【稅會(huì)實(shí)務(wù)】資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題

我們只分享有價(jià)值的知識(shí)點(diǎn)，本文由梁老師精心收編，大家可以下載下來(lái)好好看看！【稅會(huì)實(shí)務(wù)】資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題資產(chǎn)證券化就是將金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)持有的流動(dòng)性不強(qiáng)‚但能夠產(chǎn)生可預(yù)見、穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)‚通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排‚對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行重組‚創(chuàng)設(shè)可以在金融市場(chǎng)上銷售和流通的產(chǎn)品。資產(chǎn)證券化的基本原理主要有資產(chǎn)重組原理、破產(chǎn)隔離原理和信用增級(jí)原理。其中‚破產(chǎn)隔離是證券化交易的重要特征‚通過(guò)破產(chǎn)隔離‚實(shí)現(xiàn)“真實(shí)出售”。

它是“風(fēng)險(xiǎn)隔離”的一種較強(qiáng)形式‚也是影響會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題的根本所在。

資產(chǎn)證券化涉及的基本會(huì)計(jì)問(wèn)題有:會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量和會(huì)計(jì)信息披露。其中‚會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量是根本問(wèn)題‚它們決定著資產(chǎn)證券化交易如何在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映?，F(xiàn)階段‚我國(guó)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量主要參照了企業(yè)會(huì)計(jì)制度中的非貨幣性交易和債務(wù)重組的有關(guān)規(guī)定‚其計(jì)量屬性為歷史成本‚這與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求的公允價(jià)值不相符合‚且不能很好地反映資產(chǎn)證券化的本質(zhì)。本文將參考國(guó)際通行做法特別是美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定對(duì)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量進(jìn)行闡述‚并提出相關(guān)對(duì)策和建議。

一.資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)確認(rèn)

資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的關(guān)鍵是‚發(fā)起人把該項(xiàng)交易視同銷售(表內(nèi)處理)還是作為擔(dān)保融資(表外處理)。不同的處理對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表影響不同‚如下表:

┏━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━┓┃┃擔(dān)保融資(表內(nèi)處理)┃銷售(表外處理)┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃已證券化資產(chǎn)┃保留在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)┃轉(zhuǎn)出資產(chǎn)負(fù)債表‚列于利潤(rùn)表┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃證券化收益或損失┃列入負(fù)債┃確認(rèn)期間損益┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃交易成本┃資本化┃計(jì)入當(dāng)期損益┃┗━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━━━━━┛

據(jù)此‚目前主要有三種會(huì)計(jì)確認(rèn)方法:風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法、金融合成分析法、后續(xù)涉入法。

(一)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)方法:風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法是典型的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)1994年1月公布的《E48征求意見稿》為金融資產(chǎn)的確認(rèn)提出了主要標(biāo)準(zhǔn):相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移。根據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)‚首先明確證券化結(jié)構(gòu)安排中主導(dǎo)性合約的特征‚如果發(fā)起人轉(zhuǎn)讓了相關(guān)資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上所有的收益和風(fēng)險(xiǎn)‚則證券化交易視同銷售‚進(jìn)行表外處理;否則‚應(yīng)視為擔(dān)保融資‚進(jìn)行表內(nèi)處理。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)產(chǎn)生早期應(yīng)用較廣‚隨著金融工具不斷創(chuàng)新‚它暴露出許多缺陷:

1.該方法與“資產(chǎn)”概念存在內(nèi)在不一致性。金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)‚通過(guò)復(fù)雜的合約安排‚使得證券化資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)控制權(quán)與其風(fēng)險(xiǎn)收益相分離。

2.該方法認(rèn)為金融工具的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬不可分割‚帶有明顯的“形式重于實(shí)質(zhì)”的傾向。而由資產(chǎn)證券化的運(yùn)作過(guò)程可知‚證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益已被有效地分解‚并以各種相互獨(dú)立的合約為載體由各持有者承擔(dān)。

3.該方法的“實(shí)質(zhì)上所有”的判斷定義模糊‚難以定量‚增加了實(shí)際操作的主觀性‚使會(huì)計(jì)人員難以確認(rèn)交易本質(zhì)。

(二)現(xiàn)代會(huì)計(jì)確認(rèn)方法

1.金融合成分析法

資產(chǎn)證券化交易中資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式日趨復(fù)雜化‚風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法顯得力不從心。1996年6月‚美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第125號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的會(huì)計(jì)處理》中‚正式提出了運(yùn)用“金融合成分析法”。該方法的核心是資產(chǎn)的控制權(quán)決定其歸屬‚且承認(rèn)金融資產(chǎn)和負(fù)債能分割成不同的組成部分。

金融合成分析法體現(xiàn)了“實(shí)質(zhì)重于形式”原則。

根據(jù)該方法‚對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)證券化交易是否視同銷售取決于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方是否放棄了該資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)控制權(quán)‚明確了轉(zhuǎn)讓方擁有金融資產(chǎn)的控制權(quán)與保留了多少相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是兩個(gè)不同的概念。對(duì)于轉(zhuǎn)讓方保留的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬則視為轉(zhuǎn)移合約的產(chǎn)物‚應(yīng)按新的金融工具加以確認(rèn)。

金融合成分析法傾向于將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作為銷售進(jìn)行表外處理‚同時(shí)確認(rèn)交易產(chǎn)生的新增資產(chǎn)和負(fù)債‚將其列示于報(bào)表中。該方法能夠揭示資產(chǎn)證券化交易的本質(zhì)‚增加了會(huì)計(jì)信息的客觀性、有用性。這克服了傳統(tǒng)模式的某些弊端‚表明人們對(duì)金融工具有了更深刻的認(rèn)識(shí)。然而‚金融合成分析法下以“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”為標(biāo)準(zhǔn)仍存在缺陷。

2.后續(xù)涉入法

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)2002年發(fā)布了《關(guān)于IAS39修改意見的征求意見稿》‚對(duì)金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作了重大修改‚提出以“沒有后續(xù)涉入”代替“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”‚簡(jiǎn)稱“后續(xù)涉人法”‚為資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量提供了新的解決方法。后續(xù)涉入法運(yùn)用了“部分銷售”的思想‚只要轉(zhuǎn)讓方對(duì)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的全部或部分存在任何后續(xù)涉入‚與此相關(guān)的這部分資產(chǎn)作為擔(dān)保融資處理‚而不涉及后續(xù)涉入的那部分資產(chǎn)作銷售處理。該方法是金融合成分析法的進(jìn)一步完善‚與前兩種方法相比‚存在以下優(yōu)勢(shì):

“后續(xù)涉入法”在資產(chǎn)概念上更具內(nèi)在一致性。

“后續(xù)涉入法”回避了“相對(duì)數(shù)量”的問(wèn)題‚只需考查“有沒有”‚無(wú)需計(jì)算“是多少”‚使業(yè)務(wù)容易定性。

“后續(xù)涉入法”在會(huì)計(jì)處理上易于進(jìn)行實(shí)務(wù)操作。

三.資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量

資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量直接影響信息披露的質(zhì)量。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法逐漸被人們摒棄‚以下就金融合成分析法和后續(xù)涉入法下的會(huì)計(jì)計(jì)量方法作一評(píng)述。

(一)金融合成分析法的相關(guān)計(jì)量問(wèn)題

根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定‚資產(chǎn)證券化過(guò)程中轉(zhuǎn)讓方應(yīng)將“剩余利益(remainedinterest)”以賬面價(jià)值在報(bào)表中列示‚而與資產(chǎn)證券化交易直接相關(guān)的新增金融工具應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行初始計(jì)量。

這里的“剩余利益”是指轉(zhuǎn)讓方在交易中某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債控制權(quán)未改變的部分權(quán)利和義務(wù)‚因此以賬面價(jià)值記錄(注:此賬面價(jià)值是分配的賬面價(jià)值)‚不確認(rèn)利得或損失。原始資產(chǎn)的賬面價(jià)值將以轉(zhuǎn)讓部分和剩余利益的公允價(jià)值為基礎(chǔ)在兩者之間分配。

“新增的金融工具”是證券化交易產(chǎn)生的已確認(rèn)的權(quán)利和義務(wù)‚一般包括現(xiàn)金和一些金融衍生產(chǎn)品‚以公允價(jià)值計(jì)量。依據(jù)非貨幣性交易的有關(guān)規(guī)定‚新增的資產(chǎn)或負(fù)債可看作是轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)收到的對(duì)價(jià)。由此‚一項(xiàng)資產(chǎn)證券化交易的轉(zhuǎn)讓損益可用下式來(lái)表示:

轉(zhuǎn)讓損益=新增資產(chǎn)的公允價(jià)值-新增負(fù)債的公允價(jià)值-分配的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的賬面價(jià)值

這部分損益確認(rèn)為期間損益‚列示于利潤(rùn)表中?？梢?#8218;金融合成分析法的核心是區(qū)分剩余利益和新增的資產(chǎn)負(fù)債‚以及正確估價(jià)。

(二)后續(xù)涉入法的相關(guān)計(jì)量問(wèn)題

由于采用了“部分銷售”的思想‚后續(xù)涉入法下有關(guān)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)計(jì)量的關(guān)鍵問(wèn)題是‚未終止確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計(jì)量。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)認(rèn)為‚應(yīng)以各部分資產(chǎn)的公允價(jià)值為分配標(biāo)準(zhǔn)‚分配原始資產(chǎn)的賬面價(jià)值。未終止確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)以分配到的賬面價(jià)值繼續(xù)在報(bào)表中列示‚終止確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)以公允價(jià)值作為銷售收入列示于利潤(rùn)表。由此‚一項(xiàng)資產(chǎn)證券化交易的相關(guān)損益計(jì)算可用下式來(lái)表示:

轉(zhuǎn)讓損益:終止確認(rèn)部分資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收入-終止確認(rèn)部分資產(chǎn)分配到的賬面價(jià)值

損益計(jì)算的關(guān)鍵是正確估計(jì)有關(guān)后續(xù)涉入的資產(chǎn)的公允價(jià)值。

四.關(guān)于完善資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的建議

我國(guó)金融改革逐步深化和金融市場(chǎng)健康發(fā)展‚為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供了廣闊的發(fā)展空間‚財(cái)政部已于2005年5月16日頒布了《信貸資金證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》。但是鑒于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和新穎性‚以及會(huì)計(jì)人員對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)本質(zhì)認(rèn)識(shí)不準(zhǔn)確等‚筆者認(rèn)為‚可以通過(guò)以下途徑來(lái)推進(jìn)我國(guó)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)范開展:

(一)借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定‚盡快制定符合我國(guó)國(guó)情的關(guān)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在國(guó)外已經(jīng)發(fā)展了近40年‚在準(zhǔn)則制定和實(shí)務(wù)操作方面都積累了很多成功經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于某些規(guī)定我們可吸收利用‚如“后續(xù)涉入法”的應(yīng)用和對(duì)公允價(jià)值的估計(jì)方法等‚這樣不僅節(jié)約成本‚也能加快我國(guó)會(huì)計(jì)國(guó)際化步伐。

(二)加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的后續(xù)教育‚提高對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)。提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)‚有助于增強(qiáng)會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確性、一致性‚減少主觀臆斷‚使會(huì)計(jì)信息披露更具客觀性和有用性。

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5.美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第125號(hào)-《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和服務(wù)以及債務(wù)解除的會(huì)計(jì)處理》‚中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社‚2002

會(huì)計(jì)是一門操作性很強(qiáng)的專業(yè)，同時(shí)