電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)是什么？-天風(fēng)證券

請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明1《公用事業(yè)1《公用事業(yè)-行業(yè)研究周報(bào):為何要改2《公用事業(yè)-行業(yè)研究周報(bào):能耗“雙控”轉(zhuǎn)向碳“雙控”意味什么》2021-3《公用事業(yè)-行業(yè)研究周報(bào):公共事業(yè)“四問四答”》2021-12-06證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告公用事業(yè)34%28%22%16%10%4%資料來源：貝格數(shù)據(jù)滬深300本周專題12月20日，河北省發(fā)改委公示《河北省2021年度電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)試點(diǎn)項(xiàng)目》，試點(diǎn)項(xiàng)目共11個(gè)，其中源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目6個(gè)、多能互補(bǔ)項(xiàng)目5個(gè)。本周我們介紹電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)在構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的作用。核心觀點(diǎn)政策推動(dòng)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)，促進(jìn)電力工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化：①電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化指通過優(yōu)化整合本地電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、負(fù)荷側(cè)資源，探索構(gòu)建源、網(wǎng)、荷、儲(chǔ)高度融合的新型電力系統(tǒng)發(fā)展路徑。②電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目推動(dòng)電網(wǎng)調(diào)控從“源隨荷動(dòng)”向“源荷互動(dòng)”轉(zhuǎn)變，充分挖掘和釋放發(fā)電側(cè)、負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)潛力，促進(jìn)供需兩側(cè)精準(zhǔn)匹配，有力確保電力可靠供應(yīng)。多能互補(bǔ)：①多能互補(bǔ)指利用存量常規(guī)電源，合理配置儲(chǔ)能，統(tǒng)籌各類電源規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營，優(yōu)先發(fā)展新能源，積極實(shí)施存量“風(fēng)光水火儲(chǔ)一體化”，穩(wěn)妥推進(jìn)增量“風(fēng)光水（儲(chǔ)）一體化”，探索增量“風(fēng)光儲(chǔ)一體化”，嚴(yán)控增量“風(fēng)光火（儲(chǔ)）一體化”。②伴隨多能互補(bǔ)項(xiàng)目推進(jìn)，存量火電機(jī)組將面臨大規(guī)模靈活性改造，角色逐步由以發(fā)電為主轉(zhuǎn)向以調(diào)峰為主。同時(shí)可再生能源消納水平有望進(jìn)一步提升，儲(chǔ)能商業(yè)化進(jìn)程有望加速。地方政府積極啟動(dòng)一體化項(xiàng)目報(bào)送，能源企業(yè)跑馬圈地、爭相布局。各省積極推進(jìn)一體化項(xiàng)目，西部火電大省和“三北”地區(qū)更具優(yōu)勢。①政策引導(dǎo)下，一體化項(xiàng)目按照“先試點(diǎn)、再推廣”的節(jié)奏展開，內(nèi)蒙古、陜西、安徽等省份相繼發(fā)文啟動(dòng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目和多能互補(bǔ)項(xiàng)目報(bào)送工作。根據(jù)國際能源網(wǎng)，2021年全國多省陸續(xù)明確風(fēng)光儲(chǔ)一體化建設(shè)項(xiàng)目共54個(gè)，新能源累計(jì)容量超過86.9GW。②西部火電大省和“三北”地區(qū)在一體化項(xiàng)目布局方面更具優(yōu)勢，主要由于西部火電大省在轉(zhuǎn)型方面有基礎(chǔ)的發(fā)電負(fù)荷，同時(shí)由于過去碳排放壓力較小，火電盈利性更高；而“三北”地區(qū)土地資源、光照資源充能源企業(yè)跑馬圈地，國有企業(yè)成為投資主力。在2021年54個(gè)風(fēng)光儲(chǔ)一體化建設(shè)項(xiàng)目中，中國能建、國家電投、中國華能參與投資項(xiàng)目數(shù)量位居前三，分別參與投資11、9、7個(gè)多能互補(bǔ)項(xiàng)目。投資建議政策引導(dǎo)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展，2021年各省政府積極啟動(dòng)項(xiàng)目報(bào)送，預(yù)計(jì)西部火電大省和“三北”地區(qū)率先受益。能源企業(yè)跑馬圈地，爭相布局“一體化”項(xiàng)目，國有企業(yè)成為投資主力。具體標(biāo)的方面，火電轉(zhuǎn)型新能源標(biāo)的建議關(guān)注【華能國際（A+H）】【華潤電力】【華電國際（A+H）】。新能源運(yùn)營商建議關(guān)注【龍?jiān)措娏Α俊窘痖_新能】【吉電股風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期、用電需求不及預(yù)期、電價(jià)下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)、煤炭價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)等。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明1.電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)是什么？ 41.1.政策推動(dòng)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)，促進(jìn)電力工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 41.1.1.電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化，充分發(fā)揮負(fù)荷側(cè)的調(diào)節(jié)能力，保障電力可靠供應(yīng) 41.1.2.多能互補(bǔ)，激發(fā)存量電源調(diào)節(jié)潛力、優(yōu)化配置增量調(diào)節(jié)性電源或儲(chǔ)能 51.2.地方政府積極啟動(dòng)一體化項(xiàng)目報(bào)送，能源企業(yè)跑馬圈地、爭相布局 71.2.1.各省積極推進(jìn)一體化項(xiàng)目，西部火電大省和“三北”地區(qū)更具優(yōu)勢 71.2.2.能源企業(yè)跑馬圈地，國有企業(yè)成為投資主力 71.3.投資建議 2.環(huán)保公用投資組合 103.重點(diǎn)公司外資持股變化 104.行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤 115.行業(yè)歷史估值 126.上周行情回顧 127.上周行業(yè)動(dòng)態(tài)一覽 138.上周重點(diǎn)公司公告 14圖1：“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”和“多能互補(bǔ)”政策梳理 4圖2：虛擬電廠運(yùn)營示意圖（電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化） 5圖3：多能互補(bǔ)綜合能源系統(tǒng) 5圖4：“多能互補(bǔ)”和“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合 6圖5：各省積極啟動(dòng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目和多能互補(bǔ)項(xiàng)目報(bào)送工作 7圖6：部分省份在促進(jìn)“兩個(gè)一體化”方面的規(guī)劃和建議 7圖7：長江電力外資持股情況 11圖8：華能水電外資持股情況 11圖9：國投電力外資持股情況 11圖10：川投能源外資持股情況 11圖11：華測檢測外資持股情況 11 12 12圖14：電力行業(yè)歷史估值 12圖15：燃?xì)庑袠I(yè)歷史估值 12圖16：環(huán)保行業(yè)歷史估值 12圖17：水務(wù)行業(yè)歷史估值 12圖18：上周申萬一級(jí)行業(yè)漲跌幅排名 13圖19：上周電力、燃?xì)鉂q跌幅 13表1：“電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”政策摘要 4表2：“多能互補(bǔ)”政策摘要 6請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明表3：2021年風(fēng)光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目匯總 8表4：河北省2021年度電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)試點(diǎn)項(xiàng)目公示表 9 10表6：上周個(gè)股漲跌幅排名 12表7：上周行業(yè)動(dòng)態(tài)一覽 13表8：上周重點(diǎn)公司公告 14請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明12月20日，河北省發(fā)改委公示《河北省2021年度電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)試點(diǎn)項(xiàng)目》，試點(diǎn)項(xiàng)目共11個(gè)，其中源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目6個(gè)、多能互補(bǔ)項(xiàng)目5個(gè)。本周我們介紹電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)在構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的作用。政策頻出，引導(dǎo)發(fā)展電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)。①隨著新能源滲透率提高，電力系統(tǒng)將呈現(xiàn)“雙高”特性——高比例新能源、高比例電力電子設(shè)備接入?；谛履茉窗l(fā)電具有隨機(jī)性、波動(dòng)性、分散性等特點(diǎn)，電源側(cè)出力波動(dòng)加大，負(fù)荷側(cè)不確定性增加，電力系統(tǒng)功率平衡壓力增加。②國家發(fā)改委和能源局于2021年3月發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目以充分挖掘和釋放負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)潛力，同時(shí)引導(dǎo)發(fā)展多能互補(bǔ)項(xiàng)目以強(qiáng)化電源側(cè)靈活調(diào)節(jié)作用，進(jìn)而促進(jìn)電力工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、能源行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。資料來源：電力科技公眾號(hào)，廣東省太陽能協(xié)會(huì)公眾號(hào)，亞太能源公眾號(hào)，天風(fēng)證券研究所1.1.1.電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化，充分發(fā)揮負(fù)荷側(cè)的調(diào)節(jié)能力，保障電力可靠供應(yīng)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化指通過優(yōu)化整合本地電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、負(fù)荷側(cè)資源，以先進(jìn)技術(shù)突破和體制機(jī)制創(chuàng)新為支撐，探索構(gòu)建源、網(wǎng)、荷、儲(chǔ)高度融合的新型電力系統(tǒng)發(fā)展路徑，包括區(qū)域（?。┘?jí)、市（縣）級(jí)、園區(qū)（居民區(qū)）級(jí)“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”等三種模式。充分發(fā)揮負(fù)荷側(cè)的調(diào)節(jié)能力。依托“云大物移智鏈”等技術(shù)，進(jìn)一步加強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)多向互動(dòng)，通過虛擬電廠等一體化聚合模式，參與電力中長期、輔助服務(wù)、實(shí)現(xiàn)就地就近、靈活堅(jiān)強(qiáng)發(fā)展。增加本地電源支撐，調(diào)動(dòng)負(fù)荷響應(yīng)能力，降低對(duì)大電網(wǎng)的調(diào)節(jié)支撐需求，提高激發(fā)市場活力，引導(dǎo)市場預(yù)期。主要通過完善市場化電價(jià)機(jī)制，調(diào)動(dòng)市場主體積極性，引導(dǎo)電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、區(qū)域（?。┘?jí)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化：依托區(qū)域（?。┘?jí)電力輔助服務(wù)、中長期和現(xiàn)貨市場等體系建設(shè)，公平無歧視引入電源側(cè)、負(fù)荷側(cè)、獨(dú)立電儲(chǔ)能等市場主體，全面放開市場化交易，通過價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)各類市場主體靈活調(diào)節(jié)、多向互動(dòng)，推動(dòng)建立市場化交易用戶參與承擔(dān)輔助服務(wù)的市場交易機(jī)制，培育用戶負(fù)荷管理能力，提高用戶側(cè)調(diào)峰積極性。依托5G等現(xiàn)代信息通訊及智能化技術(shù)，加強(qiáng)全的電力運(yùn)行與市場體系，充分發(fā)揮區(qū)域電網(wǎng)的調(diào)節(jié)作用，落實(shí)電源、電力用戶、儲(chǔ)能、虛擬電廠參與市場機(jī)市（縣）級(jí)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化：在重點(diǎn)城市開展源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化堅(jiān)強(qiáng)局部電網(wǎng)建設(shè)，梳理城市重要負(fù)荷，研究局部電網(wǎng)結(jié)構(gòu)加強(qiáng)方案，提出保障電源以及自備應(yīng)急電源配置方案。結(jié)合清潔取暖和清潔能源消納工作開展市（縣）級(jí)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化示范，研究熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組、新能源電站、靈活運(yùn)行電熱負(fù)荷一體園區(qū)（居民區(qū)）級(jí)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化：以現(xiàn)代信息通訊、大數(shù)據(jù)、人工智能、儲(chǔ)能等新技術(shù)為依托，運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+”新模式，調(diào)動(dòng)負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)響應(yīng)能力。在城市商業(yè)區(qū)、綜合體、居民區(qū)，依托光伏發(fā)電、并網(wǎng)型微電網(wǎng)和充電基礎(chǔ)設(shè)施等，開展分布式發(fā)電與電動(dòng)汽車（用戶儲(chǔ)能）靈活充放電相結(jié)合的園區(qū)（居民區(qū)）級(jí)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化建設(shè)。在工業(yè)負(fù)荷大、新能源條件好的地區(qū)，支持分布式電源開發(fā)建設(shè)和就近接入消納，結(jié)合增量配電網(wǎng)等工作，開展源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化綠色供電園區(qū)建設(shè)。研究源網(wǎng)荷資料來源：中國政府網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化可充分發(fā)揮發(fā)電側(cè)、負(fù)荷側(cè)的調(diào)節(jié)能力，保障電力可靠供應(yīng)。推動(dòng)電網(wǎng)調(diào)控從“源隨荷動(dòng)”向“源荷互動(dòng)”轉(zhuǎn)變，促進(jìn)供需兩側(cè)精準(zhǔn)匹配。過去電網(wǎng)調(diào)控的主要模式是“源隨荷動(dòng)”，當(dāng)用電負(fù)荷突然增高，但電源發(fā)電能力不足時(shí)，供需不平衡將嚴(yán)重影響電網(wǎng)安全運(yùn)行。源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化運(yùn)行能夠深入挖掘系統(tǒng)靈活性調(diào)節(jié)能力，推動(dòng)煤電靈活性改造、抽水蓄能電站建設(shè)、化學(xué)儲(chǔ)能規(guī)?；瘧?yīng)用、客戶側(cè)大規(guī)模靈活資源互動(dòng)響應(yīng)，是用戶有序用電管理的重要保障，能促進(jìn)供需精準(zhǔn)匹配，有力確保電力可靠供應(yīng)。充分挖掘和釋放發(fā)電側(cè)、負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)潛力，豐富電網(wǎng)調(diào)節(jié)資源、提升系統(tǒng)平衡能力。①發(fā)電側(cè)：發(fā)電企業(yè)將以市場主體的身份參與電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化建設(shè)，業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)提供電量向提供電量和輔助服務(wù)并重轉(zhuǎn)型。同時(shí)，水電、火電等各類電源調(diào)節(jié)能力將充分釋放，實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)資源共享。根據(jù)叢鵬偉等《源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化的重大機(jī)遇》，京津唐地區(qū)2020年通過聚合電動(dòng)汽車40萬輛、儲(chǔ)能20萬千瓦、空調(diào)8000萬臺(tái)、電采暖163萬戶，實(shí)現(xiàn)400萬千瓦的調(diào)峰能力。②負(fù)荷側(cè)：重點(diǎn)通過引導(dǎo)用戶積極性，最大化調(diào)動(dòng)（或發(fā)揮）負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)響應(yīng)能力，加強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)多向互動(dòng)，促使電網(wǎng)與負(fù)荷、電源高度融合，深度協(xié)同。圖2：虛擬電廠運(yùn)營示意圖（電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化）資料來源：電氣時(shí)代網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所1.1.2.多能互補(bǔ)，激發(fā)存量電源調(diào)節(jié)潛力、優(yōu)化配置增量調(diào)節(jié)性電源或儲(chǔ)能多能互補(bǔ)指利用存量常規(guī)電源，合理配置儲(chǔ)能，統(tǒng)籌各類電源規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營，優(yōu)先發(fā)展新能源，積極實(shí)施存量“風(fēng)光水火儲(chǔ)一體化”提升，穩(wěn)妥推進(jìn)增量“風(fēng)光水資料來源：京天集團(tuán)官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明強(qiáng)化電源側(cè)靈活調(diào)節(jié)作用。充分發(fā)揮流域梯級(jí)水電站、具有較強(qiáng)調(diào)節(jié)性能水電站、火優(yōu)化各類電源規(guī)模配比。在確保安全的前提下，最大化利用清潔能源，穩(wěn)步提升輸電通道輸送確保電源基地送電可持續(xù)性。統(tǒng)籌優(yōu)化近期開發(fā)外送規(guī)模與遠(yuǎn)期自用需求，在確保中長期近區(qū)電力納水平資料來源：中國政府網(wǎng)，廣東省太陽能協(xié)會(huì)公眾號(hào)，天風(fēng)證券研究所多能互補(bǔ)實(shí)施路徑強(qiáng)化“電源側(cè)”靈活調(diào)節(jié)作用，激發(fā)存量電源調(diào)節(jié)潛力、優(yōu)化配置增量調(diào)節(jié)性電源或儲(chǔ)能。存量火電機(jī)組將面臨大規(guī)模靈活性改造，角色逐步由以發(fā)電為主轉(zhuǎn)向以調(diào)峰為主。①在嚴(yán)控火電機(jī)組增量的背景下，占比50%以上的存量火電機(jī)組將在多能互補(bǔ)的能源配置中發(fā)揮主體調(diào)節(jié)作用?；痣娖髽I(yè)面臨重大轉(zhuǎn)型的機(jī)遇期，其角色逐步由以發(fā)電為主轉(zhuǎn)向以調(diào)峰為主，利潤來源將主要靠輔助服務(wù)市場獲得。②在役火電機(jī)組將會(huì)面臨大規(guī)模的靈活性改造，并結(jié)合多類新能源的互補(bǔ)調(diào)節(jié)特性去實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)火電與新能源的協(xié)同優(yōu)化，提高能源供應(yīng)的充裕性?？稍偕茉聪{水平有望進(jìn)一步提升。①政策文件中涉及新能源開發(fā)的項(xiàng)目均要求同時(shí)，對(duì)于增量就地開發(fā)消納項(xiàng)目，在充分評(píng)估當(dāng)?shù)刭Y源條件和消納能力的基礎(chǔ)上，優(yōu)先利用新能源電力。②在多能互補(bǔ)系統(tǒng)中，外送輸電通道可再生能源電量比例原則上不低于50%，優(yōu)先規(guī)劃建設(shè)比例更高的通道。儲(chǔ)能商業(yè)化進(jìn)程有望加速。在多能互補(bǔ)實(shí)施路徑中，儲(chǔ)能對(duì)提高電力系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)行效益的支撐作用得到重視。在多能互補(bǔ)和源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化的建設(shè)進(jìn)程中，隨著儲(chǔ)能技術(shù)的不斷發(fā)展與完善，具備接受電網(wǎng)調(diào)度并為電力系統(tǒng)提供服務(wù)的儲(chǔ)能系統(tǒng)，將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。資料來源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明1.2.1.各省積極推進(jìn)一體化項(xiàng)目，西部火電大省和“三北”地區(qū)更具優(yōu)勢一體化項(xiàng)目按照“先試點(diǎn)、再推廣”的節(jié)奏展開。根據(jù)國家能源司《關(guān)于推進(jìn)2021年度電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展工作的通知》，按照“優(yōu)化存量資源配置，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)增量供給”的原則，優(yōu)先實(shí)施存量燃煤自備電廠電量替代、風(fēng)光水火(儲(chǔ))一體化提升，“量入而出”適度就近打捆新能源。按照“先試點(diǎn)，再推廣”的節(jié)奏，2021年度各省(區(qū)、市)試點(diǎn)開展的“一體化”項(xiàng)目應(yīng)在在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上再擴(kuò)大推進(jìn)規(guī)模。各省積極啟動(dòng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目和多能互補(bǔ)項(xiàng)目報(bào)送工作。2021年4月國家能源局印發(fā)《關(guān)于報(bào)送“十四五”電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)工作方案的通知》，要求各地在5月30日前報(bào)送相關(guān)方案至國家能源局電力司。內(nèi)蒙古、陜西、安徽等九個(gè)省份先后發(fā)文，積極啟動(dòng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目和多能互補(bǔ)項(xiàng)目報(bào)送工作。圖5：各省積極啟動(dòng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目和多能互補(bǔ)項(xiàng)目報(bào)送工作資料來源：北極星售電網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所在“一體化”發(fā)展方面，西部火電大省和“三北”地區(qū)更具優(yōu)勢。①西部火電大省在轉(zhuǎn)型方面有基礎(chǔ)的發(fā)電負(fù)荷，同時(shí)由于過去碳排放壓力較小，火電盈利性更高，因此投資方對(duì)西部火電大省更加青睞。②“三北”地區(qū)土地資源、光照資源更為充足，在“風(fēng)光火水儲(chǔ)一體化”發(fā)展方面，預(yù)計(jì)將率先受益。圖6：部分省份在促進(jìn)“兩個(gè)一體化”方面的規(guī)資料來源：李建林等《“兩個(gè)一體化”戰(zhàn)略下儲(chǔ)能應(yīng)用前景分析》，天風(fēng)證券研究所1.2.2.能源企業(yè)跑馬圈地，國有企業(yè)成為投資主力能源企業(yè)跑馬圈地，爭相布局“一體化”項(xiàng)目。政策引領(lǐng)下，2021年風(fēng)光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目在全國各地遍地開發(fā)。中國能建、五大電網(wǎng)、六小豪門、地方能源企業(yè)、能源民企等各路選手也全軍出擊。根據(jù)國際能源網(wǎng)信息，2021年全國多省陸續(xù)明確風(fēng)光儲(chǔ)一體化建設(shè)項(xiàng)目，共54個(gè)，新能源累計(jì)裝機(jī)規(guī)模超過86.9GW。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明項(xiàng)目名稱投資企業(yè)/母公司項(xiàng)目進(jìn)度1232456/788229儲(chǔ)一體化項(xiàng)目2光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目2光伏發(fā)電及多能化項(xiàng)目知》體化多能互補(bǔ)項(xiàng)目體化基地11配》/55儲(chǔ)項(xiàng)目3化”多產(chǎn)融合基地示范項(xiàng)目/112濰坊濱海風(fēng)光儲(chǔ)氫一體化項(xiàng)目/ 《山西省2021年 《山西省2021年 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明體化項(xiàng)目示》電100MW項(xiàng)目體化項(xiàng)目示》電100MW項(xiàng)目1485驗(yàn)基地3/儲(chǔ)多能互補(bǔ)智慧能源示范項(xiàng)目《河北省2021年電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)試點(diǎn)項(xiàng)目公示》1合計(jì)86.96資料來源：國際新能源網(wǎng)，河北省發(fā)改委，天風(fēng)證券研究所國有企業(yè)成為“一體化項(xiàng)目”投資主力。①在2021年54個(gè)風(fēng)光儲(chǔ)一體化建設(shè)項(xiàng)目中，中國能建參與投資11個(gè)項(xiàng)目，國家電投參與投資9個(gè)項(xiàng)目，中國華能參與投資7個(gè)項(xiàng)目，華潤電力參與投資6個(gè)項(xiàng)目，以及三峽集團(tuán)/中國華電/國家電網(wǎng)分別參與投資4/3/2個(gè)項(xiàng)目。②在河北省發(fā)改委公示的11個(gè)一體化試點(diǎn)項(xiàng)目中，風(fēng)電規(guī)模合計(jì)1.35GW，光伏合計(jì)3.74GW，儲(chǔ)能合計(jì)1.05GW/1.85GWh。其中國家電投風(fēng)電光伏總規(guī)模1150MW，華潤電力光伏規(guī)模300MW。此外，國家電網(wǎng)旗下國網(wǎng)雄安新區(qū)供電公司申報(bào)了“雄安新區(qū)王家寨綠色智能微電網(wǎng)示范工程項(xiàng)目”。項(xiàng)目名稱市項(xiàng)目類型源網(wǎng)荷儲(chǔ)型式及規(guī)模1雄安新區(qū)王家寨綠色智能微2體化示范項(xiàng)目特變電工新疆新能源股份有限34目口5承德卓云信息科技有限公司67華潤電力新能源投資有限公司請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明化多能互補(bǔ)示范項(xiàng)目司9化多能互補(bǔ)示范項(xiàng)目10大城縣多能互補(bǔ)新能源綜合源發(fā)電有限公司資料來源：每日風(fēng)電公眾號(hào)，天風(fēng)證券研究所政策引導(dǎo)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展，2021年各省政府積極啟動(dòng)項(xiàng)目報(bào)送，預(yù)計(jì)西部火電大省和“三北”地區(qū)率先受益。能源企業(yè)跑馬圈地，爭相布局“一體化”項(xiàng)目，其中國有企業(yè)成為“一體化項(xiàng)目”投資主力。具體標(biāo)的方面，火電轉(zhuǎn)型新能源標(biāo)的（%）（億元）（元）600821.SH6.120.270.544121國開行背景新能源運(yùn)營商，裝機(jī)容11.10600025.SH9.171,2010.340.37全國第二大水電公司，五大拐點(diǎn)已至6.670916.HK23.320.790.922420風(fēng)電運(yùn)營龍頭，十四五裝機(jī)有望快18.72600905.SH15.972,2200.200.293927三峽集團(tuán)新能源戰(zhàn)略實(shí)施主體，裝7.77000875.SZ38.602710.290.373426新能源方向明確，致力成為國內(nèi)一9.73603324.SH-15.721.602.38362457.30300680.SZ-12.120.591.2229.22600803.SH-6.065291.351.58天然氣行業(yè)龍頭，碳中和下成長潛18.60603393.SH-6.962.741.51天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈模式穩(wěn)固，煤氣層25.27注：均采用天風(fēng)預(yù)測數(shù)據(jù)3.重點(diǎn)公司外資持股變化截至2021年12月24日，剔除限售股解禁影響后，長江電力、華能水電、國投電力、川投能源和華測檢測外資持股比例分別為7.22%、0.44%、1.65%、2.61%和17.86%。較年初（1月2日）分別變化+1.77、+0.09、-0.53、-0.66和-5.12個(gè)百分點(diǎn)，較上周分別變化+0.08、+0.06、+0.04、+0.00和-0.03個(gè)百分點(diǎn)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所4.行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤煤價(jià)方面，截至2021年12月24日，秦皇島港動(dòng)力末煤（5500K）平倉價(jià)為902元/噸，較去年同期增加157元/噸，同比變化+21.1%，較2021年2月7日675元/噸環(huán)比變化+33.63%。庫存方面，截至2021年12月24日，秦皇島港煤炭庫存總量為509萬噸，較去年同期增加5萬噸，同比變化+1.0%，較2021年1月1日510元/噸環(huán)比變化-0.2%。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明圖12：秦皇島Q5500動(dòng)力煤價(jià)格（元）資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所股票簡稱周漲跌幅（%）（億元） 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明 1----23----4----5資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所注：均采用Wind一致預(yù)期資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來源：Wind，天風(fēng)證券研究所廣西：今冬明春執(zhí)行氣電聯(lián)動(dòng)氣價(jià)漲5日電力系統(tǒng)頂峰時(shí)段，天然氣發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)與天然氣價(jià)格實(shí)行掛鉤聯(lián)動(dòng)，期間天然氣綜合到廠價(jià)（不含管請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明風(fēng)光超5GW！河北公布2021年電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能網(wǎng)】水利部等六部門印發(fā)《典型地區(qū)再生水利用配置試點(diǎn)方案》水利部、國家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部會(huì)同工業(yè)和信息化部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《典理網(wǎng)】生態(tài)環(huán)境部通報(bào)11月和1-11月全國地1-11月，3641個(gè)國家地表水考核斷面中，水質(zhì)優(yōu)良(Ⅰ~Ⅲ類）斷面比例為83.6%，同比+1.7pct；劣Ⅴ類斷面比例為1.0%，同比-0.8pct，主要污染指標(biāo)為化學(xué)需氧量、高錳酸鹽指數(shù)和總磷。其中11月，水質(zhì)優(yōu)良(Ⅰ~Ⅲ類）斷面比例為88.2%，同比《湖北省自然資源保護(hù)與開發(fā)“十四五”規(guī)劃》印發(fā)資料來源：北極星電力網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所公司子公司常州餐廚與中工國際工程股份有限公司組成的聯(lián)合體中標(biāo)大連市城市中公司中標(biāo)比例壩垃圾填埋場滲濾液（混合水）治理提升改造項(xiàng)目施工項(xiàng)目，中標(biāo)價(jià)公司控股子公司歐洲天楹與Valo'Mar三峽能源2021-12-20公司擬投資建設(shè)包括三峽陽江青洲五海上風(fēng)電場項(xiàng)目在內(nèi)的三個(gè)海上風(fēng)電場項(xiàng)目，請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明公司聯(lián)合項(xiàng)目西平縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目累計(jì)完成投資約3.全資控股公司拉薩聯(lián)虹科技發(fā)展有限公司與自然人龔靖簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，出公司控股子公司宏大公司擬投資建設(shè)年產(chǎn)2.4萬臺(tái)新能源重卡變速公司擬對(duì)鑫盛源公司投資5054萬元并取得其51%的股權(quán)；擬對(duì)正弦波公司投資 公司完成發(fā)布2021年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第二期發(fā)行規(guī)模10公司完成發(fā)行2021年度第六期超短期融資券，發(fā)行規(guī)模30億元，票面利率為公司面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行綠色公司債券獲得中國證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)，面值總公司控股子公司浙江生態(tài)中標(biāo)城發(fā)水務(wù)有限公司餐廚預(yù)處理及地溝油處理系統(tǒng)設(shè)備公司完