易哈佛銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理講義

銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理講義第1章風(fēng)險(xiǎn)管理根底

風(fēng)險(xiǎn)管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力的重要組成局部，具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。

1.1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

1.1.1風(fēng)險(xiǎn)與收益

1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義

〔1〕風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括；

〔2〕風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布；符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式；

〔3〕風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果〔如投資的收益率〕對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性，

符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來源，同時(shí)也是盈利的根底。

2.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：匹配性

3.風(fēng)險(xiǎn)和損失的區(qū)別：事前和事后

風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)

損失：事后概念

4.損失類型

預(yù)期損失——提取準(zhǔn)備金和沖減利潤

非預(yù)期損失——資本金〔第四節(jié)〕

災(zāi)難性損失——保險(xiǎn)手段

1.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

商業(yè)銀行是否愿意承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險(xiǎn)，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。

商業(yè)銀行的經(jīng)營原那么：三性要求，即平安性、流動(dòng)性、效益性

風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要表達(dá)在以下五個(gè)方面：

1.承當(dāng)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的根本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新開展的原動(dòng)力。

解決信息不對(duì)稱問題，專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能；風(fēng)險(xiǎn)的分散〔行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散〕、對(duì)沖〔如利率和貨幣互換〕和轉(zhuǎn)移〔如資產(chǎn)證券化〕。

2.作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式。

從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。

3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。

貸款定價(jià)。

4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值。

實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管本錢。

5.風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接表達(dá)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存開展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求

決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)能力的兩個(gè)因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來源；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的理念。

1.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的開展

四個(gè)階段：

1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

20世紀(jì)60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性；根本原那么：穩(wěn)健經(jīng)營，提高平安度，同時(shí)也意味著保守。

2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理

20世紀(jì)60年代－70年代，為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債；同時(shí)，加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，金融產(chǎn)品的定價(jià)

3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

20世紀(jì)70年代，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制，缺口分析、久期分析成為重要手段。

華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型〔布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型、B—S期權(quán)定價(jià)模型〕，通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價(jià)。

4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式

20世紀(jì)80年代后，非利息收入比重增加，重視風(fēng)險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)。

1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原那么體系根本形成。

〔1〕全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

〔2〕全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，隨時(shí)隨處都有風(fēng)險(xiǎn)

〔3〕全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程

〔4〕全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

〔5〕全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式已經(jīng)能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求開展和保持競爭優(yōu)勢(shì)的最重要的方式。

1.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

八大風(fēng)險(xiǎn)：

1.2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

兩種情況：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于表內(nèi)業(yè)務(wù)，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。

信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類，通常包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式，是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。

1974年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。

信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲得。

1.2.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

由于市場(chǎng)價(jià)格〔包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格〕波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

分為利率風(fēng)險(xiǎn)〔重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)〕、股票風(fēng)險(xiǎn)〔銀行持有的股票〕、匯率風(fēng)險(xiǎn)〔包括黃金〕、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)〔銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬〕四種，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。

相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)。

具有明顯系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資來完全地消除。

1.2.3操作風(fēng)險(xiǎn)

由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷〔ATM，許霆案〕或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

《巴塞爾新資本協(xié)議》：分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營利性，不可防止，普遍存在于銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)。

舉例：法國興業(yè)銀行、巴林銀行

1.2.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)而言，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素很多。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平表達(dá)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。

銀行擠兌模型：戴蒙德—迪布維格模型〔D—D模型〕

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成原因更加復(fù)雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。

舉例：英國北巖銀行

1.2.5國家風(fēng)險(xiǎn)

指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來。

政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受。

舉例：俄羅斯1998年停止歸還國債，導(dǎo)致LTCM〔長期資本管理公司〕的被接管;委內(nèi)瑞拉宣布國有化。

信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的辨析：“信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征”、“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營利性，容易引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)”。

1.2.6聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。中國國有商業(yè)銀行的國家信譽(yù)支持。

1.2.7法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)。

按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

1.2.8戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

雙重內(nèi)涵：系統(tǒng)識(shí)別和評(píng)估；長期的角度和戰(zhàn)略的高度。

1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略

風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施

1.3.1風(fēng)險(xiǎn)分散

組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型〔CAPM〕中的β值。

1.3.2風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購置與標(biāo)的資產(chǎn)〔UnderlyingAsset〕收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖，前者比方同時(shí)買入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)〔比方股票和債券〕，后者比方通過衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖〔比方進(jìn)行利率和匯率的互換等〕。

所謂自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)〔又稱剩余風(fēng)險(xiǎn)〕，通過衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。

1.3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

第一種，存款保險(xiǎn)公司，比方美國存款保險(xiǎn)公司FDIC；第二種，更為積極、主動(dòng)，比方資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等。

1.3.4風(fēng)險(xiǎn)躲避

不做業(yè)務(wù)，不承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。過于消極。

1.3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價(jià)格。

1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本〔重點(diǎn)〕

本節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)管理這門課程的核心和根底，資本分為三種資本，三種資本的含義及它們之間的區(qū)別和聯(lián)系是考試的重點(diǎn)和熱點(diǎn)。

1.4.1資本的概念和作用

1.資本的概念

資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本，等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益，包括實(shí)收資本或普通股、優(yōu)先股等。

商業(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營為特色的，其資本較少，融資杠桿率很高。

2.資本的作用

〔1〕為商業(yè)銀行提供融資；

〔2〕吸收和消化損失，資本金是承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的第一資金來源；

〔3〕限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)；

〔4〕維持市場(chǎng)信心；

〔5〕為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。

資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承當(dāng)者，所以，也是風(fēng)險(xiǎn)管理最根本的動(dòng)力來源。而且，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是一種自上而下的過程，是由代表資本的董事會(huì)推動(dòng)，并且承當(dāng)最終責(zé)任的。

1.4.2監(jiān)管資本與資本充足率要求

1.監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，由于監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此，其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。

2.巴塞爾協(xié)議

1999年，為提高監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，新協(xié)議將資本充足率定義為資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加上12.5倍市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的比率。

〔1〕監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本

核心資本包括：權(quán)益資本〔股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤〕和公開儲(chǔ)藏；

附屬資本包括:未公開儲(chǔ)藏、重估儲(chǔ)藏、普通貸款儲(chǔ)藏以及混合性債務(wù)工具。

〔2〕三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不同的計(jì)算方法

1〕信用風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法

①標(biāo)準(zhǔn)法按照監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的權(quán)數(shù)、參數(shù)進(jìn)行計(jì)算，完全被動(dòng)的指標(biāo)。

②內(nèi)部法根據(jù)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系依賴程度不同，分為內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法。

內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的客戶評(píng)級(jí)，估計(jì)每一個(gè)等級(jí)客戶的違約概率。

內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的二維的評(píng)級(jí)體系自行估計(jì)違約概率、違約損失率、違約的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及期限。

2〕市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法

3〕操作風(fēng)險(xiǎn)——根本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法

〔3〕整體資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。

1.4.3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用〔重點(diǎn)〕

1.經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。

經(jīng)濟(jì)資本指在99%的一個(gè)概率水平下在一年之內(nèi)為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)期損失所需要的資本，是根據(jù)銀行的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的大小進(jìn)行計(jì)算，能夠令損失超過資本的概率小于一定水平。

經(jīng)濟(jì)資本反映銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特征，通過風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本的承當(dāng)。

非預(yù)期損失是指可能超出預(yù)期損失的損失局部，它是對(duì)損失不確定性的估量。如資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生非預(yù)期的波動(dòng)、信貸評(píng)級(jí)非預(yù)期的下降以及發(fā)生非預(yù)期的貸款違約所造成的損失等。

預(yù)期損失代表了銀行從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種本錢，并且從業(yè)務(wù)的收益中進(jìn)行扣減。如在貸款損失的情況下，預(yù)期損失將通過調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)和提取相應(yīng)的專項(xiàng)撥備來覆蓋。

2.經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用：

1〕有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平；

〔1〕對(duì)于銀行管理流程提出更高的要求

〔2〕對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的體制有更高的要求

2〕有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績?cè)u(píng)估體系。

股本收益率〔ROE〕和資產(chǎn)收益率〔ROA〕這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無法全面、深入地揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)水平，因此用來度量商業(yè)銀行這樣被普遍認(rèn)為是經(jīng)營特殊商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有明顯的局限性。

在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率〔RiskAdjustedReturnonCapital,RAROC〕。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失〔ExpectedLoss,EL〕和以經(jīng)濟(jì)資本〔EconomicCapital〕計(jì)量的非預(yù)期損失〔UnexpectedLoss,UL〕調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式如下：

RAROC＝〔收益－預(yù)期損失〕/經(jīng)濟(jì)資本〔或非預(yù)期損失〕

經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)〔本錢〕的。

整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本本錢。

1.5風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)

1.5.1根本概念

分布函數(shù)完整的描述了隨機(jī)變量的變化，以及統(tǒng)計(jì)規(guī)律性，而概率分布就是對(duì)隨機(jī)變量的概率特征的全面的完整描述，只要知道一個(gè)變量或者一個(gè)函數(shù)的概率分布，那么這個(gè)隨機(jī)變量的概率的特征可以完整的描述出來。

1.5.2常用統(tǒng)計(jì)分布

1.均勻分布指在一個(gè)區(qū)間里取每一個(gè)點(diǎn)或每個(gè)區(qū)間的概率都是一樣的。

2.二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的屢次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。

泊松分布是在實(shí)驗(yàn)的次數(shù)比擬多，同時(shí)每一次隨機(jī)的事件出現(xiàn)的概率比擬小的情況小，由二項(xiàng)分布公式可以向后推倒，對(duì)于這樣離散型的二項(xiàng)分布的一個(gè)推廣式叫泊松分布。泊松分布可以應(yīng)用于貸款組合中的不同類型的貸款的違約概率，這個(gè)應(yīng)用在CreditRisk+模型中對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)量化。

3.正態(tài)分布滿足的條件，如果影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比擬多，他的影響因素很多，而且每一個(gè)因素的作用不大，分散性比擬好，那么各個(gè)因素之間相關(guān)性比擬小，這個(gè)指標(biāo)可以看作服從正態(tài)分布。

1.6風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理根底

1.6.1收益的的計(jì)量

1.絕對(duì)收益

絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值局部的絕對(duì)量。

相對(duì)收益是一個(gè)比率，基于期初的投資額對(duì)期末的投資成果進(jìn)行度量，用于不同規(guī)模的投資效果進(jìn)行直接的比擬。

2.百分比收益率

3.對(duì)數(shù)收益率

對(duì)數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利連續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對(duì)數(shù)收益率。

連續(xù)復(fù)利的公式期末的回收額/期初的投資＝Er

〔E就是自然數(shù)，r就是期限〕

進(jìn)行變換得到r＝ln〔P〕－ln〔P0〕

當(dāng)考慮多個(gè)時(shí)期的資產(chǎn)收益時(shí)，假定在第t個(gè)時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的對(duì)數(shù)收益率為rt－ln〔Pt〕－ln〔Pt－1〕，那么從第1期到第T期的累積收益率為：

rT＝ln〔PT〕－ln〔Po〕

＝ln〔PT〕－ln〔PT－1〕+ln〔PT－1〕－ln〔PT－2〕

+…+ln〔P1〕－ln〔PO〕

＝rT+rT－1+…+r1＝

即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。

1.6.2風(fēng)險(xiǎn)的量化原理

在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類的增加，他們之間的相關(guān)性只要不是1，那么收益率在取加權(quán)平均和之后它的波動(dòng)性是小于任何一個(gè)單一的種類的。用標(biāo)準(zhǔn)差或者用方差度量的波動(dòng)性就小于他們每一項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)和。這樣通過多樣化和分散性就可以有效地降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)性或者風(fēng)險(xiǎn)。

1.6.3風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式

通過泰勒展式可以近似函數(shù)值在給定點(diǎn)附近的變化程度。

泰勒展式的近似效果的兩個(gè)影響因素：

泰勒展式中展開的階數(shù)越高，離給定點(diǎn)的距離越近，它近似效果越好。

泰勒展式不僅可以得到單一資產(chǎn)的近似值，還可以得到資產(chǎn)組合一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素變化時(shí)近似值。

當(dāng)利率的變化率比擬小的時(shí)候，泰勒展式近似的效果比擬好。隨著利率的變化幅度的增加近似的精度下降就要考慮高階的導(dǎo)數(shù)。

第2章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理根本架構(gòu)

2.1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境

2.1.1商業(yè)銀行公司治理

1.商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)別離的情況下，為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。

2.巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為商業(yè)銀行公司治理應(yīng)該遵循的八大原那么〔了解〕：

〔1〕董事會(huì)成員應(yīng)稱職；〔2〕董事會(huì)應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)那么并監(jiān)督實(shí)施；〔3〕董事會(huì)應(yīng)清楚地界定自身和高級(jí)管理層的權(quán)力及責(zé)任，并在全行實(shí)行問責(zé)制；〔4〕董事會(huì)應(yīng)保持對(duì)高管層的監(jiān)督；〔5〕董事會(huì)和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門及外部審計(jì)部門及內(nèi)控部門的作用〔6〕董事會(huì)應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長期目標(biāo)相一致；〔7〕商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度；〔8〕董事會(huì)和高管層了解銀行運(yùn)營架構(gòu)。

3.我國做法〔多項(xiàng)選擇題〕

〔1〕完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序

〔2〕明確上述人員的權(quán)利義務(wù)

〔3〕建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制

〔4〕建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度

〔5〕建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化鼓勵(lì)約束機(jī)制

2.1.2商業(yè)銀行內(nèi)部控制

商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制。

1.目標(biāo)〔多項(xiàng)選擇題〕：

〔1〕確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行

〔2〕確保商業(yè)銀行開展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn)

〔3〕確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性

〔4〕確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整

2.實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的5要素〔多項(xiàng)選擇題〕：

〔1〕內(nèi)部控制環(huán)境

〔2〕風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

〔3〕內(nèi)部控制措施

〔4〕信息交流與反響

〔5〕監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正

3.原那么〔多項(xiàng)選擇題〕：全面、審慎、有效、獨(dú)立。

〔1〕內(nèi)部控制要全面，要全員參與

〔2〕應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)，內(nèi)控優(yōu)先

〔3〕內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性

〔4〕內(nèi)控部門應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)和高級(jí)管理層匯報(bào)

2.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化

1.定義：在經(jīng)營過程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，通過風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及員工風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心。

2.先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念：

〔1〕風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段

〔2〕風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡

〔3〕風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略

〔4〕應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，并建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)于不了解或無把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對(duì)待

3.風(fēng)險(xiǎn)文化的培植

是“終身制”的事業(yè)；向員工廣泛宣傳；通過制度，將文化融入到每一個(gè)員工的日常行為中。

2.1.4商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略

1.定義：在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比擬后，提出的一整套種長期目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。定期研究、制定或修改。

2.根本內(nèi)容：包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面

3.與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系：

〔1〕風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個(gè)重要方面

〔2〕戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

〔3〕風(fēng)險(xiǎn)管理過程本身是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。

2.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織

2.2.1董事會(huì)及其專門委員會(huì)：最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)。

風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員，同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。

2.2.2監(jiān)事會(huì)

我國特有，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。我國應(yīng)建立健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制。

監(jiān)事會(huì)有權(quán)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展其中涉及到的危險(xiǎn)和其他內(nèi)控進(jìn)行監(jiān)督。但不得干預(yù)日常的經(jīng)營管理活動(dòng)。

2.2.3高級(jí)管理層

所有權(quán)是公司或銀行的最終所有者，而經(jīng)營者要做到職業(yè)化、專業(yè)化，對(duì)所有者是要負(fù)責(zé)的。

負(fù)責(zé)實(shí)際執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策；高管層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。

2.2.4風(fēng)險(xiǎn)管理部門

1.兩個(gè)原那么：高度獨(dú)立性、不具有風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán)

2.風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)構(gòu)：集中型和分散型

3.風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)

〔1〕監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)限額

商業(yè)銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報(bào)告。

〔2〕核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估

〔3〕全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，保持信息準(zhǔn)確性

風(fēng)險(xiǎn)管理部門保持相對(duì)獨(dú)立性，無權(quán)參與風(fēng)險(xiǎn)管理政策的最終執(zhí)行；有些銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以適當(dāng)運(yùn)用躲避風(fēng)險(xiǎn)的手段，從銀行整體層面躲避某些特定的風(fēng)險(xiǎn)，但無權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門或金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)躲避。這種做法既保證了風(fēng)險(xiǎn)管理部門的相對(duì)獨(dú)立性，也拓展了風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職能，使之在一定程度上從本錢中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧欀行摹?/p>

4.風(fēng)險(xiǎn)管理需要以下四個(gè)技能：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力〔必不可少的核心職能〕、數(shù)量分析能力、價(jià)格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)立能力、系統(tǒng)開發(fā)/集成能力

2.2.5其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門

〔1〕財(cái)務(wù)控制部門

〔2〕內(nèi)部審計(jì)部門

〔3〕法律/合規(guī)部門

〔4〕外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行能否有效運(yùn)用數(shù)量模型來正確的評(píng)價(jià)自身的風(fēng)險(xiǎn)以及收益水平，也被普遍認(rèn)為是，商業(yè)銀行長期開展的一項(xiàng)核心競爭力。

2.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程

風(fēng)險(xiǎn)管理部門承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)測(cè)的重要職責(zé)，而各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)控制/管理決策的最終責(zé)任。

2.3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì)；分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的最根本、最常用的方法，備忘錄形式。

〔1〕專家調(diào)查列舉法

〔2〕資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法

〔3〕情景分析法

〔4〕分解分析法、舉例。

〔5〕失誤樹分析方法

宏觀方面、中觀方面、微觀方面進(jìn)行分析

2.3.2風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

量化方法如：針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的RiskMetrics、CreditMetrics、KMV等模型，針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR模型，針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法?！薄?/p>

數(shù)據(jù)要求真實(shí)性、準(zhǔn)確性和充足性。注重防范模型風(fēng)險(xiǎn)。

開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的難度，并不是在于這個(gè)模型本身有多難。數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)，并不是建模難度所在，真正難度是，在模型建立之后，數(shù)據(jù)比擬困難。因?yàn)閿?shù)據(jù)的積累，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性是比擬困難的。

高級(jí)計(jì)量的方法通常伴隨著計(jì)量方法的復(fù)雜化。

2.3.3風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量。

2.3.4風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)經(jīng)過識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、躲避和補(bǔ)償?shù)却胧?，進(jìn)行有效管理和控制的過程。

1.風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)

〔1〕風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標(biāo)的要求

〔2〕本錢/收益平衡

〔3〕通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序

〔4〕所有風(fēng)險(xiǎn)管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置

2.風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)

〔1〕基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員

〔2〕每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

〔3〕最高管理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

2.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

2.4.1數(shù)據(jù)收集

風(fēng)險(xiǎn)信息的收集

〔1〕風(fēng)險(xiǎn)信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)〔路透、彭博、Wind萬得數(shù)據(jù)庫〕

〔2〕風(fēng)險(xiǎn)信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題:精確性、及時(shí)性

系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔?/p>

2.4.2數(shù)據(jù)處理

1.處理輸入數(shù)據(jù)/信息，主要分為兩個(gè)步驟

〔1〕中間計(jì)量數(shù)據(jù)〔采用三維存儲(chǔ)方式——時(shí)間、情景、金融工具〕具有可共享性,通用性

中間計(jì)量數(shù)據(jù)是通過風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量后的數(shù)據(jù)，可以為不同的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享。中間數(shù)據(jù)在不同風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一致應(yīng)用，是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量〔全面風(fēng)險(xiǎn)管理〕的關(guān)鍵所在。

〔2〕組合結(jié)果數(shù)據(jù)

2.信息儲(chǔ)存操作

2.4.3信息傳遞

〔1〕一般采用B/S結(jié)構(gòu)

〔2〕發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告〔預(yù)覽——內(nèi)部看，發(fā)布——一起看〕

2.4.4信息系統(tǒng)平安管理

〔1〕設(shè)置權(quán)限

〔2〕定期更換用戶密碼

〔3〕登陸信息記錄

〔4〕防止外部侵入

〔5〕定期備份

〔6〕設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序

〔7〕建立錯(cuò)誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候，能夠在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險(xiǎn)，這一章占了八大風(fēng)險(xiǎn)管理的三分之一的篇幅還多，同時(shí)每種具體風(fēng)險(xiǎn)的管理都是按照識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的流程來介紹的，所以對(duì)這一章進(jìn)行重點(diǎn)講解，既是重要性使然，也是出于相通性的考慮。

3.1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.單一法人客戶的根本信息分析

按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性的不同，商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個(gè)人客戶，法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。

近三年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等。成立缺乏三年的客戶，提交自成立以來的各年度的報(bào)表。

2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析

〔1〕財(cái)務(wù)報(bào)表分析

①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表在編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況

③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況

④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況

〔2〕財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率主要分為四大類：

①盈利能力比率

銷售毛利率＝[〔銷售收入－銷售本錢〕/銷售收入]×100%

銷售凈利率＝〔凈利潤/銷售收入〕×100%

資產(chǎn)凈利率〔總資產(chǎn)報(bào)酬率〕＝凈利潤/[〔期初資產(chǎn)總＋期末資產(chǎn)總〕/2]×100%

凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均總資產(chǎn)

＝〔凈利潤/銷售收入〕×〔銷售收入/平均總資產(chǎn)〕

②效率比率

存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售本錢/[〔期初存貨＋期末存貨〕/2]

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[〔期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款〕/2]

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝購貨本錢/[〔期初應(yīng)付賬款＋期末應(yīng)付賬款〕/2]

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[〔期初流動(dòng)資產(chǎn)＋期末流動(dòng)資產(chǎn)〕/2]

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[〔期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額〕/2]

資產(chǎn)回報(bào)率〔ROA〕＝[稅后損益＋利息費(fèi)用×〔1－稅率〕]/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益收益率〔ROE〕＝稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

資產(chǎn)回報(bào)率〔ROA〕＝[稅后損益＋利息費(fèi)用×〔1－稅率〕]/平均資產(chǎn)總額

③杠桿比率

杠桿比率是用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。

資產(chǎn)負(fù)債率＝〔負(fù)債總額/資產(chǎn)總額〕×100%

利息償付比率〔利息保障倍數(shù)〕＝〔稅前凈利潤＋利息費(fèi)用〕/利息費(fèi)用

＝〔經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量＋利息費(fèi)用＋所得稅〕/利息費(fèi)用

＝[〔凈利潤＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷〕＋息稅]/利息費(fèi)用

更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比擬。

④流動(dòng)比率

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

其中：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨

或：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用

〔3〕現(xiàn)金流量分析〔經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)〕

經(jīng)營活動(dòng)指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。

投資活動(dòng)指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。

融資活動(dòng)指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。

在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。

對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額歸還貸款；對(duì)于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以歸還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以歸還貸款利息。

3.單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析

考察和分析企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和判斷。

〔1〕管理層風(fēng)險(xiǎn)分析

〔2〕行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

行業(yè)周期性分析和國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)行業(yè)的影響

〔3〕生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

原材料的供給風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)。

〔4〕宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析

舉例貿(mào)易政策：勞動(dòng)密集型，取消出口退稅、加征出口關(guān)稅。

4.單一法人客戶的擔(dān)保分析〔抵押文化盛行〕

擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高貸款歸還的可能性，降低商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三方對(duì)貸款本息的歸還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為商業(yè)銀行提供一個(gè)可以影響或控制的潛在還款來源。商業(yè)銀行可以通過執(zhí)行擔(dān)保來爭取貸款本息的最終歸還或減少損失。

〔1〕擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金

保證：保證是指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承當(dāng)責(zé)任的行為。貸款保證的目的是通過第三方為借款人按約、足額歸還貸款提供支持。

①保證人的資格。國家機(jī)關(guān)〔除經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)〕，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。

②保證人的財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)。

③保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。

④保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。

⑤保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種，連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承當(dāng)保證責(zé)任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對(duì)債權(quán)人可以拒絕承當(dāng)保證責(zé)任。

抵押：抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。

抵押物的所有權(quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒有清償債務(wù)時(shí)，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有。

質(zhì)押：質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。

權(quán)利質(zhì)押的范圍：

·匯票、支票、本票、債券、存款單等；

·倉單、提單等與貨權(quán)相關(guān)的票據(jù)；

·依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；

·依法可以轉(zhuǎn)讓的商票專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；

留置與定金：留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。

留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。

①機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、抵御經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力差、財(cái)務(wù)不標(biāo)準(zhǔn)、信用觀念淡薄。舉例吉林大學(xué)和浙江大學(xué)這些高校機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)。

②小企業(yè)和微小企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析

集團(tuán)法人客戶的識(shí)別與分類

〔1〕識(shí)別

企業(yè)集團(tuán)：相互之間有一定的紐帶連接起來，存在直接或間接控制關(guān)系，或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。對(duì)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行分析時(shí)要對(duì)所有的相關(guān)方進(jìn)行的識(shí)別。

舉例：山東魯能；央企整體上市。

上市公司和母公司之間是一個(gè)企業(yè)集團(tuán)和成員單位的關(guān)系。例如：長江電力、中國石油。

企業(yè)集團(tuán)的特征：〔見教材第80頁“背景知識(shí)”〕

強(qiáng)調(diào)②所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所控制

關(guān)聯(lián)交易本身是中性詞，如果操作監(jiān)管不當(dāng)，容易帶來一些操作問題、一些財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)聯(lián)方：是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。特例：中國移動(dòng)和中國聯(lián)通。并不因?yàn)樗麄兊某鲑Y方是國家，而是關(guān)聯(lián)方。

關(guān)聯(lián)方的特例：央企與國企。

分析關(guān)聯(lián)方時(shí)，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方。根據(jù)集團(tuán)的開展，企業(yè)集團(tuán)可以分為縱向和橫向開展。

〔2〕分類

縱向一體化和橫向多元化。

①縱向一體化：主要集中在上下游企業(yè)之間。比方鋼鐵企業(yè)，向上游收購礦山，同時(shí)向下游可以成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工。還有另外一種縱向延伸，例如，原材料，生產(chǎn)，銷售。

②橫向多元化：在同一層面上來對(duì)他的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行拓展。例如，目前較為普遍的一種操作模式是，母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后再低于評(píng)估價(jià)格轉(zhuǎn)售給上市子公司；子公司通過配股，增發(fā)等手段進(jìn)行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價(jià)作為投資收益。

關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易：是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。

共同受國家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇。

其他關(guān)注〔P82〕

關(guān)聯(lián)交易具有一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)性。在于不同的公司之間通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整利潤。

有些征兆可以來把關(guān)聯(lián)交易識(shí)別出來。

此外，在識(shí)別和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到六點(diǎn)〔見教材第82—83頁〕

在這里強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)；

〔1〕集團(tuán)法人客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。

〔2〕對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的框架圖必須每年進(jìn)行維護(hù)，更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位。

2.集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征

〔1〕內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個(gè)動(dòng)機(jī)

動(dòng)機(jī)之一：實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制。動(dòng)機(jī)之二是通過關(guān)聯(lián)交易來躲避障礙和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

〔2〕連環(huán)擔(dān)保十分普遍：循環(huán)擔(dān)保

通常采用連環(huán)擔(dān)保的形式申請(qǐng)銀行貸款，貸款實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保缺乏或無擔(dān)保狀態(tài)。

〔3〕財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差

〔4〕系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高

〔5〕風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后監(jiān)督難度大：例如：一方面，跨行業(yè)經(jīng)營。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營。

3.1.3個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.個(gè)人客戶的根本信息分析

個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：

①自身作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約

②表外業(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人/交易方提供擔(dān)保過程中的違約。

商業(yè)銀行在對(duì)個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別或分析時(shí)，個(gè)人客戶應(yīng)提交申請(qǐng)材料〔見教材第85頁〕。

Ⅰ借款人的資信調(diào)查情況：

1〕利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查借款人的資信情況。

2〕重點(diǎn)調(diào)查可能影響第一還款來源的因素。

Ⅱ借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查。

Ⅲ貸款用途及還款來源的調(diào)查。

Ⅳ對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查：

貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求，為其所購商品辦理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，購置貸款信用保險(xiǎn)等。

實(shí)踐證明：個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)是有效控制個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的根本要求，而且有助于大幅度提升個(gè)人信貸業(yè)務(wù)規(guī)模和運(yùn)營效率。

2.個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析

〔1〕個(gè)人住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析

①經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)

②“假按揭”風(fēng)險(xiǎn)〔重點(diǎn)〕

“假按揭”的含義：開發(fā)商以本單位職工或其他關(guān)系人冒充客戶作為購房人，通過假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為。

“假按揭”的主要特征：開發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。

“假按揭”的表現(xiàn)形式：共6條〔見教材第87頁〕

其中最后一條：開發(fā)商與購房人串通，躲避不允許零首付的政策限制來進(jìn)行“假按揭”。

③房地產(chǎn)價(jià)值下跌導(dǎo)致超額抵押值缺乏的風(fēng)險(xiǎn)。

④借款人的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

〔2〕個(gè)人零售貸款風(fēng)險(xiǎn)分析

例子：信用卡消費(fèi)貸款、汽車消費(fèi)信貸。

〔3〕循環(huán)零售貸款〔了解〕：貸款是循環(huán)的。

3.1.4貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性。

貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)更多的是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

舉例：

行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn)

區(qū)域：城市商業(yè)銀行

3.2信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了三個(gè)階段：專家判斷法，信用評(píng)分法，違約概率模型。

在《巴塞爾新資本協(xié)議》中規(guī)定，商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：一維客戶評(píng)級(jí)，另一維債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

3.2.1客戶信用評(píng)級(jí)

1.客戶信用評(píng)級(jí)的根本概念

客戶評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)的結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率。按照《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定客戶評(píng)級(jí)必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級(jí)的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而加速上升的趨勢(shì)；二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，即能夠估計(jì)各信用等級(jí)的違約概率，并將估計(jì)的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)。

違約與違約概率

違約的定義：①不能全額歸還債務(wù)

②對(duì)于貸款如果實(shí)質(zhì)性的信貸債務(wù)逾期90天以上

③可能無法全額歸還債務(wù)〔共6點(diǎn)〕

強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)：銀行將貸款出售并相應(yīng)承當(dāng)了較大的經(jīng)濟(jì)損失。

〔1〕《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定

對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了主要的三個(gè)參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

〔2〕我國采用的是五級(jí)分類法，業(yè)內(nèi)尚無統(tǒng)一的違約定義，監(jiān)管當(dāng)局也未出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管指引。

違約概率：是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)一年期違約概率與0.03%中的較高者。

違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率。二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款人的違約概率。

違約頻率：屬于事后統(tǒng)計(jì)，違約概率屬于事前預(yù)測(cè)

不良率：是不良債項(xiàng)余額在所有債項(xiàng)余額中的占比。

2.客戶信用評(píng)級(jí)的開展

經(jīng)歷了以下階段：專家判斷法、信用評(píng)分法、違約概率模型分析。

〔1〕專家判斷法〔expertsystem〕：是與否的二維決策

即專家系統(tǒng)，依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，在分析評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素根底上依據(jù)主觀判斷來綜合評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)的分析系統(tǒng)。主要考慮兩個(gè)方面的因素。

①與借款人有關(guān)的因素：非系統(tǒng)性因素

其中杠桿因素:如果貸款比擬高的借款人，商業(yè)銀行就會(huì)相應(yīng)的提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

②與市場(chǎng)有關(guān)的因素：系統(tǒng)性因素

經(jīng)濟(jì)周期：在經(jīng)濟(jì)蕭條期，耐用消費(fèi)品更容易出現(xiàn)違約。

利率水平：與逆向選擇有關(guān)逆向選擇反而使風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場(chǎng)。

5Cs系統(tǒng)：character，capital，capacity，collateral，condition分別為品德，資本，還款能力，抵押，經(jīng)營環(huán)境。

資本:是指借款人的財(cái)務(wù)杠桿狀況及資本金情況。

5Ps體系：個(gè)人因素〔personalfactor〕，資金用途因素〔purposefactor〕，還款來源因素〔paymentfactor〕，保障因素〔portectionfactor〕，企業(yè)前景因素〔perspective〕

駱駝〔CAMEL〕體系：capitaladequacy，assetquality，management，earnings，liquidity分別為:資本充足性，資產(chǎn)質(zhì)量，管理水平，盈利水平，流動(dòng)性

專家評(píng)價(jià)法具有主觀性的局限性，在實(shí)踐中，商業(yè)銀行往往通過公布統(tǒng)一的信貸評(píng)估指引和操作流程，并采用眾多專家組成的專家委員會(huì)的綜合意見等措施，在一定程度上彌補(bǔ)專家系統(tǒng)的這一局限性。

〔2〕信用評(píng)分法

在《巴塞爾新資本協(xié)議》明確要求計(jì)算違約概率以后，信用評(píng)分技術(shù)在全球商業(yè)銀行中得到了更為廣泛的應(yīng)用。

信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重確實(shí)定。模型包括：線性概率模型，logit模型，probit模型和線性區(qū)分模型。

運(yùn)用信用評(píng)分模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析的根本過程：確定變量、進(jìn)行回歸分析、代入

模型中存在著問題：

①對(duì)模型進(jìn)行回歸時(shí)是采用的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸的，無法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化。

②對(duì)數(shù)據(jù)積累要求高、數(shù)據(jù)必須是準(zhǔn)確數(shù)值

③可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無法根據(jù)模型準(zhǔn)確精確的計(jì)算出該客戶的違約概率。

〔3〕違約概率模型

穆迪的RiskCale和CreditMonitor、KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡率模型。

3.法人客戶評(píng)級(jí)模型

〔1〕Altman的Z計(jì)分模型和ZETA模型

Z值信用等級(jí)的分?jǐn)?shù)，越高，違約概率越低。

〔2〕RiskCalu模型

它是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)上開展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型。它的核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。

Logit：隨機(jī)變量服從邏輯概率分布

Probit：隨機(jī)變量服從正態(tài)分布

步驟〔掌握〕：共6點(diǎn)

①收集大量的公司數(shù)據(jù)，包括背景資料、財(cái)務(wù)報(bào)表、非財(cái)務(wù)信息、違約記錄等；

②對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理，將樣本劃分為建模樣本、建模外樣本、時(shí)段外樣本，構(gòu)建盡可能多的、具有明確經(jīng)濟(jì)含義的風(fēng)險(xiǎn)因素〔50～100個(gè)〕，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行秩變換、核變換等處理，將風(fēng)險(xiǎn)因素原始值轉(zhuǎn)換為違約率

③逐一分析變換各風(fēng)險(xiǎn)因素的單調(diào)性、違約預(yù)測(cè)能力及彼此間的相關(guān)性，初步選擇出違約預(yù)測(cè)能力強(qiáng)、彼此相關(guān)性不高的20～30個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素；

④運(yùn)用Logit/Probit因歸技術(shù)從初選因素中選擇出9～11個(gè)最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)因素，并確?；貧w系數(shù)具有明確的經(jīng)濟(jì)含義，各變量間不存在多重共線性；

⑤在建模外樣本、時(shí)段外樣本中驗(yàn)證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力，確保模型的橫向適用性和縱向前瞻性；

⑥對(duì)模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正，得到最終各客戶的違約概率。

〔3〕CreditMonitor模型

CreditMonitor模型是在Merton模型根底上開展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論求解出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率。

Merton等人的債務(wù)定價(jià)理論也正是將貸款的價(jià)值視為一個(gè)看漲期權(quán)的價(jià)值，進(jìn)而應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論將貸款的價(jià)值V，或者更加直接地將貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)k－i視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)。

〔4〕KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不管是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場(chǎng)參與者對(duì)其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場(chǎng)環(huán)境被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。KPMG公司將風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論運(yùn)用到貸款或債券的建約概率計(jì)算中，由于債券市場(chǎng)可以提供與不同信用等級(jí)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，根據(jù)期望收益相等的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原那么，每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應(yīng)計(jì)算出來。

〔5〕死亡率模型

〔1〕邊際死亡率〔MMR1〕＝某一等級(jí)的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的該等級(jí)的債券總價(jià)值

〔2〕存活率〔Survivalrates〕＝1－MMR

〔3〕累計(jì)死亡率〔CMR〕＝1－SR1·SR2·…·SRn

4.個(gè)人客戶評(píng)分方法

按照國際慣例，對(duì)企業(yè)的信用評(píng)定采用評(píng)級(jí)的方法，而對(duì)于個(gè)人客戶的信用評(píng)定采用評(píng)分方法。

中國沒有采用客戶分類的原因：

〔1〕客戶群缺乏信用記錄

〔2〕銀行收集的客戶信用資料不齊全

〔3〕開展中國家，客戶分類變量很不穩(wěn)定

按照評(píng)分階段劃分：信用局評(píng)分、申請(qǐng)?jiān)u分、行為評(píng)分，分別對(duì)應(yīng)拓展客戶期、審批客戶期、管理客戶期。

信用局風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型和收益評(píng)分模型是很有價(jià)值的決策工具，與申請(qǐng)?jiān)u分模型具有互補(bǔ)性。可以組成二維或三維矩陣來進(jìn)行信貸審批決策。

5.客戶評(píng)級(jí)/評(píng)分的驗(yàn)證

〔1〕客戶違約風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力的驗(yàn)證

CAP曲線和AR值。P107圖3－3要掌握。

CAP曲線首先將客戶按照違約概率從高到低進(jìn)行排序。然后以客戶累計(jì)百分比為橫軸，違約客戶累計(jì)百分比為縱軸。

〔2〕違約概率預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的驗(yàn)證。

常用方法有：二項(xiàng)分布檢驗(yàn)，檢驗(yàn)給定年份某一等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；卡方分布檢驗(yàn)，檢驗(yàn)給定年份不同等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；正態(tài)分布檢驗(yàn)，檢驗(yàn)不同年份同一等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；擴(kuò)展的交通燈檢驗(yàn)，檢驗(yàn)不同年份不同等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。

2004年6月出臺(tái)的《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)驗(yàn)證的6條嚴(yán)格要求〔P107〕

3.2.2債項(xiàng)評(píng)級(jí)

1.債項(xiàng)評(píng)級(jí)的根本概念

〔1〕債項(xiàng)就是對(duì)于某一個(gè)具體的債務(wù)進(jìn)行評(píng)級(jí)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)和評(píng)價(jià)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)考慮的是在客戶違約概率之內(nèi)的情況。

〔2〕債項(xiàng)評(píng)級(jí)和客戶評(píng)級(jí)的關(guān)系

客戶評(píng)級(jí)針對(duì)的是客戶，是交易的主體，所評(píng)定的是債務(wù)人的信用水平級(jí)別。債項(xiàng)評(píng)級(jí)是假定在交易主體或債務(wù)人或客戶已發(fā)生違約，針對(duì)每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能損失率，已經(jīng)發(fā)生了違約之后實(shí)際的損失狀況。因此一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶評(píng)級(jí)，每一個(gè)債務(wù)人可以有不同的交易從而有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

〔3〕損失

損失包括經(jīng)濟(jì)損失〔經(jīng)濟(jì)損失是考慮所有的相關(guān)因素〕和會(huì)計(jì)損失〔商業(yè)銀行的賬面損失〕

〔4〕違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)表外工程暴露總和。

如果客戶尚未違約，那么違約風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于表內(nèi)工程為債務(wù)賬面價(jià)值，對(duì)于表外工程為已提取金額＋信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額。

〔5〕違約損失率是違約發(fā)生后損失的金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率。

《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法的商業(yè)銀行必須自行估計(jì)每筆債項(xiàng)的違約損失率。而實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的商業(yè)銀行只需評(píng)估違約概率，對(duì)于違約損失率可以不自行評(píng)估，可以直接使用監(jiān)管當(dāng)局給定的標(biāo)準(zhǔn)值。

估計(jì)違約損失率的損失是經(jīng)濟(jì)損失，必須以歷史回收率為根底，參考至少是7年。

2.債項(xiàng)評(píng)級(jí)的方法

債項(xiàng)評(píng)級(jí)主要通過計(jì)量借款人的違約損失率來實(shí)現(xiàn)的。

1〕核心是違約損失率

〔1〕產(chǎn)品因素：考慮優(yōu)先清償性〔seniority〕和風(fēng)險(xiǎn)緩釋

清償優(yōu)先性是在負(fù)債企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，債權(quán)人從企業(yè)剩余價(jià)值中獲得清償時(shí)相對(duì)于該企業(yè)其他債權(quán)人和股東的先后順序。

貸款合同中要求借款企業(yè)提供特定的抵押品使得抵押貸款的清償優(yōu)先性得以提高，借款企業(yè)一旦破產(chǎn)清算時(shí)可以使銀行提高回收率，降低違約損失率。當(dāng)然，利用抵押有效降低違約損失率的前提是商業(yè)銀行對(duì)抵押品要進(jìn)行有效的管理。

利用信用衍生產(chǎn)品的對(duì)沖等技術(shù)在《巴塞爾新資本協(xié)議》中叫風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)。

〔2〕公司因素：客戶風(fēng)險(xiǎn)，考慮優(yōu)先清償性

〔3〕行業(yè)因素：有形資產(chǎn)多的行業(yè)違約損失率低

〔4〕地區(qū)因素

〔5〕宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素

2〕計(jì)算損失率的方法

〔1〕市場(chǎng)價(jià)值法通過市場(chǎng)上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差和違約概率推算違約損失率。

〔2〕回收現(xiàn)金流法根據(jù)違約的歷史清收情況，通過回收率計(jì)算違約損失率。

違約損失率＝1－回收率

3〕計(jì)算違約損失率注意問題：

〔1〕不同種類的借款人個(gè)體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果都是示意性的。對(duì)于抵押品未獲認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債，違約損失率取50%，對(duì)于抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債，違約損失率取75%。

〔2〕對(duì)于存在抵押品的債務(wù)，在估計(jì)違約損失率時(shí)，必須考慮到抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效應(yīng)，將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露分開處理。全額抵押，那么在原違約敞口的違約風(fēng)險(xiǎn)損失率根底上乘以0.15〔“底線”系數(shù)〕。

3.貸款分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí)

信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類實(shí)際是判斷借款人及時(shí)地、足額的歸還貸款本息的可能性。

〔1〕五級(jí)分類

①正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由疑心貸款本息不能按時(shí)足額歸還。

②關(guān)注：盡管借款人目前有能力歸還貸款本息，但存在一些可能對(duì)歸還產(chǎn)生不利影響的因素。

③次級(jí)：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額歸還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失。

④可疑：借款人無法足額歸還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。

⑤損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少局部。

〔2〕銀行需要做到如下要求：

建立健全內(nèi)部控制體系

建立有效的信貸組織管理體制

審貸別離：審核信貸和發(fā)放信貸必須是要完成的獨(dú)立，相互隔離的。

完善檔案管理制度

保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息

催促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息

表3-3貸款分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí)

貸款分類債項(xiàng)評(píng)級(jí)

·綜合考慮了客戶信用風(fēng)險(xiǎn)因素和債項(xiàng)交易損失因素，實(shí)際上是根據(jù)預(yù)期損失對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)

·主要用于貸后管理，更多地表達(dá)為事后評(píng)價(jià)·通常僅考慮影響債項(xiàng)交易損失的特定風(fēng)險(xiǎn)因素，客戶信用風(fēng)險(xiǎn)因素由客戶評(píng)級(jí)完成

·可同時(shí)用于貸前審批、貸后管理，是對(duì)債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的一種預(yù)先判斷

·債項(xiàng)評(píng)級(jí)與客戶評(píng)級(jí)構(gòu)成二維評(píng)級(jí)能夠?qū)崿F(xiàn)更為細(xì)化的貸款分類。例如，包含10個(gè)等級(jí)的債項(xiàng)和12個(gè)等級(jí)的客戶評(píng)級(jí)可將貸款分為10×12＝120類，并具體估算出每類貸款的預(yù)期損失〔PD×LGD〕，以準(zhǔn)確計(jì)提每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)撥備

貸款分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí)的比照分析：

貸款分類：它綜合考慮了客戶信用風(fēng)險(xiǎn)因素和債項(xiàng)交易損失因素，實(shí)際上是根據(jù)預(yù)期損失對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)。

貸款的分類它是針對(duì)第一個(gè)客戶不同的貸款項(xiàng)來進(jìn)行分級(jí)的。貸款的分級(jí)實(shí)際上涉及到客戶方面的違約概率和債項(xiàng)方面的違約損失率。涉及到兩個(gè)指標(biāo)，而且貸款五級(jí)是一種事后管理，是一種貸后管理，是一種事后評(píng)價(jià)。而債項(xiàng)分級(jí)，它僅僅考慮的是債項(xiàng)交易不考慮客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榭蛻舻男庞靡呀?jīng)在客戶的違約里面考慮到了，而債項(xiàng)評(píng)級(jí)就是在客戶違約的情況下的一個(gè)損失率。而且債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可以用于事前、貸前的審批，又可以用于事后的管理。貸款五級(jí)分類就是一種貸后管理，而且包含了債項(xiàng)評(píng)級(jí)因素，所以既可以用于貸前審批，又可以用于貸后管理。

債項(xiàng)評(píng)級(jí)和客戶評(píng)級(jí)放在一塊可以構(gòu)成一個(gè)二維評(píng)級(jí)系統(tǒng)。因?yàn)榭蛻粲胁煌膫?xiàng)等級(jí)，而債項(xiàng)又對(duì)應(yīng)不同的客戶。

3.2.3組合信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

是對(duì)資產(chǎn)組合來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。

1.違約相關(guān)性及其計(jì)量〔一般了解〕

相關(guān)性一般是相關(guān)系數(shù)來進(jìn)行表示的。相關(guān)系數(shù)介于-1到1之間，-1是完全負(fù)相關(guān)，0是完全不相關(guān)，1是完全正相關(guān)。線性相關(guān)系數(shù)具有線性不變性。但是，簡單相關(guān)系數(shù)最大缺點(diǎn)就是僅能夠計(jì)量線性相關(guān)，對(duì)于非線性，一般通過一個(gè)秩相關(guān)系數(shù)和坎德爾系數(shù)進(jìn)行計(jì)量。

連接函數(shù)是通過單筆債項(xiàng)的不同損失分布，來計(jì)算組合的損失分布。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型

信用風(fēng)險(xiǎn)模型主要是兩大類：解析模型和模擬模型

解析模型就是通過一個(gè)準(zhǔn)確的解來進(jìn)行降模。而仿真模型是一種情景模擬，仿真實(shí)驗(yàn)。

1.CreditMetrics模型〔本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型〕

VaR指在一定的置信水平下，使損失不超過某一個(gè)額度的可能性。

CreditMetrics模型的創(chuàng)新點(diǎn)就在于解決了一個(gè)非交易性資產(chǎn)組合VaR的難題。

〔1〕信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來表示。

〔2〕信用工具〔貸款、私募債券〕〔也就是非交易性資產(chǎn)〕的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí)。

〔3〕從資產(chǎn)組合而不是單一資產(chǎn)的角度看待信用風(fēng)險(xiǎn)。

〔4〕采用邊際風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)率。

邊際風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)指在資產(chǎn)組合中，因?yàn)樵黾恿四骋粋€(gè)信用工具而導(dǎo)致整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)的增加量。

2.CreditPortfolioView模型

主要是將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素關(guān)系模型化，考慮的是一種宏觀因素。在違約率計(jì)算上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過蒙特卡洛模擬來實(shí)現(xiàn)。

〔1〕違約率取決于宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)、對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革、僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革。

共同點(diǎn)就是全局性的、系統(tǒng)性的影響。

〔2〕適合投機(jī)類型的借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。

3.Creditrisk＋模型

服從泊松分布。由二項(xiàng)分布的公式推導(dǎo)而來，當(dāng)n較大、概率較小時(shí)，可采用泊松分布。

在CreditRisk＋模型中，具有相近違約損失率的貸款被劃分為一組。相對(duì)于總的貸款且合而言，每一組被看做是一筆貸款，它們同時(shí)違約的概率很小且相互獨(dú)立；而每一組又相當(dāng)于一個(gè)子貸款組合，并與總的貸款組合具有相同的性質(zhì)，因此其違約率也服從泊松分布。

組合的損失分布會(huì)隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加接近于正態(tài)分布。

3.組合損失的壓力測(cè)試

壓力測(cè)試是一種非正常的一種極端的測(cè)試方法，是用于測(cè)定一些特定的事件或特定的金融變量發(fā)生變化后，對(duì)于這個(gè)金融機(jī)構(gòu)的潛在的影響，特定的事件一般是指一些極端，一些惡性事件。

壓力測(cè)試之前用來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)，而隨著時(shí)間的推移，也用來補(bǔ)充信用風(fēng)險(xiǎn)的缺乏。

壓力測(cè)試主要采用敏感性分析和情景分析方法。

敏感性分析用來測(cè)試單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或一小組密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素的假定運(yùn)動(dòng)〔如收益曲線的平移〕對(duì)組合價(jià)值的影響；情景分析模擬一組風(fēng)險(xiǎn)因素〔如股權(quán)價(jià)格、匯率和利率〕的多種情景對(duì)組合價(jià)值的影響。

敏感度測(cè)試的是特定風(fēng)險(xiǎn)，而情景分析評(píng)估的是所有的風(fēng)險(xiǎn)。

壓力測(cè)試的觀點(diǎn)：1.在評(píng)估資本充足率時(shí),采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行必須具有健全的壓力測(cè)試過程。2.除了一般的壓力測(cè)試,商業(yè)銀行還必須進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試,以評(píng)估特定經(jīng)營環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法監(jiān)管資本要求的影響。

壓力測(cè)試只能說明事件的影響程度,并不能說明事件發(fā)生的可能性。

對(duì)于商業(yè)銀行來說,進(jìn)行壓力測(cè)試更大的意義就在于通過壓力測(cè)試,來促進(jìn)各個(gè)部門之間的交流,了解自身風(fēng)險(xiǎn)管理所存在的問題和薄弱的環(huán)節(jié),以推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和制度建設(shè)。

3.2.4國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

一個(gè)主權(quán)國家處于某種原因，不愿或無力歸還外國銀行的貸款本息，或因國際結(jié)算款項(xiàng)、投資收益等匯回受阻，給外國銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

3.2.5《巴塞爾新資本協(xié)議》下的信用風(fēng)險(xiǎn)量化〔重點(diǎn)〕

背景知識(shí)：《巴塞爾新資本協(xié)議》概述

新資本協(xié)議重新構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場(chǎng)約束三大制度，明確了最低資本充足率應(yīng)該覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大主要風(fēng)險(xiǎn)來源。而且除了表內(nèi)業(yè)務(wù)還要覆蓋表外業(yè)務(wù)，并對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法三種方法。

信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)分為內(nèi)部評(píng)級(jí)和外部評(píng)級(jí)。

外部評(píng)級(jí)主要依靠專家的定性分析，內(nèi)部評(píng)級(jí)就是商業(yè)銀行利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)通過自己的模型、數(shù)據(jù)和技術(shù)指標(biāo)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的量化。

標(biāo)準(zhǔn)法是基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評(píng)級(jí)結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化的方式計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法是基于商業(yè)銀行自身健全而完善有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.標(biāo)準(zhǔn)法

允許商業(yè)銀行通過擔(dān)保、抵押或衍生金融工具來進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的緩釋，降低單筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露額。

2.內(nèi)部評(píng)級(jí)法

分為高級(jí)法和初級(jí)法，以非零售暴露和零售暴露來區(qū)別開的。

〔1〕非零售暴露指一些公司主權(quán)及商業(yè)銀行暴露。

①要測(cè)算非違約風(fēng)險(xiǎn)暴露，首先測(cè)算相關(guān)性。

②違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

〔2〕零售暴露公式在兩方面不同：1.資產(chǎn)相關(guān)性的假設(shè)不同,這是規(guī)定了住房抵押貸款的R值是0.15,而合格的循環(huán)零售貸款的R值是0.04。

初級(jí)法和高級(jí)法都是針對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法而言的,區(qū)別在于初級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身客戶評(píng)級(jí)體系來評(píng)估每一等級(jí)客戶的違約概率。初級(jí)法要求自行計(jì)量違約概率,而其他的一些指標(biāo)是可以通過外部給定的標(biāo)準(zhǔn)值可以直接使用。高級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的二維評(píng)級(jí)體系。所謂二維指一客戶評(píng)級(jí),二債項(xiàng)評(píng)級(jí)。所以既要測(cè)算違約概率,也需要對(duì)違約損失率進(jìn)行計(jì)量化,同時(shí)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露期限要自行估計(jì)。此區(qū)別只適用于非零售的暴露。

同一客戶不同貸款的客戶評(píng)級(jí)必須一致，但是國別轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保的處理例外。

債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可只反映交易特定風(fēng)險(xiǎn)〔違約損失率〕，也可同時(shí)反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)違約損失程度〔表現(xiàn)為預(yù)期損失〕，但對(duì)于采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的商業(yè)銀行，債項(xiàng)評(píng)級(jí)必須單獨(dú)反映違約損失率。

內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的根底平臺(tái)，包括作為硬件的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)和作為軟件的配套管理制度。

以教材為主，重點(diǎn)內(nèi)容包括：標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法的不同要求、內(nèi)部評(píng)級(jí)法的初級(jí)法和高級(jí)法的不同、內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的兩個(gè)維度、內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和內(nèi)部評(píng)級(jí)法的聯(lián)系和區(qū)別。

3.3信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告

3.3.1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象

1.客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

〔1〕客戶內(nèi)生變量

根本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo)〔定性〕；

財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、增長能力〔定量〕。

對(duì)于單一客戶風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，不能夠僅僅針對(duì)單一的客戶，需要從個(gè)體衍生到風(fēng)險(xiǎn)域的企業(yè)。一般而言，對(duì)于信用等級(jí)較高的客戶，偶爾發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，應(yīng)給予較大的容忍度。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)程度本身就很高的客戶，應(yīng)該給予一個(gè)比擬小的容忍度?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》強(qiáng)調(diào)內(nèi)部評(píng)級(jí)是監(jiān)測(cè)和控制單一借款人和交易對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。

〔2〕外生變量

借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場(chǎng)競爭者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的。

2.組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法包括，傳統(tǒng)的組合監(jiān)測(cè)方法和模型法。組合監(jiān)測(cè)法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析監(jiān)測(cè)；

授信集中是指相對(duì)于商業(yè)銀行的資本金，總資產(chǎn)或總體風(fēng)險(xiǎn)水平而言，存在較大潛在風(fēng)險(xiǎn)的授信。

模型法包括兩種方法，估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價(jià)值概率分布。

3.3.2風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)

指標(biāo)一般包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)。

中國銀監(jiān)會(huì)要求的三大類指標(biāo)：經(jīng)營績效類、資產(chǎn)質(zhì)量類、審慎經(jīng)營類。

資產(chǎn)質(zhì)量類一般指不良貸款比率。

〔1〕不良資產(chǎn)率〔不良貸款率〕

〔2〕預(yù)期損失率＝預(yù)期損失/風(fēng)險(xiǎn)敞口

預(yù)期損失EL〔Expectedloss〕＝違約概率〔PD〕×違約損失率〔LGD〕×違約敞口風(fēng)險(xiǎn)〔EAD〕。

〔3〕單一〔集團(tuán)〕客戶授信集中度

集中度一般指客戶集中度、行業(yè)集中度、區(qū)域集中度。

〔4〕貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙

①正常貸款遷徙率

正常貸款遷徙率＝〔期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額＋期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額〕/〔期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額＋期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額〕×100%

②正常類貸款遷徙率

正常類貸款遷徙率＝期初正常類貸款向下遷徙金額/〔期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額〕×100%

③關(guān)注類貸款遷徙率

④次級(jí)類貸款遷徙率

⑤可疑類貸款遷徙率

〔5〕不良貸款撥備覆蓋率

不良貸款撥備覆蓋率＝〔一般準(zhǔn)備＋專項(xiàng)準(zhǔn)備＋特種準(zhǔn)備〕/不良貸款

一般準(zhǔn)備：一般準(zhǔn)備根據(jù)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)余額的一定比例提取。金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照《方法》規(guī)定的范圍根據(jù)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)余額提取，不得僅對(duì)貸款余額提取，也不得以扣除已計(jì)提減值準(zhǔn)備后的資產(chǎn)凈額作為提取一般準(zhǔn)備的基數(shù)。

專項(xiàng)準(zhǔn)備：對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類后，按每筆貸款損失的程度計(jì)提的用于彌補(bǔ)專項(xiàng)損失的準(zhǔn)備。

特種準(zhǔn)備：針對(duì)某一國家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備。

〔6〕貸款損失準(zhǔn)備充足率

貸款損失準(zhǔn)備充足率＝貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備×100%

3.3.3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)“防患于未然”的一種“防錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制”。

1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法

〔1〕風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序

信貸信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評(píng)價(jià)。

按照階段劃分，風(fēng)險(xiǎn)處置可以劃分為預(yù)控性處置與全面性處置，預(yù)控性處置是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告已經(jīng)作出，而決策部門尚未采取相應(yīng)措施之前，由風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門或決策部門對(duì)尚未爆發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)提前采取控制措施，防止風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)商業(yè)銀行造成不利影響。全面性處置是從內(nèi)部組織管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)等方面采取措施來控制、轉(zhuǎn)移或化解風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)回到正常范圍。

〔2〕風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法

傳統(tǒng)方法，例如6C法

評(píng)級(jí)方法，例如OCC的貸款評(píng)級(jí)法

信用評(píng)分方法，例如CAMEL方法

統(tǒng)計(jì)模型：國內(nèi)，黑色預(yù)警法〔只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即波動(dòng)特征〕、藍(lán)色預(yù)警法〔側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法〕、紅色預(yù)警法〔定量和定性相結(jié)合〕

黑色預(yù)警法不引進(jìn)警兆自變量。警素是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警所關(guān)注的一些因素。警兆是警素發(fā)生異常時(shí)的一個(gè)先兆。警兆是一個(gè)先導(dǎo)指標(biāo)，關(guān)注警兆是比關(guān)注警素更為積極主動(dòng)而高級(jí)的方法。黑色預(yù)警法只關(guān)注警素不關(guān)注警兆，只關(guān)注警素的一種循環(huán)波動(dòng)。

藍(lán)色預(yù)警法，側(cè)重定量分析，關(guān)注警兆這一因素，具體分為兩種模式：指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法。

指數(shù)預(yù)警法就是要編制一定的指數(shù)。其中，應(yīng)用范圍最廣的是擴(kuò)散指數(shù)，是指全部警兆指數(shù)中個(gè)數(shù)處于上升的警兆指數(shù)所占比重。

統(tǒng)計(jì)預(yù)警法，是對(duì)警兆與警素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行時(shí)差相關(guān)分析，確定其先導(dǎo)長度和先導(dǎo)強(qiáng)度，再根據(jù)警兆變動(dòng)情況，確定各警兆的警級(jí)，結(jié)合警兆的重要性進(jìn)行警級(jí)綜合，最后預(yù)報(bào)警度。

紅色預(yù)警法，該方法重視定量分析與定性分析相結(jié)合。其流程是：首先對(duì)影響警素變動(dòng)的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析；其次進(jìn)行不同時(shí)期的比照分析；最后結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)分析專家的直覺和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)警。

實(shí)踐說明，預(yù)警系統(tǒng)在強(qiáng)調(diào)定量分析的同時(shí)，必須緊密結(jié)合定性分析，只有綜合使用多種預(yù)警方法，才能提供比擬正確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。不能只強(qiáng)調(diào)定量還要強(qiáng)調(diào)定性。

2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

屬于中觀層面的預(yù)警

〔1〕行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素

經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個(gè)因素

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整。

〔2〕行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素

〔3〕行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素

〔4〕行業(yè)重大突發(fā)事件

3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

4.客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

〔1〕客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)

〔2〕客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)

3.3.4風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是商業(yè)銀行實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的媒介，貫穿于整個(gè)流程和各個(gè)層面。

1.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告職責(zé)和路徑

〔1〕職責(zé)

外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場(chǎng)約束

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告通過強(qiáng)化信息披露可以到達(dá)強(qiáng)化市場(chǎng)約束的目的。

巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為通過強(qiáng)化信息披露可以到達(dá)強(qiáng)化市場(chǎng)約束的目的。市場(chǎng)約束作為新協(xié)議中的三大支柱之一，表達(dá)了近年來監(jiān)管理念的更新和對(duì)信息披露重要性的理解和認(rèn)識(shí)。首先，市場(chǎng)約束具有強(qiáng)化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系平安穩(wěn)健的潛在作用；而商業(yè)銀行有效的信息披露可向市場(chǎng)參與者提供信息促進(jìn)市場(chǎng)約束的實(shí)現(xiàn)，減少?zèng)Q策的盲目性。其次，由于《巴塞爾新資本協(xié)議》允許商業(yè)銀行使用自己的方法計(jì)算信用和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，鑒于商業(yè)銀行內(nèi)部方法對(duì)資本要求的影響，巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，全面的信息披露對(duì)于市場(chǎng)參與者認(rèn)識(shí)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本之間的關(guān)系及其有效性十分重要。最后，內(nèi)部方法、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)和證券化等技術(shù)的使用都是以全面的信息披露為前提條件的。

報(bào)告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比、實(shí)質(zhì)。

〔2〕報(bào)告路徑：橫向和縱向

橫向就是在本級(jí)行風(fēng)險(xiǎn)管理部門之間傳送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

縱向就是各部門要向上級(jí)