中級財務(wù)管理電子教學(xué)課件第2章

第2章財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析是企業(yè)管理者和投資者了解企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的重要手段，也是進(jìn)行投資決策、財務(wù)風(fēng)險控制、經(jīng)營效率評價的重要依據(jù)。ppbypptppt2.1財務(wù)報表分析的基本概念財務(wù)報表分析是企業(yè)經(jīng)營活動中的重要環(huán)節(jié)，它可以幫助企業(yè)管理者和投資者更深入地理解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。財務(wù)報表分析是對企業(yè)財務(wù)信息進(jìn)行系統(tǒng)分析，揭示企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量變化規(guī)律，從而為投資者投資決策、企業(yè)管理者制定經(jīng)營戰(zhàn)略和財務(wù)管理提供依據(jù)。1財務(wù)報表分析分析企業(yè)財務(wù)狀況，并為投資決策、經(jīng)營管理提供依據(jù)2財務(wù)報表反映企業(yè)財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)信息3財務(wù)信息企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，例如資產(chǎn)、負(fù)債、利潤等2.1.1財務(wù)報表分析的定義分析財務(wù)數(shù)據(jù)財務(wù)報表分析是利用財務(wù)報表數(shù)據(jù)，結(jié)合其他相關(guān)信息，對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行系統(tǒng)分析的過程。評估經(jīng)營狀況通過財務(wù)報表分析，可以評估企業(yè)的盈利能力、償債能力、經(jīng)營效率和發(fā)展?jié)摿?。提供決策依據(jù)財務(wù)報表分析為投資者、管理者和債權(quán)人提供決策依據(jù)，幫助他們做出明智的投資、經(jīng)營和信貸決策。2.1.2財務(wù)報表分析的目的了解企業(yè)財務(wù)狀況財務(wù)報表分析可以幫助投資者、管理者和債權(quán)人了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的構(gòu)成和變化，從而判斷企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和償債能力。評估企業(yè)經(jīng)營成果財務(wù)報表分析可以評估企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營效率和發(fā)展?jié)摿Γ瑤椭顿Y者做出投資決策，管理者制定經(jīng)營戰(zhàn)略。預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢財務(wù)報表分析可以分析企業(yè)過去和現(xiàn)在的財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營趨勢，為決策提供依據(jù)。控制財務(wù)風(fēng)險財務(wù)報表分析可以識別企業(yè)經(jīng)營中的潛在風(fēng)險，幫助企業(yè)管理者采取措施控制財務(wù)風(fēng)險，保障企業(yè)利益。2.1.3財務(wù)報表分析的對象企業(yè)財務(wù)報表分析主要對象是企業(yè)，用于評估企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，幫助企業(yè)管理者制定經(jīng)營決策。投資者投資者通過財務(wù)報表分析，可以了解企業(yè)盈利能力、償債能力，評估投資風(fēng)險和回報，做出投資決策。債權(quán)人債權(quán)人通過財務(wù)報表分析，可以評估企業(yè)償債能力，判斷是否應(yīng)該發(fā)放貸款，以及貸款金額和利率。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過財務(wù)報表分析，可以了解企業(yè)經(jīng)營狀況，監(jiān)管企業(yè)行為，維護(hù)市場秩序。2.1.4財務(wù)報表分析的內(nèi)容11.資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)和變化，反映企業(yè)財務(wù)狀況和償債能力。22.利潤表分析利潤表分析主要關(guān)注企業(yè)收入、成本和利潤的構(gòu)成和變化，反映企業(yè)經(jīng)營成果和盈利能力。33.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的情況，反映企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量狀況。44.其他報表分析其他報表分析包括財務(wù)狀況變動表、所有者權(quán)益變動表等，可以幫助更深入了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營活動的變化。2.2財務(wù)報表分析的基本方法1橫向分析比較不同企業(yè)同期財務(wù)數(shù)據(jù)，分析企業(yè)經(jīng)營狀況差異2縱向分析比較同一企業(yè)不同時期財務(wù)數(shù)據(jù)，分析經(jīng)營變化趨勢3比率分析將財務(wù)報表項目之間進(jìn)行對比，計算比率，分析經(jīng)營效率和財務(wù)風(fēng)險財務(wù)報表分析方法是分析企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的工具，可以幫助投資者、管理者更深入地理解企業(yè)經(jīng)營狀況。根據(jù)分析目的和需求選擇合適的分析方法，可以更有效地評估企業(yè)財務(wù)狀況。2.2.1橫向分析比較不同企業(yè)橫向分析指比較不同企業(yè)在同一時期的財務(wù)數(shù)據(jù)，分析企業(yè)之間經(jīng)營狀況的差異，例如比較同行業(yè)企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率等。揭示競爭優(yōu)勢通過比較分析，可以識別出企業(yè)在競爭中的優(yōu)勢和劣勢，為制定競爭策略提供參考。了解行業(yè)特征橫向分析可以了解行業(yè)整體發(fā)展趨勢，識別行業(yè)內(nèi)企業(yè)的共同特征和差異，為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。2.2.2縱向分析1同一企業(yè)不同時期縱向分析是指比較同一企業(yè)在不同時期的財務(wù)數(shù)據(jù)，分析企業(yè)經(jīng)營狀況的變化趨勢，例如比較企業(yè)近幾年的盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率等。2分析經(jīng)營變化通過縱向分析，可以了解企業(yè)經(jīng)營狀況的變動趨勢，識別出企業(yè)經(jīng)營中存在的問題和機(jī)遇。3評估發(fā)展?jié)摿v向分析可以評估企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，為企業(yè)制定未來發(fā)展戰(zhàn)略提供參考。2.2.3比率分析財務(wù)指標(biāo)比率分析是將財務(wù)報表中的不同項目進(jìn)行對比，計算出各種財務(wù)比率。分析指標(biāo)通過分析財務(wù)比率的變化趨勢，可以評估企業(yè)的經(jīng)營效率、盈利能力和償債能力。比較分析比率分析可以將企業(yè)與行業(yè)平均水平或其他企業(yè)進(jìn)行比較，識別企業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢和劣勢。2.3資產(chǎn)負(fù)債表分析1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析是指對企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成進(jìn)行分析，評估資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險，幫助企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)配置。2負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)分析是指對企業(yè)負(fù)債構(gòu)成進(jìn)行分析，評估企業(yè)償債能力和財務(wù)風(fēng)險，幫助企業(yè)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。3所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析是指對企業(yè)所有者權(quán)益構(gòu)成進(jìn)行分析，評估企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險，幫助企業(yè)優(yōu)化所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)。2.3.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等，反映企業(yè)短期償債能力和經(jīng)營能力。流動資產(chǎn)比例過高，可能表明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緩慢，存在資金閑置風(fēng)險。流動資產(chǎn)比例過低，可能表明企業(yè)資金緊張，無法滿足短期經(jīng)營需求。非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資等，反映企業(yè)長期發(fā)展?jié)摿透偁巸?yōu)勢。非流動資產(chǎn)比例過高，可能表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資過多，資金回收周期長，存在資產(chǎn)閑置風(fēng)險。非流動資產(chǎn)比例過低，可能表明企業(yè)發(fā)展?jié)摿Σ蛔悖狈﹂L期競爭優(yōu)勢。2.3.2負(fù)債結(jié)構(gòu)分析短期負(fù)債分析短期負(fù)債是指企業(yè)一年內(nèi)到期的債務(wù)，例如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、短期借款等。分析短期負(fù)債結(jié)構(gòu)可以評估企業(yè)短期償債能力和經(jīng)營風(fēng)險。長期負(fù)債分析長期負(fù)債是指企業(yè)一年以后到期的債務(wù)，例如長期借款、應(yīng)付債券等。分析長期負(fù)債結(jié)構(gòu)可以評估企業(yè)償債能力和財務(wù)風(fēng)險，了解企業(yè)資金來源和償還能力。2.3.3所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析所有者權(quán)益構(gòu)成所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析是指對企業(yè)所有者權(quán)益各組成部分進(jìn)行分析，評估企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險，包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)可以幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，例如通過增加留存收益、發(fā)行股票等方式調(diào)整所有者權(quán)益比例，降低財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險評估所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析可以幫助評估企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，例如過高的負(fù)債比率可能表明企業(yè)存在償債風(fēng)險，需要采取措施調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。2.4利潤表分析收入結(jié)構(gòu)分析收入結(jié)構(gòu)分析是分析企業(yè)收入來源構(gòu)成，評估企業(yè)收入質(zhì)量和增長潛力，了解企業(yè)經(jīng)營模式和市場競爭力。成本費用結(jié)構(gòu)分析成本費用結(jié)構(gòu)分析是分析企業(yè)成本費用構(gòu)成，評估企業(yè)成本控制能力和盈利能力，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率和成本管理水平。利潤率分析利潤率分析是分析企業(yè)利潤率水平，評估企業(yè)盈利能力和經(jīng)營效益，了解企業(yè)經(jīng)營效率和成本控制水平。2.4.1收入結(jié)構(gòu)分析收入來源收入結(jié)構(gòu)分析是指對企業(yè)收入來源進(jìn)行分析，了解企業(yè)的主要收入來源和占比，例如銷售收入、投資收入、利息收入等。收入變化通過分析收入結(jié)構(gòu)的變動趨勢，可以評估企業(yè)收入質(zhì)量和增長潛力，了解企業(yè)經(jīng)營模式和市場競爭力。收入占比分析收入來源的占比可以了解企業(yè)收入的穩(wěn)定性和風(fēng)險，例如單一收入來源的企業(yè)可能面臨市場風(fēng)險較大。2.4.2成本費用結(jié)構(gòu)分析成本費用構(gòu)成成本費用結(jié)構(gòu)分析是對企業(yè)成本費用構(gòu)成進(jìn)行分析，了解企業(yè)成本費用的種類和比例。例如，直接材料、直接人工、制造費用等。成本控制能力分析成本費用結(jié)構(gòu)可以評估企業(yè)的成本控制能力，了解企業(yè)成本管理水平。例如，成本占營業(yè)收入的比例，成本費用增長率等。2.4.3利潤率分析毛利率毛利率反映企業(yè)產(chǎn)品銷售的盈利能力，越高越好。銷售凈利率銷售凈利率反映企業(yè)產(chǎn)品銷售的凈利潤率，反映企業(yè)整體盈利能力，越高越好。資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，越高越好。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力，越高越好。2.5現(xiàn)金流量表分析1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，反映企業(yè)經(jīng)營活動的盈利能力和現(xiàn)金流入能力。2投資活動現(xiàn)金流量分析投資活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，反映企業(yè)投資活動對現(xiàn)金的影響，以及企業(yè)投資策略的有效性。3籌資活動現(xiàn)金流量分析籌資活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)籌集資金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，反映企業(yè)融資能力和資金結(jié)構(gòu)，以及企業(yè)償債能力。2.5.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析1核心指標(biāo)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，是企業(yè)盈利能力和現(xiàn)金流入能力的重要指標(biāo)。2分析方法通過分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的變動趨勢，可以了解企業(yè)經(jīng)營活動是否產(chǎn)生足夠現(xiàn)金流，以及企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的原因。3指標(biāo)解讀經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為正，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生了現(xiàn)金流入，企業(yè)盈利能力和現(xiàn)金流入能力較強(qiáng)。4分析要點重點分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的變動趨勢，以及影響其變動的主要因素，例如銷售收入、成本費用、存貨周轉(zhuǎn)等。2.5.2投資活動現(xiàn)金流量分析投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流投資活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，例如購買或出售固定資產(chǎn)、投資其他企業(yè)等。投資策略的影響投資活動現(xiàn)金流量分析可以評估企業(yè)投資策略的有效性，例如投資是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流，以及投資回報率是否合理。投資風(fēng)險評估分析投資活動現(xiàn)金流量可以評估企業(yè)的投資風(fēng)險，例如投資是否能夠收回成本，以及投資是否能夠帶來預(yù)期收益。2.5.3籌資活動現(xiàn)金流量分析籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)籌集資金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，例如發(fā)行股票、借款等。融資策略的影響籌資活動現(xiàn)金流量分析可以評估企業(yè)融資策略的有效性，例如融資成本是否合理，以及資金來源是否穩(wěn)定。償債能力評估分析籌資活動現(xiàn)金流量可以評估企業(yè)的償債能力，例如企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流來償還債務(wù)，以及企業(yè)是否能夠及時償還到期債務(wù)。2.6綜合財務(wù)分析財務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建財務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建是綜合財務(wù)分析的基礎(chǔ)，根據(jù)企業(yè)具體情況選擇合適的指標(biāo)，建立指標(biāo)體系。指標(biāo)體系要全面、科學(xué)、實用，能夠反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。綜合財務(wù)分析方法綜合財務(wù)分析方法包括比較分析法、趨勢分析法、比率分析法等，根據(jù)不同的分析目的選擇不同的分析方法，并結(jié)合實際情況進(jìn)行分析。財務(wù)分析結(jié)論綜合財務(wù)分析的結(jié)論要客觀、準(zhǔn)確、清晰，并提出有針對性的改進(jìn)建議，幫助企業(yè)提高財務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。2.6.1財務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建指標(biāo)選擇選擇財務(wù)指標(biāo)需要考慮企業(yè)的具體情況，例如行業(yè)特點、經(jīng)營模式、發(fā)展階段等。指標(biāo)體系構(gòu)建構(gòu)建財務(wù)指標(biāo)體系要遵循科學(xué)性、完整性、實用性的原則，指標(biāo)之間要相互關(guān)聯(lián)，能夠反映企業(yè)整體財務(wù)