《財務(wù)管理》期末復(fù)習(xí)

TOPCARES-CDIO《財務(wù)管理》期末復(fù)習(xí)

——預(yù)祝大家取得好成績！第一部分課程考核的有關(guān)說明第二部分復(fù)習(xí)內(nèi)容期末復(fù)習(xí)第一部分課程考核的有關(guān)說明考核對象考核方式及總成績的構(gòu)成命題依據(jù)及試題情況考核內(nèi)容的層次劃分命題的指導(dǎo)思想和原則題目類型、結(jié)構(gòu)、考試時間和形式答題要求本課程的考核對象是財務(wù)管理專業(yè)11級?？茖哟蔚膶W(xué)生一、考核對象二、考核方式及總成績的構(gòu)成總成績100分平時成績40分卷面考試60分：期末考試采用筆試，閉卷形式進(jìn)行課后作業(yè)5分考勤情況10分課堂練習(xí)5分財務(wù)實訓(xùn)20分過程考核結(jié)果考核二、考核方式及總成績的構(gòu)成考勤情況（10%)：課堂紀(jì)律和出勤遲到，請假，1次扣1分上課玩游戲、看電影，玩手機，1次扣2分故意違反課堂紀(jì)律，1次扣3分無故缺席，1次扣4分如平時成績<3分，取消期末考試資格期末考試命題，主要依據(jù)本考試說明:在考核層次上，掌握的部分占60%以上，理解的部分占30%左右，了解的約占5%。

在考試內(nèi)容上，主要是第一、二、三、十一章內(nèi)容，以PPT課件所講內(nèi)容為主。

在試題難易上，最基本的約占60%，稍靈活的占20%，較難的約20%。三、命題依據(jù)與試題情況四、考核內(nèi)容的層次劃分本課程的考核內(nèi)容，是本課程的教學(xué)大綱和教材所包括的內(nèi)容。依教學(xué)大綱的規(guī)定，將教材的內(nèi)容分為掌握、理解和了解三個層次。屬于了解層次的，考試時所占份量較輕，通常以選擇、判斷等題型考核；屬于理解和掌握層次的是考試的重點，一定要深入理解、全面掌握并能熟練運用，一般以計算、案例分析等題型考核。1、

命題的指導(dǎo)思想，是全面考查學(xué)生對于本課程的基本原理、基本概念和基本技能的理解、掌握和運用程度。2、

全部試題，在教材中均可找到規(guī)范答案和計算依據(jù)。五、命題的指導(dǎo)思想和原則1、

本課程的試題類型有：選擇、判斷、計算、綜合分析等類型。2、

題目結(jié)構(gòu)：在全部試題中，單項選擇30%（15*2分）、判斷10%（5*2分）、計算題40%（4*10分）、綜合分析20%（1*20分）3、

考試時間和形式：本課程考試時間為120分鐘，考試形式采取閉卷。六、題目類型、結(jié)構(gòu)、考試時間和形式1、

選擇：要求選擇準(zhǔn)確。2、

判斷：判斷出所給命題的正誤。3、

計算題：要求列出計算過程，不能只寫答案。4、

綜合分析：計算的要求列出計算過程，不能只寫答案，分析的題目要寫出分析依據(jù)。七、答題要求第二部分復(fù)習(xí)內(nèi)容設(shè)計思路以崗位為導(dǎo)向，體現(xiàn)實踐性、綜合性、職業(yè)性目標(biāo)設(shè)計課程目標(biāo)其他目標(biāo)能力目標(biāo)知識目標(biāo)1.掌握財務(wù)管理的基本理論、基礎(chǔ)知識、基本技能2.了解財務(wù)管理活動的各項職能和解決財務(wù)管理問題的方法3.提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題以及解決問題的能力4.

提升團隊溝通與管理能力課程目標(biāo)知識目標(biāo)樹立貨幣時間價值觀念和風(fēng)險價值觀念

能初步運用籌資理論進(jìn)行籌資決策；能進(jìn)行簡單的最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)分析掌握主要財務(wù)分析指標(biāo)的計算以及評價方法

正確運用營運資金的管理方法；能夠運用收益分配管理方法熟練運用項目投資決策評價指標(biāo)進(jìn)行項目投資決策理解財務(wù)預(yù)算的作用和范圍

能力目標(biāo)

了解財務(wù)管理所涉及的概念了解籌資、投資管理和收益分配的基本理論掌握財務(wù)管理的基本方法掌握報表分析的基本技能其他目標(biāo)熱愛本專業(yè)、鉆研業(yè)務(wù)

誠實守信、實事求是互相幫助、共同學(xué)習(xí)、共同達(dá)到目標(biāo)1、良好職業(yè)行為2、良好職業(yè)道德3、團結(jié)協(xié)作精神第二部分復(fù)習(xí)內(nèi)容第一章財務(wù)管理總論第二章資金時間價值與風(fēng)險分析第十一章財務(wù)分析第三章籌資管理概述（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)知識目標(biāo)：了解財務(wù)管理的基本概念、財務(wù)管理的內(nèi)容、財務(wù)管理的目標(biāo)和財務(wù)管理環(huán)境。能力目標(biāo)：通過本章的學(xué)習(xí)，理解財務(wù)管理的基本概念，掌握財務(wù)管理的財務(wù)關(guān)系和財務(wù)活動的內(nèi)容。第一章財務(wù)管理總論（二）知識體系第一章財務(wù)管理總論財務(wù)管理總論財務(wù)管理概念與內(nèi)容財務(wù)管理的概念及內(nèi)容財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)財務(wù)管理目標(biāo)及目標(biāo)的協(xié)調(diào)財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)財務(wù)管理環(huán)境法律環(huán)境金融市場環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境一、財務(wù)管理概念財務(wù)管理是對企業(yè)財務(wù)活動實施決策與控制，并對其所體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系進(jìn)行的一種管理。簡單地來說，就是一部分人出錢，另一部分人花錢，最后分錢二、財務(wù)管理目標(biāo)1.剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤指標(biāo)來衡量；

2.自由競爭的資本市場中資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；

3.只有每個企業(yè)都最大限度獲利，整個社會的財富才能實現(xiàn)最大化1.沒有考慮利潤的時間價值；2.沒有考慮獲得利潤與投入資本的關(guān)系；3.沒有考慮風(fēng)險因素；4.易導(dǎo)致短期行為。1.利潤最大化優(yōu)點缺點二、財務(wù)管理目標(biāo)

2.資本利潤率最大化(每股利潤的最大化)將獲得的利潤同投入資本對比，能反映企業(yè)的盈利水平?jīng)]有考慮時間價值；沒有考慮風(fēng)險；帶有短期行為傾向。優(yōu)點缺點二、財務(wù)管理的目標(biāo)3.企業(yè)價值最大化(股東財富最大化)1.考慮了資金時間價值和投資的風(fēng)險價值；2.反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；3.克服了短期行為；4.有利于社會資源的合理配置。優(yōu)點缺點1.計量比較困難；2.不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利水平。（1）企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（）。A債權(quán)債務(wù)關(guān)系B經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系C納稅關(guān)系D投資與受資關(guān)系（2）企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是（）。A企業(yè)利潤最大化B每股利潤最大化C企業(yè)價值最大化D資本利潤率最大化化（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)知識目標(biāo)：本章是全書的計算基礎(chǔ)之一。資金時間價值是財務(wù)管理的基礎(chǔ)價值觀，是財務(wù)管理計算的基礎(chǔ)。通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)重點理解資金時間價值的重要性，掌握風(fēng)險與報酬的關(guān)系，理解風(fēng)險報酬的含義。能力目標(biāo)：掌握資金時間價值和風(fēng)險價值的核算方法，能夠運用時間價值解決投資中資金價值的比較，幫助選擇最佳決策方案，并能夠運用風(fēng)險報酬觀念，學(xué)會規(guī)避風(fēng)險。第二章資金時間價值與風(fēng)險分析（二）知識體系第二章資金時間價值與風(fēng)險分析資金時間價值與風(fēng)險分析資金的時間價值資金時間價值概述一次性收付款項的資金時間價值計算年金的計算風(fēng)險價值風(fēng)險的構(gòu)成與類別風(fēng)險衡量風(fēng)險收益率風(fēng)險規(guī)避對策一、年金的含義年金:一定時期內(nèi)，每隔相同的時間，收付等額的系列款項,通常記作A 年金的特點:（1）每期相隔時間相同（2）每期收入或支出的金額相等年金的分類:普通年金、即付年金遞延年金、永續(xù)年金例.擬購一房產(chǎn)，兩種付款方法：(1)從現(xiàn)在起,每年初付20萬,連續(xù)付10次,共200萬元。(2)從第五年起,每年初付25萬,連續(xù)10次,共250萬元。若資金成本5%，應(yīng)選何方案？解：(1)P=20(P/A,5%,10)(1+5%)=162.16（萬元）(2)P=25X[(P/A,5%,13)-(P/A,5%,3)]=166.67（萬元）P=25X(P/A,5%,10)(P/F,5%,3)=166.80(萬元)永續(xù)年金PA=A/i

年金現(xiàn)值二、資金時間價值小結(jié)單利法F=P(1+i*n)P=F/(1+i*n)復(fù)利法F=P(F/P,i,n)=P(1+i)nP=F(P/F,i,n)=F(1+i)-n年金計算普通年金FA=A(F/A,i,n)年金終值A(chǔ)=FA(A/F,i,n)償債基金PA=A(P/A,i,n)年金現(xiàn)值A(chǔ)=PA(A/P,i,n)投資回收預(yù)付年金FA=A(F/A,i,n)*(1+i)年金終值PA=A(P/A,i,n)*(1+i)年金現(xiàn)值遞延年金FA=A(F/A,i,n)年金終值PA=A(P/A,i,n)*(P/A,i,m)年金現(xiàn)值PA=A(P/A,i,n+m)-A(P/A,i,m)三、風(fēng)險的衡量標(biāo)準(zhǔn)離差率(標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù))如期望值相同，只看標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差大——風(fēng)險大標(biāo)準(zhǔn)離差小——風(fēng)險小如期望值不同，要看標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差率大——風(fēng)險大標(biāo)準(zhǔn)離差率小——風(fēng)險小V=

（一）風(fēng)險報酬的概念風(fēng)險報酬是指投資者由于冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風(fēng)險收益或投資風(fēng)險價值。風(fēng)險報酬額與投資額的比率即風(fēng)險報酬率。

（二）風(fēng)險報酬的計算

風(fēng)險與報酬的關(guān)系是風(fēng)險越大要求的報酬率越高。

投資報酬率=無風(fēng)險報酬率＋風(fēng)險報酬率K=

RF+RR=RF+bV

式中：K為期望投資報酬率；RF為無風(fēng)險報酬率；

b為風(fēng)險報酬系數(shù)；v為標(biāo)準(zhǔn)離差率。

四、風(fēng)險報酬的計算投資項目分析市場情況概率Pi年收益額繁榮0.3600一般0.5300衰退0.20假如已知該行業(yè)的風(fēng)險價值系數(shù)為8%，無風(fēng)險收益率6%。要計算風(fēng)險收益率和投資收益率。假設(shè)某工廠準(zhǔn)備投資開發(fā)集成電路生產(chǎn)線，根據(jù)市場預(yù)測，預(yù)計可能獲得的年收益額及概率資料如下：（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)知識目標(biāo)：了解自有資金、借入資金的概念及取得的程序，了解籌資的動機、分類和原則，理解短、長期銀行借款中的常見種類，掌握債券的發(fā)行價格及計算，了解融資租賃、商業(yè)信用，了解企業(yè)吸收直接投資、發(fā)行股票和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的基本知識。能力目標(biāo)：通過本章的學(xué)習(xí)，能定量預(yù)測企業(yè)未來經(jīng)營年度的資金需求量，能計算具體壞境下債券的發(fā)行價格，能解釋融資租賃和商業(yè)信用在企業(yè)日常經(jīng)營活動中的作用，能說明股票的種類及各自的特點。第三章籌資管理概述（二）知識體系第三章籌資管理概述籌資管理概述企業(yè)籌資管理概述企業(yè)籌資的渠道和方式企業(yè)籌資的類型資金需要量的預(yù)測銷售百分比法線形回歸分析法權(quán)益資金籌集吸收直接投資發(fā)行股票留存收益負(fù)債資金籌集銀行借款發(fā)行債券融資租賃商業(yè)信用籌資渠道與籌資方式的關(guān)聯(lián)方式渠道吸收直投投資發(fā)行股票利用留存收益銀行借款發(fā)行債券商業(yè)信用融資租賃國家財政銀行信貸非銀金機其他單位民間資金企業(yè)自留境外資金○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○一、籌資的渠道和方式（一）按照屬性分類1、權(quán)益資金：也稱自有資金，是企業(yè)依法取得并長期擁有，可以自由支配的資金。2、負(fù)債資金：也稱借入資金或債務(wù)資金，是企業(yè)依法通過舉債方式借入的有償使用的、按期歸還的資金。（二）按照期限分類1、長期資金：指使用時間在一年以上的資金，也稱為資本。2、短期資金：指使用時間在一年以內(nèi)的資金。（三）按照資金來源范圍分類1、內(nèi)部籌資2、外部籌資（四）按照是否借助金融機構(gòu)分類1、直接籌資2、間接籌資二、籌資的類型分類標(biāo)志類型舉例1.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同股權(quán)籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益?zhèn)鶆?wù)籌資發(fā)行債券、借款、融資租賃、賒購商品或服務(wù)等方式取得的資金（商業(yè)信用）衍生工具籌資可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證2.按是否以金融機構(gòu)為媒介直接籌資發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資間接籌資銀行借款、融資租賃等3.按資金的來源范圍不同內(nèi)部籌資利用留存收益外部籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃、利用商業(yè)信用4.按所籌集資金的使用期限不同長期籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得長期借款、融資租賃短期籌資商業(yè)信用、短期借款（1）下列籌資方式中屬于間接籌資方式的是（

）。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券

C.吸收直接投資D.融資租賃（2）將企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資是根據(jù)下列哪一個分類標(biāo)志進(jìn)行的（）。

A.按所籌集資金的使用期限不同

B.按資金的來源范圍不同C.按是否以金融機構(gòu)為媒介

D.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同三資金需要量的預(yù)測一、定性預(yù)測法定性預(yù)測是指預(yù)測者依靠熟悉業(yè)務(wù)知識、具有豐富經(jīng)驗和綜合分析能力的人員與專家，根據(jù)已掌握的歷史資料和直觀材料，運用個人的經(jīng)驗和分析判斷能力，對事物的未來發(fā)展做出性質(zhì)和程度上的判斷，然后，再通過一定形式綜合各方面的的意見，作為預(yù)測未來的主要依據(jù)。二、定量預(yù)測法定量預(yù)測法是根據(jù)比較完備的歷史和現(xiàn)狀統(tǒng)計資料，運用數(shù)學(xué)方法對資料進(jìn)行科學(xué)的分析、處理，找出預(yù)測目標(biāo)與其他因素的規(guī)律性聯(lián)系，從而推算出未來的發(fā)展變化情況。資金需要量定量預(yù)測法最主要的有銷售百分比法和線性回歸分析法等（一）銷售百分比法（一）基本原理1.含義銷售百分比法：是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系，預(yù)測未來資金需要量的方法。2.假設(shè)前提經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營負(fù)債與銷售收入之間存在穩(wěn)定百分比關(guān)系。

經(jīng)營性資產(chǎn)（亦稱為敏感資產(chǎn)）項目包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目；而經(jīng)營負(fù)債（亦稱為敏感負(fù)債）項目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債。3.具體方法：（1）根據(jù)銷售總額確定融資需求（2）根據(jù)銷售增加量或銷售增長率確定融資需求（一）銷售百分比法

下列各項中，屬于非經(jīng)營性負(fù)債的是（

）。

A.應(yīng)付票據(jù)B.應(yīng)付賬款

C.應(yīng)付銷售人員薪酬D.應(yīng)付債券（一）銷售百分比法△F=

·△S－

·△S－P·E·S2。

△F=(A-B)?△S/S1-PES2外部融資需求量=變動資產(chǎn)率×增加銷售-變動負(fù)債率增加銷售留存收益×-外部融資需求量=變動資產(chǎn)額×銷售增長率-變動負(fù)債額留存收益×-銷售增長率4.根據(jù)銷售增加量或增長率預(yù)測，公式為：△F—外界資金需要量A-隨銷售變化的資產(chǎn)（變動資產(chǎn)）B-隨銷售變化的負(fù)債（變動負(fù)債）S1—基期銷售額S2—預(yù)測期銷售額△S—銷售的變動額P—銷售凈利率E—收益留存比率（一）銷售百分比法（二）基本步驟1.確定敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債項目（1）經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。（2）關(guān)于固定資產(chǎn)的判斷①如果現(xiàn)有的生產(chǎn)能力有剩余，則固定資產(chǎn)是非敏感資產(chǎn)；②如果現(xiàn)有的生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，題中說明按照銷售額的增長比例增加固定資產(chǎn)投資，則固定資產(chǎn)也是敏感資產(chǎn)；③如果現(xiàn)有的生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，但題中給出固定資產(chǎn)增加的具體數(shù)額，可直接在對外籌資需求量的公式中加上。2.確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債有關(guān)項目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債項目的銷售百分率=基期變動性資產(chǎn)（負(fù)債）/基期銷售收入3.確定需要增加的籌資數(shù)量外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益=增加的資金需要量-增加的留存收益其中：（1）增加的資產(chǎn)=增量收入×基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)

或＝基期敏感資產(chǎn)×預(yù)計銷售收入增長率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)（2）增加的負(fù)債=增量收入×基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比

或=基期敏感負(fù)債×預(yù)計銷售收入增長率（3）增加的留存收益=預(yù)計銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率【例題·計算題】已知：某公司2010年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為12%，凈利潤的60%分配給投資者。2010年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下：該公司2011年計劃銷售收入比上年增長30%，為實現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺，價值148萬元。據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債隨銷售額同比率增減。假定該公司2011年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。要求：(1)計算2011年公司需增加的營運資金；

(2)預(yù)測2011年需要對外籌集資金量。資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金應(yīng)收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)10003000600070001000應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)長期借款實收資本留存收益10002000900040002000資產(chǎn)總計18000負(fù)債與所有者權(quán)益總計18000【答案】（1）計算2011年公司需增加的營運資金流動資產(chǎn)占銷售收入的百分比=10000/20000=50%流動負(fù)債占銷售收入的百分比=3000/20000=15%增加的銷售收入=20000×30%=6000（萬元）增加的營運資金=6000×50%-6000×15%=2100（萬元）（2）預(yù)測2011年需要對外籌集資金量增加的留存收益=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（萬元）對外籌集資金量=148+2100-1248=1000（萬元）（二）線性回歸分析法資金習(xí)性：資金的變動同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。資金分為變動資金、不變資金和混合資金。變動資金：指隨產(chǎn)銷量變動而成同比例變動的資金。不變資金：是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金?；旌腺Y金：受產(chǎn)銷量變動的影響，但又不成同比例的變化。根據(jù)資金總額與產(chǎn)銷量關(guān)系的預(yù)測思路：資金和產(chǎn)銷量存在線性關(guān)系：y=a+bxy:資金需要量,a不變資金總額,b單位業(yè)務(wù)量所需要的變動資金額,x業(yè)務(wù)量,bx變動資金四、放棄現(xiàn)金折扣的機會成本放棄現(xiàn)金折扣的機會成本可按下面公式計算：

現(xiàn)金折扣率1－現(xiàn)金折扣率360信用期限－折扣期限放棄現(xiàn)金折扣的機會成本=××100%（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)知識目標(biāo)：了解財務(wù)分析的目的、內(nèi)