《財(cái)務(wù)管理》期末復(fù)習(xí)

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——預(yù)祝大家取得好成績！第一部分課程考核的有關(guān)說明第二部分復(fù)習(xí)內(nèi)容期末復(fù)習(xí)第一部分課程考核的有關(guān)說明考核對(duì)象考核方式及總成績的構(gòu)成命題依據(jù)及試題情況考核內(nèi)容的層次劃分命題的指導(dǎo)思想和原則題目類型、結(jié)構(gòu)、考試時(shí)間和形式答題要求本課程的考核對(duì)象是財(cái)務(wù)管理專業(yè)11級(jí)?？茖哟蔚膶W(xué)生一、考核對(duì)象二、考核方式及總成績的構(gòu)成總成績100分平時(shí)成績40分卷面考試60分：期末考試采用筆試，閉卷形式進(jìn)行課后作業(yè)5分考勤情況10分課堂練習(xí)5分財(cái)務(wù)實(shí)訓(xùn)20分過程考核結(jié)果考核二、考核方式及總成績的構(gòu)成考勤情況（10%)：課堂紀(jì)律和出勤遲到，請(qǐng)假，1次扣1分上課玩游戲、看電影，玩手機(jī)，1次扣2分故意違反課堂紀(jì)律，1次扣3分無故缺席，1次扣4分如平時(shí)成績<3分，取消期末考試資格期末考試命題，主要依據(jù)本考試說明:在考核層次上，掌握的部分占60%以上，理解的部分占30%左右，了解的約占5%。

在考試內(nèi)容上，主要是第一、二、三、十一章內(nèi)容，以PPT課件所講內(nèi)容為主。

在試題難易上，最基本的約占60%，稍靈活的占20%，較難的約20%。三、命題依據(jù)與試題情況四、考核內(nèi)容的層次劃分本課程的考核內(nèi)容，是本課程的教學(xué)大綱和教材所包括的內(nèi)容。依教學(xué)大綱的規(guī)定，將教材的內(nèi)容分為掌握、理解和了解三個(gè)層次。屬于了解層次的，考試時(shí)所占份量較輕，通常以選擇、判斷等題型考核；屬于理解和掌握層次的是考試的重點(diǎn)，一定要深入理解、全面掌握并能熟練運(yùn)用，一般以計(jì)算、案例分析等題型考核。1、

命題的指導(dǎo)思想，是全面考查學(xué)生對(duì)于本課程的基本原理、基本概念和基本技能的理解、掌握和運(yùn)用程度。2、

全部試題，在教材中均可找到規(guī)范答案和計(jì)算依據(jù)。五、命題的指導(dǎo)思想和原則1、

本課程的試題類型有：選擇、判斷、計(jì)算、綜合分析等類型。2、

題目結(jié)構(gòu)：在全部試題中，單項(xiàng)選擇30%（15*2分）、判斷10%（5*2分）、計(jì)算題40%（4*10分）、綜合分析20%（1*20分）3、

考試時(shí)間和形式：本課程考試時(shí)間為120分鐘，考試形式采取閉卷。六、題目類型、結(jié)構(gòu)、考試時(shí)間和形式1、

選擇：要求選擇準(zhǔn)確。2、

判斷：判斷出所給命題的正誤。3、

計(jì)算題：要求列出計(jì)算過程，不能只寫答案。4、

綜合分析：計(jì)算的要求列出計(jì)算過程，不能只寫答案，分析的題目要寫出分析依據(jù)。七、答題要求第二部分復(fù)習(xí)內(nèi)容設(shè)計(jì)思路以崗位為導(dǎo)向，體現(xiàn)實(shí)踐性、綜合性、職業(yè)性目標(biāo)設(shè)計(jì)課程目標(biāo)其他目標(biāo)能力目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)1.掌握財(cái)務(wù)管理的基本理論、基礎(chǔ)知識(shí)、基本技能2.了解財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的各項(xiàng)職能和解決財(cái)務(wù)管理問題的方法3.提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題以及解決問題的能力4.

提升團(tuán)隊(duì)溝通與管理能力課程目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)樹立貨幣時(shí)間價(jià)值觀念和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念

能初步運(yùn)用籌資理論進(jìn)行籌資決策；能進(jìn)行簡(jiǎn)單的最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)分析掌握主要財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的計(jì)算以及評(píng)價(jià)方法

正確運(yùn)用營運(yùn)資金的管理方法；能夠運(yùn)用收益分配管理方法熟練運(yùn)用項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行項(xiàng)目投資決策理解財(cái)務(wù)預(yù)算的作用和范圍

能力目標(biāo)

了解財(cái)務(wù)管理所涉及的概念了解籌資、投資管理和收益分配的基本理論掌握財(cái)務(wù)管理的基本方法掌握?qǐng)?bào)表分析的基本技能其他目標(biāo)熱愛本專業(yè)、鉆研業(yè)務(wù)

誠實(shí)守信、實(shí)事求是互相幫助、共同學(xué)習(xí)、共同達(dá)到目標(biāo)1、良好職業(yè)行為2、良好職業(yè)道德3、團(tuán)結(jié)協(xié)作精神第二部分復(fù)習(xí)內(nèi)容第一章財(cái)務(wù)管理總論第二章資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析第十一章財(cái)務(wù)分析第三章籌資管理概述（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)：了解財(cái)務(wù)管理的基本概念、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和財(cái)務(wù)管理環(huán)境。能力目標(biāo)：通過本章的學(xué)習(xí)，理解財(cái)務(wù)管理的基本概念，掌握財(cái)務(wù)管理的財(cái)務(wù)關(guān)系和財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容。第一章財(cái)務(wù)管理總論（二）知識(shí)體系第一章財(cái)務(wù)管理總論財(cái)務(wù)管理總論財(cái)務(wù)管理概念與內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)及目標(biāo)的協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)管理環(huán)境法律環(huán)境金融市場(chǎng)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境一、財(cái)務(wù)管理概念財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施決策與控制，并對(duì)其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行的一種管理。簡(jiǎn)單地來說，就是一部分人出錢，另一部分人花錢，最后分錢二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1.剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤指標(biāo)來衡量；

2.自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；

3.只有每個(gè)企業(yè)都最大限度獲利，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才能實(shí)現(xiàn)最大化1.沒有考慮利潤的時(shí)間價(jià)值；2.沒有考慮獲得利潤與投入資本的關(guān)系；3.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；4.易導(dǎo)致短期行為。1.利潤最大化優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

2.資本利潤率最大化(每股利潤的最大化)將獲得的利潤同投入資本對(duì)比，能反映企業(yè)的盈利水平?jīng)]有考慮時(shí)間價(jià)值；沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)；帶有短期行為傾向。優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)3.企業(yè)價(jià)值最大化(股東財(cái)富最大化)1.考慮了資金時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；2.反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；3.克服了短期行為；4.有利于社會(huì)資源的合理配置。優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1.計(jì)量比較困難；2.不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利水平。（1）企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（）。A債權(quán)債務(wù)關(guān)系B經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系C納稅關(guān)系D投資與受資關(guān)系（2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是（）。A企業(yè)利潤最大化B每股利潤最大化C企業(yè)價(jià)值最大化D資本利潤率最大化化（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)：本章是全書的計(jì)算基礎(chǔ)之一。資金時(shí)間價(jià)值是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)價(jià)值觀，是財(cái)務(wù)管理計(jì)算的基礎(chǔ)。通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)重點(diǎn)理解資金時(shí)間價(jià)值的重要性，掌握風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，理解風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的含義。能力目標(biāo)：掌握資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的核算方法，能夠運(yùn)用時(shí)間價(jià)值解決投資中資金價(jià)值的比較，幫助選擇最佳決策方案，并能夠運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬觀念，學(xué)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。第二章資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析（二）知識(shí)體系第二章資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析資金的時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值概述一次性收付款項(xiàng)的資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算年金的計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成與類別風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)策一、年金的含義年金:一定時(shí)期內(nèi)，每隔相同的時(shí)間，收付等額的系列款項(xiàng),通常記作A 年金的特點(diǎn):（1）每期相隔時(shí)間相同（2）每期收入或支出的金額相等年金的分類:普通年金、即付年金遞延年金、永續(xù)年金例.擬購一房產(chǎn)，兩種付款方法：(1)從現(xiàn)在起,每年初付20萬,連續(xù)付10次,共200萬元。(2)從第五年起,每年初付25萬,連續(xù)10次,共250萬元。若資金成本5%，應(yīng)選何方案？解：(1)P=20(P/A,5%,10)(1+5%)=162.16（萬元）(2)P=25X[(P/A,5%,13)-(P/A,5%,3)]=166.67（萬元）P=25X(P/A,5%,10)(P/F,5%,3)=166.80(萬元)永續(xù)年金PA=A/i

年金現(xiàn)值二、資金時(shí)間價(jià)值小結(jié)單利法F=P(1+i*n)P=F/(1+i*n)復(fù)利法F=P(F/P,i,n)=P(1+i)nP=F(P/F,i,n)=F(1+i)-n年金計(jì)算普通年金FA=A(F/A,i,n)年金終值A(chǔ)=FA(A/F,i,n)償債基金PA=A(P/A,i,n)年金現(xiàn)值A(chǔ)=PA(A/P,i,n)投資回收預(yù)付年金FA=A(F/A,i,n)*(1+i)年金終值PA=A(P/A,i,n)*(1+i)年金現(xiàn)值遞延年金FA=A(F/A,i,n)年金終值PA=A(P/A,i,n)*(P/A,i,m)年金現(xiàn)值PA=A(P/A,i,n+m)-A(P/A,i,m)三、風(fēng)險(xiǎn)的衡量標(biāo)準(zhǔn)離差率(標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù))如期望值相同，只看標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差大——風(fēng)險(xiǎn)大標(biāo)準(zhǔn)離差小——風(fēng)險(xiǎn)小如期望值不同，要看標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差率大——風(fēng)險(xiǎn)大標(biāo)準(zhǔn)離差率小——風(fēng)險(xiǎn)小V=

（一）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，又稱投資風(fēng)險(xiǎn)收益或投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與投資額的比率即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

（二）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算

風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大要求的報(bào)酬率越高。

投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率K=

RF+RR=RF+bV

式中：K為期望投資報(bào)酬率；RF為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；

b為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)；v為標(biāo)準(zhǔn)離差率。

四、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算投資項(xiàng)目分析市場(chǎng)情況概率Pi年收益額繁榮0.3600一般0.5300衰退0.20假如已知該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為8%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率6%。要計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資收益率。假設(shè)某工廠準(zhǔn)備投資開發(fā)集成電路生產(chǎn)線，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)可能獲得的年收益額及概率資料如下：（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)：了解自有資金、借入資金的概念及取得的程序，了解籌資的動(dòng)機(jī)、分類和原則，理解短、長期銀行借款中的常見種類，掌握債券的發(fā)行價(jià)格及計(jì)算，了解融資租賃、商業(yè)信用，了解企業(yè)吸收直接投資、發(fā)行股票和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的基本知識(shí)。能力目標(biāo)：通過本章的學(xué)習(xí)，能定量預(yù)測(cè)企業(yè)未來經(jīng)營年度的資金需求量，能計(jì)算具體壞境下債券的發(fā)行價(jià)格，能解釋融資租賃和商業(yè)信用在企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)中的作用，能說明股票的種類及各自的特點(diǎn)。第三章籌資管理概述（二）知識(shí)體系第三章籌資管理概述籌資管理概述企業(yè)籌資管理概述企業(yè)籌資的渠道和方式企業(yè)籌資的類型資金需要量的預(yù)測(cè)銷售百分比法線形回歸分析法權(quán)益資金籌集吸收直接投資發(fā)行股票留存收益負(fù)債資金籌集銀行借款發(fā)行債券融資租賃商業(yè)信用籌資渠道與籌資方式的關(guān)聯(lián)方式渠道吸收直投投資發(fā)行股票利用留存收益銀行借款發(fā)行債券商業(yè)信用融資租賃國家財(cái)政銀行信貸非銀金機(jī)其他單位民間資金企業(yè)自留境外資金○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○一、籌資的渠道和方式（一）按照屬性分類1、權(quán)益資金：也稱自有資金，是企業(yè)依法取得并長期擁有，可以自由支配的資金。2、負(fù)債資金：也稱借入資金或債務(wù)資金，是企業(yè)依法通過舉債方式借入的有償使用的、按期歸還的資金。（二）按照期限分類1、長期資金：指使用時(shí)間在一年以上的資金，也稱為資本。2、短期資金：指使用時(shí)間在一年以內(nèi)的資金。（三）按照資金來源范圍分類1、內(nèi)部籌資2、外部籌資（四）按照是否借助金融機(jī)構(gòu)分類1、直接籌資2、間接籌資二、籌資的類型分類標(biāo)志類型舉例1.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同股權(quán)籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益?zhèn)鶆?wù)籌資發(fā)行債券、借款、融資租賃、賒購商品或服務(wù)等方式取得的資金（商業(yè)信用）衍生工具籌資可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證2.按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介直接籌資發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資間接籌資銀行借款、融資租賃等3.按資金的來源范圍不同內(nèi)部籌資利用留存收益外部籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃、利用商業(yè)信用4.按所籌集資金的使用期限不同長期籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得長期借款、融資租賃短期籌資商業(yè)信用、短期借款（1）下列籌資方式中屬于間接籌資方式的是（

）。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券

C.吸收直接投資D.融資租賃（2）將企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資是根據(jù)下列哪一個(gè)分類標(biāo)志進(jìn)行的（）。

A.按所籌集資金的使用期限不同

B.按資金的來源范圍不同C.按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介

D.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同三資金需要量的預(yù)測(cè)一、定性預(yù)測(cè)法定性預(yù)測(cè)是指預(yù)測(cè)者依靠熟悉業(yè)務(wù)知識(shí)、具有豐富經(jīng)驗(yàn)和綜合分析能力的人員與專家，根據(jù)已掌握的歷史資料和直觀材料，運(yùn)用個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和分析判斷能力，對(duì)事物的未來發(fā)展做出性質(zhì)和程度上的判斷，然后，再通過一定形式綜合各方面的的意見，作為預(yù)測(cè)未來的主要依據(jù)。二、定量預(yù)測(cè)法定量預(yù)測(cè)法是根據(jù)比較完備的歷史和現(xiàn)狀統(tǒng)計(jì)資料，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法對(duì)資料進(jìn)行科學(xué)的分析、處理，找出預(yù)測(cè)目標(biāo)與其他因素的規(guī)律性聯(lián)系，從而推算出未來的發(fā)展變化情況。資金需要量定量預(yù)測(cè)法最主要的有銷售百分比法和線性回歸分析法等（一）銷售百分比法（一）基本原理1.含義銷售百分比法：是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系，預(yù)測(cè)未來資金需要量的方法。2.假設(shè)前提經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營負(fù)債與銷售收入之間存在穩(wěn)定百分比關(guān)系。

經(jīng)營性資產(chǎn)（亦稱為敏感資產(chǎn)）項(xiàng)目包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目；而經(jīng)營負(fù)債（亦稱為敏感負(fù)債）項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債。3.具體方法：（1）根據(jù)銷售總額確定融資需求（2）根據(jù)銷售增加量或銷售增長率確定融資需求（一）銷售百分比法

下列各項(xiàng)中，屬于非經(jīng)營性負(fù)債的是（

）。

A.應(yīng)付票據(jù)B.應(yīng)付賬款

C.應(yīng)付銷售人員薪酬D.應(yīng)付債券（一）銷售百分比法△F=

·△S－

·△S－P·E·S2。

△F=(A-B)?△S/S1-PES2外部融資需求量=變動(dòng)資產(chǎn)率×增加銷售-變動(dòng)負(fù)債率增加銷售留存收益×-外部融資需求量=變動(dòng)資產(chǎn)額×銷售增長率-變動(dòng)負(fù)債額留存收益×-銷售增長率4.根據(jù)銷售增加量或增長率預(yù)測(cè)，公式為：△F—外界資金需要量A-隨銷售變化的資產(chǎn)（變動(dòng)資產(chǎn)）B-隨銷售變化的負(fù)債（變動(dòng)負(fù)債）S1—基期銷售額S2—預(yù)測(cè)期銷售額△S—銷售的變動(dòng)額P—銷售凈利率E—收益留存比率（一）銷售百分比法（二）基本步驟1.確定敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債項(xiàng)目（1）經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。（2）關(guān)于固定資產(chǎn)的判斷①如果現(xiàn)有的生產(chǎn)能力有剩余，則固定資產(chǎn)是非敏感資產(chǎn)；②如果現(xiàn)有的生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，題中說明按照銷售額的增長比例增加固定資產(chǎn)投資，則固定資產(chǎn)也是敏感資產(chǎn)；③如果現(xiàn)有的生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，但題中給出固定資產(chǎn)增加的具體數(shù)額，可直接在對(duì)外籌資需求量的公式中加上。2.確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債項(xiàng)目的銷售百分率=基期變動(dòng)性資產(chǎn)（負(fù)債）/基期銷售收入3.確定需要增加的籌資數(shù)量外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益=增加的資金需要量-增加的留存收益其中：（1）增加的資產(chǎn)=增量收入×基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)

或＝基期敏感資產(chǎn)×預(yù)計(jì)銷售收入增長率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)（2）增加的負(fù)債=增量收入×基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比

或=基期敏感負(fù)債×預(yù)計(jì)銷售收入增長率（3）增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率【例題·計(jì)算題】已知：某公司2010年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為12%，凈利潤的60%分配給投資者。2010年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：該公司2011年計(jì)劃銷售收入比上年增長30%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值148萬元。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。假定該公司2011年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。要求：(1)計(jì)算2011年公司需增加的營運(yùn)資金；

(2)預(yù)測(cè)2011年需要對(duì)外籌集資金量。資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金應(yīng)收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)10003000600070001000應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)長期借款實(shí)收資本留存收益10002000900040002000資產(chǎn)總計(jì)18000負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)18000【答案】（1）計(jì)算2011年公司需增加的營運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)占銷售收入的百分比=10000/20000=50%流動(dòng)負(fù)債占銷售收入的百分比=3000/20000=15%增加的銷售收入=20000×30%=6000（萬元）增加的營運(yùn)資金=6000×50%-6000×15%=2100（萬元）（2）預(yù)測(cè)2011年需要對(duì)外籌集資金量增加的留存收益=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（萬元）對(duì)外籌集資金量=148+2100-1248=1000（萬元）（二）線性回歸分析法資金習(xí)性：資金的變動(dòng)同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。資金分為變動(dòng)資金、不變資金和混合資金。變動(dòng)資金：指隨產(chǎn)銷量變動(dòng)而成同比例變動(dòng)的資金。不變資金：是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響而保持固定不變的那部分資金?；旌腺Y金：受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響，但又不成同比例的變化。根據(jù)資金總額與產(chǎn)銷量關(guān)系的預(yù)測(cè)思路：資金和產(chǎn)銷量存在線性關(guān)系：y=a+bxy:資金需要量,a不變資金總額,b單位業(yè)務(wù)量所需要的變動(dòng)資金額,x業(yè)務(wù)量,bx變動(dòng)資金四、放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本可按下面公式計(jì)算：

現(xiàn)金折扣率1－現(xiàn)金折扣率360信用期限－折扣期限放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=××100%（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)：了解財(cái)務(wù)分析的目的、內(nèi)