2024年《私募股權投資基金基礎知識》通關必做強化訓練試題庫300題及詳解

PAGEPAGE12024年《私募股權投資基金基礎知識》通關必做強化訓練試題庫300題及詳解一、單選題1.下列不屬于投資范圍通常依據(jù)目標投資對象的（）屬性來確定。A、行業(yè)B、地域C、空間D、發(fā)展階段答案：C解析：投資范圍通常依據(jù)目標投資對象的行業(yè)、地域、發(fā)展階段等屬性來確定。2.投資后管理是指股權投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人（）的一系列活動。Ⅰ、積極參與被投資企業(yè)的管理Ⅱ、對被投資機構實施項目監(jiān)控Ⅲ、提供各項增值服務Ⅳ、提供套期保值服務A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：選項D符合題意：投資后管理，是指股權投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各類增值服務的一系列活動。3.(2017年)下列關于投資者投資股權投資基金時應履行義務的說法中，錯誤的是（）。A、確保自身符合合格投資者條件B、對自身資產(chǎn)或收入情況應作如實承諾，如提供虛假承諾文件，承擔相應責任C、如實填寫風險識別能力和承擔能力問卷D、如自身不符合合格投資者條件，可以購買以私募基金份額或其收益權為投資標的的金融產(chǎn)品答案：D解析：自行募集股權投資基金的，基金管理人應設置有效機制，切實保障募集結算資金安全。應嚴格遵守合格投資者制度，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金。應根據(jù)投資者適當性管理要求，采取問卷調查等方式，對投資者的風險別能力和風險承擔能力進行評估。在問卷調查過程中，應指導投資者如實填寫風險識別能力和風險承擔能力問卷，如實承諾資產(chǎn)或者收入情況。4.相對于基金投資者，基金管理人居于信息優(yōu)勢地位，掌握著關于基金（）等關系到投資者利益的信息。Ⅰ．投資項目質量Ⅱ．投資規(guī)模大小Ⅲ．投資風險Ⅳ．投資業(yè)績A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金投資者和基金管理人之間屬于委托受托關系，基金管理人負責進行基金的投資決策，但投資資金主要由基金投資者提供。股權投資基金管理人和投資者之間存在較為嚴重的信息不對稱：基金管理人居于信息優(yōu)勢地位，掌握著關于基金投資項目質量、投資風險、投資業(yè)績等關系到投資者利益的信息；而基金投資者通常處于信息劣勢地位。5.股權投資基金發(fā)展的里程碑是（）美國《小企業(yè)投資法》的頒布。A、1946年B、1958年C、1973年D、1976年答案：B解析：1958年，美國《小企業(yè)投資法》（SmallBusinessInvestmentAct）的頒布是股權投資基金發(fā)展的里程碑。依據(jù)該法，聯(lián)邦政府為小企業(yè)申請貸款提供了寬松的政策支持，聯(lián)邦政府下設小企業(yè)管理局（SmallBusinessAdministration）集中辦理小企業(yè)貸款申請業(yè)務，并向其提供管理技能咨詢服務。同年，美國小企業(yè)管理局設立“小企業(yè)投資公司計劃”（SBIC），以低息貸款和融資擔保的形式鼓勵成立小企業(yè)投資公司。通過小企業(yè)投資公司增加對小企業(yè)的股權投資，規(guī)定小企業(yè)管理局審查和核發(fā)許可的小企業(yè)投資公司可以從聯(lián)邦政府獲得非常優(yōu)惠的信貸支持，這極大地刺激了美國創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展。自此，創(chuàng)業(yè)投資基金在政府政策的扶持下迅速發(fā)展了起來。6.(2017年)股權投資基金信息披露義務人對于投資者的信息披露義務，下列說法中，錯誤的是（）。A、信息披露義務人應對基金的業(yè)績報酬安排保密，不向投資者披露B、信息披露義務人應對潛在投資項目的商業(yè)保密信息予以保密，不向投資者披露C、信息披露義務人應向投資者揭示基金可能存在的利益沖突D、信息披露義務人應向投資者揭示涉及基金管理業(yè)務、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的重大訴訟、仲裁答案：A解析：股權投資基金的信息披露的內(nèi)容之一為：基金承擔的費用和業(yè)績報酬安排。7.基金路演期工作準備包括：（）Ⅰ.分發(fā)私募備忘錄Ⅱ.準備募集推介資料Ⅲ.準備基金條款書Ⅳ.舉行線下定向路演活動?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：基金路演期工作準備：分發(fā)私募備忘錄、準備募集推介資料、準備基金條款書、舉行線下定向路演活動8.項目在境內(nèi)申報上市流程包括（）。Ⅰ、改制Ⅱ、輔導Ⅲ、申報審核Ⅳ、股票發(fā)行Ⅴ、股票上市A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：選項A符合題意：項目在境內(nèi)申報上市流程包括：改制、輔導、申報審核、股票發(fā)行及上市。9.(2017年)在我國，一般所稱“私募股權投資基金”的準確含義應該為（）。A、私人股權投資基金B(yǎng)、私募證券投資基金C、私募類私人股權投資基金D、私募類股權投資基金答案：C解析：在我國當前的法律和監(jiān)管規(guī)則下，一般所稱“私募股權投資基金”的準確含義應該為“私募類私人股權投資基金”。10.在經(jīng)營／投資范圍條款中，由于股權基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定（）等相關條款。Ⅰ．投資期Ⅱ．投資范圍Ⅲ．投資規(guī)模Ⅳ．投資限制A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：由于股權基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環(huán)投資等相關條款。11.成本法包括（）。Ⅰ．賬面價值法Ⅱ．平均成本法Ⅲ．重置成本法Ⅳ．收益現(xiàn)值法A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：成本法包括賬面價值法和重置成本法。知識點：重置成本法的概念與基本內(nèi)容；12.下列選項中，屬于財務指標的是（）。A、資產(chǎn)負債表重大改變B、重大經(jīng)營管理問題C、經(jīng)營風險控制情況D、銷售額增長答案：A解析：財務指標是企業(yè)經(jīng)營管理的結果和具體呈現(xiàn)，其主要包括關鍵比率分析、拖延付款情況、財務虧損情況、資產(chǎn)負債表重大改變等。13.在我國的分類體系中，創(chuàng)業(yè)投資基金符合以下哪些條件。（）Ⅰ不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限Ⅱ名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點Ⅲ僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關活動的A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、ⅠD、Ⅲ答案：B解析：在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：（1）僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關活動的；（2）不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限；（3）名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點。14.下列企業(yè)價值與股權價值的計算公式，正確的是（）。A、企業(yè)價值=股權價值+債務B、股權價值=企業(yè)價值+凈債務C、企業(yè)價值=股權價值+凈債務D、股權價值=企業(yè)價值+現(xiàn)金答案：C解析：選項C符合題意：企業(yè)價值和股權價值之間的轉換。其簡單價值等式為：企業(yè)價值+現(xiàn)金=股權價值+債務，而債務與現(xiàn)金的差額定義為凈債務，則價值等式又可以表示為：企業(yè)價值=股權價值+凈債務15.按照我國《證券投資基金法》的規(guī)定，合格投資者不需要具備的條件為（）。A、達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨紹、具備相應的風險識別能力和風險承擔能力C、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人D、具有一定的影響力和號召力答案：D解析：按照我國《證券投資基金法》的規(guī)定，合格投資者是指“達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨剑⑶揖邆湎鄳娘L險識別能力和風險承擔能力，其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人”。16.(2017年)“必備投資者”應同時滿足下列（）條件。Ⅰ以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務Ⅱ在申請前三年其管理的資本累計不低于2億美元，且其中至少1億美元已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資Ⅲ擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人員Ⅳ必備投資者及其上述關聯(lián)實體均應未被所在國司法機關和其他相關監(jiān)管機構禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務或以欺詐等原因進行處罰A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：必備投資者的滿足條件之一為：在申請前三年其管理的資本累計不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資。17.基金信息披露對披露內(nèi)容的原則包括（）Ⅰ及時性原則Ⅱ真實性原則Ⅲ準確性原則Ⅳ完整性原則Ⅴ風險揭示原則Ⅵ公平披露原則A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅥC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅥD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ答案：A解析：基金信息披露的原則包括：及時性原則；真實性原則；準確性原則；完整性原則；風險揭示原則；公平披露原則。18.以下不是股權投資基金的項目退出主要方式的是（）。A、股份上市轉讓或掛牌轉讓退出B、股權轉讓退出C、清算退出D、并購退出答案：D解析：股權投資基金的項目退出主要方式有股份上市轉讓或掛牌轉讓退出、股權轉讓退出、清算退出。19.股權投資基金項目的來源不包括（）。A、跟蹤和研究國內(nèi)外新技術的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息B、與國內(nèi)外股權投資機構結為策略聯(lián)盟，實現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資C、依托間接投資機會，具有貼近二級投資市場的特點D、依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務、收購兼并業(yè)務、國際業(yè)務衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點答案：C解析：股權投資基金的項目主要有三個來源：（1）依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務、收購兼并業(yè)務、國際業(yè)務衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點。（2）跟蹤和研究國內(nèi)外新技術的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息。（3）與國內(nèi)外股權投資機構結為策略聯(lián)盟，實現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資。20.公司型基金的最高權力機構是（）。A、股東大會（股東會）B、董事會C、監(jiān)事會D、投資決策委員會答案：A解析：股東大會（股東會）是公司的最高權力機構。21.國外股權投資基金的募集對象不包括（）。A、養(yǎng)老基金B(yǎng)、母基金C、大學基金會D、政府引導基金答案：D解析：國外股權投資基金的募集對象包括養(yǎng)老基金、母基金、大學基金會、大型企業(yè)、金融機構、富有的個人或家族。22.以下關于從事股權投資基金募集的禁止性行為，說法錯誤的是（）A、公開推介或者變相公開推介B、推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏C、推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績D、推介本機構設立或負責募集的私募基金答案：D解析：股權投資基金管理人、股權投資基金銷售機構及其從業(yè)人員從事股權投資基金募集業(yè)務，不得有以下行為：公開推介或者變相公開推介；（A項正確）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（B項正確）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”“預計收益”“預測投資業(yè)績”等相關內(nèi)容；夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”“保證”“承諾”“保險”“避險”“有保障”“高收益”“無風險”等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調集中營銷時間限制的措辭；推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；（C項正確）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；采用不具有可比性、公平性、準確性、權威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關措辭；惡意貶低同行；允許非本機構雇傭的人員進行私募基金推介；推介非本機構設立或負責募集的私募基金；（D項錯誤）故選擇D項。法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。23.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的估值步驟為（）。A、選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法→確定詳細預測期數(shù)（n）→計算詳細預測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（CF）→計算折現(xiàn)率（r）→計算終值（TV）→對詳細預測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值B、選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法→確定詳細預測期數(shù)（n）→計算詳細預測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（CF）→計算折現(xiàn)率（r）→計算終值（TV）C、選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法→確定詳細預測期數(shù)（n）→計算詳細預測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（C→計算折現(xiàn)率（r）→對詳細預測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值D、選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法→計算詳細預測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（C→確定詳細預測期數(shù)（n）→計算折現(xiàn)率（r）→計算終值（TV）→對詳細預測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值答案：A解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的估值步驟為：選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、確定詳細預測期數(shù)（n）、計算詳細預測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（CF）、計算折現(xiàn)率（r）、計算終值（TV）、對詳細預測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值。24.股份公司型基金由（）向公司登記管理機關申請設立登記。A、基金托管人B、基金管理人C、全體股東指定代表D、董事會答案：D解析：股份公司型基金由董事會向公司登記管理機關申請設立登記。知識點：基金設立的條件及流程25.以下關于合伙企業(yè)的稅務，說法錯誤的是（）。A、根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先稅后分”的原則B、合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅，合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅C、如果有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，適用5%~35%的超額累進稅率，計繳個人所得稅。如果有限合伙人為公司，兩類收入均作為企業(yè)所得稅應稅收入，計繳企業(yè)所得稅。D、合伙型基金的投資者作為有限合伙人，收入主要為兩類：股息紅利和股權轉讓所得答案：A解析：選項A說法錯誤：根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則（選項A錯誤），合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。（選項B正確）合伙型基金的投資者作為有限合伙人，收入主要為兩類：股息紅利和股權轉讓所得。如果有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，（選項D正確）適用5%~35%的超額累進稅率，計繳個人所得稅。如果有限合伙人為公司，兩類收入均作為企業(yè)所得稅應稅收入，計繳企業(yè)所得稅。（選項C正確）26.所謂二手資料，是指股權投資基金按照盡職調查的目的收集、整理的各種現(xiàn)成的資料，又稱（）A、次級資料B、二級資料C、現(xiàn)成資料D、已有資料答案：A解析：所謂二手資料，是指股權投資基金按照盡職調查的目的收集、整理的各種現(xiàn)成的資料，又稱次級資料知識點：盡職調查的方法27.股權投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人（）。Ⅰ凈資產(chǎn)不低于500萬元的單位Ⅱ凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位Ⅲ金融資產(chǎn)不低于300萬元的個人Ⅳ最近3年年均收入不低于50萬元的個人A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：股權投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位。②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年年均收入不低于50萬元的個人。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益、期權權益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。28.下列屬于股權投資基金運作關鍵要素（）Ⅰ.基金規(guī)模及出資方式Ⅱ.基金的管理方式Ⅲ.基金的投資范圍Ⅳ.投資策略和投資限制V.基金的收益分配?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.VD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.V答案：C解析：權投資基金運作關鍵要素基金規(guī)模及出資方式、基金的管理方式、基金的投資范圍、投資策略和投資限制、基金的收益分配29.基金運行期間，基金合同發(fā)生重大變化時，基金管理人應當在（）個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。A、2B、3C、5D、7答案：C解析：基金運行期間，基金合同發(fā)生重大變化時，基金管理人應當在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告30.股權投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常不會采?。ǎ┓绞?。A、跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況B、委托第三方機構C、監(jiān)控被投資企業(yè)財務狀況D、參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策答案：B解析：股權投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取以下幾種方式：①跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況；②監(jiān)控被投資企業(yè)財務狀況；③參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策。31.關于未在交易所上市的公司進行股權轉讓的表述錯誤的是（）。A、外部轉讓是現(xiàn)有股東向股東以外的人轉讓股權B、除公司章程另有約定，有限責任公司股權的外部轉讓需要征得其他股東過半數(shù)同意C、有限責任公司的股權轉讓分為內(nèi)部轉讓和外部轉讓D、有限責任公司股權內(nèi)部轉讓需經(jīng)過轉讓雙方之外的其他股東同意答案：D解析：D項，有限責任公司股權內(nèi)部轉讓無需經(jīng)過轉讓雙方之外的其他股東同意。32.下列屬于投資后管理主要內(nèi)容的是（）。A、股權投資基金對被投資企業(yè)進行的項目監(jiān)控活動B、股權投資基金對所有投資企業(yè)進行的項目監(jiān)控活動C、股權投資基金對被投資企業(yè)進行的財務調查活動D、股權投資基金對被投資企業(yè)進行的后續(xù)審計活動答案：A解析：一般來說，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類：第一類為股權投資基金對被投資企業(yè)進行的項目監(jiān)控活動；第二類為股權投資基金對被投資企業(yè)提供的增值服務。33.股權投資基金清算的主要程序有（）。Ⅰ確定清算主體Ⅱ通知債權人Ⅲ清理和確認基金財產(chǎn)Ⅳ分配基金財產(chǎn)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權投資基金清算的主要程序如下：確定清算主體、通知債權人、清理和確認基金財產(chǎn)、分配基金財產(chǎn)、編制清算報告。34.優(yōu)先認購權是指目標公司（）時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利。A、定向增發(fā)股票B、發(fā)行新股或者可轉換債券C、其他股東對外出售股權D、不定向增發(fā)股票答案：B解析：優(yōu)先認購權（RightofFirstOffer），是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利。35.對于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過（）人。A、50B、100C、150D、200答案：D解析：對于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。但由于目前尚未能實現(xiàn)統(tǒng)一功能監(jiān)管，還存在一些未按私募基金進行監(jiān)管的私募類信托（契約）型基金。例如信托計劃，按中國銀監(jiān)會現(xiàn)行規(guī)定，單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數(shù)量不受限制。對于基金管理公司的專項資產(chǎn)管理計劃的人數(shù)，按現(xiàn)行規(guī)定，“單個資產(chǎn)管理計劃的委托人不得超過200人，但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制”。知識點：資金募集與出資安排；36.(2017年)基金管理人在辦結登記手續(xù)之日起（）內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人的登記。A、3個月B、6個月C、9個月D、12個月答案：B解析：基金管理人在辦結登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人的登記。37.下列關于從事私募基金業(yè)務行為的說法中，正確的有（）。Ⅰ不得將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動Ⅱ不得從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動Ⅲ不得用基金財產(chǎn)為本人牟取利益Ⅳ不得不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他私募基金服務機構及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務，不得有以下行為：（1）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；（2）不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)；（3）利用基金財產(chǎn)或者職務之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送；（4）侵占、挪用基金財產(chǎn)；（5）泄露因職務便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動；（6）從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動；（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責；（8）從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動；（9）法律、行政法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)定禁止的其他行為。38.股權投資母基金的主要業(yè)務不包括（）。A、一級投資B、二級投資C、直接投資D、間接投資答案：D解析：股權投資母基金的業(yè)務包括一級投資、二級投資和直接投資。39.管理人內(nèi)部控制包括（）。Ⅰ．股權投資基金管理人應當建立科學嚴謹?shù)臉I(yè)務操作流程，利用部門分設、崗位分設、外包、托管等方式實現(xiàn)業(yè)務流程的控制Ⅱ．授權控制應當貫穿于股權投資基金管理人資金募集、投資運作、投資后管理和項目退出等主要環(huán)節(jié)的始終Ⅲ．股權投資基金管理人應當建立健全授權標準和程序，確保授權制度的貫徹執(zhí)行Ⅳ．股權投資基金管理人自行募集股權投資基金的，應設置有效機制，切實保障募集結算資金安全A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：管理人內(nèi)部控制應從業(yè)務流程控制、授權控制、募集控制、財產(chǎn)分離、防范利益沖突、投資控制、托管控制、外包控制、信息系統(tǒng)控制和會計系統(tǒng)控制等具體方面進行規(guī)范，包括：1．股權投資基金管理人應當建立科學嚴謹?shù)臉I(yè)務操作流程，利用部門分設、崗位分設、外包、托管等方式實現(xiàn)業(yè)務流程的控制。2．授權控制應當貫穿于股權投資基金管理人資金募集、投資運作、投資后管理和項目退出等主要環(huán)節(jié)的始終。股權投資基金管理人應當建立健全授權標準和程序，確保授權制度的貫徹執(zhí)行。3．股權投資基金管理人自行募集股權投資基金的，應設置有效機制，切實保障募集結算資金安全；股權投資基金管理人應當建立合格投資者適當性制度。4．股權投資基金管理人委托募集的，應當委托獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構募集股權投資基金，并制定募集機構遴選制度，切實保障募集結算資金安全；確保募集機構向合格投資者募集以及不變相進行公開募集。5．股權投資基金管理人應當建立完善的財產(chǎn)分離制度，股權投資基金財產(chǎn)與股權投資基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同股權投資基金財產(chǎn)之間、股權投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。6．股權投資基金管理人應建立健全相關機制，防范管理的各股權投資基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對待管理的各股權投資基金，保護投資者利益。7．股權投資基金管理人應當建立健全投資業(yè)務控制，保證投資決策嚴格按照法律法規(guī)的規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。8．除基金合同另有約定外，基金財產(chǎn)應當由基金托管人托管，股權投資基金管理人應建立健全股權投資基金托管人遴選制度，切實保障資金安全?；鸷贤s定股權投資基金不進行托管的，股權投資基金管理人應建立保障股權投資基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。9．股權投資基金管理人開展業(yè)務外包應制定相應的風險管理框架及制度。股權投資基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營原則制訂其業(yè)務外包實施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營水平相適宜的外包活動范圍。10．股權投資基金管理人應建立健全外包業(yè)務控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務風險評估。在開展業(yè)務外包的各個階段，關注外包機構是否存在與外包服務相沖突的業(yè)務，以及外包機構是否采取了有效的隔離措施。11．股權投資基金管理人自行承擔信息技術和會計核算等職能的，應建立相應的信息系統(tǒng)和會計系統(tǒng)，保證信息技術和會計核算等的順利運行。知識點：內(nèi)部控制活動要求；40.以下關于非上市股權轉讓，表述正確的是（）。A、股權轉讓協(xié)議簽署后，目標公司應向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中的相關內(nèi)容B、有限責任公司的外部轉讓一般需要經(jīng)其他股東過三分之二同意，且其他股東放棄優(yōu)先購買權C、對目標公司的盡職調查通常由轉讓方自行完成D、我國《公司法》對非上市股份有限公司的股份轉讓有特殊規(guī)定答案：A解析：B項，除非公司章程另有約定，有限責任公司股權的外部轉讓需要征得其他股東過半數(shù)同意；C項，按照股權轉讓意向書的約定，股權受讓方可聘請法律、財務、商務等專業(yè)中介機構對目標公司進行盡職調查；D項，目前，我國《公司法》對非上市股份有限公司的股份轉讓并無特殊規(guī)定。41.基金管理公司應按照基金合同的規(guī)定及時地向（）支付基金收益。A、基金份額持有人B、基金托管人C、基金發(fā)起人D、基金管理人答案：A解析：分享基金財產(chǎn)收益是基金份額持有人享有的權利之一。42.與股權投資業(yè)務相關，下述事項的約定為合伙協(xié)議的必備內(nèi)容，主要包括（）Ⅰ.合伙期限Ⅱ.管理方式和管理費Ⅲ.費用和支出Ⅵ.財務會計制度Ⅴ.合伙人會議?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ答案：C解析：與股權投資業(yè)務相關，下述事項的約定為合伙協(xié)議的必備內(nèi)容，主要包括：合伙期限（通常具體約定投資期、退出期等）；管理方式和管理費；費用和支出；財務會計制度；利潤分配及虧損分擔；托管事項；投資事項；稅務承擔事項；合伙人會議（合伙協(xié)議中需列明合伙人會議的召開條件、程序及表決方式等）。43.企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎是（）。A、公司戰(zhàn)略與業(yè)務發(fā)展定位B、經(jīng)營風險控制情況C、公司治理情況D、高層管理人員盡職與異動情況答案：C解析：公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎，同時也是保障投資機構投資權益的重要制度安排。投資機構應當高度關注被投資企業(yè)的公司治理、股東參與、投資者保護等一系列相關問題，考慮到信息不對稱等因素的影響，投資機構必須利用自身的能力與經(jīng)驗對被投資企業(yè)的公司治理建設進行監(jiān)控，協(xié)助被投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展并保障投資目的的順利達成。44.契約型基金的參與主體主要為（）。A、基金投資者B、基金管理人C、基金托管人D、以上都是答案：D解析：契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。45.投資機構屬于（）。A、內(nèi)部投資者B、外部投資者C、局部投資者D、現(xiàn)場投資者答案：B解析：選項B正確：雖然投資機構與被投資企業(yè)的目的都是改善企業(yè)經(jīng)營管理，實現(xiàn)公司股權價值提升，但是雙方的發(fā)展目標重點有所不同，在企業(yè)經(jīng)營中難免出現(xiàn)企業(yè)家的行為與投資機構利益不一致的現(xiàn)象。投資機構作為外部投資者，要減少或消除信息不對稱等潛在問題，包括規(guī)避企業(yè)家的委托代理風險，投資機構應采取各項具體有效措施對被投資企業(yè)進行項目跟蹤與監(jiān)控，更好地了解企業(yè)運營的實際情況，并積極應對內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營風險，從而促進被投資企業(yè)更好的發(fā)展。46.（）根據(jù)新一輪融資發(fā)行的股數(shù)的比例、價格的不同，可能采取完全棘輪法或者加權平均法，在調整完成前，公司不得增資。A、回購條款B、反攤薄條款C、估值條款D、回歸條款答案：B解析：反攤薄條款又稱反稀釋條款（Anti-dilution）,是一種用來保證股權投資基金權益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋從而投資被貶值。反攤薄條款根據(jù)新一輪融資發(fā)行的股數(shù)的比例、價格的不同，可能采取完全棘輪法或者加權平均法，在調整完成前，公司不得增資。47.股權投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)（）后的股權轉讓所得。A、項目進入B、項目完成C、項目退出D、以上都不正確答案：C解析：股權投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權轉讓所得。48.(2017年)可以直接認定為股權投資基金合格投資者的是（）。A、境外依法設立的對沖基金B(yǎng)、境內(nèi)依法設立的慈善基金C、資產(chǎn)支持專項計劃D、基金銷售機構答案：B解析：下列投資者視為合格投資者：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金。（2）依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃。（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員。（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。49.國內(nèi)所稱“私募股權投資基金”，其準確含義應為（）股權投資基金。A、私人B、私募C、私募類私人D、私人的私募答案：C解析：在我國當前的法律和監(jiān)管規(guī)則下，一般所稱“私募股權投資基金”的準確含義應為“私募類私人股權投資基金”。知識點：股權投資基金概念；50.股權投資基托管要遵循的原則有（）。Ⅰ.合規(guī)性原則Ⅱ.安全性原則Ⅲ.獨立性原則Ⅳ.保密性原則?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：股權投資基托管要遵循合規(guī)性原則、安全性原則、獨立性原則和保密性原則。51.(2017年)管理人應當指定至少（）名高級管理人專職擔任合規(guī)風控負責人，負責對機構經(jīng)營運作的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查。A、1B、2C、3D、4答案：A解析：股權投資基金管理人應建立與其業(yè)務特點和規(guī)模相匹配的內(nèi)部治理結構。管理人應當指定至少1名高級管理人專職擔任合規(guī)風控負責人，負責對機構經(jīng)營運作的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查。52.(2016年)下列關于股權投資基金募集行為的表述中，錯誤的是（）。A、基金的推介屬于募集行為B、基金的贖回（退出）活動不屬于募集行為C、基金份額（權益）的發(fā)售屬于募集行為D、基金份額（權益）的認/申購（認繳）屬于募集行為答案：B解析：股權投資基金的募集，是指股權投資基金管理人或者受其委托的募集服務機構向投資者募集資金用于設立股權投資基金的行為。具體包括推介基金、發(fā)售基金份額、辦理投資者認／申購（認繳）、份額登記、贖回（退出）等活動。53.以下關于并購基金的描述，錯誤的是（）A、并購基金，是指主要對企業(yè)進行財務性并購投資的股權投資基金。B、并購基金通過購買股權的形式對企業(yè)的存量股權進行投資，并不為企業(yè)提供任何資金。C、并購基金作為財務投資者，在收購中一般會產(chǎn)生協(xié)同效應。D、并購基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購中競價，主要是因為其在收購中通常采取更高的杠桿率答案：C解析：并購基金作為財務投資者，在收購中不會產(chǎn)生協(xié)同效應。知識點：并購基金54.股權投資基金作為一個整體，其能為投資者實現(xiàn)的投資回報率總體上處于一個（）的水平。A、較低B、適中C、較高D、不確定答案：C解析：股權投資基金作為一個整體，其能為投資者實現(xiàn)的投資回報率總體上處于一個較高的水平。55.管理人應當指定（）高級管理人專職擔任合規(guī)風控負責人，負責對機構經(jīng)營運作的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查。A、至少1名B、至少2名C、2名D、1名答案：A解析：選項A正確：管理人應當指定至少1名高級管理人專職擔任合規(guī)風控負責人，負責對機構經(jīng)營運作的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查。56.股權投資基金的業(yè)績評價一般會通過計算內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)等主要指標，與同一年份內(nèi)市場中同類型基金整體指標的（）進行綜合比較，以此來確定該基金在當時時點的業(yè)績表現(xiàn)水平。Ⅰ中位數(shù)Ⅱ平均數(shù)Ⅲ前20％分位數(shù)Ⅳ前10％分位數(shù)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：對于股權投資基金的業(yè)績評價一般會通過計算內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)等主要指標，與同一年份內(nèi)市場中同類型基金整體指標情況（如平均數(shù)、前5％分位數(shù)、前25％分位數(shù)、中位數(shù)、后25％分位數(shù)和后5％分位數(shù)）進行綜合比較，以此來確定該基金在當時時點的業(yè)績表現(xiàn)水平。57.股權投資基金管理人是基金產(chǎn)品的（）。A、募集者B、管理者C、負責基金資產(chǎn)的投資運作D、以上都是答案：D解析：股權投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負責基金資產(chǎn)的投資運作。58.（）是指依據(jù)中國境外的相關法律在中國境外設立，主要以外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進行投資的股權投資基金。A、人民幣股權投資基金B(yǎng)、內(nèi)資人民幣股權投資基金C、外資人民幣股權投資基金D、外幣股權投資基金答案：D解析：外幣股權投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關法律在中國境外設立，主要以外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進行投資的股權投資基金。（選項D符合題意）人民幣股權投資基金，是指依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設立的主要以人民幣對中國境內(nèi)非公開交易股權進行投資的股權投資基金。（選項A不符合題意）內(nèi)資人民幣股權投資基金，是指中國國籍自然人或根據(jù)中國法律注冊成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟組織依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)發(fā)起設立的主要以人民幣對中國境內(nèi)非公開交易股權進行投資的股權投資基金。（選項B不符合題意）外資人民幣股權投資基金，是指外國投資者（外國投資者指外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織或者個人）或外國投資者與根據(jù)中國法律注冊成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟組織依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)發(fā)起設立的主要以人民幣對中國境內(nèi)非公開交易股權進行投資的股權投資基金。（選項C不符合題意）59.(2017年)投資協(xié)議中的優(yōu)先認購權／優(yōu)先購買權條款賦予了作為老股東的股權投資基金（）權利。Ⅰ目標企業(yè)發(fā)行新股時，可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅱ目標企業(yè)發(fā)行可轉換債券時，可以按照比列優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅲ目標企業(yè)的其他股東對外出售股權時，在同等條件下有優(yōu)先購買權Ⅳ可根據(jù)企業(yè)未來實際業(yè)績情況相應調整企業(yè)估值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：優(yōu)先認購權，是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利。Ⅲ項，第一拒絕權，是指目標公司的其他股東欲對外出售股權時，作為老股東的股權投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權。Ⅳ項，不是優(yōu)先認購權／優(yōu)先購買權條款所賦予的，故錯誤。60.(2017年)（）采取強制托管，基金托管人必然成為基金當事人之一。A、私募基金B(yǎng)、公募基金C、私募基金和公募基金D、以上都不對答案：B解析：一般來說，公募基金采取強制托管，基金托管人必然成為基金當事人之一。61.新登記的股權投資基金管理人在辦結登記手續(xù)之日起（）內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人登記。A、1個月B、3個月C、6個月D、一年答案：C解析：自《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》發(fā)布之日起，新登記的股權投資基金管理人在辦結登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人登記。62.(2016年)對于有限合伙型股權投資基金，不構成其解散清算事由的情形為（）。A、基金被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照B、基金的某項投資失敗，業(yè)績不佳C、合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營D、基金的唯一普通合伙人退伙，基金未能在30天內(nèi)接納新的普通合伙人答案：B解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》第八十五條，合伙企業(yè)有下列情形之一的，應當解散：①合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營；②合伙協(xié)議約定的解散事由出現(xiàn)；③全體合伙人決定解散；④合伙人已不具備法定人數(shù)滿三十天；⑤合伙協(xié)議約定的合伙目的已經(jīng)實現(xiàn)或者無法實現(xiàn)；⑥依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉或者被撤銷；⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他原因。有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人，因此D項也是合伙企業(yè)解散清算事由。63.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法包括（）。A、股權自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型B、紅利折現(xiàn)模型和企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型C、紅利折現(xiàn)模型和自由現(xiàn)金流模型D、股權自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和紅利折現(xiàn)模型答案：C解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法包括紅利折現(xiàn)模型和自由現(xiàn)金流模型。（自由現(xiàn)金流模型包括股權自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型）64.合伙型基金的有限合伙人為自然人，其兩類收入按照投資者個人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”作為應稅收入，其適用的超額累進稅率為（）。A、5％～20％B、5％～25％C、5％～30％D、5％～35％答案：D解析：根據(jù)現(xiàn)行相關規(guī)定，如果有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，適用5％～35％的超額累進稅率，計繳個人所得稅。65.基金信息披露內(nèi)容上應遵循的原則不包括（）。A、準確性B、規(guī)范性C、完整性D、真實性答案：B解析：股權投資基金信息披露的原則體現(xiàn)在對披露內(nèi)容和披露形式兩方面的要求上。在披露內(nèi)容上，要求遵循及時性原則、真實性原則、準確性原則、完整性原則、風險揭示原則和公平披露原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。知識點：披露內(nèi)容應遵循的原則、披露形式應遵循的原則；66.收益分配涉及的基本概念包括（）Ⅰ業(yè)績報酬Ⅱ瀑布式的收益分配體系Ⅲ門檻收益率Ⅳ追趕機制以及回撥機制A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績報酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機制以及回撥機制等。67.境內(nèi)股權投資基金投資于境外企業(yè)，應遵循商務部頒布的（）。A、《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》B、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》C、《境外投資管理辦法》D、《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》答案：C解析：目前，規(guī)范境外投資的主要法律法規(guī)包括：2013年12月2日國務院頒布的《政府核準的投資項目目錄（2013年本）》，2014年4月8日國家發(fā)展改革委頒布的《境外投資項目核準和備案管理辦法》，以及2014年9月6日商務部發(fā)布的《境外投資管理辦法》。68.下列關于競價交易制度的說法正確的是（）。A、競價交易制度的主要內(nèi)容是：開市價格由集合競價形成，隨后交易系統(tǒng)對不斷進入的投資者交易指令，按進入順序排序，將買賣指令配對競價成交B、競價結果有兩種可能：成交和不成交C、我國上市公司股票交易實行熔斷機制，采用5％和8％兩檔閾值D、我國的證券交易所采用兩種競價方式：集合競價方式和連續(xù)競價方式答案：D解析：A項，競價交易制度又稱委托驅動制度，其主要內(nèi)容是：開市價格由集合競價形成，隨后交易系統(tǒng)對不斷進入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與時間優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價成交；B項，競價結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交；C項，熔斷機制已于2016年1月8日暫停，以維護市場平穩(wěn)運行。69.股權投資基金的政府監(jiān)管的特征不包括（）。A、監(jiān)管主體的法定性B、監(jiān)管權限的法定性C、監(jiān)管流程的法定性D、監(jiān)管活動的強制性答案：C解析：股權投資基金的政府監(jiān)管相對于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會力量監(jiān)督，具有法定性和強制性特征：①監(jiān)管主體及其權限具有法定性。與股權投資基金行業(yè)相關的法律法規(guī)明確規(guī)定了監(jiān)管機構及其權限和職責，監(jiān)管機構依法行使其職責；②監(jiān)管活動具有強制性。有關股權投資基金監(jiān)管的法律規(guī)定，具有強制性規(guī)范的性質。70.基金信息披露分成（）Ⅰ募集期間的信息披露Ⅱ運作期間的定期披露Ⅲ運作期間的臨時披露Ⅳ募集期間的定期披露A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金信息披露分成募集期間的信息披露、運作期間的定期披露、運作期間的臨時披露三類。71.信托（契約）型基金合同中適應股權投資業(yè)務的具體內(nèi)容應包括（）。Ⅰ基金的募集Ⅱ基金的投資Ⅲ當事人及權利義務Ⅳ基金的費用與稅收A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：信托（契約）型基金合同中適應股權投資業(yè)務的具體內(nèi)容應包括：①基金的募集；②基金的投資；③當事人及權利義務；④基金的費用與稅收；⑤基金的收益分配。72.管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近（）年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰或者刑事處罰。A、半年B、一年C、兩年D、三年答案：D解析：高管及從業(yè)人員要求。股權投資基金管理人應具有與其股權投資基金管理業(yè)務相匹配的一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰或者刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)行為正在被調查或者正處于整改期間的情形。73.公司型股權投資基金的股權／股份轉讓，說法錯誤的一項是（）A、根據(jù)受讓人的不同,轉讓可以分成內(nèi)部轉讓和外部轉讓。B、是指原有股東依法將自己持有的股權／股份直接給他人C、股份有限公司屬于資合性公司，股份轉讓受到的限制相對較少，但內(nèi)部治理更加規(guī)范及嚴格。D、使他人成為新股東或者增加股東權益的行為。答案：B解析：公司型股權投資基金的股權／股份轉讓，是指原有股東依法將自己持有的股權/股份讓渡給他人，使他人成為新股東或者增加股東權益的行為。74.外幣股權投資基金通常采取（）的方式。A、“兩頭在內(nèi)”B、“兩頭在外”C、“一內(nèi)一外”D、“先內(nèi)后外”答案：B解析：外幣股權投資基金通常采取“兩頭在外”的方式。75.(2017年)下列關于折現(xiàn)模型的說法中，錯誤的是（）。A、紅利折現(xiàn)模型要求目標公司的紅利發(fā)放政策相對穩(wěn)定，但在實際中，很多企業(yè)的紅利發(fā)放政策不穩(wěn)定，有的企業(yè)從不發(fā)放紅利或者因為未盈利而無紅利可發(fā)放B、股權自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權擁有者的最大化的現(xiàn)金流C、企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是股權價值D、企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有出資人（股東和債權人）進行自由分配的現(xiàn)金流答案：C解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是企業(yè)價值，可以通過價值等式推出股權價值。76.基金管理人在登記備案后應按照相關規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運營,按時報送信息,嚴格履行管理人的職責,保障基金財產(chǎn)的（）和安全性。A、獨立性B、統(tǒng)一性C、非營利性D、行業(yè)性答案：A解析：基金管理人在登記備案后應按照相關規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運營,按時報送信息,嚴格履行管理人的職責,保障基金財產(chǎn)的獨立性和安全性。77.下列有關信托（契約）型股權投資基金的說法中錯誤的是（）。A、契約型基金份額的轉讓一般只涉及出讓方、受讓方及基金管理人三方B、除基金合同另有約定外，每份基金份額應具有同等的合法權益C、信托型股權投資基金的清算小組由基金管理人負責組織，并由基金管理人和相關中介服務機構組成D、信托（契約）型股權投資基金無須在工商行政管理機關辦理工商登記手續(xù)答案：C解析：信托（契約）型股權投資基金的清算由清算小組負責。清算小組由基金管理人負責組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關中介服務機構組成。信托（契約）型股權投資基金的清算分配方案由基金合同進行約定。清算小組應編制清算報告，并向基金投資者進行披露。78.(2017年)下列屬于股權投資基金的特殊風險的是（）。A、基金委托募集所涉風險B、資金損失風險C、基金運營風險D、流動性風險答案：A解析：股權投資基金的特殊風險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風險等。79.杠桿收購融資中，（）。Ⅰ．夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低Ⅱ．夾層資本比銀行貸款成本高Ⅲ．夾層資本比股權資本優(yōu)先級高Ⅳ．夾層資本比股權資本成本低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低、成本高，比股權資本優(yōu)先級高、成本低，進一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。知識點：并購基金的概念，杠桿收購基金的運作特點、投資方式、投資對象、投資分析以及作用；80.下列關于基金業(yè)協(xié)會組成的說法，錯誤的是（）。A、基金業(yè)協(xié)會設專職會長1名，專職副會長若干名B、基金業(yè)協(xié)會設兼職副會長2名，監(jiān)事長1名，副監(jiān)事長3名C、基金業(yè)協(xié)會設秘書長1名，副秘書長若干名D、會長、副會長組成會長會議，會長、專職副會長、秘書長、副秘書長組成會長辦公會答案：B解析：基金業(yè)協(xié)會設專職會長1名，專職副會長若干名，兼職副會長若干名，監(jiān)事長1名，副監(jiān)事長1名；設秘書長1名，副秘書長若干名。會長、副會長組成會長會議，會長會議研究討論行業(yè)發(fā)展重大問題，審議專業(yè)委員會工作情況。81.(2017年)不同組織形式的股權投資基金，具有企業(yè)法人主體地位的是（）。A、任何組織形式的基金B(yǎng)、合伙型基金C、公司型基金D、契約型基金答案：C解析：公司型基金是公司法人實體，合伙型基金不具有獨立的法人地位，信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。82.從募集主體機構的角度來看，股權投資基金的募集分為（）。Ⅰ．公開募集Ⅱ．自行募集Ⅲ．委托募集Ⅳ．非公開募集A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：從募集主體機構的角度看，股權投資基金的募集可以分為自行募集和委托募集。所謂自行募集，就是由管理人自行擬定基金募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式。委托募集則是指基金管理人委托第三方機構代為尋找投資者并完成資金募集工作。知識點：募集的概念；83.關于股權投資基金的募集方式，下列表述正確的是（）。A、基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投資者之外的單位或個人募集資金B(yǎng)、基金管理人簽署委托集團的書面協(xié)議后，基金代銷機構可自行決定募集對象并向合格投資者之外的集體或個人募集資金C、基金管理人可以委托具有合格基金托管資質的第三方機構向合格投資者募集資金D、股權投資基金的合格銷售資質指應獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員答案：D解析：AB兩項，股權投資基金應當向合格投資者募集，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金；C項，委托第三方機構募集的，基金管理人應當委托具有合格基金銷售資質和專業(yè)基金銷售服務團隊的機構代為募集。84.投資后管理中獲取信息的主要方式不包括（）。A、參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會B、定期舉行業(yè)務考核C、日常聯(lián)絡與溝通工作D、關注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況答案：B解析：投資后管理中獲取信息的主要方式包括：①參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；②關注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況；③日常聯(lián)絡與溝通工作。85.在20世紀80年代美國第四次并購浪潮中催生了（）等著名并購基金管理機構的成立，極大地促進了并購投資基金的發(fā)展。Ⅰ、黑石Ⅱ、ARDⅢ、凱雷Ⅳ、德太投資A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在20世紀80年代美國第四次并購浪潮中催生了黑石（1985年）、凱雷（1987年）和德太投資（1992年）等著名并購基金管理機構的成立，極大地促進了并購投資基金的發(fā)展。86.關于投資者通過股權投資母基金間接投資股權投資基金的原因，說法錯誤的是（）。A、獲得投資優(yōu)秀基金的機會B、避免依賴單一基金管理人C、保證獲得更高收益D、彌補投資者基金投資經(jīng)驗答案：C解析：投資者通過投資母基金間接投資股權投資基金，主要有以下四個原因：①分散風險，母基金通常會將所募集的資金分散投資于15～25只股權投資基金，從而避免了單只股權投資基金投資中依賴于某一基金管理人的風險；②專業(yè)管理，母基金為缺乏經(jīng)驗的投資者提供了投資股權投資基金的渠道；③投資機會，投資者通過投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機會；④規(guī)模優(yōu)勢。87.股權投資基金管理通常采用（）方式。A、基金管理人自我管理B、委托專業(yè)機構管理C、下設專業(yè)子公司管理D、以上都不是答案：B解析：由于股權投資基金管理對專業(yè)性的高要求，市場上的股權投資基金通常委托專業(yè)機構進行管理，并在利益分配環(huán)節(jié)對基金管理人的價值給予更多的認可。在基金管理機構內(nèi)部，也需要針對投資管理團隊成員建立有效和充分的激勵約束機制。知識點：股權投資基金的特點；88.下列不屬于股權投資基金清算的原因的是（）。A、基金過半投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出B、基金合同約定的存續(xù)期屆滿C、基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算D、基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復投資答案：A解析：選項A符合題意：一般地，股權投資基金清算的原因有以下幾種：（1）基金合同約定的存續(xù)期屆滿；（2）基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復投資；（3）基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。89.（）側重于通過投資于價值被低估的企業(yè)。A、并購基金B(yǎng)、創(chuàng)業(yè)基金C、對沖基金D、風險投資基金答案：A解析：與創(chuàng)業(yè)投資基金不同，并購基金更側重于通過投資于價值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權，進而對被投資企業(yè)進行重整，以此提升被投資企業(yè)的價值，從而實現(xiàn)投資收益。90.投資機構對處于早期階段的企業(yè)提供的主要增值服務不包括（）。A、規(guī)范管理B、業(yè)務開拓C、資源導入D、后續(xù)再融資答案：C解析：對于早期階段的被投資企業(yè)，投資機構側重于協(xié)助其進行規(guī)范管理、業(yè)務開拓、后續(xù)再融資等，而對于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機構提供增值服務的內(nèi)容往往側重于資源導入、兼并收購、上市推動等。91.（）應當向投資者揭示基金風險，并安排投資者簽署風險揭示書。A、基金管理人B、基金募集機構C、基金托管人D、基金份額登記機構答案：B解析：基金募集機構應當向投資者揭示基金風險，并安排投資者簽署風險揭示書。92.1998年基金管理公司在我國開始設立，（）在我國拉開了發(fā)展的序幕A、基金行業(yè)B、證券行業(yè)C、券商行業(yè)D、期貨行業(yè)答案：A解析：1998年基金管理公司在我國開始設立，基金行業(yè)在我國拉開了發(fā)展的序幕。93.下列有關于登記與備案制度的介紹，說法有誤的是（）。A、2013年修訂后的《證券投資基金法》明確規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會“依法辦理非公開募集基金的登記、備案”B、基金業(yè)協(xié)會為股權投資基金管理人和股權投資基金辦理登記備案并不構成對股權投資基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，但可以作為對基金財產(chǎn)安全的保證C、基金業(yè)協(xié)會還發(fā)布了《私募基金管理登記法律意見書指引》，為律師事務所在基金管理人登記備案中出具法律意見書提供了方向性指引D、《監(jiān)管暫行辦法》再次明確規(guī)定各類基金管理人應當根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記，并且基金業(yè)協(xié)會應當建立基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統(tǒng)答案：B解析：基金業(yè)協(xié)會為股權投資基金管理人和股權投資基金辦理登記備案并不構成對股權投資基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，也不能作為對基金財產(chǎn)安全的保證。基金管理人在登記備案后應按照相關規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運營，按時報送信息，嚴格履行管理人的職責，保障基金財產(chǎn)的獨立性和安全性。94.必備投資者應當以（）為主營業(yè)務，具備一定創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力。A、創(chuàng)業(yè)投資B、產(chǎn)業(yè)投資C、基礎設施投資D、不動產(chǎn)投資答案：A解析：設立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應至少擁有一個“必備投資者”。根據(jù)規(guī)定，“必備投資者”應當是具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力的投資者，其必須滿足的條件之一為：以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務。95.(2017年)財務盡職調查過程中對現(xiàn)金流量的調查主要關注（）。A、實體現(xiàn)金流量B、融資活動現(xiàn)金流量C、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量D、投資活動現(xiàn)金流量答案：C解析：財務盡職調查過程中，對于現(xiàn)金流量表，重點核查經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其變動情況，判斷公司資產(chǎn)流動性、盈利能力及償債能力。96.股權投資基金管理人內(nèi)部控制的作用不包括（）。A、保障股權投資基金財產(chǎn)的安全、完整B、保障股權投資基金財產(chǎn)的高收益C、確?；鸷突鸸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸崱蚀_、完整、及時D、保證管理人經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念答案：B解析：股權投資基金管理人內(nèi)部控制的作用包括：（1）保障股權投資基金財產(chǎn)的安全、完整。（2）確?；鸷突鸸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸崱蚀_、完整、及時。（3）防范和化解經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。（4）保證管理人經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。97.股權投資基金投資后項目監(jiān)控的主要方式不包括（）。A、監(jiān)控被投資企業(yè)財務狀況B、跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況C、委派專門人員對被投資企業(yè)進行定向監(jiān)控D、參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策答案：C解析：投資機構對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取以下幾種方式：（一）跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況（二）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標與財務狀況（三）參與被投資企業(yè)的公司治理知識點：項目跟蹤與監(jiān)控的主要方式；98.基金業(yè)績評價需考慮的因素包括（）。Ⅰ、投資領域因素Ⅱ、時間因素Ⅲ、投資風險因素Ⅳ、期望因素A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：選項A正確：不同基金的投資領域、設立時間等均有較大差別，因此在進行業(yè)績評價和比較時需綜合考慮這兩方面因素：（1）投資領域因素；（2）時間因素。99.根據(jù)《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，設立有限責任公司，應當具備的條件有（）。Ⅰ有公司住所Ⅱ股東符合法定人數(shù)Ⅲ股東共同制定公司章程Ⅳ有符合公司章程規(guī)定的全體股東認繳的出資額A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：設立有限責任公司，應當具備下列條件：（1）股東符合法定人數(shù)。（2）有符合公司章程規(guī)定的全體股東認繳的出資額。（3）股東共同制定公司章程。（4）有公司名稱，建立符合有限責任公司要求的組織機構。（5）有公司住所。100.（）是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等出資購買股權投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權投資基金實現(xiàn)退出的行為。A、股權回購B、股權并購C、股權回收D、股權購買答案：A解析：股權回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等出資購買股權投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權投資基金實現(xiàn)退出的行為。101.—般采用清算價值法估值時采用（）的折扣率。A、較大B、較低C、較高D、較小答案：B解析：—般采用清算價值法估值時采用較低的折扣率。102.（）是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業(yè)基金管理人進行管理的股權投資基金。A、公司型基金B(yǎng)、合伙型基金C、契約型基金D、私募基金答案：A解析：股權投資基金按組織形式分類分為：公司型基金、合伙型基金、契約型基金。公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業(yè)基金管理人進行管理的股權投資基金。（A項符合題意）103.較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務盡職調查考察重點為（）部分。A、產(chǎn)品服務和發(fā)展戰(zhàn)略B、管理團隊和資產(chǎn)質量C、融資結構和融資運用D、管理團隊和產(chǎn)品服務答案：D解析：不同投資策略針對的目標企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務盡職調查的側重點也不同，較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的考察重點為管理團隊和產(chǎn)品服務部分；擴張期的企業(yè)對產(chǎn)品服務、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關注程度更高一些，成熟階段的企業(yè)則更多關注管理團隊、資產(chǎn)質量、融資結構、融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風險分析等。104.目前，我國場外市場包括（）與區(qū)域性股權交易市場。A、股市場B、全國性股權交易市場C、中小企業(yè)板D、創(chuàng)業(yè)板答案：B解析：目前，我國場外市場包括全國性股權交易市場與區(qū)域性股權交易市場。105.私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于（）萬元且符合下列相關標準的單位和個人。（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人?A、200B、100C、500D、1000答案：B解析：私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人:（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人.106.基金托管人對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督的內(nèi)容不包括（）。A、投資對象B、投資范圍C、投資風險D、禁止投資行為答案：C解析：選項C符合題意：基金托管人對基金管理人的投資運作（包括投資對象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等）進行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關法律法規(guī)和基金合同的要求運作基金財產(chǎn)，有利于保護基金投資者的合法權益。107.根據(jù)（）的資金募集辦法，私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。A、《合伙企業(yè)法》B、《上交所指引》C、《深交所指引》D、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》答案：D解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的資金募集辦法第十五條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。108.區(qū)域性股權交易市場受到所在地（）的監(jiān)管。A、財政部B、市級人民政府C、省級人民政府D、中國人民銀行答案：C解析：區(qū)域性市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權、債券的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會及其派出機構為區(qū)域性市場提供業(yè)務指導和服務。109.股權投資基金的分配通常采用（）A、基金管理人的業(yè)績報酬B、瀑布式的收益分配體系C、門檻收益率D、回撥機制答案：B解析：股權投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體是指，項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益知識點基金收益分配110.(2017年)企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程的第一個階段是（）。A、萌芽期B、種子期C、起步期D、擴張期答案：B解析：從創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生命周期來看，企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程可以分為種子期、起步期、擴張期和相對成熟期4個階段，因此第一階段為種子期。111.對股權投資基金管理人內(nèi)部控制的作用理解正確的是（）。Ⅰ促使管理人自覺形成守法經(jīng)營，規(guī)范運作的經(jīng)營思想和理念Ⅱ完全消除經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益Ⅲ保障股權投資基金財產(chǎn)的安全、完整Ⅳ確?；鹜顿Y者的財務和其他信息真實、準確、完整、及時A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：①保證管理人經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念；②管理經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行，實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展；③保障股權投資基金財產(chǎn)的安全、完整；④確?；鸷突鸸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸崱蚀_、完整、及時。112.(2017年)下列可以登記為基金管理人的是（）。Ⅰ有限責任公司Ⅱ股份有限公司Ⅲ合伙企業(yè)Ⅳ自然人A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金管理人只能為依法設立的公司或者合伙企業(yè)，自然人不能登記為基金管理人。113.公司型股權投資基金收益分配，須經(jīng)（）決議通過。A、投資者B、董事會C、證監(jiān)會D、股東大會答案：D解析：公司型股權投資基金收益分配，須經(jīng)董事會制訂分配方案，并經(jīng)股東大會（股東會）決議通過。114.財務盡職調查涵蓋企業(yè)的（）。Ⅰ、未來盈利預測Ⅱ、營運資金Ⅲ、融資結構Ⅳ、歷史經(jīng)營業(yè)績A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：選項D符合題意：財務盡職調查涵蓋企業(yè)的歷史經(jīng)營業(yè)績、未來盈利預測、營運資金、融資結構、資本性開支以及財務風險敏感度分析等內(nèi)容。115.公司型基金中，投資者出資成為（）。A、普通合伙人B、有限合伙人C、公司股東D、委托人答案：C解析：公司型基金中，投資者出資成為公司股東。116.合伙型基金中的（）對合伙債務承擔無限連帶責任。A、普通合伙人B、基金管理人C、有限合伙人D、投資人答案：A解析：合伙型股權投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。117.股權投資基金包括的種類有（）。Ⅰ未上市企業(yè)非公開發(fā)行的普通股Ⅱ已上市企業(yè)非公開交易的普通股Ⅲ未公開發(fā)行的可轉換為普通股的優(yōu)先股Ⅳ未公開發(fā)行的可轉換為普通股的可轉換債券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權投資基金包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、依法可轉換為普通股的優(yōu)先股和可轉換債券。118.基金業(yè)協(xié)會會員不屬于的一項是（）A、普通會員B、聯(lián)席會員C、高級會員D、觀察會員答案：C解析：基金業(yè)協(xié)會會員可分為普通會員、聯(lián)席會員、觀察會員、特別會員。119.協(xié)議轉讓根據(jù)轉讓主體類型的不同，可以分為（）。A、流通股協(xié)議轉讓和非流通股協(xié)議轉讓B、國有股協(xié)議轉讓和非國有股協(xié)議轉讓C、協(xié)議收購D、股份回購答案：B解析：本題答案為B，協(xié)議轉讓根據(jù)轉讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉讓和非國有股協(xié)議轉讓；根據(jù)轉讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉讓可以分為流通股協(xié)議轉讓和非流通股協(xié)議轉讓；根據(jù)轉讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。120.盡職調查的主要內(nèi)容不包括（）。A、業(yè)務B、財務C、法律D、管理答案：D解析：盡職調查（DueDiligence）是股權投資業(yè)務流程中不可或缺的一個環(huán)節(jié)，通常被視為投資管理人核心競爭力的體現(xiàn)。在盡職調查階段，投資方會對目標公司進行非常詳盡而深入的調查與了解，盡職調查的主要內(nèi)容包括業(yè)務、財務與法律三部分。有時候，投資方會聘請外部機構協(xié)助完成盡職調查。知識點：盡職調查的概念與基本內(nèi)容；121.下列選項中，屬于股權基金投資者的有（）。Ⅰ金融機構Ⅱ社會保障基金Ⅲ工商企業(yè)Ⅳ企業(yè)年金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權投資基金的投資者主要包括個人投資者、工商企業(yè)、金融機構、社會保障基金、企業(yè)年金、社會公益基金、政府引導基金、母基金等。122.下列關于管理人內(nèi)部控制的主要控制活動要求的說法中，正確的是（）。Ⅰ．股權投資基金管理人應當建立合格投資者適當性制度Ⅱ．股權投資基金管理人應建立健全相關機制，防范管理的各股權投資基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對待管理的各股權投資基金，保護投資者利益Ⅲ．股權投資基金管理人應當建立健全投資業(yè)務控制，保證投資決策嚴格按照法律法規(guī)的規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求Ⅳ．股權投資基金管理人自行承擔信息技術和會計核算等職能的，應建立相應的信息系統(tǒng)和會計系統(tǒng)，保證信息技術和會計核算等的順利運行A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：管理人內(nèi)部控制應從業(yè)務流程控制、授權控制、募集控制、財產(chǎn)分離、防范利益沖突、投資控制、托管控制、外包控制、信息系統(tǒng)控制和會計系統(tǒng)控制等具體方面進行規(guī)范，包括：1．股權投資基金管理人應當建立科學嚴謹?shù)臉I(yè)務操作流程，利用部門分設、崗位分設、外包、托管等方式實現(xiàn)業(yè)務流程的控制。2．授權控制應當貫穿于股權投資基金管理人資金募集、投資運作、投資后管理和項目退出等主要環(huán)節(jié)的始終。股權投資基金管理人應當建立健全授權標準和程序，確保授權制度的貫徹執(zhí)行。3．股權投資基金管理人自行募集股權投資基金的，應設置有效機制，切實保障募集結算資金安全；股權投資基金管理人應當建立合格投資者適當性制度。4．股權投資基金管理人委托募集的，應當委托獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構募集股權投資基金，并制定募集機構遴選制度，切實保障募集結算資金安全；確保募集機構向合格投資者募集以及不變相進行公開募集。5．股權投資基金管理人應當建立完善的財產(chǎn)分離制度，股權投資基金財產(chǎn)與股權投資基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同股權投資基金財產(chǎn)之間、股權投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。6．股權投資基金管理人應建立健全相關機制，防范管理的各股權投資基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對待管理的各股權投資基金，保護投資者利益。7．股權投資基金管理人應當建立健全投資業(yè)務控制，保證投資決策嚴格按照法律法規(guī)的規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。8．除基金合同另有約定外，基金財產(chǎn)應當由基金托管人托管，股權投資基金管理人應建立健全股權投資基金托管人遴選制度，切實保障資金安全。基金合同約定股權投資基金不進行托管的，股權投資基金管理人應建立保障股權投資基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。9．股權投資基金管理人開展業(yè)務外包應制定相應的風險管理框架及制度。股權投資基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營原則制訂其業(yè)務外包實施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營水平相適宜的外包活動范圍。10．股權投資基金管理人應建立健全外包業(yè)務控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務風險評估。在開展業(yè)務外包的各個階段，關注外包機構是否存在與外包服務相沖突的業(yè)務，以及外包機構是否采取了有效的隔離措施。11．股權投資基金管理人自行承擔信息技術和會計核算等職能的，應建立相應的信息系統(tǒng)和會計系統(tǒng)，保證信息技術和會計核算等的順利運行。知識點：內(nèi)部控制活動要求；123.在股權投資基金運行期間，投資者關系管理一般包含的內(nèi)容（）。Ⅰ基金管理人召集基金年度會議Ⅱ基金管理人發(fā)布定期報告Ⅲ基金管理人告知重大事項Ⅳ基金管理人反饋投資者的需求A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在股權投資基金運行期間，投資者關系管理一般包含如下內(nèi)容：①基金管理人召集基金年度會議；②基金管理人發(fā)布定期報告；③基金管理人告知重大事項；④基金管理人反饋投資者的需求。124.收購方的自有資金和外部資金的比例，不屬于通常取決于因素的一項是（）。A、目標公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流B、內(nèi)部資金的流轉C、外部資金的融資成本D、資本結構的風險答案：B解析：收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個因素:第一，目標公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。第二，外部資金的融資成本。第三，資本結構的風險。125.會計政策或估計變更影響，如公司報告期內(nèi)存在會計政策或會計估計變更，重點核查影響內(nèi)容不屬于的一項是（）。A、變更內(nèi)容、理由B、公司財務狀況C、管理人D、經(jīng)營成果答案：C解析：會計政策或估計變更影響：如公司報告期內(nèi)存在會計政策或會計估計變更，重點核查變更內(nèi)容、理由及對公司財務狀