房地產(chǎn)開發(fā)-2024W15：本周新房成交同比-37.8%居民中長期貸款拖累社融

請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明證券研究報(bào)告|行業(yè)周報(bào)新增居民中長期貸款連續(xù)兩月同比少增，拖累社融數(shù)據(jù)。據(jù)央行，3月全國社會融資規(guī)模增量為4.87萬億元，同比少增5100億元；新增居民中長期貸款為4516億元，同比少增1832億元，新增居民中長期貸款占當(dāng)月新增人民幣貸款比重為14.6%。新增居民中長期貸款連續(xù)兩個月同比少增，一方面是受2023年房地產(chǎn)“小陽春”之下貸款高基數(shù)影響，同時也明確指向目前房地產(chǎn)需求仍偏弱。居民中長期信貸的疲軟是拖累近期社融的主要方向之一。行情回顧：本周申萬房地產(chǎn)指數(shù)累計(jì)變動幅度為-7.1%，落后滬深300指數(shù)4.56個百分點(diǎn)，在31個申萬一級行業(yè)排名第31名。新房：本周30個城市新房成交面積為194.4萬平方米，環(huán)比提升0.4%，同比下降37.8%，其中樣本一線城市的新房成交面積為42.8萬方，環(huán)比-21.3%，同比-36.4%；樣本二線城市為102.4萬方，環(huán)比20.1%，同比-39.9%；樣本三線城市為49.2萬方，環(huán)比-9.0%，同比-34.2%。二手房：本周13個樣本城市二手房成交面積合計(jì)148.0萬方，環(huán)比增長65.8%，同比下降1.9%。其中樣本一線城市的本周二手房成交面積為42.2萬方，環(huán)比65.4%；樣本二線城市為77.2萬方，環(huán)比64.5%；樣本三線城市為28.6萬方，環(huán)比69.9%。信用債：本周共發(fā)行房企信用債18只，環(huán)比增加10只；發(fā)行規(guī)模共計(jì)150.00億元，環(huán)比增加94.9億元，總償還量186.53億元，環(huán)比增加154.64億元，凈融資額為-36.53億元，環(huán)比減少59.74億元。主體評級方面，本周房企債券發(fā)行已披露的主體評級以AAA級（56.7%）為主要構(gòu)成。債券類型方面，本周房企債券發(fā)行以一般中期票據(jù)（58.3%）為主要構(gòu)成。債券期限方面，本周以1-3年、3-5年（30.5%、27.3%）的債券為主。投資建議：維持行業(yè)“增持”評級。我們認(rèn)為重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)相關(guān)股票有以下理由：1、機(jī)構(gòu)持倉占比較低。2、地產(chǎn)作為早周期指標(biāo)，具備指向性作用，配置地產(chǎn)相當(dāng)于配置經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)。3、行業(yè)競爭格局改善邏輯依舊適用，出險(xiǎn)房企有增無減，拿地和銷售表現(xiàn)優(yōu)異的依然是頭部國央企和少量混合所有制及民企。4、我們在上年提出的“只看好一線+2/3二線+極少量城市”依然奏效，這個城市組合反彈時表現(xiàn)更好也得到了印證。5、城中村改造的推進(jìn)成為2024年主要看點(diǎn)，預(yù)計(jì)實(shí)際上整個城市更新維度都會有提速，同時政策性資金到位的體量是關(guān)鍵?；谝陨系呐渲眠壿?，在股票層面我們推薦幾個維度：1、若政策到位的相關(guān)基本面股票：1）開發(fā)：濱江集團(tuán)、華發(fā)股份、招商蛇口、保利發(fā)展、建發(fā)股份；H股的綠城中國、越秀地產(chǎn)、華潤置地、中國海外發(fā)展、建發(fā)國際集團(tuán)等；2）物業(yè)：A股關(guān)注招商積余。H股關(guān)注華潤萬象生活、中海物業(yè)、保利物業(yè)、萬物云、綠城服務(wù)等。2、若政策和資金到位的城中村相關(guān)概念股：城建發(fā)展、天健集團(tuán)、城投控股、中華企業(yè)、珠江股份等；3、若政策出臺一直不及預(yù)期，則建議關(guān)注“地產(chǎn)+”主題類公司。風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期、需求復(fù)蘇不及預(yù)期、房企出險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)蔓延。行業(yè)走勢16%0%-16%-32%-48%2023-042023-082023-122024-04作者相關(guān)研究1、《房地產(chǎn)開發(fā)：2024W14：本周新房成交同比-31.8%，多城出臺房產(chǎn)“以舊換新”政策》2024-04-2、《房地產(chǎn)開發(fā)：3月百強(qiáng)房企月度銷售報(bào)告：3月權(quán)益銷售額同比降45%，小陽春成色不足》2024-04-3、《房地產(chǎn)開發(fā)：2024W13：本周新房成交同比-39.8%，北京取消離異購房限制》2024P.2請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明1.居民中長期貸款拖累社融，北京廣州提高公積金貸款最高額度 2.行情回顧 43.重點(diǎn)城市新房二手房成交跟蹤 3.1新房成交（商品住宅口徑） 3.2二手房成交（商品住宅口徑） 4.重點(diǎn)公司境內(nèi)信用債情況 5.本周政策回顧 6.投資建議 風(fēng)險(xiǎn)提示 圖表1：當(dāng)月新增社融及同比多增（億元） 圖表2：當(dāng)月新增居民中長期貸款及同比（億元） 圖表3：本周申萬一級行業(yè)指數(shù)漲跌幅排名 4圖表4：本周各交易日指數(shù)表現(xiàn) 4圖表5：近52周地產(chǎn)板塊表現(xiàn) 4圖表6：本周漲幅前五個股（人民幣元） 圖表7：本周跌幅前五個股（人民幣元） 圖表8：本周重點(diǎn)房企漲跌幅排名 圖表9：本周重點(diǎn)房企漲幅前五個股（H股為港元） 圖表10：本周重點(diǎn)房企跌幅前五個股（A股為人民幣元，H股為港元） 圖表11：近6月樣本城市新房成交面積及同比 圖表12：近6月樣本一線城市新房成交面積及同比 圖表13：近6月樣本二線城市新房成交面積及同比 圖表14：近6月樣本三線城市新房成交面積及同比 圖表15：樣本30城歷年新房周度成交（萬方，4周移動平均） 圖表16：30城周度成交面積跟蹤 圖表17：本周13城二手房成交面積及同環(huán)比 圖表18：本周2個一線城市二手房成交面積及同環(huán)比 圖表19：本周6個二線城市二手房成交面積及同環(huán)比 圖表20：本周5個三線城市二手房成交面積及同環(huán)比 圖表21：13個樣本城市二手房成交面積數(shù)據(jù)跟蹤 圖表22：房企債券發(fā)行量、償還量及凈融資額 圖表23：本周房企債券發(fā)行以債券評級劃分 圖表24：本周房企債券發(fā)行以債券類型劃分 圖表25：本周房企債券發(fā)行以期限劃分 圖表26：本周房企融資匯總（4.8-4.14） 圖表27：地方性政策及消息（4.7-4.13） P.3請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明1.居民中長期貸款拖累社融，北京廣州提高公積金貸款最高中長期貸款連續(xù)兩個月同比少增，一方面是受2023年房地產(chǎn)“小陽春數(shù)影響，同時也明確指向目前房地產(chǎn)需求仍偏弱。居民中長期信貸的疲軟是拖累近期社融的主要方向之一。圖表1：當(dāng)月新增社融及同比多增（億元）0資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表2：當(dāng)月新增居民中長期貸款及同比（億元）0資料來源：Wind，國盛證券研究所本周北京廣州同步提高公積金貸款最高額度。北京申請住房公積金個人住房貸款購買二星級及以上綠色建筑、裝配式建筑或者超低能耗建筑最高貸款額上浮。同時滿足多個房公積金貸款最高額度可分別達(dá)91萬元和156萬元。P.4請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明111支。本周市場上房地產(chǎn)股漲幅居前五的為中*ST新城、迪馬股份、萬科A、中洲控股，跌幅分別為-23.5%、-18.6%、-13.4%、-13.3%、-12.8%。茂、時代中國控股、禹洲集團(tuán)、美的置業(yè)，漲幅分別為5.2%、3.4%、1.7%、1.4%。跌幅前五為世茂集團(tuán)、正榮地產(chǎn)、雅居樂集團(tuán)、旭輝控股集團(tuán)、我愛我家，跌幅分別為-29.7%、-21.1%、-15.5%、-14.4%圖表3：本周申萬一級行業(yè)指數(shù)漲跌幅排名-7-72%0%-2%-4%-6%-8%房地產(chǎn)房地產(chǎn)農(nóng)林牧漁非銀金融食品飲料建筑裝飾電子計(jì)算機(jī)商貿(mào)零售建筑材料美容護(hù)理傳媒輕工制造電力設(shè)備醫(yī)藥生物環(huán)保家用電器綜合機(jī)械設(shè)備通信交通運(yùn)輸石油石化汽車社會服務(wù)鋼鐵銀行紡織服飾有色金屬煤炭資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表4：本周各交易日指數(shù)表現(xiàn)圖表5：近52周地產(chǎn)板塊表現(xiàn)房地產(chǎn)（申萬）滬深3000.0%-1.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%-7.0%-8.0%資料來源：Wind，國盛證券研究所12024-042024-032024-022024-012023-122023-112023-102023-092023-082023-072023-062023-052023-04 2024-042024-032024-022024-012023-122023-112023-102023-092023-082023-072023-062023-052023-04資料來源：Wind，國盛證券研究所P.5請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表6：本周漲幅前五個股（人民幣元）代碼周累計(jì)漲幅周相對漲幅上周五收盤價(jià)本周五收盤價(jià)000506.SZ中潤資源38.3%45.5%5.016.93600094.SH大名城13.3%20.4%3.393.84600246.SH萬通地產(chǎn)8.7%15.8%600647.SH同達(dá)創(chuàng)業(yè)5.5%10.6611.25600149.SH*ST坊展4.4%11.6%4.294.48資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表7：本周跌幅前五個股（人民幣元）代碼簡稱周累計(jì)跌幅周相對跌幅上周五收盤價(jià)本周五收盤價(jià)000628.SZ高新發(fā)展-23.5%-16.3%73.0055.86000809.SZ*ST新城-18.6%-11.4%2.101.71600565.SH迪馬股份-13.4%-6.3%000002.SZ萬科A-13.3%-6.2%8.197.10000042.SZ中洲控股-12.8%-5.6%4.704.10資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表8：本周重點(diǎn)房企漲跌幅排名世茂集團(tuán)正榮地產(chǎn)雅居樂集團(tuán)旭輝控股集團(tuán)我愛我家萬科A融創(chuàng)中國綠景中國地產(chǎn)華發(fā)股份中國奧園中梁控股濱江集團(tuán)金地集團(tuán)中南建設(shè)世茂集團(tuán)正榮地產(chǎn)雅居樂集團(tuán)旭輝控股集團(tuán)我愛我家萬科A融創(chuàng)中國綠景中國地產(chǎn)華發(fā)股份中國奧園中梁控股濱江集團(tuán)金地集團(tuán)中南建設(shè)保利地產(chǎn)榮盛發(fā)展世聯(lián)行新城控股華夏幸福綠地控股越秀地產(chǎn)龍湖集團(tuán)龍光地產(chǎn)富力地產(chǎn)佳兆業(yè)金科股份大悅城華僑城A遠(yuǎn)洋集團(tuán)中國鐵建建發(fā)國際集團(tuán)綠城中國中國海外發(fā)展華潤置地金地商置藍(lán)光發(fā)展碧桂園融信中國中國恒大佳源集團(tuán)建業(yè)地產(chǎn)泰禾集團(tuán)陽光城美的置業(yè)禹洲集團(tuán)時代中國控股中國金茂資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表9：本周重點(diǎn)房企漲幅前五個股（H股為港元）代碼周累計(jì)漲幅周相對漲幅上周五收盤價(jià)本周五收盤價(jià)0817.HK中國金茂5.2%12.3%0.490.511233.HK時代中國控股3.4%10.6%0.230.241628.HK禹洲集團(tuán)8.8%0.060.063990.HK美的置業(yè)1.4%8.5%3.553.60資料來源：Wind，國盛證券研究所P.6請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表10：本周重點(diǎn)房企跌幅前五個股（A股為人民幣元，H股為港元）代碼周累計(jì)跌幅周相對跌幅上周五收盤價(jià)本周五收盤價(jià)0813.HK世茂集團(tuán)-29.7%-22.5%0.460.326158.HK正榮地產(chǎn)-21.1%-13.9%0.060.053383.HK雅居樂集團(tuán)-15.5%-8.3%0.550.470884.HK旭輝控股集團(tuán)-14.4%-7.3%0.270.23000560.SZ我愛我家-14.4%-7.3%2.22資料來源：Wind，國盛證券研究所P.7請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明其中樣本一線城市的新房成交面積為42.8萬方，環(huán)比-2城市為102.4萬方，環(huán)比20.1%，同比-39.9%；樣本三線城市為49.2萬方，環(huán)比-圖表11：近6月樣本城市新房成交面積及同比45040035030025020002024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012023-2024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012023-122023-122023-122023-112023-112023-10環(huán)比（右軸）80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表13：近6月樣本二線城市新房成交面積及同比02024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012023-10資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表12：近6月樣本一線城市新房成交面積及同比樣本一線城市新房成交面積（萬方，左軸）02024-042024-032024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012023-122023-10資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表14：近6月樣本三線城市新房成交面積及同比樣本三線城市新房成交面積（萬方，左軸）02024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012023-122023-1040%資料來源：Wind，國盛證券研究所從今年累計(jì)15周新房成交面積同比看，樣本30城共計(jì)2822.8P.8請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明等總計(jì)2城同比均為正，荊門（-70.7圖表15：樣本30城歷年新房周度成交（萬方，4周移動平均）——202420232022202120206005004003002001000W52W51W50W52W51W50W49W48W47W46W45W44W43W42W41W40W39W38W37W36W35W34W33W32W31W30W29W28W27W26W25W24W23W22W21W20W19W18W17W16W15W14W13W12W11W10W9W8W7W6W5W4W3W2W1資料來源：Wind，國盛證券研究所P.9請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表16：30城周度成交面積跟蹤城市能級城市本周成交當(dāng)月累計(jì)成交今年15周累計(jì)成計(jì)同比1-31.0%-64.6%-31.0%-64.6%-63.5%-31.2%-31.2%1-35.2%-19.3%30.4-30.4%256.3-42.2%-42.2%1廣州9.928.6%28.6%-35.6%-38.7%-38.7%-42.3%-42.3%1深圳10.5%10.5%-22.6%-0.8%-0.8%60.2-27.6%-27.6%2杭州-48.5%-57.5%-48.5%-57.5%-54.7%-54.7%-50.8%-50.8%222.7%22.7%-63.1%-61.4%-61.4%-70.7%-70.7%2-0.7%-37.5%-42.4%-56.7%-56.7%2-54.5%-66.0%-54.5%-66.0%4.9-54.2%-54.2%69.3-51.0%-51.0%232.7123.8%-28.9%46.7-35.2%338.5-37.6%-37.6%2青島45.0%-9.4%45.0%-9.4%26.4-13.8%228.8-32.3%-32.3%223.6%23.6%-53.2%-44.8%-44.8%92.8-51.1%-51.1%29.223.7%23.7%-56.4%-58.2%-44.7%-44.7%2福州-5.8%-5.8%43.3%54.1%54.1%42.3-24.3%-24.3%238.7190.0%190.0%3-29.7%-45.2%-29.7%-45.2%-39.0%-39.0%-56.6%-56.6%312.3%12.3%-52.3%-39.3%-39.3%-49.3%-49.3%3-48.4%-47.3%-48.4%-47.3%-50.7%-31.4%-31.4%366.6%-36.2%66.6%-36.2%-23.4%-23.4%-63.8%-63.8%3-28.4%-57.4%-28.4%-57.4%-78.8%-78.8%43.2-55.1%-55.1%3揚(yáng)州13.2%13.2%-37.4%-28.0%-28.0%32.5-38.4%-38.4%348.2%1.8%-11.8%-11.8%-46.7%-46.7%39.7-18.7%-18.7%388.4%165.7%165.7%83.099.5%99.5%3-20.6%-20.6%3-1.3%-48.9%-54.5%-54.5%-58.2%-58.2%365.0%-22.6%1.41.4-17.0%9.0-45.3%-45.3%3泰安269.1%-76.4%-79.9%-79.9%43.6-35.6%-35.6%366.2%-37.9%66.2%-37.9%4.4-27.1%-27.1%42.0-34.2%-34.2%366.0%66.0%34.5%30.0%30.0%45.4-11.3%-11.3%3海門-64.3%-64.3%3 320.0%-8.3% -32.9% -70.7%資料來源：Wind，國盛證券研究所其中樣本一線城市的本周二手房成交面積為P.10請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表17：本周13城二手房成交面積及同環(huán)比樣本城市二手房成交總面積（萬方，左軸）02024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012023-11資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表19：本周6個二線城市二手房成交面積及同環(huán)比樣本二線城市二手房成交面積（萬方，左軸）002024-042024-032024-032024-022024-022024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-01資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表18：本周2個一線城市二手房成交面積及同環(huán)比50樣本一線城市二手房成交面積（萬方，左軸）資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表20：本周5個三線城市二手房成交面積及同環(huán)比樣本三線城市二手房成交面積（萬方，左軸）35302520502024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012024-042024-032024-032024-022024-022024-012024-012023-12資料來源：Wind，國盛證券研究所P.11請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表21：13個樣本城市二手房成交面積數(shù)據(jù)跟蹤今年15周累計(jì)成155.8%-0.7%-1.3%-25.2%-25.2%197.1%78.1%66.4%2-13.7%-24.6%-17.4%-11.9%-11.9%298.0%-10.3%-1.7%-23.8%-23.8%251.7%36.1%-11.5%-11.5%295.9%-19.1%-12.4%-25.1%-25.1%2-30.7%-17.8%-33.8%-33.8%290.3%45.6%45.6%3-1.4%-2.1%-21.1%-21.1%3-26.8%-22.4%-31.6%-31.6%341.5%-21.8%-16.0%-19.5%-19.5%3-17.8%-16.8%-16.8%355.5%248.1%248.1%資料來源：Wind，國盛證券研究所P.12請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明億元，凈融資額為-36.53億元，環(huán)比減少59.74行以一般中期票據(jù)（58.3%）為主要構(gòu)成。債券期限方面，本周以1-3年、3-5年圖表22：房企債券發(fā)行量、償還量及凈融資額凈融資額(億元)總發(fā)行量(億元)——總償還量(億元)3002000-100-2002023-122023-102022-112022-10資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表23：本周房企債券發(fā)行以債券評級劃分AAAAA+無評級AA資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表24：本周房企債券發(fā)行以債券類型劃分a超短期融資債券aa超短期融資債券a定向工具證監(jiān)會主管ABS一般短期融資券4.7%2.5%資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表25：本周房企債券發(fā)行以期限劃分資料來源：Wind，國盛證券研究所融資成本方面，本周發(fā)行利率有所下降。其中南京高科短期融資券（-38bp）的債券利P.13請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表26：本周房企融資匯總（4.8-4.14）2024/4/12資產(chǎn)支持證券0.5——————2024/4/12資產(chǎn)支持證券3.00——————2024/4/12資產(chǎn)支持證券2.67——————2024/4/1224大足城鄉(xiāng)中期票據(jù)32023/10/274.50——2024/4/1224華潤置地短期融資券0.49042024/3/212.38——2024/4/1224華潤置地短期融資券0.49042024/3/21————2024/4/1124京城投MTN003中期票據(jù)52.682024/2/2————2024/4/1124光大嘉寶中期票據(jù)25.002023/8/3————2024/4/1124城投控股中期票據(jù)26.052019/4/15————2024/4/1124黑牡丹SCP001短期融資券0.71232.482023/7/27————2024/4/1024蘇州高新中期票據(jù)32.552024/3/13————2024/4/1024聯(lián)發(fā)集MTN003中期票據(jù)62.952024/3/213.04-0.092024/4/924黑牡丹PPN001定向工具3.833.02——————2024/4/924南京高科短期融資券0.65482.352024/1/182.73-0.382024/4/924蘇州高新短期融資券2.00.1372.002024/4/32.18-0.182024/4/824張江高科中期票據(jù)32.572022/2/162.92-0.352024/4/824康田置業(yè)中期票據(jù)53.482023/6/143.450.032024/4/824濱江房產(chǎn)CP002短期融資券13.552024/2/20————資料來源：Wind，國盛證券研究所P.14請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表27：地方性政策及消息（4.7-4.13）山東泰安購房補(bǔ)貼泰安市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局發(fā)放春季購房券，活動期間購買主城區(qū)新建商品住宅可享5萬元購房補(bǔ)黑龍江哈保障房中國質(zhì)量新聞網(wǎng)配售型保障性住房項(xiàng)目中嚴(yán)禁配建商品房，商住比例應(yīng)控制在10%以河北邯鄲公積金放松邯鄲市住房公積金管理中心提高公積金貸款額度計(jì)算公式中余額、年限系數(shù)，余額系數(shù)從10提升至15，繳存年限系數(shù)從6萬元增至10萬元，調(diào)整后貸款額度計(jì)算公式為公積金繳存年限×10萬元+公積金繳存余額×15。湖北荊州認(rèn)貸判定放松、公積金放松、其他央廣網(wǎng)1、實(shí)行公積金“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策。2、支持提取公積金支付首付款。3、全面放開貸款戶籍及繳存地限制。4、放寬商轉(zhuǎn)公條件，繳存開戶時間≥商貸發(fā)放2年時間，商貸尚未結(jié)清可辦理。5、放寬“一人購房全家?guī)汀闭?，取消新建商品住房限制，購買自住房允許提取直系親屬公積金余額。6、調(diào)整靈活就業(yè)人員繳存基數(shù)下限為上一年度最低工資標(biāo)準(zhǔn)。安徽安慶購房補(bǔ)貼桐城市人民政府桐城：實(shí)施人才購房補(bǔ)貼政策，根據(jù)人才類別分為50萬元、30萬元、20萬元和10萬元，若享受補(bǔ)貼的高層次人才在工作不滿3年離開桐城，需返還相應(yīng)補(bǔ)助。江蘇蘇州購房補(bǔ)貼中國青年網(wǎng)張家港：1、在2023年出售自有住房，并在23年12月-24年3月、24年4月-6月、24年7月-12月期間購置新建商品住房的家庭，分別給予新房契稅繳納份額100%、80%、50%的購房補(bǔ)貼。2、在2024年出售自有住房，并在3個月內(nèi)、3-6個月內(nèi)、6-12個月內(nèi)購置新建商品住房家庭，分別給予新房契稅繳納份額100%、80%、50%的購房補(bǔ)貼。3、符合購房補(bǔ)貼申領(lǐng)條件的人才，購買新建商品住房可提前申領(lǐng)一次性購房補(bǔ)貼。4、試點(diǎn)推進(jìn)“共有產(chǎn)權(quán)”住房，對房企和用工單位按照其持有產(chǎn)權(quán)部分所繳契稅份額的50%給予補(bǔ)貼，同時對其每年所繳房產(chǎn)稅份額的50%給予補(bǔ)貼，期限不高于3年。浙江舟山落戶放松舟山市人民政府1、放寬合法穩(wěn)定住所人員落戶。2、放寬合法穩(wěn)定就業(yè)人員落戶。3、放寬親屬投靠人員落戶。4、實(shí)行居住證轉(zhuǎn)戶籍制度。5、深化居住證互認(rèn)湖南長沙其他長沙市人民政府七部門聯(lián)合規(guī)范存量房交易秩序，包括完善存量房交易管理、規(guī)范存量房交易合同備案、規(guī)范存量房交易資金監(jiān)管、規(guī)范房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)行業(yè)管理、強(qiáng)化存量房交易信息共享制度以及加大房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)違法違規(guī)行為查處力度等。遼寧沈陽其他沈陽市人民政府1、可提取公積金支付首付。2、放寬商轉(zhuǎn)公貸款申請條件（商業(yè)貸款償還期限由5年縮短至3年），并增加2家“商轉(zhuǎn)公”貸款“順位抵押”合作銀行。江蘇蘇州公積金放松蘇州市住房公積金管理中心推出全國第二款“樂居蘇城”存貸產(chǎn)品，旨在為靈活就業(yè)人員提供更為便捷的公積金服務(wù)。首次購買產(chǎn)品滿6個月后即可享受住房公積金貸款權(quán)益，貸款計(jì)算方式為貸款申請日前6個月個人賬戶日均余額乘以規(guī)定倍數(shù)乘以存貸系數(shù)，規(guī)定倍數(shù)為首套房15倍、二套房10倍，存貸系數(shù)為1.25，其他貸款規(guī)定參照本市住房公積金貸款政策執(zhí)行。廣東廣州公積金放松廣州住房公積金管理中心1、單職工貸款最高額度由60萬元提升至70萬元，兩人或兩人以上貸款最高額度由100萬元提升至120萬元。2、購買星級綠色建筑或裝配式建筑，貸款最高額度可上浮10%。3、購買二星及以上星級綠色建筑，貸款最高額度可上浮20%。4、結(jié)合此前出臺的二孩及以上家庭購買首套房貸款最高額度上浮30%的支持政策，廣州“一人”和“兩人或兩人以上”住房公積金貸款最高額度可分別達(dá)91萬元和156萬元。北京公積金放松北京住房公積金管理中心申請住房公積金個人住房貸款購買二星級及以上綠色建筑、裝配式建筑或者超低能耗建筑最高貸款額上浮。同時滿足多個適用條件的借款人貸款額度上浮金額可累加，最高可上浮40萬元，但最高貸款額度不超過P.15請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明貴州貴陽其他貴陽市住房公積金管理中心1、支持住房公積金“既提又貸”。2、取消兩次住房公積金貸款間隔時間限制。3、擴(kuò)大異地貸款的類型，將異地貸款的類型在期房、現(xiàn)房的基礎(chǔ)上擴(kuò)大到二手房。4、調(diào)整貸款額度計(jì)算公式，按照存貸掛鉤的原則，鼓勵繳存人多存多貸，提高繳存人最低可貸額度。5、出臺支持城中村改造公積金提取、貸款專項(xiàng)政策，對城中村改造項(xiàng)目中的公積金繳存人給予貸款利息補(bǔ)貼。江蘇鹽城其他鹽城市住房公積金管理中心1、支持老舊小區(qū)改造，擴(kuò)大加裝電梯提取住房公積金范圍。2、滿足多元化住房需求，擴(kuò)大住房公積金貸款支持房屋范圍。3、根據(jù)繳存人住房公積金貢獻(xiàn)度和還款能力，完善住房公積金貸款額度計(jì)算辦法。4、進(jìn)一步明確商轉(zhuǎn)公貸款辦理?xiàng)l件。浙江麗水公積金放松、其他麗水市住房公積金管理中心1、進(jìn)一步優(yōu)化靈活就業(yè)人員繳存使用政策。2、新市民、青年人購買自住住房申請住房公積金貸款的，住房公積金貸款最高限額上浮20%。3、全面取消保留金額政策。終止執(zhí)行“在我市有住房公積金貸款未結(jié)清的借款人及配偶住房公積金賬戶需留足公積金月繳存額12倍的保留金額，貸款結(jié)清前不得提取”的相關(guān)規(guī)定。4、支持住房公積金借款人變更還款方式及縮短還款期限。浙江金華公積金放貼、其他義烏市人民政府義烏：1、針對人才購房群體、首次置業(yè)群體、多孩家庭、集聚安置對象以及城市有機(jī)更新征遷戶5類群體推出“房票”，不同人群根據(jù)相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)獲得“房票”補(bǔ)貼。2、實(shí)施“購買一手新建商品住房，允許提取住房公積金用于支付首付款”政策，繳存職工可提取本人、配偶及直系親屬賬戶內(nèi)的住房公積金用于支付購房首付款。3、鼓勵收購或自持轉(zhuǎn)化商品住房用于發(fā)展租賃住房。山東濰坊公積金放新、預(yù)售資金監(jiān)管、房他濰坊市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局1、延長土地出讓價(jià)款繳納期限，土地競買保證金可按不低于起始總價(jià)的20%繳納，出讓價(jià)款自出讓合同簽訂之日起30日內(nèi)繳清50%，上半年出讓地塊剩余價(jià)款須在當(dāng)年12月31日前按合同約定全部繳清，下半年出讓地塊剩余價(jià)款須在次年6月30日前按合同約定全部繳清。2、優(yōu)化用地供應(yīng)，不再執(zhí)行住宅項(xiàng)目容積率不得低于1.0的供地標(biāo)準(zhǔn)。3、落實(shí)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制。4、優(yōu)化預(yù)售資金監(jiān)管。支持保函置換監(jiān)管資金。5、住房公積金最高貸款額度由60萬元提高到80萬元；多孩家庭購買首套住房的，最高貸款額度由80萬元提高到100萬元。6、居民換購住房個人所得稅退稅政策。7、推行“房票”安置方式。資料來源：地方政府網(wǎng)站，中國質(zhì)量新聞網(wǎng)，央廣網(wǎng)，中國青年網(wǎng)等，國盛證券研究所P.16請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明維持行業(yè)“增持”評級。我們認(rèn)為重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)相關(guān)股票有以下理由：1、機(jī)構(gòu)持倉占比較低。2、地產(chǎn)作為早周期指標(biāo)，具備指向性作用，配置地產(chǎn)相當(dāng)于配置經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)。3、行業(yè)競爭格局改善邏輯依舊適用，出險(xiǎn)房企有增無減，拿地和銷售表現(xiàn)優(yōu)異的依然是頭部國央企和少量混合所有制及民企。4、我們在上年提出的“只看好一線+2/3二線+極少量城市”依然奏效，這個城市組合反彈時表現(xiàn)更好也得到了印證。5、城中村改造的推進(jìn)成為2024年主要看點(diǎn)，預(yù)計(jì)實(shí)際上整個城市更新維度都會有政策性資金到位的體量是關(guān)鍵?；谝陨系呐渲眠壿?，在股票層面我們推薦幾個維度：1、若政策到位的相關(guān)基本面股票：1）開發(fā)：濱江集團(tuán)、華發(fā)股份、招商蛇口、保利發(fā)展、建發(fā)股份；H股的綠城中國、越秀地產(chǎn)、華潤置地、中國海外發(fā)展、建發(fā)國團(tuán)等；2）物業(yè)：A股關(guān)注招商積余。H股關(guān)注華潤萬象生活、中海物業(yè)、保利物業(yè)、萬物云、綠城服務(wù)等。2、若政