2024年全國基金從業(yè)資格證之私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)考試重點(diǎn)試題(詳細(xì)參考解析)

姓名:_________________編號(hào):_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號(hào):_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點(diǎn)試題精編注意事項(xiàng):1.全卷采用機(jī)器閱卷，請(qǐng)考生注意書寫規(guī)范；考試時(shí)間為120分鐘。2.在作答前，考生請(qǐng)將自己的學(xué)校、姓名、班級(jí)、準(zhǔn)考證號(hào)涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請(qǐng)按照題號(hào)在答題卡上與題目對(duì)應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、優(yōu)先購買權(quán)條款的設(shè)計(jì)包括（）。Ⅰ.公司法關(guān)于股東優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定是任意性法律規(guī)范Ⅱ.公司章程可以限制或取消股東優(yōu)先購買權(quán)Ⅲ.公司章程可就股權(quán)轉(zhuǎn)讓同意權(quán)和優(yōu)先購買權(quán)擇進(jìn)行規(guī)定Ⅳ.公司章程應(yīng)細(xì)化優(yōu)先購買權(quán)行使規(guī)則A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

2、股權(quán)投資基金要求目標(biāo)公司董事、高管不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司，這是（）A.競(jìng)業(yè)禁止條款B.保密條款C.反攤薄條款D.排他性條款

3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容沒有（）。A.目標(biāo)企業(yè)外部控制調(diào)查B.目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查C.目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量及盈利預(yù)測(cè)調(diào)查D.目標(biāo)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查

4、以下團(tuán)體或組織一定是基金業(yè)協(xié)會(huì)成員的有（）Ⅰ證券投資基金管理人Ⅱ股權(quán)投資基金管理人Ⅲ基金托管人Ⅳ基金服務(wù)機(jī)構(gòu)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

5、某大型企業(yè)擬發(fā)起設(shè)立一只股權(quán)投資基金，該企業(yè)的做法符合規(guī)定的是（）。A.規(guī)定投資的員工最少需要投資10萬元B.強(qiáng)制要求中級(jí)以上的管理人員進(jìn)行投資C.向全公司的1000名員工發(fā)起投資倡議書D.經(jīng)過資產(chǎn)調(diào)查向公司10名高級(jí)管理人員發(fā)送投資倡議書

6、(2017年)取消基金管理人登記證明的規(guī)定是（）。A.《私募基金登記備案相關(guān)問題解答》B.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》C.《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》D.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

7、在投資后管理階段，股權(quán)投資基金（）會(huì)相應(yīng)增加其在董事會(huì)的話語權(quán)，從而對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施更有力的監(jiān)控。A.將普通股轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股B.增加購買被投資企業(yè)的債券C.將優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股D.轉(zhuǎn)讓其所持有的被投資企業(yè)的股權(quán)

8、下列關(guān)于《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的說法中正確的是（）。A.以公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須自行負(fù)責(zé)投資管理業(yè)務(wù)B.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于5年C.對(duì)各類處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的投資，均可歸入創(chuàng)業(yè)投資D.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與管理人之間的法律關(guān)系為債務(wù)債權(quán)關(guān)系

9、（2017年真題）某股權(quán)投資基金《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中有如下一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)揭示：“本基金可能存在不能滿足成立條件從而無法成立的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，基金管理人承擔(dān)責(zé)任的方式為：（1）以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。（2）在基金募集期限屆滿（確認(rèn)基金無法成立）后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息?！本驮擁?xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，描述錯(cuò)誤的是（）。A.通常情況下，該風(fēng)險(xiǎn)僅適用于基金管理人資信不良的股權(quán)投資基金B(yǎng).該風(fēng)險(xiǎn)所描述的是基金募集失敗所涉風(fēng)險(xiǎn)C.相對(duì)于特殊風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)揭示事項(xiàng)屬于一般風(fēng)險(xiǎn)D.如投資者對(duì)此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)有疑問，基金管理人有義務(wù)向投資者進(jìn)一步解釋、闡明

10、(2017年)股權(quán)投資基金監(jiān)管制度的核心是（）。A.嚴(yán)格遵守法律法規(guī)B.履行投資者適當(dāng)性制度C.保護(hù)投資者不受損失D.保護(hù)投資者利益和風(fēng)險(xiǎn)控制

11、（）是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時(shí)自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。A.原股東家屬回購B.管理層回購C.控股股東回購D.員工收購

12、關(guān)于我國股權(quán)投資基金監(jiān)管，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.實(shí)施適度監(jiān)管B.不設(shè)事中事后監(jiān)管C.不設(shè)行政審批D.依法嚴(yán)厲打擊各類非法集資活動(dòng)

13、歐洲議會(huì)于（）通過了《泛歐金融監(jiān)管改革法案》。A.2010年9月B.2010年1月C.2011年1月D.2011年9月

14、契約型股權(quán)投資基金的基金投資者可依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額，轉(zhuǎn)讓后其基金的合格投資者人數(shù)不得超過（）人。A.A50B.100C.150D.200

15、（2021年真題）關(guān)于優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是一種選擇權(quán)，即投資人有權(quán)但無義務(wù)履行優(yōu)先認(rèn)購權(quán)B.若有投資機(jī)構(gòu)以債轉(zhuǎn)股形式投資，則當(dāng)此投資機(jī)構(gòu)決定將對(duì)目標(biāo)公司的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)時(shí)，原有股東的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)下適用這種情況C.投資人行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)時(shí)，其認(rèn)購目標(biāo)公司股權(quán)的價(jià)格應(yīng)與潛在認(rèn)購方一致D.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款是投資框架協(xié)議和投資協(xié)議中常見條款之一

16、私募投資基金合同指引，根據(jù)私募基金的組織形式不同，分為（）。Ⅰ．《契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引》Ⅱ．《公司章程必備條款指引》Ⅲ．《合伙協(xié)議必備條款指引》A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

17、關(guān)于股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作流程，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.我國目前使用公開募集股權(quán)投資基金的方式募集B.股權(quán)投資基金生命周期的四個(gè)階段就是募集、投資、管理和退出C.股權(quán)投資基金運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程D.股權(quán)投資基金變現(xiàn)的方式有上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算

18、股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的單位或個(gè)人，其中個(gè)人投資者的標(biāo)準(zhǔn)包括：金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。這里的“金融資產(chǎn)”不包括（）。A.銀行存款B.債券C.房產(chǎn)D.股票

19、下列關(guān)于我國證券交易所的交易機(jī)制的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.競(jìng)價(jià)交易制度又稱委托驅(qū)動(dòng)制度，主要包括集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式B.大宗交易轉(zhuǎn)讓的賣方和買方可以就交易價(jià)格和數(shù)量等要素進(jìn)行協(xié)議議價(jià)C.收購人自愿選擇要約方式收購上市公司股份的，只能向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約D.根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

20、現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備（）I股東符合法定人數(shù)；II有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；III股東共同制定公司章程；IV有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；V有公司住所。A.I、II、III、IVB.I、III、IV、VC.II、III、IVD.I、II、III、IV、V

21、（2018年真題）股權(quán)回購?fù)顺龅那樾尾话ǎǎ〢.控股股東回購B.員工收購C.債權(quán)人收購D.管理層回購

22、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，擬申請(qǐng)登記私募基金管理人存在（）情形，基金業(yè)協(xié)會(huì)將不予辦理登記。A.存在虛假填報(bào)、惡意欺詐等行為B.基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)的C.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管人員最近三年不存在重大失信記錄D.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)遵守《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》關(guān)于資金募集相關(guān)規(guī)定

23、在排他期限內(nèi)，目標(biāo)企業(yè)（）在與股權(quán)投資基金進(jìn)行談判的過程中不得再與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸。Ⅰ．現(xiàn)任股東及其任何任職職員Ⅱ．董事Ⅲ．財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人?A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

24、股權(quán)投資基金（）既是行業(yè)交易規(guī)則的自我制定過程，也是一種與政府監(jiān)管相并列的市場(chǎng)治理手段。A.行業(yè)自律B.政府監(jiān)管C.行業(yè)自治D.自我管理

25、以下關(guān)于合伙型基金的增值稅的說法錯(cuò)誤的是（）。A.合伙企業(yè)層面的項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍B.項(xiàng)目退出收入通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，屬于增值稅征稅范圍C.若項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機(jī)關(guān)的要求計(jì)繳增值稅D.普通合伙人或基金管理人作為收取管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬的主體時(shí)，需按照適用稅率計(jì)繳增值稅和相關(guān)附加稅費(fèi)。

26、天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的（）抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。A.70%B.80%C.90%D.100%

27、（2018年真題）僅就盡職調(diào)查本身而言，最為重要的部分為（）A.制定調(diào)查計(jì)劃B.設(shè)計(jì)投資方案C.起草盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告D.收集與分析材料

28、（2018年真題）合伙型股權(quán)投資基金的參與主體主要包括（）A.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人B.基金投資人、有限合伙人及基金托管人C.基金合伙人、基金托管人D.基金合伙人、有限合伙人及基金托管人

29、(2017年)合格投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)包括（）。Ⅰ達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨舰蝻L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力Ⅲ認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

30、根據(jù)《合伙企業(yè)法》規(guī)定，（）為合伙企業(yè)成立日期。A.合伙協(xié)議簽署當(dāng)日B.合伙企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期C.合伙企業(yè)名稱確認(rèn)當(dāng)日D.合伙人發(fā)起當(dāng)日

31、權(quán)投資基金投后管理的作用包括（）。Ⅰ.及時(shí)了解被投資企業(yè)運(yùn)營情況Ⅱ.保證投資基金安全Ⅲ.提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，増加投資收益Ⅳ.保證項(xiàng)目獲得預(yù)期收益A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

32、在清算退出的資產(chǎn)分配順序，屬于分配公司財(cái)產(chǎn)是（）Ⅰ、分別支付清算費(fèi)用Ⅱ、職工的工資Ⅲ、會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償全Ⅳ、繳納所欠稅款Ⅴ、清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

33、關(guān)于排他性條款與保密條款的關(guān)系，下列說法中正確的是（）。A.保密條款比排他性條款更難履行B.排他性條款優(yōu)先于保密條款C.保密條款優(yōu)先于排他性條款D.排他性條款與保密條款可以并行

34、下列不屬于股權(quán)投資基金募集服務(wù)內(nèi)容的是（）。A.宣傳推介股權(quán)投資基金B(yǎng).登錄基金備案系統(tǒng)C.發(fā)售基金份額D.辦理基金參與、退出

35、基金稅負(fù)是（）和（）在選擇基金組織形式時(shí)的重要考量因素之一。A.基金投資人；基金法人B.基金投資人；基金管理人C.基金管理人，基金經(jīng)理D.基金股東，基金經(jīng)理

36、下列關(guān)于有限合伙企業(yè)各類合伙人責(zé)任承擔(dān)方式的說法中，正確的有（）。Ⅰ.普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任Ⅱ.有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任Ⅲ.第三人有理由相信有限合伙人為普通合伙人并與其交易的，該有限合伙人對(duì)該筆交易承擔(dān)與普通合伙人同樣的責(zé)任Ⅳ.新入伙的有限合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)，以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

37、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一般分為（）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告A.年度、半年度B.季度、年度C.半年度、季度D.月度、季度

38、盡職調(diào)查是股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程中不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.盡職調(diào)查一般指投資人在與目標(biāo)公司達(dá)成初步合作意向后，對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行的分析調(diào)查活動(dòng)B.盡職調(diào)查中應(yīng)盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息C.盡職調(diào)查需由投資人聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)來協(xié)助完成D.盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)與法律三部分

39、關(guān)于投資后管理，表述錯(cuò)誤的是（）。A.投資后管理關(guān)系到投資項(xiàng)目的發(fā)展與退出方案的實(shí)現(xiàn)B.投資后項(xiàng)目的監(jiān)控可以及時(shí)了解被投資企業(yè)全部情況，保證項(xiàng)目盈利C.良好的投資后管理將會(huì)從主動(dòng)層面減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)D.投資后管理的增值服務(wù)有利于提升被投資企業(yè)自身的價(jià)值，增加投資收益

40、在完成項(xiàng)目盡調(diào)并實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于（）。A.投資期B.投后管理期C.投資冷靜期D.項(xiàng)目投資周期

41、對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性撮合的競(jìng)價(jià)方式是（）。A.集合競(jìng)價(jià)B.連續(xù)競(jìng)價(jià)C.場(chǎng)內(nèi)競(jìng)價(jià)D.場(chǎng)外競(jìng)價(jià)

42、在清算退出的資產(chǎn)分配順序，屬于分配公司財(cái)產(chǎn)是（）Ⅰ、分別支付清算費(fèi)用Ⅱ、職工的工資Ⅲ、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償全Ⅳ、繳納所欠稅款Ⅴ、清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

43、（2017年真題）合伙型基金的參與主體主要是（）。Ⅰ普通合伙人Ⅱ有限合伙人Ⅲ基金管理人Ⅳ基金托管人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

44、以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法說法錯(cuò)誤的是（）。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的一種估值方法。B.未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值。C.現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期間的長(zhǎng)度視行業(yè)的不同而不同D.典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會(huì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來20年的現(xiàn)金流

45、新三板掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括（）和（）。A.做市轉(zhuǎn)讓；債務(wù)轉(zhuǎn)讓B.做市轉(zhuǎn)讓；協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.代理轉(zhuǎn)讓；委托轉(zhuǎn)讓D.委托轉(zhuǎn)讓；債務(wù)轉(zhuǎn)讓

46、估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的（）。A.市場(chǎng)價(jià)值B.實(shí)際價(jià)值C.公允價(jià)值D.賬面價(jià)值

47、在我國，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按（）分紅。A.實(shí)繳出資比例B.股東實(shí)際持有的份額比例C.認(rèn)繳出資比例D.合伙人協(xié)商確定的比例

48、下列不屬于股權(quán)投資基金高級(jí)管理人員的是（）。A.法定代表人B.風(fēng)控負(fù)責(zé)人C.總經(jīng)理D.基金經(jīng)理人

49、私募基金管理人、私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規(guī)則由（）另行制定。A.基金業(yè)協(xié)會(huì)B.證券業(yè)協(xié)會(huì)C.證券公司D.證監(jiān)會(huì)

50、在股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立階段，律師提供的服務(wù)不包括（）。A.協(xié)助基金管理人設(shè)計(jì)基金的組織形式及內(nèi)部結(jié)構(gòu)B.對(duì)投資者的資質(zhì)進(jìn)行審核C.起草相關(guān)的基金法律文件D.協(xié)助基金管理人起草或?qū)忛喤c基金投資有關(guān)的法律文件二、多選題

51、（2018年真題）股權(quán)投資基金管理人在銷售股權(quán)投資基金時(shí)，不得（）。A.要求投資者書面承諾符合合格投資者條件B.要求投資者填寫調(diào)查問卷以了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力C.委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)D.承諾投資者該基金為保本型基金

52、（）是指目標(biāo)企業(yè)的其他股東對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購買的權(quán)利。A.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)B.第一拒絕權(quán)C.拖售權(quán)D.隨售權(quán)

53、以下私募股權(quán)基金募集程序流程（部分）按照時(shí)間順序排列正確的是（）。Ⅰ.投資者適當(dāng)性匹配Ⅱ.合格投資者確認(rèn)Ⅲ.基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示Ⅳ.投資冷靜期A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ

54、針對(duì)包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的私募基金的監(jiān)督管理，中國證監(jiān)會(huì)設(shè)私募基金監(jiān)管部的職能不包括（）。A.監(jiān)管會(huì)計(jì)報(bào)表B.擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則C.負(fù)責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作D.擬定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、信息披露規(guī)則等

55、關(guān)于契約型基金，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.基金合同當(dāng)事人遵循平等自愿、誠實(shí)信用、公平原則訂立基金合同，以契約方式訂明當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)B.在契約框架下，投資者通常作為“委托人”，把財(cái)產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運(yùn)作C.通常不設(shè)置類似合伙型基金常見的投資咨詢委員會(huì)或顧問委員會(huì)D.投資者一般都會(huì)參與其人員構(gòu)成，契約型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人

56、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行初步談判時(shí)，以下不是需約定的事項(xiàng)的是（）。A.受讓方對(duì)目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排B.受讓方在一定期間內(nèi)的獨(dú)家談判權(quán)C.轉(zhuǎn)讓方在一定期間內(nèi)的獨(dú)家談判權(quán)D.股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方的保密義務(wù)

57、基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行（）的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。A.投資者B.管理人C.托管人D.合伙人

58、關(guān)于股權(quán)投資基金對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查的目的，表述錯(cuò)誤的是（）A.投資可行性分析B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)C.保護(hù)投資利益D.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)

59、下列屬于我國場(chǎng)外市場(chǎng)的是（）。A.主板B.中小板C.新三板D.創(chuàng)業(yè)板

60、公司型股權(quán)投資基金（）,應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)。Ⅰ.設(shè)立Ⅱ.增資Ⅲ.減資Ⅳ.清算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

61、股權(quán)投資基金在審查企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書之后，經(jīng)判斷如果符合股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目范圍，將要求到企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地走訪，調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營與（），即現(xiàn)場(chǎng)初審。A.管理團(tuán)隊(duì)人員情況B.運(yùn)轉(zhuǎn)狀況C.盈利情況D.企業(yè)制度

62、（2017年真題）關(guān)于外幣股權(quán)投資基金的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立B.外國投資者注冊(cè)成立C.外幣股權(quán)投資基金的經(jīng)營實(shí)體注冊(cè)在境外D.以外幣對(duì)中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資

63、（2020年真題）某股權(quán)投資基金實(shí)繳5億元，存續(xù)5年，基金清算，不考慮其他稅費(fèi)，可分配金額為10億元。先還投資者本金，門檻收益率8%（單利），超出門檻收益部分，向管理人分配，直至業(yè)績(jī)報(bào)酬分配比例達(dá)到所有投資者門檻收益與“追趕”金額之和的20%。剩余資金按“二八”分配至基金管理人與投資者。計(jì)算基金管理人可分得業(yè)績(jī)報(bào)酬金額為（）A.1.2億元B.0.8億元C.1億元D.0.6億元

64、關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息嚴(yán)格保密B.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)恪盡職守、誠實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉、防范利益沖突C.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全D.募集階段需指導(dǎo)投資者自行判斷基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類型并與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行適當(dāng)性匹配

65、（2017年真題）募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過（）年。A.2B.3C.4D.5

66、以下關(guān)于股權(quán)投資基金的募集階段，投資者互動(dòng)的重點(diǎn)說法不正確的是（）。A.基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置B.幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定C.幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研D.對(duì)投資者進(jìn)行產(chǎn)品營銷

67、以并購方式實(shí)現(xiàn)退出的程序步驟包括（）。Ⅰ.股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向Ⅱ.聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查Ⅲ.轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議Ⅳ.向工商行政管理部門申請(qǐng)公司變更登記A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》明確要求創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于（）年?A.4B.5C.6D.7

69、私募基金管理人內(nèi)部控制要素中信息與溝通指（）A.包活經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，內(nèi)部環(huán)境是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。B.及時(shí)、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。C.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)。D.對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn)、更新。

70、關(guān)于基金收益分配以下說法錯(cuò)誤的是（）A.按單一項(xiàng)目分配，是指每個(gè)投資項(xiàng)目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益B.按基金分配，是指投后退出的所有資金首先用于返還全體投資者的出資本金，以及事先約定的優(yōu)先收益后，基金管理人才參與超額收益的分配C.回?fù)軝C(jī)制是指在股權(quán)投資基金運(yùn)作時(shí)，對(duì)已經(jīng)分配的收益進(jìn)行重新計(jì)算D.在逐筆分配的模式下，針對(duì)每一筆投后退出收入，管理人都參與收益分配

71、基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)基（）約定的受托責(zé)任。Ⅰ.基金合同Ⅱ.公司章程Ⅲ.合伙協(xié)議A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

72、截至2018年9月30日，目標(biāo)公司A的可比公司B的市盈率倍數(shù)為15，此倍數(shù)的計(jì)算是基于B最近十二月的凈利潤(rùn)，A公司2017年度凈利潤(rùn)為3,000萬元，其中2017年第四季度完成凈利潤(rùn)800萬元，2018年前三個(gè)季度的凈利潤(rùn)是2,800萬元,則A公司的估值是（）A.4.8億元B.4.95億元C.4.5億元D.5.4億元

73、（2020年真題）按現(xiàn)行自律規(guī)則要求，股權(quán)投資基金管理人可以在（）向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送其經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。I4月10日II5月31日III3月20日IV6月10日A.I、IIIB.I、II、IVC.I、II、III、IVD.III、IV

74、股權(quán)投資基金的投資者不包括（）。A.個(gè)人投資者B.金融機(jī)構(gòu)C.社會(huì)公益基金D.子基金

75、募集機(jī)構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)開立基金募集結(jié)算資金專用賬戶，用于統(tǒng)一歸集基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益以及分配基金清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)等，確保資金原路返還?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)向（）報(bào)送基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息。A.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國證監(jiān)會(huì)D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

76、關(guān)于投資協(xié)議和投資備忘錄中的估值條款，以下說法正確的是（）。A.保證投資方對(duì)了解的目標(biāo)公司商業(yè)秘密不得泄露B.股權(quán)投資基金作為投資人投入一定金額的資金可在目標(biāo)公司中獲得相應(yīng)股權(quán)比例C.保證不會(huì)因公司以更低發(fā)行價(jià)進(jìn)行新輪融資導(dǎo)致投資人股權(quán)貶值5.4.6D.保證股權(quán)投資基金作為投資人對(duì)一些重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)5.4.7

77、企業(yè)上市后股權(quán)鎖定期設(shè)置的目的在于()A.提高退出實(shí)現(xiàn)的收益率水平B.提高退出節(jié)奏的計(jì)劃性C.發(fā)行企業(yè)主動(dòng)提升投資者信心D.保護(hù)中小投資者

78、股權(quán)投資基金甲于2016年初設(shè)立，基金認(rèn)繳出資合計(jì)人民幣8億元，基金投資期為基金設(shè)立后三個(gè)自然年度。投資期內(nèi)基金投資者根據(jù)基金管理人的繳付通知實(shí)繳出資。截止2018年末，基金出資與分配情況如下：（1）2016年，基金投資者合計(jì)繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計(jì)500萬元；（2）2017年，基金投資者合計(jì)繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計(jì)1500萬元；（3）2018年，基金投資者合計(jì)繳款4億元，基金處置部分被投企業(yè)股權(quán)后可分配現(xiàn)金合計(jì)1億元（尚未分配）；截至年末基金資產(chǎn)凈值9.5億元。此外，根據(jù)基金協(xié)議約定，基金管理人應(yīng)定期向基金投資者提供基金內(nèi)部收益率信息，經(jīng)核算截至2018年末基金GIRR為14.68%股東持有該公司100%股權(quán)，持股數(shù)量為10000股；股權(quán)投資基金B(yǎng)于2019年6月30日投資了A公司，每股價(jià)格為10元，獲得新發(fā)行股份1000股，投資時(shí)B基金與A公司及創(chuàng)始股東簽訂了反攤薄條款。A公司擬于近期開展后輪融資，針對(duì)后輪投資者，每股價(jià)格擬定為8元，新發(fā)行股份為1000股。A公司創(chuàng)股東需要向B基金進(jìn)行補(bǔ)償，則以下表述錯(cuò)誤的是（）A.若B基金簽署的是完全棘輪條款，應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量為250股B.若B基金簽署的是完全棘輪條款，應(yīng)補(bǔ)償股份價(jià)格為8元/股C.若B基金簽署的是加權(quán)平均條款，應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量為17股D.若B基金簽署的是加權(quán)平均條款，經(jīng)過反稀釋調(diào)整后，B基金對(duì)A公司的每股投資成本降低為9.83元

79、（2017年真題）在信托型基金參與主體中，除了基金投資者和基金管理者外還有（）。A.基金份額登記機(jī)構(gòu)B.基金托管人C.有限合伙人D.普通合伙人

80、股權(quán)投資基金清算的原因不包括（）。A.基金存續(xù)期屆滿B.基金份額持有人大會(huì)決定進(jìn)行清算C.全部投資項(xiàng)項(xiàng)目都已經(jīng)清算退出的D.基金份額已滿

81、股權(quán)投資基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起（）個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示股權(quán)投資基金基本情況的方式，為股權(quán)投資基金辦結(jié)備案手續(xù)。A.20B.10C.15D.7

82、新《證券法》關(guān)于公司首次公開發(fā)行新股及公開發(fā)行公司債券的條件，以下表述正確的是（）。A.公司首次公開發(fā)行新股，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告B.公開發(fā)行公司債券，累計(jì)債券余額應(yīng)不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十C.公開發(fā)行公司債券，最近三年可分配利潤(rùn)之和應(yīng)足以支付公司債券一年的利息D.公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)具有持續(xù)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況良好

83、下列不屬于QFLP進(jìn)行試點(diǎn)的城市和地區(qū)的是（）。A.北京B.天津C.重慶D.廣州

84、（2021年真題）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)單獨(dú)編制《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，基金投資者應(yīng)充分了解并謹(jǐn)慎評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力,并需要陳述和聲明（）。Ⅰ收到揭示書,并已閱讀Ⅱ自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ了解投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ信任基金管理人A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

85、（2017年真題）股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序包括（）。Ⅰ發(fā)起Ⅱ協(xié)商Ⅲ執(zhí)行Ⅳ變更登記A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

86、甲企業(yè)擬認(rèn)購某股權(quán)投資基金發(fā)行的產(chǎn)品，除具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力外，還應(yīng)滿足如下條件（）。A.總資產(chǎn)不低于3000萬元B.總資產(chǎn)不低于1000萬元C.凈資產(chǎn)不低于1000萬元D.凈資產(chǎn)不低于3000萬元

87、項(xiàng)目來源渠道多種多樣，主要包括（）。Ⅰ．行業(yè)研究Ⅱ．中介機(jī)構(gòu)推薦Ⅲ．行業(yè)專家推薦Ⅳ．政府機(jī)構(gòu)推薦A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

88、（2017年真題）下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人行為的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A.銷售私募基金時(shí)，自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)B.基金不托管時(shí)，在基金合同中明確了保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決措施C.私募基金募集完畢后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)D.告知投資人本只基金主要投資于成熟期企業(yè)，企業(yè)運(yùn)行狀況良好，投資本金肯定不會(huì)受損失

89、關(guān)于建立合格投資者制度的必要性，以下描述不正確的是（）A.基金投資者通常處于信息劣勢(shì)地位B.基金管理人從來不會(huì)從事對(duì)基金投資者不利的"敗德"行為C.不少國家規(guī)定，股權(quán)投資基金只能向合格投資者募集D.基金管理人負(fù)責(zé)進(jìn)行基金的投資決策，但投資資金主要由基金投資者提供

90、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在破產(chǎn)或者清算時(shí)，以下表述正確的是（）。A.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)屬于破產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)B.基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金產(chǎn)品和投資者財(cái)產(chǎn)屬于破產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)C.基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)歸屬于基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)D.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)因未對(duì)部分基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分賬管理，該部分資產(chǎn)視同清算財(cái)產(chǎn)

91、盡職調(diào)查的內(nèi)容，不屬于的一項(xiàng)是（）A.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查B.初步盡職調(diào)查C.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查D.法律盡職調(diào)查

92、可以直接認(rèn)定為股權(quán)投資基金合格投資者的是（）Ⅰ.慈善基金Ⅱ.企業(yè)年金Ⅲ.社會(huì)保障基金Ⅳ.投資于所管理私募基金的基金管理人及其從業(yè)人員A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

93、股權(quán)投資基金A擬對(duì)科技公司甲進(jìn)行投資前的盡職調(diào)查工作,在盡職調(diào)查中A基金發(fā)現(xiàn)甲公司管理技術(shù)人員作為乙公司聯(lián)合創(chuàng)始人同時(shí)持有乙公司的股權(quán),且乙公司的業(yè)務(wù)是基于與甲公司的同一核心技術(shù)在不同領(lǐng)域的運(yùn)用。同時(shí),甲公司的該高管還持有丙餐廳的股權(quán),由該高管的妻子打理,有關(guān)競(jìng)業(yè)禁止考慮,以下表述恰當(dāng)?shù)氖牵ǎ＂?A基金要求該高管在投資交割之前簽署相關(guān)競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議Ⅱ.鑒于盡調(diào)結(jié)果較為復(fù)雜,A基金引入律所,討論、談判并撰寫競(jìng)業(yè)禁止的相關(guān)協(xié)議條款Ⅲ.該高管表示自己并不是乙公司的主要股東,且公司已不在實(shí)際運(yùn)營狀態(tài),所以A基金不用將乙公司判入競(jìng)業(yè)禁止的考慮范疇Ⅳ.鑒于丙餐廳與科技公司甲無業(yè)務(wù)往來,也無任何形式的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,A基金決定不將丙餐廳列入競(jìng)業(yè)禁止的考慮范疇A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

94、以下有關(guān)股權(quán)投資基金與被投資公司簽署投資協(xié)議主要條款中，董事會(huì)席位條款是（）。A.除非經(jīng)投資人同意，管理層股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方B.監(jiān)事會(huì)會(huì)議每半年召開一次C.投資人享有充分的檢察權(quán)，包括收到提供給公司管理層之所有信息的權(quán)利D.投資人有權(quán)提名董事

95、股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的單位或個(gè)人，其中個(gè)人投資者的標(biāo)準(zhǔn)包括：金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。這里的“金融資產(chǎn)”不包括（）。A.銀行存款B.債券C.房產(chǎn)D.股票

96、以下關(guān)于清算退出的流程和方法說法正確的是（）。A.在調(diào)查和清理公司財(cái)產(chǎn)時(shí)，清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，不應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)B.清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)。根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)目錄C.處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)，清算期間，公司可開展新的經(jīng)營活動(dòng)D.公司清償了全部公司債務(wù)后，如果公司財(cái)產(chǎn)有剩余，清算組都可以將公司剩余財(cái)產(chǎn)分配給除了股權(quán)投資基金以外的股東

97、在境內(nèi)上市申報(bào)審核階段，申請(qǐng)文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書（申報(bào)稿）在（）預(yù)先披露。A.中國證券投資基金協(xié)會(huì)網(wǎng)站B.基金管理人網(wǎng)站C.中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站D.基金托管人網(wǎng)站

98、2014年8月21日，中國證監(jiān)會(huì)頒布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，明確中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)股權(quán)投資（）。Ⅰ開展行業(yè)自律Ⅱ協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系Ⅲ提供行業(yè)服務(wù)Ⅳ促進(jìn)行業(yè)發(fā)展A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

99、投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人（）的一系列活動(dòng)。Ⅰ、積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策Ⅱ、為被投資企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控Ⅲ、提供各項(xiàng)增值服務(wù)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

100、公司型股權(quán)投資基金的増資或減資，應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部的決策程序，包括（）A.董事會(huì)決議及股東大會(huì)（股東會(huì)）決議，簽訂相應(yīng)的決議文件B.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過C.股份有限公司型股權(quán)投資基金，必須經(jīng)出席股東大會(huì)（股東會(huì)）的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過D.以上都包括

參考答案與解析

1、答案：B本題解析：優(yōu)先購買權(quán)條款的設(shè)計(jì)包括：1、公司法關(guān)于股東優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定是任意性法律規(guī)范2、公司章程可以限制或取消股東優(yōu)先購買權(quán)3、公司章程可就股權(quán)轉(zhuǎn)讓同意權(quán)和優(yōu)先購買權(quán)擇進(jìn)行規(guī)定4、公司章程應(yīng)細(xì)化優(yōu)先購買權(quán)行使規(guī)則

2、答案：A本題解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

3、答案：A本題解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容：（1）目標(biāo)企業(yè)歷史沿革調(diào)查（2）目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息調(diào)查（3）目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部控制調(diào)查（4）目標(biāo)企業(yè)會(huì)計(jì)政策調(diào)查（5）目標(biāo)企業(yè)稅收政策與地方政府管理調(diào)查（6）目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查（7）目標(biāo)企業(yè)人員情況調(diào)查（8）目標(biāo)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查（9）目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量及盈利預(yù)測(cè)調(diào)查。

4、答案：B本題解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)采用會(huì)員制，其中證券投資基金管理人、基金托管人必須加入基金業(yè)協(xié)會(huì)成為會(huì)員，股權(quán)投資基金管理人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是否加入基金業(yè)協(xié)會(huì)由其自行決定。

5、答案：D本題解析：在我國，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集。股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過200人，且為合格投資者。股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個(gè)人。A選項(xiàng)10萬元不符合要求。B選項(xiàng)強(qiáng)制要求不符合要求。C選項(xiàng)員工人數(shù)不符合要求。

6、答案：C本題解析：2016年2月5日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，對(duì)基金管理人的登記、基金備案提出了新的規(guī)定，即取消基金管理人登記證明、加強(qiáng)信息報(bào)送、基金管理人登記和重大事項(xiàng)變更提交法律意見書以及高管從業(yè)人員資格管理。

7、答案：C本題解析：在某些情況下，股權(quán)投資基金在投資時(shí)以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券作為投資工具，在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股，相應(yīng)增加在股東大會(huì)（股東會(huì)）或董事會(huì)的話語權(quán)，從而實(shí)施更有力的監(jiān)控。

8、答案：C本題解析：A項(xiàng)，以公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)；B項(xiàng)，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于7年；D項(xiàng)，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》將創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與管理人之間的法律關(guān)系界定為委托代理關(guān)系。

9、答案：A本題解析：在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，須重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者一同簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容之一為，私募基金投資運(yùn)作中面臨的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。該種類風(fēng)險(xiǎn)適用于所有的基金管理人。

10、答案：D本題解析：以保護(hù)投資者利益和風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的股權(quán)投資基金監(jiān)管制度，要求募集階段應(yīng)守住向合格投資者募集的底線，盡到充分信息披露的誠信義務(wù)，做到充分尊重投資者意愿，引導(dǎo)理性投資。

11、答案：B本題解析：管理層回購（MBO），是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時(shí)自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

12、答案：B本題解析：在股權(quán)基金監(jiān)管時(shí)，對(duì)股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金采取登記備案管理，登記備案不是行政許可，無需履行審批程序。登記備案管理是引導(dǎo)、督促行業(yè)規(guī)范發(fā)展，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，監(jiān)測(cè)行業(yè)發(fā)展情況及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的要求。

13、答案：A本題解析：歐洲議會(huì)于2010年9月通過了《泛歐金融監(jiān)管改革法案》。

14、答案：C本題解析：契約型股權(quán)投資基金的基金投資者可依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額，轉(zhuǎn)讓后其基金的合格投資者人數(shù)不得超過200人。

15、答案：B本題解析：優(yōu)先認(rèn)購權(quán),是指目標(biāo)公司未來發(fā)新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。通常，投資協(xié)議會(huì)額外約定，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)不適用于一些特殊情況，包括為上市而進(jìn)行的首次公開發(fā)行（IPO）、為建立員工持股計(jì)劃而增加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

16、答案：D本題解析：私募投資基金合同指引，根據(jù)私募基金的組織形式不同，分為1號(hào)《契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引》、2號(hào)《公司章程必備條款指引》以及3號(hào)《合伙協(xié)議必備條款指引》。

17、答案：A本題解析：選項(xiàng)A項(xiàng)說法錯(cuò)誤：募集方式而言，有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金。

18、答案：C本題解析：金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。

19、答案：C本題解析：收購人自愿選擇要約方式收購上市公司股份的，可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約，也可以發(fā)出收購其所持有的部分股份的要約。

20、答案：D本題解析：現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）股東符合法定人數(shù)；（2）有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；（3）股東共同制定公司章程；（4）有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；（5）有公司住所。

21、答案：C本題解析：股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯悾?.控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時(shí)自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式。2.管理層回購（MBO），是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時(shí)自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。3.員工收購（EBO），是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）收購，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

22、答案：A本題解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，擬申請(qǐng)登記私募基金管理人存在虛假填報(bào)、惡意欺詐行為等情形的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將不予辦理登記。

23、答案：D本題解析：在排他期限內(nèi)，目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。

24、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金行業(yè)自律既是行業(yè)交易規(guī)則的自我制定過程，也是一種與政府監(jiān)管相并列的市場(chǎng)治理手段。

25、答案：B本題解析：合伙型基金的增值稅：合伙企業(yè)層面的項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項(xiàng)目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機(jī)關(guān)的要求計(jì)繳增值稅。普通合伙人或基金管理人作為收取管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬的主體時(shí)，需按照適用稅率計(jì)繳增值稅和相關(guān)附加稅費(fèi)。

26、答案：A本題解析：天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70%抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)概口。

27、答案：D本題解析：在盡職調(diào)查階段，投資方會(huì)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解

28、答案：A本題解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。

29、答案：D本題解析：按照《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定，合格投資者是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨剑⑶揖邆湎鄳?yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人。

30、答案：B本題解析：公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。

31、答案：D本題解析：投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益；投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，増加投資的收益。

32、答案：D本題解析：在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償全，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。

33、答案：D本題解析：投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。保密條款，是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對(duì)在股權(quán)投資交易中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對(duì)方書面同意，不得向第三方泄露。排他性條款，要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款與保密條款可以并行。

34、答案：B本題解析：基金募集服務(wù)是指基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代理基金管理人宣傳推介股權(quán)投資基金，發(fā)售基金份額，辦理基金參與、退出等活動(dòng)。

35、答案：B本題解析：基金稅負(fù)是基金投資者和基金管理人在選擇基金組織形式時(shí)的重要考量因素之一。

36、答案：A本題解析：有限合伙企業(yè)的普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。第三人有理由相信有限合伙人為普通合伙人并與其交易的，該有限合伙人對(duì)該筆交易承擔(dān)與普通合伙人同樣的責(zé)任。新入伙的有限合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)，以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任。有限合伙人退伙后，對(duì)基于其退伙前的原因發(fā)生的有限合伙企業(yè)債務(wù)，以其退伙時(shí)從有限合伙企業(yè)中取回的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。

37、答案：A本題解析：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一般分為年度、半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

38、答案：C本題解析：盡職調(diào)查，又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)公司達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)公司一切與本次投資相關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行資料分析、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的一系列活動(dòng)。盡職調(diào)查的內(nèi)容可以分為：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查。

39、答案：B本題解析：投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運(yùn)行與發(fā)展壯大，并且能有效地減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，保障投資資金的遠(yuǎn)期退出，實(shí)現(xiàn)投資目的的最終達(dá)成，因此，投資后管理對(duì)于整個(gè)投資工作具有十分重要的意義。B項(xiàng)，投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益。

40、答案：B本題解析：在完成項(xiàng)目盡調(diào)并實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投后管理期間。

41、答案：A本題解析：競(jìng)價(jià)交易制度又稱委托驅(qū)動(dòng)制度，主要包括集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性撮合的競(jìng)價(jià)方式，連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。

42、答案：D本題解析：在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償全，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。

43、答案：A本題解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

44、答案：D本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法專業(yè)人士廣泛使用的另外一種估值方法。這種方法將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會(huì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替,未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期間的長(zhǎng)度視行業(yè)的不同而不同.一般來說現(xiàn)金流越穩(wěn)定的行業(yè)預(yù)測(cè)期越長(zhǎng)

45、答案：B本題解析：新三板掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括做市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓或中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓方式。

46、答案：C本題解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的公允價(jià)值。

47、答案：A本題解析：在我國，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配。

48、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金的高級(jí)管理人員包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等。

49、答案：A本題解析：私募基金管理人、私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規(guī)則由基金業(yè)協(xié)會(huì)另行制定。

50、答案：D本題解析：選項(xiàng)D屬于股權(quán)投資基金的投資及投資后管理階段，律師提供的服務(wù)。

51、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。股權(quán)投資基金管理人無論是自行銷售還是委托銷售機(jī)構(gòu)銷售股權(quán)投資基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介股權(quán)投資基金。

52、答案：B本題解析：（教材P111）第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。

53、答案：A本題解析：選項(xiàng)A正確：股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行：特定對(duì)象確定—基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估—投資者適當(dāng)性匹配—基金風(fēng)險(xiǎn)揭示—合格投資者確認(rèn)—投資冷靜期—回訪確認(rèn)。

54、答案：A本題解析：針對(duì)包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的私募基金的監(jiān)督管理，中國證監(jiān)會(huì)設(shè)私募基金監(jiān)管部，其職能是擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；擬定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、信息披露規(guī)則等；負(fù)責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作；組織對(duì)私募投資基金開展監(jiān)督檢查；牽頭負(fù)責(zé)私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)處置工作；指導(dǎo)協(xié)會(huì)和會(huì)管機(jī)構(gòu)開展備案和服務(wù)工作；負(fù)責(zé)私募投資基金的投資者教育保護(hù)、國際交往合作等工作。

55、答案：D本題解析：契約型基金：基金合同當(dāng)事人遵循平等自愿、誠實(shí)信用、公平原則訂立基金合同，以契約方式訂明當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。在契約框架下，投資者通常作為“委托人”，把財(cái)產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運(yùn)作，通常不設(shè)置類似合伙型基金常見的投資咨詢委員會(huì)或顧問委員會(huì)，即使有設(shè)置，投資者也往往不參與其人員構(gòu)成，契約型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人。

56、答案：C本題解析：股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行初步談判，可簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，約定受讓方對(duì)目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨(dú)家談判權(quán)以及雙方的保密義務(wù)等。故C項(xiàng)不需要約定。

57、答案：B本題解析：基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。

58、答案：C本題解析：盡職調(diào)查的作用，一是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項(xiàng)目估值所需信息；二是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息，識(shí)別和評(píng)估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對(duì)稱可能帶來的問題；三是投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點(diǎn)內(nèi)容、項(xiàng)目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。

59、答案：C本題解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）屬于場(chǎng)外市場(chǎng)。

60、答案：B本題解析：公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)登記手續(xù)，并向中國證券投資基金企業(yè)協(xié)會(huì)備案；公司型股權(quán)投資基金增資、減資，以及終止清算的，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)。

61、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金在審查企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書之后，經(jīng)判斷如果符合股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目范圍，將要求到企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地走訪，調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營與運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，即現(xiàn)場(chǎng)初審。

62、答案：B本題解析：B錯(cuò)誤，外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式。第一，外幣股權(quán)投資基金不在中國境內(nèi)以基金名義注冊(cè)法人實(shí)體，其經(jīng)營實(shí)體注冊(cè)在境外。第二，外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出。

63、答案：C本題解析：第一步，先還投資者本金5億。門檻收益率=5*8%*5=2億。剩余10億-2億-5億=3億。第二步，向管理人分配，X/（2+X）=0.2,X=0.5,剩余3億-0.5億=2.5億。第三步，管理人2.5億*0.2=0.5億，總計(jì)管理人可分得業(yè)績(jī)報(bào)酬金額=0.5億+0.5億=1億

64、答案：D本題解析：募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述；

65、答案：B本題解析：募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要重新評(píng)估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。

66、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金的募集階段，投資者互動(dòng)的重點(diǎn)是：①基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置；②基金管理人開展投資者教育；③幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研；④幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定。

67、答案：D本題解析：選項(xiàng)D符合題意：以并購方式實(shí)現(xiàn)退出的程序，可分為六個(gè)步驟：（1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行初步談判，并可簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，約定受讓方對(duì)目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨(dú)家談判權(quán)以及雙方的保密義務(wù)等。（2）聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，股權(quán)受讓方可聘請(qǐng)法律、財(cái)務(wù)、商務(wù)等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。（3）履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合公司法的規(guī)定，有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需要得到政府主管部門的批準(zhǔn)。（4）轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中相關(guān)內(nèi)容。（6）向工商行政管理部門申請(qǐng)公司變更登記。

68、答案：D本題解析：《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》明確要求創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于7年

69、答案：B本題解析：信息與溝通即及時(shí)、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。

70、答案：C本題解析：回?fù)軝C(jī)制是指在股權(quán)投資基金清算時(shí)，對(duì)已經(jīng)分配的收益進(jìn)行重新計(jì)算

71、答案：D本題解析：基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議約定的受托責(zé)任。

72、答案：D本題解析：最近十二個(gè)月的凈利潤(rùn)為2017年第四季度完成凈利潤(rùn)與2018年前三個(gè)季度的凈利潤(rùn)之和，即最近十二個(gè)月凈利潤(rùn)=800+2800=3600萬元=0.36億股權(quán)價(jià)值=凈利潤(rùn)x市盈率倍數(shù)=0.36x15=5.4億元

73、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運(yùn)作基本情況?？键c(diǎn)：基金信息披露的內(nèi)容和安排

74、答案：D本題解析：投資者主要包括金融機(jī)構(gòu)，社會(huì)保障基金，企業(yè)年金，社會(huì)公益基金，母基金，主權(quán)財(cái)富基金，政府引導(dǎo)基金，工商企業(yè)，個(gè)人投資者等。

75、答案：D本題解析：募集機(jī)構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)開立基金募集結(jié)算資金專用賬戶，用于統(tǒng)一歸集基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益以及分配基金清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)等，確保資金原路返還。基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息。

76、答案：B本題解析：選項(xiàng)A為保密條款的內(nèi)容；估值條款約定股權(quán)投資基金作為投資人投入一定金額的資金可以在目標(biāo)公司中獲得的股權(quán)比例，故選項(xiàng)B說法正確；選項(xiàng)C屬于反攤薄條款的內(nèi)容。選項(xiàng)D屬于保護(hù)性條款的內(nèi)容。

77、答案：D本題解析：鎖定期(限售期)的設(shè)置，通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止公司實(shí)際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢(shì)獲得不當(dāng)利益，或者利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速套現(xiàn)

78、答案：B本題解析：A項(xiàng)正確、B項(xiàng)錯(cuò)誤：增加的股份應(yīng)該是由創(chuàng)始股東無償或象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓，而不是8元/股。完全棘輪條款：適用完全棘輪條款時(shí)，前輪投資者過去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價(jià)格重新計(jì)算，增加的部分由創(chuàng)始股東無償或以象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓。企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為10x1000/8-1000=250股C、D項(xiàng)正確：加權(quán)平均條款：經(jīng)反稀釋調(diào)整后，前輪投資者應(yīng)適用的每股價(jià)格為A=Bx（C+D）/（C+E）=10x（11000+800）/（11000+1000）=9.83元B=10；C=10000+1000=11000；D=1000*8/10=800；E=1000其中，A為前輪投資者經(jīng)過反稀釋補(bǔ)償調(diào)整后的每股新價(jià)格；B為前輪投資者在前輪融資時(shí)支付的每股價(jià)格；C為新發(fā)行前公司的總股數(shù)；D為如果沒有降價(jià)融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價(jià)款原本能夠購買的股權(quán)數(shù)量；E為當(dāng)前發(fā)生降價(jià)融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價(jià)款實(shí)際購買的股權(quán)數(shù)量。企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為10x1000/9.83-1000=17股

79、答案：B本題解析：信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。

80、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金清算的原因包括：基金存續(xù)期屆滿清算、基金份額持有人大會(huì)決定進(jìn)行清算、全