【我國中小企業(yè)融資探究6300字（論文）】

我國中小企業(yè)融資研究目錄TOC\o"1-3"\h\u2193摘要 摘要：在我國，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，很多中小公司都在各自的行業(yè)中脫穎而出，但由于自身的特殊性和諸多外在因素的影響，目前，我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著許多問題，成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?cè)?930年左右就注意到了中小企業(yè)的融資困難，那時(shí)候英國政府正處在經(jīng)濟(jì)大蕭條的時(shí)候。通過對(duì)當(dāng)前問題的深入分析，可以發(fā)現(xiàn)問題的根源，從而制定出切實(shí)可行的解決辦法。本文從大量的國內(nèi)外文獻(xiàn)資料出發(fā)，本文針對(duì)目前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，給出了相應(yīng)的對(duì)策，以期對(duì)我國中小企業(yè)的融資有一定的借鑒意義。摘要：中小企業(yè)；融資；困境在當(dāng)今社會(huì)，中小企業(yè)具有很大的發(fā)展空間，對(duì)我們國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有很大的幫助邵海燕.論中小企業(yè)融資問題[J].時(shí)代金融,2018(17):1。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)發(fā)展等領(lǐng)域，它們都具有舉足輕重的作用，它們是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、高發(fā)展的重要基石，同時(shí)也為我國很多高失業(yè)率地區(qū)創(chuàng)造了大量的工作機(jī)會(huì)，提高了勞動(dòng)的就業(yè)率。但是，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的特殊性和社會(huì)環(huán)境的原因，他們的發(fā)展受到了很大的限制，一個(gè)公司要發(fā)展，必須有足夠的資本。許多中小企業(yè)融資難，許多中小企業(yè)因資金鏈斷裂而最終走向破產(chǎn)，破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。這對(duì)中小微企業(yè)、私營企業(yè)甚至是整個(gè)金融市場(chǎng)的金融環(huán)境造成了很大的負(fù)面影響。小企業(yè)、民營企業(yè)融資難、融資難，長期以來都是政府所關(guān)心的問題。長期以來，我國中小企業(yè)和私營企業(yè)的融資問題長期以來未得到有效的解決。我國中小企業(yè)融資困難，融資渠道不暢，我國目前的融資成本較高，民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)的融資渠道狹窄、資金鏈緊張。融資渠道單一，融資渠道單一，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，融資成本高，制約了其發(fā)展。但由于信息不對(duì)稱，信用評(píng)級(jí)難以實(shí)現(xiàn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，抵押擔(dān)保不足，信用認(rèn)知不足，信用評(píng)級(jí)體系不健全等是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要因素。同時(shí)，由于企業(yè)的融資渠道和擔(dān)保額度的限制，使得部分金融產(chǎn)品難以滿足中小企業(yè)的發(fā)展需要，從而使企業(yè)資金短缺，從而制約了企業(yè)的發(fā)展。我國政府在這方面做了大量的工作，并且采取了一些具體的、行之有效的措施。近幾年，為了有效地解決民營企業(yè)和中小企業(yè)融資難、難問題，央行等有關(guān)部門通過“幾家抬”的辦法，通過信貸、債券、股票融資“三支箭”，為私營企業(yè)和中小企業(yè)提供更多的資金支持，推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展。雖然國家和有關(guān)金融部門出臺(tái)了不少支持社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的中小企業(yè)發(fā)展的政策，但由于社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定和自身?xiàng)l件的制約。所以，當(dāng)前，中小企業(yè)的融資問題仍然是困擾著我們的一大問題。因此，對(duì)我國的中小企業(yè)融資問題進(jìn)行深入的探討是十分必要的董含星,蘇佳軒.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代營銷(經(jīng)營版),2018,No.306(06):178.邵海燕.論中小企業(yè)融資問題[J].時(shí)代金融,2018(17):1董含星,蘇佳軒.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代營銷(經(jīng)營版),2018,No.306(06):178.本文在閱讀有關(guān)理論資料的基礎(chǔ)上，總結(jié)出有關(guān)的理論知識(shí)，在此基礎(chǔ)上，對(duì)我國中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行了探討，并給出了對(duì)未來發(fā)展情況的合理預(yù)測(cè)。本文希望能對(duì)我國中小企業(yè)的融資問題有所幫助。（一）中小企業(yè)界定在我國，從融資的概念上，可以將其劃分為廣義的和狹義的。從廣義上講，金融和融資都是一回事?；I資雙方都是以自身的資本來籌集資金，以某種形式的金融手段實(shí)現(xiàn)自身的利潤。李慧.中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2018,39(4):2.。根據(jù)目前的市場(chǎng)情況，沒有資本是企業(yè)發(fā)展的根本。只有擁有充足的資本，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，我們還設(shè)立了一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，以加速企業(yè)的發(fā)展。這些資本對(duì)于公司來說，是一種新的活力，是挽救公司生存的希望，也是公司可持續(xù)發(fā)展的重要保證。只有做大了，我們的經(jīng)濟(jì)才能得到最大的發(fā)展。現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展和發(fā)展離不開新產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新。通過資本運(yùn)營，可以解決企業(yè)融資瓶頸、獲取長期穩(wěn)定的資金、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、增加研發(fā)投入、提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。在對(duì)金融機(jī)構(gòu)和資金進(jìn)行分析時(shí)，要運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)知識(shí)，才能有效地達(dá)到財(cái)務(wù)失敗的目的。從狹義上講，公司所需的資本稱為“融資”，是指根據(jù)公司的實(shí)際需求，對(duì)公司的資本進(jìn)行可學(xué)習(xí)的預(yù)測(cè)，通過合理的方式從投資人和債權(quán)人那里得到投資，再通過適當(dāng)?shù)姆绞綖楣净I集資金李慧.中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2018,39(4):2.張順,劉建楠.黑龍江省中小企業(yè)融資問題研究[J].環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)瞭望,2018(2):1.（二）中小企業(yè)融資從狹義意義上講，融資是中小企業(yè)融資的行為和活動(dòng)；融資是指企業(yè)通過多種途徑、市場(chǎng)機(jī)制，按照自身的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需求，以籌資的形式進(jìn)行籌資。公司的籌資主要有兩種：間接融資、銀行融資、直接融資、上市融資。中小企業(yè)在融資過程中，如何合理地選擇融資模式、融資條件，直接關(guān)系到其所承受的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)公司來說，由于融資方式的不同，需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用也會(huì)有所不同，所以選擇合適的融資模式可以有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。在融資過程中，要注意控制中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，盡量采取低風(fēng)險(xiǎn)的融資形式。上市公司在融資決策時(shí)，應(yīng)根據(jù)公司的實(shí)際需求，根據(jù)公司自身的特點(diǎn)，進(jìn)行融資。這就是要依據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金規(guī)模以及今后的發(fā)展?fàn)顩r，采取一種行之有效的方法和方法，向投資者和債權(quán)人提供資金，確保資金的供應(yīng)，確保公司的經(jīng)營。公司籌資的激勵(lì)必須遵循各種不同的標(biāo)準(zhǔn)。從廣義上說，融資即是金融，也是資金的流通。從目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，作為一家中小型企業(yè)，要對(duì)其進(jìn)行全方位、深刻的認(rèn)識(shí)和學(xué)習(xí)，而企業(yè)要想發(fā)展壯大，就必須要有足夠的財(cái)政支持。在沒有明確的金融知識(shí)和知識(shí)的情況下，管理人員無法負(fù)起自己的職責(zé)，而公司的董事們也無法履行職責(zé)江振龍.破解中小企業(yè)融資難題的貨幣政策選擇與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定[J].國際金融研究,2021(4):10.江振龍.破解中小企業(yè)融資難題的貨幣政策選擇與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定[J].國際金融研究,2021(4):10.A公司是一家以網(wǎng)絡(luò)智能為核心的綜合性教育機(jī)構(gòu)。該公司于二零零九年二月，致力于開發(fā)智慧教育云平臺(tái)的整體運(yùn)作，智慧教育的創(chuàng)立與銷售，以及網(wǎng)絡(luò)教學(xué)系列的終端產(chǎn)品。本公司成立多個(gè)子公司，是一家以發(fā)展一流企業(yè)綜合服務(wù)為核心的網(wǎng)上教育行業(yè)，并積極為用戶提供最好的體驗(yàn)。（一）融資結(jié)構(gòu)通過對(duì)A公司2014-2021年度的各項(xiàng)主要指標(biāo)的分析，研究發(fā)現(xiàn)：A公司銷售收入、營業(yè)稅金、所有者權(quán)益及附加及主營業(yè)務(wù)成本均呈穩(wěn)定上升趨勢(shì)；公司的銷售成本在2014-2018年穩(wěn)定上升。2014-2020年的經(jīng)營成本保持不變。公司的凈利潤在2014-2021年實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步的增長；2014年至2017年，公司的總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)均出現(xiàn)了下滑；在2014-2019年期間，庫存和債務(wù)不斷上升，2020年之后開始出現(xiàn)下滑；短期貸款在2014-2018年后分別增長。（二）融資渠道從這方面看，公司資金來源的首位一直是其他資金來源，自循環(huán)資金緊隨其后、接下來就是國內(nèi)貸款。A公司2017年的資產(chǎn)負(fù)債率為78.00%，2018年的資產(chǎn)負(fù)債率為70.97%，2019年的資產(chǎn)負(fù)債率為69.31%，2020年的資產(chǎn)負(fù)債率為83.21%，2021年的資產(chǎn)負(fù)債率的為66.82%。這就意味著，A公司的大部分資金，都是通過外部融資來完成的。表12017-2021年A公司資金來源年度融資總額國內(nèi)貸款利用外資自籌資金其他來源2017100%19.74%1.47%31.68%47.11%2018100%18.72%1.71%31.41%48.16%2019100%19.20%1.84%38.65%40.31%2020100%19.66%0.83%31.05%48.46%2021100%17.22%1.08%36.52%45.15%（三）融資成本從國內(nèi)資金上看，天宇教育在過去5年實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營中的未分配利潤。這得益于天娛教育的內(nèi)部融資空間明顯提升。持續(xù)的繁榮和欣欣向榮的行業(yè)環(huán)境顯著增加了公司的利潤，因此，通過內(nèi)部籌資可以獲得更多的收益。企業(yè)的主要融資渠道是對(duì)外融資，而企業(yè)的內(nèi)部融資占到的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于對(duì)外融資，這一切都說明了企業(yè)對(duì)外部融資的依賴性。造成公司股權(quán)融資比重較低的原因是公司股權(quán)的劃分。表2A公司2017-2021年內(nèi)部融資構(gòu)成年份法定盈余公積百分比任意盈余公積百分比未分配利潤百分比固定資產(chǎn)折舊百分比總額201711840012%42114744%40329142%108221%95366020183561410%140124%30265885%4706.41%35698920192311311%91365%16929984%1203.11%20275220206175942%007781553%6924.65%14649920213510228%1614713%6724754%6929.96%125421（一）企業(yè)自身因素目前，中小企業(yè)的發(fā)展一直是人們關(guān)心的問題。但是，中小企業(yè)的發(fā)展之路卻是曲折的。管理專家彼得·德魯克曾經(jīng)說過：“企業(yè)要想獲得長久的發(fā)展，必須進(jìn)行管理?！庇趽Q軍.破解中小企業(yè)融資難題的"兩只手"[J].銀行家,2019,000(008):59-61.于換軍.破解中小企業(yè)融資難題的"兩只手"[J].銀行家,2019,000(008):59-61.而我國的中小企業(yè)大都是私營企業(yè)，存在著管辦不分開的問題，公司的規(guī)模本來就很小，為了節(jié)省資金，通常，一個(gè)人在兩個(gè)崗位上工作，而這些人又不是專業(yè)的，如果公司的財(cái)務(wù)系統(tǒng)不夠透明，銀行在貸款的時(shí)候也會(huì)感到很麻煩。經(jīng)理雖然有一定的管理和技術(shù)，但是在財(cái)務(wù)上的控制并不是很好，這就導(dǎo)致了公司的內(nèi)部資金和外部資金出現(xiàn)問題。（二）銀行融資渠道不暢在中小企業(yè)方面，首先，由于其規(guī)模小，沒有固定的工廠和設(shè)備，固定資產(chǎn)也大都以出租為主。所以，中小型企業(yè)不能提供任何擔(dān)保。其次，我國中小企業(yè)大多處在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的最底層，面對(duì)著強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力與風(fēng)險(xiǎn)，并且由于自身的利潤水平較低，融資擔(dān)保成本較高。這就使銀行和擔(dān)保公司不愿意借錢給他們李艷紅.中小企業(yè)投融資問題及其策略探析[J].市場(chǎng)周刊李艷紅.中小企業(yè)投融資問題及其策略探析[J].市場(chǎng)周刊·理論版,2019(24):2.從銀行的角度來看，首先，銀行的信用體系非常嚴(yán)格，一般的中小企業(yè)是不可能從銀行貸款的。第二個(gè)方面，在擔(dān)保資料方面，銀行傾向于以商品房、土地使用權(quán)、門面房等為抵押的固定資產(chǎn)，而中小企業(yè)則難以滿足這一要求。第三，中小企業(yè)抵押貸款通常貶值較快，流動(dòng)性較差，易造成重復(fù)抵押，操作風(fēng)險(xiǎn)高。所以，銀行不愿為中小企業(yè)提供擔(dān)保。第四，當(dāng)中小企業(yè)無法達(dá)到銀行的抵押條件時(shí)，他們需要一個(gè)擔(dān)保公司來擔(dān)保，但擔(dān)保公司也會(huì)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)無償?shù)臑橹行∑髽I(yè)提供擔(dān)保，因此他們會(huì)向中小企業(yè)提出反擔(dān)保，但這種反擔(dān)保的條件往往不是大多數(shù)中小企業(yè)能夠做到的。（三）企業(yè)融資扶持政策存在缺陷我國有關(guān)中小企業(yè)融資的法律和法規(guī)起步較晚，僅有《中小企業(yè)促進(jìn)法》較為完善，但是，在具體立法上仍需進(jìn)一步完善。事實(shí)上，我國現(xiàn)行的《公司法》和《中小企業(yè)商業(yè)銀行法》均未涉及到中小企業(yè)的金融法規(guī)，《中小企業(yè)法》也未明確規(guī)定中小企業(yè)的具體實(shí)施，而1995年的《擔(dān)保法》、1998年的政治信貸中介擔(dān)保的試點(diǎn)，則是對(duì)政治信用中介的監(jiān)管。在政策性金融中介機(jī)構(gòu)方面，將制定一系列政策性擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)的設(shè)立和管理暫行辦法。但目前尚不夠規(guī)范和健全。就當(dāng)下來看，我國的中小企業(yè)信用等級(jí)制度尚不完備，各有其發(fā)展道路，但存在著分散、不統(tǒng)一的特點(diǎn)，目前的市場(chǎng)上存在大量的信用需求系統(tǒng)，由于缺乏及時(shí)的信息更新，且缺乏詳盡的資料，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資難，但真正敢于放貸的銀行，要加強(qiáng)制度評(píng)價(jià)、評(píng)估和責(zé)任制度的健全。由于信息不對(duì)稱、擔(dān)心公司的未來發(fā)展，很多銀行都不敢評(píng)估公司的資信，無法做到“貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸后風(fēng)險(xiǎn)管控”；而中小企業(yè)大都處在成長階段，盡管發(fā)展勢(shì)頭良好，但是，由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，經(jīng)營情況不明朗，不完全披露的會(huì)計(jì)信息不真實(shí)，導(dǎo)致了對(duì)中小企業(yè)的不信任，信用缺乏安全感。甚至，銀行都不敢向中小型企業(yè)放貸。（一）提高自身總體素質(zhì)，增強(qiáng)內(nèi)在融資能力首先，要積極推動(dòng)公司的內(nèi)部管理。另外，要對(duì)自己的內(nèi)部系統(tǒng)進(jìn)行規(guī)范，就必須要有一個(gè)良好的內(nèi)部控制體系。在當(dāng)今的復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)要想增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，必須建立健全的內(nèi)部控制體系張安琪,李愛華.中小企業(yè)融資問題研究[J].2021(2017-12):26-27.張安琪,李愛華.中小企業(yè)融資問題研究[J].2021(2017-12):26-27.（二）完善多層次資本市場(chǎng)，激發(fā)市場(chǎng)活力目前，我國中小企業(yè)的融資渠道很少，其發(fā)展，主要依賴于企業(yè)自己的資本投資。在當(dāng)前融資困難的形勢(shì)下，銀行貸款是我國目前最主要的金融工具。然而，在我們國家，長期貸款的規(guī)模非常小，特別是在當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻的情況下，不能直接使用這種集中的外部融資方式，所以，完善國內(nèi)金融體系、各類風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資顯得尤為重要。建立符合中小企業(yè)融資需要的資本公司，為其提供多元化的金融服務(wù)，如：信托，股權(quán)抵押，融資租賃、企業(yè)股份等。有能力為中小型企業(yè)提供直接金融服務(wù)，支持其國內(nèi)和國際市場(chǎng)的需求，建立了豐富的融資方式，這就為中小企業(yè)提供了一個(gè)有利的融資環(huán)境，為其發(fā)展、尤其是高技術(shù)企業(yè)的順利上市奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)，要正確認(rèn)識(shí)到我國目前存在的問題與缺陷，并對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)進(jìn)行改革，使其有一個(gè)良好的起步和堅(jiān)實(shí)的資源基礎(chǔ)，真正為中小企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。（三）發(fā)揮政府職能，完善對(duì)中小企業(yè)的扶持政策強(qiáng)化國家支持。政策支持是國家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種有效的調(diào)節(jié)方式，其中貸款、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠是三大主要措施，為解決我國目前的財(cái)政困境提供了有力的支持。政府支持中小企業(yè)貸款包括貸款擔(dān)保、貸款貼息、財(cái)政補(bǔ)助等；財(cái)政補(bǔ)貼是指通過對(duì)中小企業(yè)的直接資金支持，從而促進(jìn)其就業(yè)，加速其技術(shù)研發(fā)，增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力；稅收激勵(lì)是通過降低稅率、減免稅收、提高固定資產(chǎn)折舊等手段來降低小型企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)，同時(shí)，也是我國中小企業(yè)融資困難的一個(gè)重要途徑，為建立一個(gè)成熟的、適用的國家金融體系和政策提供支持的工具，同時(shí)也為中小企業(yè)營造了一個(gè)有利的金融環(huán)境。目前，國內(nèi)的主要放款銀行是以工行為首的一些大型國有商業(yè)銀行，他們的經(jīng)營范圍以中小型公司為主，缺乏銀行、金融機(jī)構(gòu)等專業(yè)的中小企業(yè)。當(dāng)前，必須打破現(xiàn)有的格局，使大型國有銀行在金融業(yè)的壟斷、加速金融體制的改革、推動(dòng)合理的金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)、推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)信貸保障體系的延伸。中小金融機(jī)構(gòu)缺乏資本，不能滿足大型企業(yè)的融資需求。所以，要徹底解決我國中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問題，就必須選擇中小型企業(yè)。另外，中小型金融機(jī)構(gòu)為了適應(yīng)中小企業(yè)的特點(diǎn)，也在不斷地對(duì)測(cè)試過程和業(yè)務(wù)關(guān)系進(jìn)行調(diào)整，從而有效地解決中小企業(yè)的資金短缺問題。目前，我國中小企業(yè)融資渠道不足，但在不斷地積累自身的經(jīng)驗(yàn)，并以外資中小公司為研究對(duì)象。同時(shí)，由于我國目前的股市、股票市場(chǎng)的狀況，我們認(rèn)為，目前中小微企業(yè)所面臨的問題，將來會(huì)得到很好的解決。社會(huì)在發(fā)展，小型商業(yè)也必須發(fā)展。他們不能原地踏步，多賺錢，以免業(yè)務(wù)倒閉。全方位的支持中小企業(yè)，他們也有很大的發(fā)展空間，可以更好的發(fā)揮他們的作用。當(dāng)然，本文也是關(guān)于如何運(yùn)用資本來解決這個(gè)問題的一些自己不成熟的觀點(diǎn)，或是期望專家能夠?qū)Υ诉M(jìn)行深入的探討。參考文獻(xiàn)[1]邵海燕.論中小企業(yè)融資問題[J].時(shí)代金融,