基金從業(yè)資格考試證券投資真題及答案【100題】11

基金從業(yè)資格考試證券投資真題及答

案【100題】11

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、（）是指具有實體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)

業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品

A.私募股權(quán)

B.不動產(chǎn)

C.大宗商品

D.收藏品

答案：C

解析：大宗商品是指具有實體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性,

用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

2、（）指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

C.看跌期權(quán)

答案：B

解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的

權(quán)利），既不能提前也不能推遲。

3、根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市

值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B;解析根據(jù)《證券投資基金運作.辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的10%。

4、目前，我國證券投資基金管理費計提后，一般按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.日

D.周

答案：A

解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一

定比例逐日計提，按月支付。

5、關(guān)于商業(yè)房地產(chǎn)投資，下列表述錯誤的是（）。

A、以出租而賺取收益為目的

B、投資對象不包括寫字樓、零售房地產(chǎn)

C、寫字樓的所有權(quán)通常歸屬于房地產(chǎn)投資者

D、商業(yè)購物中心屬于零售房地產(chǎn)

答案為B

【解析】本題考查商業(yè)房地產(chǎn)投資。商業(yè)房地產(chǎn)投資對象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。

6、下列關(guān)于股票基金風(fēng)險的說法錯誤的是（）。

A、股票基金凈值增長率波動程度越小，基金的風(fēng)險就越高

B、股票基金主要面臨非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險

C、股票基金可以通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

D、股票基金通過設(shè)置個股最高比例控制個股風(fēng)險

答案為A

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險管理。選項A錯誤,股票基金凈值增長率波動程度越大,基金的

風(fēng)險就越高。

7、對通貨膨脹風(fēng)險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，當(dāng)通貨膨脹水平變化時，這類

債券（）

A、本金和利息都變化

B、本金和利息都不變化

C、本金變化，利息不變化

D、本金不變化，利息變化

答案為A

【解析】本題考查投資債券的風(fēng)險。對通貨膨脹風(fēng)險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，

其本金隨通貨膨脹水平的高低進(jìn)行變化,而利息的計算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通貨膨脹水平變化,

從而可以避免通貨膨脹風(fēng)險。

8、目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過()。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案：C

解析：目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過49隊

9、股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響其中最直接的影響因素是

()

A.公司組織形式

B.公司人員結(jié)構(gòu)

C.每股凈資產(chǎn)

D,供求關(guān)系

答案：D

解析：股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其它因素的影響，其中最直接影響因素

是供求關(guān)系。

10、下列關(guān)于風(fēng)險指標(biāo)的說法錯誤的是()。

A、反映投資組合市場風(fēng)險的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險指標(biāo)，也有基于投資價值對風(fēng)險因

子敏感程度的指標(biāo)

B、基于收益率及方差的風(fēng)險指標(biāo)描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度

C、基于投資價值對風(fēng)險因子敏感程度的指標(biāo)分別從市場、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)

險暴露，統(tǒng)稱風(fēng)險敏感性度量指標(biāo)

D、基于投資價值對風(fēng)險因子敏感程度的指標(biāo)包括下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險指標(biāo)。反映投資組合市場風(fēng)險的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險指標(biāo)，如

波動率、回撤、下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度；也有基于投

資價值對風(fēng)險因子敏感程度的指標(biāo)，如B系數(shù)、久期、凸性等，這些指標(biāo)分別從市場、利率等不

同角度反映了投資組合的風(fēng)險暴露，統(tǒng)稱風(fēng)險敏感性度量指標(biāo)。

11、下列各項中，（）不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設(shè)計到開始投資再

到日常運作的全過程。

A、投資策略的制定

B、投資組合的構(gòu)建

C、交易指令的執(zhí)行

D、風(fēng)險管理

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程。風(fēng)險管理并不是投資流程中的最后一環(huán),而是貫穿于投資組合

從設(shè)計到開始投資再到日常運作的全過程。

12、關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩(wěn)定香港股市

D.構(gòu)建好良好的人民幣回流機制

答案：C

13、根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。二種

復(fù)制方法跟蹤誤差大小的順序為（）。

A.完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制〈優(yōu)化復(fù)制

B.完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制〉優(yōu)化復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制》完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制

D.優(yōu)化復(fù)制〈完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制

答案：A

解析：根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三

種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

14、以下不屬于債券基金主要的投資風(fēng)險是（）。

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.提前贖回風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

答案：D

解析：債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。匯率風(fēng)險不是債券

基金的主要投資風(fēng)險。故選D。

15、下列關(guān)于夏普比率的說法錯誤的是（）。

A.夏普比率等于組合平均收益率減去平均國債收益率的差除以組合標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

C.夏普比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準(zhǔn)，而是選用市場的無風(fēng)險收益率，因此是對絕對收

益率的風(fēng)險調(diào)整分析指標(biāo)

D.夏普比率（S）是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主威廉?夏普于1966年根據(jù)CAPM提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測

度指標(biāo)

答案：A

解析：夏普比率等于組合平均收益率減去平均無風(fēng)險收益率的差除以組合標(biāo)準(zhǔn)差。

16、商業(yè)票據(jù)的特點不包括（）。

A、面額較大

B、利率比銀行優(yōu)惠利率低

C、利率比同期國債利率高

D、有一級市場和二級市場

答案為D

【解析】本題考查商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大；②利率較低，通常比銀

行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

17、我國股票基金大部分按照（）的比例計提基金管理費。

A.0.50%

B.1.00%

C.1.50%

D.2.00%

答案：c

解析：我國股票基金大部分按照1.50%的比例計提基金管理費。

18、關(guān)于兩種資產(chǎn)收益率相關(guān)系數(shù)的取值范圍，以下表述正確的是（）。

A.-1-1

B.-0.5~0.5

C.0-1

D.T?0

答案：A

19、關(guān)于投資目標(biāo)的表述，正確的是（）。

A、投資目標(biāo)可分為風(fēng)險目標(biāo)和收益目標(biāo)

B、風(fēng)險目標(biāo)則反映了投資者的收益要求

C、風(fēng)險目標(biāo)對投資者收益目標(biāo)無約束作用

D、收益目標(biāo)反映了投資者的風(fēng)險容忍度

答案為A

【解析】本題考查投資目標(biāo)。投資目標(biāo)可分為風(fēng)險目標(biāo)和收益目標(biāo)；其中，風(fēng)險目標(biāo)反映了投資

者的風(fēng)險容忍度，而收益目標(biāo)則反映了投資者的收益要求。風(fēng)險目標(biāo)對投資者收益目標(biāo)有約束作

用。

20、傭金費用的組成不包括（）。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費

C、證券交易所交易監(jiān)管費

D、證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所交易監(jiān)

管費等組成。

21、下列關(guān)于DQII基金的表述，正確的是（）。

A.DQII可以融資購買證券

B.DQII可以與股權(quán)掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

C.DQII可以投資房地產(chǎn)抵押按揭

D.DQII可以投資貴金屬憑證

答案：B

22、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點的說法錯誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期合約的市場效率偏低

B、遠(yuǎn)期合約的流動性比較差

C、遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險比較高

D、遠(yuǎn)期合約的靈活度比較低

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的概念。遠(yuǎn)期合約與期貨合約相比,遠(yuǎn)期合約相對而言比較靈活,這正

是遠(yuǎn)期合約最主要的優(yōu)點。

23、（）是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或證券投資組合的增

值或貶值。

A、相對收益

B、絕對收益

C、超額收益

D、投資收益

答案為B

【解析】本題考查絕對收益。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量

的是證券或證券投資組合的增值或貶值,常常用百分比來表示收益率。

24、為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了（），用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不

可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。

A、證券結(jié)算風(fēng)險基金

B、證券交易風(fēng)險基金

C、管理風(fēng)險準(zhǔn)備金

D、投資者保護(hù)基金

答案為A

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構(gòu)。為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金,

用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。

25、股票的技術(shù)分析中，堪稱是市場技術(shù)派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理論

B、“量價”理論體系

C、“相對強度”理論體系

D、過濾法則與止損指令

答案為A

【解析】本題考查技術(shù)分析。道氏理論堪稱是市場技術(shù)派研究的鼻祖。

26、關(guān)于UC1TS系列指令的說法正確的有（）。

I.UCITS一號指令未達(dá)到預(yù)期效果

11.UCITS一號指令最初核準(zhǔn)的投資范圍較為狹窄，開放式基金跨境銷售成本高昂

III.UCITS三號指令僅由管理指令和產(chǎn)品指令構(gòu)成

W.UCITS四號指令在基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進(jìn)一步簡化，但尚未允許主從

結(jié)構(gòu)基金跨境運營

A、I、II、III、IV

B、I、H

C、III、N

D、II、m、iv

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。第川項錯誤,UCITS三號指令一開始由管

理指令、產(chǎn)品指令組成,在2002年,UCITS三號指令又加入一個重要的新指令,允許基金組織在滿

足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具。第IV項錯誤,UCITS四號指令在

基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進(jìn)一步簡化，允許主從結(jié)構(gòu)基金跨境運營,敦促各國監(jiān)

管層開放信息平臺進(jìn)行跨國協(xié)作。

27、以下基金利潤來源中不屬于已實現(xiàn)收入的是（）。

A.債券投資收益

B.手續(xù)費返還

C.公允價值變動損益

D.存款利息收入

答案為C

28、私募股權(quán)投資通常采用（）的形式籌集資金。

A.公開募集

B.非公開募集

C.發(fā)起設(shè)立

D.吸收直接投資

答案：B

解析：私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進(jìn)行交易，流動性

較差。

29、基金管理公司申請到香港特區(qū)設(shè)立機構(gòu)，應(yīng)滿足最近（）年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政

處罰或者刑事處罰的基本條件。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：A

解析：根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》，基金管理公司申請到香港特區(qū)設(shè)立機構(gòu)，應(yīng)滿

足最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。

30、下列選項中，不屬于流動資產(chǎn)的是（）.

A、存貨

B、應(yīng)收賬款

C、貨幣資金

D、應(yīng)付票據(jù)

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。流動資產(chǎn):貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、其他流動資

產(chǎn)。

31、按照我國現(xiàn)行規(guī)定，在證券交易所上市交易的下列證券中，投資者買賣證券須繳納證券交易

印花稅的有（）。

A、A股

B、基金

C、可轉(zhuǎn)化債券

D、企業(yè)債現(xiàn)貨

答案為A

【解析】本題考查印花稅。印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B

股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

32、QFH機制的意義不包括（）。

A.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變

B.QFII機制促進(jìn)國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化

C.QFII機制促進(jìn)國內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化

D.QFII降低了證券市場的系統(tǒng)風(fēng)險

答案：D；解析D選項:QFH機制加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實現(xiàn)我國證券市場運行規(guī)則

與國際慣例的接軌

33、下列不屬于投資收益的是（）。

A.買賣股票、債券、資產(chǎn)支持逆券、基金等實現(xiàn)的差價收益

B.債券投資而實現(xiàn)的利息收入

C.因股票、基金投資等獲得的股利收益

D.衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)收益

答案：B

解析：債券利息入屬于基金的利息改入。

34、假設(shè)某封閉式基金7月18日的基金資產(chǎn)凈值為3.5億元人民幣，7月19日的基金資產(chǎn)凈值

為3.5125

億元人民幣，該股票基金的基金管理費率為0.25%,該年實際天數(shù)為365天。則該基金7月19

日應(yīng)計提的托管費為（）元。

A.2397.26

B.4123.08

C.3215.35

D.2405.82

答案：A

解析：每日計提費用=（前一日的基金資產(chǎn)凈值X年費率）/當(dāng)年實際天數(shù)=2397.26（元）。

35、《證券投資基金法》明確規(guī)定，基金估值的第一責(zé)任主體是（）o

A、基金份額持有人

B、基金管理人

C、基金業(yè)協(xié)會

D、基金托管人

答案為B

【解析】本題考查基金估值的法律依據(jù)。無論是《證券投資基金法》，還是中國證監(jiān)會關(guān)于基金

合同的格式要求、基金估值業(yè)務(wù)規(guī)定等都明確規(guī)定,基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。

36、目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算的結(jié)算模式一般不會采用（）。

A.分級結(jié)算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也稱為第三方存管模式。

37、下列關(guān)于債券基金提前贖回風(fēng)險和再投資風(fēng)險的說法正確的是O。

I.提前贖回風(fēng)險會導(dǎo)致再投資風(fēng)險

II.在利率相對較低的時期，公司債的發(fā)行經(jīng)常附有提前贖回條款

ni.提前贖回條款給予發(fā)行人一種保障，使其可以在債券市場利率上升時贖回債券，以避免低息

票利率的損失

N.再投資風(fēng)險反映了利率下降對固定收益證券利息收入再投資收益的影響

v.對于再投資風(fēng)險，應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合

A、n、ni、IV

B、1、IV、V

3I、II、III、IV

D、I、II、III、IV、V

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。II錯誤,在利率相對較高的時期,公司債的發(fā)行經(jīng)常附有

提前贖回條款錯誤,提前贖回條款給予發(fā)行人一種保障，使其可以在債券市場利率下降時贖回

債券，以避免高息票利率的損失。

38、關(guān)于資本市場線與風(fēng)險子涵有效前沿的切點投資組合，以下表述正確的是（）I、它就是市

場投資組合

H、它由投資者偏好決定

HI、他是有效前沿上不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合

IV、有效前沿上的任何投資組合都可看作是該組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合

A.II、HI、N

B.i、n、in

c.i、II

D.1、山、N

答案：D

39、債券借貸的監(jiān)控指標(biāo)為：單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%（含

30%）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加（）個百分點，該機構(gòu)

應(yīng)同時向全國銀行間同業(yè)拆解中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

A.1

B.5

C.10

D.15

答案：B

解析：債券借貸的監(jiān)控指標(biāo)為：單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%

（含30%）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加5個百分點，該

機構(gòu)應(yīng)同時向全國銀行間同業(yè)拆解中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

40、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使（）o

A、看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升

B、看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降

C、看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格下降

D、看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格上升

答案為A

【解析】本題考查影響期權(quán)價格的因素。在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價

格下降,而使看跌期權(quán)價格上升。

41、（）是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，所以即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不

同的時期，其實際價值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切

地表達(dá)其準(zhǔn)確的價值。

A.貨幣時間價值

B.終值

C.現(xiàn)值

D.現(xiàn)值系數(shù)

答案為A

42、()從事期貨黃金交易。

A.上海黃金交易所

B.上海期貨交易所

C.上海證券交易所

D.深證證券交易所

答案：B；解析上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易

43、對于B股，雖然沒有過戶費。在上交所，結(jié)算費是成交金額的0.5%。；在深交所，稱為“結(jié)

算登記費”，是成交金額的0.5%。，但最高不超過()港元。

A.5

B.100

C.500

D.1000

答案為C

44、下列關(guān)于愛爾蘭內(nèi)容的說法錯誤的是()。

A.愛爾蘭是歐洲唯一的基金注冊地之一

B.愛爾蘭成為主要跨境UC1TS基金注冊地中成長最快的地區(qū)

C.自1985年UCITS一號指令啟動以來,愛爾蘭已成為跨境UCITS基金的同義詞

D.愛爾蘭之所以成為廣受認(rèn)可的國際投資基金中心是由于其在國際合作.國內(nèi)監(jiān)管以及稅收等方

面具有顯著優(yōu)勢擁有完善的基金注冊法規(guī)和制度監(jiān)管體系比較健全

答案：A

解析：愛爾蘭是歐洲最主要的基金注冊地之一.

45、()是股票、債券等有價證券發(fā)行和交易的場所。

A.證券市場

B.股票市場

C.基金市場

D.金融市場

答案：A；解析證券市場是股票、債券等有價證券發(fā)行和交易的場所。

46、以下選項中關(guān)于個人投資者的說法錯誤的是

A.個人投資者是基金投資群體的重要組成部分，基金銷售機構(gòu)常常根據(jù)財富水平把個人投資者

劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

B.個人投資者的劃分有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個基金銷售機構(gòu)都會采用獨有的方法來設(shè)置投資者類別以

及類別之間的界限

C.通常而言，個人投資者的投資經(jīng)驗和能力不如機構(gòu)投資者，對個人投資者可投資的基金產(chǎn)品進(jìn)

行嚴(yán)格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護(hù)個人投資者的權(quán)益，尤其是保護(hù)中小投資者的權(quán)益

D.個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）

也會影響其投資需求

答案為B

47、某企業(yè)期初存貨200萬元，期末存貨300萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬元，本期產(chǎn)品

銷售成本為1000萬元，則該存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A.3.3次

B.4次

C.5次

D.6次

答案：B

解析：存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=1000[（200+300）2]=1000250=4次。

48、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是（）。

A.反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力

答案：A

49、投資者于2017年2月10日（周五）贖回了某貨幣市場基金（非T+0到賬），則該投資者享有（）

的收

益。

A.2月10日和2月H日

B.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日

C.2月100

D.2月10日、2月11日和2月12日

答案：D

50、開放式基金的收益分配默認(rèn)為采用（）方式，持有人可以事先選擇分紅再投資，事先沒有做

出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

A.現(xiàn)金

B.分紅再投資

C.現(xiàn)金和分紅再投資

D.現(xiàn)金或分紅再投資

答案為A

51、下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說法錯誤的是

A.市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）

B.市盈率指標(biāo)表示股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，

C.對盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市凈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益

D.市盈率是投資回報的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需

要的年數(shù)；當(dāng)前市盈率的高低，表明投資者對該股票未來價值的主要觀點

答案：C

解析：對盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈

收益。

52、以下關(guān)于投資決策委員會的說法錯誤的是（）。

A.是公司的非常設(shè)機構(gòu)

B.是公司最高的投資決策機構(gòu)

C.只能定期舉行會議

D.討論和決定公司投資的重大問題

答案：C

解析：定期或不定期舉行會議

53、在剩余財產(chǎn)的清算和股利分配時，（）的索取權(quán)排在最后。

A、非累計優(yōu)先股

B、累計優(yōu)先股

C、普通股

D、資本性債券

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清

償順序為如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

54、不屬于可以回購本公司股票的情形是()

A.公司減少注冊資本

B.公司擴大經(jīng)營規(guī)摸

C.與持有本公司股份的其他公司合并

D.將股份獎勵給本公司員工

答案：B

解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵

給本公司員工外，不得回購本公司股票。

55、下列關(guān)于申請QDII資格的機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件，說法錯誤的是()。

A.具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名

B.具有3年以上境外證券市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員不少于3名

C具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范

D.最近2年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)

查

答案：D

解析：最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立

案調(diào)查。

56、()是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。

A.永久性

B.流動性

C.收益性

D.風(fēng)險性

答案：C；

解析：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。

57、下列說法正確的是()。

A.遠(yuǎn)期合約、期權(quán)合約和信用違約互換合約僅是買方暴露在違約風(fēng)險中

B.遠(yuǎn)期合約實物交割比例較高

C.我國期貨合約實物交割比例較低，交易價格無日漲停板限定

D.遠(yuǎn)期合約交易一方可以取消合約，無需對方同意

答案：B

58、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是（）。

A.三個月

B.一年

C.六個月

D.一個月

答案：B

解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

59、杜邦分析法的核心是0,側(cè)重分析單一報告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況,是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的

評價，但不能反映企業(yè)的實際市場價值與發(fā)展前景。

A、資產(chǎn)收益率

B、凈資產(chǎn)收益率

C、銷售利潤率

D、所有者權(quán)益

答案為B

【解析】本題考查杜邦分析法。杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率，側(cè)重分析單一報告期內(nèi)企業(yè)

的經(jīng)營狀況,是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的評價，但不能反映企業(yè)的實際市場價值與發(fā)展前景。

60、關(guān)于優(yōu)化復(fù)制方法，下列表述錯誤的是（）。

A、優(yōu)點是所使用的樣本證券最少

B、該方法往往具有較高的跟蹤誤差

C,優(yōu)化復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

D、缺點是這種方法隱含假設(shè)成分證券的相關(guān)性在一段時間內(nèi)是相對靜態(tài)且可預(yù)測的

答案為C

【解析】本題考查優(yōu)化復(fù)制。根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等

方法。

61、投資者用于投資的自有資金或證券被稱為（）。

A、保證金

B、擔(dān)保金

C、抵押金

D,擔(dān)保證券

答案為A

【解析】本題考查保證金交易概述。投資者用于投資的自有資金或證券就稱為保證金。

62、下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特點的是（）。

A.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的

B.無法通過分散化投資來回避

C.可以通過分散化投資來回避

D.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動

答案：C

解析：系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特點：

①由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動；

②大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的；

③無法通過分散化投資來回避。

63、某企業(yè)期初存貨250萬元，期末存貨350萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬元，本期產(chǎn)品

銷售成本為1200萬元，則該存貨周轉(zhuǎn)率為（）.

A、3.3次

B、4次

C、5次

D、6次

答案為B

【解析】本題考查營運效率比率。存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=1200+[（250+350）+2]

=4。

64、關(guān)于貨幣市場工具，下列說法錯誤的是（）。

A、期限在1年以內(nèi)

B、產(chǎn)生于信用活動

C、交易價格為利率

D、是非固定收益證券的一部分

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場工具。貨幣市場工具產(chǎn)生于信用活動，交易價格為利率,是固定收益證

券的一部分。

65、關(guān)于基金份額的分拆的說法錯誤的是（）。

A.基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下,將一份基金按照一定的比例

分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計算的一

種方式

B.基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性，有利于改善基金份額持有人結(jié)構(gòu)

C.基金份額分拆可以提高投資者對價格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷

D.基金進(jìn)行分拆也可以降低基金單位凈值,事實上基金的分拆類似于基金分紅中紅利再投資的模

式

答案為C

66、下列選項中屬于亞洲主要交易所的是（）。

A、泰國證券交易所

B、新加坡交易所

C、河內(nèi)證券交易所

D、吉隆坡證券交易所

答案為B

【解析】本題考查亞洲主要交易所。亞洲主要交易所包括:香港交易所、東京證券交易所、新加

坡交易所。

67、關(guān)于市場風(fēng)險的管理措施下列說法錯誤的是（）。

A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益

B、及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤

C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場競爭等因素，構(gòu)建股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險

D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟(jì)政策動向、重大市場行為，評估宏觀因素變化可能

帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險

答案為B

【解析】本題考查市場風(fēng)險管理的主要措施。選項B屬于流動性風(fēng)險管理的主要措施。

68、投資者需求關(guān)鍵因素包括投資期限、收益要求、風(fēng)險容忍度、流動性和其他情況。這種說法

（）?

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

69、甲公司2015年資產(chǎn)總計為3000億元，負(fù)債總計為2000億元，則甲公司2015年的所有者權(quán)

益為()。

A.2000億元

B.3000億元

C.5000億元

D.1000億元

答案：D

解析：根據(jù)會計恒等式資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

70、()是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.債券評級

D.債券利差

答案：B

解析：信用利差是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

71、下列選項中，不屬于基本面分析的是()。

A、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析

B、行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期分析

C、行業(yè)景氣度分析

D、通過研究股票成交量預(yù)測市場行為

答案為D

【解析】本題考查基本面分析。技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨

勢。選項D屬于技術(shù)分析。

72、所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準(zhǔn)，業(yè)績比較基準(zhǔn)不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是

投資經(jīng)理進(jìn)行組合構(gòu)建的出發(fā)點。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建

的目標(biāo)就是將()控制在一定范圍內(nèi)。

A.投資風(fēng)險

B.投資成本

C.交易成本

D.跟蹤誤差

答案：D

解析：指數(shù)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將跟蹤誤差控制

在一定范圍內(nèi)。

73、以下交易中，債券的所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移的是（）

A.債券的遠(yuǎn)期交易

B.債券的即期交易

C.質(zhì)押式回購

D.買斷式回購

答案：C

74、在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債

券，指的是（）。

A、股票

B、權(quán)證

C、存托權(quán)證

D、可轉(zhuǎn)換債券

答案為D

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債,是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定

的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。

75、下列選項中，衡量企業(yè)的短期償債能力的是（）。

A,流動性比率

B、財務(wù)杠桿比率

C、營運效率比率

D、盈利能力比率

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短

期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小。

76、托管費的來源是（）。

A.股息

B.利息

C.基金資產(chǎn)

D.投資者繳納

答案：C；解析基金托管人的托管費是從基金財產(chǎn)中列支的

77、在其他因素不變的情況下，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨時，流動比率和速動比率分別（）

A.降低；不變

B.不變；降低

C.不變；不變

D.降低；升高

答案：B

78、我國證券市場已經(jīng)實行了貨銀對付制度的交易品種是（）。

A.債券

B.A股

C.基金

D.權(quán)證

答案：D

解析：我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但A股、基金

等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

79、某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%,若一年中通貨膨脹率為5%,

則投資者的實際收益率為（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

答案：C

解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

80、投資風(fēng)險的主要因素不包括（

A、人為失誤

B、市場價格變化

C、借款方還債的能力和意愿

D、在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度

答案為A

【解析】本題考查投資風(fēng)險。投資風(fēng)險的主要因素包括：市場價格（市場風(fēng)險），借款方還債的

能力和意愿（信用風(fēng)險），在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動性風(fēng)險）。

81、（）是貴金屬類大宗商品的典型代表。

A、黃金

B、白銀

C、伯金

D、白金

答案為A

【解析】本題考查貴金屬類大宗商品。黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。

82、某只基金在2016年2月1日時單位凈值為1.4848元,2016年6月4日每份額發(fā)放紅利0.275,

且2016年6月3日時單位凈值為1.8976。到2016年12月31日時該基金單位凈值為1.7886元，

則該基金在這段時間內(nèi)的時間加權(quán)收益率為（）。

A、20.46%

B、30.87%

C、40.87%

D、51%

答案為C

【解析】本題考查基金收益率的計算。

83、在指令驅(qū)動市場上，（）是交易的核心，交易者向自己的經(jīng)紀(jì)人下達(dá)不同的交易指令。

A.價格

B.風(fēng)險

C.指令

D.交易量

答案：C；

解析：在指令驅(qū)動市場上，指令是交易的核心，交易者向自己的經(jīng)紀(jì)人下達(dá)不同的交易指令。

84、（）是指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀(jì)人）作為結(jié)算參與人與中國

證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級清算。

A、逐筆清算模式

B、貨銀對付模式

C、第三方存管模式

D、托管人結(jié)算模式

答案為C

【解析】本題考查券商結(jié)算模式的概念。券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場

內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀(jì)人）作為結(jié)算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公

司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管

銀行，而不存放在證券公司。

85、市銷率指標(biāo)的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評估股票價值時需要對公司的收

入質(zhì)量進(jìn)行評價；市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量水

平。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查市銷率指標(biāo)的知識點。

86、目前，我國證券投資基金托管費是（）為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用。

A、基金份額持有人

B、基金托管人

C,基金管理人

D、監(jiān)管機構(gòu)

答案為B

【解析】本題考查基金費用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式。基金托管費是指基金托管人為基金提供托管

服務(wù)而向基金收取的費用。

87、在資本結(jié)構(gòu)中，最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常表示為（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、資產(chǎn)收益率

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、銷售利潤率

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)

股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。

88、下列哪一項不屬于金融債券？

A.商業(yè)銀行債券

B.公司債券

C.特種金融債券

D.證券公司債

答案:B；

解析：金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構(gòu)債券、證券

公司債、證券公司短期融資券等。

89、下列選項中說法錯誤的是（）。

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值的基本單位

B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不交且購買力不變的清況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

D.通常所說的年利率都是指實際利率

答案：D

解析：通常所說的年利率都是指名義利率。

90、深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，當(dāng)日無成交的，以（）為當(dāng)日收盤價。

A、前收盤價

B、平均成交價格

C、最新成交價格

D、前日最后一筆成交價

答案為A

【解析】本題考查開盤價和收盤價。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價產(chǎn)生。收盤集合

競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的

成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

91、下列哪一項不屬于常見的風(fēng)險敏感度指標(biāo)？

A.貝塔系數(shù)

B.伽瑪系數(shù)

C.久期

D.凸性

答案：B；

解析：有些風(fēng)險敞口無法直接測量，但可以計算出風(fēng)險因子的變化對組合價值的影響程度，這就

是風(fēng)險敏感度指標(biāo)。常見的風(fēng)險敏感度指標(biāo)有B系數(shù)、久期、凸性等。

92、關(guān)于債券結(jié)算日，下列說法錯誤的是（）。

A、結(jié)算日也稱交易交割日，是指債券交易雙方達(dá)成交易后實際執(zhí)行債券交割和資金交收的日期

B、目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日只有T+1這種

C、T+1結(jié)算是指在交易達(dá)成的次一營業(yè)日辦理債券結(jié)算

D、回購業(yè)務(wù)的結(jié)算分為兩次，第一次結(jié)算的執(zhí)行日稱為債券首期交割日，第二次稱為債券到期

交割日

答案為B

【解析】本題考查