格力電器財務(wù)報表分析報告課件

珠海格力電器股份

近三年財務(wù)報表分析報告分析構(gòu)架〔一〕公司簡介〔二〕財務(wù)比率分析〔三〕比較分析〔四〕綜合財務(wù)分析1．公司根本信息公司法定中文稱號：珠海格力電器股份公司法定代表人：朱江洪公司注冊地址：廣東省珠海市前山金雞西路公司股票上市買賣所：深圳A股股票簡稱：格力電器股票代碼：0006512．公司歷史引見珠海電器股份〔簡稱格力電器〕組建于1991年，是由珠海冠雄塑膠與海利空調(diào)器廠合并而成的。與世界上許許多多類似惠普、索尼這樣著名的公司創(chuàng)業(yè)之初的情形一樣，格力電器最初也是在一棟破舊的廠房里，依托20萬元的貸款邁出了它創(chuàng)業(yè)的第一步。

1994年經(jīng)珠海市體改委同意更名為珠海格力電器股份,1996年11月18日經(jīng)中國證券監(jiān)視管理委員會證監(jiān)發(fā)字(1996)321號文同意于深圳證券買賣所上市，公司領(lǐng)取4400001008614號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。

3．公司主營業(yè)務(wù)引見貨物、技術(shù)的進(jìn)出口，制造、銷售:泵、閥門、緊縮機(jī)及類似機(jī)械,風(fēng)機(jī)、包裝設(shè)備等通用設(shè)備,電機(jī),輸配電及控制設(shè)備,電線、電纜、光纜及電工器材,家用電力器具;零售:機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品。消費銷售空調(diào)器、自營空調(diào)器出口業(yè)務(wù)及其相關(guān)零配件的進(jìn)出口業(yè)務(wù)?！捕池攧?wù)比率分析１．運營與開展才干分析２．盈利才干分析３．長期償債才干分析４．短期償債才干分析1．運營與開展才干分析1．運營與開展才干分析存貨周轉(zhuǎn)率：存貨的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)反映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的才干。周轉(zhuǎn)越快，存貨的占用程度越低，變現(xiàn)才干越強(qiáng)，格力電器的存貨周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)存貨的管理，在保證消費延續(xù)性的前提下，盡能夠減少存貨占用運營資金，提高資金運用效率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明應(yīng)收帳款收回的越快。假設(shè)比較慢，闡明企業(yè)的資金過多的凝滯在應(yīng)收帳款上，影響資金的獲力才干。格力電器的周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理任務(wù)，加快周轉(zhuǎn)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反映銷售才干越強(qiáng)。格力電器的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度處于行業(yè)的平均程度，應(yīng)該進(jìn)一步采取措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，添加利潤。1．運營與開展才干分析主營業(yè)務(wù)收入增長率：這個目的可以反映企業(yè)的生長性。2021年、2021年、2007年三年的增長率分別為1.01%、10.58%、44.33%?？梢钥闯?007年格力電器的市場開辟力度到達(dá)了前所未有的高度，由于穩(wěn)居行業(yè)龍頭位置，占據(jù)了市場38%以上的份額，這個增長態(tài)勢在2021年放緩下來。1．運營與開展才干分析凈利潤增長率：這個目的高/低反映企業(yè)增長的強(qiáng)/弱，前景的好/差。該目的最近的行業(yè)平均程度為23%。2021年格力電器該目的為48.15%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均程度。證明開展前景很好。凈資產(chǎn)增長率：這個目的也是反映企業(yè)開展才干的目的之一。格力電器這個目的也明顯高于同行業(yè)其他企業(yè)，進(jìn)一步證明了他的生長前景。2．盈利才干分析2．盈利才干分析銷售毛利率：銷售毛利率反映了企業(yè)每單位的銷售收入所產(chǎn)生的利潤，這個目的格力電器2021年和2021年的比率分別為19.76%,24.76%,2021年比2021年上升了5個百分點，闡明由于主營業(yè)務(wù)收入的大幅度攤薄了固定本錢,使企業(yè)獲力才干得到提升。投資報酬率〔資產(chǎn)凈利率〕：它闡明資產(chǎn)利用的綜合效果，比率越高，闡明企業(yè)在添加收入節(jié)約資金方面效果越好。格力電器2021年和2021年分別為29.22%和28.12%的比率超越了行業(yè)的平均程度，對于家電行業(yè)競爭如此猛烈的環(huán)境來說還是不錯的。權(quán)益報酬率：格力電器的這個目的還是比較高的，所以她不斷備受投資機(jī)構(gòu)和寬廣股民關(guān)注。3.長期嘗債才干分析資產(chǎn)負(fù)債率格力電器的資產(chǎn)負(fù)債率2021年、2021年、2007年分別為79.33%、74.91%、77.06%。從以上比率看我們以為還是比較高的。資產(chǎn)對于負(fù)債不具有較強(qiáng)的保證才干。單從數(shù)據(jù)本身來看,無論從債務(wù)人還是股東的立場來看都算不上是比較平安的資本構(gòu)造。但由于空調(diào)行業(yè)的特征以及行業(yè)龍頭企業(yè)的品牌效應(yīng),這個數(shù)據(jù)并不影響投資者的自信心。4.短期嘗債才干分析流動比率：流動比率反響了企業(yè)中比較容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保證情況，普通以為制造企業(yè)最低的合理流動比率為2。格力電器2021年、2021年、2007年的流動比率依次為1.0433、1.009、1.0672。這個目的遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這個程度，短期償債才干并不是很理想。速動比率：普通速動資產(chǎn)為1,由于存貨存在變現(xiàn)才干差的特點，有能夠市價和本錢價不符等要素，為了進(jìn)一步評價流動資產(chǎn)的總體變現(xiàn)才干，我們把存貨從流動負(fù)債中剔除來評價短期償債才干。格力電器2021年、2021年、2007年的速動比率依次為0.9007、0.8013、0.7001。都低于1，所以短期償債才干不是很強(qiáng)。〔三〕比較分析１．構(gòu)造百分比分析２．定基百分比分析1．構(gòu)造百分比分析4.公司近三年財務(wù)報表-資產(chǎn)負(fù)債表從資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造表分析，格力電器的應(yīng)收款占總資產(chǎn)比例不是很高，2021年應(yīng)收帳款款及其他應(yīng)收款凈額占總資產(chǎn)的比例為1.77%和0.31%，2021年為1.85%和0.21%，2007年為3.50%和0.63%。這個是跟目前國內(nèi)空調(diào)行業(yè)的運營方式相關(guān)的,目前空調(diào)銷售普遍采用的預(yù)付貨款方式。而格力電器的流動負(fù)債占總負(fù)債及股東負(fù)債的比例很高，09年比例為80.32%，2021年為75.38%，2007年為77.76%；闡明企業(yè)的流動資金主要由來源于經(jīng)銷商的預(yù)付貨款和少量短期借款，對供應(yīng)商又采取賬期支付。格力電器沒有長期負(fù)債。整個資產(chǎn)的構(gòu)造從目前的運營情況看來還是比較平安。但假設(shè)企業(yè)的行業(yè)龍頭位置一旦被突破，市場終端的資金鏈遭到破壞，這種資產(chǎn)構(gòu)造也會面臨很大的風(fēng)險。5.公司近三年財務(wù)報表-利潤表1．構(gòu)造百分比分析從利潤構(gòu)造表分析，在三費，特別是運營費用逐年上升的情況下，凈利潤還堅持逐年上升，可以看出主營業(yè)務(wù)本錢占主營業(yè)務(wù)收入比例呈下降趨勢，所以我們可以看出企業(yè)由于擴(kuò)展銷售，本錢優(yōu)勢逐漸表達(dá)。3.環(huán)比百分比分析3.環(huán)比百分比分析從利潤看，凈利潤呈大幅度上升趨勢。09年為291345.04萬元，08年為196651.89萬元，分別增長129.45%和54.87%；2021年和2021年，主營業(yè)務(wù)收入分別添加11.70%和10.58%；同時2021年銷售費用添加較大，到達(dá)33.31%，管理費用添加也不少。但由于企業(yè)加強(qiáng)了本錢管理和規(guī)模優(yōu)勢的表達(dá)，雖然費用上升，但也得到了彌補(bǔ)，表達(dá)在凈利潤上增長還是很可觀的。(3)結(jié)論根據(jù)以上的分析