬(wàn)元

Dx180萬(wàn)元

答案：D

解析：封閉式基金當(dāng)前利潤(rùn)應(yīng)該先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。

同時(shí)法律規(guī)定，封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的9

0%,因此，2005年度最少分配收益=（300-100）X90%=180（萬(wàn)元）。

5.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于OoI即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻U即期利

率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻川遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻IV遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未

來(lái)某一時(shí)刻

A、I、Ill

B、IXIV

C、Il、Ill

D、Il、IV

答案：B

解析：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前

時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的

概念和應(yīng)用；

6.（2016年）下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議的表述，錯(cuò)誤的是。。

A、回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限

后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券的交易行為

B、我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主

C、國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)半年

D、證券的出售方為斐金借入方，即正回購(gòu)方

答案：C

解析：國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)1年。

7.下列關(guān)于保險(xiǎn)公司的說(shuō)法錯(cuò)誤的是OO

A、保險(xiǎn)公司通過(guò)銷售保單募集大量保費(fèi)

B、財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C、壽險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D、保險(xiǎn)公司分為財(cái)險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司兩種類型

答案：C

解析：保險(xiǎn)公司通過(guò)銷售保單募集大量保費(fèi)。保險(xiǎn)公司需要將保費(fèi)進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐?/p>

斐，以將其收益用于未來(lái)可能需要支付的理賠款。通常，保險(xiǎn)公司對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)

度比較謹(jǐn)慎。保險(xiǎn)公司又可區(qū)分為兩種類型：財(cái)險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司。財(cái)險(xiǎn)公司針

對(duì)因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險(xiǎn)賠償服務(wù)。財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)

投斐期限較短，并且賠償額度具有很大的不確定性，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投

資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。壽險(xiǎn)公司開(kāi)展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。壽

險(xiǎn)公司通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長(zhǎng)的投資期，可以部分投資于風(fēng)險(xiǎn)較

高的資產(chǎn)?！究键c(diǎn)】個(gè)人投費(fèi)者與機(jī)構(gòu)投資者

8.根據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款，自2010年1月1日起，

必須至少（）一次計(jì)算組合群收益,并使用個(gè)別投資組合的收益以斐產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

Av每周

B、每月

C、每季度

D、每年

答案：B

解析：自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并

使用個(gè)別投費(fèi)組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。自2010年1月1日起，公司必須至

少每月一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以斐產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

9.利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是OO

A、收入-成本=利潤(rùn)

B、收入-成本-費(fèi)用=利潤(rùn)

C、收入-成本+費(fèi)用=利潤(rùn)

D、收入-費(fèi)用=利潤(rùn)

答案：B

解析：利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分構(gòu)成：第一部分是營(yíng)業(yè)收入；第二部分是與營(yíng)業(yè)收

入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤(rùn)。即：收入-成本-

費(fèi)用=利潤(rùn)知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表所提供的信息；

10.開(kāi)放式基金份額變化的核算內(nèi)容包括基金份額的OoI申購(gòu)與贖回情況Il

轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況川利息計(jì)算IV基金份額拆分

A、I、Il、Ill

B、I、Il、IV

C、Il、IIIxIV

D、I、Il、III、IV

答案:B

解析：開(kāi)放式基金還需對(duì)基金份額的申購(gòu)與贖回情況'轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金

份額拆分進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)及主要內(nèi)容；

11.（2017年）下列不符合暫停估值條件的是（）。

A、不可抗力致使基金管理人無(wú)法評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

B、基金中某個(gè)投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變

C、基金投斐所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營(yíng)業(yè)

D、發(fā)生緊急事故，導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)

答案：B

解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：Q）基金投資所涉及的證券交易

所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)。（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。（3）占基金相當(dāng)比例的

投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估

值。（4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人

不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

12.下列費(fèi)用不屬于基金交易費(fèi)的是Oo

A、過(guò)戶費(fèi)

B、交易傭金

C、印花稅

D、上市年費(fèi)

答案：D

解析：基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買(mǎi)賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前,

我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證

管費(fèi)。D項(xiàng)，上市年費(fèi)屬于基金運(yùn)作費(fèi)。

13.（2016年）下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素，表述不正確的是。。

A、執(zhí)行時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高

B、對(duì)于美式期權(quán)，有效期越長(zhǎng)。期權(quán)價(jià)格越低

C、當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)格隨之升高

D、波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格越高

答案：B

解析：B項(xiàng)，對(duì)于美式期權(quán)而言，由于它可以在有效期內(nèi)任何時(shí)間執(zhí)行，有效期

越長(zhǎng)，買(mǎi)方獲利機(jī)會(huì)就越大，而且有效期長(zhǎng)的期權(quán)包含了有效期短的期權(quán)的所有

執(zhí)行機(jī)會(huì)，所以有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高。

14.（2016年）在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)

價(jià)格變動(dòng)單位為（）元。

A、1

B、0.1

C、0.01

D、0.001

答案：D

解析：在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變

動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為|手（1手為IOOO元面值）。交易價(jià)格實(shí)

行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。

15.法瑪將有效市場(chǎng)區(qū)分為（）種類型。

A、2

B、3

C、4

D、5

答案：B

解析：法瑪界定了三種形式的有效市場(chǎng)分別為弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效。

16.（2016年）在自主權(quán)限內(nèi)，（）通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

A、托管人

B、經(jīng)紀(jì)人

C、基金公司

D、基金經(jīng)理

答案：D

解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況為：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過(guò)交

易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令;②交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價(jià)格、

數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給

交易員；③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交

易。

17.利率互換包括基礎(chǔ)互換和。兩種形式。

A、金融互換

B、息票互換

C、人民幣利率互換

D、凈額互換

答案:B

解析：答案是B選項(xiàng)，利率互換有兩種形式：（1）息票互換。（2）基礎(chǔ)互換。

考點(diǎn)互換合約的類型

18.影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括。。

A、投資期限

B、收益要求

C、風(fēng)險(xiǎn)容忍度

D`系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：對(duì)一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收

益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

19.遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來(lái)O個(gè)日期間借入貨幣的利率。

Ax—

Bv兩

C、三

Dv五

答案：B

解析：遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資

者在未來(lái)特定日期購(gòu)買(mǎi)的零息票債券的到期收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)

期利率的概念和應(yīng)用；

20.在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，買(mǎi)賣價(jià)格由O報(bào)出。

Av買(mǎi)方

B、賣方

C、證券交易所

D、做市商

答案：D

解析：做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身?yè)碛写罅靠?/p>

交易證券，買(mǎi)賣雙方均直接與做市商交易，而買(mǎi)賣價(jià)格則由做市商報(bào)出。

21.下列關(guān)于指數(shù)跟蹤方法中，敘述正確的是OoI編制指數(shù)時(shí)和復(fù)制指數(shù)時(shí)

都需要考慮各種成本Il大多數(shù)指數(shù)的變動(dòng)都是在某個(gè)交易日收盤(pán)時(shí)生效Ill在跟

蹤指數(shù)的過(guò)程中.由于市場(chǎng)在短時(shí)間內(nèi)不能承受大規(guī)模的交易，權(quán)重的調(diào)整往往

需要多次交易才能完成IV根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法

A、I、Il、III、IV

B、I、Il、Ill

C、I、IIIXIV

D、Il、IIIxIV

答案:D

解析：指數(shù)編制和指數(shù)復(fù)制的區(qū)別：首先，編制指數(shù)時(shí)不用考慮各種費(fèi)用（I項(xiàng)

說(shuō)法錯(cuò)誤），但是在復(fù)制指數(shù)時(shí)需要考慮各式各樣的成本。這些成本不僅包括傭

金等交易費(fèi)用，還包括建立'管理指數(shù)組合的各種費(fèi)用，通常表現(xiàn)為銷售費(fèi)用和

管理費(fèi)用。這部分費(fèi)用多為顯性成本，較難控制。其次，大多數(shù)指數(shù)的變動(dòng)都是

在某個(gè)交易日收盤(pán)時(shí)生效，即指數(shù)成分的增加、減少或者成分證券權(quán)重的調(diào)整都

是按照調(diào)整日的收盤(pán)價(jià)進(jìn)行的。但是在跟蹤指數(shù)過(guò)程中，由于市場(chǎng)在短時(shí)間內(nèi)不

能承受大規(guī)模的交易，權(quán)重的調(diào)整往往需要多次交易才能完成。這導(dǎo)致指數(shù)復(fù)制

的價(jià)格變成了成交均價(jià)，與指數(shù)編制所用的收盤(pán)價(jià)出現(xiàn)了差異。這部分差異通常

叫流動(dòng)性成本，又稱沖擊成本，需要管理人設(shè)計(jì)交易算法進(jìn)行控制。根據(jù)市場(chǎng)條

件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種

復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。知識(shí)

點(diǎn)：了解完全復(fù)制'抽樣復(fù)制和最優(yōu)化方法復(fù)制三種跟蹤指數(shù)方法的具體應(yīng)用環(huán)

境;

22.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的作用有（）。I評(píng)價(jià)基金過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管

理能力U預(yù)測(cè)基金未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)川為基金投資人的投資決策提供依據(jù)IV通過(guò)分

析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來(lái)了解基金的投資狀況

A、I、Il、Ill

B、I、Il、IV

C、Il、IIIxIV

D、I、Il、III、IV

答案：D

解析：一般而言，基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可以達(dá)到以下目的：評(píng)價(jià)基金過(guò)去的經(jīng)

營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力；通過(guò)分析基金現(xiàn)時(shí)的斐產(chǎn)配置及投資組合狀況來(lái)了解基

金的投資狀況；預(yù)測(cè)基金未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投費(fèi)者的投資決策提供依據(jù)。

知識(shí)點(diǎn)：掌握基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的；

23.O是用來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力的比率。

A、速動(dòng)比率

B、流動(dòng)性比率

Cx現(xiàn)金比率

D、資產(chǎn)負(fù)債率

答案：B

解析：流動(dòng)性比率是用來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，指在分析短期內(nèi)企業(yè)

在不致使財(cái)務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力

大小。因此，流動(dòng)性比率重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。

24.下列關(guān)于AlFMD指令中關(guān)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置的說(shuō)法，不正確的是（）。

A、A.歐洲證券和市場(chǎng)管理局（ESM負(fù)責(zé)對(duì)各成員國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督和協(xié)調(diào)

B、歐盟各成員國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)日常監(jiān)管

CxAIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬(wàn)歐元

D、ESMA負(fù)責(zé)起草相關(guān)監(jiān)管和執(zhí)行技術(shù)準(zhǔn)則，確保各國(guó)對(duì)AlFMD的一致應(yīng)用

答案：C

解析：

C項(xiàng)屬于AlFMD中的初始資本金要求的內(nèi)容；除ABD三項(xiàng)外，關(guān)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置

還有：①建議成員國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)修改有關(guān)措施，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；②評(píng)估“護(hù)

照”系統(tǒng)的作用，進(jìn)而決定是否向非歐盟的私募股權(quán)投資基金發(fā)放；③各國(guó)監(jiān)管

機(jī)構(gòu)每季度向ESMA提交已發(fā)“護(hù)照”和注銷“護(hù)照”的私募股權(quán)投費(fèi)基金管理

人情況表?？键c(diǎn)歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程

25.下列說(shuō)法不正確的是（）。

A、初始時(shí)間過(guò)后，當(dāng)前價(jià)值會(huì)隨遠(yuǎn)期價(jià)格的改變而發(fā)生變化

B、當(dāng)前價(jià)值的變化實(shí)際上取決于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格、市場(chǎng)利率和其他因素的

變化

C、時(shí)間t=0時(shí)的遠(yuǎn)期價(jià)格是用當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)格以現(xiàn)行利率向前推算出來(lái)的

D、理論價(jià)格與遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的實(shí)際價(jià)格一定不相等

答案：D

解析：一旦理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格不相等，就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)

期價(jià)格，套利者就可以通過(guò)買(mǎi)入標(biāo)的斐產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來(lái)獲取無(wú)風(fēng)

險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格上漲，交割價(jià)格下降，直至套利機(jī)會(huì)消失；若交割價(jià)

格低于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過(guò)賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買(mǎi)入遠(yuǎn)期來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格下降，交割價(jià)格上漲，直至套利機(jī)會(huì)消失。最終，遠(yuǎn)期

價(jià)格又等于實(shí)際價(jià)格。知識(shí)點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約的定價(jià)；

26.（2016年）某基金測(cè)算出A證券組合的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）要大于B證券組合的

在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）,該結(jié)論主要依賴的是Oo

A、事后指標(biāo)

B、事前指標(biāo)

C、事中指標(biāo)

D、全過(guò)程指標(biāo)

答案：B

解析：風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷

史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來(lái)的表

現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）,又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指

在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可

能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸'資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。故風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值屬于

事前指標(biāo)。

27.（2016年）下列條款不可以嵌入債券的是Oo

A、延期條款

B、轉(zhuǎn)換條款

C、回售條款

D、贖回條款

答案：A

解析：許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，例如贖回

條款、回售條款、轉(zhuǎn)換條款等。按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可

回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。

28.（2016年）可以回購(gòu)本公司股票的情形不包括（）。

A、公司減少注冊(cè)資本

B、公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模

C、與持有本公司股份的其他公司合并

D、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司員工

答案：B

解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合

并'將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工外，不得回購(gòu)本公司股票。

29.（2018年）下列利用期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的論述中，錯(cuò)誤的是Oo

A、可以利用股指期貨管理股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B、可以利用國(guó)債期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)

C、可以利用商品期貨管理商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D、可以利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案：B

解析：期貨市場(chǎng)最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價(jià)格

風(fēng)險(xiǎn)、利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)、利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)以及利用股指期

貨管理股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

30.利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。以下不會(huì)影響利

率變動(dòng)的是OO

A、通貨膨脹預(yù)期

B、中央銀行的貨幣政策

C、經(jīng)濟(jì)周期

Dx國(guó)際收支

答案：D

解析：利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期'中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)際利

率水平等的影響。而國(guó)際收支是影響匯率變動(dòng)的因素。故選D。

31.同業(yè)拆借的利息是按O結(jié)算的。

A、分鐘

B、小時(shí)

C、日

Dx月

答案：C

解析：同業(yè)拆借的利息是按日結(jié)算的。

32.下列關(guān)于證券交易所的說(shuō)法正確的是O。

A、證券交易所可以持有證券

B、證券交易所可以進(jìn)行證券的買(mǎi)賣

C、證券交易所決定證券交易的價(jià)格

D、證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境

答案：D

解析：證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券

的買(mǎi)賣，當(dāng)然更不能決定證券交易的價(jià)格。證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開(kāi)、公平、公

正的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。

33.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，分公司設(shè)在（）。

A、上海、香港

B、深圳、北京

Cx上海、北京

D、上海、深圳

答案：D

解析：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算公司）是我國(guó)的證券登記

結(jié)算機(jī)構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。知識(shí)點(diǎn)：理解證券投奧基

金場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng)和結(jié)算機(jī)構(gòu)；

34.A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按O元收??；B股每股交易

傭金不足1美元的，按（）美元收取。

A、4；1

B、5；1

C、4；O

D、5：O

答案：B

解析：A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取；B股每股交

易傭金不足I美元或5港元的，按1美元或5港元收取。知識(shí)點(diǎn)：理解證券投斐

基金場(chǎng)內(nèi)交易與結(jié)算涉及的主要費(fèi)用項(xiàng)目及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),

35.O是指私募股權(quán)投資基金投資的企業(yè)運(yùn)營(yíng)失敗，項(xiàng)目以破產(chǎn)而告終，被迫

退出的一種形式。

A、二次出售

B、破產(chǎn)清算

C、管理層回購(gòu)

D、買(mǎi)殼上市

答案:B

解析:破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)投費(fèi)基金投資的企業(yè)運(yùn)營(yíng)失敗,項(xiàng)目以破產(chǎn)而告終,

被迫退出的一種形式。

36.下列關(guān)于投資政策說(shuō)明書(shū)的敘述錯(cuò)誤的是O

A、投資政策說(shuō)明書(shū)是投資決策的指導(dǎo)性文件

B、基于投資者的需求、財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說(shuō)

明書(shū)

C、投資政策說(shuō)明書(shū)有標(biāo)準(zhǔn)格式

D、費(fèi)政策說(shuō)明書(shū)能夠有效地指導(dǎo)投資策略的實(shí)施

答案：C

解析：投斐政策說(shuō)明書(shū)是投資決策的指導(dǎo)性文件；投費(fèi)管理人應(yīng)基于投費(fèi)者的需

求'財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說(shuō)明書(shū)；投資政策說(shuō)明

書(shū)并沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)格式；投費(fèi)政策說(shuō)明書(shū)能夠有效地指導(dǎo)投資策略的實(shí)施，有助于更

好地實(shí)現(xiàn)投斐組合管理?！究键c(diǎn)】投資政策說(shuō)明書(shū)的制定

37.（2016年）下列不屬于金融衍生工具的是Oo

A、金融遠(yuǎn)期合約

B、金融債券

C、金融期權(quán)

Dv金融互換

答案：B

解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約'期貨合約、期權(quán)合約、

互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。金融債券屬于基礎(chǔ)金融工具。

38.O用于衡量投資管理人對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

Ax風(fēng)險(xiǎn)

B、趨勢(shì)

C、最大回撤

Dv下行風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測(cè)度，用于衡量投資管理人對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的

控制能力。知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法'應(yīng)用和局限

性；

39.某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)

值為5%,則表明該資產(chǎn)組合（）。

A、在1年中的損失有5%的可能不超過(guò)95%

B、在1年中的損失有5%的可能不超過(guò)5%

C、在1年中的最大損失為5%

D、在1年中的損失有95%的可能不超過(guò)5%

答案：D

解析：答案是D選項(xiàng)，某投斐組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下,

若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%,則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不

會(huì)超過(guò)5%?？键c(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

40.下列關(guān)于專業(yè)投資者與普通投資者的說(shuō)法正確的是。。

A、所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者

B、所有的個(gè)人投資者都是普通投資者

C、普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化

D、專業(yè)投資者具備專業(yè)的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，但是往往處于信息不對(duì)稱的相對(duì)弱

勢(shì)地位

答案：C

解析：選項(xiàng)C正確：并非所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣，并非所有的

個(gè)人投資者都是普通投資者。相較于專業(yè)投資者，普通投資者往往處于信息不對(duì)

稱的相對(duì)弱勢(shì)地位。

41.有甲、乙、丙、丁四個(gè)投資者，均申報(bào)買(mǎi)進(jìn)X股票，申報(bào)價(jià)格和申報(bào)時(shí)間分

別為：甲的買(mǎi)進(jìn)價(jià)為10?70元，時(shí)間是13：35；乙的買(mǎi)進(jìn)價(jià)為10.40元，時(shí)

間是13：40；丙的買(mǎi)進(jìn)價(jià)為10.75元，時(shí)間為13：55；丁的買(mǎi)進(jìn)價(jià)為10.40

元，時(shí)間為13：50O則四位投資者交易的優(yōu)先順序。。

Ax丁、乙、甲、丙

Bx丁、乙、丙、甲

Cx丙、甲、丁'乙

D、丙、甲、乙、丁

答案：D

解析：指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則；②時(shí)間優(yōu)先原則。如果在同

一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買(mǎi)賣方向相同、

價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。先比較申報(bào)價(jià)格，可知丙的申報(bào)價(jià)

格最高，甲其次，乙丁的申報(bào)價(jià)格相同且低于丙甲；再比較乙丁的申報(bào)時(shí)間，乙

先于丁申報(bào)，所以乙應(yīng)優(yōu)先于丁。【考點(diǎn)】報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)'指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)

人市場(chǎng)

42.下列對(duì)貨幣市場(chǎng)工具的描述中，錯(cuò)誤的是Oo

A、均是債務(wù)契約

B、期限在1年以內(nèi)

C、流動(dòng)性高

D、本金安全性低，風(fēng)險(xiǎn)較高

答案：D

解析：貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含

1年）。（3）流動(dòng)性高。（4）大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者

很少有機(jī)會(huì)參與買(mǎi)賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。

43.商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)不包括O。

A、面額較大

B、利率較低

C、只有一級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明確的二級(jí)市場(chǎng)

D、利率通常比銀行優(yōu)惠利率高

答案：D

解析：商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿足流動(dòng)資金的需求所發(fā)行的期限為2天至270

天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大；②利

率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國(guó)債利率高；③只有一級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明

確的二級(jí)市場(chǎng)。故不包括D。

44.基金收入主要來(lái)源不包括（）。

A、基金贖回費(fèi)

B、存款利息

C、債券利息

D、證券買(mǎi)賣差價(jià)

答案：A

解析：收益來(lái)源一般包括：基金投資所得紅利、股息、債券利息、買(mǎi)賣證券價(jià)差，

存款利息和其他收入。

45.（2017年）下列關(guān)于杜邦等式的表述中，正確的是Oo

A、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率X應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

B、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率X存貨周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

C、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

D、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率X凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

答案：C

解析：杜邦等式：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)。

46.盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因?yàn)樗転橥顿Y者提供

有利于投資的基礎(chǔ)條件，另一方面是因?yàn)樗?dú)特的基金稅收環(huán)境。這些有利條件

包括（）O1保護(hù)投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)II穩(wěn)定的政治環(huán)境和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力川專業(yè)

水平高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機(jī)構(gòu)IV前瞻性的立法

A、IXIl

B、I、Il、Ill

C、Il、IIIxIV

D、I、Il、III、IV

答案:D

解析：盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因?yàn)樗転橥顿M(fèi)者提

供有利于投費(fèi)的基礎(chǔ)條件，另一方面是因?yàn)樗?dú)特的基金稅收環(huán)境。這些有利條

件包括：①保護(hù)投斐者的優(yōu)良傳統(tǒng)；②穩(wěn)定的政治環(huán)境和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；③專

業(yè)水平高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；④前瞻性的立法；⑤涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)

域的金融機(jī)構(gòu);⑥眾多擅長(zhǎng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務(wù)的投資基金專家;

⑦投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，包括多個(gè)股份類別以及聚合投資；⑧

在UClTS和非UCITS基金跨境注冊(cè)領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)的律師、審計(jì)師和稅務(wù)顧問(wèn)o

知識(shí)點(diǎn)：了解各國(guó)基金國(guó)際化概況；

47.私募股權(quán)投費(fèi)包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略不包括Oo

A、私募股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)投資

B、危機(jī)投資

C、成長(zhǎng)權(quán)益

D、風(fēng)險(xiǎn)投資

答案:A

解析：私募股權(quán)投費(fèi)包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括風(fēng)險(xiǎn)投資、成

長(zhǎng)權(quán)益、并購(gòu)?fù)顿Y'危機(jī)投資和私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資。

48.下列對(duì)于美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證的說(shuō)法中，正確的是（）。I

美式權(quán)證可以在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)H歐式權(quán)證可以在權(quán)證失效日

之前任何交易日行權(quán)HI歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)IV百慕大式權(quán)證可以在

失效日之前的一段規(guī)定的時(shí)間內(nèi)行權(quán)

A、I、IIIXIV

B、I、Il、IV

C、I、Il

D、IIIXIV

答案：A

解析：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證'百慕大式權(quán)證等。美

式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán),

百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。知識(shí)點(diǎn)：了解權(quán)證的定義和

基本要素；

49.下列各項(xiàng)關(guān)于基金估值法律依據(jù)的描述錯(cuò)誤的是Oo

A、《證券投費(fèi)基金法》規(guī)定基金管理公司應(yīng)履行計(jì)算并公告基金費(fèi)產(chǎn)凈值的責(zé)

任，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格

B、《證券投資基金法》規(guī)定基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人

C、《基金合同的內(nèi)容與格式》不包括估值錯(cuò)誤的處理的規(guī)定

D、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定要建立信息披露

制度，履行信息披露義務(wù)

答案：C

解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事

項(xiàng)，包括估值日、估值方法'估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值

的情形'基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理

50.基金管理公司的投費(fèi)管理部門(mén)不包括Oo

A、投資部

B、研究部

C、交易部

D、市場(chǎng)部

答案：D

解析：基金管理公司的投資管理部門(mén)包括投資決策委員會(huì)、投斐部、研究部、交

易部。

51.下列關(guān)于特雷諾比率的說(shuō)法中，正確的是Oo

A、使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B、使用的是總體風(fēng)險(xiǎn)

C、使用的是單一風(fēng)險(xiǎn)

D、使用的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

解析:特雷諾比率來(lái)源于CAPM理論,表示的是單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。

特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),

而夏普比率則對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。

52.我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)是（）年建立的。

Av2000

B、1998

C、1997

D、1996

答案：C

解析：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)是以現(xiàn)代遠(yuǎn)程計(jì)算機(jī)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)建立起來(lái)的

場(chǎng)外債券市場(chǎng)，自1997年6月創(chuàng)立發(fā)展至今，已成為我國(guó)債券市場(chǎng)非常主要的

組成部分，是貨幣政策和財(cái)政政策實(shí)施的最重要的金融市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)：了解銀行

間債券市場(chǎng)的發(fā)展與現(xiàn)狀；

53.O是指賦予買(mǎi)方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣出一定數(shù)量的某

種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。

A、期貨合約

B、遠(yuǎn)期合約

C、期權(quán)合約

D、互換合約

答案：C

解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予買(mǎi)方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的

價(jià)格買(mǎi)入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。約定的價(jià)格被稱作執(zhí)行

價(jià)格或協(xié)議價(jià)格

54.已知某證券B系數(shù)等于1,則表明證券Oo

A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

B、有非常低的風(fēng)險(xiǎn)

C、與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)一致

D、比整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)大1倍

答案：C

解析：B系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。知識(shí)點(diǎn)：掌握

B系數(shù)和波動(dòng)率的概念'計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；

55.下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)

B、大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的

C、可以通過(guò)分散化投資來(lái)回避

D、系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素

答案：C

解析：系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、

法律因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特征：由同一個(gè)因素

導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的，無(wú)法通過(guò)

分散化投資來(lái)回避。

56.投資政策說(shuō)明書(shū)中，關(guān)于投費(fèi)政策執(zhí)行的具體細(xì)節(jié)的部分是Oo

A、業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

Bv流程

C、資產(chǎn)配置

D、投資指導(dǎo)方針

答案：D

解析：投奧指導(dǎo)方針是有關(guān)投資政策執(zhí)行的具體細(xì)節(jié)，例如，可投斐資產(chǎn)類別范

圍'債券評(píng)級(jí)和久期限制等。

57.根據(jù)目前法規(guī),除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上或者

連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外,貨幣幣場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余

額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的（）所以貨幣市場(chǎng)基金的杠桿風(fēng)險(xiǎn)通常較債券基金低。

Av20%

Bx30%

C、40%

Dv50%

答案：A

解析：根據(jù)目前法規(guī),除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上或

者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外,貨幣幣場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金

余額不得超過(guò)凈斐產(chǎn)的20%所以貨幣市場(chǎng)基金的杠桿風(fēng)險(xiǎn)通常較債券基金低。

58.當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般（）其行權(quán)價(jià)格

A、高于

Bv低于

Cv等于

D、不一定

答案：A

解析：當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般高于其行權(quán)價(jià)格；當(dāng)標(biāo)的股

票的市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證一般不會(huì)行權(quán)。

59時(shí)間優(yōu)先原則是指O

A、遵循申報(bào)斐格順序，即買(mǎi)賣方向相同、價(jià)格一致的，成交委托時(shí)間較早的交

易

B、遵循申報(bào)資格順序，即買(mǎi)賣方向相同、價(jià)格一致的，成交委托時(shí)間較晚的交

易

C、遵循申報(bào)時(shí)間順序，即買(mǎi)賣方向相同、價(jià)格一致的，成交委托時(shí)間較早的交

易

D、遵循申報(bào)時(shí)間順序，即買(mǎi)賣方向相同、價(jià)格一致的，成交委托時(shí)間較晚的交

易

答案：C

解析：時(shí)間優(yōu)先原則。如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先

得”的原則，即買(mǎi)賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易?！究?/p>

點(diǎn)】報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)'指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)

60.以下關(guān)于基金會(huì)計(jì)核算說(shuō)法中，正確的是OoI單只基金是基金會(huì)計(jì)核算

的責(zé)任主體H基金的會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日川基金會(huì)計(jì)制度將基金管理公司的經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)與基金的投資管理活動(dòng)區(qū)別開(kāi)來(lái)IV對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)

核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算

A、I、Il、川

B、IvIlXIV

C、Il、IIIxIV

D、I、Il、IIIVIV

答案：C

解析：I項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所

管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基

金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥'賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。知識(shí)點(diǎn)：掌握

基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)及主要內(nèi)容：

61.O是指通過(guò)發(fā)行受益憑證或者股票來(lái)進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地

產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門(mén)投資機(jī)構(gòu)。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權(quán)益基金

C、房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)股份合伙

答案：C

解析：房地產(chǎn)投資信托（基金）是指通過(guò)發(fā)行受益憑證或者股票來(lái)進(jìn)行募資，并

將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門(mén)投資機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托

是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易?？键c(diǎn)不動(dòng)

產(chǎn)投資工具

62.我們通常用O表示證券i和證券j的收益回報(bào)率之間的相關(guān)系數(shù)。

A、pij

B、αij

C、Bij

D、Yij

答案:A

解析：我們通常用Pij表示證券i和證券j的收益回報(bào)率之間的相關(guān)系數(shù)。

63.預(yù)期損失的別稱很多，下列不是預(yù)期損失的別稱的是Oo

A、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度

B、條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度

C、條件尾部期望

Dx尾部損失

答案：A

解析：選項(xiàng)A符合題意：預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾

部損失。

64.最小方差前沿是指（）。

A、可行集最左邊的點(diǎn)連在一起形成的一條曲線

B、可行集最右邊的點(diǎn)連在一起形成的一條線

C、可行集所有點(diǎn)圍成的一個(gè)區(qū)域

D、一些點(diǎn)的集合

答案：A

解析：只有可行集最左邊的點(diǎn)是有效的，右邊所有的點(diǎn)都是無(wú)效的。如果把最左

邊的點(diǎn)都連在一起形成一條曲線，這條曲線稱為最小方差前沿。知識(shí)點(diǎn)：理解均

值方差模型的基本思想以及有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的念；

65.根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令不包括Oo

A、市價(jià)指令

B、限價(jià)指令

G止損指令

D、觸價(jià)指令

答案：D

解析：根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中

隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令。

66.O是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資

者帶來(lái)?yè)p失的可能性。

A、信用風(fēng)險(xiǎn)

Bx利率風(fēng)險(xiǎn)

C、再投資風(fēng)險(xiǎn)

D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

解析：債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債

券的本金和利息，給債券投費(fèi)者帶來(lái)?yè)p失的可能性。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)

險(xiǎn)；

67.(),中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了第一批具有協(xié)會(huì)會(huì)員資格的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)名單。

Ax2011年7月

Bv2010年5月

Cv2011年5月

D、2010年7月

答案：B

解析：2010年5月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了第一批具有協(xié)會(huì)會(huì)員斐格的基金評(píng)

價(jià)機(jī)構(gòu)名單。

68.期貨市場(chǎng)最基本的功能是()。

A、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

Bv投機(jī)

C、風(fēng)險(xiǎn)管理

Dv套現(xiàn)

答案：C

解析：期貨市場(chǎng)最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價(jià)格

風(fēng)險(xiǎn)，利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)，以及利用股指

期貨管理股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

69.（2017年）下列關(guān)于期貨合約的論述中，錯(cuò)誤的是Oo

A、期貨合約的買(mǎi)方需要按其買(mǎi)入期貨合約價(jià)值的一定比例交納保證金。賣方則

不需要交納保證金

B、期貨交易者可以在期貨合約到期之前，以對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)交易

C、有些期貨合約是實(shí)物交割，也有些期貨合約是現(xiàn)金交割

D、期貨交易執(zhí)行盯市制度，又稱為逐日結(jié)算

答案:A

解析：期貨交易實(shí)行保證金制度。保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易

者必須按其所買(mǎi)入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納奧金，作為履行期貨合

約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買(mǎi)賣。

70.對(duì)于附息債券，在債券到期之前的每一次付息都會(huì)O加權(quán)平均到期時(shí)間。

Av增加

B、縮短

C、不變

D、不影響

答案：B

解析:對(duì)于附息債券,在債券到期之前的每一次付息都會(huì)縮短加權(quán)平均到期時(shí)間,

因此付息時(shí)間的提前或者付息金額的增加都會(huì)使債券的久期縮短。知識(shí)點(diǎn)：掌握

債券久期（麥考利久期和修正久期）的概念'計(jì)算方法和應(yīng)用：

71.（2017年）下列關(guān)于另類投資基金的說(shuō)法中，正確的是（）。

A、國(guó)內(nèi)黃金QDII產(chǎn)品可直接投斐于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品

B、國(guó)內(nèi)黃金QDIl可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

C、國(guó)內(nèi)商品QDll只能投資于黃金和石油

D、國(guó)內(nèi)黃金ETF主要投資于實(shí)物黃金

答案：A

解析：黃金QDIl投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的

黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDll配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資；商

品QDIl投資涉及石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類商品。修訂后的《中華人民共和國(guó)證券投

資基金法》在2013年實(shí)施后，境內(nèi)公募另類投資基金開(kāi)始出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)黃金ETF

在2013年密集上市，主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)

物黃金。

72.下列哪些是中國(guó)結(jié)算公司上海分公司全額結(jié)算的產(chǎn)品（）。I.私募債券轉(zhuǎn)讓、

專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃轉(zhuǎn)讓；II.申購(gòu)當(dāng)日未賣出的跨市場(chǎng)ETF申購(gòu)涉及的深市組合;

川.大宗專場(chǎng)、非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的轉(zhuǎn)讓；IV.不符合凈額結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)的公司債等其

他債券交易；V.部分發(fā)行類業(yè)務(wù)（股配債、老股東配售的增發(fā)、公司債場(chǎng)內(nèi)分

銷）以及可交換公司債換股。

A、I.Il.III.IV

B、I.Il.III.V

C、I.Il.IV.V

D、I.Il.III.IV.V

答案：D

解析：中國(guó)結(jié)算公司上海分公司全額結(jié)算的產(chǎn)品：私募債券轉(zhuǎn)讓,申購(gòu)當(dāng)日未賣

出的跨市場(chǎng)ETF申購(gòu)涉及的深市組合、大宗專場(chǎng)、不符合凈額結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)的公司債

等其他債券交易'專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃轉(zhuǎn)讓、非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的轉(zhuǎn)讓、部分發(fā)行

類業(yè)務(wù)（股配債、老股東配售的增發(fā)'公司債場(chǎng)內(nèi)分銷）以及可交換公司債換股

73.目前，。符合QDIl可在境內(nèi)募集費(fèi)金進(jìn)行境外投資管理。

A、基金管理公司

B、證券公司

C、商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)

D、以上都正確

答案:D

解析：解析:選項(xiàng)D正確。

74.（2016年）一般來(lái)說(shuō)，（）伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。

A、首次公開(kāi)發(fā)行

B、買(mǎi)殼上市或借殼上市

C、管理層回購(gòu)

D、二次出售

答案：A

解析：首次公開(kāi)發(fā)行(IPo)是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行

為。此后，對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄?，股票在證券市場(chǎng)上進(jìn)行公開(kāi)交易，私募股

權(quán)投資基金可以通過(guò)出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來(lái)說(shuō)，首次公開(kāi)發(fā)行伴隨

著巨大的奧本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。

75.為保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，下列關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)采取的措施的說(shuō)法，

不正確的是()O

A、制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度

B、建立完善的操作系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的操作標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范

C、建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

D、對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程

答案：B

解析：根據(jù)自律管理的要求，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)須采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常

運(yùn)行：①制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度；②建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制

定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；③建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；④對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和

操作流程。

76.下列O不是基金的主要利潤(rùn)來(lái)源。

Ax利息收入

B、投資收益

C、資本公積

D、其他收入

答案：C

解析：利息收入、投資收益及其他收入是基金的主要利潤(rùn)來(lái)源。

77.遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來(lái)O個(gè)日期間借入貨幣的利率。

A、—

Bx兩

C、三

D、五

答案:B

解析：遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資

者在未來(lái)特定日期購(gòu)買(mǎi)的零息票債券的到期收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)

期利率的概念和應(yīng)用；

78.對(duì)終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是Oo

A、終值是貨幣的未來(lái)價(jià)值

B、fV=PV×(1+i)^n

C、現(xiàn)值是指現(xiàn)在貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值

D、在現(xiàn)值計(jì)算中，利率i也被稱為貼現(xiàn)率

答案：C

解析：現(xiàn)值即現(xiàn)在值，是指將來(lái)貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間

價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV和fV的概念、計(jì)算和應(yīng)用；

79.O認(rèn)為投資者應(yīng)購(gòu)買(mǎi)并持有近期走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤(pán)指數(shù)的股票。

A、道氏理論

B、過(guò)濾法則

C、“量?jī)r(jià)”理論

D、“相對(duì)強(qiáng)度”理論

答案：D

解析：“相對(duì)強(qiáng)度”理論認(rèn)為投資者應(yīng)購(gòu)買(mǎi)并持有近期走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤(pán)指數(shù)的

股票；過(guò)濾法則是技術(shù)分析常用的策略之一，它的基本邏輯是：只要沒(méi)有新的消

息進(jìn)入市場(chǎng)，股票價(jià)格就應(yīng)該在其“正常價(jià)格”的一定范圍內(nèi)隨機(jī)波動(dòng)；按照道

氏理論，股票會(huì)隨市場(chǎng)的趨勢(shì)同向變化以反映市場(chǎng)趨勢(shì)和狀況。股票的變化表現(xiàn)

為三種趨勢(shì)：長(zhǎng)期趨勢(shì)'中期趨勢(shì)及短期趨勢(shì)；“量?jī)r(jià)”理論體系利用量?jī)r(jià)關(guān)系

判斷買(mǎi)賣時(shí)機(jī)，是比較重要的技術(shù)分析方法。

80.對(duì)東道國(guó)主管機(jī)構(gòu)境內(nèi)的證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查的模式不包括（）。

A、母國(guó)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式

B、雙方主管機(jī)構(gòu)聯(lián)合檢查模式

C、東道國(guó)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式

D、他國(guó)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式

答案：D

解析：考慮到各國(guó)法律及管理制度的不同，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織提出了三種可供選擇

的模式，即母國(guó)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式、雙方主管機(jī)構(gòu)聯(lián)合檢查模式、東道國(guó)主

管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)東道國(guó)主管機(jī)構(gòu)境內(nèi)的證券投資基金管理人的實(shí)

地檢查。

81.下列關(guān)于基金絕對(duì)收益中時(shí)間加權(quán)收益率計(jì)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是Oo

A、基金可能包含多個(gè)不同的證券，每個(gè)證券發(fā)放紅利或利息的時(shí)間都不一樣

B、基金的投資者在區(qū)間內(nèi)會(huì)有申購(gòu)和贖回，帶來(lái)更多的資金進(jìn)出

C、時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法，將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間可

以是一天、一周'一個(gè)月等

D、用時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算時(shí)，遇到基金的申購(gòu)、贖回與分紅等資金進(jìn)出時(shí)會(huì)

影響收益率的計(jì)算

答案：D

解析：選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤，使用時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法在基金的申購(gòu)、贖回與

分紅等資金進(jìn)出時(shí)不影響收益率的計(jì)算?；鹂赡馨鄠€(gè)不同的證券，每個(gè)證

券發(fā)放紅利或利息的時(shí)間都不一樣（A符合），基金的投資者在區(qū)間內(nèi)會(huì)有申購(gòu)

和贖回，帶來(lái)更多的資金進(jìn)出（B符合），時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法，將收益

率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間可以是一天、一周'一個(gè)月等（C符合）。

考點(diǎn)絕對(duì)收益

82.（2016年）關(guān)于股票拆分和股票股利，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、不改變股東權(quán)益

B、可以提高股份流動(dòng)性

C、降低被收購(gòu)的難度

D、向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息

答案：C

解析：C項(xiàng)，股價(jià)較高的公司通過(guò)股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降低股價(jià)，可

以提高股份流動(dòng)性，增加股東數(shù)量并提高被收購(gòu)的難度。

83.O方法是目前評(píng)估基金投資風(fēng)格的常用方法

A、基于價(jià)值的風(fēng)格分析

B、基于組合的風(fēng)格分析

C、基于收益率的風(fēng)格分析

D、基于適用的風(fēng)格分析

答案：B

解析：基于組合的風(fēng)格分析方法是目前評(píng)估基金投資風(fēng)格的常用方法?！究键c(diǎn)】

基金投資風(fēng)格檢驗(yàn)方法

84.下列關(guān)于房地產(chǎn)投費(fèi)信托基金特點(diǎn)，描述錯(cuò)誤的是Oo

A、流動(dòng)性強(qiáng)

B、抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

G風(fēng)險(xiǎn)較低

D、信息不對(duì)稱程度較高

答案：D

解析：房地產(chǎn)投資信托（基金），是指通過(guò)發(fā)行受益憑證或者股票來(lái)進(jìn)行募資，

并將這些斐金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門(mén)投費(fèi)機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投斐信

托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。房地產(chǎn)

投資信托基金的主要收益來(lái)自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。房地產(chǎn)投資信托基金

具有以下特點(diǎn)：①流動(dòng)性強(qiáng)；②抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)；③風(fēng)險(xiǎn)較低；④信息不對(duì)稱

程度較低。

85.基金贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的。。

A、1.5%

B、1%

C、3%

D、5%

答案：D

解析：選項(xiàng)D正確，基金贖回費(fèi)率規(guī)定不得超過(guò)贖回金額的5%。

86.下列有關(guān)基金估值方法表述中，正確的是（）：I交易所以大宗交易方式轉(zhuǎn)

讓的資產(chǎn)支持證券，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本進(jìn)行后

續(xù)計(jì)量H全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益品種，采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供的

相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價(jià)格川交易所上市債券以收盤(pán)凈價(jià)估值IV首次發(fā)行未上市

的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值

的情況下按成本計(jì)量。

A、I、Il、川

B、IvIlXIV

C、I、IIIXIV

D、I、Il、IIIVIV

答案：D

解析：知識(shí)點(diǎn)：理解不同投資品種的估值方法及基金暫停估值的情形

87.O年年底，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)宣布正式啟動(dòng)短期融資券業(yè)務(wù)，進(jìn)一步

豐富了短期融費(fèi)券的期限結(jié)構(gòu)。

Av2008

Bv2009

C、2010

D、2011

答案：C

解析：2010年年底，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)宣布正式啟動(dòng)短期融資券業(yè)務(wù)，進(jìn)

一步豐富了短期融資券的期限結(jié)構(gòu)。

88.杜邦分析法是一種用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法，它利

用主要的（）之間的關(guān)系來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

A、流動(dòng)比率

B、償債能力比率

C、營(yíng)運(yùn)能力比率

D、財(cái)務(wù)比率

答案：D

解析：杜邦分析法是一種用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法，它

利用主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。知識(shí)點(diǎn)：掌握杜邦

分析法：

89.股票實(shí)質(zhì)上代表Oo

A、收益的價(jià)值

B、股東的利益

C、股東的權(quán)利

D、實(shí)際的價(jià)值

答案：C

解析：股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)。故本題選C選項(xiàng)。

90.全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，投資組合的收益必須以（）加權(quán)計(jì)算，或采用其他

能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法。

A、期初資產(chǎn)值

B、期末資產(chǎn)值

C、期末收益值

D、期末現(xiàn)金值

答案：A

解析：全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款之一為：投資組合的收益必

須以期初費(fèi)產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法。

91.（2016年）有關(guān)基金公司交易部職能的說(shuō)法，表述錯(cuò)誤的是Oo

A、交易部屬于基金公司的普通保密部門(mén)，與其他部門(mén)的保密要求相同

B、基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理

與基金交易部門(mén)承擔(dān)

C、交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén)，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)

行與反饋

D、交易部在交易過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出

現(xiàn)

答案:A

解析：交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén)，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、

執(zhí)行與反饋?；鸸就ǔＴO(shè)有交易室，通過(guò)電子交易系統(tǒng)完成交易并記錄每日

投資交易情況，在交易過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為

的出現(xiàn)。為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中

交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門(mén)承

擔(dān)。A項(xiàng)，交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。

92.中國(guó)債券市場(chǎng)是從20世紀(jì)80年代開(kāi)始逐步發(fā)展起來(lái)的，經(jīng)歷了（）個(gè)發(fā)展

階段。

A、—

B、二

C、三

D、四

答案:C

解析：中國(guó)債券市場(chǎng)是從20世紀(jì)80年代開(kāi)始逐步發(fā)展起來(lái)的，經(jīng)歷了以柜臺(tái)市

場(chǎng)為主、以交易所市場(chǎng)為主和以銀行間市場(chǎng)為主三個(gè)發(fā)展階段。知識(shí)點(diǎn)：了解中

國(guó)債券市場(chǎng)體系的發(fā)展；

93.如果某基金的貝塔系數(shù)（）1,說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金。

A、大于

B、等于

C、小于

Di遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于

答案：A

解析：通?？梢杂秘愃禂?shù)（P）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大

小。如果某基金的貝塔系數(shù)大于1,說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金；如果

某基金的貝塔系數(shù)小于1,說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。

94.以下關(guān)于QDll基金估值規(guī)定，正確的有OO

A、基金管理公司是QDIl基金會(huì)計(jì)核算和斐產(chǎn)估值的責(zé)任主體，并負(fù)有復(fù)核責(zé)任

B、基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每月結(jié)算披露一次

C、基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后3個(gè)工作日內(nèi)披露

D、基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露

答案：D

解析：選項(xiàng)D正確：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同

時(shí)計(jì)算并披露；選項(xiàng)A錯(cuò)誤：基金管理公司是QDIl基金會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的

責(zé)任主體，托管人負(fù)有復(fù)核責(zé)任；選項(xiàng)B錯(cuò)誤：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周結(jié)算

披露一次；選項(xiàng)C錯(cuò)誤：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

95.首次公開(kāi)發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經(jīng)（）審核、核準(zhǔn)或注冊(cè)后，通

過(guò)證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股票并在證券交易所上市的過(guò)程。

A、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B、證券承銷機(jī)構(gòu)

C、證券交易所

D、發(fā)行人

答案：A

解析：通常，首次公開(kāi)發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、

核準(zhǔn)或注冊(cè)后，通過(guò)證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股票并在證券交易所上

市的過(guò)程。

96.假設(shè)某封閉式基金11月18日的基金資產(chǎn)凈值為45000萬(wàn)元人民幣，11月1

9日的基金費(fèi)產(chǎn)凈值為45125萬(wàn)人民幣，該基金的基金管理費(fèi)率為0.25%,該年

實(shí)際天數(shù)為365天。則該基金11月19日應(yīng)計(jì)提托管費(fèi)為（）萬(wàn)元。

A、0.184

Bv0.246

C、O.308

DvO.369

答案：C

解析：目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基

金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)算方法如下：

____E1R_

式中.”表示每日計(jì)提的費(fèi)用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值：R表示年費(fèi)率。11月19日

應(yīng)計(jì)提：（45000*0.25%∕365）=0.308【考點(diǎn)】各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式

97.不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括。。I、異質(zhì)性II、不可分性川、低流動(dòng)性IV、同

質(zhì)性

A、I、Il、Ill

B、I、IIIXIV

C、Il、IIIVIV

D、I、Il、IIIVIV

答案：A

解析：不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)有：Q）異質(zhì)性。（2）不可分性。（3）低流動(dòng)性。

考點(diǎn)不動(dòng)產(chǎn)投資概述

98.下列（）不屬于影響特雷諾比率的因素。

A、平均收益率

B、平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

Cx系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：特雷諾比率:

RP-瓦

P=丁

式中：”表示特雷諾比率；可表示基金的平均收

PP表示系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義'計(jì)算方法和應(yīng)用；

99.已知兩種股票A、B的B系數(shù)分別是0.75、1.10,某投資者對(duì)這兩種股票投

資的比例分別是40%和60%,則該證券組合的B系數(shù)是O。

A、1.85

B、0.88

G0.96

D、0.926

答案：C

解析：此題考察的是有關(guān)貝塔系數(shù)的相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，貝塔（B）來(lái)描

述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小，費(fèi)產(chǎn)組合的β系數(shù)=0.75×40%+1.10×60%=0.

96O

100.假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2,B證券的貝塔系數(shù)為0.9,以下說(shuō)法正確的

是O。

A、A證券對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性較強(qiáng)

B、B證券對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性較強(qiáng)

C、A所獲得的收益較高

D、B所獲得的收益較高

答案：A

解析：貝塔系數(shù)越大，表明對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)，A證券貝塔系數(shù)大于B證

券，所以選項(xiàng)A說(shuō)法正確?？键c(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

101.下列關(guān)于基金投資風(fēng)格分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是O。

A、通過(guò)計(jì)算前10只股票占基金費(fèi)產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投

資

B、通過(guò)基金本期利潤(rùn)、期末可供分配基金份額利潤(rùn)等指標(biāo)，可以分析基金的盈

利能力

C、通過(guò)基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司股票的

規(guī)模偏好

D、通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，可以了解基金投斐的上市公司的

成長(zhǎng)性

答案：B

解析：基金投資風(fēng)格分析包括：①持倉(cāng)集中度分析，通過(guò)計(jì)算持倉(cāng)的前10只股

票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資；②基金持倉(cāng)股本規(guī)模分

析，通過(guò)基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司股票的

規(guī)模偏好；③基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析，通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，

可以了解基金投資的上市公司的成長(zhǎng)性。B項(xiàng)屬于基金盈利能力和分紅能力分析

的內(nèi)容。

102.有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為Ool.抵押債券II.質(zhì)押債券川.

擔(dān)保債券V.息票債券?

A、I.Il.III

B、I.Il.V

C、I.III.V

D、I.Il.III.V

答案:A

解析:有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。

抵押債券的保證物是土地、房屋、設(shè)備等不動(dòng)產(chǎn)；質(zhì)押債券的保證物是債券發(fā)行

者持有的債權(quán)或股權(quán)，而非真實(shí)資產(chǎn)；擔(dān)保債券是由另一實(shí)體提供保證發(fā)行的債

券。

103.下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是OO

A、贖回條款

B、轉(zhuǎn)換期限

C、市場(chǎng)利率

D、回售條款

答案:C

解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格'

轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等，不包括市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率不屬于可轉(zhuǎn)換債

券的要素。

104.當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金斐產(chǎn)凈值的（）時(shí)，基金管理公司

應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到（）時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)

管機(jī)構(gòu)備案。

A、0.1%,0.25%

B、O.25%,O.5%

C、O.5%,1%

DvO.25%,O.75%

答案：B

解析：當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理

公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告

并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

105.債券投費(fèi)管理