擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概論

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34第一節(jié)加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，完善內(nèi)控體………………34第二節(jié)反擔(dān)保措施的設(shè)定……………36第一章風(fēng)險(xiǎn)的由來及性質(zhì)第一節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)的由來“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來，最為普遍的一種說法是，在遠(yuǎn)古時(shí)期，以打魚捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來，其中主要的祈禱內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時(shí)能夠風(fēng)平浪靜、滿載而歸；他們?cè)陂L(zhǎng)期的捕撈實(shí)踐中，深深的體會(huì)到“風(fēng)”給他們帶來的無(wú)法預(yù)測(cè)無(wú)法確定的危險(xiǎn)，他們認(rèn)識(shí)到，在出海捕撈打魚的生活中，“風(fēng)”即意味著“險(xiǎn)”，因此有了“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來。而另一種據(jù)說經(jīng)過多位學(xué)者論證的“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的“源出說”稱，風(fēng)險(xiǎn)（RISK）一詞是舶來品，有人認(rèn)為來自阿拉伯語(yǔ)、有人認(rèn)為來源于西班牙語(yǔ)或拉丁語(yǔ)，但比較權(quán)威的說法是來源于意大利語(yǔ)的“RISQUE”一詞。在早期的運(yùn)用中，也是被理解為客觀的危險(xiǎn)，體現(xiàn)為自然現(xiàn)象或者航海遇到礁石、風(fēng)暴等事件。大約到了19世紀(jì)，在英文的使用中，風(fēng)險(xiǎn)一詞常常用法文拼寫，主要是用于與保險(xiǎn)有關(guān)的事情上。現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)一詞，已經(jīng)大大超越了“遇到危險(xiǎn)”的狹義含義，而是“遇到破壞或損失的機(jī)會(huì)或危險(xiǎn)”，可以說，經(jīng)過兩百多年的演義，風(fēng)險(xiǎn)一詞越來越被概念化，并隨著人類活動(dòng)的復(fù)雜性和深刻性而逐步深化，并被賦予了從哲學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)甚至文化藝術(shù)領(lǐng)域的更廣泛更深層次的含義，且與人類的決策和行為后果聯(lián)系越來越緊密，風(fēng)險(xiǎn)一詞也成為人們生活中出現(xiàn)頻率很高的詞匯。無(wú)論如何定義風(fēng)險(xiǎn)一詞的由來，但其基本的核心含義是“未來結(jié)果的不確定性或損失”，也有人進(jìn)一步定義為“個(gè)人和群體在未來遇到傷害的可能性以及對(duì)這種可能性的判斷與認(rèn)知”。如果采取適當(dāng)?shù)拇胧┦蛊茐幕驌p失的概率不會(huì)出現(xiàn)，或者說智慧的認(rèn)知，理性的判斷，繼而采取及時(shí)而有效的防范措施，那么風(fēng)險(xiǎn)可能帶來機(jī)會(huì)，由此進(jìn)一步延伸的意義，不僅僅是規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，可能還會(huì)帶來比例不等的收益，有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)越高、機(jī)會(huì)越大。因此，如何判斷風(fēng)險(xiǎn)、選擇風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)繼而運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)會(huì)創(chuàng)造收益，意義更加深遠(yuǎn)而重大。第二節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)的概念目前，學(xué)術(shù)界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵還沒有統(tǒng)一的定義，由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解和認(rèn)識(shí)程度不同，或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的研究的角度不同，不同的學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概念有著不同的解釋，但可以歸納為以下幾種代表性觀點(diǎn)。一、風(fēng)險(xiǎn)是事件未來可能結(jié)果發(fā)生的不確定性A.H.Mowbray(1995)稱風(fēng)險(xiǎn)為不確定性；C.A.Williams（1985）將風(fēng)險(xiǎn)定義為在給定的條件和某一特定的時(shí)期，未來結(jié)果的變動(dòng)；March＆Shapira認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是事物可能結(jié)果的不確定性，可由收益分布的方差測(cè)度；Brnmiley認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是公司收人流的不確定性；Markowitz和Sharp等將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)定義為該證券資產(chǎn)的各種可能收益率的變動(dòng)程度，并用收益率的方差來度量證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，通過量化風(fēng)險(xiǎn)的概念改變了投資大眾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。由于方差計(jì)算的方便性，風(fēng)險(xiǎn)的這種定義在實(shí)際中得到了廣泛的應(yīng)用。二、風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的不確定性J．S.Rosenb"（1972)將風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，F(xiàn).G.Crane（1984)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)愈味著未來?yè)p失的不確定性，‘Biokett，Charnes，Cooper＆概率進(jìn)行描述（王明濤，2003）。Ruefli等將風(fēng)險(xiǎn)定義為不利事件或事件集發(fā)生的機(jī)會(huì)。并用這種觀點(diǎn)又分為主觀學(xué)說和客觀學(xué)說兩類。主觀學(xué)說認(rèn)為不確定性是主觀的、個(gè)人的和心理上的一種觀念，是個(gè)人對(duì)客觀事物的主觀估計(jì)，而不能以客觀的尺度予以衡量，不確定性的范圍包括發(fā)生與否的不確定性、發(fā)生時(shí)間的不確定性、發(fā)生狀況的不確定性以及發(fā)生結(jié)果嚴(yán)重程度的不確定性。客觀學(xué)說則是以風(fēng)險(xiǎn)客觀存在為前提，以風(fēng)險(xiǎn)事故觀察為基礎(chǔ)，以數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)觀點(diǎn)加以定義，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)可用客觀的尺度來度量。例如，佩費(fèi)爾將風(fēng)險(xiǎn)定義為風(fēng)險(xiǎn)是可測(cè)度的客觀概率的大?。籉.H.奈特認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是可測(cè)定的不確定性。三、風(fēng)險(xiǎn)是指可能發(fā)生損失的損害程度的大小段開齡認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)可以引申定義為預(yù)期損失的不利偏差，這里的所謂不利是指對(duì)保險(xiǎn)公司或被保險(xiǎn)企業(yè)而言的。例如，若實(shí)際損失率大于預(yù)期損失率，則此正偏差對(duì)保險(xiǎn)公司而言即為不利偏差，也就是保險(xiǎn)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)（胡宜達(dá)等，2001）。Markowitz在別人質(zhì)疑的墓礎(chǔ)上，排除可能收益率高于期望收益率的情況，提出了下方風(fēng)險(xiǎn)（Downsiderisk)的概念，即實(shí)現(xiàn)的收益率低于期望收益率的風(fēng)險(xiǎn)，并用半方差(Sernivaviance)來計(jì)量下方風(fēng)險(xiǎn)（周剛等譯．1999)。四、風(fēng)險(xiǎn)是指損失的大小和發(fā)生的可能性朱淑珍(2002)在總結(jié)各種風(fēng)險(xiǎn)描述的基礎(chǔ)上，把風(fēng)險(xiǎn)定義為：風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)，由于各種結(jié)果發(fā)生的不確定性而導(dǎo)致行為主體遭受損失的大小以及這種損失發(fā)生可能性的大小，風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)二位概念，風(fēng)險(xiǎn)以損失發(fā)生的大小與損失發(fā)生的概率兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量。王明濤(2003)在總結(jié)各種風(fēng)險(xiǎn)描述的基礎(chǔ)上，把風(fēng)險(xiǎn)定義為：所謂風(fēng)險(xiǎn)是指在決策過程中，由于各種不確定性因素的作用，決策方案在一定時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)不利結(jié)果的可能性以及可能損失的程度。它包括損失的概率、可能損失的數(shù)量以及損失的易變性三方面內(nèi)容，其中可能損失的程度處于最重要的位置。五、風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素相互作用的結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事件和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)的基本構(gòu)成要素，風(fēng)險(xiǎn)因素是風(fēng)險(xiǎn)形成的必要條件，是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的前提。風(fēng)險(xiǎn)享件是外界環(huán)境變量發(fā)生預(yù)料未及的變動(dòng)從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的事件，它是風(fēng)險(xiǎn)存在的充分條件，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中占據(jù)核心地位。風(fēng)險(xiǎn)事件是連接風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的橋梁．是風(fēng)險(xiǎn)由，可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理，郭曉亭、蒲勇健(2002)等將風(fēng)險(xiǎn)定義為：風(fēng)險(xiǎn)是在一定時(shí)間內(nèi)，以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素為必要條件．以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)事件為充分條件，有關(guān)行為主體承受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的可能性。葉青、易丹輝（2000）認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵在于它是在一定時(shí)間內(nèi)，有風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果遞進(jìn)聯(lián)系而呈現(xiàn)的可能性。六、利用對(duì)波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)測(cè)方法定義風(fēng)險(xiǎn)1993年發(fā)表的30國(guó)集團(tuán)的《衍生證券的實(shí)踐與原則》報(bào)告中，對(duì)已知的頭寸或組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義為：經(jīng)過某一時(shí)間間隔，具有一定工信區(qū)間的最大可能損失，并將這種方法命名為ValueatRisk，簡(jiǎn)稱VaR法．并竭力推薦各國(guó)銀行使用這種方法；1996年國(guó)際清算銀行在《巴塞爾協(xié)議修正案》中也已允許各國(guó)銀行使用自己內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)估值模型去設(shè)立對(duì)付市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本金；1997年P(guān).Jorion在研究金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，利用“在正常的市場(chǎng)環(huán)境下，給定一定的時(shí)間區(qū)間和置信度水平，預(yù)期最大損失（或最壞情況下的損失）”的測(cè)度方法來定義和度量金融風(fēng)險(xiǎn)，也將這種方法簡(jiǎn)稱為VaR法（P.Jorion,1997）。七、利用不確定性的隨機(jī)性特征來定義風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性包括棋糊性與隨機(jī)性兩類。模糊性的不確定性，主要取決于風(fēng)險(xiǎn)本身所固有的模糊屬性，要采用模糊數(shù)學(xué)的方法來刻畫與研究；而隨機(jī)性的不確定性，主要是由于風(fēng)險(xiǎn)外部的多因性（即各種隨機(jī)因素的影響）造成的必然反映，要采用概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法來刻畫與研究。根據(jù)不確定性的隨機(jī)性特征，為了衡量某一風(fēng)險(xiǎn)單位的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度，胡宜達(dá)、沈厚才等提出了風(fēng)險(xiǎn)度的概念，即在特定的客觀條件下、特定的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際損失與預(yù)測(cè)損失之間的均方誤差與預(yù)測(cè)損失的數(shù)學(xué)期望之比。它表示風(fēng)險(xiǎn)損失的相對(duì)變異程度（即不可預(yù)測(cè)程度）的一個(gè)無(wú)量綱（或以百分比表示）的第三節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)的特性風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、普遍性、損失性、不確定性和社會(huì)性。(一)

風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性

風(fēng)險(xiǎn)是不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于企業(yè)意志之外的客觀存在。企業(yè)只能采取風(fēng)險(xiǎn)管理辦法降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失幅度，而不能徹底消除風(fēng)險(xiǎn)。

(二)

風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性

在現(xiàn)代社會(huì)，個(gè)體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)

風(fēng)險(xiǎn)具有損失性

只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能。

(四)

風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性（可變性）

風(fēng)險(xiǎn)的不確定性（可變性）是指在一定條件下風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)化的特性。第四節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素及關(guān)系（一）風(fēng)險(xiǎn)因素它是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。根據(jù)性質(zhì)不同，風(fēng)險(xiǎn)因素可分為實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素，道德風(fēng)險(xiǎn)因素和心理風(fēng)險(xiǎn)因素三種類型：1、物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素。2、道德風(fēng)險(xiǎn)因素。（故意）3、心理風(fēng)險(xiǎn)因素。（過失、疏忽無(wú)意）（二）風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)事故是是造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介物，即風(fēng)險(xiǎn)只有通過風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生才能導(dǎo)致?lián)p失。就某一事件來說，如果它是造成損失的直接原因，那么它就是風(fēng)險(xiǎn)事故；而在其他條件下，如果它是造成損失的間接原因，它便成為風(fēng)險(xiǎn)因素。舉例：1、下冰雹路滑發(fā)生車禍，造成人員傷亡2、冰雹直接擊傷行人（三）損失在風(fēng)險(xiǎn)管理中，損失是指非故意的、非預(yù)期的、非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。通常我們將損失分為兩種形態(tài)，即直接損失和間接損失。直接損失是指風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)本身?yè)p失和人身傷害，這類損失又稱為實(shí)質(zhì)損失；間接損失則是指由直接損失引起的其他損失，包括額外費(fèi)用損失、收入損失和責(zé)任損失。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，通常將損失分為四類：實(shí)質(zhì)損失、額外費(fèi)用損失、收入損失和責(zé)任損失。（四）風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素之間的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體，三者的關(guān)系為：風(fēng)險(xiǎn)因素是指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失幅度的條件，是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因；風(fēng)險(xiǎn)事故是造成生命財(cái)產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介；損失是指非故意的、非預(yù)期的和非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。上述三者關(guān)系為：風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體，風(fēng)險(xiǎn)因素引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故；風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生可能造成損失。第二章風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理是一門新興的管理學(xué)科。（一）萌芽風(fēng)險(xiǎn)管理從1930年代開始萌芽。風(fēng)險(xiǎn)管理最早起源于美國(guó)，在1930年代，由于受到1929－1933年的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，美國(guó)約有40％左右的銀行和企業(yè)破產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)倒退了約20年。美國(guó)企業(yè)為應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)上的危機(jī)，許多大中型企業(yè)都在內(nèi)部設(shè)立了保險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)安排企業(yè)的各種保險(xiǎn)項(xiàng)目?？梢?，當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要依賴保險(xiǎn)手段。（二）形成1938年以后，美國(guó)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理開始采用科學(xué)的方法，并逐步積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。1950年代風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展成為一門學(xué)科，風(fēng)險(xiǎn)管理一詞才形成。1970年代以后逐漸掀起了全球性的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)動(dòng)。1970年代以后，隨著企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多樣和風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用的增加，法國(guó)從美國(guó)引進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管理并在法國(guó)國(guó)內(nèi)傳播開來。與法國(guó)同時(shí)，日本也開始了風(fēng)險(xiǎn)管理研究。（三）發(fā)展近20年來，美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)家先后建立起全國(guó)性和地區(qū)性的風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)。1983年在美國(guó)召開的風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)年會(huì)上，世界各國(guó)專家學(xué)者云集紐約，共同討論并通過了“101條風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”，它標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展已進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。1986年，由歐洲11個(gè)國(guó)家共同成立的“歐洲風(fēng)險(xiǎn)研究會(huì)”將風(fēng)險(xiǎn)研究擴(kuò)大到國(guó)際交流范圍。1986年10月，風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)際學(xué)術(shù)討論會(huì)在新加坡召開，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)由環(huán)大西洋地區(qū)向亞洲太平洋地區(qū)發(fā)展。（四）在中國(guó)的發(fā)展中國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的研究開始于1980年代。一些學(xué)者將風(fēng)險(xiǎn)管理和安全系統(tǒng)工程理論引入中國(guó)，在少數(shù)企業(yè)試用中感覺比較滿意。中國(guó)大部分企業(yè)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，也沒有建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。作為一門學(xué)科，風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)在中國(guó)仍舊處于起步階段。進(jìn)入到上世紀(jì)90年代，隨著資產(chǎn)證券化在國(guó)際上興起，風(fēng)險(xiǎn)證券化也被引入到風(fēng)險(xiǎn)管理的研究領(lǐng)域中。而最為成功的例子是瑞士再保險(xiǎn)公司發(fā)行的巨災(zāi)債券，和由美國(guó)芝加哥期貨交易所發(fā)行的PCS期權(quán)。第一節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)管理的定義風(fēng)險(xiǎn)管理是指如何在一個(gè)肯定有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里把風(fēng)險(xiǎn)減至最低的管理過程。風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中包括了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量度、評(píng)估和應(yīng)變策略。理想的風(fēng)險(xiǎn)管理，是一連串排好優(yōu)先次序的過程，使當(dāng)中的可以引致最大損失及最可能發(fā)生的事情優(yōu)先處理、而相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的事情則押后處理?，F(xiàn)實(shí)情況里，優(yōu)化的過程往往很難決定，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和發(fā)生的可能性通常并不一致，所以要權(quán)衡兩者的比重，以便作出最合適的決定。風(fēng)險(xiǎn)管理亦要面對(duì)有效資源運(yùn)用的難題。這牽涉到機(jī)會(huì)成本(opportunitycost)的因素。把資源用于風(fēng)險(xiǎn)管理，可能使能運(yùn)用于有回報(bào)活動(dòng)的資源減低；而理想的風(fēng)險(xiǎn)管理，正希望能夠花最少的資源去去盡可能化解最大的危機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)管理主要分為兩類：經(jīng)營(yíng)管理型風(fēng)險(xiǎn)管理，主要研究政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)變革等所有企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)的管理。擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理就是其中之一。保險(xiǎn)型風(fēng)險(xiǎn)管理，主要以可保風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象，將保險(xiǎn)管理放在核心地位，將安全管理作為補(bǔ)充手段。第二節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑首先，風(fēng)險(xiǎn)管理必須識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是確定何種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，最重要的是量化不確定性的程度和每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可能造成損失的程度。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理要著眼于風(fēng)險(xiǎn)控制，公司通常采用積極的措施來控制風(fēng)險(xiǎn)。通過降低其損失發(fā)生的概率?縮小其損失程度來達(dá)到控制目的?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)的最有效方法就是制定切實(shí)可行的應(yīng)急方案，編制多個(gè)備選的方案，最大限度地對(duì)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)做好充分的準(zhǔn)備。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，按照預(yù)先的方案實(shí)施，可將損失控制在最低限度。再次，風(fēng)險(xiǎn)管理要學(xué)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在既定目標(biāo)不變的情況下，改變方案的實(shí)施路徑，從根本上消除特定的風(fēng)險(xiǎn)因素。例如設(shè)立現(xiàn)代激勵(lì)機(jī)制、培訓(xùn)方案、做好人才備份工作等等，可以降低知識(shí)員工流失的風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)步驟對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)管理就是通過風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)測(cè)和衡量、選擇有效的手段，以盡可能降低成本，有計(jì)劃地處理風(fēng)險(xiǎn)，以獲得企業(yè)安全生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)保障。這就要求企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，預(yù)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)資源及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成的消極影響，使生產(chǎn)能夠持續(xù)進(jìn)行?？梢姡L(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)的處理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要環(huán)節(jié)。只有在全面了解各種風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，才能夠預(yù)測(cè)危險(xiǎn)可能造成的危害，從而選擇處理風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法很多，常見的方法有：◆生產(chǎn)流程分析法生產(chǎn)流程分析法是對(duì)企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程進(jìn)行全面分析，對(duì)其中各個(gè)環(huán)節(jié)逐項(xiàng)分析可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)，找出各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。生產(chǎn)流程分析法可分為風(fēng)險(xiǎn)列舉法和流程圖法。1.風(fēng)險(xiǎn)列舉法指風(fēng)險(xiǎn)管理部門根據(jù)本企業(yè)的生產(chǎn)流程，列舉出各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的所有風(fēng)險(xiǎn)。2.流程圖法指企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門將整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)過程一切環(huán)節(jié)系統(tǒng)化、順序化，制成流程圖，從而便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)?！糌?cái)務(wù)表格分析法財(cái)務(wù)表格分析法是通過對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、營(yíng)業(yè)報(bào)告書及其他有關(guān)資料進(jìn)行分析，從而識(shí)別和發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)、責(zé)任等面臨的風(fēng)險(xiǎn)?！舯ｋU(xiǎn)調(diào)查法采用保險(xiǎn)調(diào)查法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別可以利用兩種形式：通過保險(xiǎn)險(xiǎn)種一覽表，企業(yè)可以根據(jù)保險(xiǎn)公司或者專門保險(xiǎn)刊物的保險(xiǎn)險(xiǎn)種一覽表，選擇適合本企業(yè)需要的險(xiǎn)種。這種方法僅僅對(duì)可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，對(duì)不可保風(fēng)險(xiǎn)則無(wú)能為力。委托保險(xiǎn)人或者保險(xiǎn)咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行調(diào)查設(shè)計(jì)，找出各種財(cái)產(chǎn)和責(zé)任存在的風(fēng)險(xiǎn)（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)實(shí)際上就是估算、衡量風(fēng)險(xiǎn)，由風(fēng)險(xiǎn)管理人運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)其掌握的統(tǒng)計(jì)資料、風(fēng)險(xiǎn)信息及風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)進(jìn)行系統(tǒng)分析和研究，進(jìn)而確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的頻度和強(qiáng)度，為選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)處理方法提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)一般包括以下兩個(gè)方面：預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的概率：通過資料積累和觀察，發(fā)現(xiàn)造成損失的規(guī)律性。一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：一個(gè)時(shí)期一萬(wàn)棟房屋中有十棟發(fā)生火災(zāi)，則風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率是1/1000。由此對(duì)概率高的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)防范。預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度：假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，導(dǎo)致企業(yè)的直接損失和間接損失。對(duì)于容易造成直接損失并且損失規(guī)模和程度大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)重點(diǎn)防范。（三）風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制是指風(fēng)險(xiǎn)管理者采取各種措施和方法，消滅或減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)控制的四種基本方法是：風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。1、風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)回避是投資主體有意識(shí)地放棄風(fēng)險(xiǎn)行為，完全避免特定的損失風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)回避是一種最消極的風(fēng)險(xiǎn)處理辦法，因?yàn)橥顿Y者在放棄風(fēng)險(xiǎn)行為的同時(shí)，往往也放棄了潛在的目標(biāo)收益。所以一般只有在以下情況下才會(huì)采用這種方法：（1）投資主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)極端厭惡。（2）存在可實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)的其他方案，其風(fēng)險(xiǎn)更低。（3）投資主體無(wú)能力消除或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。（4）投資主體無(wú)能力承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)，或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)得不到足夠的補(bǔ)償。2、損失控制損失控制不是放棄風(fēng)險(xiǎn)，而是制定計(jì)劃和采取措施降低損失的可能性或者是減少實(shí)際損失?？刂频碾A段包括事前、事中和事后三個(gè)階段。事前控制的目的主要是為了降低損失的概率，事中和事后的控制主要是為了減少實(shí)際發(fā)生的損失。3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，是指通過契約，將讓渡人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給受讓人承擔(dān)的行為。通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移過程有時(shí)可大大降低經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)程度。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要形式是合同和保險(xiǎn)。（1）合同轉(zhuǎn)移。通過簽訂合同，可以將部分或全部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給一個(gè)或多個(gè)其他參與者。（2）保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)是使用最為廣泛的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。4、風(fēng)險(xiǎn)保留風(fēng)險(xiǎn)保留，即風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。也就是說，如果損失發(fā)生，經(jīng)濟(jì)主體將以當(dāng)時(shí)可利用的任何資金進(jìn)行支付。風(fēng)險(xiǎn)保留包括無(wú)計(jì)劃自留、有計(jì)劃自我保險(xiǎn)。（1）無(wú)計(jì)劃自留。指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生后從收入中支付，即不是在損失前做出資金安排。當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)為損失不會(huì)發(fā)生時(shí)，或?qū)⒁庾R(shí)到的與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的最大可能損失顯著低估時(shí)，就會(huì)采用無(wú)計(jì)劃保留方式承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，無(wú)資金保留應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎使用，因?yàn)槿绻麑?shí)際總損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)計(jì)損失，將引起資金周轉(zhuǎn)困難。（2）有計(jì)劃自我保險(xiǎn)。指可能的損失發(fā)生前，通過做出各種資金安排以確保損失出現(xiàn)后能及時(shí)獲得資金以補(bǔ)償損失。有計(jì)劃自我保險(xiǎn)主要通過建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留基金的方式來實(shí)現(xiàn)。第三章?lián)I(yè)務(wù)蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程擔(dān)保業(yè)務(wù)是擔(dān)保人應(yīng)某一交易中一方的申請(qǐng)，允諾當(dāng)申請(qǐng)人不能履約時(shí)由擔(dān)保人承擔(dān)對(duì)另一方的全部義務(wù)的行為。根據(jù)1999年11月18日由國(guó)家計(jì)委牽頭，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和則政部參與制定的《大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》，年銷售收入或資產(chǎn)總額在5億元以下的屬于中小企業(yè)。依據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)，目前我國(guó)中小企業(yè)已超過800力。家，占企業(yè)總數(shù)的99％，中小工業(yè)企業(yè)在全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅中的比重已分別達(dá)到60％和40％，其提供的就業(yè)崗位更占到全國(guó)城鎮(zhèn)就業(yè)總數(shù)的75％。由此可見，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中已起到舉足輕重的作用。中小企業(yè)融資分為直接融資和間接融資。中小企業(yè)的規(guī)模和我國(guó)現(xiàn)行資本市場(chǎng)的游戲規(guī)則決定了它很難得到股市或債市融資，加之我國(guó)產(chǎn)業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金發(fā)展緩慢，因此，中小企業(yè)資金籌措基本上依賴于銀行的間接融資完成的。由于中小企業(yè)大多缺乏足夠的資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，而銀行出于對(duì)其資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性、效益性的考慮，為了保證其貸款安全，中小企業(yè)在發(fā)展的過程中往往得不到銀行貸款的支持。從銀行來看，信息不對(duì)稱使其難以對(duì)中小企業(yè)融資。銀行出于自身利益，必然要考慮信貸的收益、成本和風(fēng)險(xiǎn)等因素。一方面，由于我國(guó)央行準(zhǔn)備金利率、同業(yè)存款利率偏高和利率浮動(dòng)幅度又偏低，銀行向中小企業(yè)發(fā)放零散貸款的利率收益相對(duì)較低：另一方面，由于中小企業(yè)低劣的信用狀況和缺乏企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度及完整的企業(yè)信用記錄系統(tǒng)，銀行要支付較高信息費(fèi)用、實(shí)施監(jiān)督和保護(hù)產(chǎn)權(quán)費(fèi)用以及保險(xiǎn)費(fèi)用，加大了銀行向中小企業(yè)貸款的成本。此外，從短期看，四大國(guó)有商業(yè)銀行都把化解不良貸款當(dāng)做首要目標(biāo)，各大商業(yè)銀行都宣布用3年至5年時(shí)間基本化解歷史包袱，確保從2002年起每年降低不良貸款率2個(gè)到3個(gè)百分點(diǎn)，5年內(nèi)把不良貸款率僻到10％以內(nèi)，在此目標(biāo)下，各大銀行對(duì)形成不良資產(chǎn)的貸款人實(shí)行終身責(zé)任制?。由于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任追究制度日益強(qiáng)化，而相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制卻未得到根本改善，使基層金融部門產(chǎn)生“恐貸”心理。我國(guó)的貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)踐始于1992年。1999年6月14目，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，以貫徹政府扶持中小企業(yè)發(fā)展政策意圖為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正式啟動(dòng)。2000年8月24日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系開始進(jìn)入制度建設(shè)、組建國(guó)家再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和完善形成社會(huì)化信用體系建設(shè)階段?；仡櫸覈?guó)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展歷程，呈現(xiàn)出明顯階段性特征，根據(jù)這些特征，可以將我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展歷程分為四個(gè)階段。(1)探索起步階段(1992年起)1992年，重慶、上海等地的私營(yíng)中小企業(yè)為解決貸款難問題，并防止相互之間擔(dān)保造成承擔(dān)連帶債務(wù)問題，自發(fā)地探索建立企業(yè)互助擔(dān)?；饡?huì)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保實(shí)踐開始起步。1994年，廣東、四川等地開始出現(xiàn)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的地方性商業(yè)擔(dān)保公司。這個(gè)階段中小企業(yè)擔(dān)保實(shí)踐的特點(diǎn)主要是企業(yè)互助，地方政府也給予了一定的財(cái)政資金幫助。但由于國(guó)有專業(yè)銀行處于“賣方市場(chǎng)”，特別是缺乏地方性銀行和非國(guó)有銀行，銀行業(yè)尚未形成競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，造成擔(dān)保作用無(wú)法有效發(fā)揮。(2)積極推動(dòng)階段(1998年起)1998年，江蘇鎮(zhèn)江、安徽銅陵等城市探索采取設(shè)立擔(dān)保資金和組建獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)方式幫助中小企業(yè)解決融資難特別是貸款難問題并開始進(jìn)行試點(diǎn)。浙江、福建等省的一些市縣開始探索組建以私營(yíng)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的貸款擔(dān)保基金或中心。上海、北京等地開始以政府財(cái)政部門與商業(yè)擔(dān)保公司合作方式，由財(cái)政部門對(duì)銀行作出承諾并推薦中小企業(yè)，由商業(yè)擔(dān)保公司辦理具體擔(dān)保手續(xù)，對(duì)銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保的試點(diǎn)。這個(gè)階段中小企業(yè)擔(dān)保實(shí)踐的特點(diǎn)是地方自我試點(diǎn)與資金扶持，試點(diǎn)模式呈現(xiàn)多樣化。(3)規(guī)范試點(diǎn)階段(1999年起)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在廣泛征求財(cái)政、銀行、保險(xiǎn)、工商界和省市經(jīng)貿(mào)委、中小企業(yè)以及專家學(xué)者等方面意見，總結(jié)各地試點(diǎn)并吸收日本、加拿大、美國(guó)等國(guó)家實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，于1999年6月14日發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。1999年12月2日，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委召開全國(guó)中小企業(yè)融資工作座談會(huì)，貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國(guó)經(jīng)貿(mào)工作會(huì)議精神，重點(diǎn)就中小企業(yè)信用再擔(dān)保、直接和間接融資等作出工作部署。中國(guó)人民銀行也下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)和改善對(duì)小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，對(duì)商業(yè)銀行配合建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系提出要求。河南、山東等地政府陸續(xù)下發(fā)地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指導(dǎo)意見并組建相應(yīng)機(jī)構(gòu)。銅陵市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)管理網(wǎng)絡(luò)與計(jì)算機(jī)應(yīng)用階段。這個(gè)階段貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)踐的特點(diǎn)是在多種形式試點(diǎn)的基礎(chǔ)上按照中央的統(tǒng)一要求進(jìn)行規(guī)范操作。(4)逐步完善階段(2000年起)2000年8月24日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》決定加快建立信用擔(dān)保體系。要求：各級(jí)政府和有關(guān)部門要加快建立以中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中央、省、地(市)信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件：建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度。提出：要選擇若干具備條件的省、自治區(qū)、直轄市進(jìn)行擔(dān)保與再擔(dān)保試點(diǎn)，探索組建國(guó)家再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)；在加快發(fā)展政策性擔(dān)保的同時(shí)，推動(dòng)企業(yè)互助擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。規(guī)定：對(duì)于政府出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，必須實(shí)行政企分開和市場(chǎng)化公開運(yùn)作，并一律納入地方中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，各級(jí)政府部門一律不得操作具體擔(dān)保業(yè)務(wù)。2000年9月28日，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委召開的“信用擔(dān)保體系與國(guó)家中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)方案起草工作座談會(huì)”，討論了方案框架和起草工作思路。第二節(jié)擔(dān)保業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)信用擔(dān)保業(yè)是一個(gè)社會(huì)公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。信用擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指在信用擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中，由于各種因素，引起擔(dān)保機(jī)構(gòu)損失產(chǎn)生的不確定性。它包含了損失和不確定性兩個(gè)非常重要的因素。正是因?yàn)殡y以確定什么時(shí)間、什么地點(diǎn)、何種程度的潛在損失，使之構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)中不可避免的事，如果以避免一切風(fēng)險(xiǎn)作為經(jīng)營(yíng)原則，那么擔(dān)保機(jī)構(gòu)將無(wú)業(yè)務(wù)可做，也無(wú)收益可言。但是，如果承擔(dān)太多風(fēng)險(xiǎn)，或者不知道風(fēng)險(xiǎn)的存在，或知道風(fēng)險(xiǎn)存在卻不知道存在程度，是十分危險(xiǎn)的。由于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)只是一些不確定因素導(dǎo)致造成擔(dān)保損失的可能性，這種可能性在營(yíng)運(yùn)過程中不一定會(huì)成為現(xiàn)實(shí)，因此，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)并不等于擔(dān)保損失。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)有造成損失的可能性，但沒有必然性。所以要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，認(rèn)識(shí)信用擔(dān)保經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容和產(chǎn)生原因，采取有效措施加以防范和加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量、分析、控制、處置等管理，保證信用擔(dān)保業(yè)的健康發(fā)展。1、信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分類

（1）靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)（Staticrisk）和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)（Dynamicrisk）

靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，又稱純風(fēng)險(xiǎn)（Purerisk），主要指由于自然災(zāi)害和意外事故帶來?yè)p失的可能性。如水災(zāi)、火災(zāi)、地震等使債務(wù)人財(cái)產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失，無(wú)力按期清償債務(wù)，迫使擔(dān)保機(jī)構(gòu)代為清償。靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)一般不可回避，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者不得不被動(dòng)防御。但靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)造成損失的機(jī)會(huì)盡管對(duì)個(gè)體來講是不確定的，但對(duì)整體來講可表現(xiàn)為相對(duì)確定值，基本符合大數(shù)定律，可以比較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)其發(fā)生概率，因此可通過購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的方法向社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁。

動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，又稱投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)（Speculativerisk），主要指由于信用擔(dān)保決策失誤，或債務(wù)人經(jīng)營(yíng)管理不善和市場(chǎng)變化等因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。這是信用擔(dān)保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是最難把握和控制的風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)造成的后果是難以估計(jì)的，因?yàn)閷?duì)債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)情況、管理水平、技術(shù)程度、供求關(guān)系的變化等活動(dòng)因素是很難加以推算的，盡管在擔(dān)保決策前對(duì)債務(wù)人進(jìn)行了詳細(xì)的信用分析，但這些因素總是在不斷變化的。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)具有強(qiáng)變性和不可預(yù)測(cè)性的特征，造成損失的可能性最大，使商業(yè)性保險(xiǎn)公司不可能對(duì)此辦理保險(xiǎn)。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)只能通過認(rèn)真的信用分析、科學(xué)地預(yù)測(cè)和采用有針對(duì)性的管理策略加以防范，盡可能地避免和降低動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)造成損失。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)按其表現(xiàn)形式不同，可劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)（Creditrisk），又稱代償風(fēng)險(xiǎn)。這是信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)。指獲得信用擔(dān)保支持的債務(wù)人由于不能按照合同按時(shí)償還貸款本息，擔(dān)保機(jī)構(gòu)代為清償可能造成擔(dān)保資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。也包括辦理其他擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)涉及的實(shí)際/或有信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)始終是擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。

經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)主要指擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中由于主觀上的決策失誤、管理漏洞或客觀上的自然災(zāi)害、意外事故、市場(chǎng)波動(dòng)等原因，導(dǎo)致出現(xiàn)損失的可能性。如投資或買賣動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)時(shí)因貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、期貨期權(quán)市場(chǎng)等行情變化引起的投資風(fēng)險(xiǎn)，因利率、匯率波動(dòng)影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成本和收益的可能以及造成的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際債權(quán)債務(wù)清償風(fēng)險(xiǎn)等。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（Liquidityrisk，Riskofinsolventy）也是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之一，指擔(dān)保機(jī)構(gòu)掌握的可用于即時(shí)支付的流動(dòng)資產(chǎn)不足以滿足支付需要，從而使擔(dān)保機(jī)構(gòu)喪失清償能力的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)危險(xiǎn)性較大，嚴(yán)重影響著擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用與信譽(yù)，甚至可置擔(dān)保機(jī)構(gòu)于死地，成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉的直接原因。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是其他各類風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)時(shí)間潛藏、積聚，最后以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式爆發(fā)出來，所以，解決流動(dòng)性問題必須從更基本、更深層的方面著手。（3）債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)按其來源可分為債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)是信用擔(dān)保業(yè)務(wù)中最直接也是最主要的風(fēng)險(xiǎn)，是被擔(dān)保人在使用被擔(dān)保的借入資金過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，它來自債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)過程。一般來講，擔(dān)保機(jī)構(gòu)決不會(huì)愿意為沒有把握償還的借款提供信用擔(dān)保，也沒有哪個(gè)銀行愿意發(fā)放收不回來的貸款，但由于各種各樣的原因，債務(wù)人無(wú)力還款或不愿還款的情況總有發(fā)生，從而導(dǎo)致?lián)ｏL(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身在辦理信用擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，由于決策失誤、管理不善而引起發(fā)生賠償或代償造成損失的可能性。包括無(wú)意識(shí)造成和有意識(shí)造成兩種情況。無(wú)意識(shí)造成的風(fēng)險(xiǎn)，主要指由于工作上的失誤，如麻痹大意、一時(shí)疏忽、經(jīng)驗(yàn)不足、分析判斷不準(zhǔn)、制度不健全等而使擔(dān)保機(jī)構(gòu)蒙受損失。有意識(shí)造成的風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生違法犯罪行為而使擔(dān)保機(jī)構(gòu)遭受損失，如貪污、受賄、營(yíng)私舞弊、挪用公款等。防止和避免內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。需要提高從業(yè)人員的政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)，健全內(nèi)部控制機(jī)制。

經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)、債權(quán)人或債務(wù)人所處的外部環(huán)境發(fā)生變化而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。主要是由政治風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力等因素引起。政治風(fēng)險(xiǎn)也稱政策風(fēng)險(xiǎn)或國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家方針政策的改變、經(jīng)濟(jì)周期的變化、利率匯率的變動(dòng)、宏觀調(diào)控措施的實(shí)施、稅收政策的調(diào)整等都可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的控制，只能靠加強(qiáng)預(yù)測(cè)來避免，在國(guó)際擔(dān)保業(yè)務(wù)中尤其要注意政治風(fēng)險(xiǎn)的存在。第三節(jié)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式1、政策性風(fēng)險(xiǎn)

宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響。經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的周期性是信用擔(dān)保業(yè)務(wù)面臨的一大風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)景氣，市場(chǎng)購(gòu)銷兩旺，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)快、效益高，債務(wù)償還有保證，而且對(duì)信用擔(dān)保需求大，擔(dān)保業(yè)務(wù)迅速發(fā)展；經(jīng)濟(jì)不景氣，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往因?yàn)閭鶆?wù)人所在行業(yè)市場(chǎng)蕭條，合同難以履行，收益減少，銀行貸款本息難以收回，呆壞帳增加，引起擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償賠付增加。信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理是否審慎、全面、穩(wěn)健、高效，往往在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)最能體現(xiàn)出來。

國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的影響。國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策不可避免地會(huì)引起社會(huì)再生產(chǎn)領(lǐng)域生產(chǎn)、分配、流通和消費(fèi)諸方面發(fā)生變化，引起經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中社會(huì)產(chǎn)品和資源的總量、結(jié)構(gòu)、行業(yè)分布、、價(jià)格、稅收、外匯流動(dòng)等變化，從而通過影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益、影響銀行信貸，為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

中央銀行貨幣政策影響。貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量而采取的各種手段和措施，是貨幣當(dāng)局指導(dǎo)貨幣與信貸活動(dòng)的準(zhǔn)則。中央銀行實(shí)行什么樣的貨幣政策，決定著全社會(huì)貨幣資金供應(yīng)總量和投向，決定居民和企業(yè)的資產(chǎn)組合，決定貨幣流動(dòng)性，從而對(duì)市場(chǎng)和商業(yè)銀行信貸運(yùn)行產(chǎn)生直接的重大影響，也必然關(guān)系到信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。

各級(jí)政府的行政干預(yù)也是擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。一些領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)和領(lǐng)導(dǎo)干部習(xí)慣于按計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思維方式干預(yù)經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)，甚至無(wú)視或者不懂有關(guān)法律法規(guī)，不顧經(jīng)濟(jì)規(guī)律，從片面追求政績(jī)、地方保護(hù)主義出發(fā)，強(qiáng)行要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)為一些缺乏可行性的項(xiàng)目提供信用擔(dān)保，給擔(dān)保機(jī)構(gòu)造成不應(yīng)有的損失。

2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商品市場(chǎng)、勞務(wù)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等每時(shí)每刻都在不斷發(fā)生變化，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的任何變化都不可避免地對(duì)債權(quán)人、債務(wù)人和保證人產(chǎn)生有利或不利的影響。

市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)是市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)的反映，必然直接影響到債務(wù)人的資金周轉(zhuǎn)和營(yíng)運(yùn)效益，從而影響銀行信貸安全，形成擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)收益在相當(dāng)大程度上是從屬于銀行信貸效益和投資效益的，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)是信用擔(dān)保業(yè)務(wù)為之服務(wù)的兩個(gè)主要領(lǐng)域，作為資金價(jià)格的利率變動(dòng)，不僅通過資金供求關(guān)系的變化直接影響債權(quán)人與債務(wù)人的資金融通，而且通過影響籌資成本而影響當(dāng)事人的收益。同時(shí)，籌資成本提高直接轉(zhuǎn)化為企業(yè)產(chǎn)品成本增加，就可能引起企業(yè)產(chǎn)品滯銷、效益減低、償債困難，帶來信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)指由于各國(guó)之間的貨幣兌換比例變化使企業(yè)、銀行的資產(chǎn)在持有或運(yùn)用過程中蒙受意外損失的可能性。匯率風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果可能是以貨幣數(shù)量表示的實(shí)際貨物價(jià)值的損失或收益，也可能僅僅是會(huì)計(jì)記帳過程中一種貨幣折算成另一種貨幣資產(chǎn)時(shí)帳面價(jià)值增加或減少。隨著世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，已開始形成世界經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的格局，國(guó)內(nèi)貿(mào)易和金融市場(chǎng)與國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)、金融市場(chǎng)相互滲透，相互結(jié)合，瞬息萬(wàn)變的匯率成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。

3、信用風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保機(jī)構(gòu)為債務(wù)人提供信用擔(dān)保的主要目標(biāo)，是期望債務(wù)人能夠按照約定的期限歸還借款，并支付利息。如果債務(wù)人到期不能還本付息，債權(quán)人就會(huì)把部分或全部損失轉(zhuǎn)移給擔(dān)保機(jī)構(gòu)；如果債務(wù)人資不抵債甚至破產(chǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)遭受的損失就更大。而擔(dān)保的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于債務(wù)人的還款能力和還款意愿。

債務(wù)人的償債能力與其盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量等因素密切相關(guān)。盈利是債務(wù)人清償債務(wù)的重要資金來源，如果盈利水平低且不穩(wěn)定或者沒有盈利，債務(wù)人還本付息的資金來源就沒有保障；營(yíng)運(yùn)能力是指通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度反映出來的債務(wù)人資金運(yùn)用效率，債務(wù)人資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)組合能力必然影響到債務(wù)人的盈利能力，營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱本身就當(dāng)看做擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；資金結(jié)構(gòu)是指?jìng)鶆?wù)人全部資金來源中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重和相互間的比例關(guān)系，如果負(fù)債比重過大，債務(wù)人不堪重負(fù)，無(wú)疑會(huì)影響債務(wù)清償。

現(xiàn)金流量是影響債務(wù)清償?shù)闹匾?cái)務(wù)指標(biāo)?，F(xiàn)金流量是債務(wù)清償?shù)闹苯觼碓矗a(chǎn)生于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)，現(xiàn)金流出順序直接影響借款償還，債務(wù)人現(xiàn)金流量充足，說明借款本息能夠如期償還，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)就?。粋鶆?wù)人現(xiàn)金流量不充足，說明借款本息不能按時(shí)或足額償還，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)就大。

還款意愿是信用風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。實(shí)際工作中，不少債務(wù)人不是沒有能力償還債務(wù)，而是“有錢不還”“賴帳不還”，償債意愿差。誠(chéng)實(shí)守信、遵紀(jì)守法本是經(jīng)商之道，但有的企業(yè)采用提供虛假報(bào)表，隱瞞事實(shí)真象等不正當(dāng)手段騙取信用擔(dān)保，套取銀行貸款，或有意拖欠債務(wù)不還，把損失轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這是最危險(xiǎn)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

4、法律風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必須同時(shí)是高度的法治經(jīng)濟(jì)。目前我國(guó)尚處在由傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過渡階段，法制建設(shè)尚不完善，社會(huì)法治觀念有待加強(qiáng)，法律環(huán)境缺陷成為信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。

法制建設(shè)的不完善性。目前我國(guó)有關(guān)信用擔(dān)保的法律法規(guī)還存在較大的殘缺。信用擔(dān)保業(yè)在我國(guó)尚在初建階段，國(guó)家沒有關(guān)于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)督管理、風(fēng)險(xiǎn)處置、市場(chǎng)退出等方面的法律規(guī)范?！稉?dān)保法》考慮的重心只是保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，對(duì)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的信用擔(dān)保與一般企業(yè)間相互擔(dān)保在法律關(guān)系和法律義務(wù)上沒有任何區(qū)別，更沒有針對(duì)政策性擔(dān)保的有關(guān)法規(guī)文件，被擔(dān)保人、保證人、受益人還難以做到風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享。信用擔(dān)保的支撐體系還沒有建立，沒有信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散和化解機(jī)制，如信用擔(dān)保的法律框架、財(cái)力支撐、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、技術(shù)規(guī)范、相關(guān)指標(biāo)體系以及代償后抵（質(zhì)）押物品的處理等都不明確。

社會(huì)法治觀念差。不僅表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中缺乏遵紀(jì)守法、依法經(jīng)營(yíng)、依法保護(hù)自身權(quán)益的觀念不夠強(qiáng)，甚至部分黨政領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)和執(zhí)法部門的法治意識(shí)也很不足，黨政不分、政企不分，以權(quán)代法、以政代法問題依然存在，經(jīng)濟(jì)糾紛案件“有案不立、立案不判、執(zhí)行不力、久拖不決”問題成為司法工作的老大難等，勢(shì)必增大信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)程度。

5、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全球化和國(guó)際資本流動(dòng)的加速，我國(guó)逐步加大對(duì)外開放和與國(guó)際接軌的進(jìn)度，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)成為信用擔(dān)保值得注意的風(fēng)險(xiǎn)之一。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指由于一個(gè)國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境波動(dòng)所產(chǎn)生的一系列風(fēng)險(xiǎn)，即由于國(guó)家投資、債務(wù)償還等活動(dòng)潛在的有利或不利后果引起的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)、財(cái)產(chǎn)沒收和通匯限制等等。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)包括主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)政府拒絕償付國(guó)家債務(wù)、以及不加任何補(bǔ)償而查封企業(yè)、銀行資本等；轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指外國(guó)債務(wù)人因外匯匯率管制等原因不能將國(guó)內(nèi)貨幣資金轉(zhuǎn)入外匯交易中的情況。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)也常常來自國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，如世界性金融風(fēng)波的沖擊。

6、擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營(yíng)管理不完善、內(nèi)控制度不健全、操作規(guī)程及從業(yè)人員道德素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)等方面的原因，都可能引發(fā)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

(1)制度性風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)要有嚴(yán)格的制度規(guī)范，對(duì)于業(yè)務(wù)的審查，應(yīng)有集體討論機(jī)制；對(duì)是否向借款人承保的決定權(quán)應(yīng)在審貸會(huì)，不能僅由董事長(zhǎng)或總經(jīng)理做出最終決定。如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)不制定完善的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度，就難以避免在擔(dān)保過程中違規(guī)操作，人情擔(dān)保、關(guān)系擔(dān)保將導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)蒙受損失，這種損失不僅削弱了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力，進(jìn)而影響到履約能力。

(2)操作性風(fēng)險(xiǎn)。控制操作性風(fēng)險(xiǎn)，防范由于工作失誤、人為因素或其他管理不健全可能導(dǎo)致的損失。把操作性風(fēng)險(xiǎn)控制在較低的合理水平，是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力、提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的重要保障。應(yīng)避免部分從業(yè)人員對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)不熟或經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)擔(dān)保對(duì)象判斷不準(zhǔn)、對(duì)擔(dān)保條件把握不嚴(yán)，而人為地產(chǎn)生擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)不必要的代償。如果出現(xiàn)大量不必要的代償，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金被大量?jī)陡?，“失血”?yán)重，必然使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的履約能力出現(xiàn)嚴(yán)重不足。主要表現(xiàn)在：

信息不靈，決策失誤。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的每一筆信用擔(dān)保業(yè)務(wù)都有為確定未來行為目標(biāo)、選擇最優(yōu)方案進(jìn)行決策的過程。信用擔(dān)保涉及國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、金融政策、市場(chǎng)狀況、債務(wù)人信用等，其中每一類情況都在不斷發(fā)展變化，而發(fā)展變化了的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)又存在著許多我們還沒有感知的地方，即存在著許多不確定因素和未知元素，信息不對(duì)稱是客觀存在的，某項(xiàng)信用擔(dān)保是否可行，只有深入實(shí)際、博采信息、比較鑒別、研究論證，才能消除或者減少不確定因素和未知因素的作用。如果沒有充分的資料和可靠的信息，沒有相關(guān)因素的定量定性分析，不進(jìn)行項(xiàng)目可行性與債務(wù)人的信用評(píng)估，就會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信用擔(dān)保業(yè)務(wù)是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程中包含著風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)損失兩種可能性，信用擔(dān)保業(yè)務(wù)本身就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)/收益組合過程，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)充分理解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的客觀性和現(xiàn)實(shí)性，并真正貫徹到信用擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的全過程。如果一個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)而不知道風(fēng)險(xiǎn)有多大，或者承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)而不知道風(fēng)險(xiǎn)在什么地方，特別是在經(jīng)濟(jì)景氣過熱情況下，風(fēng)險(xiǎn)往往容易被掩蓋而難以察覺，本身就蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)。

規(guī)章制度不健全，工作人員責(zé)任心不強(qiáng)。規(guī)章制度不健全、操作程序不規(guī)范，和工作人員有章不循，責(zé)任心不強(qiáng)，玩忽職守，也是信用擔(dān)保產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員在信用擔(dān)保業(yè)務(wù)操作中不按操作規(guī)程辦事，有章不循、有禁不止，單憑自己的印象或感覺決策，必然會(huì)產(chǎn)生擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

以權(quán)謀私，內(nèi)部人員貪污受賄，提供人情擔(dān)保。個(gè)別擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理人員利用其特殊職權(quán)營(yíng)私舞弊，進(jìn)行權(quán)錢交易，辦理人情擔(dān)保，這種情況雖然是極少數(shù)，但給擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金安全造成了極大威脅。第四節(jié)中小企業(yè)信用現(xiàn)狀與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)1、中小企業(yè)先天不足使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)客觀上面臨較大風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：(1)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)低，經(jīng)營(yíng)決策容易失誤。(2)中小企業(yè)投入多、產(chǎn)出低、虧損比較嚴(yán)重。近幾年國(guó)有中小企業(yè)虧損率高達(dá)80%以上。高虧損率和高破產(chǎn)率并存。(3)科技人員缺乏，生產(chǎn)技術(shù)和裝備落后，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)能力弱，產(chǎn)品質(zhì)量差，競(jìng)爭(zhēng)力弱。據(jù)權(quán)威資料顯示，中小企業(yè)產(chǎn)品合格率、產(chǎn)銷率分別為70.2%和90.1%，大大低于大企業(yè)的水平；中小企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的比重在98%以上，而其產(chǎn)品銷售收入僅占58.22%。(4)中小企業(yè)自有資本太少，償債能力有限。中小企業(yè)由于其規(guī)模小，經(jīng)濟(jì)實(shí)力小，自有資本很少，往往沒有足夠的現(xiàn)金或凈資產(chǎn)償還被擔(dān)保的債務(wù)本息。2、中小企業(yè)信用觀念淡薄，償債意愿差，整體信用水平低良好的信用秩序是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)得以正常運(yùn)作的基礎(chǔ)。由于我國(guó)長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，社會(huì)信用問題不受重視，以致目前社會(huì)信用體系仍不健全，包括中小企業(yè)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體信用觀念談薄，以致正常的信用關(guān)系被扭曲，所謂“欠債有理”、“敢貸敢用敢不還”便是我國(guó)信貸關(guān)系中信用惡化的真實(shí)寫照。我國(guó)中小企業(yè)面廣量大，雖然不乏信用優(yōu)良的企業(yè)，但整體而言，由于整個(gè)社會(huì)信用問題沒有得到根本改善，對(duì)借款人或被擔(dān)保人缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制和懲罰制度，信用問題和道德風(fēng)險(xiǎn)呈日益惡化的趨勢(shì)：有的企業(yè)管理混亂，會(huì)計(jì)制度不規(guī)范，征信難度很大；有的企業(yè)資金使用混亂，提供虛假財(cái)務(wù)信息，監(jiān)控難度大；有的企業(yè)制假售假，產(chǎn)品質(zhì)量低劣；有的企業(yè)缺乏還款意愿，即使還得起債務(wù)，也是久拖不還，有的甚至千方百計(jì)采取各種非正當(dāng)手段“逃、廢、甩、賴”債務(wù)。信用等級(jí)高低是衡量中小企業(yè)信用狀況和整體信用水平高低的重要標(biāo)志。目前A級(jí)以上的中小企業(yè)所占比例很低，絕大多數(shù)在BB級(jí)以下，其中相當(dāng)一部分企業(yè)根本夠不上認(rèn)可的信用等級(jí)。如此差的社會(huì)信用環(huán)境和企業(yè)信用水平，顯然增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)收入難以彌補(bǔ)其業(yè)務(wù)開支和代償后發(fā)生的凈損失，嚴(yán)重影響著信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和健康發(fā)展，給擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來了潛在風(fēng)險(xiǎn)，也加劇了中小企業(yè)自身融資的難度。3、信息不對(duì)稱信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的任何一項(xiàng)交易中，信息不對(duì)稱就會(huì)引起“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，這在信用擔(dān)?；顒?dòng)中廣泛存在。一方面，受保企業(yè)由于得到了來自擔(dān)保機(jī)構(gòu)的保證，因而其在管理、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量、市場(chǎng)開拓等方面的還款壓力和還款努力程度降低。同時(shí)，為了獲取更多的貸款與信用擔(dān)保支持，有的企業(yè)通過采取提供虛假信息或隱瞞重要真實(shí)情況的手段騙取貸款與擔(dān)保；或者在取得貸款以后，改變貸款合同與擔(dān)保合同規(guī)定的貸款使用方向，使貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)增大。另一方面，由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了大部分甚至全部貸款的連帶清償責(zé)任，銀行有可能降低貸款標(biāo)準(zhǔn)，審慎貸款的動(dòng)力減弱，放松對(duì)借款企業(yè)貸前風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查評(píng)估，對(duì)企業(yè)放貸后進(jìn)行監(jiān)督的積極性和監(jiān)控力度也會(huì)降低。由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)大權(quán)往往直接掌握在企業(yè)法人代表手中，其財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量變動(dòng)的不確定性因素較多，無(wú)論是貸款方還是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都不容易把握。所以，擔(dān)保過程中信息的不對(duì)稱性，增加了信用擔(dān)保的潛在風(fēng)險(xiǎn)性。4、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的脆弱性一是擔(dān)保資金來源渠道單一。缺乏最低注冊(cè)資本，沒有足夠的現(xiàn)金貨幣，多以政府出資為主，基金規(guī)模較小，質(zhì)量不高，降低了其自身的資信度，影響了基金的倍數(shù)放大功能，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的積極性不高；二是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)和健全的內(nèi)控機(jī)制。多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏具有相應(yīng)資質(zhì)的從業(yè)人員，相當(dāng)多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)保證金制度、審保償分離制度、擔(dān)保業(yè)務(wù)操作規(guī)程、運(yùn)行監(jiān)測(cè)制度、代償制度和債務(wù)追償制度等。5、政府不適當(dāng)干預(yù)和政府政策的不穩(wěn)定性我國(guó)目前的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是在各級(jí)政府的直接支持下建立起來的，無(wú)一不體現(xiàn)著政府行為，如果政府行為得不到有效制約和規(guī)范，政府就會(huì)以出資人身份干預(yù)擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)，信用擔(dān)保就會(huì)重蹈政府干預(yù)貸款的覆轍，出現(xiàn)各種形式的指令擔(dān)保。但是，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)又離不開政府的政策支持尤其是財(cái)力上的支持。如果政府對(duì)中小企業(yè)的政策發(fā)生改變，或者減少對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金注入，擔(dān)保機(jī)構(gòu)就可能難以為繼甚至破產(chǎn)倒閉。6、銀保關(guān)系中權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)等主要表現(xiàn)在：一是在擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)上，協(xié)作銀行往往只要求權(quán)利而不愿承擔(dān)義務(wù)，即要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)，這既不符合國(guó)際慣例，也使風(fēng)險(xiǎn)一邊倒，加重了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)；二是在保證方式的選擇上，協(xié)作銀行也是堅(jiān)持有利于己的一般保證方式，擔(dān)保機(jī)構(gòu)則處于被動(dòng)地位。7、信用擔(dān)保的法律體系不健全，中心企業(yè)服務(wù)體系不到位

（1）、擔(dān)保公司設(shè)立沒有市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制缺乏可以依據(jù)的組織法。（2）、擔(dān)保公司運(yùn)作沒有行業(yè)規(guī)范。（3）、擔(dān)保公司維權(quán)困難。第四章信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理

第一節(jié)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別目前通行的方法主要有以下四種：

（1）德爾菲法

是通過對(duì)富有經(jīng)驗(yàn)的專家的意見進(jìn)行收集、整理、分析，從而對(duì)比較復(fù)雜、難以識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行識(shí)別的一種方法。其步驟為：先由擔(dān)保機(jī)構(gòu)把重點(diǎn)債務(wù)人需要識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)材料提供給有關(guān)專家，專家對(duì)材料進(jìn)行分析或?qū)嵉乜疾欤缓筇岢鲆庖娀蚪ㄗh。擔(dān)保機(jī)構(gòu)將意見整理后再反饋給有關(guān)專家，并進(jìn)行磋商，最后取得較為一致的意見，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處置。

（2）古德曼法

這種方法是以三個(gè)緊相聯(lián)系的環(huán)節(jié)進(jìn)行循環(huán)來識(shí)別擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的。以發(fā)明人古德曼而命名。其進(jìn)行程序是：

篩選：分析檢查癥兆鑒別疑因估計(jì)

監(jiān)測(cè)：疑因估計(jì)分析檢查癥兆鑒別

診斷：癥兆鑒別疑因估計(jì)分析檢查

（3）預(yù)警法

擔(dān)保業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，象地震有前兆一樣，也會(huì)有預(yù)警信號(hào)出現(xiàn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過對(duì)債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況的透析，可以發(fā)現(xiàn)端倪，及時(shí)加以控制、防范和消除。預(yù)警的內(nèi)容包括企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)管理狀況。

第一，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況預(yù)警信號(hào)

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況預(yù)警信號(hào)反映企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)行是否正常，收支是否平衡，正常支出是否困難。具體表現(xiàn)為：

未收款增加較快，收帳期延長(zhǎng)；

流動(dòng)資產(chǎn)比例下降，營(yíng)運(yùn)資本總量減少；

資產(chǎn)負(fù)債率大幅度上升；

產(chǎn)品凈銷售額下降；

成本上升；

出現(xiàn)過多壞帳及各種損失等等。

第二，企業(yè)管理狀況預(yù)警信號(hào)

企業(yè)管理狀況預(yù)警信號(hào)是一項(xiàng)綜合質(zhì)量指標(biāo)體系。主要有：

A、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面

行業(yè)整體衰退或?qū)儆谛屡d行業(yè)；

出現(xiàn)重大技術(shù)變革，影響到行業(yè)的產(chǎn)品和生產(chǎn)技術(shù)的改變；

政府對(duì)行業(yè)有嚴(yán)格的限制；

經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，如經(jīng)濟(jì)蕭條或出現(xiàn)金融危機(jī)，對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響；

國(guó)家產(chǎn)業(yè)、貨幣、稅收等宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化；

顧客需求發(fā)生變化；

法律變化；

多邊或雙邊貿(mào)易政策有所變化，如對(duì)進(jìn)、出口的限制和保護(hù)。

B、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生顯著變化，處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)停止?fàn)顟B(tài)；

業(yè)務(wù)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或習(xí)慣做法改變；

主要數(shù)據(jù)在行業(yè)統(tǒng)計(jì)中呈現(xiàn)不利的變動(dòng)或趨勢(shì)；

兼營(yíng)不熟悉的業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)或在不熟悉的地區(qū)開展業(yè)務(wù)；

不能適應(yīng)市場(chǎng)變化和顧客需求的變化；

持有大額訂單，如果不能較好地履行合約，可能引起巨額損失；

產(chǎn)品較為單一；

對(duì)存貨、生產(chǎn)和銷售的控制能力下降；

對(duì)一些客戶或供應(yīng)商過分依賴；

在供應(yīng)鏈中的地位關(guān)系發(fā)生變化，如供應(yīng)商不再供貨或減少授信額度；

購(gòu)貨商減少采購(gòu)；

企業(yè)的地域發(fā)生不利的變化或分支結(jié)構(gòu)分布不合理；

收購(gòu)其他企業(yè)或者開設(shè)新銷售網(wǎng)點(diǎn)，對(duì)銷售和經(jīng)營(yíng)有明顯影響，如收購(gòu)只是基于財(cái)務(wù)動(dòng)機(jī)，而不是與核心業(yè)務(wù)有密切關(guān)系；

出售、變賣主要的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)；

廠房和設(shè)備未得到很好的維護(hù)；

建設(shè)項(xiàng)目的可行性存在偏差，或計(jì)劃執(zhí)行出現(xiàn)較大的調(diào)整，如基建項(xiàng)目的工期延長(zhǎng)，或處于停緩狀態(tài)，或概算、預(yù)算調(diào)整；

債務(wù)人的產(chǎn)品質(zhì)量或服務(wù)水平出現(xiàn)下降；

遇到臺(tái)風(fēng)、火災(zāi)、水災(zāi)、地震、戰(zhàn)爭(zhēng)等嚴(yán)重自然災(zāi)害或社會(huì)災(zāi)難。

C、企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)方面

債務(wù)人組織形式發(fā)生變化，如進(jìn)行租賃、分立、承包、聯(lián)營(yíng)、并購(gòu)、重組等；

管理層對(duì)環(huán)境和行業(yè)中的變化反映比較遲緩；

高級(jí)管理層之間出現(xiàn)嚴(yán)重的爭(zhēng)論和分歧；

最高管理者獨(dú)裁，聽不進(jìn)不同意見或者周圍圍繞的都是說好話的人；管理層品行低下，缺乏修養(yǎng)；

高級(jí)管理層或董事會(huì)成員變動(dòng)頻繁；

管理層的核心人物突然死亡、生病或辭職，沒有相應(yīng)的繼任者；

中層管理較為薄弱，企業(yè)人員更新過快或員工不足；

管理層對(duì)企業(yè)的發(fā)展缺乏戰(zhàn)略性計(jì)劃，或者計(jì)劃沒有實(shí)施，或無(wú)法實(shí)施；

管理層缺乏足夠的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，如有的只有財(cái)務(wù)專長(zhǎng)而沒有戰(zhàn)略營(yíng)銷能力；

管理層經(jīng)營(yíng)思想變化，表現(xiàn)為極端的冒進(jìn)或保守；

董事會(huì)和高級(jí)管理人員追求利潤(rùn)而不顧長(zhǎng)期利益致使財(cái)務(wù)發(fā)生混亂、收益質(zhì)量受到影響；

債務(wù)人的主要股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)或母子公司等發(fā)生了重大的不利變化；

債務(wù)人遇到糾紛或法律問題，如受到工商、稅務(wù)等行政機(jī)關(guān)的處理，以及主要管理人員涉及法律問題；

債務(wù)人還款意愿差，對(duì)銀行持傲慢不合作的態(tài)度；

管理層對(duì)銀行的態(tài)度發(fā)生改變，變得冷淡或友善；

債務(wù)人提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表或其他信息、資料；

債務(wù)人突然更換其注冊(cè)會(huì)計(jì)師或結(jié)算開戶銀行，及對(duì)當(dāng)前的注冊(cè)會(huì)計(jì)師或開戶銀行有不滿的言行；

外部機(jī)構(gòu)對(duì)債務(wù)人的評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整；

債務(wù)人違反與其他銀行或債權(quán)人的協(xié)議，不能償還其他對(duì)外債務(wù)；

債務(wù)人從非正當(dāng)途徑或不合理?xiàng)l件從其他銀行取得融資；

債務(wù)人的存款余額和結(jié)算額不斷下降；

債務(wù)人接到債權(quán)人的資信咨詢調(diào)查；

債務(wù)人拖延支付銀行貸款利息或費(fèi)用；

債務(wù)人拒絕擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師進(jìn)行接觸；

債務(wù)人提出再融資擔(dān)?；蛑亟M貸款。

D、銀行信貸管理方面

違反國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)發(fā)放的貸款，如以貸收息、借新還舊以及借款人不具備《貸款通則》規(guī)定的資格和條件的貸款；

債務(wù)人是銀行的關(guān)系人，信用擔(dān)保條件優(yōu)于同類貸款擔(dān)保要求；

債務(wù)人采取欺詐手段騙取貸款，或套取貸款用于牟取非法收入；

銀行對(duì)貸款缺乏有效監(jiān)督，不了解貸款的實(shí)際使用情況和還款來源，債務(wù)人轉(zhuǎn)移貸款用途；

銀行無(wú)法與債務(wù)人進(jìn)行正常的聯(lián)絡(luò)；

銀行不能按時(shí)取得債務(wù)人財(cái)務(wù)報(bào)表；

銀行已訴諸法律清收貸款。

（4）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的杜邦分析法

企業(yè)償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析，雖然可以就企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出評(píng)價(jià)，但各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是相互聯(lián)系、相互影響的，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)看作是一個(gè)大系統(tǒng)，對(duì)系統(tǒng)內(nèi)相互依存、相互作用的各種因素進(jìn)行綜合分析，才能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況有一個(gè)總的評(píng)價(jià)。杜邦分析法就是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，來綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法。

在杜邦分析中，主要有以下指標(biāo)：

權(quán)益利潤(rùn)率=總資產(chǎn)利潤(rùn)率X權(quán)益總資產(chǎn)率

即：利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額資產(chǎn)總額

=X

所有者權(quán)益資產(chǎn)總額所有者權(quán)益

總資產(chǎn)利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額銷售收入

即：=X

資產(chǎn)總額銷售收入資產(chǎn)總額

資產(chǎn)總額

權(quán)益總資產(chǎn)率=

所有者權(quán)益

杜邦分析可以提供以下主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系：

A、權(quán)益利潤(rùn)率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是使所有者權(quán)益最大化，權(quán)益利潤(rùn)率反映所有者投入資金的獲利能力，反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等活動(dòng)的效率，提高權(quán)益利潤(rùn)率是所有者財(cái)富最大化的基本保證。權(quán)益利潤(rùn)率的高低，取決于總資產(chǎn)利潤(rùn)率和權(quán)益總資產(chǎn)率的水平。

B、總資產(chǎn)利潤(rùn)率也是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，綜合性也較強(qiáng)。它是銷售利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，因此，要進(jìn)一步從銷售成果和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)兩個(gè)方面分析。

C、銷售利潤(rùn)率反映了企業(yè)利潤(rùn)總額與銷售收入的關(guān)系，從這個(gè)意義上看，提高銷售利潤(rùn)率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵所在。要提高銷售利潤(rùn)率，一是擴(kuò)大銷售收入，二是降低成本費(fèi)用。

D、在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方面，要聯(lián)系銷售收入分析企業(yè)資產(chǎn)的使用是否合理，流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比例安排是否恰當(dāng)。企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力和流動(dòng)性，既關(guān)系到企業(yè)的獲利能力，又關(guān)系到企業(yè)的償債能力。如果企業(yè)持有的現(xiàn)金超過業(yè)務(wù)需要，就可能影響企業(yè)的獲利能力；如果企業(yè)存貨和應(yīng)收帳款過多，既影響獲利，又會(huì)影響償債能力。為此，要進(jìn)一步分析各項(xiàng)資產(chǎn)的占用數(shù)額和周轉(zhuǎn)速度。

E、權(quán)益總資產(chǎn)率反映股東權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系。在總資產(chǎn)需要量既定的前提下，企業(yè)適當(dāng)開展負(fù)債經(jīng)營(yíng)，相對(duì)減少股東權(quán)益所占的份額，就可使此項(xiàng)財(cái)務(wù)比率提高。因此，企業(yè)既要合理使用全部資產(chǎn)，又要妥善安排資本結(jié)構(gòu)，才能有效提高權(quán)益利潤(rùn)率。

F、企業(yè)盈虧平衡分析。盈虧平衡分析，就是利用投資項(xiàng)目的產(chǎn)量、成本、利潤(rùn)三者的關(guān)系，通過測(cè)算項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)（即項(xiàng)目在生產(chǎn)中盈利和虧損的分界點(diǎn)），分析評(píng)價(jià)項(xiàng)目在不盈不虧時(shí)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的狀態(tài)和項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。

第二節(jié)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)

信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的管理過程，這個(gè)過程包括對(duì)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移、分散與補(bǔ)償、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理的組織與實(shí)施等。

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制是指針對(duì)不同類型、不同概率和不同規(guī)模的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，采取相對(duì)應(yīng)的措施，使擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)損失減少到最低程度。一般來講，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策，主要有擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理兩大類。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策的選擇，要按安全可靠、經(jīng)濟(jì)合理的原則進(jìn)行。其中心環(huán)節(jié)是對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范手段與財(cái)務(wù)處理手段進(jìn)行有效合理的綜合搭配，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的組合。

（1）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制。這是指在擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前采取的對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行回避、轉(zhuǎn)嫁或分散等控制性措施。一般來講，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)回避對(duì)策應(yīng)盡量控制其使用范圍，只能選擇一些信用貸款擔(dān)保和投資項(xiàng)目擔(dān)保進(jìn)行使用。因?yàn)閾?dān)保風(fēng)險(xiǎn)事前防范中采用回避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，雖然安全可靠、簡(jiǎn)便易行，能使風(fēng)險(xiǎn)損失概率控制到零，完全消除風(fēng)險(xiǎn)，但它有局限性，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)與收益往往是并存的，如果一味回避風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必會(huì)放棄許多擔(dān)保業(yè)務(wù)，從而也就將大大削弱擔(dān)保機(jī)構(gòu)的調(diào)節(jié)功能。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁往往是擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理中普遍采用的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散對(duì)策主要有聯(lián)保、分保、擔(dān)保對(duì)象和擔(dān)保方式多元化等。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移對(duì)策主要采取再擔(dān)保和參加保險(xiǎn)等方式進(jìn)行。

（2）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理作為擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理的一種對(duì)策，主要指風(fēng)險(xiǎn)自留、補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備等，是一種風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生后的財(cái)務(wù)處理和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)膶?duì)策。所謂擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)自留，是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)用自己的資財(cái)對(duì)難于預(yù)測(cè)控制的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的損失進(jìn)行補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)自留對(duì)策主要是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動(dòng)承擔(dān)一定的擔(dān)保損失，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償準(zhǔn)備金制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行財(cái)務(wù)處理。應(yīng)當(dāng)注意的是，如果是由于忽視風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與防治，或者預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確、防治不得力而被迫承受風(fēng)險(xiǎn)的損失，那是被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理，不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策范疇。

3、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分散與轉(zhuǎn)移

（1）信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分散

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過選擇不同類型的擔(dān)保對(duì)象和擔(dān)保方式、持有不同種類的資產(chǎn)，來分散每種資產(chǎn)價(jià)值損蝕的可能性，使總資產(chǎn)價(jià)值得到保值或者減少損失。按照資產(chǎn)選擇理論，風(fēng)險(xiǎn)分散的最通俗地表達(dá)就是“不要把全部雞蛋放在一個(gè)籃子里”，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，就是應(yīng)將擔(dān)保資金分散投資于多個(gè)擔(dān)保對(duì)象，選擇多種擔(dān)保方式。萬(wàn)一某一擔(dān)保對(duì)象價(jià)值大量損蝕，擔(dān)保機(jī)構(gòu)頂多損失一項(xiàng)資產(chǎn)。

信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散的最基本的一點(diǎn)就是擔(dān)保金額分散，即實(shí)行授權(quán)授信制度。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)某一客戶的授信控制在一定的授信額度之內(nèi)。要避免擔(dān)保對(duì)象的過度集中，對(duì)擔(dān)保額度大或風(fēng)險(xiǎn)較大的擔(dān)保項(xiàng)目，應(yīng)實(shí)行多個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)分保的形式或參加再擔(dān)保。為使授信制度得到貫徹，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要規(guī)定不同層次職位管理人員的授信權(quán)限。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)除用于信用擔(dān)?；鹜猓瑧?yīng)適當(dāng)分散投資于有價(jià)證券、房地產(chǎn)等多個(gè)種類，運(yùn)用資產(chǎn)組合理論和有關(guān)的模型對(duì)各種資產(chǎn)選擇進(jìn)行分析，根據(jù)其各自的風(fēng)險(xiǎn)/收益特性和相互之間的相關(guān)性組成在一定風(fēng)險(xiǎn)水平上期望收益最高，或者在一定期望收益水平上風(fēng)險(xiǎn)最小的有效組合。

風(fēng)險(xiǎn)分散策略與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償?shù)瓤刂剖侄尾荒芴娲?，他們的結(jié)合運(yùn)用有利于提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體水平，而且風(fēng)險(xiǎn)分散策略的實(shí)際運(yùn)用有獨(dú)特的優(yōu)越性：一是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、保險(xiǎn)、補(bǔ)償?shù)炔]有考慮到不同資產(chǎn)之間本身存在的相互抵補(bǔ)作用，容易造成過度的資產(chǎn)保值，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)控制成本。風(fēng)險(xiǎn)分散策略利用資產(chǎn)之間的相關(guān)關(guān)系分散風(fēng)險(xiǎn)，不涉及遠(yuǎn)期買賣、期權(quán)交易、保險(xiǎn)等費(fèi)用，能夠節(jié)約成本。二是風(fēng)險(xiǎn)分散策略有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理者樹立風(fēng)險(xiǎn)控制的全局觀念，克服了其它控制措施只考慮個(gè)別資產(chǎn)或個(gè)別交易風(fēng)險(xiǎn)的弊端。三是某些資產(chǎn)種類繁多，每種的金額都不大，如果對(duì)每種都保值，必然成本費(fèi)用太高。風(fēng)險(xiǎn)分散策略卻能夠適應(yīng)這些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制之需要。

風(fēng)險(xiǎn)分散策略的主要缺點(diǎn)是使資產(chǎn)價(jià)值的波幅減小，既使擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值損失的機(jī)會(huì)減少了，也使擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得資產(chǎn)意外增殖的機(jī)會(huì)減少了。

（2）信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的抑制

在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)注，注意風(fēng)險(xiǎn)不利變化的信號(hào)，在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)前采取措施防止風(fēng)險(xiǎn)的惡化或者盡量減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，就是風(fēng)險(xiǎn)的抑制。風(fēng)險(xiǎn)抑制的原理在于擔(dān)保機(jī)構(gòu)在信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)損失實(shí)際發(fā)生之前能夠預(yù)先獲得警報(bào)信號(hào)，并采取有力措施抑制風(fēng)險(xiǎn)的惡化。風(fēng)險(xiǎn)抑制適用于信用擔(dān)保，是因?yàn)樾庞脫?dān)保從提供到發(fā)生代償之間一般有一段較長(zhǎng)的時(shí)間，便于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員跟蹤客戶的財(cái)務(wù)狀況，而且當(dāng)客戶財(cái)務(wù)狀況惡化，瀕臨倒閉清算時(shí)，必多方奔走，力求掙扎，比較容易答應(yīng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的要求，便于擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行較其他債權(quán)人預(yù)先采取保全措施，一旦客戶破產(chǎn)，較其他債權(quán)人站在更有利的地位，盡可能地減少和降低損失。

信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)信號(hào)可以通過信用風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查跟蹤發(fā)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)抑制的手段可采用追加反擔(dān)保人和反擔(dān)保數(shù)額，追加資產(chǎn)抵押，減少追加擔(dān)保額，以及向客戶派出觀察員和經(jīng)濟(jì)管理專家、財(cái)務(wù)專家?guī)椭蛻舭l(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)管理、生產(chǎn)銷售中的關(guān)鍵問題，并提出解決問題的指導(dǎo)意見。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)擔(dān)保對(duì)象出現(xiàn)問題應(yīng)當(dāng)立即采取行動(dòng)，蓄意違約的債務(wù)人可能冒極大的風(fēng)險(xiǎn)來恢復(fù)其財(cái)務(wù)狀況。擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須牢記對(duì)潛在違約行為所采取的行動(dòng)的任何拖延都可能增加損失。在處理有問題擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

絕不能給有問題客戶以他只是眾多問題客戶之一的感覺，應(yīng)盡力啟發(fā)客戶的合作；

當(dāng)債務(wù)人不能履行銀行貸款協(xié)議的任何部分時(shí)，都應(yīng)立即找出其原因；

處理有問題擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)有一個(gè)行動(dòng)計(jì)劃，并及時(shí)記錄和修正；

督促債務(wù)人償還貸款的態(tài)度必須堅(jiān)決而積極，但避免對(duì)客戶使用威脅性辭令；

不要把分期付款合同第一次還款違約視為小事而不予理睬，這已是客戶財(cái)務(wù)狀況惡化的征兆，應(yīng)引起足夠的重視；

如果有必要接管抵押品應(yīng)盡快行動(dòng)，以免其他債權(quán)人捷足先登；

即使已用擔(dān)保損失準(zhǔn)備金沖銷的代償貸款，也并不意味著放棄追索。是否繼續(xù)追討取決于追討成本是否低于預(yù)期能收回的還款金額。

（3）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有全額轉(zhuǎn)移和部分轉(zhuǎn)移之分。全額轉(zhuǎn)移是將擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的某一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給第三人，部分轉(zhuǎn)移是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)將其承擔(dān)的某一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)部分自留，部分轉(zhuǎn)嫁給第三人的作法。部分轉(zhuǎn)移涉及到擔(dān)保機(jī)構(gòu)如何確定風(fēng)險(xiǎn)自留額的問題。自留額的確定依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小（風(fēng)險(xiǎn)造成的損益程度和概率）、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的費(fèi)用、擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力、擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠采取的風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)抑制等自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法和力度等等。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的具體方法有以下幾種：

反擔(dān)保。擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求擔(dān)保申請(qǐng)人提供必要的反擔(dān)保，把擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給反擔(dān)保人，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，又承擔(dān)了反擔(dān)保人信用風(fēng)險(xiǎn)，所以，用“反擔(dān)?！眮磙D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，效果好壞取決于反擔(dān)保人的資信。如果反擔(dān)保人與債務(wù)人資信相同，等于沒有反擔(dān)保。因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求擔(dān)保申請(qǐng)人提供反擔(dān)保時(shí)，反擔(dān)保人資信應(yīng)明顯優(yōu)于被擔(dān)保人。反擔(dān)保人必須有足夠代償債務(wù)本息的資產(chǎn)；必須具有獨(dú)自處理自己財(cái)產(chǎn)的自主權(quán)。為確保反擔(dān)保人能夠履行其反擔(dān)保義務(wù)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)反擔(dān)保人認(rèn)真審查，重點(diǎn)是：反擔(dān)保人是否是有正常收入的經(jīng)濟(jì)實(shí)體或自然人；反擔(dān)保人是否自愿；反擔(dān)保承諾者是否有權(quán)做出反擔(dān)保決定等。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在債務(wù)人出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)及時(shí)通報(bào)反擔(dān)保人，使反擔(dān)保人了解被擔(dān)保人的償債能力，決定是否籌集備付金，準(zhǔn)備承擔(dān)代償責(zé)任。

（出口）押匯下的保函。信用證擔(dān)保業(yè)務(wù)對(duì)信用證項(xiàng)下的（出口）押匯具有外國(guó)進(jìn)口商拒付、或者開證行挑剔不符點(diǎn)拒付的風(fēng)險(xiǎn)，因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在做押匯議付擔(dān)保時(shí)，應(yīng)要求出口商對(duì)單據(jù)的不符點(diǎn)出具保函，保證由于這些不符點(diǎn)造成的拒付均由出口商全權(quán)負(fù)責(zé)。

期貨交易。期貨市場(chǎng)最主要的功能就是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（risktransfer）和價(jià)格發(fā)現(xiàn)（pricediscovery）。通過金融期貨的套期保值，將價(jià)格波動(dòng)之風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)商。由于套取現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)差的套利行為（Arbitrage）的普遍存在，兩市場(chǎng)間的價(jià)差逐漸縮小，直到期貨合約期滿時(shí)基差（基差=現(xiàn)貨債券價(jià)格-期貨債券價(jià)格x轉(zhuǎn)換系數(shù)）消失至零。套期保值者正是利用期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行交易，達(dá)到回避可能出現(xiàn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。做套期保值不僅可以把債券現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，還可以獲取額外盈利。

期權(quán)交易。期貨合約選擇權(quán)（OptionsonFuturesContracts）簡(jiǎn)稱期權(quán)。期權(quán)交易和期貨交易一樣，用于防止市場(chǎng)出現(xiàn)不利于交易者逆轉(zhuǎn)時(shí)提供最大限度的價(jià)格保護(hù)。和期貨交易不同的是，期權(quán)交易者不必受具體的最低、最高價(jià)格限制，也不必履行到期交割的責(zé)任或者必須在交割日之前對(duì)沖手中空盤部位，可以靈活利用市場(chǎng)趨勢(shì)隨時(shí)決定是否履行期權(quán)合約。因此，期權(quán)交易獨(dú)具的靈活性為轉(zhuǎn)移市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提供了有力幫助。期權(quán)是一種選擇權(quán)，期權(quán)購(gòu)買者支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，擁有在一定時(shí)間內(nèi)、以一定的價(jià)格（即期權(quán)敲定價(jià)格）出售或者購(gòu)買一定數(shù)量的相關(guān)商品合約的權(quán)利，但不負(fù)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)?？少I進(jìn)相關(guān)商品合約的稱為看漲期權(quán)，可賣出相關(guān)商品合約的稱為看跌期權(quán)。

4、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)與補(bǔ)償

（1）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)就是以擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)為對(duì)象向保險(xiǎn)公司投保，如果在規(guī)定的有效期內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)因投保項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生而遭到價(jià)值損蝕，可以從保險(xiǎn)公司得到補(bǔ)償。

風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)常用于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，即由于自然災(zāi)害、意外盜竊或搶劫、交通、水、電等基礎(chǔ)設(shè)施的意外事故、計(jì)算機(jī)故障等造成的風(fēng)險(xiǎn)。這些資產(chǎn)只可能有風(fēng)險(xiǎn)損失，而沒有風(fēng)險(xiǎn)收益，并且其損失的概率可由這些災(zāi)害和事故發(fā)生的歷史時(shí)間和損失大小來估算。

風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)涉及風(fēng)險(xiǎn)的自留和投保的決策。在投保之前，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)廣泛調(diào)查各保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)要求和條件，主要是險(xiǎn)種、金額和保險(xiǎn)費(fèi)率。要詳細(xì)了解自身對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力，對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的抑制、分散、自我補(bǔ)償?shù)瓤刂品椒ǖ男Ч?。如果?dān)保機(jī)構(gòu)可以用其它控制方法自我承擔(dān)和減低風(fēng)險(xiǎn)損失，使損失以較大的概率低于保險(xiǎn)費(fèi)和調(diào)查費(fèi)用之和，則沒有必要投保。要根據(jù)保險(xiǎn)條件，一切調(diào)查費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)--效益偏好，通過風(fēng)險(xiǎn)決策決定風(fēng)險(xiǎn)自留額。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)還包括督促債務(wù)人對(duì)其資產(chǎn)、特別是作為抵押品的資產(chǎn)進(jìn)行足夠金額的投保，并應(yīng)把擔(dān)保機(jī)構(gòu)列為共同的受益人。

（2）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，指擔(dān)保機(jī)構(gòu)用資本、利潤(rùn)、抵押品拍賣收入等形式的資金，補(bǔ)償擔(dān)保機(jī)構(gòu)在某種風(fēng)險(xiǎn)上遭受的資產(chǎn)損蝕。主要方法有：

擔(dān)保的抵押和質(zhì)押。即要求被擔(dān)保人以全部或者部分資產(chǎn)作為抵押品或質(zhì)押品，當(dāng)債務(wù)人不能按照合同如期履約償還債務(wù)本息，引起擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)有權(quán)接管、占有和處置、拍賣抵押品或質(zhì)押品，以此收益彌補(bǔ)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償損失。抵押品或質(zhì)押品的選擇審核應(yīng)注意必須是價(jià)格變動(dòng)幅度小或不易跌價(jià)、變現(xiàn)市場(chǎng)大、易保管不易變質(zhì)、無(wú)需專門知識(shí)即可鑒定的物品。對(duì)于價(jià)值高、體積小、便于擔(dān)保機(jī)構(gòu)保管、不影響債務(wù)人正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物品，應(yīng)通過質(zhì)押取得占有管理權(quán)；對(duì)于那些不適合質(zhì)押的抵押品，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)取得抵押品的產(chǎn)權(quán)證書和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)單據(jù)。占管期間，抵押品的出賣、贈(zèng)于、繼承、出租、遷移等應(yīng)取得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的書面同意。抵押品損毀、損失，不應(yīng)由保險(xiǎn)公司賠償?shù)?，債?wù)人應(yīng)替換或追加相應(yīng)價(jià)值的抵押品。債務(wù)人違約，不能按合同清償債務(wù)，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)發(fā)生代償時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)抵押品施以按當(dāng)天市價(jià)收購(gòu)或兌現(xiàn)、依法轉(zhuǎn)讓、公開變賣或拍賣等形式處分，用以補(bǔ)償代償債務(wù)和有關(guān)費(fèi)用，其不足部分，應(yīng)繼續(xù)向債務(wù)人追索。

擔(dān)保產(chǎn)品定價(jià)。以信用擔(dān)保為代表的擔(dān)保產(chǎn)品定價(jià)應(yīng)貫徹風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則，使擔(dān)保產(chǎn)品下?lián)C(jī)構(gòu)的目標(biāo)收益能夠適當(dāng)?shù)胤从澈偷盅a(bǔ)擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。擔(dān)保產(chǎn)品定價(jià)除了其風(fēng)險(xiǎn)程度之外，還應(yīng)考慮擔(dān)保產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)