《財(cái)務(wù)管理》期末試卷含答案

2013—2014學(xué)年第二學(xué)期經(jīng)貿(mào)管理專業(yè)部12級(jí)《財(cái)務(wù)管理》期末考試試卷適用班級(jí)：12501、12502考試時(shí)間：90分鐘一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共計(jì)20分）1、財(cái)務(wù)管理不同于其他管理，主要表現(xiàn)在它是一種（D）A、勞動(dòng)管理B、使用價(jià)值管理C、物資管理D、價(jià)值管理2、財(cái)務(wù)管理的核心職能是（B）A、財(cái)務(wù)控制B、財(cái)務(wù)決策C、財(cái)務(wù)分析D、財(cái)務(wù)預(yù)算3、通常認(rèn)為，企業(yè)最為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（B）A、利潤(rùn)最大化B、企業(yè)價(jià)值最大化C、每股收益最大化D、企業(yè)產(chǎn)值最大化4、在下列各項(xiàng)中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（A）A、甲公司購(gòu)買乙公司發(fā)行的債券B、甲公司歸還所欠丙公司的貨款C、甲公司從丁公司賒購(gòu)產(chǎn)品D、甲公司向戊公司支付利息5、下列屬于利潤(rùn)最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是（A）A、反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的能力B、反映企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系C、反映企業(yè)所承受的風(fēng)險(xiǎn)程度D、反映企業(yè)取得收益的時(shí)間價(jià)值因素6、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)具體表現(xiàn)為（A）一系列行為。A.籌資、運(yùn)用、分配B.使用、耗用、分配C.使用、收回、分配D.籌集、使用、收回7、下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的年金是(C)。A.普通年金B(yǎng).即付年金C.永續(xù)年金D.先付年金8、某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為4％，單利計(jì)息的方式下，此人現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（C）元。A.16438B.18181.82C.16666.67D.180009、已知(P/A，8%，6)=4.6229則i=8%,n=7時(shí)的即付年金現(xiàn)值系數(shù)為(D)。A.4.6229B.6.6229C.3.6229D.5.622910、即付年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（D）A、期數(shù)加1，系數(shù)減1B、期數(shù)加1，系數(shù)加1C、期數(shù)減1，系數(shù)減1D、期數(shù)減1，系數(shù)加111、某企業(yè)向銀行借款500萬(wàn)元，期限為1年，名義利率為10%，利息50萬(wàn)，按照貼息法付息，該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（）A、10%B、10.6%C、11.11%D、12.11%【答案】C【解析】50/（500-50）12、某企業(yè)需借入資金200萬(wàn)元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請(qǐng)貸款的數(shù)額為（）A、200萬(wàn)元B、250萬(wàn)元C、160萬(wàn)元D、240萬(wàn)元【答案】B【解析】200/（1-20%）13、某企業(yè)欲周轉(zhuǎn)信貸限額為500萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.3%，并且在年度內(nèi)使用了460萬(wàn)元，那么企業(yè)必須向銀行支付（）元的承諾費(fèi)。A、1500B、1200C、5400D、1600【答案】B（500-460）×0.3%14、被視為企業(yè)的“永久性資金”的是（）A、自有資金B(yǎng)、應(yīng)付賬款C、長(zhǎng)期借款D、債券【答案】A15、從籌資的角度，下列籌資方式中籌資風(fēng)險(xiǎn)較小的是（）A、普通股B、長(zhǎng)期借款C、融資租賃D、債券【答案】A16、影響發(fā)行公司債券價(jià)格的最主要因素是（）A、票面價(jià)值B、市場(chǎng)利率C、債券期限D(zhuǎn)、票面利率【答案】B17、放棄現(xiàn)金折扣成本的大小與（）A、折扣百分比的大小呈反方向變化B、信用期的長(zhǎng)短呈同方向變化C、折扣期的長(zhǎng)短同方向變化D、折扣百分比的大小、信用期的長(zhǎng)短均呈同方向變化【答案】C18、債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因?yàn)椋ǎ〢、債券的發(fā)行量小B、債券的籌資費(fèi)用少C、債券利息具有抵稅效應(yīng)D、債券的利息固定【答案】C【解析】債券利息可以在利潤(rùn)總額中支付,具有抵稅作用19、企業(yè)適當(dāng)延長(zhǎng)信用期限可以（D）A、減少壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)B、減少機(jī)會(huì)成本C、加快周轉(zhuǎn)速度D、擴(kuò)大銷售20、下列內(nèi)容中，不屬于企業(yè)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的是(D)。A.償債能力分析B.營(yíng)運(yùn)能力分析C.盈利能力分析D.設(shè)備完好率分析二、多項(xiàng)選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共計(jì)20分)1、企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)具有的優(yōu)點(diǎn)有（ABCD）A、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B、反映了資本保值增值的要求C、有利于社會(huì)資源合理配置D、有利于克服管理上的短期行為2、財(cái)務(wù)管理環(huán)境主要有（ACD）A、經(jīng)濟(jì)環(huán)境B、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境C、法律環(huán)境D、金融環(huán)境3．年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，下列各項(xiàng)中屬于年金形式的是（ABCD）A、按照直線法計(jì)提的折舊B、等額分期付款C、融資租賃的租金D、養(yǎng)老金4、以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其缺陷表現(xiàn)在（ABCD）A、忽略了貨幣時(shí)間價(jià)值因素B、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素C、沒(méi)有考慮所得利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系D、容易造成短期行為5、下列屬于使用費(fèi)用的有（）A、向股東支付的股利B、預(yù)付的購(gòu)貨款C、債券發(fā)行手續(xù)費(fèi)工D、向債權(quán)人支付的借款利息【答案】AD6、融資租賃租金總額，由下列（）構(gòu)成。A、設(shè)備購(gòu)進(jìn)成本B、租賃手續(xù)費(fèi)C、折舊費(fèi)D、租賃成本E、設(shè)備維修費(fèi)【答案】ABD7、在個(gè)別資金成本中必須考慮所得稅因素的是（）A、債券成本B、銀行借款C、普通股成本D、優(yōu)先股成本E、留存收益成本【答案】AB8、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳，則（）A、資本成本最低B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小C、債務(wù)資本最多D、企業(yè)價(jià)值最大【答案】AD9、企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有（ABD）A、交易動(dòng)機(jī)B、預(yù)防動(dòng)機(jī)C、投資動(dòng)機(jī)D、投機(jī)動(dòng)機(jī)10、財(cái)務(wù)分析的方法主要有(ABCD)。A.比較分析法B.比率分析法C.趨勢(shì)分析法D.因素分析法三、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，對(duì)的打“√”，錯(cuò)的打“×”共計(jì)10分）1．（√）資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。2．（×）以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，對(duì)企業(yè)評(píng)價(jià)時(shí)著重的是企業(yè)已經(jīng)獲得的利潤(rùn)水平。3.（√）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的方向。4.（×）財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱投資環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。5.（×）在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計(jì)算期越多，則復(fù)利終值越小。6、（×）籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式解決的是通過(guò)何種方式取得資金的問(wèn)題，它們之間不存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。7、（√）企業(yè)按照銷售百分比預(yù)測(cè)出的資金需要量，是企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)資金需要量的增量。8、（×）信貸額度亦即貸款限額，是借款人與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額。在這個(gè)信貸額度內(nèi)，銀行必須滿足企業(yè)的借款要求。9、（×）資金成本是指籌資費(fèi)用，即為籌集資金付出的代價(jià)。10、（×）比較分析法也叫對(duì)比分析法，它是通過(guò)不同性質(zhì)財(cái)務(wù)指標(biāo)在相同時(shí)期或不同情況的數(shù)量上的比較，來(lái)揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。四、計(jì)算題（共計(jì)50分，其中：第1題3分；第2～5每題4分；第6～7題每題6分；第8題5分；第9題6分，第10題8分）1、企業(yè)打算在未來(lái)三年每年年初存入2000元，年利率3%，單利計(jì)息，則在第三年年末存款的終值是多少元？【答案】第三年年末該筆存款的終值=2000×(1+3×3%)+2000×(1+2×3%)+2000×(1+1×3%)=6360(元)2、某企業(yè)計(jì)劃8年后需動(dòng)用一筆1000000元的資金用于改造設(shè)備。假定銀行存款年利率為5%，則現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？已知（P/F，5%，8）=0.6768（F/P，5%，8）=1.4775Ｐ=1000000×（P/F，5%，8）=1000000×0.6768=676800元3、某公司投資80000元，若每年的投資報(bào)酬率為10%，那么5年后該公司有多少錢？已知（F/P，10%，5）=1.6105（P/F，10%，5）=0.6209Ｆ=80000×（F/P，10%，5）=80000×1.6105=128840元4、為給兒子上大學(xué)準(zhǔn)備資金，王先生連續(xù)6年于每年年初存入銀行5000元。若銀行存款利率為5%，則王先生在第6年末能一次取出本利和多少錢？已知（F/A，5%，5）=5.5256（F/A，5%，6）=6.8019（F/A，5%，7）=8.1420【答案】F=A×[（F/A，ｉ，ｎ+1）－1]=5000×[（F/A，5%，6+1）－1]=5000×（8.1420－1）=35710（元）5、張先生采用分期付款方式購(gòu)入商品房一套，每年年初付款120000元，分10年付清。若銀行利率為6%，該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于一次現(xiàn)金支付的購(gòu)買價(jià)是多少？已知（P/A，6%，9）=6.8017（P/A，6%，10）=7.3601（P/A，6%，11）=7.8869【答案】P=A×[（P/A，ｉ，ｎ－1）+1]=120000×[（P/A，6%，10-1）+1]=120000×（6.8017+1）=936204(元)6、某公司2010年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表以及有關(guān)項(xiàng)目與銷售額之間的變動(dòng)關(guān)系如下表：資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）2010年12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益期末數(shù)現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)5000150003000030000應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付賬款短期借款應(yīng)付債券實(shí)收資本留存收益10000500025000100002000010000資產(chǎn)合計(jì)80000負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)80000假定該公司2010年的銷售收入為100000萬(wàn)元，銷售凈利潤(rùn)為10%，股利支付率為58%，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和，增加銷售無(wú)需追加固定資產(chǎn)投資。經(jīng)預(yù)測(cè)，2011年公司銷售收入將提高到118000萬(wàn)元，企業(yè)銷售凈利率和利潤(rùn)分配政策不變。經(jīng)過(guò)分析，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目隨銷售額的變動(dòng)而變動(dòng)，流動(dòng)負(fù)債中應(yīng)付費(fèi)用和應(yīng)付賬款隨銷售額的變動(dòng)而變動(dòng)。要求：⑴計(jì)算變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額的比率。（不要求列式，將計(jì)算結(jié)果填列下表）⑵確定需要增加的資金數(shù)額。⑶根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的約束條件，確定對(duì)外籌資數(shù)額?！敬鸢浮夸N售額比率表資產(chǎn)銷售%負(fù)債及所有者權(quán)益銷售%現(xiàn)金5%應(yīng)付費(fèi)用10%應(yīng)收賬款15%應(yīng)付賬款5%存貨30%短期借款－固定資產(chǎn)-應(yīng)付債券－實(shí)收資本－留存收益－合計(jì)50%負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)15%需要增加的資金=（118000-100000）×（50%-15%）=6300萬(wàn)元對(duì)外籌資數(shù)額=6300-118000×10%×（1-58%）=1344萬(wàn)元7、某公司擬籌資10000萬(wàn)元，其中通過(guò)銀行取得借款1000萬(wàn)元，年利率為6%，籌資費(fèi)用率為1%；按面值發(fā)行債券3000萬(wàn)元，票面利率10%，籌資費(fèi)用率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬(wàn)元，年股利率為15%，籌資費(fèi)用率為3%；發(fā)行普通股3200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，籌資費(fèi)用率為5%，以后每年按5%遞增；利用本公司留存收益籌資2000萬(wàn)元，該公司所得稅稅率為33%。要求：⑴計(jì)算銀行借款資金成本；⑵計(jì)算債券資金成本；⑶計(jì)算普通股資金成本；⑷計(jì)算優(yōu)先股資金成本；⑸計(jì)算留存收益資金成本；=6\*GB2⑹計(jì)算綜合資金成本?！敬鸢浮竣陪y行借款資金成本=1000×6%×(1-33%)/1000×(1-1%)=4.06%⑵債券資金成本=3000×10%×(1-33%)/3000×(1-2%)=6.84%⑶普通股資金成本=3200×12%/3200×(1-5%)+5%=17.63%⑷優(yōu)先股資金成本=800×15%/800×(1-3%)=15.46%⑸留存收益資金成本=2000×12%/2000+5%=17%=6\*GB2⑹綜合資金成本=4.06%×1000/10000+6.84%×3000/10000+17.63%×3200/10000+15.46%×800/10000+17%×2000/10000=0.406%+2.052%+5.6416%+1.2368%+3.4%=12.74%8、興隆公司發(fā)行債券的面值是100元，期限5年，票面利率為10%，市場(chǎng)利率為12％。假定債券按年付息，籌資費(fèi)率為2％，企業(yè)所得稅稅率為30％，計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格和籌資成本？已知：（P/F，12%，5）＝0.5674；（P/A，12%，5）＝3.6048（F/P，12%，5）＝1.7623；（F/A，12%，5）＝6.3528【答案】債券發(fā)行價(jià)格＝100×10%×（P/A，12%，5）+100×（P/F，12%，5）=100×10%×3.6048+100×0.5674＝92.79（元）債券的籌資成本＝100×10％×（1－30％）/[92.79×（1－2％）]＝7.70％9、金鼎公司預(yù)計(jì)全年需用現(xiàn)金2880萬(wàn)元，預(yù)計(jì)存貨的周轉(zhuǎn)期為105天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為80天。根據(jù)資料，用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（1年按360天計(jì)）【答案】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=105+50－80=75天現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360/75=4.8次