上市公司商譽(yù)減值相關(guān)問題研究

一、引言（一）研究背景與研究意義近期上市公司由于“商譽(yù)減值”問題而造成的業(yè)績大幅下滑現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)，如中國人壽歸屬于母公司股東凈利潤大幅減少。其實(shí)存在商譽(yù)減值的上市公司還遠(yuǎn)不止這些，根據(jù)相關(guān)財經(jīng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近期有上百家上市公司都出現(xiàn)了商譽(yù)減值的情況。上市公司的商譽(yù)減值情況將直接對上市公司的財務(wù)報表等方面造成重大影響，從而形成巨額虧損。目前對于商譽(yù)減值的問題存在著很多爭議，特別是在其合理性方面，很多學(xué)者和專家認(rèn)為商譽(yù)減值的在測試方面過于主觀性，這個問題在企業(yè)管理層運(yùn)用中也同樣存在，這使得企業(yè)難以在年度報表的披露準(zhǔn)確、合理的信息。因此，在我國上市公司商譽(yù)減值的研究背景下，本文將結(jié)合實(shí)際案例來研究并且逐一分析上市公司商譽(yù)減值存在的相關(guān)問題和其深層次的原因，并有針對性的提出相應(yīng)的解決措施，為增加企業(yè)的決策準(zhǔn)確度和各方面的運(yùn)營能力提供建議。本文的研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。通過本文的研究將在現(xiàn)有的理論前提下增加對商譽(yù)減值的研究方向，同時提出一般上市公司的商譽(yù)減值相關(guān)問題對應(yīng)的解決方案以及相關(guān)建議。（二）研究思路與研究方法本文在進(jìn)行研究設(shè)計時主要采用的方法有規(guī)范研究法、統(tǒng)計分析法和案例研究法。首先，在對什么是商譽(yù)減值、商譽(yù)減值的相關(guān)問題以及造成商譽(yù)減值的原因等文獻(xiàn)參考的基礎(chǔ)上，對本文的理論基礎(chǔ)進(jìn)行歸納總結(jié)。其次，對于我國上市公司商譽(yù)減值整體狀況和商譽(yù)減值信息披露情況使用統(tǒng)計分析法進(jìn)行多角度分析從而發(fā)現(xiàn)問題。最后，本文將以近來商譽(yù)減值問題比較突出的海聯(lián)金匯科技股份有限公司為主要案例研究對象，對其因收購聯(lián)動優(yōu)勢科技有限公司產(chǎn)生的有關(guān)商譽(yù)減值相關(guān)問題進(jìn)行研究分析。二、文獻(xiàn)綜述國內(nèi)外學(xué)者對于商譽(yù)減值相關(guān)問題的討論甚多，有學(xué)者認(rèn)為計量商譽(yù)減值與盈余管理存在相應(yīng)的聯(lián)系，也有學(xué)者認(rèn)為注重商譽(yù)減值信息的披露和對審計費(fèi)用造成一定程度的影響。（一）國外研究現(xiàn)狀在很久之前就有很多國外學(xué)者對商譽(yù)有著許多爭議。在國外理論界得到廣泛認(rèn)可的是Hendriksen（1965）的“三元論”：即好感價值論、超額收益價值論和總計價賬戶論。在前人對商譽(yù)的本質(zhì)、初始確認(rèn)和計量的理論前提下，Chanbers（2007）在審查了ASC350號是否對商譽(yù)財務(wù)信息的披露有所改善之后他發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告是存在價值的，其價值主要區(qū)分于大公司與小公司，財務(wù)報告對于大公司有用而對于小公司卻不重要。他之后還發(fā)現(xiàn)，每年年末的商譽(yù)減值測試都會影響財務(wù)報告，其對財務(wù)報告的水平提升起到一定的作用。而公司管理層限制系統(tǒng)性攤銷商譽(yù)的策略反而會使財務(wù)報告的價值降低。Schattetal（2016）發(fā)現(xiàn)造成公司市值迅速縮水的主要原因是信息不對稱，公開信息不夠健全，使得外部投資者無法提前預(yù)知商譽(yù)減值的風(fēng)險，從而積極性降低。（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)學(xué)者的研究主要集中在商譽(yù)減值產(chǎn)生的原因、商譽(yù)減值的財務(wù)處理、商譽(yù)減值對信息披露產(chǎn)生的影響等方面。殷爽（2019）認(rèn)為近年來在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的狀態(tài)下，我國國內(nèi)大部分上市公司為了企業(yè)利益，目前國內(nèi)的并購重組業(yè)務(wù)的現(xiàn)象逐日增多，必然會出現(xiàn)巨額商譽(yù)。而由于收購價格和評估價格存在著差異，很多被收購企業(yè)的業(yè)績效果達(dá)不到預(yù)期，上市公司也將面臨巨額商譽(yù)減值的壓力。毛雅琴（2019）在結(jié)合影視行業(yè)分析商譽(yù)減值時研究認(rèn)為，商譽(yù)減值存在盈余管理的動機(jī)，具體表現(xiàn)在兩個方面，一是避免虧損，二是穩(wěn)定盈利能力。曹曦子（2019）認(rèn)為，公司的信息和違規(guī)風(fēng)險隨著商譽(yù)減值的增加而增大，從而導(dǎo)致審計的定價也將隨著增高。李建生（2019）結(jié)合醫(yī)藥制造企業(yè)研究認(rèn)為商譽(yù)減值的相關(guān)信息以及其測試過程都對信息披露起著非常重要的作用，給財務(wù)報表使用者在決策時帶來重要的參考作用，但很多公司都不注重商譽(yù)減值相關(guān)信息的披露,導(dǎo)致財務(wù)報表使用者沒有信息可以參考。本文在充分吸收國內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，對于商譽(yù)減值的相關(guān)問題，將商譽(yù)以及商譽(yù)減值概括為：上市公司在企業(yè)收購合并中出現(xiàn)子公司的營業(yè)能力達(dá)不到預(yù)期效果而產(chǎn)生的相關(guān)營業(yè)額的虧損和商譽(yù)以及商譽(yù)減值的計提的過程。三、理論基礎(chǔ)及分析（一）理論基礎(chǔ)1.資產(chǎn)減值相關(guān)理論商譽(yù)資產(chǎn)是資產(chǎn)減值的對象，為了在接下來的理論中能夠更加容易去理解商譽(yù)減值的本質(zhì)，我們先對資產(chǎn)減值進(jìn)行簡單的了解。與商譽(yù)減值不同，資產(chǎn)減值是指公司的可回收金額低于賬面價值，同時資產(chǎn)減值的對象包括商譽(yù)資產(chǎn)。資產(chǎn)減值為資產(chǎn)的真實(shí)價值提供了量度，實(shí)質(zhì)就是利用價值計量代替成本計量，資產(chǎn)計量接近真實(shí)價值有助于信息使用者投資決策。2.商譽(yù)和商譽(yù)減值相關(guān)理論商譽(yù)是企業(yè)的一項特殊無形資產(chǎn)，它一般具有以下幾個特點(diǎn)：(1)商譽(yù)不能獨(dú)立于一個企業(yè)而存在；(2)商譽(yù)的價值很難計量；(3)企業(yè)商譽(yù)的實(shí)際價值和任何企業(yè)發(fā)生的與其價值有關(guān)的成本沒有可靠或可以預(yù)期的直接聯(lián)系；(4)企業(yè)商譽(yù)的實(shí)際價值會隨內(nèi)部或其他外部環(huán)境變化產(chǎn)生較大的概率波動。商譽(yù)減值主要指企業(yè)在合并后由于購買的子公司營業(yè)業(yè)績脫離預(yù)期效果，形成拖后腿的現(xiàn)象，即資產(chǎn)預(yù)計給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益比原來入賬時所預(yù)計的要低，由此出現(xiàn)商譽(yù)減值相關(guān)問題。3.商譽(yù)減值會計準(zhǔn)則要求學(xué)術(shù)界對于商譽(yù)減值的相關(guān)問題一直存在爭議，因此商譽(yù)減值的會計準(zhǔn)則也在隨之發(fā)生變化。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》明確規(guī)定：“因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測試?！蓖瑫r，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》，在合并財務(wù)報表中反映的商譽(yù)，不包括子公司歸屬于少數(shù)股東的商譽(yù)。但對相關(guān)資產(chǎn)組進(jìn)行減值測試時，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)組的賬面價值，將歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的商譽(yù)包括在內(nèi)，然后根據(jù)調(diào)整后的資產(chǎn)組賬面價值與其可收回金額進(jìn)行比較，以確定資產(chǎn)組(包括商譽(yù))是否發(fā)生了減值。如果資產(chǎn)組已發(fā)生減值，應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定計提減值準(zhǔn)備。但由于根據(jù)上述步驟計算的商譽(yù)減值損失包括了應(yīng)由少數(shù)股東權(quán)益承擔(dān)的部分，應(yīng)當(dāng)將該損失在可歸屬于母公司和少數(shù)股東權(quán)益之間按比例進(jìn)行分?jǐn)?，以確認(rèn)歸屬于母公司的商譽(yù)減值損失。影響商譽(yù)減值的原因分析接下來的分析是先從商譽(yù)的確認(rèn)到后續(xù)計量兩個方面進(jìn)行簡單的分析，以便更詳細(xì)得去分析商譽(yù)減值的原因。1.商譽(yù)確認(rèn)的價值相對較高在確認(rèn)方面，首先，企業(yè)在并購時雙方由于考慮不周導(dǎo)致了高估值和高溢價的出現(xiàn)，主要表現(xiàn)在對雙方抱以過多的肯定；其次是雙方在并購之前給以對方的業(yè)績承諾容易使人接受導(dǎo)致業(yè)績高估；接著是在實(shí)務(wù)中由于不能在同一控制下一些無形資產(chǎn)的公允價值可能會被低估，從而造成商譽(yù)的高價值確認(rèn)。最后是由于雙方的評估能力有限和以及理論的分歧，比如國內(nèi)與國外的理論有所不同，各有好壞導(dǎo)致企業(yè)在并購過程中存在評估結(jié)果不夠準(zhǔn)確等問題，導(dǎo)致商譽(yù)的確認(rèn)價值與實(shí)際不符或者有偏差。2.商譽(yù)在后續(xù)計量中引起商譽(yù)減值在后續(xù)計量中，首先，最常見的就是在并購過程中雙方或一方企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績達(dá)不到預(yù)期效果；其次是并購雙方可能會考慮到盈余管理的問題，管理層利用商譽(yù)減值的計提來謀取例如少納所得稅等商業(yè)利益；接著是由于雙方承諾一般會有個期限，在面臨承諾期限即將到期的關(guān)頭，雙方出于只為了完成任務(wù)，達(dá)到業(yè)績效果而使用一些不合理的手段，比如通過盈余管理完成業(yè)績承諾，這樣就導(dǎo)致承諾到期時會出現(xiàn)大額商譽(yù)減值的計提；最后，在商譽(yù)減值測試中出于對某個概念的理解錯誤，比如將評估值理解為未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值，可能會造成商譽(yù)高估的現(xiàn)象。我國上市公司商譽(yù)減值整體狀況分析商譽(yù)減值統(tǒng)計分析據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計，截至1月11日晚間，共計1309家上市公司披露2018年業(yè)績預(yù)告，占比近四成。其中，有61家上市公司提示了商譽(yù)減值風(fēng)險，中小創(chuàng)上市公司占比高達(dá)85%。前幾年瘋狂并購累積的巨額商譽(yù)，不少上市公司經(jīng)歷巨額減值后，面臨退市的風(fēng)險。1.商譽(yù)減值金額變化情況統(tǒng)計分析根據(jù)東方財富的統(tǒng)計報告，如圖表1所示：我國上市公司從2014年年末到2018年年末商譽(yù)總額由原來的3441.01億元增長到1.31萬億元，增長速度可以說是非?？?，但是商譽(yù)減值的金額確實(shí)從14年的33.41億元增長到18年的1537.72億元，增長速度遠(yuǎn)比商譽(yù)要快?？梢钥闯龃蟛糠稚鲜泄緦?dǎo)致巨額看得原因就是因?yàn)樵谝郧澳甓扔嬏岬木揞~商譽(yù)減值。表12014-2018年上市公司年末商譽(yù)及商譽(yù)減值情況（單位：億元）報告期商譽(yù)商譽(yù)減值凈資產(chǎn)商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例（%）商譽(yù)減值占凈資產(chǎn)比例（%）凈利潤規(guī)模商譽(yù)減值占凈利潤比例（%）20181.3w1537.7227.86w4.700.552.27w6.7720171.31w321.4925.15w5.220.132.29w1.4020161.06w148.5221.83w4.870.071.92w0.7720156506.8198.3317.97w3.620.051.78w0.5520143441.0133.4114.43w2.380.021.62w0.212.商譽(yù)減值損失金額以及對業(yè)績影響的描述性統(tǒng)計分析東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)布預(yù)告的上市公司中，主要提取了以下表3中的5家，它們的虧損都等于或超過50億元。而這5家上市公司中，商譽(yù)占總資產(chǎn)比例平均達(dá)到10.6%，其中該比例達(dá)到40%的有天神娛樂。而東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，所有發(fā)布業(yè)績預(yù)告的公司平均商譽(yù)資產(chǎn)比僅為8.1%。從表3中可以看出，伴隨商譽(yù)絕對值的增長，其在總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)中比重同步提升，凈利潤虧損也隨之增長。表中看出預(yù)告歸母凈利潤上限出現(xiàn)巨額虧損情況，首先，可以看出這5家上市公司的凈利潤虧損已經(jīng)達(dá)到了巨額虧損的程度，這就表明這5家上市公司在以前年度由于高額度以及高占比的商譽(yù)計提了巨額的商譽(yù)減值，從凈利潤的巨額虧損來看，這5家上市公商譽(yù)減值損失的金額不言而喻，其次，這也在無形中引發(fā)出了一個問題，不禁讓人深思：商譽(yù)過高是否更易業(yè)績爆雷？的確，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示可以看出商譽(yù)過高帶來的巨額商譽(yù)減值提取從而導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績的下降，給企業(yè)帶來虧損。最后，過高的商譽(yù)給上市公司帶來的商譽(yù)減值損失金額以及對業(yè)績的影響都是顯而易見的。表2證券名稱商譽(yù)（億元）總資產(chǎn)（億元）商譽(yù)占比（%）預(yù)告歸母凈利潤上限（億元）天神娛樂65.4133.349.0-73中興通訊3.11242.10.3-62龐大集團(tuán)11.2437.12.6-60堅瑞沃能2.2217.41.0-50*ST凱迪0.5365.60.1-50商譽(yù)減值與盈余管理問題分析近幾年來，伴隨著經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展以及國家對企業(yè)的支持政策，我國上市公司的商譽(yù)占比越來越大，也引發(fā)了一些關(guān)于商譽(yù)減值與盈余管理之間的問題，對于這類問題，影視業(yè)上市公司最具代表性，主要是因?yàn)橛耙曅袠I(yè)和其他行業(yè)不同，它屬于輕型資產(chǎn)行業(yè)，無形資產(chǎn)在其企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重比較大。關(guān)于盈余管理的問題本文在商譽(yù)減值存在的問題論述中也有簡單提到，出現(xiàn)盈余管理的原因主要是由于上市公司對于其所收購的公司了解不夠充分，主要表現(xiàn)在以下兩個方面：第一，雙方無形資產(chǎn)的估值和未來盈利能力具有很大的不確定性，在無法預(yù)計企業(yè)未來收益的情況下，企業(yè)雙方提出的業(yè)績承諾很容易出現(xiàn)高估值和高業(yè)績承諾，因此并購雙方出于自身利益可能會考慮到盈余管理的問題，管理層利用商譽(yù)減值的計提來謀取例如少納所得稅等商業(yè)利益。第二，由于雙方承諾一般會有個期限，其業(yè)績承諾一般在3-5年，在這期間，如果子公司沒有達(dá)到對賭協(xié)議的要求，母公司就會做出相應(yīng)的舉動來彌補(bǔ)或維護(hù)公司利益，此時就會試圖通過盈余管理來完成業(yè)績承諾，這樣就導(dǎo)致承諾到期時會出現(xiàn)大額商譽(yù)減值的計提。商譽(yù)減值信息披露分析關(guān)于目前我國上市公司關(guān)于商譽(yù)減值信息披露的整體情況，大部分披露的信息質(zhì)量不高，多數(shù)的上市公司對商譽(yù)減值信息的披露相對隨意，大多數(shù)公司都沒有按照會計準(zhǔn)則以及信息披露編報規(guī)則中的要求來進(jìn)行相關(guān)披露。目前我國上市公司商譽(yù)減值披露存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，按部就班，沒有根據(jù)自己的實(shí)際情況或者針對自己的公司的特點(diǎn)，只是單純按照準(zhǔn)則來披露。第二，在披露中沒有披露要求的每年年度商譽(yù)減值測試的相關(guān)信息，或者根本就沒有及時進(jìn)行商譽(yù)減值測試。第三，在披露中沒有注明在某些重要的具體操作中是否擁有相關(guān)的人才資源或者在自身無法勝任的情況下有沒有涉及到聘請外界相關(guān)專家的信息。第四，披露信息不完善，一些重要的或者細(xì)節(jié)的信息沒有披露出來，比如關(guān)于折現(xiàn)率的相關(guān)信息。第五，披露中相關(guān)信息或者一些重要的假設(shè)性問題沒有確切的依據(jù)，存在依據(jù)不足的情況。五、案例分析（一）案例公司總體情況簡析本文的具體真實(shí)案例對象為海聯(lián)金匯科技股份有限公司，該公司上市八年一直處于盈利狀態(tài)，但在最近2019年上半年的公告顯示該上市公司將出現(xiàn)大額虧損。帶來虧損的主要原因是在海聯(lián)金匯科技股份有限公司收購了聯(lián)動優(yōu)勢科技有限公司和湖北海立美達(dá)汽車有限公司之后就出現(xiàn)了一系列的商譽(yù)減值問題。案例公司商譽(yù)減值的情況分析公司因收購聯(lián)動優(yōu)勢科技有限公司產(chǎn)生的有關(guān)商譽(yù)在2019年度存在較大的大額減值跡象，主要的情況本文將通過表格以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計進(jìn)行簡單分析：表3海聯(lián)金匯（002537.SZ）近年來財務(wù)數(shù)據(jù)年份營業(yè)收入（億）營收同比增長（%）凈利潤（億）凈利潤同比增長（%）2019/9/3041.0911.93-0.25-108.64201850.1125.401.33-67.88201739.9651.694.1477.72201626.3427.562.33218.30在表3中可以看出，海聯(lián)金匯科技股份有限公司在2016、2017年營業(yè)收入分別為26.34億元和39.96億元，營業(yè)收入同比增長27.56%、51.69%；歸母凈利潤即凈利潤分別為2.33億元和4.14億元，同比增長218.30%和77.72%。而2018年到2019年前三季度營業(yè)收入分別為50.11億元和41.09億元，同比增長25.40%和11.93%；凈利潤分別為1.33億元和-0.25億元，同比增長-67.88億元和-108.64億元。在2016-2017這兩個年度基本上看沒有什么問題，但凈利潤同比增長卻下降了不少。而到了2018-2019/9/30這個階段，營業(yè)收入開始下降，同比增長也隨之下降；最值得關(guān)注的是在這4年中除了2017年的凈利潤有小幅增長，在這之后凈利潤開始下降，甚至出現(xiàn)了0.25億元的虧損，而凈利潤同比增長在2016年后3年內(nèi)急速下降。表3可以看出該上市公司在企業(yè)收購后出現(xiàn)了嚴(yán)重的商譽(yù)減值問題，導(dǎo)致企業(yè)營業(yè)額以及凈利潤的大額虧損。預(yù)計2019年公司凈利潤將虧損5000萬-1.8億元。表4海聯(lián)金匯金融科技板塊近年來毛利率變化表年份201820172016毛利率（%）53.8165.8573.20表5海聯(lián)金匯金融科技板塊營收增速變化表年份20182017營收增速（%）3.07195.21表4、表5分別為海聯(lián)金匯受商譽(yù)減值影響后金融科技板塊的毛利率和營收增速變化表。毛利率一直呈下降趨勢，直至2018年總下降超過20%，而營收增速由2017年的195.21%下降到3.07%，大幅度下降了192.14%。在2018年業(yè)績中，海聯(lián)金匯的利潤其中的60%來自于金融科技板塊，而該板塊只占企業(yè)22%的營業(yè)收入?yún)s貢獻(xiàn)頗大，成為了公司重要業(yè)務(wù)的增長點(diǎn)。而在近2年因受到市場競爭加劇及行業(yè)發(fā)展形勢等因素影響，相關(guān)業(yè)務(wù)回報周期將達(dá)不到預(yù)期；與上年同期相比，投資類收益將會明顯減少。根據(jù)以上表格和分析可以看出海聯(lián)金匯科技股份有限公司商譽(yù)減值的基本情況。在收購其余兩個公司之后出現(xiàn)的商譽(yù)減值問題帶來的損失遠(yuǎn)不只一點(diǎn)點(diǎn)，不僅會影響企業(yè)業(yè)績，也帶來了企業(yè)人才的流失，最重要的是其帶來的巨額損失將對整個企業(yè)帶來重大難題。商譽(yù)減值存在的問題針對海聯(lián)金匯科技股份有限公司在商譽(yù)減值中存在的問題主要有以下幾個方面：第一，做減值測試時不夠謹(jǐn)慎。實(shí)際上上市公司商譽(yù)的形成并不是在短時間內(nèi)就能形成的，其形成主要是在長期的企業(yè)經(jīng)營中慢慢積累而形成，因此如果在測試時不夠謹(jǐn)慎，測試時間偏短等都會導(dǎo)致資源浪費(fèi)，甚至可能會影響企業(yè)的善于評估。第二，在實(shí)務(wù)中減值確認(rèn)不夠標(biāo)準(zhǔn)。會計準(zhǔn)則要求企業(yè)在在每年年度期末都要進(jìn)行一次商譽(yù)減值測試，但測試的難度和成本相對較高，大多數(shù)的企業(yè)在人才資源不足時都會聘請或者求助專家，但出于節(jié)省成本很多企業(yè)都會出現(xiàn)應(yīng)付式測試，從而導(dǎo)致最后的測試結(jié)果出現(xiàn)錯誤或者不夠標(biāo)準(zhǔn)。第三，企業(yè)會計人員能力有限或主觀性強(qiáng)導(dǎo)致信息不真實(shí)。在確認(rèn)和計量的實(shí)務(wù)工作中，由于是人為的，所以會帶有主觀性去確認(rèn)和計量，或是工作人員能力不足甚至出現(xiàn)利益驅(qū)使問題徇私舞弊，而這個步驟在會計工作中舉足輕重，最后導(dǎo)致市場經(jīng)濟(jì)秩序被破壞，局面陷入混亂，結(jié)果難以得到信任。（四）商譽(yù)減值的原因分析根據(jù)對海聯(lián)金匯科技股份有限公司商譽(yù)減值相關(guān)問題的研究分析得出，可能出現(xiàn)商譽(yù)減值的現(xiàn)象如下：1.相關(guān)政策以及市場條件不利于該行業(yè)的發(fā)展，企業(yè)產(chǎn)能過剩，競爭失利。2.企業(yè)的發(fā)展跟不上現(xiàn)階段技術(shù)進(jìn)步的步伐，相同企業(yè)較多，盈利不穩(wěn)定。3.企業(yè)業(yè)績達(dá)不到收購時約定的預(yù)期效果，并且明顯出現(xiàn)下滑現(xiàn)象。1.并購雙方或一方業(yè)績達(dá)不到預(yù)期商譽(yù)減值主要是由于上市公司收購的子公司收入達(dá)不到預(yù)期，其價值需要進(jìn)行重新評估，因而需要計提商譽(yù)。從上面論述中就可以看出海聯(lián)金匯的子公司聯(lián)動優(yōu)勢科技有限公司即金融科技板塊在后續(xù)的經(jīng)營中相關(guān)的業(yè)務(wù)回報以及業(yè)績都達(dá)不到預(yù)期。2.并購的估值可能存在高估換句話說就是在購買子公司時估值偏高，如今需要從凈利潤中抽出金額補(bǔ)上虧損的金額，因此收購公司需要通過商譽(yù)減值來彌補(bǔ)在收購時所產(chǎn)生的虧損。在收購之后，海聯(lián)金匯子公司湖北海立美達(dá)汽車有限公司即智能制造板塊在今年復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和壓力下，公司盈利下降，業(yè)績下滑。這都是估值過高產(chǎn)生的不良后果。六、商譽(yù)減值的風(fēng)險與對策分析（一）商譽(yù)減值的風(fēng)險商譽(yù)減值的風(fēng)險對于上市公司來說尤為重要，如果不注重可能會導(dǎo)致嚴(yán)重的企業(yè)損失，商譽(yù)減值帶來的風(fēng)險主要由以下幾個方面：第一，很可能引起整個企業(yè)運(yùn)營體系的風(fēng)險。在上市公司并購后，短時間內(nèi)一般不會出現(xiàn)商譽(yù)減值的情況，由于長期不當(dāng)經(jīng)營的積累，商譽(yù)減值的風(fēng)險將在并購3年后出現(xiàn)的幾率較大，上市公司在迫于完成業(yè)績承諾的情況下，加上不愿支付對賭壓力，在有限的期限內(nèi)將會不顧一切想方設(shè)法完成承諾目標(biāo)，這都有對整個企業(yè)體系造成危害的風(fēng)險。第二，影響財務(wù)狀況。首先商譽(yù)減值的存在已經(jīng)說明存在不謹(jǐn)慎的問題，這對于企業(yè)的財務(wù)在實(shí)務(wù)中的很多操作都帶來重大的影響，商譽(yù)的減值造成的業(yè)績下滑將會影響財務(wù)報表的編制；其次，計提商譽(yù)減值造成的巨額凈利潤損失，財務(wù)報告的作用減小，給財務(wù)報告使用者提帶來不便。第三，流失客源，危害投資者利益。上市公司高比重的商譽(yù)，商譽(yù)減值帶來的損失以及業(yè)績的下降，出于利益的虧損公司可能會另尋他法來尋求利益，而這樣的行為沒有穩(wěn)定的收入或者出現(xiàn)不但完成不了業(yè)績承諾反而加重的局面，容易形成失去投資者信任，流失客戶的風(fēng)險。（二）降低商譽(yù)減值對策加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)管力度。應(yīng)該從問題的根源開始抓起，注重細(xì)節(jié)，在上市公司并購時時刻保持謹(jǐn)慎性，合理估值。在完成業(yè)績承諾的過程中，加強(qiáng)對各個方面的監(jiān)管，避免出現(xiàn)對公司不利現(xiàn)象，在此過程中及時發(fā)現(xiàn)問題，一旦發(fā)現(xiàn)不利于完成業(yè)績的情況或者行為要及時叫停或更正。提高監(jiān)管的要求，提高對商譽(yù)減值的確認(rèn)和計量的質(zhì)量。重視商譽(yù)減值問題，要求管理層加強(qiáng)對該方面工作的監(jiān)管力度。加強(qiáng)業(yè)務(wù)處理方法，提高專業(yè)水平。企業(yè)在招聘從業(yè)人員時嚴(yán)格要求，為企業(yè)帶來高水平人才，加強(qiáng)企業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)培訓(xùn)，提高專業(yè)水平，避免出現(xiàn)由于從業(yè)人員素質(zhì)過低帶來的有關(guān)錯誤的會計信息。在業(yè)務(wù)處理方面應(yīng)該提高謹(jǐn)慎意識，提供準(zhǔn)確的專業(yè)信息，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的處理方法。按制度要求嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)相關(guān)信息的披露，增強(qiáng)投資者的風(fēng)險意識。上市公司在對會計信息披露時，按照會計準(zhǔn)則的要求以及根據(jù)本公司的信息進(jìn)行全面針對性披露，做到有依有據(jù)，為投資者做出正確決策提供保證。企業(yè)在會計信息不確定或者可能損害投資者利益時要及時告知投資者提高警惕，增強(qiáng)投資意識，保護(hù)投資者利益，做到讓投資者安全投資，安心收益。七、結(jié)論改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)高速健康發(fā)展，特別在近幾年來，國家對企業(yè)發(fā)展的重視和先后出臺的扶持政策，使得我國企業(yè)日益強(qiáng)大和快速發(fā)展。在此前提下，我國上市公司企業(yè)并購的行為日益頻繁，導(dǎo)致企業(yè)商譽(yù)占總資產(chǎn)的比重不斷提高而形成了一系列嚴(yán)重的商譽(yù)減值問題。為此，本文主要的研究重點(diǎn)放在商譽(yù)減值問題上，通過理論分析和統(tǒng)計分析以及聚焦真實(shí)案例，以海聯(lián)金匯科技股份有限公司為例展開上市公司商譽(yù)減值相關(guān)問題研究，并提出相應(yīng)的對策，得出的結(jié)論如下：本文主要講解的商譽(yù)減值的相關(guān)問題有上市公司在對其確認(rèn)和后續(xù)計量時出現(xiàn)的高估值以及高溢價；商譽(yù)減值對審計費(fèi)用的影響；分析商譽(yù)減值給上市公司帶來的嚴(yán)重金額損失；商譽(yù)減值與盈余管理之間的問題；商譽(yù)減值對企業(yè)信息披露和決策的影響。最后根據(jù)以上分析評估商譽(yù)減值的風(fēng)險以及提出相應(yīng)的建議和對策。參考文獻(xiàn)[1]劉亞蒙.我國上市公司商譽(yù)減值存在問題及原因分析[D].北京交通大學(xué),2018.[2]肖翔,代慶會,權(quán)忠光.并購商譽(yù)減值原因及對策研究[J].中國商論,2019,11.[3]殷爽.淺談上市公司商譽(yù)風(fēng)險及應(yīng)對[J].納稅,2019,10.[4]鄭曉莉.文化傳媒企業(yè)商譽(yù)減值問題研究——以華誼兄弟為例[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2019,10.[5]郭猛.關(guān)于上市公司并購重組中的商譽(yù)減值問題分析[J].中國商論,2019,10.[6]曹曦子.商譽(yù)減值對審計費(fèi)用的影響研究[J].中國注冊會計師,2019,10.[7]賀樊,江笑云.A股上市公司巨額商譽(yù)減值的思考[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2019,09.[8]顧楹瑤.我國上市公司商譽(yù)減值的現(xiàn)狀、成因與危害[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2019,09.[9]毛雅琴.上市公司商譽(yù)減值與盈余管理問題研究——以影視業(yè)為例[J].中位企業(yè)家,2019,08.[10]周靈芝.合并商譽(yù)減值及會計處理方式研究[J].財會學(xué)習(xí),2019,07.[11]李建生.醫(yī)藥制造業(yè)商譽(yù)減值披露分析[J].商業(yè)會計,2019,07[12]Chambers,D.(April,2007).HasgoodwillaccountingunderSFAS142improvedfinancialreporting?Unpublishedmanuscript,UniversityofKentucky.致謝時間飛快，一轉(zhuǎn)眼即將要走出校園，面向社會，在四年的大學(xué)生活中，起起伏伏，有過很多挫折，但也收獲滿滿，非常感謝求學(xué)四年有師長朋友們的幫助和支持，我才能順利的進(jìn)行我的學(xué)業(yè)。本文是在代婷老師的精心指導(dǎo)下完成的。論文從選題到完成的整個過程中，都離不開代婷老師的耐心指導(dǎo)。代婷老師的嚴(yán)謹(jǐn)、耐心和熱情給我留下了深刻的印象，并對我的學(xué)習(xí)和工作產(chǎn)生極大地促進(jìn)作用。在論文完成之際，我要感謝輔導(dǎo)員以及各科任老師對我在四年學(xué)習(xí)和生活中的關(guān)心和教誨，在此表示深深的敬意和感謝！感謝父母的養(yǎng)育之恩，只愿你們能夠健康快樂。感謝可敬的師長，可愛的同學(xué)和朋友們的幫助，你們的幫助和鼓勵是對我在學(xué)習(xí)和完成論文路上最大的幫助，非常感謝！感謝學(xué)院提供的良好學(xué)習(xí)環(huán)境，“五進(jìn)”思想已深入腦海，銘記在心，良好的環(huán)境使得我順利完成了我的學(xué)業(yè)。本文在寫作過程中參考了大量的文獻(xiàn)資料，主要的文獻(xiàn)資料已經(jīng)羅列出來，本文中的一些句子或段落引自這些參考文獻(xiàn)，在此向所有的作者表示深深的感謝！最后再一次感謝所有在畢業(yè)論文中曾經(jīng)幫助過我的良師益友和同學(xué)，以及我親愛的爸爸媽媽。附錄

畢業(yè)設(shè)計（論文）文獻(xiàn)（作用與分類）文獻(xiàn)檢索是完成畢業(yè)設(shè)計（論文）的一個必要環(huán)節(jié)。學(xué)生通過廣泛查閱科技文獻(xiàn)，了解選題相關(guān)方向的國內(nèi)外研究動態(tài)等，對明確課題研究范圍、研究重點(diǎn)；對開展課題研究、分析結(jié)果與確定結(jié)論等，將提供充分的依據(jù)。下面我們就為大家介紹一下文獻(xiàn)的作用與分類。1、文獻(xiàn)的作用與分類畢業(yè)設(shè)計（論文）資料的來源有文獻(xiàn)和非文獻(xiàn)的實(shí)物性資料兩種。其中文獻(xiàn)可通過館藏資源（圖書館、檔案館）、網(wǎng)絡(luò)資源等渠道展開查閱、搜集；實(shí)物性資料主要通過科學(xué)觀察、科學(xué)實(shí)驗(yàn)、實(shí)地調(diào)查等三種途徑獲取信息。（1）文獻(xiàn)資料作用①