基金投資論文范文參考

基金投資論文范文參考第一篇基金投資論文范文參考第一篇自6只戰(zhàn)略配售基金成立以來,資產(chǎn)配置非常保守,主要配置了波動較小的債券資產(chǎn).從三季報看,多數(shù)基金在債券資產(chǎn)上都加了杠桿,6只基金的平均債券倉位為102%,其中南方戰(zhàn)略配售債券市值占資產(chǎn)凈值的比例高達.而2019年,國內(nèi)債市下行有底但不確定性增加,可能處于牛市下半場.發(fā)行戰(zhàn)略配售基金的都是大型基金公司,債市只要存在趨勢,債券依然是戰(zhàn)略配售基金收益的基本盤.

值得注意的是,6只戰(zhàn)略配售基金約定在成立半年之后在滬深交易所上市交易,但時間期限早已過去.由于戰(zhàn)略配售基金有3年的封閉期不能贖回,因此,成為LOF是給想提前出局的投資者提供一種流動性方案.

根據(jù)歷史經(jīng)驗,封閉式基金上市交易后可能會折價交易,一般權(quán)益類基金折價幅度可能在5%左右.除了這部分的名義折價,戰(zhàn)略配售基金可能采用亞市看跌期權(quán)法對CDR進行估值,造成隱含折價.雖然戰(zhàn)略配售基金風(fēng)格更偏債基,上市后不會出現(xiàn)定增基金一度深度折價的情況;但是對于一款債基而言,折價意味著債券到期收益率的上升,從這個角度看,投資者可以等上市折價后擇機進入,折價5%以上就開始具備配置價值.

綜合來看,目前新股發(fā)行不多,債市短期仍會持續(xù)2018年以來的牛市,對戰(zhàn)略配售基金的參與者而言,暫時并不會有大風(fēng)險.在目前情況下,戰(zhàn)略配售基金無疑是躲避二級市場波動的優(yōu)選.

總結(jié),這篇文章為關(guān)于對寫作獨角獸和時點浮出水面和申*范文與課題研究的大學(xué)碩士、基金本科畢業(yè)論文基金論文開題報告范文和相關(guān)文獻綜述及職稱論文參考文獻資料有幫助.

基金引用文獻:

基金投資論文范文參考第二篇封閉型基金不利于提高基金的經(jīng)營管理水平,還缺少贖回機制,往往使得封閉型基金的總體投資收益率不高.而且,封閉式基金無法每月自動扣款,需要投資者自己手動操作,對投資者的時間和精力耗費較多.而開放型基金的運作管理主要依據(jù)于市場,競爭性比較強,可以激勵基金經(jīng)營管理水平和投資盈利水平的提高.再者,開放式基金可以直接于銀行購買,每月固定日期自動扣款,為剩余精力不多的工作新人提供了很大的便利.因此,筆者選擇開放式基金作為長期定投產(chǎn)品.

（二）股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金的選擇

債券型基金和貨幣市場基金雖然風(fēng)險較低,但其收益都不高,進行定投和一次性投資效果差距不大,用來做定投既耗費了時間成本,又無法實現(xiàn)資金的投資價值.因此需要選擇具有一定風(fēng)險,且投資收益在未來預(yù)期會有較大增長空間的基金品種,比如股票型基金和混合型基金.

如果投資期限較短,在五年左右,則適宜選擇混合型基金,因為這類基金收益和風(fēng)險均較為適中,比較穩(wěn)健.如果投資期限較長在10年以上,則更適合選擇股票型基金這樣波動較大的基金,尤其是指數(shù)型基金.投資指數(shù)型基金實際上是投資能代表市場走勢的上市公司組合,在一個經(jīng)濟穩(wěn)步增長的經(jīng)濟中,指數(shù)型基金往往體現(xiàn)超越平均的選股能力.指數(shù)型基金最大的缺憾是沒有資產(chǎn)配置靈活性,但這對基金定投來說則是優(yōu)點.資產(chǎn)配置的理想效果就是市場高位減少高風(fēng)險資產(chǎn),市場低位增加高風(fēng)險資產(chǎn).定投高點少買、低點多買,客觀上起到了資產(chǎn)配置的功能.指數(shù)型基金通過復(fù)制市場或者行業(yè),跟市場走勢的擬合度遠遠超過主動管理的基金產(chǎn)品,其在股市下跌和股市上漲中都具有更大的波動性.從發(fā)揮定投優(yōu)勢,最能夠體現(xiàn)投資效果的角度來看,指數(shù)型基金是天然的定投品種.

由于本文進行的是長期定投產(chǎn)品的選擇,投資的時間跨度長達30-40年,因此,指數(shù)型基金更適合筆者的長期定投需求,盡管指數(shù)型基金風(fēng)險較大,但筆者作為一名金融專業(yè)的學(xué)生,對風(fēng)險和收益的認識較充分,也愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險以獲得長期性的高收益,充分實現(xiàn)資金的投資價值.綜上所述,筆者最終選擇指數(shù)型開放式基金作為長期基金定投產(chǎn)品.

基金投資論文范文參考第三篇根據(jù)規(guī)定,首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上或者在境內(nèi)發(fā)行存托憑證的可以向戰(zhàn)略投資者配售股票.匯添富、南方、易方達和招商的戰(zhàn)略配售產(chǎn)品依此參與了中國人保的戰(zhàn)略配售;在該股上市后,四只基金的收益均出現(xiàn)了躍升,成立以來收益率也均高于華夏和嘉實的產(chǎn)品.

雖然戰(zhàn)略配售基金目前收益飄紅,但其中也有因禍得福的原因：小米集團因為種種原因主動撤回CDR審核,選擇在香港獨立上市,上市不久便遭遇破發(fā),隨后股價一路下跌;如果小米選擇通過CDR上市A股,在2018年的市場環(huán)境中獨善其身的可能性也不大.自小米之后,至今未有“獨角獸”公司排隊CDR審核.

進入2019年,CDR和大市值龍頭兩大戰(zhàn)略配售的組成部分可能都會受政策激勵：首先,作為中國資本市場的一大創(chuàng)新,科創(chuàng)板可能會為戰(zhàn)略配售基金提供新股配售或者“獨角獸”回歸的特批通道.雖然科創(chuàng)板的配套文件還未正式公布,但是在注冊制下,優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)會加快上市進程,未來科創(chuàng)板有可能作為海外上市知名企業(yè)回歸的平臺,公募基金為首的機構(gòu)投資者對科創(chuàng)板企業(yè)的定價自主性也會提升.

其次,行業(yè)龍頭也未停止上市的步伐,其中中鐵總旗下兩家大塊頭京滬高鐵和中鐵特貨也都在積極推進上市,而過往龍頭企業(yè)上市后的表現(xiàn)也可以稱得上是業(yè)績的穩(wěn)定劑.以最近一起IPO戰(zhàn)略配售工業(yè)富聯(lián)為例,雖然受困定價過高,上市四個月后遭遇破發(fā),但是其全球化的生產(chǎn)策略也弱化了關(guān)稅變化帶來的不利影響,工業(yè)富聯(lián)四季度的股價表現(xiàn)也較穩(wěn)定.在經(jīng)濟下行壓力下,如果相關(guān)政策出臺鼓勵相關(guān)科創(chuàng)企業(yè)通過CDR或者科創(chuàng)板上市,或者積極推進國內(nèi)行業(yè)龍頭加速上市,戰(zhàn)略配售基金就能分享到政策紅利以及“獨角獸”的投資收益.

基金投資論文范文參考第四篇選股能力和選時能力是基金經(jīng)理投資能力的重要體現(xiàn),也是反映基金業(yè)績的兩大重要指標(biāo).選股能力是是基金經(jīng)理證券投資分析能力的體現(xiàn),相比其他因素來說對基金業(yè)績的影響更為穩(wěn)定.選時能力是戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置能力,考察了基金經(jīng)理對行情的把握.兩者數(shù)值越大,說明基金經(jīng)理“戰(zhàn)勝市場”的能力越強,基金的業(yè)績表現(xiàn)也往往更優(yōu).

首先,將7只基金的選股能力按從大到小的順序進行排名,剔除數(shù)值最小的銀華-道瓊斯88指數(shù).接下來再比較6只基金的選時能力,剔除數(shù)值最小的華夏上證50ETF,剩余5只指數(shù)型基金為：融通深證100指數(shù)、華安中國A股增強指數(shù)、萬家180指數(shù)、易方達上證50指數(shù)、嘉實滬深300ETF聯(lián)接.

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基金投資論文范文參考第六篇持有人結(jié)構(gòu)是反映基金規(guī)模穩(wěn)定性的重要指標(biāo).機構(gòu)持有基金的比例較大,個人持有比例較小,往往說明基金的規(guī)模較為穩(wěn)定,不容易出現(xiàn)規(guī)模的經(jīng)常性增減,該基金走勢被機構(gòu)看好,機構(gòu)不斷加倉,這時候投資者可以大膽跟進,后期收益將會比較可觀.一般地,機構(gòu)投資比例在30%-40%左右,基金規(guī)模會比較穩(wěn)定,更具有投資價值.融通深證100指數(shù)、萬家180指數(shù)、易方達上證50指數(shù)的機構(gòu)投資者持有比例均