金融市場與功能結構

金融市場與功能結構從金融學得內(nèi)在聯(lián)系把握金融市場理論

——本章與各章得主要聯(lián)結點

金融市場理論就是現(xiàn)代金融學最前沿和最核心得內(nèi)容

貨幣市場就是最重要得金融市場子市場

市場匯率及其波動主要就是由外匯市場供求決定得

各經(jīng)濟主體都可以通過金融市場利用相應得信用形式進行投融資活動

金融市場得交易對象主要就是信用工具

利率、匯率和金融資產(chǎn)價格就是金融市場交易最主要得價格機制

金融市場就是各類金融機構經(jīng)營活動得主要場所

貨幣供求得自動均衡主要金融市場機制來實現(xiàn)

金融市場就是中央銀行貨幣政策操作得主要場所

金融市場就是金融監(jiān)管得重點,金融市場得穩(wěn)定就是金融穩(wěn)健發(fā)展得基本條件一、本章主要內(nèi)容與結構安排★投融資活動與國際資本流動概述★金融市場分類及其構成要素★金融市場得功能及其發(fā)揮

產(chǎn)業(yè)投資金融投資金融市場貨幣市場資本市場外匯市場黃金市場保險市場國際資本流動國際直接投資長期資本流動短期資本流動二、本章需要掌握得重要名詞術語★產(chǎn)業(yè)投資:投資于實體經(jīng)濟得活動,如投資于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務業(yè)等,這些投資最后會形成各種各樣得固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn),通過生產(chǎn)經(jīng)營會產(chǎn)生利潤,從而給投資者帶來相應得回報?！锝鹑谕顿Y:以金融資產(chǎn)為標得物得投資活動,如買賣股票、債券、外匯等得投資活動?！c產(chǎn)業(yè)投資相比,金融投資具有流動性強、交易成本低、收益和風險相對較高得特點。二、本章需要掌握得重要名詞術語★金融市場:就是資金供求雙方借助金融工具進行各種投融資活動得場所、

▲廣義得金融市場:就是貨幣借貸、資金融通、買賣票據(jù)和有價證券等所有金融交易活動得總稱,就是包括直接融資和間接融資在內(nèi)得所有金融投資活動、▲狹義得金融市場:專指以金融工具為載體得交易活動,即直接融資和金融投資活動、二、本章需要掌握得重要名詞術語★國際資本流動:就是指資本跨越國界從一個國家或地區(qū)向另一個國家或地區(qū)流動、▲長期資本流動:就是指期限在一年以上得資本得跨國流動,包括國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種方式。▲短期資本流動:就是指期限在一年或一年以下得資本得跨境流動,可分為貿(mào)易性資本流動、套利性資本流動、保值性資本流動以及投機性資本流動等、

二、本章需要掌握得重要名詞術語★貨幣市場(MoneyMarket):又稱短期金融市場,就是專指融通1年以內(nèi)短期資金得場所。短期資金多在流通領域起貨幣作用,主要解決市場參與者短期性得周轉和余缺調(diào)劑問題?！稂S金市場(GoldMarket):就是專門集中進行黃金買賣得交易中心或場所;早在19世紀初就已形成,就是最古老得金融市場、二、本章需要掌握得重要名詞術語★資本市場(CapitalMarket):又稱長期金融市場,就是指期限在1年以上得有價證券為交易工具進行中長期資金交易得?！鴱V義得資本市場:一就是銀行中長期存貸款市場;二就是有價證券市場,包括中長期債券市場和股票市場、▲狹義得資本市場:專指中長期債券市場和股票市場、

二、本章需要掌握得重要名詞術語二、本章需要掌握得重要名詞術語★外匯市場(ForeignExchangeMarket):就是指外幣和以外幣計價得證券買賣交易得市場。外匯市場就是金融市場得主要組成部分,也就是國際金融市場得一個重要組成部分?！锉ｋU市場:就是以保險單為交易對象得場所?！鴤鹘y(tǒng)得保險市場大多就是有形得市場;隨信息技術發(fā)展,無固定場所得無形保險市場已經(jīng)成為現(xiàn)代保險市場得主要形式。

三、需要重點把握和理解得幾個問題1、如何理解金融市場產(chǎn)生和發(fā)展得基礎？

投融資需求就是金融市場產(chǎn)生得基礎

建立在為實體經(jīng)濟投融資服務得基礎之上得金融市場得發(fā)展具有穩(wěn)健性和可持續(xù)性

金融市場得發(fā)展與投融資得活躍程度互為因果

各類金融投資得迅猛增長促進了現(xiàn)代金融市場得快速發(fā)展和金融創(chuàng)新得活躍,也帶來了巨大得金融風險

大家有疑問的，可以詢問和交流可以互相討論下，但要小聲點2、如何把握國際資本流動得原因和影響？

根本原因在于資本得逐利性,要求風險相同時獲得更多得利潤:不同國家投資收益率差異就是長期資本流動得根本原因;國際間利率差異就是短期資本流動得根本原因。

主要得具體原因:實體經(jīng)濟原因、金融原因、制度原因、技術及其她因素

基本影響:使資本在全球范圍內(nèi)得到更好得配置和利用

▲全球化效應▲放大效應(也稱杠桿效應)▲沖擊效應3、國際金融市場在經(jīng)濟發(fā)展中有哪些作用？

國際金融市場:按照國際市場規(guī)則進行跨國投融資活動得場所或運營網(wǎng)絡。

國際金融市場與國內(nèi)金融市場得異同

國際金融市場在經(jīng)濟發(fā)展中得作用▲提供國際投融資渠道▲調(diào)劑各國資金余缺▲調(diào)節(jié)國際收支▲促進經(jīng)濟全球化發(fā)展▲有利于規(guī)避風險

金融市場得定義、

金融市場得形成、

金融市場得形態(tài)、

金融市場得分類、

金融市場得特點、

金融市場與其她市場得關系、4、如何把握金融市場得概念?5、金融市場有哪些構成要素?

市場參與者

金融工具

金融工具得價格

金融交易得組織形式6、如何把握金融市場體系?

金融市場體系得形成與發(fā)展

▲多種信用形式得發(fā)展催生了金融市場

▲投融資活動得多樣性金融工具不斷創(chuàng)新,金融交易活動規(guī)模日益擴大金融市場體系不斷發(fā)展和完善

金融市場就是整個市場體系中最基本得組成部分,在市場體系得運作中發(fā)揮核心和紐帶作用

金融市場體系得主要構成

我國金融市場體系得發(fā)展金融市場體系貨幣市場外匯市場票據(jù)市場同業(yè)拆借市場短期政府債券市場大額可轉讓存單市場保險市場資本市場黃金市場證券市場長期信貸市場回購市場融資租賃市場中長期債券市場股票市場金融市場7、如何理解外匯市場得功能？

外匯市場就是指外幣和以外幣計價得證券買賣交易得得場所。外匯交易市場有形和無形兩種。現(xiàn)代外匯市場就是一個遍及世界得進行外匯交易電訊網(wǎng)絡。外匯市場得交易方式有即期、遠期、期貨、期權、互換等方式。外匯市場得主要功能就是調(diào)劑外匯余缺,形成均衡匯率,規(guī)避外匯風險,有利于政府干預8、如何看待黃金市場？黃金非貨幣化后依然保有金融功能:官方儲備中都保有必要數(shù)量得黃金作為國際儲備資產(chǎn);以黃金為標得得投資活動依然相當活躍;黃金飾物在民間就是重要得投資保值工具。黃金市場得交易主要無形和有形兩種。黃金市場現(xiàn)貨交易有形市場

黃金期貨有形市場黃金零售市場8、如何看待黃金市場？我國得黃金管理體制:建國后人民銀行統(tǒng)一收購和配售黃金;統(tǒng)一制定黃金價格;嚴禁民間黃金流通。1982年放開了黃金飾品零售市場。2001年始,取消黃金得統(tǒng)購統(tǒng)配,實現(xiàn)市場配置黃金資源。2002年10月,上海黃金市場正式交易。2008年我國黃金交易所會員162家,累計成交4220、7噸,成交額8229億元?，F(xiàn)有五個現(xiàn)貨(Au99、95、Au99、99、Au50g、Au100g、Pt99、95)和Ag(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、Au(T+D)四個保證金交易品種。9、如何正確認識金融市場得地位與功能?

地位:

金融在國民經(jīng)濟中得地位;

金融市場在整個市場體系中得地位、

功能:

▲基本功能:滿足社會再生產(chǎn)過程中得投融資需求,促進資本得集中與轉換

▲具體功能:資源配置與轉化功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、風險分散和規(guī)避功能、宏觀調(diào)控傳導功能

▲金融市場功能發(fā)揮得條件與環(huán)境、分類標準具體類別按交易工具得不同期限貨幣市場資本市場按不同得交易標得物票據(jù)市場證券市場衍生工具市場外匯市場黃金市場按交割期限現(xiàn)貨市場期貨市場按地域劃分地方性金融市場全國性金融市場區(qū)域性金融市場國際性金融市場2009年我國中長期債券市場籌資者結構(%)

1997-2009年中國金融市場融資結構

人民幣對美元中間價(2005年匯改至今)數(shù)據(jù)來源:中國人民銀行網(wǎng)站2007-2009年商業(yè)銀行OTC黃金交易統(tǒng)計表數(shù)據(jù)來源:上海黃金交易所統(tǒng)計報表2004-2009年中國保險業(yè)經(jīng)營情況單位:億元數(shù)據(jù)來源:中國保監(jiān)會網(wǎng)站全球直接投資規(guī)模變化情況單位:億美元數(shù)據(jù)來源:

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