第二章英語專業(yè)外貿(mào)類的童鞋可以看看省公共課一等獎(jiǎng)全國賽課獲獎(jiǎng)?wù)n件

第2章國際貨幣體系InternationalMonetarySystem1第1頁第一節(jié)國際金融體系—普通框架第二節(jié)國際金本位體系第三節(jié)布雷頓森林體系第四節(jié)牙買加體系第五節(jié)歐洲貨幣體系2第2頁第一節(jié)國際金融體系—普通框架國際金融體系組成:從狹義上講,主要是指國際貨幣體系,即國際間貨幣安排,也就是由國際間資本流動(dòng)及貨幣往來而引發(fā)貨幣兌換關(guān)系,以及對(duì)應(yīng)國際規(guī)則或通例組成有機(jī)整體.其關(guān)鍵是國際,緊密層是國際收支和貯備,渙散層是國別經(jīng)濟(jì)政策.

3第3頁國際金融體系內(nèi)容匯率制度確實(shí)定國際貯備資產(chǎn)確實(shí)定國際收支調(diào)整方式協(xié)調(diào)各國經(jīng)濟(jì)政策其最基本分類是從貨幣本位及匯率制度兩個(gè)角度進(jìn)行。4第4頁第二節(jié)國際金本位體系產(chǎn)生于19世紀(jì)80年代,通常認(rèn)為1880年為國際金本位起始年.匯率決定與變動(dòng)特點(diǎn)和作用瓦解評(píng)價(jià)

5第5頁制度特征1、金本位制是一個(gè)以一定成色及重量黃金為本位貨幣貨幣制度，包含三種形式：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制，其中金幣本位制是金本位指經(jīng)典形式。2、金幣本位制下，流通特點(diǎn)：金幣能夠自由鑄造、自由兌換、自由輸出入。3、金本位制并非國際金本位體系，只有西方國家普遍采取金本位制后，國際金本位體系才算建立。6第6頁一、匯率決定與變動(dòng)鑄幣平價(jià)（兩種貨幣含金量之比）是決定兩種貨幣匯率基礎(chǔ)。黃金輸送點(diǎn)＝鑄幣平價(jià)±單位貨幣黃金運(yùn)輸費(fèi)用7第7頁二、國際金本位制度特點(diǎn)和作用特點(diǎn)黃金作為最終清償伎倆，充當(dāng)國際貨幣匯率水平由鑄幣平價(jià)決定一戰(zhàn)前是一個(gè)既統(tǒng)一又渙散國際貨幣體系對(duì)國際收支不平衡自動(dòng)調(diào)整機(jī)制8第8頁國際金本位體系下國際收支調(diào)整各國恪守三條規(guī)則:1、貨幣自由兌換黃金、其含金量保持穩(wěn)定2、黃金自由輸出入，對(duì)黃金或外匯買賣不加限制3、貨幣發(fā)行必須有一定黃金準(zhǔn)備9第9頁國際收支自動(dòng)調(diào)整以下一國國際收支逆差黃金輸出貨幣供給降低物價(jià)和成本下跌出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)出口擴(kuò)大、進(jìn)口降低國際收支轉(zhuǎn)順差黃金輸入。相反亦然10第10頁

作用：因?yàn)楦鲊鴧R率由含金量確定，匯率波動(dòng)受黃金輸送點(diǎn)限制，各國間匯率穩(wěn)定。國際收支失衡調(diào)整經(jīng)過自動(dòng)調(diào)整，防止政府政策人為失誤。因?yàn)闆]有外匯管制，有利于商品和資本在國際間自由流動(dòng)，使生產(chǎn)要素在國際間到達(dá)最正確組合和配置。11第11頁英鎊作用在國際金本位體系中，因?yàn)辄S金運(yùn)輸不便，風(fēng)險(xiǎn)大，而且貯備不能生息，還需支付保管費(fèi)用，人們通常以英鎊代替黃金，充當(dāng)國際貨幣。國際貿(mào)易80%-90%用英鎊計(jì)價(jià)和支付，絕大多數(shù)國家外匯貯備是英鎊而非黃金。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家把第一次世界大戰(zhàn)前國際金本位體系稱為英鎊金本位體系。12第12頁三、國際金本位制度瓦解1914一戰(zhàn)暴發(fā)黃金禁運(yùn)，紙幣停頓兌換黃金嚴(yán)重通脹，貨幣黃金可兌換性被禁止1915～1922，世界黃金生產(chǎn)下降了1/3戰(zhàn)后早期1922年，經(jīng)濟(jì)與金融會(huì)議金塊本位制與金匯兌本位制1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)；1931年國際金融危機(jī)抵抗危機(jī)攻擊1931年，英國放棄金本位制英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)、法郎集團(tuán)13第13頁二、國際金本位制度評(píng)價(jià)作用促進(jìn)了商品生產(chǎn)與流通發(fā)展保持了匯率穩(wěn)定自動(dòng)調(diào)整國際收支平衡有利于各國經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)14第14頁二、國際金本位制度評(píng)價(jià)缺點(diǎn)黃金增加速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于各國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增加速度金本位體系自動(dòng)調(diào)整機(jī)制有限順差國不愿降低順差，而調(diào)整國際收支負(fù)擔(dān)全部落在逆差國身上。黃金作為貨幣發(fā)行準(zhǔn)備成本太大。挖掘，窖藏，運(yùn)輸，和看管機(jī)會(huì)成本太高。15第15頁第三節(jié)布雷頓森林體系布雷頓森林體系建立布雷頓森林體系主要內(nèi)容布雷頓森林體系匯率決定布雷頓森林體系評(píng)價(jià)布雷頓森林體系瓦解16第16頁一、布雷頓森林體系建立

美國—懷特計(jì)劃英國—?jiǎng)P恩斯計(jì)劃《國際穩(wěn)定基金方案》存款標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置國際貨幣穩(wěn)定基金，資金總額為50億美元，由組員國用黃金和本幣等交納。國際清算聯(lián)盟計(jì)劃透支標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置世界性中央銀行，由該行發(fā)行Bancor作為清算單位，Bancor等于黃金，各國能夠用黃金換Bancor，但反過來則不行。17第17頁美國—懷特計(jì)劃英國—?jiǎng)P恩斯計(jì)劃4.認(rèn)繳分額=本國GNP,黃金外匯貯備，國際收支差額。依據(jù)各國繳納份額多少?zèng)Q定各國投票權(quán)。5.發(fā)行Unita國際貨幣。作為計(jì)算單位，含金量為1371/7格令。相當(dāng)于10美元。6.穩(wěn)定匯率。各國要求本幣與Unita之間法定平價(jià)。不經(jīng)基金同意，不能變動(dòng)。4.負(fù)擔(dān)分額=三年進(jìn)出口貿(mào)易額平均。不繳納黃金和現(xiàn)款，只是開設(shè)往來帳戶。順差時(shí)將盈余存入帳戶；逆差時(shí)能夠申請(qǐng)透資。透資總額為300億美元。5.發(fā)行Bancor作為清算單位，Bancor等于黃金。6.順差國和逆差國共同負(fù)擔(dān)調(diào)整國際收支不平衡。強(qiáng)調(diào)匯率彈性。18第18頁CommonGroundsbetweenWhiteandKeynes都強(qiáng)調(diào)處理經(jīng)常項(xiàng)目不平衡。都只看重工業(yè)國資金需要；忽略發(fā)展中國家。探求匯率穩(wěn)定；預(yù)防競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值。英國被迫放棄國際清算聯(lián)盟計(jì)劃而接收美國國際穩(wěn)定基金方案。1944年發(fā)表了《教授關(guān)于建立國際貨幣基金聯(lián)合申明》，同年7月在美國新罕布什爾州布雷頓森林召開了有44國參加“聯(lián)合和聯(lián)盟國家國際貨幣基金會(huì)議”。19第19頁二、布雷頓森林體系主要內(nèi)容建立國際貨幣基金組織這一永久性國際金融機(jī)構(gòu)建立以美元為中心固定匯率制度調(diào)整國際收支不平衡(三種路徑)美元充當(dāng)國際貨幣廢除外匯管制20第20頁MoreaboutBrettonWoodsSystem:1二次大戰(zhàn)前后金匯兌本位制對(duì)比：戰(zhàn)后特點(diǎn)：統(tǒng)一性、完整性、約束性

戰(zhàn)前金匯兌本位制戰(zhàn)后金匯兌本位制1.英鎊區(qū)+美元區(qū)+法郎區(qū)2.允許居民兌換黃金3.沒有國際機(jī)構(gòu)維持國際貨幣秩序1.美元+黃金2.只允許外國政府向美國兌換黃金3.有IMF來確保國際貨幣體系運(yùn)轉(zhuǎn)21第21頁三、布雷頓森林體系匯率決定確定美元金平價(jià)為1盎司黃金官價(jià)為＄35各國貨幣金平價(jià)以黃金或美元表示各國匯率波幅為黃金平價(jià)上下1％各國央行持有美元能夠兌換黃金

22第22頁四、布雷頓森林體系評(píng)價(jià)意義：建立了相對(duì)穩(wěn)定國際貨幣金融關(guān)系有利于世界經(jīng)濟(jì)增加，促進(jìn)國際貿(mào)易和國際資本流動(dòng)發(fā)展緩解了會(huì)員國國際收支困難美元成為最主要國際貯備貨幣促進(jìn)了更廣泛國際貨幣合作和國際金融關(guān)系協(xié)調(diào)23第23頁

缺點(diǎn)：內(nèi)在矛盾：“特里芬難題”僵化匯兌體系不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)格局變動(dòng)IMF處理國際收支不平衡能力有限24第24頁五、布雷頓森林體系瓦解IMF協(xié)定于1947年正式生效，布雷頓森林體系開始運(yùn)行；從1948—至1952年，美國開始了著名馬歇爾援助計(jì)劃；1948年西歐國家建立了“歐洲經(jīng)濟(jì)合作組織”來管理援助資金，這個(gè)組織以后發(fā)展成為“經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織”（OECD）；1959年1月，主要西歐國家取消外匯管制，貨幣開始實(shí)現(xiàn)與美元自由兌換。

25第25頁在整個(gè)60年代，美國連續(xù)國際收支逆差使美元兌換黃金基礎(chǔ)不停減弱1971年8月15日宣告停頓美元兌換黃金。美元與黃金官方平價(jià)兌換一終止，實(shí)際上等于廢除了布雷頓森林協(xié)定；1973年3月，布雷頓森林體系徹底瓦解。26第26頁BreakdownofBrettonWoodsSystemDollarShortageDollarGlut世界黃金3/4集中到美國1948MarshallPlan1958EEC1960第一次美元危機(jī):

美國短期債務(wù)210.3億>黃金貯備178億1961BaselAgreement國際清算銀行8國中央銀行1961.10GoldPool穩(wěn)定金價(jià)1962.3貨幣交換協(xié)定1962.10借款總安排$60億美元巴黎俱樂部1968第二次美元危機(jī)：債務(wù)>黃金美國黃金貯備流失14億美元關(guān)閉倫敦黃金市場(chǎng)解散黃金總庫實(shí)施黃金雙價(jià)制（官民分開）1971第三次美元危機(jī)：短期外債678億>黃金貯備110億1971.8.15尼克松“新經(jīng)濟(jì)政策”停頓黃金兌換；征10%進(jìn)口附加稅SmithsonianAgreement1973.2再次美元危機(jī)：

布雷頓森林體系瓦解1969.8SDRs27第27頁第四節(jié)牙買加體系1976年牙買加協(xié)議主要內(nèi)容：認(rèn)可固定匯率制與浮動(dòng)匯率制并存取消黃金條款，實(shí)現(xiàn)黃金非貨幣化擴(kuò)大尤其提款權(quán)作用擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國家資金融通擴(kuò)大基金組織份額28第28頁一、牙買加體系運(yùn)行特征1、多元化國際貯備體系

美元仍是主導(dǎo)貨幣、最主要國際支付伎倆、最主要國際價(jià)值貯藏伎倆。

歐洲單一貨幣歐元今后將是美元強(qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SDR作用不停增強(qiáng)黃金國際貯備地位逐步下降，但仍是主要貯備資產(chǎn)29第29頁2、各種形式匯率制度安排3、多樣化國際收支調(diào)整方式

用國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策消除國際收支失衡利用匯率機(jī)制消除BOP失衡經(jīng)過融資來平衡加強(qiáng)國際協(xié)調(diào)30第30頁二、評(píng)價(jià)作用：浮動(dòng)匯率制度改變了以往匯率制度僵化局面多元化國際貯備處理了特里芬難題拓寬了國際收支調(diào)整渠道弊端：存在極大不穩(wěn)定性國際收支調(diào)整機(jī)制不健全大國侵害小國利益31第31頁第五節(jié)國際金融一體化一、國際金融一體化特征及原因國際金融一體化詳細(xì)表現(xiàn)在：1、貨幣一體化2、金融市場(chǎng)一體化3、金融業(yè)務(wù)一體化4、金融管理一體化32第32頁二、歐洲貨幣一體化發(fā)展歷程1、第一階段：（1971—1978年）聯(lián)合浮動(dòng)歐共體于1969年著手建立“貨幣聯(lián)盟”，1970年負(fù)責(zé)此項(xiàng)工作專門委員會(huì)向理事會(huì)提交了一份“關(guān)于在共同體內(nèi)分階段實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)盟匯報(bào)”，負(fù)責(zé)此事是盧森堡首相兼財(cái)政大臣魏爾納，故此匯報(bào)又稱為“魏爾納匯報(bào)”，該匯報(bào)為歐洲貨幣聯(lián)盟實(shí)現(xiàn)規(guī)劃了一個(gè)過渡期?！?971—1973年目標(biāo)：第一，縮小組員國匯率波動(dòng)幅度。第二，著手建立“貨幣貯備基金”，干預(yù)匯市，穩(wěn)定匯率。第三，加強(qiáng)貨幣、經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)。●1974—1976年目標(biāo)：第一，充實(shí)“貨幣貯備基金”，深入穩(wěn)定率。第二，共同體內(nèi)部資本流動(dòng)逐步自由化。33第33頁●1977—1980年目標(biāo)：第一，建成統(tǒng)一大市場(chǎng)。第二，匯率趨于完全穩(wěn)定。第三，著手規(guī)劃統(tǒng)一貨幣。第四，貨幣貯備基金向歐洲中央銀行過渡。1972年初，歐共體部長理事會(huì)才著手推行貨幣聯(lián)盟辦法，實(shí)施了組員國匯率聯(lián)合浮動(dòng)。聯(lián)合浮動(dòng)實(shí)施含有里程碑意義。2、第二階段（1979—1998）歐洲貨幣體系歐共體首腦于1978年12月5日在布魯塞爾就法國總統(tǒng)德斯坦新提議達(dá)成一致，決定于1979年1月建立“歐洲貨幣體系”，后因西德與法國在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易賠償額上發(fā)生爭(zhēng)吵，推遲到1979年3月正式建立。

34第34頁歐洲貨幣體系內(nèi)容包含三個(gè)方面：（1）歐洲貨幣單位（ECU）（2）穩(wěn)定匯率體系組員國貨幣之間都確定有中心匯率和匯率波動(dòng)上下限（±2.25%）。（3）建立歐洲貨幣共同基金組員國繳納各自黃金外匯貯備20%作為共同基金資金起源，并以此作為發(fā)行ECU準(zhǔn)備。

基金作用：●干預(yù)匯市，穩(wěn)定匯率?！裣蚪M員國提供貸款，度過暫時(shí)性國際收支困難。●為建立歐洲中央銀行作準(zhǔn)備。3、第三階段（1999至今）歐洲單一貨幣自80年代下半期開始，歐洲經(jīng)濟(jì)一體化步伐加緊。35第35頁有三個(gè)關(guān)鍵協(xié)議：（1）《單一歐洲法案》1985年12月，歐洲理事會(huì)盧森堡會(huì)議經(jīng)過。該法案要求于1992年實(shí)現(xiàn)歐共體內(nèi)部統(tǒng)一大市場(chǎng)。（2）《歐共體經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)盟匯報(bào)》該匯報(bào)也稱為德洛爾匯報(bào)（德洛爾為當(dāng)初歐共體委員會(huì)主席），1989年6月歐洲理事會(huì)馬德里會(huì)議同意了此匯報(bào)。德洛爾匯報(bào)繼承了70年代“魏爾納匯報(bào)”基本框架。36第36頁德洛爾匯報(bào)三階段目標(biāo)：第一階段：主要是加強(qiáng)貨幣、財(cái)政政策協(xié)調(diào),使成員國貨幣全部加入歐洲貨幣體系。第二階段：建立歐洲中央銀行。第三階段：發(fā)行統(tǒng)一貨幣，實(shí)施向單一貨幣政策轉(zhuǎn)變。（3）《歐洲聯(lián)盟條約》又稱為《馬斯特里赫特條約》，簡(jiǎn)稱《馬約》。

《馬斯特里赫特條約》關(guān)鍵內(nèi)容：●1993年11月1日建立歐洲聯(lián)盟?！?998年7月1日成立歐洲中央銀行，1999年起實(shí)施單一貨幣。●實(shí)施共同外交和安全防務(wù)政策。37第37頁三、其它區(qū)域性金融一體化1、東南亞中央銀行研究和培訓(xùn)中心是東南亞中央銀行行長會(huì)議一個(gè)從屬機(jī)構(gòu)，成立于1972年。該中心最高權(quán)利機(jī)構(gòu)為理事會(huì)，由印度尼西亞、韓國、馬來西亞、緬甸、尼泊爾、菲律賓、新加坡、斯里蘭卡、泰國和我國臺(tái)灣省10個(gè)國家和地域中央銀行行長組成。詳細(xì)管理工作由董事會(huì)負(fù)責(zé)，由四人組成。中心所在地馬來西亞中央銀行行長擔(dān)任董事長。中心依據(jù)理事會(huì)要求，每年都組織大約10個(gè)課題研究，對(duì)當(dāng)?shù)赜蜇泿沤鹑谡?、銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重大影響。還每年舉行5期培訓(xùn)班，培訓(xùn)內(nèi)容主要是最新銀行業(yè)務(wù)。還舉行一些研討會(huì)，為個(gè)組員國進(jìn)行交流提供論壇。38第38頁

2、中美洲經(jīng)濟(jì)一體化銀行

中美洲經(jīng)濟(jì)一體化銀行成立于1960年12月，組員國有危地馬拉、薩爾瓦多、洪都拉斯和尼加拉瓜，1963年9月，哥斯達(dá)黎加加入該行，使組員國擴(kuò)大到五國。該銀行設(shè)在洪都拉斯首都，宗意在于促進(jìn)當(dāng)?shù)赜蚪?jīng)濟(jì)一體化組員國間經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。設(shè)置了四種基金：1、普通