期貨基礎知識：期貨投機與套利交易題庫知識點

期貨基礎知識：期貨投機與套利交易題庫知識點1、單選

在正常的市場中，新作物年度期貨合約價格一般（）上一作物年度期貨合約價格。A.高于B.低于C.等于D.無法判斷正確答案：B2、判斷題

在價差套利中（江南博哥），使用市價指令通常不需要標明買賣各個期貨合約的具體價，而是標注價差大??；使用限價指令進行套利時，需要注明具體的價差和買入、賣出期貨合約的種類和月份。（）正確答案：錯參考解析：套利市價指令是指交易將按照市場當前可能獲得的最好價差成交的一種指令。在使用這種指令時，套利者不需要注明價差大小，只需注明買入和賣出期貨合約的種類和月份即可。所以題目表述錯誤。3、判斷題

套利在本質(zhì)上是期貨市場的一種投機，它會進一步扭曲期貨市場的價格。（）正確答案：錯參考解析：套利行為的存在對期貨市場的正常運行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期貨市場價格重新恢復到正常水平。4、多選

可進行跨品種套利的是（）。A.銅期貨和鋁期貨B.小麥期貨和大豆期貨C.小麥期貨和棉花期貨D.大豆期貨、豆油期貨和豆粕期貨正確答案：A,D5、判斷題

持倉費中不包括保險費。（）正確答案：錯參考解析：持倉費是指從近期月份到遠期月份之間持有現(xiàn)貨商品支付的儲存費、保險費及利息等費用之和。6、單選

某投機者以2.55美元／蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在2.25美元／蒲式耳的價格下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元／蒲式耳。為了防止價格下跌，保住利潤該投資者可以在（）下達一份新的止損指令。A.2.95美元／蒲式耳B.2.7美元／蒲式耳C.2.55美元／蒲式耳D.2.8美元／蒲式耳正確答案：B7、單選

下面蝶式套利的基本做法正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份合遠期月份數(shù)量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份數(shù)量之和D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠期月份數(shù)量之和正確答案：A8、判斷題

投機者在采取平均買低或平均賣高策略時，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤帷＃ǎ┱_答案：對9、判斷題

套利交易的傭金支出比一個單盤交易的傭金費用要高，但要低于一個回合單盤交易的兩倍。（）正確答案：對參考解析：按國外的慣例，套利的傭金支出比一個單盤交易的傭金費用要高，但又不及一個單盤交易的兩倍。所以題目表述正確。10、單選

某投機者于某日買入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉了結(jié)，則該投機者屬于（）。A.長線交易者B.短線交易者C.當日交易者D.搶帽子者正確答案：B參考解析：短線交易者一般是當天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。搶幡子者義稱逐小利者，是利用微小的價格波動來賺取微小利潤，他們頻繁進出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來賺取利潤。11、多選

期貨資金管理是指資金的配置和運用問題。它包括（）等方面。A.投資組合的設計B.在各個市場上應分配多少資金C.止損點的設計D.收益與風險比的權(quán)衡，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式正確答案：A,B,C,D12、判斷題

投資者在進行跨市套利時，應著重考慮兩地間的運輸費用和正常的差價關系。（）正確答案：對13、判斷題

短線交易者一般只進行當日或某一交易節(jié)的買賣，很少將持有的頭寸拖到第二天。（）正確答案：錯參考解析：當日交易者一般只進行當日或某一交易節(jié)的實賣，很少將持有的頭寸拖到第二天。14、單選

關于期貨投機的操作，下列說法錯誤的是（）。A.在買賣合約時，操作品種不要超過三種B.制訂明確的交易計劃C.設定虧損限度D.倒金字塔買入和賣出正確答案：D15、判斷題

期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價格風險的降低工具。（）正確答案：錯16、單選

6月1日，某投資者預計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元／噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元／噸的價格賣出5手9月銅合約。則當（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元／噸B.6月銅合約的價格上漲到6930美元／噸，9月銅合約的價格上漲到6960美元／噸C.6月銅合約的價格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價格保持不變D.6月銅合約的價格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元／噸正確答案：B參考解析：由題意可知，該投資者進行的是正向市場的牛市套利，也即賣出套利，此時價差縮小時獲利。6月1日的價差為150美元／噸，A項價差為180美元／噸，B項價差為30美元／噸，C項價差為200美元／噸，D項價差為180美元／噸。可見，只有B項價差縮小，投資者平倉能夠獲利。17、單選

在進行套利時，交易者主要關注的是合約之間的（）。A.價格差B.絕對價格C.交易品種的差別D.交割地的差別正確答案：A參考解析：在進行套利時，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價格關系，即價格差，而不是絕對價格水平。18、單選

下列關于期貨投機者分散投資的說法，不正確的是（）。A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風險B.期貨投機一般集中在少數(shù)幾個熟悉的品種的不同階段C.期貨投機主張縱向投資分散化D.期貨投機主張橫向投資多元化正確答案：D參考解析：期貨投機主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入，所謂橫向投資多元化是指可以同時選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣都可以起到分散投資風險的作用。19、單選

某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為5720元／噸和5820元／噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?990元／噸和6050元／噸，則該套利者建倉時的價差是（）。A.100元／噸B.60元／噸C.330元／噸D.170元／噸正確答案：A20、單選

從交易頭寸區(qū)分，期貨投機者可分為（）。A.多頭投機者和空頭投機者B.大投機商和中小投機商C.長線交易者和短線交易者D.當日交易者和搶帽子者正確答案：A參考解析：按持有頭寸方向來劃分，期貨投機者可分為多頭投機者和空頭投機者。按交易主體的不同來劃分，期貨投機者可分為機構(gòu)投機者和個人投機者。按持倉時間來劃分，期貨投機者可分為長線交易者、短線交易者、當日交易者和搶帽子者。所以A選項正確。21、判斷題

不進行實物交割的期貨交易就不是套期保值交易。（）正確答案：錯22、判斷題

從本質(zhì)上來說，期貨投機和賭博都是相同的。（）正確答案：錯23、判斷題

只要是投機交易就能減緩價格的波動。（）正確答案：錯24、單選?下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應用的操作策略是（）。A.平均買低B.金字塔式買入C.金字塔式賣出D.平均賣高正確答案：B25、單選

以下選項中，不屬于投機方法的是（）。A.金字塔式買入賣出B.套期保值C.買低賣高或賣高買低D.平均買低或平均賣高正確答案：B26、判斷題

期貨上市品種的價格應受到政府限制。（）正確答案：錯27、單選

某投機者預測3月份玉米價格要上漲，于是他買入5手3月玉米合約。此后價格果然上升，期間他分三次買入3手、2手、1手3月玉米合約。該投資者的操作方法為（）。A.平均買低B.平均賣高C.金字塔式買入D.金字塔式賣出正確答案：C28、單選

下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約正確答案：C參考解析：金字塔式買入投機交易應遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應漸