基礎(chǔ)化工行業(yè)月報(bào)：圍繞供需與資源品兩條主線關(guān)注煤化工與輕烴化工、磷化工和粘膠長絲行業(yè)

內(nèi)容目錄市場回顧 3板塊行情回顧 3子行業(yè)及個股行情回顧 3行業(yè)與公司要聞回顧 4產(chǎn)品價(jià)格跟蹤 10產(chǎn)品價(jià)格漲跌幅排名 10重點(diǎn)產(chǎn)品價(jià)格走勢 行業(yè)評級及投資觀點(diǎn) 14風(fēng)險(xiǎn)提示 15圖表目錄圖1：近年礎(chǔ)工數(shù)表現(xiàn) 3圖2：2024年3月礎(chǔ)工子業(yè)情現(xiàn) 4圖3：布特油格勢 圖4：乙價(jià)走勢 圖5：丙價(jià)走勢 圖6：丁烯格勢 圖7：聚烯格勢 圖8：聚烯格勢 圖9：PVC價(jià)走勢 12圖10：烯甲價(jià)勢 12圖天橡價(jià)走勢 12圖12：黑格勢 12圖13：綸絲格勢 12圖14：膠纖格勢 12圖15：白價(jià)走勢 13圖16：礦價(jià)走勢 13圖17：素格勢 13圖18：肥格勢 13圖19：酸銨格勢 13圖20：酸銨格勢 13圖21：堿格勢 14圖22：MDI價(jià)走勢 14圖23：甘價(jià)走勢 14圖24：機(jī)價(jià)走勢 14圖25：工業(yè)史水平 14圖26：信級業(yè)對比 14表1：3月基化板個股漲領(lǐng)情況 4表2：3月化產(chǎn)價(jià)漲跌況單：元噸%） 10市場回顧板塊行情回顧根據(jù)wind202431.23%0.373000.623016位。近一年來，中信基礎(chǔ)化工指數(shù)下跌25.29%，跑輸上證綜指18.22個百分點(diǎn)，跑輸滬深300指數(shù)12.62個百分點(diǎn)，表現(xiàn)在30個中信一級行業(yè)中排名第25位。圖1：近一年基礎(chǔ)化工指數(shù)表現(xiàn)1.00%-4.00%-9.00%-14.00%-19.00%-24.00%-29.00%-34.00%-39.00%2023-04-10 2023-06-20 2023-08-29 2023-11-13 2024-01-19 2024-04-08基礎(chǔ)化工(中信) 上證指數(shù) 滬深300資料來源：，wind子行業(yè)及個股行情回顧根據(jù)wind20243月，33211215.60%、12.97%9.03%4.27%、3.58%3.49%。20243505305198ST188.33%、、82.89%76.31%28.36%、24.81%22.63%、19.74%17.79%。圖2：2024年3月基礎(chǔ)化工子行業(yè)行情表現(xiàn)20%15%10%5%0%電子化學(xué)品電子化學(xué)品CSCSCSCSCSCSCS食品及飼料添加劑CSCS其他化學(xué)制品合成樹脂復(fù)合肥聚氨酯碳纖維無機(jī)鹽印染化學(xué)品CSCS-10%資料來源：，wind表1：3月份基礎(chǔ)化工板塊個股領(lǐng)漲、領(lǐng)跌情況漲跌幅前10漲跌幅后10證券代碼 證券簡稱 漲跌幅（）證券代碼證券簡稱漲跌幅（）603580.SH 艾艾精工 188.33830974.BJ凱大催化-28.36605180.SH 華生科技 832469.BJ富恒新材-24.81600165.SH ST寧科 82.49836247.BJ華密新材-22.63300107.SZ 建新股份 76.31601208.SH東材科技-19.74603879.SH 永悅科技 300405.SZ科隆股份-17.79000599.SZ 青島雙星 54.47603737.SH三棵樹-17.31603663.SH 三祥新材 41.69838971.BJ天馬新材-17.12603360.SH 百傲化學(xué) 41.52830832.BJ齊魯華信-17.09000420.SZ 吉林化纖 39.42430489.BJ佳先股份-16.64300067.SZ 安諾其 39.41000635.SZ英力特-15.92資料來源：，wind行業(yè)與公司要聞回顧前兩月化學(xué)原料和制品制造業(yè)利潤增長0.3%。國家統(tǒng)計(jì)局3月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，1—29140.610.2%652.21.8%423.40.3%。1—23434.90.5%6898.55.3%2169.231.2%2465.412.7%。分門類看，1—2月份，采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額1881.0億元，同比下降21.1%；制造業(yè)實(shí)6134.517.4%63.1%。超七成行業(yè)利潤增長，制造業(yè)、電氣水業(yè)增長較快。1—2月份，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，有29個行業(yè)利潤同比增長，增長面為70.7%，比上年全年擴(kuò)大4.8個百分點(diǎn)。主要行業(yè)利潤2.169.4%65.5%51.1%20.7%1.8%0.3%36.8%32.1%17.0%7.3%2.0%1—219.444.5%16.524.6%4.70%0.242167.836.5%95.75萬6.2%72.086.9%57.1%0.1222.998.6%6.09萬2.4%。1—2月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本為84.97元，同比增加0.11元；每百元營業(yè)收入中的費(fèi)用為8.62元，同比減少0.01元。69.51.3均營業(yè)收入為163.9萬元，同比增加10.4萬元；產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為22.1天，同比減少0.5天；應(yīng)收賬款平均回收期為71.0天，同比增加2.7天。6.3%。43.4%6.3%，4.6%4.5%。PPI0.1%，降幅2.8%3.5%0.1%。31.1%、0.2%0.3%1.6%1.3%、0.9%；鐵路0.3%0.7%、0.3%、0.2%1.1%。15.0%8.1%7.2%4.4%2.5%51.626.3%4.3%4.2%3PPI0.821.5%0.2%0.6%6.3%2.14.2%。3月份工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格中，建筑材料及非金屬類價(jià)格同比下降7.2%，環(huán)比下降0.6%；化工原料類價(jià)格同比下降5.4%，環(huán)比下降0.1%；燃料動力類價(jià)格同比下降4.9%，環(huán)比上漲0.7%。河南實(shí)施重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈綠色化升級改造。中化新網(wǎng)訊2月21日，河南省工信廳發(fā)布《關(guān)于2242820%28在工藝改造路徑方面，加快高效換熱技術(shù)、一氧化碳燃燒控制技術(shù)、乙二醇加氫技術(shù)等綠色低碳先進(jìn)適用技術(shù)改造，加強(qiáng)石化節(jié)水減排成套集成工藝、石化污水氣浮生化過濾再生回用成套技術(shù)、化工廢水雙堿法化學(xué)除硬技術(shù)等先進(jìn)節(jié)水工藝應(yīng)用。發(fā)攻關(guān)。推動重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)采用先進(jìn)前沿技術(shù)裝備謀劃建設(shè)示范項(xiàng)目，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)介紹，今年河南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈綠色化升級目標(biāo)為：培育20家以上能效水效“領(lǐng)跑者”企業(yè)；培育超級能效工廠、零碳工廠，新增綠色工廠100家、綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)20家以上；新增一批綠色設(shè)計(jì)產(chǎn)品和工業(yè)產(chǎn)品綠色設(shè)計(jì)示范企業(yè)；新建30家以上數(shù)字化能碳管理中心。28通知稱，為貫徹新發(fā)展理念，推進(jìn)廢棄物循環(huán)利用，加快能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，拓展國內(nèi)生物柴油的應(yīng)用場景，探索建立可復(fù)制、可推廣的發(fā)展路徑、政策體系，逐步形成示范效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，國家能源局組織了生物柴油推廣應(yīng)用試點(diǎn)申報(bào)及評審工作。根據(jù)《國家能源局技術(shù)示范和改革試點(diǎn)工作管理辦法》等有關(guān)要求，經(jīng)組織專家評審和復(fù)核，原則支持山東省德州市等單位開展生物柴油推廣應(yīng)用試點(diǎn)工作，并進(jìn)行公示。全球首個二代技術(shù)直接液化煤制油項(xiàng)目開建。3月28日，全球首個應(yīng)用二代技術(shù)直接液化煤制油項(xiàng)目在新疆開建，這是新疆第一個煤制油項(xiàng)目。當(dāng)天，在巴里坤哈薩克自治縣岔哈泉園區(qū)，承載該項(xiàng)目及周邊配套產(chǎn)業(yè)的國家能源集團(tuán)哈密能源集成創(chuàng)新基地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目開工建設(shè)。142040032080100國能哈密能源集成創(chuàng)新基地項(xiàng)目為煤礦、煤制油、煤化工、新能源、新材料一體化項(xiàng)目，總投資1700億元，分兩期實(shí)施。一期將建設(shè)煤礦、煤制油項(xiàng)目、風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目;二期將聯(lián)產(chǎn)出PX(對二甲苯)、PGA(聚乙交酯)等化工產(chǎn)品。其中，PX可用作紡織原料，下游可與新疆紡織產(chǎn)業(yè)耦合;PGA用作可降解塑料，下游可帶動生活用品、農(nóng)用地膜等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。新疆大學(xué)省部共建碳基能源資源化學(xué)與利用國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任賈殿贈表示，國能哈密煤制油項(xiàng)目建成后，對帶動地方就業(yè)、聯(lián)動上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著重要作用，并在新疆形成煤炭高效利用示范。三大石油公司0233月25202338.3%20231487369.4239.6430.4億元。20233.21583.120232023400020234166.091.3%13%20236.788.7%，55.157.5%8074億。河南第二批化工重點(diǎn)項(xiàng)目名單公布。近日，河南省發(fā)展改革委發(fā)布了2024年第二批省重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)名單。共有項(xiàng)目764個，總投資約1.8萬億元，年度計(jì)劃投資約5566億元。洛陽百萬噸乙烯煉油配套工程、河南心興化學(xué)材料有限公司甲醇產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目、河南中源化學(xué)股份有限公司天然堿礦伴生鹽資源綜合利用示范項(xiàng)目、河南平煤神馬聚碳材料有限責(zé)任公司年產(chǎn)37萬噸雙酚A項(xiàng)目等一批化工項(xiàng)目進(jìn)入名單。PEPP(PE)(PP)E2222023持續(xù)到2024年。未來三年仍有新增過剩產(chǎn)能投產(chǎn)，從復(fù)蘇角度來看，這會使問題變得更復(fù)雜。如果不采取行動，PE行業(yè)盈利能力將繼續(xù)承壓，我們認(rèn)為可能會持續(xù)到2027年或更久?！?PE1350PE開202087%202379%202780%2020202753%8%，6%。PE2023(HDPE)20302026PE生50020301000美元左右。提杰琳娜表示，由于目前PEUL型復(fù)標(biāo)普全球商品洞察公司副總監(jiān)普佳·杰恩表示，PP市場也一直受到過剩產(chǎn)能激增的影響。他指出，雖然當(dāng)下PP投資周期始于2019年，最初的產(chǎn)能過剩相對緩和，到2021年總計(jì)約為300萬噸222PP2023來的兩倍多，短短兩年又增加了850萬噸/年的過剩產(chǎn)能。杰恩表示，預(yù)計(jì)市場消化過剩產(chǎn)能至少需要兩年。標(biāo)普全球認(rèn)為PP產(chǎn)能整合是必要的，預(yù)計(jì)2024年將關(guān)閉近200萬噸/年的產(chǎn)能，其中大部分在中國。全球PPPP800/2019202769%PP新PP“因此，越來越多的PP投資更趨于靠近亞洲等高需求地區(qū)，而非原料優(yōu)勢所在地?！苯芏髡f。20%該機(jī)構(gòu)對全球465家煉油廠進(jìn)行分析后指出，根據(jù)碳排放成本等估計(jì)，歐洲和中國面臨390萬桶45%20093090此外，由于需求下降和對俄羅斯制裁的緩和，預(yù)計(jì)未來幾個月汽油利潤率還將下降，碳稅也將開始產(chǎn)生影響。伍德麥肯茲高級石油和化學(xué)產(chǎn)品分析師艾瑪·?？怂狗Q，由于運(yùn)營成本大幅增加，煉油廠關(guān)閉“可能是唯一的選擇”。以上新聞資訊來源：中化新網(wǎng)產(chǎn)品價(jià)格跟蹤產(chǎn)品價(jià)格漲跌幅排名根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，2024年3月國際油價(jià)繼續(xù)上行，其中WTI原油上漲6.27%，報(bào)收于83.17/4.62%87.48美元/315個產(chǎn)品中，141R3240.72%、29.55%、19.60%18.42%18.19%136個20.43%19.77%、18.84%、17.22%14.90%表2：3月份化工產(chǎn)品價(jià)格漲跌情況（單位：元/噸%）1010產(chǎn)品名稱月初價(jià)格月末價(jià)格漲幅產(chǎn)品名稱月初價(jià)格月末價(jià)格跌幅硫酸271.4136540.72%DOP1161510000-14.09%制冷劑R32255002850029.55%DOTP1165010033.33-14.12%雙氧水795.56952.7819.60%DINP1175010025-14.50%氧氣365430.5418.42%硫酸銨819.76710.69-14.57%合成氨2657.143127.8618.19%丙烯酸異辛酯1337511475-14.68%棕櫚仁油1047.5122517.51%焦炭2012.91712.9-14.90%磷酸氫鈣2418.75277514.73%異丁醛90007450-17.22%錳酸鋰425004250013.33%辛醇12087.59962.5-18.84%異丁烯103001160012.62%溴素2125017250-19.77%氫氧化鋰800009000012.50%煉焦煤23251850-20.43%資料來源：、卓創(chuàng)資訊重點(diǎn)產(chǎn)品價(jià)格走勢圖3：布倫特原油價(jià)格走勢 圖4：乙烯價(jià)格走勢140 9000120100

80007000600080 5000400060300040200020 10000Brent原油價(jià)格美元/桶

0中石化乙烯掛牌價(jià)元/噸資料來源：，卓創(chuàng)資訊 資料來源：，卓創(chuàng)資訊圖5：丙烯價(jià)格走勢 圖6：丁二烯價(jià)格走勢1400 20001200

180016001000