2020證券從業(yè)資格考試證券投資分析

2020證券從業(yè)資格考試證券投資分析

模擬題及答

案(5)

單選題

(1)貨幣政策可以通過調節(jié)()的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響

儲蓄轉化為投資的比重。

A貨幣供應量

B利率

C匯率

D公開市場操作

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：101貨幣政策可以

通過調節(jié)利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資

的比重。

(2)()定律描述了這樣一個事實:微處理器的集成度會18個月翻一番。

Axx

B摩爾

Cxx

D麥特卡爾

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：156所謂摩爾定

律，即微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會

越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。所謂吉爾德定律，是指在未來

25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個月增加1倍。(3)對于某金融機構而言，其計算

VaR值有兩個置信水平可以選擇，分別是95%和99%,那么從實踐看，在其他測

算條件均相同的背景下，()。

A95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大B95%置信水平

的VaR值與99%置信水平的VaR值之間的關系不確定

C95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小D95%置信水平

的VaR值與99%置信水平的VaR值相等

專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：中頁碼：400在其他測算條

件相同的情況下，95%的置信度意味著預期100天里只有5天所發(fā)生的損失會超

過相應的VaR值，而99%的置信度意味著預期100天里只有1天所發(fā)生的損失

會超過相應的VaR值。

⑷下列各項中，屬于消費指標的是()。

A城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額

B貨幣供應量

C金融機構各項存貸款余額

D外匯儲備

專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：79-80考察消費指

標。其他三項指標屬于金融指標。

⑸證券投資分析中公司分析的對象主要是指()。

A上市公司

Bxx公司

C所有公司

D大型國有企業(yè)

專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：180證券投資分析

中公司分析的對象主要是指上市公司。

⑹下列各項中，符合葛蘭威爾買入法則的是()。

A股價走平均線之下，且朝著平均線方向上升,但未突破平均線有開始下跌

B平均線從下降開始走平，股價從下向上穿平均線

C股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，平均線仍持續(xù)下降

D股價上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：中頁碼：307葛蘭威爾法則

買入信號的四種情況：1.MA從下降開始走平，股價從下上穿平均線2股價跌破

平均線，但平均線呈上升態(tài)勢;3.股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平

均線附近再度上升;4.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線。

⑺突破缺口的形成在很大程度上取決于()的變化情況。

A股價形態(tài)

B成交量

C股價上漲或下跌

D上漲或下跌幅度

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：297突破缺口的形

成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。

⑻技術分析的基本假設中，市場行為涵蓋一切信息的主要含義是()。A任何

一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上

B證券價格的變動是有一定規(guī)律的

C投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格D供求關系一旦

確定，證券價格的變化趨勢會一直延續(xù)下去專家解析：正確答案：A題型：常

識題難易度：易頁碼：265市場行為涵蓋一切信息的主要思想是：任何一個影響

證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。

⑼證券價格反映了全部公開的信息，但不反映內部信息，這樣的市場稱為()。

A無效市場

B弱式有效市場

C半強式有效市場

D強式有效市場

專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：10在半強勢有效

市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，

還包括有關公司價值、宏觀經(jīng)濟形勢和政策方面的信息。如果市場是半強勢有

效的，那么僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，因為針對當前

已公開的資料信息，目前的價格是合適的，未來的價格變化依賴于新的公開信

息。

在這樣的市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報。

(10廣股權分置〃指股改前我國上市公司內部形成的()兩種不同性質的股票。

A非流通股與流通股

B流通股與社會流通股

C非流通股與社會流通股

D以上都不是

專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：123由于特殊歷史

原因，我國A股上市公司內部普遍形成了兩種不同性質的股票，即非流通股和

社會流通股。

(11)下面技術分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進行預測的是()。

A形態(tài)類

B切線類

C波浪類

D指標類

專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：269波浪理論較之

別的技術分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長時間預計到行情的底和頂，而

別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。

（12）假設使用證券的（3值衡量風險，在用獲利機會來評價績效時，（）由每單

位風險獲得的風險溢價來計算。

AJensen（詹森）指數(shù)

BTreynor（特雷諾）指數(shù)

CSharp（夏普）指數(shù)

D其它三項都不對

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：357特雷諾指數(shù)是

1965年由特雷諾提出的，它利用獲利機會來評價績效。該指數(shù)值由每單位風險

獲取的風險溢價來計算，風險仍然由B系數(shù)來測定。（13）當財政收入小于財政支

出時，稱為（）。

A虧損

B赤字

C破產(chǎn)

D財務危機

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：90當財政收入小

于財政支出時為赤字，當財政收入大于財政支出時為結余。

(14)在聯(lián)合國《國際標準行業(yè)分類》中,國民經(jīng)濟分為()個門類。

All

B8

C9

D10

專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：134為便于匯總各

國的統(tǒng)計資料并進行互相對比，聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務統(tǒng)計局曾制定了一個

《全部經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類》(簡稱《國際標準行業(yè)分類》)，它把國民經(jīng)

濟劃分為10個門類。

(15)某債券面額為100元，票面利率為5%,發(fā)行價格為101元，期限為3

年，單利計息，復利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債

券，并持有到期。那么，根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于

()o

A4.42%

B3.5%

C3%

D2.5%

專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：難頁碼：36設到期收益率

為R,則101=100x(l+5%x3)/((l+R)3),經(jīng)計算可得R=4.42%。

(16)()年,30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風險的"最佳典范"方法進行

推廣。

A1992年

B1993年

C1994年

D1995年

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：4031993年，30

國集團把VaR方法作為處理衍生工具風險的"最佳典范"方法進行推廣。

(17)從股價波動與經(jīng)濟周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有()。

A經(jīng)濟不總是處在周期性運動中

B收集有關宏觀經(jīng)濟資料，對未來做出正確判斷

C把握股價波動，認清經(jīng)濟形勢

D股價的波動落后于經(jīng)濟運動

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：96經(jīng)濟總是處在

周期性運動中;把握經(jīng)濟周期，認清經(jīng)濟形勢;股價的波動超前于經(jīng)濟運動。

(18)股指期貨的套利可以分為()兩種類型。

A期現(xiàn)套利和市場間價差套利

B市場內價差套利和市場間價差套利

C期現(xiàn)套利和跨品種套利

D期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進行的價差交易套利

專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：386股指期貨套利

有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間的套利，稱之為期現(xiàn)套利;二是在不同的期

貨合約之間進行價差交易套利，其又可以細分為市場內價差套利、市場間價差

套利和跨品種價差套利。

(19)在實行漲跌停板制度下,大漲和大跌的趨勢能持續(xù)的條件是()。

A成交量大幅上升

B沒有成交量

C成交量大幅萎縮

D成交量適中

專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：303在實行漲跌停

板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條

件的。

(20)下列各個行業(yè)中,()盈利水平相對穩(wěn)定，投資風險相對較小，適合收益型的

投資者。

A電力行業(yè)

B自行車業(yè)

C遺傳工程業(yè)

D生物醫(yī)藥行業(yè)

專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：151-152

對于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)，因為這些行

業(yè)基礎穩(wěn)定，盈利豐厚，市場風險相對較小。石油冶煉、超級市場和電力等行

業(yè)已進入成熟期階段。這些行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段的行業(yè)

慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風險相對較

小。

(21)一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是()。

A量減價增

B價增量減

C量增價增

D量增價減

專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：301量增價增是市

場行情的正常特性。

(22)中國證監(jiān)會于()發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通

知》，標志著股權分置改革正式啟動。

A2004年1月31日

B2005年4月29日

C2005年9月4日

D2006年12月31日

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：124中國證監(jiān)會于

2005年4月29日發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，

標志著股權分置改革正式啟動。

(23)通貨緊縮形成對()的預期。

A利率上調

B利率下調

C物價上升

D物價下跌

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：97從利率角度

看，通貨緊縮形成了利率下調的穩(wěn)定預期。

(24)在資本資產(chǎn)定價模型中，投資者的個人偏好習性()。

A相同

B不同

C不確定

D以上都對

專家解析：正確答案：B題型：分析題難易度：難頁碼：343投資者依據(jù)自

己風險偏好選擇的最優(yōu)證券組合進行投資，每個投資者按照各自的風險偏好購

買各種證券。

(25)資產(chǎn)負債率計算公式中的分子是()。

A資產(chǎn)總額

B負債總額

C營業(yè)收入

D平均資產(chǎn)總額

專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：209資產(chǎn)負債率

=(負債總額/資產(chǎn)總額)*100%

(26)下列關于利率期限結構形狀的各種描述中，不存在的是()收益率曲線。

A拱形的

B反向的

C水平的

D垂直的

專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：41利率期限結構

收益率曲線的類型包括;正向的、反向的、水平的、拱形的。

(27)以下有關投資顧問業(yè)務的說法錯誤的是()。

A證券投資顧問基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產(chǎn)品的價值進

行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告

B證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當

的、有針對性的操作性投資建議

C證券投資顧問服務一般服務于普通投資者，強調針對客戶類型、風險偏好

等提供適當?shù)姆?/p>

D證券投資顧問團隊依據(jù)證券研究報告及其他公開證券信息，整合形成有

針對性的證券投資顧問建議，再按照協(xié)議約定向客戶提供

專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：407考察投資顧問

服務與證券研究報告的區(qū)別。證券分析師基于獨立、