金融市場學第二版教學課件第三章投資銀行業(yè)

第三章

投資銀行業(yè)第一節(jié)投資銀行的含義與特點一、投資銀行的含義二、投資銀行的特點(1）投資銀行屬于金融服務(wù)業(yè)，這是區(qū)別于一般的咨詢、中介服務(wù)業(yè)的重要標志。(2）投資銀行主要服務(wù)于資本市場，這是區(qū)別于商業(yè)銀行的重要標志。(3）投資銀行屬于智力密集型行業(yè)，投資銀行家的智力因素帶來的無形資產(chǎn)是投資銀行最重要的資產(chǎn)，是創(chuàng)造超額利潤的第一要素。(4）投資銀行業(yè)是資本密集型行業(yè)?，F(xiàn)代投資銀行涉足大資本的運作，在資本市場上呼風喚雨，業(yè)務(wù)范圍已遠遠超出了傳統(tǒng)投資銀行的概念。資本實力的強弱直接影響著投資銀行的運作能力，同時也體現(xiàn)了其抵御市場風險的能力。(5）投資銀行是富于創(chuàng)新性的行業(yè)。投資銀行的生命力就在于創(chuàng)新，因為投資銀行的收益最終來自于技術(shù)創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、金融創(chuàng)新所帶來的超額利潤，投資銀行的創(chuàng)新價值是任何機構(gòu)都不可替代的。第一節(jié)投資銀行的含義與特點三、投資銀行的功能（一）媒介資金供需（二）構(gòu)造證券市場（三）優(yōu)化資源配置（四）促進產(chǎn)業(yè)集中第二節(jié)投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展一、投資銀行的產(chǎn)生二、投資銀行的發(fā)展（一）第一階段一一早期的自然獨立階段（二）第二階段一－20世紀初期的合業(yè)階段（三）第三階段一－1929-1933年西方國家經(jīng)濟大危機后的分業(yè)階段（四）第四階段一－20世紀70年代以來的現(xiàn)代合業(yè)階段第二節(jié)投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展三、投資銀行的發(fā)展趨勢（一）投資銀行業(yè)的集中化趨勢（二）投資銀行業(yè)務(wù)的全能化趨勢（三）投資銀行業(yè)務(wù)的國際化趨勢（四）投資銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化趨勢第三節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)一、證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)（一）證券發(fā)行與承銷的范圍（二）證券發(fā)行與承銷的種類

1.公募發(fā)行與承銷（Underwriting)

2.

私募發(fā)行（PrivatePlacement)第三節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)（三）證券承銷方式

1.證券包銷和余額包銷

2.證券代銷

3.投標承購第三節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)二、證券交易業(yè)務(wù)（一）證券經(jīng)紀商（二）證券交易商（三）證券做市商第三節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)三、企業(yè)井購業(yè)務(wù)（一）企業(yè)并購的類型

1.按并購企業(yè)的關(guān)系，并購可以劃分為橫向并購、縱向井購和混合并購2.按并購企業(yè)是否負有井購目標企業(yè)股權(quán)的強制性義務(wù)，并購可以劃分為強制并購和自由井購3.按并購方的出資方式，并購可以劃分為現(xiàn)金購買資產(chǎn)式并購、現(xiàn)金購買股票式并購、股票換取資產(chǎn)式并購和股票五換式并購

第三節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)4.按并購是否取得目標企業(yè)的同意與合作，并購可以劃分為善意井購和惡意并購5.按并購融資方式，并購可以劃分為杠桿收購和非杠桿收購6.按交易方式，井購可以劃分為公開市場井購和非公開市場并購（二）投資銀行在企業(yè)并購中的作用第三節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)四、項目融資業(yè)務(wù)（一）項目融資的概念（二）投資銀行在項目融資中的作用（三）投資銀行的項目融資收益第三節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)五、資產(chǎn)管理六、基金管理業(yè)務(wù)七、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)八、風險投資業(yè)務(wù)第三節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù)九、金融衍生產(chǎn)品與創(chuàng)新業(yè)務(wù)十、研究開發(fā)與投資咨詢業(yè)務(wù)十一、資產(chǎn)證券化第四節(jié)投資銀行的經(jīng)營管理一、業(yè)務(wù)管理（一）業(yè)務(wù)前景分析

1.一般分析

2.具體分析（二）業(yè)務(wù)動態(tài)管理第四節(jié)投資銀行的經(jīng)營管理二、財務(wù)管理（一）資本金管理（二）流動資金管理第四節(jié)投資銀行的經(jīng)營管理三、內(nèi)部控制（一）內(nèi)部控制的原則

1.全面性原則

2.有效性原則

3.獨立性原則

4.防火墻原則

5.成本效益原則第四節(jié)投資銀行的經(jīng)營管理（二）內(nèi)部控制的基本內(nèi)容

1.內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)控制

2.授權(quán)控制

3.資金管理控制

4.會計系統(tǒng)控制