2024年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)分析

2024年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)分析目錄第一章 中國儲(chǔ)能 第二章 美國儲(chǔ)能 第三章 歐洲儲(chǔ)能 第四章 全球儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)測(cè) 中國儲(chǔ)能招標(biāo)需求旺盛，中國儲(chǔ)能招標(biāo)需求旺盛，24年開局良好23年中國儲(chǔ)能市場(chǎng)招投標(biāo)旺盛，奠定24年良好發(fā)展基調(diào)。2339.20GW/101.20GWh，較去年同期增長(zhǎng)13%/28%。23年累計(jì)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能招標(biāo)59.70GW/159.30GWh，其中EPC規(guī)模31.20GW/78.10GWh，占比52.3%/49.0%；儲(chǔ)能系統(tǒng)規(guī)模28.50GW/81.20GWh，占比47.7%/51.0%。24年初儲(chǔ)能招標(biāo)市場(chǎng)淡季不淡，規(guī)模持續(xù)高增。24年1-2月，中國儲(chǔ)能市場(chǎng)招標(biāo)規(guī)模分別為10.53GWh/16.24GWh，同比+139%/+577%。儲(chǔ)能EPC占比相對(duì)較高，招標(biāo)規(guī)模分別為6.74GWh/12.95GWh，占比64%/80%。 、儲(chǔ)能系招標(biāo)量（GWh） 中國EPC、儲(chǔ)能系招標(biāo)模占比 EPC招標(biāo)容量（GWh）總計(jì)招標(biāo)容量（GWh）儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)容量（GWh）EPC招標(biāo)容量（GWh）總計(jì)招標(biāo)容量（GWh）儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)容量（GWh）12.06.73.73.57.83.32.63.87.310.04.77.617.13.81111.011.913.010.211.57.28.11.81.21.82.62.43.37.31.67.35.16.74.96.590%20 80%70%1560%10 50%40%5 30%20%0 10%0%

儲(chǔ)能系統(tǒng) EPC48%51%52%49%48%51%52%49%中國儲(chǔ)能中標(biāo)規(guī)模高增，系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)降一半中國儲(chǔ)能中標(biāo)規(guī)模高增，系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)降一半中國儲(chǔ)能中標(biāo)市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛。23年全年儲(chǔ)能中標(biāo)22.7GW/65.7GWh，同比+257%/383%。24年2月，儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模1.73GW/5.41GWh，環(huán)比+189%/+390%，同比+164%/+274%，繼續(xù)保持較高增速。2023年儲(chǔ)能平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)在2小時(shí)到4小時(shí)波動(dòng)，全年平均值為2.89小時(shí)。24年2月儲(chǔ)能系統(tǒng)平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)為3.13小時(shí)。儲(chǔ)能中標(biāo)價(jià)格跌跌不休，充分讓利項(xiàng)目方。24年2月儲(chǔ)能EPC中標(biāo)均價(jià)為1.32元/Wh，環(huán)比-13%，同比-31%；儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)為0.90元/Wh，環(huán)比-15%，同比-37%。儲(chǔ)能系統(tǒng)及EPC價(jià)格下降主要因?yàn)樯嫌翁妓徜噧r(jià)格下行，預(yù)期未來將隨碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)而止跌。 EPC、系中標(biāo)價(jià)（GWh） EPC、系中標(biāo)價(jià)（GWh） 中國EPC中標(biāo)均價(jià)（元/Wh，2小時(shí)）配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)（右軸，h）儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)功率（GW）儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)容量（GWh）配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)（右軸，h）1614121086420

注:23年7月前披露所有鋰電儲(chǔ)能中標(biāo)規(guī)模，8月后僅披露儲(chǔ)能系統(tǒng)的中標(biāo)規(guī)模4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0

2.502.302.101.901.701.501.301.100.900.700.50

中國儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)（元/Wh，2小時(shí)）

1.320.902323年中國儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模翻兩番，累計(jì)47GWh2023年中國新增新型儲(chǔ)能裝機(jī)量為21.5GW/46.6GWh，同比+193%/+194%。其中，23Q4裝機(jī)呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能裝機(jī)量9.2GW/21.1GWh，環(huán)比+119%/+148%，同比+48%/+57%，占全年比例約為45%。截至2023年12月，中國已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)86.5GW，同比+45%；抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)51.3GW，同比占比首次低于60%；新型儲(chǔ)能占比同比提升18.2個(gè)百分點(diǎn)；新型儲(chǔ)能中，鋰電占比進(jìn)一步提高，由2022年的94%提升至2023年97.3%。 （GW、GWh） 內(nèi)抽水能與型儲(chǔ)新增模（GW） 25 30國內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)功率（GW）國內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量（GWh）21.112.3國內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)功率（GW）國內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量（GWh）21.112.38.59.25.84.74.22.2抽水蓄能新增規(guī)模新型儲(chǔ)能新增規(guī)模21.47.32.489.11.50.70.60.31.61.55.31510502023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4

201510502018 2019 2020 2021 2022

2023儲(chǔ)能電芯報(bào)價(jià)維持低位，儲(chǔ)能電池出口下滑儲(chǔ)能電芯報(bào)價(jià)維持低位，儲(chǔ)能電池出口下滑電芯價(jià)格仍處于下降趨勢(shì)中，降速有所減緩。根據(jù)SMM最新數(shù)據(jù)，戶用儲(chǔ)能電芯為0.45元/Wh，年初至今下跌0.01元/Wh；電力儲(chǔ)能電芯為0.43元/Wh，年初至今下跌0.01元/Wh。根據(jù)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟對(duì)于在冊(cè)樣本企業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年國內(nèi)儲(chǔ)能電池累計(jì)銷量為113.4GWh，其中國內(nèi)銷量為88.2GWh，占比78%；出口量為25.2GWh，占比22%。2024年1-2月儲(chǔ)能電池總銷量為10.6GWh，其中國內(nèi)銷量為10.3GWh，出口量為0.3GWh，出口海外數(shù)據(jù)明顯走弱，與歐洲庫存水平較高、需求偏弱有關(guān)。 儲(chǔ)能池銷（GWh）與結(jié)構(gòu) 20方型/軟包儲(chǔ)能電芯家庭儲(chǔ)能方型儲(chǔ)能電芯電力儲(chǔ)能1.10方型/軟包儲(chǔ)能電芯家庭儲(chǔ)能方型儲(chǔ)能電芯電力儲(chǔ)能1.101.000.900.800.700.600.500.40國內(nèi)儲(chǔ)能電芯報(bào)價(jià)（元/Wh）儲(chǔ)能電池國內(nèi)銷量（GWh）儲(chǔ)能電池出口銷量（GWh）儲(chǔ)能電池總銷量（GWh）5.54.93.12.310.211.112.519.210.80.13.76.63.37.79.916141210864202023/62023/72023/82023/92023/102023/112023/122024/12024/2中國各地電力峰谷價(jià)差略有下降，或影響工商儲(chǔ)需求中國各地電力峰谷價(jià)差略有下降，或影響工商儲(chǔ)需求據(jù)北極星儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2024年2月全國各地代理電價(jià)峰谷價(jià)差均值為0.66元/KWh，環(huán)比-0.078元/KWh，降幅較大；有13個(gè)省市峰谷價(jià)差超過0.7元/KWh的門檻值，較1月減少4省。2月起，浙江、上海、江蘇等多數(shù)地區(qū)不再執(zhí)行尖峰電價(jià)，導(dǎo)致峰谷電價(jià)差明顯縮小，預(yù)計(jì)到夏季會(huì)有所回升。儲(chǔ)能裝機(jī)前五的省份中，新疆、內(nèi)蒙、湖南環(huán)比下降0.050.31、0.19元/KWh，僅甘肅省環(huán)比上漲0.06元/KWh，貴州儲(chǔ)能裝機(jī)大省電力峰谷差價(jià)變化（月度）中國各地電力峰谷差價(jià)（月度）儲(chǔ)能裝機(jī)大省電力峰谷差價(jià)變化（月度）中國各地電力峰谷差價(jià)（月度）1.20 1.20 元/KWh。1.000.80理論門檻價(jià)差0.600.400.200.00新疆貴州內(nèi)蒙古湖南甘肅1.21.00.80.60.40.2廣東…海南湖南山東江蘇四川重慶安徽河南貴州…天津市廣東…海南湖南山東江蘇四川重慶安徽河南貴州…天津市黑龍江遼寧陜西青海浙江北京市上海市內(nèi)蒙古…寧夏政策頻出改善儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性，提升投資積極性政策頻出改善儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性，提升投資積極性24年開年以來，國家連續(xù)發(fā)布儲(chǔ)能利好政策，從建立健全儲(chǔ)能價(jià)格機(jī)制和輔助服務(wù)分?jǐn)倷C(jī)制入手，著力改善國內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，從而推動(dòng)新能源、儲(chǔ)能裝機(jī)。此外，國家高度重視配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展，強(qiáng)調(diào)新型儲(chǔ)能在配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展中的重要作用。 24 24年我國主儲(chǔ)能策 發(fā)布時(shí)間政策方向文件名具體內(nèi)容2024年1月29日輔助服務(wù)《陜西省新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案（2024-2025年）（征求意見稿）》于2600.55元/kWh，每年總補(bǔ)償資金不超過1億元。2024年2月8日輔助服務(wù)《關(guān)于建立健全電力輔助服務(wù)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的通知》加強(qiáng)電力輔助服務(wù)市場(chǎng)與中長(zhǎng)期市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)等統(tǒng)籌銜接，科學(xué)確定輔助服務(wù)市場(chǎng)需求，合理設(shè)置有償輔助服務(wù)品種，規(guī)范輔助服務(wù)計(jì)價(jià)等市場(chǎng)規(guī)則。2024年2月8日輔助服務(wù)《山東電力爬坡輔助服務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)則(試行)》全國首個(gè)電力爬坡市場(chǎng)啟動(dòng)，獨(dú)立新型儲(chǔ)能電站等可作為獨(dú)立輔助服務(wù)提供者，提供爬坡輔助服務(wù)，需按并網(wǎng)管理有關(guān)規(guī)程規(guī)定裝設(shè)AGC裝置，同時(shí)AGC裝置性能指標(biāo)滿足調(diào)度運(yùn)行管理規(guī)定相關(guān)要求。2024年2月27日輔助服務(wù)《關(guān)于加強(qiáng)電網(wǎng)調(diào)峰儲(chǔ)能和智能化調(diào)度能力建設(shè)的指導(dǎo)意見》到2027年，電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力顯著提升，需求側(cè)響應(yīng)能力達(dá)到最大負(fù)荷的5%以上，保障新型儲(chǔ)能市場(chǎng)化發(fā)展的政策體系基本建成。2024年3月1日配電網(wǎng)建設(shè)《關(guān)于新形勢(shì)下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》1）引導(dǎo)分布式新能源根據(jù)自身運(yùn)行需要合理配建新型儲(chǔ)能或通過共享模式配置新型儲(chǔ)能，提升新能源可靠替代能力；2）在電網(wǎng)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)、電網(wǎng)末端科學(xué)布局新型儲(chǔ)能，提高電網(wǎng)靈活調(diào)節(jié)能力和穩(wěn)定運(yùn)行水平；3）支持用戶側(cè)儲(chǔ)能安全發(fā)展，探索儲(chǔ)能融合應(yīng)用新場(chǎng)景，支持參與電網(wǎng)互動(dòng)。逆變器出口量?jī)r(jià)齊跌，預(yù)示海外戶儲(chǔ)需求持續(xù)疲軟逆變器出口量?jī)r(jià)齊跌，預(yù)示海外戶儲(chǔ)需求持續(xù)疲軟 中國每逆變出口 中國每逆變出口（億美） 年全年逆變器出口金額為99.57億美元，同比逆變器出 1412口數(shù)量為5131萬臺(tái)，同比+2%；全年逆變器出口均價(jià)為194美10元/臺(tái)，同比+9%。 8624年1-2月中國逆變器出口金額分別為5.7/4.5億美元，同比-6447%/-48%；逆變器出口數(shù)量分別為393/307萬臺(tái)，同比-28%/- 26%；逆變器出口單價(jià)分別為144/147美元/臺(tái)，同比-27%/-45%。 0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

200%2022202320222023同比（右軸）100%50%0%-50%-100% 中國每月口逆器單（美元/臺(tái)） 中國每月口逆器單（美元/臺(tái)） 7006005004003002001000

2022 2023 同比（右軸）1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%

300250200150100500

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

80%2022202320222023同比（右軸）40%20%0%-20%-40%24年初微逆出口金額同比接近腰斬，大型逆變器仍有韌性24年初微逆出口金額同比接近腰斬，大型逆變器仍有韌性23年全年，表征微型逆變器出口的廣東/江蘇/浙江分別實(shí)現(xiàn)逆變器出口金額3999/1213/1811百萬美元，同比-5%/+17%/-7%；表征大型逆變器出口的安徽實(shí)現(xiàn)逆變器出口金額1866百萬美元，同比+141%。24年1-2月，廣東/江蘇/浙江分別實(shí)現(xiàn)逆變器出口金額348/125/220百萬美元，同比-60%/-41%/-54%，這也讓我們對(duì)于24年的歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)前景更加謹(jǐn)慎；安徽實(shí)現(xiàn)逆變器出口金額220百萬美元，同比-12%，相對(duì)較有韌性。 逆變器出金額-發(fā)人注地（萬美元） 微逆與大型逆變器出口數(shù)量下滑明顯微逆與大型逆變器出口數(shù)量下滑明顯23年全年表征微型逆變器出口的廣東/江蘇/浙江分別實(shí)現(xiàn)逆變器出口數(shù)量1877/315/2015萬臺(tái)，同比-2%/+8%/+8%；表征大型逆變器出口的安徽實(shí)現(xiàn)逆變器出口數(shù)量萬臺(tái)，同比+80%。24年1-2月，廣東/江蘇/浙江分別實(shí)現(xiàn)逆變器出口數(shù)量212/48/331萬臺(tái)，同比-38%/+5%/-5%；安徽實(shí)現(xiàn)逆變器出口數(shù)量13萬臺(tái)，同比-30%。廣東省江蘇省浙江省安徽?。ㄓ逸S）價(jià)格方面，24年2月廣東/江蘇/浙江/安徽逆變器出口單價(jià)為181/263/73/1748美元/廣東省江蘇省浙江省安徽?。ㄓ逸S） 口平均價(jià)格（元/臺(tái)） 600 3000500 2500400 2000300 1500200 1000100 5000 0202301 202302 202303 202304 202305 202306 202307 202308 202309 202310 202311 202312 202401 202402目錄第一章 中國儲(chǔ)能 第二章 美國儲(chǔ)能 第三章 歐洲儲(chǔ)能 第四章 全球儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)測(cè) 美國美國23年大儲(chǔ)裝機(jī)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，多州裝機(jī)量高增23根據(jù)EIA，2023年美國1MW以上儲(chǔ)能（大儲(chǔ)）裝機(jī)量為6.36GW，同比+64%機(jī)集中在6月、7月和12月，分別為1.06/1.51/1.36GW，合計(jì)占全年裝機(jī)量的62%，主因同期風(fēng)光裝機(jī)明顯放量。美國2023年裝機(jī)規(guī)模最大的州仍為加利福尼亞州與得克薩斯州，分別裝機(jī)2.94GW與1.33GW，同比+20%/+3%，增速有所放緩，合計(jì)裝機(jī)規(guī)模占比從22年的90%下降到23年的65%。其余多州儲(chǔ)能裝機(jī)增長(zhǎng)迅猛，如亞利桑那州、內(nèi)華達(dá)州、夏威夷州等，分別較22年增加841MW（22年0裝機(jī)）（+380%yoy）、212MW(+544%yoy)。 美國各儲(chǔ)能機(jī)量（MW）占比 美國各儲(chǔ)能機(jī)量（MW）占比 2022年美國1MW以上儲(chǔ)能裝機(jī)（GW）1MW以上儲(chǔ)能裝機(jī)（GW）1.61.41.21.00.80.60.40.20.0

yoy（右軸）

1600%1400%1200%1000%800%600%400%200%0%-200%

3,50045%,294420%,133345%,294420%,133313%,8415%,3604%,2514%,2303%,2233%,1862,5002,0001,5001,0005000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月美國儲(chǔ)能平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)提升，大儲(chǔ)占比進(jìn)一步提升美國儲(chǔ)能平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)提升，大儲(chǔ)占比進(jìn)一步提升美國儲(chǔ)能平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)有所提升，區(qū)域差異明顯。WoodMackenzie，美國23Q1-3儲(chǔ)能裝機(jī)為4.82GW/15.07GWh，平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)3.13小時(shí)，較22年的2.93小時(shí)有所提升。各州的配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)差異較大，加州平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)接近4小時(shí)，而德州2小時(shí)，主要由于各州儲(chǔ)能使用場(chǎng)景存在差異。 美國能市新增機(jī)規(guī)模 功率規(guī)模（GW）容量規(guī)模（GWh）配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)（h，右軸） 裝 美國能市新增機(jī)規(guī)模 功率規(guī)模（GW）容量規(guī)模（GWh）配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)（h，右軸） 裝及同增速（GW，%） 公用事業(yè)儲(chǔ)能 戶用儲(chǔ)能 工商業(yè)儲(chǔ)能 同比增速3.03.112.23.03.112.210.92.52.52.22.11.84.84.83.5 3.60.30.70.40.80.61.11.4141210864202017 2018 2019 2020 2021 2022

3.53.02.52.01.51.00.50.0

2.521.510.50

652022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 65

250%0.00.170.140.00.10.150.150.00.10.172.1664%0.120.11.20.10.161.511.219%0.70.850.5-33%-11%28%176%194%150%100%50%0%-50%多重因素限制，美國儲(chǔ)能裝機(jī)長(zhǎng)期低于預(yù)期多重因素限制，美國儲(chǔ)能裝機(jī)長(zhǎng)期低于預(yù)期盡管美國儲(chǔ)能裝機(jī)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，但與EIA公布的預(yù)期值存在較大差距。2023年1月，美國EIA預(yù)測(cè)全年將完成儲(chǔ)能裝機(jī)8.64GW，并在后續(xù)幾個(gè)月連續(xù)上調(diào)，直到5月份全年裝機(jī)預(yù)測(cè)值達(dá)到最高，為9.77GW，遠(yuǎn)高于23年實(shí)際裝機(jī)量6.36GW。受到儲(chǔ)能并網(wǎng)復(fù)雜、變壓器短缺、利率高企和碳酸鋰價(jià)格等因素?cái)_動(dòng)，2023年美國各個(gè)月份儲(chǔ)能裝機(jī)完成度始終不及預(yù)期。與年初預(yù)期相比，2023全年的完成度為74%。從單個(gè)月份看，大部分月份的完成度不足50%，許多項(xiàng)目不斷延期。 2023年美國全儲(chǔ)能機(jī)預(yù)期 12.00 2023年各月份 2023年各月份能裝預(yù)期值實(shí)際對(duì)比 2.5美國1MW以上儲(chǔ)能裝機(jī)（GW，預(yù)測(cè)值） 美國1MW以上儲(chǔ)能裝機(jī)（GW）完成度（右軸）73%80%70%2.060%52%1.547%50%40%1.035%30%28%30%0.516%9%20%14%10%0.0 0%19%23%17%49%2023年剩余月份儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)測(cè)值（GW）美國年初起1MW及以上儲(chǔ)能新增裝機(jī)（GW）0.070.160.430.600.741.80334.394.578.578.828.688.639.0357.856.336.225.354.193.802.350.23.00.80.318.006.004.002.000.00注：?jiǎn)蝺?chǔ)能項(xiàng)目可同時(shí)有多個(gè)應(yīng)用注：?jiǎn)蝺?chǔ)能項(xiàng)目可同時(shí)有多個(gè)應(yīng)用美國電網(wǎng)輔助需求旺盛，推動(dòng)多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景發(fā)展美國電網(wǎng)輔助需求旺盛，推動(dòng)多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景發(fā)展美國電力系統(tǒng)輔助需求旺盛，促使儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展出豐富的應(yīng)用場(chǎng)景。根據(jù)EIA披露，截止2022年，美國在運(yùn)行的儲(chǔ)能設(shè)備可分為12種不同的應(yīng)用場(chǎng)景。其中，規(guī)模較大的有頻率調(diào)節(jié)、套利、斜坡/旋轉(zhuǎn)備用、能量時(shí)移，分別為6.7、5.2、4.9、3.0GW，占比為26%、20%、19%、11%。 功率規(guī)模（GW）及占比 增儲(chǔ)功率規(guī)模（GW）占比 從增量看，22年增長(zhǎng)最多的應(yīng)用場(chǎng)景為頻率調(diào)節(jié)、斜坡 功率規(guī)模（GW）及占比 增儲(chǔ)功率規(guī)模（GW）占比 23%,2.919%,2.512%,1.55%,0.723%,2.919%,2.512%,1.55%,0.74%,0.31%,0.10%,0.026%,6.720%,5.219%,4.911%,3.07%,1.85%,1.35%,1.34%,1.01%,0.41%,0.31%,7 6 5 4 3 2 10.500.0

29%,3.7 ITCITC政策補(bǔ)貼下，儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升2022年8月，拜登簽署了7500億美元的《通脹削減法案》（InflationReductionAct），其中提供3690億美元用于企業(yè)生產(chǎn)能源的投資，顯著刺激了儲(chǔ)能項(xiàng)目投資需求。同月，美國未并網(wǎng)儲(chǔ)能備案量提升至22.68GW，環(huán)比+35.0%，較往月增速明顯提升。 法案為儲(chǔ)能行業(yè)帶諸多量利政策 IRA頒布前：能源儲(chǔ)存項(xiàng)目（ESS）只能通過與太陽能項(xiàng)目聯(lián)合來享受投資稅收抵免（ITC）。IRA頒布后：取消ITC僅覆蓋光伏配套儲(chǔ)能的限制，商用電池系統(tǒng)不低于5kWh的獨(dú)立儲(chǔ)能即可獲得ITC抵減，利好獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目的發(fā)展(獨(dú)立儲(chǔ)能在22年底已并網(wǎng)的儲(chǔ)能項(xiàng)目中占比超過51.5%）。 法案為儲(chǔ)能行業(yè)帶諸多量利政策 IRA頒布前：能源儲(chǔ)存項(xiàng)目（ESS）只能通過與太陽能項(xiàng)目聯(lián)合來享受投資稅收抵免（ITC）。IRA頒布后：取消ITC僅覆蓋光伏配套儲(chǔ)能的限制，商用電池系統(tǒng)不低于5kWh的獨(dú)立儲(chǔ)能即可獲得ITC抵減，利好獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目的發(fā)展(獨(dú)立儲(chǔ)能在22年底已并網(wǎng)的儲(chǔ)能項(xiàng)目中占比超過51.5%）。補(bǔ)貼范圍補(bǔ)貼力度IRA頒布前：對(duì)于不同年份安裝的商業(yè)太陽能系統(tǒng)，2020-2022年分別享受26%、22%和10%的ITC抵免比例。IRA頒布后：針對(duì)戶儲(chǔ)和符合條件（1MWac以下或1MWac以上但滿足附加條款）的非戶儲(chǔ)，基礎(chǔ)抵免比例上升至30%。若滿足額外條款“本土制造”“能源社區(qū)”“環(huán)境正義”，分別可以獲得額外2%-10%、2%-10%和10%-20%的抵免，最高累計(jì)抵免70%。補(bǔ)貼范圍補(bǔ)貼力度IRA頒布前：對(duì)于不同年份安裝的商業(yè)太陽能系統(tǒng)，2020-2022年分別享受26%、22%和10%的ITC抵免比例。IRA頒布后：針對(duì)戶儲(chǔ)和符合條件（1MWac以下或1MWac以上但滿足附加條款）的非戶儲(chǔ)，基礎(chǔ)抵免比例上升至30%。若滿足額外條款“本土制造”“能源社區(qū)”“環(huán)境正義”，分別可以獲得額外2%-10%、2%-10%和10%-20%的抵免，最高累計(jì)抵免70%。補(bǔ)貼時(shí)間IRA頒布前：ITC政策退坡時(shí)間從2023年開始退坡，商業(yè)項(xiàng)目?jī)H有10%的ITC抵免比例。IRA頒布后：由原定的2023年延長(zhǎng)至少十年。退坡時(shí)間點(diǎn)定在2032年或美國達(dá)成溫室氣體目標(biāo)（年度溫室氣體排放≤2022年的25%）達(dá)成后一年取較晚者，退坡時(shí)間共3年，即ITC抵免最早將于2036年徹底結(jié)束。往年往年FERC審批效率低下，儲(chǔ)能項(xiàng)目被迫拖延美國儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)，審核緩慢致隊(duì)伍持續(xù)拉長(zhǎng)，項(xiàng)目并網(wǎng)不斷延期。美國儲(chǔ)能項(xiàng)目在建設(shè)安裝之前需要先獲得并網(wǎng)許可。在FERC并網(wǎng)新規(guī)落地前，由于審批流程復(fù)雜、電網(wǎng)改造成本存在爭(zhēng)議、線性審核機(jī)制等問題，整個(gè)過程的等待時(shí)長(zhǎng)在455-545天左右。如果研究不通過被打回，等待期限還要延長(zhǎng)；如果需要修改計(jì)劃中中的部分細(xì)節(jié)，則需要重新排隊(duì)。 美國儲(chǔ)項(xiàng)目生命程 根據(jù)勞倫斯伯克利國家實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)，截止23年9月份，加州地區(qū)CAISO 美國儲(chǔ)項(xiàng)目生命程 5天可行性研究90天系統(tǒng)影響研究270天設(shè)施研究90-180天獲得并網(wǎng)許可個(gè)月融資1-3年建設(shè)與安裝6-12個(gè)月2-6個(gè)月商業(yè)運(yùn)營FERCFERC新規(guī)發(fā)布后，項(xiàng)目審批效率有望提升2023年7月28日，F(xiàn)ERC頒布并網(wǎng)新規(guī)，從多個(gè)方面簡(jiǎn)化了并網(wǎng)流程，如將可行性評(píng)估和設(shè)備影響評(píng)估被壓縮到150天內(nèi)完成，較之前的450余天有顯著提速；將原本的逐一研究模式改為分批次集群研究，減少了排隊(duì)時(shí)間，并減小了排隊(duì)序列中靠前項(xiàng)目的延期對(duì)于靠后項(xiàng)目的影響。 儲(chǔ)能項(xiàng)并網(wǎng)程的 儲(chǔ)能項(xiàng)并網(wǎng)程的化 新規(guī)發(fā)布前新規(guī)發(fā)布后具體影響1）改變并網(wǎng)影響研究模式每個(gè)項(xiàng)目逐一研究分批次集群研究提升研究效率，減少排隊(duì)時(shí)間2）建立改造費(fèi)用分擔(dān)機(jī)制電網(wǎng)運(yùn)營商與項(xiàng)目申請(qǐng)者就電網(wǎng)改造的費(fèi)用反復(fù)談判博弈電網(wǎng)改造費(fèi)用由同批次項(xiàng)目申請(qǐng)者按比例分擔(dān)公平高效的解決了改造費(fèi)用承擔(dān)問題3）簡(jiǎn)化加快審核進(jìn)度整體并網(wǎng)評(píng)估環(huán)節(jié)繁多，需要450天以上可行性評(píng)估和設(shè)備影響評(píng)估被壓縮到150天內(nèi)完成大大縮短了整體評(píng)估流程4）允許多個(gè)項(xiàng)目同時(shí)審查每個(gè)項(xiàng)目單獨(dú)審批允許多個(gè)項(xiàng)目接入同一并網(wǎng)點(diǎn)，采用同一項(xiàng)目申請(qǐng)流程類似項(xiàng)目所需要提交的申請(qǐng)個(gè)數(shù)減少變壓器交付緩慢，拖累整體項(xiàng)目進(jìn)度變壓器交付緩慢，拖累整體項(xiàng)目進(jìn)度美國變壓器交付延期，拖累整體裝機(jī)進(jìn)度。變壓器是光儲(chǔ)項(xiàng)目并網(wǎng)的重要設(shè)備。近年來美國由于新能源項(xiàng)目建設(shè)，疊加老舊電網(wǎng)更新，變壓器需求旺盛。目前美國全年有2/3的變壓器用于老舊電網(wǎng)改造，僅有1/3用于電網(wǎng)擴(kuò)展和新能源并網(wǎng)。美國變壓器產(chǎn)能嚴(yán)重不足，進(jìn)口依賴度較高，存在供需缺口。23年前11月，進(jìn)口額已達(dá)到51.73億美元，占總市場(chǎng)比例為77%。海外新增變壓器產(chǎn)線建設(shè)需要較長(zhǎng)周期，預(yù)計(jì)22年新開工項(xiàng)目到25年開始投產(chǎn)，美國變壓器市場(chǎng)將處于短缺狀態(tài)。根據(jù)PTR，美國電力變壓器交貨時(shí)間從疫情之前的12-14個(gè)月增至當(dāng)前的38個(gè)月，拖累光儲(chǔ)項(xiàng)目的整體進(jìn)度。60美國變壓器進(jìn)口規(guī)模（億美元）YOY 40%51.7335%5060美國變壓器進(jìn)口規(guī)模（億美元）YOY 40%51.7335%5030%4025%3020%15%2010%105%00%2018 2019 2020 2021 2022 2023M1-M112022年以來美國變壓器進(jìn)口規(guī)模大幅提升60疫情前近期50403020100電力變壓器配電變壓器美國變壓器交付時(shí)間變化（單位：月）美國利率久高不下，影響儲(chǔ)能建設(shè)收益美國利率久高不下，影響儲(chǔ)能建設(shè)收益高利率對(duì)于美國儲(chǔ)能建設(shè)的收益構(gòu)成較大影響。美國當(dāng)前中期銀行貸款利率約8.5%，對(duì)比22年5%上升明顯，影響新增項(xiàng)目的預(yù)期收益率。在去年7月美聯(lián)儲(chǔ)完成加息后，市場(chǎng)對(duì)于立刻降息存在過高的預(yù)期。這也使得儲(chǔ)能的需求方傾向于延遲項(xiàng)目的開工，以等待更低的貸款利率。增厚儲(chǔ)能項(xiàng)目收益。從目前CMEFEDWATCH公布的降息概率圖看，年中6-7月份開始降息的概率較高。根據(jù)測(cè)算，在貸款比例70%的情況下，貸款利率每下降1%，加州地區(qū)儲(chǔ)能項(xiàng)目的IRR約上升0.6pct。 美國年降息率較大 美國年降息率較大 美國:商業(yè)銀行24個(gè)月個(gè)人貸款利率美國:商業(yè)銀行48個(gè)月新車貸款利率13121110987654鋰價(jià)下跌帶動(dòng)儲(chǔ)能設(shè)備成本走低，業(yè)主方等待底部鋰價(jià)下跌帶動(dòng)儲(chǔ)能設(shè)備成本走低，業(yè)主方等待底部碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下降，引發(fā)業(yè)主方觀望情緒。2023年，由于全球碳酸鋰產(chǎn)能釋放，供給寬松，價(jià)格一路下行。美國碳酸鋰價(jià)格由22年底的8萬美元/噸回落至1.5萬美元/噸，帶動(dòng)儲(chǔ)能設(shè)備價(jià)格回落。以特斯拉MegaPack2h為例，價(jià)格從23年4月份的188萬美元/臺(tái)降低至24年3月的128萬美元/臺(tái)，降幅超過30%。在原材料價(jià)格快速回落階段，部分業(yè)主方可能希望等待成本進(jìn)一步下降，保持觀望態(tài)度。目前，碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)接近底部，前期因觀望碳酸鋰價(jià)格而推遲的項(xiàng)目有望加快開工建設(shè)。 中美歐酸鋰格情況 預(yù)期預(yù)期24年實(shí)際裝機(jī)比例可達(dá)85-95%在2022年底預(yù)測(cè)的8.63GW裝機(jī)項(xiàng)目中，有43%的項(xiàng)目為 美國2022年預(yù)在2022年底預(yù)測(cè)的8.63GW裝機(jī)項(xiàng)目中，有43%的項(xiàng)目為 美國2022年預(yù)完成目的實(shí)完成況 項(xiàng)目個(gè)數(shù)比例項(xiàng)目容量（MW）比例2023年已經(jīng)并網(wǎng)的項(xiàng)目6542%410443%提前并網(wǎng)或準(zhǔn)時(shí)并網(wǎng)1510%105411%準(zhǔn)時(shí)并網(wǎng)（0個(gè)月）106%8549%1個(gè)月32%260%2個(gè)月21%1742%延期并網(wǎng)5032%305032%1個(gè)月1812%96110%2個(gè)月64%4024%3個(gè)月32%2763%4個(gè)月85%3954%5個(gè)月75%4254%6個(gè)月64%3874%7個(gè)月21%2052%2023年尚未并網(wǎng)的項(xiàng)目8958%534857%延期并網(wǎng)8253%522255%3個(gè)月32%6307%4個(gè)月32%2663%5個(gè)月43%2743%6個(gè)月53%1832%7個(gè)月64%3824%8個(gè)月117%7198%9個(gè)月75%5115%10個(gè)月53%2142%11個(gè)月43%2002%12個(gè)月1711%130014%12個(gè)月以上1711%5446%取消/無限延期21%270%缺乏信息53%981%總計(jì)154100%9451100%考慮到2023年實(shí)際裝機(jī)量較年初預(yù)測(cè)值的完成度為73.4%，說明有占年初預(yù)期裝機(jī)規(guī)模30%的新項(xiàng)目是在2023年被提出并完工的，假設(shè)24年也會(huì)出現(xiàn)預(yù)期裝機(jī)規(guī)模30%的新項(xiàng)目并完工。假設(shè)在其他條件不變的情況下，考慮到FERC并網(wǎng)新規(guī)將審批流程壓縮了300天（約10個(gè)月），我們認(rèn)為2024年因延期3-11個(gè)月而無法在年內(nèi)完工的項(xiàng)目占比將明顯收縮，實(shí)際完成的比例將從43%提升至55%-63%，疊加30%的24年新增項(xiàng)目，最終實(shí)際裝機(jī)量可達(dá)預(yù)測(cè)值的85%-93%，分別對(duì)應(yīng)實(shí)際裝機(jī)12.5/13.0/13.6GW。中國對(duì)美逆變器出口數(shù)據(jù)顯示美國大儲(chǔ)需求仍強(qiáng)勁中國對(duì)美逆變器出口數(shù)據(jù)顯示美國大儲(chǔ)需求仍強(qiáng)勁中國每月出口美國逆變器金額（百萬美元）中國23年全年出口美國逆變器共計(jì)百萬美元中國每月出口美國逆變器金額（百萬美元）/412.78萬臺(tái)，同比-28%/-14%；全年出口美國逆變器均 4540價(jià)為75.61美元/臺(tái)，同比-15%。 353024年1-2月，中國向美國出口逆變器金額為44.79百萬美 2520元，同比-30%；出口逆變器數(shù)量為44.89萬臺(tái)，同比- 152040%；中國向美國出口逆變器均價(jià)為99.78美元/臺(tái)，延 105續(xù)去年價(jià)增量減趨勢(shì)，說明出口結(jié)構(gòu)向大型逆變器升級(jí)。 0

21.5

2023 2024 同比（右軸）

0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-40%-45%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月中國每月出口美國逆變器數(shù)量（萬臺(tái)）中國每月出口美國逆變器均價(jià)（美元中國每月出口美國逆變器數(shù)量（萬臺(tái)）中國每月出口美國逆變器均價(jià)（美元/臺(tái)）50 2023 2024 同比（右軸） 0%

140

2023 2024 同比（右軸）

35%120.040120.03017.92010

-10%-20%-30%-40%

12010080604020

30%25%20%15%10%5%01月2月

3月4月

5月6月7月

8月9月

10

11月

12

-50%

01月2月3月

4月5月6月

7月8月

9月10月

11月

0%12月目錄第一章 中國儲(chǔ)能 第二章 美國儲(chǔ)能 第三章 歐洲儲(chǔ)能 第四章 全球儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)測(cè) 從德國戶儲(chǔ)市場(chǎng)看歐洲儲(chǔ)能：維持謹(jǐn)慎樂觀從德國戶儲(chǔ)市場(chǎng)看歐洲儲(chǔ)能：維持謹(jǐn)慎樂觀根據(jù)EESA預(yù)測(cè)，歐洲2023年總體戶儲(chǔ)規(guī)模約9.2GWh，德國戶儲(chǔ)市場(chǎng)占?xì)W洲總規(guī)模47%，有較強(qiáng)指導(dǎo)意義。2023年德國儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到7.4GW/11.5GWh，較2022年底增長(zhǎng)3.5GW/5.3GWh，增速在下半年逐漸放緩，由年中的200%以上下降至12月的-23%。 德國戶儲(chǔ)場(chǎng)占洲總模47%（第） 德國24年1月新增大儲(chǔ)新增裝機(jī)量35.7MWh，工商業(yè)新增裝機(jī)量 德國戶儲(chǔ)場(chǎng)占洲總模47%（第） 機(jī)規(guī)（MWh） 600500大儲(chǔ)+工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)（MWh）yoy（右軸）39戶儲(chǔ)新增裝機(jī)量（MWh）250%2369200%40201748400328153150%31543003055100%48847846620039642744245040533436238450%3332782541000%0-50%2023年預(yù)計(jì)戶儲(chǔ)裝機(jī)量（GWh)4.342.940.510.570.620.224.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0瑞士 西班牙 奧地利 英國 意大利 德國歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)：需求差的根源來自電力絕對(duì)價(jià)格和波動(dòng)率歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)：需求差的根源來自電力絕對(duì)價(jià)格和波動(dòng)率德國電力現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)于戶儲(chǔ)需求具有前瞻指導(dǎo)性。2022年俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，德國電力現(xiàn)貨價(jià)格迅速飆漲，且波動(dòng)率飛速，帶動(dòng)歐洲居民戶儲(chǔ)的需求大規(guī)模增長(zhǎng)。當(dāng)前德國電力現(xiàn)貨價(jià)格低于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)前，且波動(dòng)率不斷降低，居民戶儲(chǔ)需求出現(xiàn)退坡。德國電力現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)于戶儲(chǔ)需求具有指導(dǎo)性2021年

2022年

2023年歐洲電力價(jià)格普遍下降，天然氣影響減小歐洲電力價(jià)格普遍下降，天然氣影響減小根據(jù)TRADINGECONOMICS，歐洲前三大儲(chǔ)能裝機(jī)國德國/意大利/英國電力價(jià)格分別為68.54/95.75/61.00歐元/MWh，盡管月度維度上存在一定價(jià)格波動(dòng)，但與2022年能源危機(jī)時(shí)的峰值相比處于低位震蕩。 力價(jià)（ 力價(jià)（EUR/MWh） 主要國家電力價(jià)格（EUR/MWh）變化幅度更新日期日度月度年度英國61.00-5.13%10.71%-42%3月21日德國68.54-15.79%56.70%-8.26%3月21日法國76.441.88%14.45%-58.82%3月22日西班牙35.90-36.95%434.23%-69.92%3月21日意大利95.75-4.54%21.66%-27.87%3月21日歐洲多國加碼儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策，抵消需求下行歐洲多國加碼儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策，抵消需求下行 歐洲國儲(chǔ)能貼政覽 為抵消電價(jià)下行帶來的儲(chǔ)能需求衰退，歐洲多國政府于 歐洲國儲(chǔ)能貼政覽 國家發(fā)布時(shí)間政策方向具體內(nèi)容德國2022年12月稅收減免2023年起，對(duì)所有投運(yùn)的戶用光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)，免征采購、進(jìn)口、安裝過程中產(chǎn)生的增值稅（增值稅，稅率為19%），戶用儲(chǔ)能必須和光伏一起安裝2023年9月國家補(bǔ)貼KFW442補(bǔ)貼：對(duì)全新購買安裝的充電樁，光伏和儲(chǔ)能系統(tǒng)的已經(jīng)有電動(dòng)汽車的業(yè)主，最高補(bǔ)貼10200歐元：充電樁：統(tǒng)一補(bǔ)貼600歐元（雙向充電功能的充電樁則為1,200歐元）；光伏系統(tǒng)：600歐/kWp，最高6,000歐元；儲(chǔ)能系統(tǒng)：250歐/kWh，最高3,000歐元；總額5億歐元英國2023年12月稅收減免2024年2月1日起取消安裝儲(chǔ)能電池系統(tǒng)（BESS）的20%增值稅，之前僅限于與太陽能電池板同時(shí)安裝的電池西班牙2021年6月國家補(bǔ)貼開始執(zhí)行可再生能源和儲(chǔ)能的激勵(lì)政策，主要激勵(lì)6種場(chǎng)景：1）服務(wù)業(yè)的可再生能源自用或儲(chǔ)能；2）其他經(jīng)濟(jì)部門的可再生能源自用或儲(chǔ)能；3）將儲(chǔ)能納入現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)部門自用設(shè)施中；4）住宅、公共管理部門的可再生能源自用或儲(chǔ)能；5）將儲(chǔ)能納入現(xiàn)有的住宅、公共管理部門自用設(shè)施中；6）住宅熱可再生能源裝置激勵(lì)方案（對(duì)于場(chǎng)景1、2、3）：儲(chǔ)能激勵(lì)200-700歐元/KWh（成本的45%-65%）；激勵(lì)方案（對(duì)于場(chǎng)景4、5）：儲(chǔ)能激勵(lì)140-490歐元/KWh激勵(lì)計(jì)劃有效期至2023年12月31日，初始金額為6.6億歐元2022年5月國家補(bǔ)貼擴(kuò)大激勵(lì)范圍：允許預(yù)算擴(kuò)大至13.2億歐元；將個(gè)體經(jīng)營者納入激勵(lì)計(jì)劃（對(duì)于場(chǎng)景1、2、3）；儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)限制從2h提高為5h奧地利2022年6月國家補(bǔ)貼計(jì)劃增加第二輪太陽能+儲(chǔ)能補(bǔ)貼的預(yù)算，除已經(jīng)分配的2000萬歐元外，還將額外撥付4000萬歐元；后續(xù)還會(huì)有第三輪、第四輪預(yù)算2024年起稅收減免2024年起，不再對(duì)私人光伏系統(tǒng)征收增值稅，適用于所有35kW輸出的光伏系統(tǒng)，政策有效期2年希臘2023年4月國家補(bǔ)貼希臘能源部長(zhǎng)宣布，將在住宅和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域推出小型太陽能光伏和儲(chǔ)能的補(bǔ)貼計(jì)劃，預(yù)算為200億歐元，支持10.8KW光伏、10.8KWh儲(chǔ)能的安裝（住宅必須配備儲(chǔ)能，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域可以只安裝光伏），最高占家庭的75%、1.6萬歐元，農(nóng)業(yè)的60%、1萬歐元波蘭2024年起計(jì)量方式調(diào)整波蘭在2016年以來采用“凈計(jì)量”方式，容量10KW以內(nèi)的光伏可以有80%的電力上網(wǎng)，10-50KW可以有70%上網(wǎng)，但2024年起執(zhí)行新的計(jì)量方式，住宅光伏將在日前市場(chǎng)參與報(bào)價(jià)，通過模型計(jì)算價(jià)格；2024年前為過渡期。儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策維持歐洲戶儲(chǔ)需求的底線儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策維持歐洲戶儲(chǔ)需求的底線歐洲電力價(jià)格的波動(dòng)決定了儲(chǔ)能需求的上限，而歐洲政策的補(bǔ)貼力度與穩(wěn)定性維護(hù)了儲(chǔ)能需求的下限。以意大利為例，23年2-4月政府因?yàn)槌嘧謮毫Χ鴷和uperbonus補(bǔ)貼計(jì)劃，并在重啟后降低2024、2025年Superbonus補(bǔ)貼力度，導(dǎo)致致數(shù)千個(gè)工地的施工陷入停頓。最終政府不得不有限度地延長(zhǎng)Superbonus計(jì)劃?？梢?，當(dāng)下歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)需求較為脆弱，對(duì)于政策的依賴性較高，當(dāng)下政策擾動(dòng)會(huì)成為歐洲儲(chǔ)能需求的核心矛盾。 大利 大利Superbonus政策化 前任政府提出Superbonus計(jì)劃，稅收抵免額度提高至110%新政府因擔(dān)憂財(cái)政赤字影響，且認(rèn)為轉(zhuǎn)移信貸的模式存在騙補(bǔ)，暫時(shí)凍結(jié)Superbonus并且明確了轉(zhuǎn)移信貸、發(fā)票折扣的方式終止。政府同意有限度地延長(zhǎng)Superbonus計(jì)劃，對(duì)于2023尚未完成房屋裝修的低收入家庭，仍將享受110%的稅收抵免。2020年 2022年

2023年2月

2023年4月

2023年12月明確了2023年后開工的項(xiàng)目明確了2023年后開工的項(xiàng)目稅收抵免退坡至90%。意大利政府更新并通過了新版Superbonus2024、2025年Superbonus補(bǔ)貼將分別退坡至70%、65%。逆變器數(shù)據(jù)顯示歐洲儲(chǔ)能需求仍然疲軟逆變器數(shù)據(jù)顯示歐洲儲(chǔ)能需求仍然疲軟中國23年全年出口歐洲逆變器共計(jì)5590.16百萬美元/1267.14萬臺(tái)，同比+11%/-3%；全年出口歐洲逆變器均價(jià)為441.17美元/臺(tái)，同比+15%。24年1-2月，中國向歐洲出口歐洲逆變器錄得392.93百萬美元/114.57萬臺(tái)，同比-70%/-57%；中國向歐洲出口逆變器均價(jià)為343/495美元/臺(tái)，同比-31%。

8007006005004003002001000

174.4

中國每月出口歐洲逆變器金額（百萬美元）2023 2024 同比（右軸）中國每月出口歐洲逆變器金額（百萬美元）

-68%-68%-69%-69%-70%-70%-71%-71%-72%-72%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月中國每月出口歐洲逆變器數(shù)量（萬臺(tái)）中國每月出口歐洲逆變器均價(jià)（美元中國每月出口歐洲逆變器數(shù)量（萬臺(tái)）中國每月出口歐洲逆變器均價(jià)（美元/臺(tái)）160140120100806040200

49.7

2023 2024 同比（右軸）

0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%-70%

6005004003002001000

350.5

2023 2024 同比（右軸）

0%-10%-20%-30%-40%-50%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月目錄第一章 中國儲(chǔ)能 第二章 美國儲(chǔ)能 第三章 歐洲儲(chǔ)能 第四章 全球儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)全球預(yù)測(cè)全球24-26年儲(chǔ)能裝機(jī)需求223/343/456GWh24-26年，全球儲(chǔ)能裝機(jī)容量預(yù)期223/343/456GWh，同比+48%/+54%/+33%。其中，發(fā)電側(cè)裝機(jī)容量預(yù)期114/179/271GWh，同比+71%/+57%/+52%；電網(wǎng)側(cè)裝機(jī)容量預(yù)期15/20/21GWh，同比 全球市場(chǎng)20222023E2024E2025E2026E74151223343456分市場(chǎng)中國市場(chǎng)164874105162海外市場(chǎng)58103149237294分用途發(fā)電側(cè)2967114179271電網(wǎng)側(cè)1011152021用戶側(cè)255369112123其他1019253241預(yù)測(cè)中國預(yù)測(cè)中國24-26年儲(chǔ)能裝機(jī)需求74/105/162GWh24-26年，中國儲(chǔ)能裝機(jī)容量預(yù)期74/105/162GWh，同比+55%/+42%/+54%。+22%/+30%/+5%。其中，發(fā)電側(cè)裝機(jī)容量預(yù)期51/74/122GWh+73%/+45%/+65%；電網(wǎng)側(cè)裝機(jī)容量預(yù)期4/5/5GWh+22%/+30%/+5%。2021-2026E中國儲(chǔ)能裝機(jī)需求量預(yù)測(cè)（發(fā)電側(cè)與電網(wǎng)側(cè),GWh）中國市場(chǎng)202120222023E2024E2025E2026E164874105162中國光伏新增規(guī)模（GW)5587217220264317集中式光伏新增規(guī)模（GW）2236104106127152中國風(fēng)電新增規(guī)模（GW）483860707275新增風(fēng)電+集中式裝機(jī)規(guī)模（GW）7073164176199227新增項(xiàng)目?jī)?chǔ)能滲透率20%25%30%35%40%45%功率配比15%20%25%30%30%30%備電時(shí)長(zhǎng)（h）222222發(fā)電側(cè)新增項(xiàng)目?jī)?chǔ)能需求（GWh）4725374861風(fēng)光累計(jì)裝機(jī)規(guī)模（GW）6377601037132716632055配儲(chǔ)規(guī)模（GW）2412182431未配儲(chǔ)規(guī)模（GW）6357561025130916392024存量項(xiàng)目?jī)?chǔ)能滲透率0.5%1.5%3.0%4.0%5.0%功率配比10%16%18%20%20%備電時(shí)長(zhǎng)（h）22223新增項(xiàng)目?jī)?chǔ)能需求（GWh）15142661新增發(fā)電側(cè)電化學(xué)儲(chǔ)能配置容量（GWh）8305174122中國化石能源發(fā)電累計(jì)裝機(jī)（GW）130113601421148215411595YOY4.5%4.5%4.3%4.0%3.5%3.0%輔助服務(wù)最優(yōu)功率配比3%3%3%3%3%3%電網(wǎng)側(cè)輔助服務(wù)電化學(xué)儲(chǔ)能滲透率5%27.5%311.0%515.0%720.0%925.0%12電化學(xué)儲(chǔ)能配置功率（GW）備電時(shí)長(zhǎng)（h）222222儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模（GWh）469131824新增電網(wǎng)側(cè)電化學(xué)儲(chǔ)能配置容量（GWh）2345524-26年，用戶側(cè)裝機(jī)容量預(yù)期7/11/16GWh+35%/+50%/+44%；其他裝機(jī)容量預(yù)期12/15/18GWh 2021-2026E中國儲(chǔ)能 2021-2026E中國儲(chǔ)能機(jī)需量預(yù)測(cè)（用側(cè)與他,GWh） 中國市場(chǎng)202120222023E2024E2025E2026E164874105162用戶側(cè)分布式光伏新增規(guī)模（GW）33261.5%252411.5%2113903.0%2114924.0%21371105.0%21651326.0%2工商業(yè)光伏新增（GW）新增滲透率（%）備電時(shí)長(zhǎng)（h）新增用戶側(cè)電化學(xué)儲(chǔ)能配置容量（GWh）11571116中國累計(jì)5G基站規(guī)模（萬座）143231338423503573單個(gè)基站功率（KW）3.73.73.73.73.73.7備電時(shí)長(zhǎng)（h）444444儲(chǔ)能滲透率（%）5%7.5%10%10%10%10%儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模（GWh）135678新增儲(chǔ)能需求量（GWh）22111