新常態(tài)下科技型企業(yè)融資問(wèn)題研究

一、新常態(tài)下科技型企業(yè)融資現(xiàn)狀科技型企業(yè)的快速發(fā)展是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要力量，但新常態(tài)下，科技型企業(yè)的生存環(huán)境尚不容樂(lè)觀，據(jù)中國(guó)銀行家問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告資料顯示，2020年1月份開(kāi)始，全國(guó)科技型企業(yè)信貸規(guī)模指數(shù)波動(dòng)下行，到2021年1月份，全國(guó)科技型企業(yè)貸款需求指數(shù)則下滑至72.3%。同時(shí)，科技型企業(yè)的資產(chǎn)大多屬于一定的無(wú)形資產(chǎn)(如專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)等)，固定資產(chǎn)購(gòu)置會(huì)比較少，而商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)大多是抵押貸款，所以這就極大限制了對(duì)科技型企業(yè)的融資效果。(一)內(nèi)源融資現(xiàn)狀內(nèi)源融資的成本相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，而且沒(méi)有負(fù)債的手續(xù)，對(duì)科技型企業(yè)來(lái)說(shuō)是最佳的資金來(lái)源，然而，在新常態(tài)下科技型企業(yè)的融資狀況不容樂(lè)觀。1.科技型企業(yè)的自我積累意識(shí)差科技型企業(yè)為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)自身積累的意識(shí)，但是很多科技型企業(yè)在分配中存在著短期化的一個(gè)現(xiàn)象，積累的意識(shí)比較單薄，這是因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)者過(guò)于看重當(dāng)前眼下的利益，對(duì)未來(lái)沒(méi)有長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。2.折舊費(fèi)率過(guò)低長(zhǎng)期以來(lái)，由于政府一直采用最低折舊政策，在企業(yè)固定資產(chǎn)折舊率的核算中僅僅考慮有形的損耗，而并未顧及到固定資產(chǎn)無(wú)形的損耗，如此一來(lái)就使得一般的科技型公司(專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)占比較重)由于缺乏相應(yīng)的資本設(shè)備進(jìn)行簡(jiǎn)單的再生產(chǎn)，就更不可能對(duì)企業(yè)的技術(shù)設(shè)備進(jìn)行更新改進(jìn)了。(二)間接融資現(xiàn)狀當(dāng)前科技型企業(yè)投融資大多采取從銀行借款的方法，源區(qū)融資中商業(yè)銀行貸款的份額占比高達(dá)73%，有價(jià)證券投資的份額僅2%；而德國(guó)高新技術(shù)公司的源區(qū)融資中，商業(yè)銀行貸款份額占57%，證券市場(chǎng)投資的份額為16%。1.科技型企業(yè)較少，銀行貸款向大企業(yè)傾斜科技型企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)的方式靈活，企業(yè)的每筆貸款都需要經(jīng)過(guò)銀行復(fù)雜的處理，這也造成了商業(yè)銀行的信貸企業(yè)業(yè)務(wù)成本和收費(fèi)的提高，缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。大多數(shù)科技型公司沒(méi)有必要的賬目，也沒(méi)有實(shí)行規(guī)范的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)制度，缺乏信用觀念，甚至存在部分故意逃廢銀行欠款，銀行利率風(fēng)險(xiǎn)很大。2.抵押貸款和擔(dān)保貸款難新常態(tài)下，抵押難和擔(dān)保難企業(yè)貸款的主要問(wèn)題。質(zhì)押難一方面主要體現(xiàn)在科技型的企業(yè)可抵押物很少，而抵押物的折舊率也很高。另一方面主要表現(xiàn)在評(píng)估登記的部門比較分散、辦理手續(xù)比較復(fù)雜、手續(xù)也比較高。擔(dān)保困難，主要體現(xiàn)為科技型公司很難尋找適當(dāng)?shù)膿?dān)保。但較大的公司可借助上級(jí)主管部門的撮合下選定經(jīng)濟(jì)效益較好的公司進(jìn)行擔(dān)保，或者可以行政機(jī)關(guān)出面保證。而科技型企業(yè)，不愿承擔(dān)其他企業(yè)的連帶責(zé)任，所以彼此之間不想成為擔(dān)保人。3.金融體制與信貸政策存在漏洞由于科技型企業(yè)的發(fā)展與壯大是離不開(kāi)政府金融機(jī)構(gòu)的扶持，但除了將城市商業(yè)銀行明確規(guī)定為科技型企業(yè)金融服務(wù)之外，目前我國(guó)政府對(duì)其他商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行，在支持科技型企業(yè)發(fā)展方面，還缺乏剛性的政策規(guī)定。同時(shí)，目前缺乏全國(guó)系統(tǒng)的企業(yè)誠(chéng)信評(píng)價(jià)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，也未能建立完備的全國(guó)性擔(dān)保制度，更沒(méi)有專門為科技型企業(yè)投融資提供公共服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，均導(dǎo)致科技型企業(yè)投融資途徑不夠暢通。(三)直接融資現(xiàn)狀新常態(tài)下，受諸多因素影響，國(guó)有的一些科技型企業(yè)貸款就比較容易，但是這使其他非國(guó)有的企業(yè)貸款就受到了的限制。通過(guò)近年來(lái)研究表明，國(guó)有企業(yè)的戶數(shù)和余額分別為62%和83%，而股份制公司、三資企業(yè)、個(gè)體企業(yè)、私營(yíng)以及其他特殊性質(zhì)公司的信貸戶數(shù)和余額則分別占38%和17%，由此數(shù)據(jù)可以說(shuō)明，信貸明顯地向國(guó)有企業(yè)傾斜。其主要因素是銀行貸款給國(guó)有企業(yè)卻收不回并不是什么太大的壞處，若給非國(guó)有企業(yè)貸款收不回來(lái)就會(huì)承擔(dān)很大的責(zé)任，并由此結(jié)果造成了大量貸款變成呆賬、壞賬的現(xiàn)象。二、新常態(tài)下科技型企業(yè)融資存在的問(wèn)題科技型企業(yè)的融資是影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)難題，通過(guò)剖析科技型企業(yè)融資的一些問(wèn)題，可歸結(jié)為外界的環(huán)境因素以及科技型企業(yè)的自身原因影響。(一)政府扶持力度不夠1.政策支持不完善新常態(tài)下，科技型企業(yè)仍處于發(fā)展中階段，政府對(duì)科技型企業(yè)融資支持政策尚未健全，還沒(méi)有建立起較為完整的有關(guān)科技型企業(yè)融資支持政策。缺少相關(guān)的政策支持，沒(méi)有良好的規(guī)范市場(chǎng)秩序，科技型企融資問(wèn)題在一定程度上受到了阻礙。2.法律法規(guī)有待健全金融機(jī)構(gòu)的存在和發(fā)展始終缺少相對(duì)有效的法律法規(guī)保障。雖然《公司法》《合伙企業(yè)法》等個(gè)別法律也對(duì)金融機(jī)構(gòu)有相應(yīng)的規(guī)定，但對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款、擔(dān)保、上市等金融服務(wù)領(lǐng)域的法律保障卻較少?！犊萍夹推髽I(yè)促進(jìn)法》具有里程碑的意義，但在融資支持方面力度依然不夠。(二)融資體系不健全新常態(tài)下，缺乏整合資金兩端資源的有效平臺(tái)，造成資源對(duì)接的數(shù)量不足和資金到位時(shí)間過(guò)長(zhǎng)等融資效率問(wèn)題。1.信用擔(dān)保體系尚未健全科技型企業(yè)信用擔(dān)保制度尚不健全，目前能夠?yàn)榭萍夹推髽I(yè)中的小企業(yè)進(jìn)行信貸保證的金融機(jī)構(gòu)較少，而且保證基金的品種和數(shù)量遠(yuǎn)無(wú)法適應(yīng)科技型企業(yè)企業(yè)的發(fā)展需要。民營(yíng)的保證金融機(jī)構(gòu)因受所有制歧視，往往可以獨(dú)立履行或承受貸款風(fēng)險(xiǎn)，這樣也就無(wú)法和合作銀行進(jìn)行協(xié)作機(jī)制，導(dǎo)致了擔(dān)保融資市場(chǎng)的放大功能和保證金融機(jī)構(gòu)的信用實(shí)力都受到了很大約束。2.信用評(píng)審和授信制度不健全科技型企業(yè)的融資效率與企業(yè)誠(chéng)信是息息相關(guān)的，而針對(duì)浙江金華、臺(tái)州、溫州和紹興科技型企業(yè)融資情況調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前融資制度下，3/4的企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款較難或很難，企業(yè)認(rèn)為應(yīng)該修改現(xiàn)行企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定使用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的辦法。(三)融資環(huán)境不成熟1.金融機(jī)構(gòu)管理不到位在新常態(tài)金融業(yè)影響情況下，我國(guó)引入審慎準(zhǔn)則，該調(diào)控對(duì)科技型企業(yè)影響更為突出。金融內(nèi)部進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致商業(yè)銀行減少貸款規(guī)模，從而使科技型公司的投資受到不同程度影響。在國(guó)家商業(yè)銀行中，仍然面臨著對(duì)企業(yè)規(guī)模歧視的問(wèn)題；盡管城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等已經(jīng)形成助中小企業(yè)發(fā)展壯大的主體銀行，但這些機(jī)構(gòu)的資本能力無(wú)法充分適應(yīng)中小企業(yè)的需要，最后仍然約束著地方銀行發(fā)展壯大。2.民間資本融資缺乏規(guī)范新常態(tài)下我國(guó)的民間融資逐漸活躍起來(lái)，在銀行借款困難的形勢(shì)下，民俗借款作為一個(gè)緩解融資不足的補(bǔ)充方式，特別是沿海等東部區(qū)域家庭資金較為豐富、手續(xù)簡(jiǎn)單、利息相對(duì)較少，使得民俗借款發(fā)展非常強(qiáng)勁，在一些程度也替代了商業(yè)銀行的作用。但是由于傳統(tǒng)民間借款制度的不完善、不規(guī)范，逐漸產(chǎn)生一些融資后連鎖問(wèn)題。(四)科技型企業(yè)自身問(wèn)題1.企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善由于科技型企業(yè)的中一部分中小企業(yè)素質(zhì)不高，還有一些是城鄉(xiāng)中小企業(yè)，公司的科技創(chuàng)新成果不多，而公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，沒(méi)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，由此導(dǎo)致商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)不能對(duì)其放貸。金融機(jī)構(gòu)大多是私人或合伙企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，內(nèi)部管理也不完善，信貸觀念比較淡薄，財(cái)務(wù)制度也不完善，內(nèi)部信息不公開(kāi)，導(dǎo)致銀行無(wú)法掌握他們的貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而加大了貸款風(fēng)險(xiǎn)。2.企業(yè)融資信息不對(duì)稱科技型企業(yè)在運(yùn)轉(zhuǎn)以及發(fā)展的前提下，獲取信息的能力不強(qiáng)，渠道也比較單一。因此，自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不能得以體現(xiàn)，信息不能高效地傳輸給資金供給方，造成了獲取資金的困難，影響了自身的發(fā)展，信息在傳導(dǎo)過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)偏差，影響了對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的認(rèn)知。即使能夠傳遞到投資方，也會(huì)付出比較高昂的成本。此外，企業(yè)在尋找資金時(shí)會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱的問(wèn)題，不能根據(jù)自身發(fā)展的階段和位置尋找到合理的供給方。三、解決新常態(tài)下科技型企業(yè)融資問(wèn)題的建議(一)加強(qiáng)政府扶持力度1.提高政府重視程度在新常態(tài)下，地方政府部門要認(rèn)識(shí)提供直接融資的重要意義，并采取適當(dāng)措施來(lái)緩解科技型企業(yè)的融資問(wèn)題。中央政府層面對(duì)政府的融資進(jìn)行政策扶持，并能夠透過(guò)制定好一些的稅收優(yōu)惠政策，來(lái)減輕對(duì)政府的稅費(fèi)壓力，并通過(guò)引導(dǎo)科技型企業(yè)出口和創(chuàng)新，增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)能力。2.構(gòu)建并健全支持政策政府要構(gòu)建并完善科技型企業(yè)的支持政策，對(duì)各類企業(yè)破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的行為要加以嚴(yán)格處罰，以切實(shí)維護(hù)科技型企業(yè)的投資權(quán)益，要成立專門機(jī)構(gòu)，為科技型企業(yè)進(jìn)行法律咨詢服務(wù)，為科技型企業(yè)融資提供一定程度上的保障。也可以由地方政府部門通過(guò)融資公司建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，匯集社會(huì)各界閑散資本，并形成相應(yīng)的管理規(guī)范，以緩解融資過(guò)難的情況。3.完善法律體系《中小企業(yè)促進(jìn)法》為科技型中小企業(yè)的融資發(fā)展提供了有效的保護(hù)和支持，但由于法律法規(guī)過(guò)于原則性，所以應(yīng)當(dāng)建立與科技型企業(yè)融資發(fā)展相對(duì)性具體的法律、法規(guī)，如《科技型企業(yè)信用擔(dān)保法》《中小企業(yè)融資法》等法規(guī)體系，這樣更方便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。(二)健全融資體系1.加快建立信用擔(dān)保體系信貸保障是緩解科技型企業(yè)信貸擔(dān)保抵押困難的最有效方法，所以要成立全國(guó)中小企業(yè)信貸保障組織，在組織形態(tài)上保障信用制度的正常實(shí)施，并設(shè)立了信貸保障基金和為科技型企業(yè)提供以誠(chéng)信記錄、資信征集、信用評(píng)價(jià)和誠(chéng)信披露等主體內(nèi)容的資信評(píng)估機(jī)制，從而形成了跨地區(qū)、全國(guó)性的科技型企業(yè)信貸管理體制，為科技型企業(yè)融資提供了信貸保障。并針對(duì)科技型企業(yè)貸款要求規(guī)模小、頻率多、時(shí)限緊、風(fēng)險(xiǎn)大的特征，建立專門的信用管理機(jī)制。2.建立健全信用評(píng)審和授信制度科技型企業(yè)的誠(chéng)信情況始終是制約融資的重點(diǎn)，通過(guò)對(duì)誠(chéng)信評(píng)價(jià)與授信體系的建設(shè)，能夠讓政府部門、中介和組織提供差異化的誠(chéng)信評(píng)估，緩解科技型企業(yè)信用評(píng)分低的情況。通過(guò)設(shè)立銀行資信評(píng)估聯(lián)通組織，促進(jìn)銀行的信息透明化，贏得其他金融機(jī)構(gòu)的青睞與信賴，進(jìn)一步提高融資的可行性。(三)完善科技型企業(yè)融資環(huán)境1.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)管理加強(qiáng)宣傳，重塑金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)以及政府等相關(guān)部門溝通方式，加強(qiáng)管制企業(yè)改息、還息等行為。健全相關(guān)制度，強(qiáng)化內(nèi)控，防止新的不良貸款產(chǎn)生，減少債券管理壓力，為企業(yè)樹(shù)立良好的經(jīng)營(yíng)思想。指導(dǎo)和支持當(dāng)?shù)毓煞葜粕虡I(yè)金融機(jī)構(gòu)、城市聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)建立，并盡可能減少地域差別，增加地方銀行的授信比重，以支持符合政策的地方銀行的發(fā)展壯大。2.規(guī)范民間資本融資傳統(tǒng)民間借款制度不完善現(xiàn)狀，需要有關(guān)政府部門及時(shí)出臺(tái)或立法將民俗借款的操作標(biāo)準(zhǔn)化和透明度化，并有組織的將當(dāng)前市場(chǎng)上的大量民俗閑散資金進(jìn)行再利用，以提升資本效益，取得經(jīng)濟(jì)社會(huì)共贏的目標(biāo)。要加強(qiáng)力度建設(shè)誠(chéng)信法治的市場(chǎng)，改善科技型企業(yè)的融資環(huán)境。(四)提高企業(yè)自身素質(zhì)1.健全科技型企業(yè)財(cái)務(wù)制度建立健全的企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)章制度，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)的透明化和準(zhǔn)確性。科技型企業(yè)通過(guò)提供準(zhǔn)確、可信的財(cái)經(jīng)資訊，讓投資人相信投資可以獲得收益從而獲得資金需要，樹(shù)立企業(yè)的信用制度，取得社會(huì)各界的理解與信賴。2.提高企業(yè)信息融資對(duì)稱能力科技型企業(yè)充分發(fā)揮自身科技優(yōu)勢(shì)，不斷提高自身的信息管理能力、擴(kuò)展更多的融資渠道，將信息高效地傳輸?shù)劫Y金供給方，提高科技型企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力?？萍夹推髽I(yè)也必須加強(qiáng)樹(shù)立品牌意識(shí)，提高市場(chǎng)知名度，使投資人對(duì)企業(yè)產(chǎn)生信任，增強(qiáng)企業(yè)獲取