廣州證券企業(yè)債推介材料

2016-4-161內部材料企業(yè)債融資介紹暨發(fā)行企業(yè)債項目建議書尊敬的領導：首先，非常感謝貴公司對廣州證券債券融資業(yè)務的支持與厚愛，廣州證券衷心期望能為貴公司的債券發(fā)行工作提供優(yōu)質服務。根據發(fā)改委最新的政策，發(fā)改委力推優(yōu)質公司發(fā)行企業(yè)債融資，并簡化核準手續(xù)，因此，發(fā)行企業(yè)債是貴司最佳的直接融資途徑。廣州證券債務融資總部專注于債券融資、債券銷售和債券投資，是一支真正的債券專業(yè)團隊，具有很強債券銷售和議價能力。近年來，我部債券承銷業(yè)績連續(xù)居行業(yè)前20位以內。2012年，我部承銷的債券家數位列國內券商第十名；截至目前，我部已主承銷92個債券項目，承銷總金額超過1,000億元。廣州證券將充分發(fā)揮在債券市場的優(yōu)勢，配備最強的資源、安排富有經驗的項目團隊，確保貴司債券高效率、低成本發(fā)行。前言2目錄3第一章企業(yè)債融資新常態(tài)第二章企業(yè)債政策解讀第三章企業(yè)債發(fā)行要點第四章廣州證券債券承銷實力公司債券融資——拓寬融資渠道，解決資金來源之良策

第一章企業(yè)債融資新常態(tài)

4統(tǒng)計數據顯示，我國2015年GDP年增長率為6.9%，略低于預期的7.0%，實現(xiàn)國內生產總值67.67萬億元。全年第三產業(yè)增加值占國內生產總值的比重為50.5%，比上年提高2.4個百分點，高于第二產業(yè)10.0個百分點，需求結構進一步改善。總的來看，2015年國民經濟仍運行在合理區(qū)間，經濟結構進一步優(yōu)化，轉型升級進一步加快，新興動力進一步積聚。同時，國際環(huán)境仍然錯綜復雜，國內結構調整轉型升級正處在爬坡過坎的關鍵階段，全面深化改革任務艱巨。一、2015年GDP增長6.9%，新常態(tài)下經濟運行平穩(wěn)5CPI（%）走勢圖二、CPI有望低位反彈，為貨幣寬松提供良好環(huán)境62015年，全年CPI（居民消費價格指數）比上年上漲1.4%，創(chuàng)下2009年以來的新低。2016年以來，CPI漲幅較2015年微升，但仍然維持在較低的通脹水平，3月份CPI同比上漲2.3%。其中，食品CPI上漲幅度達7.6%，主要是豬肉價格同比上漲28.4%、蔬菜價格同比上漲35.8%所致；非食品CPI同比漲幅僅1%。CPI維持低位，為貨幣寬松提供良好環(huán)境。PPI（%）、PPIRM（%）走勢圖三、PPI通縮引發(fā)寬松貨幣預期，制造業(yè)調整延續(xù)72015年全年PPI下降5.2%，略低于預期5.8%，2016年3月PPI同比依然下降4.3%，已連續(xù)49個月負增長，繼續(xù)處在深度通縮區(qū)間。2016年3月，中國制造業(yè)采購經理指數（PMI）為50.2%，自去年8月以來首度回到臨界值以上，環(huán)比上漲1.2個百分點，環(huán)比漲幅明顯高于2013年以來的同期水平，總需求管理配合供給側改革實施增強了經濟回穩(wěn)動力，上半年經濟有望小幅回升。2015年以來，央行通過重啟公開市場操作、降準降息等向市場投放資金，市場流動性趨于寬松。2016年將延續(xù)較為寬松的貨幣政策，債券市場將維持低利率狀態(tài)。寬松的貨幣政策導致資金價格持續(xù)走低，債券發(fā)行市場活躍。企業(yè)債到期收益率（AA+、AA、AA-級別，5年期）走勢圖

四、貨幣政策寬松、資金價格走低，助推債券發(fā)行8五、融資平臺未來的融資轉型路徑9國發(fā)43號文中指出，未來將會逐步剝離融資平臺的政府融資功能。實質是強調企業(yè)信用與政府信用的隔離。不過我們認為，基于目前穩(wěn)增長和防風險的考慮，融資平臺的轉型過程可能不會是一刀切，將會是較為漫長和艱難的過程。融資平臺公司項目商業(yè)地產等經營性項目轉為一般企業(yè)債務有一定收益的公益性項目積極推廣PPP模式難以吸收社會資本，需要政府舉債的公益性項目由政府發(fā)債融資公司債券融資——拓寬融資渠道，解決資金來源之良策

第二章企業(yè)債政策解讀

10一、企業(yè)債配套法律法規(guī)企業(yè)債配套法律、法規(guī)及規(guī)范性文件名稱發(fā)布時間頒布機構《企業(yè)債券管理條例》1993年8月2日國務院《國家發(fā)展改革委關于進一步改進和加強企業(yè)債券管理工作的通知》2004年6月21日國家發(fā)改委《國家發(fā)展改革委關于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關事項的通知》2008年1月2日國家發(fā)改委《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》2010年6月10日國家發(fā)改委《國家發(fā)展改革委辦公廳關于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關問題的通知》2010年11月20日國家發(fā)改委《國家發(fā)展改革委辦公廳關于加強企業(yè)發(fā)債過程中信用建設的通知》2012年10月9日國家發(fā)改委《國家發(fā)展改革委辦公廳關于進一步強化企業(yè)債券風險防范管理有關問題的通知》2012年12月11日國家發(fā)改委《國家發(fā)展改革委辦公廳關于進一步改進企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》2013年4月19日國家發(fā)改委《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》2014年9年21日國務院《關于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點項目建設促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的通知》2015年5月25日國家發(fā)改委二、企業(yè)債最新窗口意見國家發(fā)改委近期對城投類公司發(fā)行債券的窗口指導意見：發(fā)行人凈資產的增長應穩(wěn)步持續(xù)，原則上年增長率不得超過100%；劃入的成立不到三年的公司股權在計算發(fā)債額度時應從凈資產中予以扣除；城投類公司成立不到三年（不能提供最近三年的財務報表）的，不得用模擬方式申請發(fā)債；城投類公司資產中不得包含儲備用地；城投類企業(yè)債券要從第三年末開始每年原則上等額償還本金；城投債券的發(fā)行額度原則上不得超過上一年地方政府本級一般預算收入。三、企業(yè)債最新政策動態(tài)13《關于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點項目建設促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的通知》支持縣域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資縣域企業(yè)發(fā)行用于重點領域、重點項目建設的優(yōu)質企業(yè)債和專項債券，不受發(fā)債企業(yè)數量指標的限制。鼓勵優(yōu)質企業(yè)發(fā)債用于重點領域、重點項目融資對于債項信用等級為AAA級，或由資信狀況良好的擔保公司（主體評級在AA+及以上）提供第三方擔保，或使用有效資產進行抵質押擔保使債項級別達到AA+及以上的債券，且募集資金用于七大類重大投資工程包、六大領域消費工程項目融資，不受發(fā)債企業(yè)數量指標的限制。發(fā)行戰(zhàn)略性新興產業(yè)、養(yǎng)老產業(yè)、城市地下綜合管廊建設、城市停車場建設等重點領域專項債券，不受發(fā)債企業(yè)數量指標的限制。三、企業(yè)債最新政策動態(tài)（續(xù)）14《關于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點項目建設促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的通知》合理確定和把握區(qū)域經濟和債券風險跡象預警線符合國發(fā)[2014]43號文件精神，償債保障措施完善的企業(yè)發(fā)行債券，不與地方政府債務率和地方財政公共預算收入掛鉤。將本區(qū)域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、中期票據等余額一般不超過上年度GDP8%的預警線提高到12%?？茖W設置企業(yè)債券發(fā)行條件將城投類企業(yè)和一般類企業(yè)的資產負債率要求分別放寬至65%和75%；主體評級AAA的，相應資產負債率要求進一步放寬至75%和80%。對符合條件的企業(yè)發(fā)行債券，可按照“凈利潤”或“歸屬于母公司股東凈利潤”孰高者測算凈利潤指標。將債券募集資金占項目總投資比例放寬至不超過70%。支持實體化運營的城投企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券用于PPP項目建設鼓勵實體化運營的城投企業(yè)發(fā)行一般企業(yè)債券、項目收益?zhèn)?、可續(xù)期債券等，用于經有關部門批準的PPP項目和特許經營項目建設。四、企業(yè)債與其他融資渠道比較15項

目企業(yè)債公司債中期票據銀行貸款審核機構發(fā)改委證監(jiān)會、交易所銀行間交易商協(xié)會貸款銀行審核速度1-3個月一個月2-3個月1-2個月交易市場銀行間/跨市場、交易所市場銀行間/跨市場、交易所市場銀行間無投資群體保險、基金、券商保險、基金、券商銀行、保險無融資成本融資成本較低，一般為5%-7%融資成本較低融資成本較低，一般為4%-6%融資成本較高，一般為7%-8%發(fā)行主體各類企業(yè)公司制法人金融機構、企業(yè)各類企業(yè)發(fā)行規(guī)模總規(guī)模不超過凈資產的40%總規(guī)模不超過凈資產的40%總規(guī)模不超過凈資產的40%受存貸比限制募資投向不得用于房地產買賣和股票、期貨交易等風險性投資按照募集說明書約定的用途用于企業(yè)自身生產經營，但不鼓勵用于歸還銀行貸款。用于企業(yè)自身生產經營，但不得用于投資主要優(yōu)勢發(fā)行規(guī)模不計短券中票額度，融資額最大、期限最長、成本最低流動性好審核快、利率低審批速度快主要缺點審核速度受政策影響較大，發(fā)行時間長發(fā)行要求高規(guī)模受限融資成本高，規(guī)模受限；四、企業(yè)債融資優(yōu)勢12融資優(yōu)勢3提高知名度，促進可持續(xù)發(fā)展企業(yè)債券發(fā)行上報國家審批及此后的債券上市交易，將大大提升發(fā)行企業(yè)在全國和資本市場的知名度，有利于后續(xù)再融資等工作開展，促進發(fā)行企業(yè)持續(xù)發(fā)展。拓展融資渠道、增強再融資能力同一個建設項目，既可以申報企業(yè)債券，又可以同時申請各類銀行貸款，并不沖突。資金一次到位，使用靈活。企業(yè)債券募集的資金，作為項目資本金投入，以此帶動銀行貸款等其他渠道融資，將大大超過債券本身的募集資金額，具有良好的信用放大效應，進一步增強企業(yè)的再融資能力。降低融資成本，節(jié)約財務費用企業(yè)債券是目前融資額最大、期限最長、成本最低的融資方式，與固定投資或兼并收購項目資金投入大、回收周期長的特點相匹配，相對于其他融資方式具有突出的優(yōu)勢。公司債券融資——拓寬融資渠道，解決資金來源之良策第三章企業(yè)債發(fā)行要點

17一、企業(yè)債券發(fā)行的一般條件18最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。募集資金的投向符合國家產業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向。已發(fā)行的企業(yè)債券或其他債務未處于違約或者延遲支付本息狀態(tài)。其他要求股份有限公司凈資產不低于3000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)凈資產不低于6000萬元。累計債券余額不得超過其凈資產的40%。最近三年平均凈利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息。財務要求用于固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的70%。用于調整債務結構的，不受上述比例限制，但企業(yè)應提供銀行同意以債還貸的證明。募集資金投向要求政策變化募集資金投向有所放寬，不再局限于固定資產投資項目。

累計債券余額中不計算短期融資券金額。二、城投類公司債券發(fā)行的特別條件191償債資金來源70%以上以經營業(yè)績來判斷平臺公司的發(fā)債資格。具體計算方法以財務報表相關科目為依據：逐步過渡到最近三年平均主營業(yè)務收入（或營業(yè)總收入）與補貼收入（如未單列則采用營業(yè)外收入科目數據）之比大于7：3，方可申請發(fā)債。2經營收入占企業(yè)收入超過30%以募集資金投向來判斷是否需要提供地方政府相關文件。發(fā)行人募投項目中公益性項目或準公益性項目使用發(fā)債資金合計占比超過30%的，應提供地方政府相關文件及債務率統(tǒng)計表。4建立償債資金專戶關于建立償債資金專戶，在債券存續(xù)期過半后各年度，提前安排必要的還本資金問題。期限超過5年的平臺公司企業(yè)債券，實行第3年起均攤償還本金方法。3地方政府債務率不超過100%關于平臺公司所在地政府負債水平超過100%時，其發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理問題。加上本次擬發(fā)債金額計算的地方政府債務率應當不超過100%。5關于模擬報表平臺公司成立不到三年（不能提供最近三年財務報表）的，不得用模擬報表方式申請發(fā)債。產業(yè)類企業(yè)債務原則上也不得用模擬報表方式申請發(fā)債（非企業(yè)原因的行業(yè)原因除外）。三、企業(yè)債券發(fā)行工作流程20關注市場形勢，并按照發(fā)行人的要求推進整體發(fā)債工作；確保各項工作銜接有序；設定有序的內部工作進度，確保各中介機構有機配合，共同完成各項必要工作；建立良好的外部溝通機制，推動和促進發(fā)行人同主管機關的有效溝通和接洽。工作基本原則明確發(fā)行需求落實募投項目擬定發(fā)債規(guī)模選定中介機構確定發(fā)行方案發(fā)行人提供三年財務報告和最近一期財務報表，會計師出具三年連審的審計報告確定擔保方式，涉及資產評估的，出具資產評估報告信用評級報告制作發(fā)行申請報告、募集說明書、可研報告等材料制作完成后，通過地方發(fā)改委或行業(yè)主管部門轉報國家發(fā)改委；國家發(fā)改委內部審核通過中國人民銀行、中國證監(jiān)會會簽國家發(fā)改委正式核準進入發(fā)行工作發(fā)行申請階段發(fā)行材料制作發(fā)行準備階段四、企業(yè)債券審批流程21發(fā)行人向省發(fā)改委或行業(yè)主管部門報送申請材料，主管部門同意后轉報國家發(fā)改委；央企報中央國資委同意發(fā)債后，直接向國家發(fā)改委報送申請材料；國家發(fā)改委（財政金融司及相關專業(yè)司）主管部門中國人民銀行發(fā)行人中國證監(jiān)會國家發(fā)改委財政金融司對發(fā)行方案進行審核；與募集資金投資項目相關的國家發(fā)改委專業(yè)司局審核項目是否符合國家產業(yè)政策，提出審核意見；國家發(fā)改委審核通過后，送中國人民銀行和中國證監(jiān)會會簽；中國人民銀行審核債券發(fā)行定價方案；中國證監(jiān)會審核承銷團成員資格；正式發(fā)行中國人民銀行、中國證監(jiān)會會簽同意后，發(fā)改委正式核準；擇機啟動正式發(fā)行工作。1234五、企業(yè)債券發(fā)行工作時間安排22上報整套發(fā)行申請材料跟蹤審批進程反饋意見的回復及修改申報材料與主管機關就債券利率、期限結構進行溝通獲得發(fā)行批文刊登發(fā)行方案市場宣傳債券發(fā)行承銷團銷售工作監(jiān)控募集款項劃付驗資制作上市申請材料辦理托管手續(xù)刊登上市文件上市交易申報材料制作階段：指自中介機構進場起，至正式上報債券發(fā)行申報材料，控制在30日左右；發(fā)行報批階段：指自材料上報起，至獲得國家發(fā)改委發(fā)行批文之日結束，控制在90日左右；債券正式發(fā)行階段：指自獲得發(fā)行批文起，至債券募集資金劃至發(fā)行人指定賬戶之日止的天數，控制在5日左右；債券上市階段：指自債券發(fā)行結束起，至債券在銀行間債券市場正式上市之日止的天數，控制在5日左右。申報材料制作發(fā)行報批正式發(fā)行債券上市（30日）（90日）（5日）（5日）注：T日為中介機構進場工作日，日為工作日，此進度為常規(guī)的時間安排。選定相關中介機構準備發(fā)行申請相關材料安排債券擔保安排信用評級獲得經審計的近三年財務報表組建承銷團六、企業(yè)債券發(fā)行方案設計23發(fā)行規(guī)模募集資金用途擔保和評級發(fā)行交易場所發(fā)行主體中華人民共和國境內注冊登記的具有法人資格的企業(yè)累計債券余額不超過凈資產40%，年均可分配利潤不少于債券一年利息。固定資產投資項目：保障房、基礎設施建設、產業(yè)類項目等城投債：一般為7年期，自第3年末開始等額償還本金；產業(yè)債：一般為5-6年，附投資者第3或第4年末回售選擇權。如主體評級達到AA可無擔保發(fā)行如主體評級低于AA，必須有適當擔保；第三方擔保等外部增信方式認可度優(yōu)于資產抵/質押等內部增信方式發(fā)行期限銀行間市場與上海證券交易所相結合發(fā)行方式取得核準文件后，在1年內一次性發(fā)行完畢。公司債券融資——拓寬融資渠道，解決資金來源之良策

第四章廣州證券債券承銷實力

2425一、深厚的股東背景強有力的股東支持越秀集團于1985年在香港成立。歷經30年的發(fā)展，越秀集團逐步確立了以房地產、交通基建、金融等三大現(xiàn)代服務業(yè)為核心產業(yè)的“3+X”產業(yè)體系。截至2015年底，越秀集團資產總額超過4,000億元人民幣，是廣州市資產規(guī)模最大、總體經濟效益位居前列的國有企業(yè)集團。越秀集團核心產業(yè)中，越秀金控是集團近年來重點培育的核心板塊之一，目前資產總額已超過1,000億元，擁有銀行、證券、租賃、產業(yè)基金、融資擔保、小額貸款等多個境內外金融業(yè)務平臺。股東公司下屬公司廣州證券股份有限公司廣州恒運企業(yè)集團股份有限公司24.48%廣州越秀金融控股集團有限公司67.24%廣州城啟集團有限公司2.58%廣州富力地產股份有限公司2.53%廣州市白云出租汽車集團有限公司1.08%北京中郵資產管理有限公司1.31%廣州金控資本管理有限公司0.79%廣州期貨股份有限公司九州證券有限公司廣證領秀投資有限公司廣州證券創(chuàng)新投資管理有限公司廣州廣證恒生證券研究所有限公司67.00%19.71%金鷹基金管理有限公司中證機構間報價系統(tǒng)股份有限公司0.40%49.00%99.03%100.00%100.00%二、快速發(fā)展的綜合類券商2009201220142015未來2001經中國人民銀行批準成立經中國證監(jiān)會核準為全國性綜合類券商中國證監(jiān)會核準增資擴股，注冊資本增至143,428萬元廣東證監(jiān)局核準增資擴股，注冊資本將增至197,776萬元更名為“廣州證券股份有限公司”，注冊資本達33.3億元被評為“A”類券商，且成功策劃“金蟬計劃”，實現(xiàn)間接上市1988依托廣州市“232”金融發(fā)展戰(zhàn)略，做大做強…...262016注冊資本增至53.60億元27三、強大的銷售能力—一、二級聯(lián)動的銷售優(yōu)勢出于對債券業(yè)務的重視，廣州證券成立了固定收益事業(yè)部，組建了一支專業(yè)的債券團隊，構建了完整的業(yè)務鏈條，囊括債券承銷、結構化融資、衍生品設計及交易和固定收益產品銷售交易等業(yè)務鏈條，通過一、二級聯(lián)動方式為客戶提供全方位的優(yōu)質服務。28三、強大的銷售能力—機構聯(lián)系緊密債券承銷客戶遍布全國，與其他金融機構廣泛合作關系是廣州證券債券承銷業(yè)務的堅實基礎。廣州證券憑借多年的業(yè)務積累，與保險公司、商業(yè)銀行、農信社、基金公司、投資公司等債券市場活躍的投資機構均有著長期、密切的合作關系。多樣化的合作伙伴、高質量的機構投資者客戶網絡是廣州證券成功完成債券銷售任務的堅實基礎。華北地區(qū)987家機構投資者華東地區(qū)1,021家機構投資者華南地區(qū)533家機構投資者西部地區(qū)212家機構投資者29廣州證券配備了經驗豐富的債券銷售團隊，在債券銷售領域有著明顯的優(yōu)勢，越秀集團公司債券及廣州地鐵公司債券的承銷業(yè)績即為最佳佐證。三、強大的銷售能力—極具競爭力的包銷能力包銷能力資管基金自營約100億約600億約150億四、我們的承銷業(yè)績—服務全國30近年來廣州證券債券發(fā)行期數及規(guī)模廣州證券客戶分布2011年至今，廣州證券累計債券發(fā)行期數已超100期，累計發(fā)行金額超1,000億元。廣州證券業(yè)務主要集中于廣東和西南片區(qū)，廣東和西南片區(qū)債券家數占比為66%，集中度較高。廣州友誼定增收購越秀金控后，廣州證券借道間接上市，與資本市場互動加強，融資渠道拓寬，市場影響力持續(xù)擴大。依托廣州市“232”金融戰(zhàn)略，廣州證券將進一步加大人才引進、增資擴股力度。我們的發(fā)展值得您期待！3114湛江新域債16廣州地鐵可續(xù)期債0116越交債16廣越0114廣州地鐵債0216廣越0214廣州地鐵債0115恒運債12毅昌0115粵路橋債13廣州越秀債14恒運01

11智光債14廣州地鐵債0314杰賽債14茂名交投債15梅縣建投債15梅州金葉債14河源潤業(yè)債13河源城投債15海豐債12黑牛0112東鋯債12中山興中債15香建0115香投0112勤上0112韶關債12珠海水務債16四會國資債15高要國資債12華包債四、我們的承銷業(yè)績—深耕廣東2012年，全國共有62家證券公司（共114家）參與了企業(yè)債和公司債的承銷，該年度廣州證券債券主承銷家數（公司債券和企業(yè)債券）26支，全國排名第十。截至目前，廣州證券已主承銷92個債券項目，承銷總金額超過1,000億元，連續(xù)多年債券承銷業(yè)績位于行業(yè)前20位，在債券市場擁有獨特的優(yōu)勢。322012年債券主承銷家數排名2013年債券主承銷家數排名2014年債券主承銷家數排名四、我們的承銷業(yè)績—歷年成績單短短幾年時間，廣州證券債務融資總部在債券市場異軍突起，從默默無聞一躍成為行業(yè)“黑馬”，截至目前已承銷債券超過1,000億元，其中企業(yè)債已承銷59支，承銷總金額787億元，公司債已承銷33支，承銷總金額350.50億元，受到了發(fā)行人的高度認可。截至目前廣州證券在廣東省內已承銷29支，承銷總金額達到534.10億元。此外，承做中的項目包括廣州市番禺信息技術投資發(fā)展有限公司公司債券（17億元）、惠州市交通集團有限公司（30億元）等多個省內大型國有企業(yè)的公司債券發(fā)行項目。近年來廣州證券已承銷債券業(yè)績列表（1/5）33序號債券簡稱發(fā)行人名稱發(fā)行規(guī)模（億元）期限(年)108嘉城投債嘉興城市建設投資有限公司177209合肥鑫城債合肥鑫城國有資產經營有限公司106309宿建投債宿州市城市建設投資集團(控股)有限公司87411沈國資債沈陽農業(yè)高新區(qū)國有資產經營有限公司158512郴州債郴州市城市建設投資發(fā)展集團有限公司167612雞西國資債雞西市國有資產經營管理有限公司127712冀順德債河北順德投資集團有限公司107812喀城投喀什城建投資集團有限公司87912遼陽債遼陽城市資本經營有限公司1571012沛國資債沛縣國有資產經營有限公司1071112青投債青海省投資集團有限公司610四、我們的承銷業(yè)績—歷年成績單（續(xù)）34序號債券簡稱發(fā)行人名稱發(fā)行規(guī)模（億元）期限(年)1212韶關債韶關市金葉發(fā)展公司1471312鐵嶺債鐵嶺公共資產投資運營有限公司1261412伊城投債伊春市城市建設投資開發(fā)有限責任公司871512宜城投債安慶市城市建設投資發(fā)展(集團)有限公司1871612營口沿海債營口沿海開發(fā)建設有限公司1671712渝惠農債重慶市南川區(qū)惠農投資有限公司1071812渝江津債重慶市江津區(qū)華信資產經營(集團)有限公司1371912渝縉云債重慶縉云資產經營(集團)有限公司1072012中山興中債中山興中集團有限公司772112重慶北飛債重慶北飛實業(yè)有限公司1072212珠海水務債珠海水務集團有限公司562313廣州越秀債廣州越秀集團有限公司2872413合川工投債重慶市合川工業(yè)投資(集團)有限公司1072513河源城投債河源市城市開發(fā)投資有限公司1072613弘昌燃氣債信陽市弘昌管道燃氣工程有限責任公司772713綦江東開債重慶市綦江區(qū)東部新城開發(fā)建設有限公司1272813萬盛經開債重慶市萬盛經濟技術開發(fā)區(qū)開發(fā)投資集團有限公司1372913渝大足債重慶大足國有資產經營管理集團有限公司1273013渝南發(fā)債重慶市南發(fā)城建發(fā)展有限公司1873114德陽高新債德陽高新建設投資有限公司127近年來廣州證券已承銷債券業(yè)績列表（2/5）四、我們的承銷業(yè)績—歷年成績單（續(xù)）35序號債券簡稱發(fā)行人名稱發(fā)行規(guī)模（億元）期限(年)3214廣州地鐵債廣州地鐵集團有限公司80103314合川城投債重慶市合川城市建設投資(集團)有限公司1673414河源潤業(yè)債河源市潤業(yè)投資有限公司973514昆山交發(fā)債昆山交通發(fā)展控股有限公司1873614臨港控股債天津臨港投資控股有限公司1273714魯三星債01山東三星集團有限公司373814茂名交投債茂名市交通建設投資集團有限公司1073914南太湖債湖州吳興南太湖建設投資有限公司1274014渝保稅港債重慶保稅港區(qū)開發(fā)管理有限公司1574114渝旅開債重慶市長壽生態(tài)旅業(yè)開發(fā)有限公司774214湛江新域債湛江經濟技術開發(fā)區(qū)新域基礎設施建設投資有限公司874314長壽經開債重慶長壽經濟技術開發(fā)區(qū)開發(fā)投資集團有限公司774414長興經開債浙江省長興縣經濟技術開發(fā)總公司1374515高要國資債高要市國有資產經營有限公司974615海豐債海豐縣海業(yè)基礎設施建設投資有限公司674715喀城投喀什城建投資集團有限公司774815耒陽城投債耒陽市城市和農村建設投資有限公司774915梅州金葉債梅州市新金葉發(fā)展公司1075015粵路橋廣東省路橋建設發(fā)展有限公司2015近年來廣州證券已承銷債券業(yè)績列表（3/5）四、我們的承銷業(yè)績—歷年成績單（續(xù)）36近年來廣州證券已承銷債券業(yè)績列表（4/5）序號債券簡稱發(fā)行人名稱發(fā)行規(guī)模（億元）期限(年)5115廣州地鐵可續(xù)期債廣州市地下鐵道總公司703+N5215萬盛給水項目NPB重慶市萬盛經開區(qū)水務資產經營管理有限公司83+3+45315老河口債老河口市建設投資經營有限公司875415渝縉云債重慶縉云資產經營(集團)有限公司1275515梅縣建投債梅縣偉業(yè)基礎設施建設投資有限公司1375616四會國資債四會市國有資產經營總公司1175716嘉魚債嘉魚縣城鎮(zhèn)建設投資有限公司575816襄陽經開債襄陽經濟技術開發(fā)區(qū)投資建設有限公司1175916秀山工投債秀山工業(yè)發(fā)展投資有限公司876011智光債廣州智光電氣股份有限公司256111中糧01中糧生物化學(安徽)股份有限公司556211中泰01新疆中泰化學股份有限公司1376312寶塔02北京寶塔石化有限公司136412東鋯債廣東東方鋯業(yè)科技股份有限公司4.976512黑牛01黑牛食品股份有限公司2.756612華包債佛山華新包裝股份有限公司856712金瑞債青海金瑞礦業(yè)發(fā)展股份有限公司1.556812隆平債袁隆平農業(yè)高科技股份有限公司4.556912勤上01東莞勤上光電股份有限公司477012毅昌01廣州毅昌科技股份有限公司357112中泰債新疆中泰化學股份有限公司137四、我們的承銷業(yè)績—歷年成績單（續(xù)）近年來廣州證券已承銷債券業(yè)績列表（5/5）序號債券簡稱發(fā)行人名稱發(fā)行規(guī)模（億元）期限(年)7213德和債江蘇德和生物科技有限公司0.337313嘉寓債北京嘉寓門窗幕墻股份有限公司0.557413莒鴻潤莒南縣鴻潤食品有限公司127514恒運01廣州恒運企業(yè)集團股份有限公司557614吉糧債吉林糧食集團收儲經銷有限公司337714杰賽債廣州杰賽科技股份有限公司457814中弘債中弘控股股份有限公司9.537914東和債內江市東和旅游投資有限公司22+18014都建債都江堰建工建材有限責任公司22+18114天自源天津天自有源自來水有限公司52+18214豐碑債重慶市長壽區(qū)豐碑建設有限公司32+18314黑旅債重慶黑山谷旅游投資有限公司32+18415東旭債東旭光電科技股份有限公司1058515好民居哈爾濱好民居建設投資發(fā)展有限公司2058615廣越債廣州越秀集團有限公司150108715香建01中山城市建設集團有限公司1038815香投01中山市城市建設投資集團有限公司1538915穗工債廣州開發(fā)區(qū)工業(yè)發(fā)展集團有限公司5.559016龍墾黑龍江北大荒農墾集團總公司3039116薊投債天津薊州新城建設投資有限公司1039216越交債越秀交通基建有限公司107四、我們的承銷業(yè)績—歷年成績單（續(xù)）37經典案例38越秀集團作為廣州市在香港的窗口企業(yè)，擁有創(chuàng)興銀行、越秀地產、越秀交通基建、越秀房托等四家香港上市公司，是廣州市大型國有企業(yè)。廣州證券憑借在債券業(yè)務方面卓越的專業(yè)能力和協(xié)調能力，本次債券在申報后的三周內即取得發(fā)行批文，申報獲批效率非常高。廣州證券積極協(xié)助發(fā)行人向銀行等投資機構進行路演推介，獲得超額認購，最終3年期利率僅3.75%、5年期利率僅3.97%，收益直逼國開債,也創(chuàng)下了地方國企3年期和5年期公司債發(fā)行利率的新低。債券簡稱15廣越01發(fā)行人廣州越秀集團有限公司發(fā)行規(guī)模發(fā)行總規(guī)模150億元，首期90億元期限結構品種一：3年期，75億元；品種二：5年期，15億元主體/債項評級AAA/AAA擔保方式無募集資金用途償還銀行貸款和補充流動資金發(fā)行利率品種一：3年期，3.75%；品種二：5年期，3.97%上市交易場所上海證券交易所五、經典案例簡析經典案例39廣州恒運企業(yè)集團股份有限公司是廣州市開發(fā)區(qū)主營火力發(fā)電的國有上市公司。廣州證券憑借在債券業(yè)務方面卓越的專業(yè)能力，本次債券獲得中國證監(jiān)會發(fā)審委直接無聆訊的無條件審核通過。廣州證券憑借與各大機構投資者的良好合作關系，獲得超額認購，最后利率僅4.19%，處于今年同期限公司債發(fā)行利率的歷史低位。債券簡稱15恒運債發(fā)行人廣州恒運企業(yè)集團股份有限公司發(fā)行規(guī)模發(fā)行總規(guī)模10億元，本期5億元期限結構3+2主體/債項評級AA/AA擔保方式無募集資金用途償還銀行貸款和補充流動資金發(fā)行利率4.19%上市交易場所深圳證券交易所五、經典案例簡析經典案例五、經典案例簡析40好民居作為哈爾濱市保障性住房建設的主要建設主體，由于受哈爾濱市負債率較高影響，發(fā)行人一直無法在公開市場融資，廣州證券在充分理解證監(jiān)會公司債券業(yè)務的基礎上，積極與證監(jiān)會、交易所高層溝通，成功申報本次債券并順利獲批。這成為公司債券業(yè)務改革以來的首單涉及保障性住房建設的公司債。本次項目組于2015年4月下旬進場，于7月中旬獲得證監(jiān)會核準批復，并于7月末成功發(fā)行，最終票面利率控制在5.50％。債券簡稱15好民居債發(fā)行人好民居建設投資發(fā)展有限公司發(fā)行規(guī)模20億元期限結構5年（3+2）主體/債項評級AA/AA擔保方式無募集資金用途補充公司營運資金發(fā)行利率5.50％上市交易場所上海證券交易所經典案例五、經典案例簡析412014年，廣州證券牽頭主承銷的“14廣州地鐵債”分三期發(fā)行完畢，發(fā)行總額80億元，最后一期票面利率為6.00%。該債券的發(fā)行不僅開創(chuàng)了地方國企企業(yè)債券分期發(fā)行的先河，三次分期發(fā)行利率也為同期同質債券中最低。債券簡稱14廣州地鐵債發(fā)行人廣州地鐵集團有