2019年印度家電行業(yè)專(zhuān)題研究報(bào)告

2019年印度家電行業(yè)專(zhuān)題研究報(bào)告1.印度家電行業(yè)發(fā)展 61.1回顧：印度家電市場(chǎng)發(fā)展歷程概述 61.2當(dāng)下：消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的人口大國(guó)，家電市場(chǎng)近年來(lái)快速成長(zhǎng) 1.3機(jī)遇：滲透率仍然較低，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)空間大 1.4挑戰(zhàn)：收入水平與基建是制約印度家電市場(chǎng)發(fā)展的主要潛在因素 2.印度家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 2.1競(jìng)爭(zhēng)格局：行業(yè)集中度較高、4方爭(zhēng)霸 2.2中國(guó)企業(yè)印度布局：青島海爾率先布局、美的集團(tuán)開(kāi)始發(fā)展 2.3解析：中國(guó)企業(yè)在印度競(jìng)爭(zhēng)所面臨的挑戰(zhàn) 圖表索引圖1:印度家電行業(yè)發(fā)展歷程簡(jiǎn)述 6圖2:2004-2018年印度家電零售額市場(chǎng)規(guī)模及同比增速 7圖3:2017年全球前十大經(jīng)濟(jì)體GDP 8 8圖5:中印歷史人口變化對(duì)比 8圖6:2015年中印人口結(jié)構(gòu)對(duì)比 8圖7:2010-2017年印度GDP結(jié)構(gòu) 9圖8:2017年印度各階層人口占比 9圖9:印度工業(yè)及服務(wù)業(yè)增加值GDP占比 9 9圖11:印度FDI流量及固定資本形成總額占比 圖13:印度家電市場(chǎng)2014-2018年零售量及零售額及同比增長(zhǎng)情況 圖14:印度家電市場(chǎng)部分品類(lèi)年零售量(萬(wàn)臺(tái)) 圖15:印度家電市場(chǎng)部分品類(lèi)年零售額(億美元) 圖16:全球家電2018零售量增速對(duì)比 圖17:全球家電2018零售額增速對(duì)比 圖18:2017年印度、中國(guó)、全球主要家電品類(lèi)滲透率對(duì)比 圖19:印度成人人均財(cái)富基尼系數(shù) 圖20:全球主要市場(chǎng)空調(diào)器各類(lèi)型2017年銷(xiāo)售占比 圖21:印度人均GNI與中國(guó)、全球?qū)Ρ?圖22:中印發(fā)電量及電力消費(fèi)量對(duì)比 圖23:中印越2017年勞務(wù)、電力、融資成本(右軸)對(duì)比 圖24:2018年印度空調(diào)市場(chǎng)零售量份額 圖25:2018年印度冰箱市場(chǎng)零售量份額 圖26:2018年印度洗衣機(jī)市場(chǎng)零售量份額 圖27:2018年印度電視市場(chǎng)零售量份額 圖28:印度主要家電品類(lèi)零售量集中度(CR3) 圖29:海爾印度公司銷(xiāo)售收入 圖30:海爾主要品類(lèi)在印度市場(chǎng)的份額及排名 圖31:海爾印度預(yù)計(jì)本地化生產(chǎn)比例 圖32:開(kāi)利美的2012年成立，生產(chǎn)基地年底投入使用 圖33:開(kāi)利美的成立之后銷(xiāo)售收入快速提升 表1:中印美三國(guó)GDP及人口2016-2050復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)測(cè) 8表2:全球主要國(guó)家2018年家電零售額規(guī)模、人口、人均零售額對(duì)比 表3:海爾工業(yè)園布局 表4:美的科技園布局 表5:小米電視在印度極具性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì) 1.印度家電行業(yè)發(fā)展1.1回顧：印度家電市場(chǎng)發(fā)展歷程概述回溯上世紀(jì)，二戰(zhàn)后印度的制造業(yè)，尤其是家電制造業(yè)一直處于落后狀態(tài)，家電產(chǎn)品普及率普遍很低，且主要依靠進(jìn)口。兩大因素制約印度家電市場(chǎng)發(fā)展：>落后的經(jīng)濟(jì)水平以及當(dāng)?shù)厣盍?xí)慣：落后的經(jīng)濟(jì)水平導(dǎo)致人力成本極低，疊加印度人民傳統(tǒng)生活方式和消費(fèi)習(xí)慣的影響。以本應(yīng)最早普及的洗衣機(jī)為例，人力洗衣工(當(dāng)?shù)胤Q(chēng)“Dhobi-walla”)一直是印度的一大傳統(tǒng)職業(yè)，低廉的勞動(dòng)成本以及長(zhǎng)期以來(lái)深入人心的服務(wù)方式，使洗衣機(jī)并沒(méi)有成為印度家庭的剛需；>政策抑制產(chǎn)業(yè)發(fā)展，高稅收抬升家電消費(fèi)門(mén)檻：以空調(diào)為例，印度屬于熱帶季風(fēng)氣候，年平均氣溫22℃以上，空調(diào)潛在需求巨大，但政府對(duì)空調(diào)供應(yīng)商征收高額銷(xiāo)售稅，嚴(yán)重影響了產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張。同時(shí)，高達(dá)50%-70%的家電產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅，也給國(guó)外家電企業(yè)進(jìn)入印度市場(chǎng)造成了阻礙。20世紀(jì)90年代，印度開(kāi)始實(shí)施對(duì)外開(kāi)放，通過(guò)各方面的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)引進(jìn)外來(lái)技術(shù)和投資，特別是著重發(fā)展國(guó)內(nèi)外合資企業(yè)。在一系列政策刺激下，美國(guó)、日本、韓國(guó)、德國(guó)等國(guó)家的家電企業(yè)紛紛通過(guò)投資建廠和技術(shù)輸出等，加大在印度的布局力度，印度家電產(chǎn)業(yè)因此發(fā)展得到有力推動(dòng)，根據(jù)印度統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，家電行業(yè)產(chǎn)值從1990年的8.3億美元上升到1996年的17.9億美元。圖1:印度家電行業(yè)發(fā)展歷程簡(jiǎn)述90年代對(duì)外開(kāi)放美國(guó)：惠而浦、約克、美泰克、GF尼韓國(guó)：三星、LG、大宇瑞典：伊菜克斯20世紀(jì)90年代韓國(guó)企業(yè)迅速占據(jù)市場(chǎng)主要份額20世紀(jì)末中國(guó)企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)持續(xù)快速發(fā)展10年保持平均10%市場(chǎng)巨頭形成CSAMSUNG高昂銷(xiāo)售稅+進(jìn)口關(guān)稅(抑制生產(chǎn)供給)傳統(tǒng)生活方式(部分品類(lèi)剛需不足)二戰(zhàn)后數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)家電網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心20世紀(jì)末到21世紀(jì)初，三星、LG等韓國(guó)企業(yè)在眾多外資企業(yè)中脫穎而出，通過(guò)品控、開(kāi)發(fā)、廣告等方面的高額投入，迅速成為印度家電市場(chǎng)龍頭。在1999年，僅三星一家，就占據(jù)了60萬(wàn)臺(tái)無(wú)霜冰箱市場(chǎng)份額的90%,16萬(wàn)件微波爐市場(chǎng)的22%,500萬(wàn)臺(tái)彩電市場(chǎng)的8.3%。時(shí)至今日，韓國(guó)巨頭仍占據(jù)著印度家電市場(chǎng)眾多品類(lèi)的榜首位置。進(jìn)入21世紀(jì)后，中國(guó)家電企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入印度市場(chǎng)。2004年，海爾率先進(jìn)入印度市場(chǎng)，并在隨后通過(guò)投資建廠、收購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)等方式迅速擴(kuò)張。隨后的若干年中，持了良好的發(fā)展勢(shì)頭，在包含全球金融危機(jī)的2004到2014十年間，市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了10%。伴隨著2014年“印度制造”的提出，印度的家電產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了新的發(fā)展時(shí)期，印度本土和包括中國(guó)企業(yè)在內(nèi)的外來(lái)家電企業(yè)也將迎來(lái)新一輪競(jìng)爭(zhēng)以爭(zhēng)奪這即將崛圖2:2004-2018年印度家電零售額市場(chǎng)規(guī)模及同比增速1.2當(dāng)下：消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的人口大國(guó)，家電市場(chǎng)近年來(lái)快速成長(zhǎng)第六大經(jīng)濟(jì)體，約占全球經(jīng)濟(jì)總量的3.2%。從歷史趨勢(shì)來(lái)看，印度在2000年以后進(jìn)國(guó)共同成為了當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的國(guó)家。但印度目前經(jīng)濟(jì)總量?jī)H相當(dāng)于中國(guó)的1/5,大概處于中國(guó)2006年的水平。從人口來(lái)看，印度30年來(lái)長(zhǎng)期保持約1%-2%的高速人口同比增長(zhǎng)，2017年已達(dá)13.4億人。以中印兩國(guó)人口變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，印度短期內(nèi)有望超越中國(guó)成為第一大人口國(guó)。值得一提的是，印度人口結(jié)構(gòu)非常年輕，根據(jù)聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)理事會(huì)人口署統(tǒng)計(jì)，2015年印度30歲以下人口占總?cè)丝跀?shù)量的56%,這將為印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足的勞動(dòng)力，人口紅利在未來(lái)有望持續(xù)釋放。根據(jù)PWC對(duì)印度未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)，2016年至2050年，印度GDP和總?cè)丝趯⒎謩e實(shí)現(xiàn)約5%和0.7%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。以此計(jì)算，印度的經(jīng)濟(jì)體量到本世紀(jì)中葉將超過(guò)20萬(wàn)億美元，其發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?。圖3:2017年全球前十大經(jīng)濟(jì)體GDP■GDP(百億美元)●GDP同比(不變價(jià)；右軸)▲全球GDP占比(右軸)圖5:中印歷史人口變化對(duì)比印度人口(百萬(wàn)人)印度人口同比(右軸)中國(guó)人口同比(右軸)印度人口(百萬(wàn)人)圖4:中國(guó)印度歷史GDP變化對(duì)比圖6:2015年中印人口結(jié)構(gòu)對(duì)比表1:中印美三國(guó)GDP及人口2016-2050復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)印度中國(guó)美國(guó)從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)來(lái)看，印度是一個(gè)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)體，并依靠消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的國(guó)家之一。將印度總經(jīng)濟(jì)總量按支出法分解，私人消費(fèi)支出一直保持在接近60%的水平，加之10%的政府消費(fèi)支出，消費(fèi)貢獻(xiàn)了近7成GDP。在當(dāng)下，印度中產(chǎn)階級(jí)及新興中產(chǎn)階級(jí)規(guī)模仍在持續(xù)擴(kuò)大，根據(jù)PWC預(yù)測(cè)，2021年印度中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)將占到總?cè)丝诩s22%,這也意味著消費(fèi)將持續(xù)獲得動(dòng)能?？偟膩?lái)說(shuō)，印度的新增消費(fèi)需求潛力巨大，消費(fèi)品市場(chǎng)有望持續(xù)擴(kuò)容。圖7:2010-2017年印度GDP結(jié)構(gòu)圖8:印度各階層人口占比■底層階級(jí)■新興中產(chǎn)階級(jí)■中產(chǎn)階級(jí)■上層階級(jí)(2)政策激勵(lì)：“印度制造”推進(jìn)制造業(yè)成長(zhǎng)上世紀(jì)印度的對(duì)外開(kāi)放和市場(chǎng)化改革促進(jìn)了印度的崛起，但在具體產(chǎn)業(yè)布局上產(chǎn)業(yè)連續(xù)達(dá)到20%乃至30%以上的收入同比增速，成為拉動(dòng)印度經(jīng)濟(jì)的主力。正因?yàn)榇?，服?wù)業(yè)占印度經(jīng)濟(jì)總量的比重圖9:印度工業(yè)及服務(wù)業(yè)增加值GDP占比圖10:印度制造業(yè)同比增速及GDP占比一制造業(yè)GDP占比—●—制造業(yè)同比(不變價(jià))◆—GDP同比(不變價(jià))數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心與繁榮發(fā)展的服務(wù)業(yè)相比，印度的第二產(chǎn)業(yè)，特別是制造業(yè)發(fā)展并未得到足夠重視，制造業(yè)占GDP比重常年維持在15%左右，在過(guò)去15年間僅增長(zhǎng)了2pct。2010年之后，印度IT產(chǎn)業(yè)同比增速連年下滑直至個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，且整體商品和服務(wù)出口陷入±10%的波動(dòng)中，不復(fù)早年20%的高增速水平。印度需依靠振興制造業(yè)獲得增長(zhǎng)的新動(dòng)能。在這樣的背景下，印度近年來(lái)在政策方面為發(fā)展制造業(yè)，引入國(guó)際先進(jìn)制造>2014年：倫德拉·莫迪當(dāng)選印度總理后，提出“印度制造”(MakeinIndia)印度政府將25個(gè)產(chǎn)業(yè)的外國(guó)直接投資(FDI)比例上限放寬至100%;2016年11月：莫迪宣布廢幣令，停止流通面額500和1000盧比紙幣，打擊地下經(jīng)濟(jì)、偷稅漏稅、腐敗、販毒等非法行徑，凈化國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；>2017年7月：實(shí)施GST(商品與服務(wù)稅),啟動(dòng)建國(guó)以來(lái)最大的稅制改革主要內(nèi)容是統(tǒng)一全國(guó)稅制，降低原有各聯(lián)邦自定稅制所帶來(lái)的交易成本，促進(jìn)印度市場(chǎng)一體化。值得一提的是，GST同時(shí)調(diào)整了多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的稅率，提高了家電產(chǎn)品整機(jī)進(jìn)口稅，這一條款直接促使國(guó)外企業(yè)在印度投資建廠；2018年1月：繼續(xù)修訂外國(guó)直接投資(FDI)政策，進(jìn)一步簡(jiǎn)化放寬FDI。此前，外國(guó)單品牌零售商通過(guò)自動(dòng)通道進(jìn)行投資所允許的持股上限為49%,如超越這一比例，則需要通過(guò)政府審批。新規(guī)則下，無(wú)需審批即可實(shí)現(xiàn)100%持股。該變化使企業(yè)進(jìn)入印度家電市場(chǎng)更加便利，有利外資吸納。圖11:印度FDI流量及固定資本形成總額占比FDI流量同比(右軸)FDIFDI流量同比(右軸)占固定資本形成總額比例(右軸’■FDI存量(億美元)—占GDP比例(右軸)=FDI存量同比(右軸)國(guó)外直接投資(FDI)流量一度達(dá)到20%以上增速?？傮w而言，2015年以后制造業(yè)GDP增速(以不變價(jià)格印度盧比計(jì)算)已經(jīng)顯著超過(guò)總GDP增速，政策利好下印度制造業(yè)將的重要程度不斷提升，包括家電在內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)也由此獲益。(3)家電市場(chǎng)：近年來(lái)增長(zhǎng)迅速，規(guī)模超過(guò)百億美元家用電器市場(chǎng)是現(xiàn)階段印度制造業(yè)乃至整體經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的板塊之一。根據(jù)Gfk數(shù)據(jù)，印度家電零售額近5年CGAR超過(guò)10%,市場(chǎng)規(guī)模邁入百億美元大關(guān)。2018年，印度家電市場(chǎng)總銷(xiāo)量1.4億臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.6%;總零售額129.5億美元，同比增長(zhǎng)9.5%。細(xì)分品類(lèi)來(lái)看，家庭空氣處理設(shè)備(含空調(diào))和冰箱市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)成熟，現(xiàn)有規(guī)模最大。2018年：◆家庭空氣處理設(shè)備：零售量為4955萬(wàn)臺(tái)(主要是風(fēng)扇，空調(diào)根據(jù)MOSL統(tǒng)計(jì)約為580萬(wàn)臺(tái)),零售額為39.3億美元；◆冰箱：零售量為1583萬(wàn)臺(tái)，零售額為44.3億美元；廚電、微波爐以及各類(lèi)小型家電等品類(lèi)：尚未形成規(guī)模，零售額基本都在4圖13:印度家電市場(chǎng)2014-2018年零售量及零售額及同比增長(zhǎng)情況圖14:印度家電市場(chǎng)部分品類(lèi)年零售量(萬(wàn)臺(tái))圖14:印度家電市場(chǎng)部分品類(lèi)年零售量(萬(wàn)臺(tái))圖15:印度家電市場(chǎng)部分品類(lèi)年零售額(億美元)零售量同比增長(zhǎng)約2.9%,保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，其中以亞太、東歐、南美發(fā)展中地區(qū)市場(chǎng)增速較快，印度家電市場(chǎng)過(guò)去一年表現(xiàn)突出(零售量同比增長(zhǎng)7.5%、零售額同比增長(zhǎng)9.3%),不僅高于世界平均水平，也正在與中國(guó)一起成為拉動(dòng)亞洲市場(chǎng)的重要驅(qū)2018年印度市場(chǎng)總零售額129億美元，略大于韓國(guó)118億美元的市場(chǎng)。從人口體量來(lái)從主要家電滲透率的視角可以更清晰的理解印度家電市場(chǎng)未來(lái)的成長(zhǎng)空間。根據(jù)PWC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年印度空冰洗電四大品類(lèi)的滲透率分別僅為8%、31%、13%、65%,微波爐僅為4%,中國(guó)前述五大品類(lèi)的滲透率已達(dá)87%、92%、88%、120%、54%,顯而易見(jiàn)，印度家電各品類(lèi)普及程度均遠(yuǎn)低于中國(guó)，與世界平均水平也有較大差距。因此，印度家電市場(chǎng)仍處于初級(jí)發(fā)展階段，滲透率提升下的新增需求將成印度中國(guó)日本韓國(guó)美國(guó)市場(chǎng)總零售額(億美元)人口(億人)0.51人均零售額(美元)9.6790.87236.58229.96圖18:2017年印度、中國(guó)、全球主要家電品類(lèi)滲透率對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：Gfk,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心1.3.2產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：低端產(chǎn)品較多，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)空間充足從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，印度家電產(chǎn)品的檔次分化明顯，既有低端的窗式空調(diào)、單門(mén)冰箱、雙缸洗衣機(jī)，也有高端的變頻分體式空調(diào)、多開(kāi)門(mén)豪華冰箱、大容量滾筒洗衣機(jī)，產(chǎn)品售價(jià)從8000盧比到30萬(wàn)盧比不等(約為人民幣780元到29000元)。印度的貧富差距大(成人人均財(cái)富基尼系數(shù)高達(dá)85),極度貧困人口眾多(20%以上人口處于日收入農(nóng)村32盧比/城市47盧比的印度國(guó)家貧困線以下)。根據(jù)PWC數(shù)據(jù)，中低端產(chǎn)品是印度家電市場(chǎng)的絕對(duì)主力，占比超過(guò)7成。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心圖20:全球主要市場(chǎng)空調(diào)器各類(lèi)型2017年銷(xiāo)售占比數(shù)據(jù)來(lái)源：Jraia,海立印度，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心以市場(chǎng)規(guī)模最大的空調(diào)定變頻比例為例，日本、北美、歐洲、大洋洲都已實(shí)現(xiàn)或基本實(shí)現(xiàn)變頻空調(diào)全覆蓋，中國(guó)變頻空調(diào)年零售占比目前也已經(jīng)達(dá)到60%以上。根據(jù)海立印度副總經(jīng)理Sameer提供的數(shù)據(jù)，2017年印度變頻空調(diào)市場(chǎng)份額從2016年的9%提升為24%左右。因此，以定頻空調(diào)為主要銷(xiāo)售機(jī)型的印度家庭空調(diào)市場(chǎng)從產(chǎn)品升級(jí)角度也有較大空間。在消費(fèi)層面，家電屬于耐用消費(fèi)品，其需求受到居民收入水平的顯著影響。印度近年來(lái)人均收入(GNI)的迅速增長(zhǎng)促進(jìn)了印度居民消費(fèi)能力提升及消費(fèi)觀念升級(jí)。的一半，結(jié)構(gòu)上貧富不均現(xiàn)象突出。這些使得印度家電消費(fèi)的快速增長(zhǎng)有可能受到圖21:印度人均GNI與中國(guó)、全球?qū)Ρ仍诩译娖占胺矫?，未?lái)可能形成挑戰(zhàn)的另一個(gè)因素源于印度相對(duì)滯后的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從對(duì)家電市場(chǎng)影響最大的電力基建來(lái)說(shuō)，2017年印度全國(guó)發(fā)電量1497萬(wàn)億瓦時(shí)；根據(jù)世界銀行2014年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，印度人均電力消費(fèi)僅806千瓦時(shí)，是中國(guó)居民此外，印度國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不夠完善，融資成本較高也使制造業(yè)企業(yè)負(fù)擔(dān)了更高的成本。因此，盡管印度擁有廉價(jià)勞動(dòng)力，但如果無(wú)法改善電力和融資成本偏高的■電力成本(工業(yè)，美元/兆瓦時(shí))■電力成本(工業(yè)，美元/兆瓦時(shí))圖22:中印發(fā)電量及電力消費(fèi)量對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行，Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心年勞務(wù)、電力、融資成本(右軸)對(duì)比■勞務(wù)成本(月最低工資，美元)●融資成本(基本貸款利率)2.印度家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局2.1競(jìng)爭(zhēng)格局：行業(yè)集中度較高、4方爭(zhēng)霸參考Gfk、MOSL的數(shù)據(jù)，2018年印度空冰洗電市場(chǎng)品牌CR3分別為49%、63、58%、49%,集中度高。具體來(lái)看，空調(diào)品牌銷(xiāo)量前三名為Voltas(本土)、LG、BlueStar(藍(lán)星，本土);冰箱市場(chǎng)為L(zhǎng)G、三星、Videocon(本土);洗衣機(jī)市場(chǎng)為L(zhǎng)G、三星、惠而浦。縱觀當(dāng)下印度家電市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)參與方為印度本土企業(yè)+日韓品牌+歐美品牌+中國(guó)品牌。其中，印度主要的本土企業(yè)有Videocon、Voltas、IFB、Godrej&Boyce等，韓國(guó)兩大巨無(wú)霸企業(yè)LG和三星是當(dāng)下外資企業(yè)的佼佼者，二者占據(jù)了冰洗市場(chǎng)近半數(shù)份額，日本企業(yè)松下、大金、日立與美國(guó)的惠而浦，也在一些子品類(lèi)中占據(jù)了一定份額，中國(guó)的海爾與美的，目前仍然扮演著追趕者角色。圖24:2018年印度空調(diào)市場(chǎng)零售量份額■大金■LloydElectric■藍(lán)星■VoltasLG■日立·三星·美的其他圖25:2018年印度冰箱市場(chǎng)零售量份額圖26:2018年印度洗衣機(jī)市場(chǎng)零售量份額圖27:2018年印度電視市場(chǎng)零售量份額■LG■三星Videocon■惠而浦■IFB■Godrej海爾其他數(shù)據(jù)來(lái)源：Gfk,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：MOSL,Gfk,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心2.2中國(guó)企業(yè)印度布局：青島海爾率先布局、美的集團(tuán)開(kāi)始發(fā)展2.3.1青島海爾：率先布局，初具成果青島海爾自2004年進(jìn)入印度家電市場(chǎng)，是第一家布局印度的中國(guó)家電企業(yè)。目前，青島海爾已成立全資子公司HaierAppliances(India)PrivateLtd,總部位于新德里，并在孟買(mǎi)、班加羅爾、金奈等33個(gè)城市設(shè)立了運(yùn)營(yíng)銷(xiāo)售中心。根據(jù)Gfk數(shù)據(jù)，目前海爾品牌在印度空冰洗家電市場(chǎng)上分別占據(jù)了0.4%、3.2%、5.7%的零售量份額，排名分別為第17、第6和第7名，雖然份額排名不高，但具備一定品牌影響力。根據(jù)海爾印度總裁EricBraganza的介紹，2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入185億印度盧比(約合18億元人民幣),同比增長(zhǎng)達(dá)50%,其中，空調(diào)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)48%、中高端冰箱業(yè)務(wù)增長(zhǎng)91%、洗衣機(jī)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)71%、彩電業(yè)務(wù)增長(zhǎng)51%、熱水器業(yè)務(wù)增長(zhǎng)136%。青島海爾2018年報(bào)顯示，2018年收入同比增長(zhǎng)41%、高端產(chǎn)品增幅更是達(dá)到74%。海爾計(jì)劃在2020年實(shí)現(xiàn)650億盧比營(yíng)收(約合63億元人民幣),并力爭(zhēng)成為印度市場(chǎng)的領(lǐng)軍品牌。青島海爾目前在印度浦那擁有一個(gè)工業(yè)園區(qū)，前身是2007年海爾收購(gòu)的一家冰》產(chǎn)能：也從原來(lái)的不到6萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)到380萬(wàn)臺(tái)，提升近64倍。2017年11月，海爾工業(yè)園正式投產(chǎn)，預(yù)計(jì)將使海爾印度公司空冰洗產(chǎn)品的本地化生產(chǎn)比例分別提升至80%、96%、90%。2018年浦那工業(yè)園生產(chǎn)完成220萬(wàn)臺(tái)2018年8月，青島海爾發(fā)布公告擬投資2.86億美元在印度北部諾伊達(dá)工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)再新建一座年產(chǎn)量550萬(wàn)臺(tái)/套的工業(yè)園，其中一期項(xiàng)目產(chǎn)能200萬(wàn)臺(tái)/套，預(yù)計(jì)2020年投產(chǎn)；二期項(xiàng)目產(chǎn)能250萬(wàn)臺(tái)/套，預(yù)計(jì)2022年投產(chǎn)。新工業(yè)園占地面積預(yù)計(jì)50萬(wàn)平方米，廠房面積28萬(wàn)平方米。北部工業(yè)園將極大擴(kuò)張青島海爾在印度的產(chǎn)能，為其在印度乃至東南亞繼續(xù)擴(kuò)張奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)表3:海爾工業(yè)園布局位置投資額(億美元)廠房面積(萬(wàn)平方米)產(chǎn)能(萬(wàn)臺(tái)/套)進(jìn)度海爾工業(yè)園浦那2017年11月已投產(chǎn)北部工業(yè)園(籌建)諾伊達(dá)工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)2.86(一期200,二期250,預(yù)留100)一期：2020年10月二期：2022年10月數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，公司官網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心圖31:海爾印度預(yù)計(jì)本地化生產(chǎn)比例■印度本土生產(chǎn)■中國(guó)進(jìn)口數(shù)據(jù)來(lái)源：青島海爾官網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心除了擴(kuò)張產(chǎn)能，青島海爾也在積極布局印度市場(chǎng)的渠道。截至2017年，海爾印度公司有7000家代理商，包括1500家專(zhuān)營(yíng)商和5500家混合代理商，并開(kāi)設(shè)了80家海爾品牌專(zhuān)賣(mài)店。線上銷(xiāo)售方面，海爾同樣有亮眼表現(xiàn)，根據(jù)海爾印度銷(xiāo)售經(jīng)理介紹，2017年公司在電商渠道銷(xiāo)售增長(zhǎng)210%,其中冰箱線上增長(zhǎng)317%,洗衣機(jī)線上增長(zhǎng)97%。2.3.2美的集團(tuán)：后起之秀，蓄勢(shì)待發(fā)與海爾相比，美的集團(tuán)進(jìn)入印度市場(chǎng)相對(duì)較晚。2012年1月，美的集團(tuán)與美國(guó)開(kāi)利公司合資成立聯(lián)營(yíng)公司CarrierMideaIndiaPrivateLtd(其中美的持股60%),并在哈里亞納邦的古爾岡建立以空調(diào)為主的生產(chǎn)基地。籌備期之后，開(kāi)利美的開(kāi)啟了高速成長(zhǎng)，公司總經(jīng)理KishanSachdev此前在接受采訪時(shí)稱(chēng)，公司2015年銷(xiāo)售額已達(dá)到約100億印度盧比(約為9.7億人民幣),同比增長(zhǎng)約30%,并計(jì)劃在2016年加速實(shí)現(xiàn)40%的增長(zhǎng)。在當(dāng)下，美的古爾岡生產(chǎn)基地的產(chǎn)品包括空調(diào)器、洗衣機(jī)、熱水器、空氣凈化器等，其中空調(diào)業(yè)務(wù)占到了70%以上，美的在印度幾乎100%在售整機(jī)都由該工廠生產(chǎn)，零部件自產(chǎn)率約為1/3,其余依靠進(jìn)口。圖32:開(kāi)利美的2012年成立，生產(chǎn)基地年底投入使用數(shù)據(jù)來(lái)源：美的集團(tuán)官網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心圖33:開(kāi)利美的成立之后銷(xiāo)售收入快速提升數(shù)據(jù)來(lái)源：Businessstandard,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心2017年，美的集團(tuán)啟動(dòng)“綠地”項(xiàng)目，計(jì)劃全面擴(kuò)大空冰洗產(chǎn)品在印度的本土化布局。隨后，美的投資135億印度盧比(約合人民幣12.7億)在印度浦那建設(shè)美的科技園，園區(qū)占地面積約27萬(wàn)平方米，將由三個(gè)生產(chǎn)制造工廠組成，可實(shí)現(xiàn)冰箱、洗衣機(jī)、凈水器、熱水器各50萬(wàn)臺(tái)，家用空調(diào)150萬(wàn)臺(tái)，商用空調(diào)25萬(wàn)臺(tái)，空調(diào)壓縮機(jī)450萬(wàn)臺(tái)的年產(chǎn)能。該園區(qū)預(yù)計(jì)于2020年投產(chǎn)。而在渠道布局方面，截至2016年，美的在印度擁有3200個(gè)以上的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋了印度25個(gè)主要城市表4:美的科技園布局位置投資額(億印度盧比)廠房面積(萬(wàn)平方米)產(chǎn)能(萬(wàn)臺(tái)/套)進(jìn)度美的科技園浦那家用AC:150;商用AC:50;空調(diào)壓縮機(jī)：450;冰箱：50;洗衣機(jī)：50;凈水器：50;熱水器：502018年11月動(dòng)工；2020年投產(chǎn)除了已經(jīng)深度布局的龍頭青島海爾與美的集團(tuán)外，中國(guó)更多企業(yè)也通過(guò)各種方》海立股份：2013年投資人民幣4.5億元，建立印度本土最大空調(diào)壓縮機(jī)工廠——海立印度，到2016年已累計(jì)生產(chǎn)空調(diào)壓縮機(jī)2億臺(tái)；動(dòng)工建設(shè)，計(jì)劃于2019年4季度陸續(xù)投產(chǎn)。該產(chǎn)業(yè)園由華星光電模組項(xiàng)目以及TCL電子智能顯示終端(即電視)項(xiàng)目?jī)刹糠纸M陳。華星光電印度模組項(xiàng)目將整合大尺寸電視屏及中小尺寸移動(dòng)終端顯示屏生產(chǎn)，規(guī)劃年產(chǎn)出800萬(wàn)片22寸~55寸大尺寸電視面板及年產(chǎn)出3000萬(wàn)片3.5寸~8寸小尺寸手機(jī)面板；智能顯示終端項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)32寸~65寸整機(jī)，規(guī)劃年產(chǎn)出600萬(wàn)臺(tái)TV整機(jī)，不僅生產(chǎn)TCL品牌電視，同時(shí)也為印度市場(chǎng)其他品牌提供43英寸和55英寸產(chǎn)品，發(fā)售僅9個(gè)月就賣(mài)出100萬(wàn)臺(tái)。優(yōu)秀的智能性能體驗(yàn)、超高性?xún)r(jià)比以及與印度最大視頻供應(yīng)商合作以確保內(nèi)容優(yōu)質(zhì)是小米電視在印度實(shí)現(xiàn)快速崛起的關(guān)鍵。目前小米電視已經(jīng)成為印度第一智能電視尺寸小米定價(jià)(盧比/人民幣)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手(LG、三星、和索尼)定價(jià)(盧比/人民幣