銀行“坐著收錢”的時(shí)代一去不返

銀行“坐著收錢”的時(shí)代一去不返中國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)狀況，由于其敏感度一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。銀行專業(yè)人士、學(xué)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)等就此問題從定性和定量的角度進(jìn)行了大量研究，其中也暴露出不少問題，如商業(yè)銀行盈利能力低下，機(jī)構(gòu)臃腫等，被人們稱為“大而不倒，效率低下”。今年3月下旬‘，上市銀行2024年年報(bào)相繼出爐，工商銀行以2758.11億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)坐中國(guó)“最賺錢”銀行，其后是建設(shè)銀行2278.30億元，農(nóng)業(yè)銀行1794.61億元，中國(guó)銀行1695.95億元，交通銀行658.50億元。五大國(guó)有銀行日賺25.17億元，僅此一項(xiàng)數(shù)據(jù)就為銀行業(yè)賺足了公眾眼球，再一次將銀行這一特殊行業(yè)推上了“風(fēng)口浪尖”。

然而，結(jié)合當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形式，以國(guó)有五大行年報(bào)為依據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)面臨著十分嚴(yán)峻的形勢(shì)：

1．凈利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯趨緩。從年報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，工行仍然占據(jù)最盈利銀行的地位，2024年凈利潤(rùn)為2758.11億元，比2024年增長(zhǎng)4.89%，但同比下降5.27個(gè)百分點(diǎn)，不僅工行如此，五大行均有不同程度的放緩趨勢(shì)。其中，中國(guó)銀行下降趨勢(shì)最為明顯，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度比上年同期下降8.76個(gè)百分點(diǎn)。

2．存款總額增速下滑。據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，五大行存款總額均有不同程度的放緩趨勢(shì)。其中，交通銀行下降趨勢(shì)最為明顯，2024年為41578.33億元，2024年下降為40296.68億元，存款總額增長(zhǎng)速度比上年同期減少14.6個(gè)百分點(diǎn)。

3．利息凈收入增速略有上升。除交通銀行增幅比上年同期下降5.62個(gè)百分點(diǎn)外，其余四大國(guó)有行的數(shù)據(jù)均顯示出一定魄上升態(tài)勢(shì)，其中，工商銀行增幅最大，2024年為4935.22億元，利息凈收入增速比上年同期上升5個(gè)百分點(diǎn)。

4．不良貸款總額上升。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為172.3萬億元，比2024年末的151.35萬億元增長(zhǎng)13.84%，商業(yè)銀行不良貸款有所上升，不良貸款余額8426億元，比2024年增加2505億元，不良貸款率1.25%，上升0.25個(gè)百分點(diǎn)。與之相比，2024年不良貸款比2024年增加僅993億元，不良貸款的增加維持在一個(gè)較高水平。

由此可見，銀行業(yè)“坐著收錢”的時(shí)代一去不返，而對(duì)于商業(yè)銀行來說，追求利潤(rùn)恰是其經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。那么，銀行業(yè)為什么會(huì)出現(xiàn)上述情況，是其利潤(rùn)來源出了問題還是經(jīng)營(yíng)管理有漏洞？宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析

一直以來，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的影響受到國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注，已有研究提供了大量宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)影響的證據(jù)。通過分析總結(jié)大量過往研究成果，筆者將影響商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的宏觀因素主要?dú)w納為以下幾點(diǎn)：

1．GDP增長(zhǎng)率。經(jīng)濟(jì)中投資機(jī)會(huì)與商業(yè)周期正相關(guān)，因而銀行的商業(yè)機(jī)會(huì)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間也呈正相關(guān)關(guān)系。研究顯示，當(dāng)一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)人均GDP達(dá)到或超過3000美元時(shí)，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化會(huì)相應(yīng)增速，居民消費(fèi)行為模式發(fā)生變化，對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的需求也會(huì)相應(yīng)變化，表現(xiàn)為家庭和企業(yè)的貸款需求增加，借款人的財(cái)務(wù)約束改善，人們會(huì)逐步開始關(guān)注財(cái)富管理，這些都會(huì)為商業(yè)銀行傳統(tǒng)中介活動(dòng)帶來正效應(yīng)。因此，GDP的增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)起到促進(jìn)作用。

2．貨幣政策。(1)利率變化。這里所說的利率變化主要是指銀行利率波動(dòng)和存貸款基準(zhǔn)利率差。我國(guó)政府一直以來實(shí)行較為嚴(yán)格的金融管制政策，銀行業(yè)具有相對(duì)壟斷的市場(chǎng)地位，這對(duì)銀行起到了保護(hù)作用，減少了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)尚未完全實(shí)現(xiàn)金融自由化和利率市場(chǎng)化，利率仍然受到宏觀調(diào)控的影響，利差水平在2%~3%之間浮動(dòng)，在新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家中處于凈息差中等水平，略高于歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。而利差收入占國(guó)內(nèi)銀行業(yè)利潤(rùn)的70%～80%，為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定的利潤(rùn)來源。(2)貨幣供給。近年來我國(guó)貨幣供應(yīng)量穩(wěn)步上升，從2000年的13.25萬億元增長(zhǎng)到2024年的135.32萬億元，15年間貨幣總量增長(zhǎng)了9.21倍，遠(yuǎn)超GDP的增長(zhǎng)，這也為經(jīng)營(yíng)貨幣的商業(yè)銀行提供了良好的外部環(huán)境。受美國(guó)次貸危機(jī)影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)下行趨勢(shì)，2024年初中央政府實(shí)施積極的貨幣政策和財(cái)政政策，在大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃以及適度寬松的貨幣政策調(diào)控下，銀行的信貸規(guī)模逐步擴(kuò)大，貸款類生息資產(chǎn)的大幅度增加是銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要來源之一。

3．商業(yè)銀行利潤(rùn)的親周期性。一般而言，商業(yè)銀行與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系分為親周期性與弱周期性。在經(jīng)濟(jì)上行期，由于抵押資產(chǎn)增值等因素，銀行信貸規(guī)模擴(kuò)大，對(duì)增加其利潤(rùn)具有正效應(yīng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張具有刺激作用；在經(jīng)濟(jì)衰退期，由于借貸人財(cái)務(wù)狀況從緊、抵押物貶值等因素，貸款風(fēng)險(xiǎn)較高，經(jīng)濟(jì)上行期發(fā)放的貸款可能成為這一時(shí)期的不良貸款，銀行會(huì)更加謹(jǐn)慎，提高風(fēng)險(xiǎn)撥備，縮小信貸規(guī)模，其利潤(rùn)自然也會(huì)下降，這又會(huì)進(jìn)一步?jīng)_擊經(jīng)濟(jì)發(fā)展，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步衰退。商業(yè)銀行利潤(rùn)的親周期性會(huì)加劇金融體系的不穩(wěn)定性，銀行管理者應(yīng)當(dāng)弱化這種親周期性對(duì)利潤(rùn)的影響，非利息收入具有來源多元化的特點(diǎn)，提高非利息收入在銀行利潤(rùn)中的占比或可以減少親周期性的影響。銀行特征因素分析

1．銀行規(guī)模與利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)系分析。商業(yè)銀行的規(guī)模逐年擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)不少研究發(fā)現(xiàn)，在利潤(rùn)不斷增加的過程中，員工、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、資產(chǎn)等衡量銀行規(guī)模的指標(biāo)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度并非一直增加，銀行規(guī)模存在過度擴(kuò)張的趨勢(shì)。以國(guó)內(nèi)最大的商業(yè)銀行工商銀行為例，通過分析工行自2024年上市以來的年報(bào)數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律。

(1)員工利潤(rùn)貢獻(xiàn)度。工行凈利潤(rùn)從2024年的494.36億元增加到2024年的2758.11億元，員工人數(shù)由35.14萬人增加到46.23萬人，人力成本由51.58億元增加到187.42億元，凈利潤(rùn)增加幅度明顯超過員工人數(shù)的增幅，但近幾年有明顯的下降趨勢(shì)。另外，單位人工成本所創(chuàng)造的利潤(rùn)也有下滑趨勢(shì)。

(2)資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度。國(guó)外學(xué)者對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的研究發(fā)現(xiàn)，資本積累能力強(qiáng)的銀行盈利水平較高。通過分析工行的相關(guān)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率在上市之初急劇上升，在2024年前后出現(xiàn)拐點(diǎn)，貢獻(xiàn)率有所下降。筆者認(rèn)為，這主要是由于在上市之初銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)較少，單位資產(chǎn)需要承擔(dān)較大比例的業(yè)務(wù)量，因而固定資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率較高。隨著工行在全國(guó)范圍的布局日趨完善，資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率或有下降。

通過對(duì)員工利潤(rùn)貢獻(xiàn)率和資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率的分析，我們或可推測(cè)銀行在一定規(guī)模時(shí)可以促進(jìn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，但過度擴(kuò)張反而會(huì)削弱利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

2．銀行業(yè)務(wù)水平與利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)系分析。商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要由兩部分構(gòu)成，即存貸業(yè)務(wù)和非利息業(yè)務(wù)。就當(dāng)前形勢(shì)而言，存貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)在商業(yè)銀行利潤(rùn)中占比最高，非利息業(yè)務(wù)收入占比依舊不大。筆者認(rèn)為，非利息業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率較低的原因可以歸納為以下兩方面：一方面，非利息業(yè)務(wù)雖然風(fēng)險(xiǎn)較小，收益較高，但是需要前期大量的研發(fā)投入，并經(jīng)歷長(zhǎng)期的市場(chǎng)培養(yǎng)過程和客戶認(rèn)同過程，因而其對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)不會(huì)立竿見影；另一方面，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展尚不完善，經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依賴貨幣推動(dòng)，國(guó)外銀行的中間業(yè)務(wù)通常是跨領(lǐng)域、跨市場(chǎng)的，而國(guó)內(nèi)銀行真正的中間業(yè)務(wù)部門如投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等還有很多領(lǐng)域不能進(jìn)入，受到較多管制，提供的服務(wù)業(yè)較為有限。因此，在目前存貨差已經(jīng)提供足夠大比例利潤(rùn)的情況下，大力發(fā)展非利息收入不失為增加銀行利潤(rùn)的有效手段。

在存貸業(yè)務(wù)方面，貸款質(zhì)量的好壞直接影響到未來貸款利息收入的實(shí)現(xiàn)程度，對(duì)銀行的盈利水平具有決定性作用。因此，商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量和對(duì)不良貸款的處理消化能力也是影響其利潤(rùn)的重要因素。本文重點(diǎn)從不良貸款率和撥備覆蓋率兩個(gè)指標(biāo)考察商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的能力。由圖l可以看出，隨著商業(yè)銀行對(duì)不良貸款剝離政策的逐步實(shí)施以及受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響而收緊的信貸政策，不良貸款率呈逐年下降趨勢(shì)。優(yōu)質(zhì)貸款比重的上升無疑會(huì)使信貸資金更加安全，利息收回更加保險(xiǎn)，因而利潤(rùn)增加也會(huì)更加穩(wěn)定。由圖2可以看出，商業(yè)銀行的撥備覆蓋率不斷提高，說明銀行應(yīng)對(duì)不良貸款的準(zhǔn)備越來越充分，對(duì)不良貸款的消化吸收能力正在逐步加強(qiáng)。

3．行業(yè)因素分析。近年來，信托投資公司、租賃公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，其總資產(chǎn)占全部金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的6%～15%，它們利用更為靈活的利率手段，憑借廣泛的吸儲(chǔ)途徑以及為中小企業(yè)提供更為便捷精準(zhǔn)的金融服務(wù)，在存貸款領(lǐng)域、理財(cái)業(yè)務(wù)等方面對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行構(gòu)成了不小的威脅，搶奪了銀行不少公私客戶資源。近來，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融更是讓銀行體會(huì)到了陣陣涼意，存款搬家、客戶流失等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，這些都對(duì)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。另外，與銀行有關(guān)的行業(yè)的興衰也是影響銀行利潤(rùn)不可忽視的因素之一。現(xiàn)在廣受關(guān)注的鋼貿(mào)壞賬就是最好的例證。受近幾年鋼材市場(chǎng)需求低迷、價(jià)格持續(xù)回落的影響，鋼貿(mào)貸款壞賬頻發(fā)，銀行大力收緊鋼貿(mào)信貸，銀行曾經(jīng)的寵兒，現(xiàn)在卻成了銀行的棄兒，但是大規(guī)模爆發(fā)的鋼貿(mào)壞賬仍使很多銀行背上了沉重的包袱，鋼貿(mào)貸款無法收回，使銀行蒙受巨大損失。

商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展面臨的問題

在我國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯趨緩的背景下，如何進(jìn)行下一步的銀行機(jī)構(gòu)改革、有效提高銀行業(yè)務(wù)水平、實(shí)施人員精簡(jiǎn)、高效管理員工等，仍舊是銀行進(jìn)一步發(fā)展面臨的關(guān)鍵問題。

第一，提高資產(chǎn)管理水平，合理控制發(fā)展規(guī)模。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)優(yōu)化資產(chǎn)管理方法，合理控制發(fā)展規(guī)模。雖然科技進(jìn)步有助于提高資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率，但是擴(kuò)張過度必然會(huì)使資本報(bào)酬率遞減。因此，國(guó)家政策在不斷降低銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻、鼓勵(lì)金融自由化和利率市場(chǎng)化的過程中，不可放松對(duì)銀行業(yè)的規(guī)制。這樣才能合理引導(dǎo)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，避免出現(xiàn)銀行業(yè)過度擴(kuò)張、過度競(jìng)爭(zhēng)的局面。

第二，大力發(fā)展非利息業(yè)務(wù)。非利息業(yè)務(wù)具有前期投入量大、市場(chǎng)培育周期較長(zhǎng)等特點(diǎn)，我們應(yīng)實(shí)實(shí)在在地探索發(fā)展非利息業(yè)務(wù)的方式方法，不能僅僅將其作為招攬存貸款客戶的附屬手段。美國(guó)銀行的非利息業(yè)務(wù)收入在1980年就已占其總收入的22%左右，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新非利息業(yè)務(wù)產(chǎn)品，拓展服務(wù)范圍，促進(jìn)自身的集約型發(fā)展，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)，銀監(jiān)部門應(yīng)當(dāng)為商業(yè)銀行營(yíng)造良好的外部政策環(huán)境，從制度與資金保障方面支持商業(yè)銀行的發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)其非利息業(yè)務(wù)的指導(dǎo)和監(jiān)管力度。

第三，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行的不良貸款對(duì)其利潤(rùn)增長(zhǎng)有著較強(qiáng)的負(fù)面影響，銀行自身應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理，不能因眼前利益或者過分樂觀宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而放松信貸審核，同時(shí)，中央銀行應(yīng)當(dāng)靈活調(diào)整對(duì)撥備覆蓋率和資本充足率等指標(biāo)的要求。

第四，適當(dāng)引入逆周期理念，促進(jìn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。由于商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)具有順周期性特征，因此應(yīng)當(dāng)適當(dāng)引入逆周期理念，對(duì)沖盈利中的周期性波動(dòng)，促進(jìn)銀行的平穩(wěn)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)上行甚至過熱時(shí)期，應(yīng)當(dāng)控制市場(chǎng)擴(kuò)張速度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提升在經(jīng)濟(jì)蕭條期的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；在經(jīng)濟(jì)下行甚至蕭條時(shí)期，應(yīng)當(dāng)合理預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，適當(dāng)逆周期地調(diào)