社會(huì)保險(xiǎn)精算原理第六章-養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期精算估計(jì)

第六章養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期精算估計(jì)1本章關(guān)鍵詞長(zhǎng)期精算估計(jì)

：養(yǎng)老保險(xiǎn)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)收支和精算估計(jì)的內(nèi)容主要是未來(lái)各年的收支預(yù)測(cè)、償付能力的估計(jì)和計(jì)劃基金狀況的估計(jì)。長(zhǎng)期精算平衡估計(jì)

：長(zhǎng)期精算平衡估計(jì)是在長(zhǎng)期內(nèi)，一般是20年以上，比如50年或75年內(nèi)的長(zhǎng)期綜合收入率、長(zhǎng)期綜合成本率和長(zhǎng)期精算平衡的估計(jì)，用于分析在長(zhǎng)期內(nèi)計(jì)劃財(cái)務(wù)收支的平衡狀態(tài)。本章重點(diǎn)

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一項(xiàng)長(zhǎng)期的事業(yè)，不僅需要對(duì)短期內(nèi)的成本債務(wù)進(jìn)行估計(jì)，更需要對(duì)長(zhǎng)期內(nèi)的財(cái)務(wù)收支、償付能力、精算平衡狀態(tài)進(jìn)行估計(jì)，它是保證養(yǎng)老保險(xiǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。本章主要研究：長(zhǎng)期精算估計(jì)的理論模型長(zhǎng)期精算平衡估計(jì)的方法長(zhǎng)期敏感性分析方法6.1長(zhǎng)期精算估計(jì)的基本問題

6.1.1長(zhǎng)期精算估計(jì)的意義

養(yǎng)老保險(xiǎn)為老年職工提供收入保障，職工在年輕時(shí)加入計(jì)劃，退休后開始享受計(jì)劃提供的養(yǎng)老金，直到計(jì)劃參加者死亡為止，這需要經(jīng)歷一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期。在長(zhǎng)期內(nèi)，養(yǎng)老保險(xiǎn)在對(duì)參加人口未來(lái)養(yǎng)老金做出承諾或者收取保費(fèi)后，開始不斷地積累著未來(lái)需要兌現(xiàn)的養(yǎng)老金責(zé)任，為了保證制度的償付能力，需要測(cè)算長(zhǎng)期內(nèi)債務(wù)的變動(dòng)、基金的積累規(guī)模和制度的基金狀態(tài)。同時(shí)，為了使養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在長(zhǎng)期內(nèi)保持收支平衡，需要測(cè)算長(zhǎng)期內(nèi)的收支變動(dòng)、長(zhǎng)期綜合收入率、綜合成本率和精算平衡值。為了實(shí)現(xiàn)一定的基金目標(biāo)，需要測(cè)算在一定的基金目標(biāo)下，長(zhǎng)期穩(wěn)定的成本率。同時(shí)，通過長(zhǎng)期精算分析，也可以對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)能力提出預(yù)警。因此，養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期精算估計(jì)是保證計(jì)劃長(zhǎng)期償付能力和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。6.1長(zhǎng)期精算估計(jì)的基本問題6.1.2長(zhǎng)期精算估計(jì)的基本內(nèi)容養(yǎng)老保險(xiǎn)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)收支和精算估計(jì)的內(nèi)容主要是未來(lái)各年的收支預(yù)測(cè)、償付能力的估計(jì)和計(jì)劃基金狀況的估計(jì)。通過對(duì)參加養(yǎng)老保險(xiǎn)人口的數(shù)量和結(jié)構(gòu)、工資水平、利率水平的預(yù)測(cè)，對(duì)未來(lái)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行估計(jì)。6.1長(zhǎng)期精算估計(jì)的基本問題6.1.3精算假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期精算估計(jì)建立在對(duì)未來(lái)計(jì)劃人口預(yù)測(cè)、未來(lái)工資和利率預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，對(duì)未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)參加人口、工資和利率水平進(jìn)行預(yù)測(cè)，需要對(duì)影響這些水平的因素進(jìn)行科學(xué)假設(shè)，這些假設(shè)稱為精算假設(shè)。6.2長(zhǎng)期精算估計(jì)的理論模型

養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期精算估計(jì)需要對(duì)人口總數(shù)和結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)人口數(shù)和結(jié)構(gòu)、參加養(yǎng)老保險(xiǎn)人口和結(jié)構(gòu)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而確定退休金領(lǐng)取者的人數(shù)和結(jié)構(gòu)，在職繳費(fèi)的職工人數(shù)和結(jié)構(gòu)等。同時(shí)需要對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會(huì)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率、投資平均回報(bào)率等進(jìn)行預(yù)測(cè)，以確定合理的參加養(yǎng)老保險(xiǎn)職工的工資水平和年利率水平。6.2長(zhǎng)期精算估計(jì)的理論模型6.2.1參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的人口預(yù)測(cè)

1.人口預(yù)測(cè)影響人口變動(dòng)的因素有人口的出生、死亡和遷移，在已知期初人口數(shù)和期內(nèi)人口出生數(shù)、死亡數(shù)和遷移數(shù)時(shí)，可以利用人口平衡方程預(yù)測(cè)期末人口數(shù)。

2.城鎮(zhèn)人口預(yù)測(cè)在城鎮(zhèn)的人口總和生育率和預(yù)期壽命下，采取人口預(yù)測(cè)方法，同時(shí)考慮人口城鎮(zhèn)化的因素，可以預(yù)測(cè)城鎮(zhèn)人口。其中，城鎮(zhèn)出生人數(shù)、分年齡死亡人數(shù)的預(yù)測(cè)與上述方法相同，根據(jù)遷移政策和遷移的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以預(yù)測(cè)未來(lái)城鄉(xiāng)人口凈遷移人數(shù)和凈遷移率，在分年齡遷移模式下，進(jìn)一步估計(jì)出分年齡遷移率，從而預(yù)測(cè)分性別和年齡的城鎮(zhèn)人口。

6.2長(zhǎng)期精算估計(jì)的理論模型3.養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋人口預(yù)測(cè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋人口包括在養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋下的在職職工人數(shù)和已退休的領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)。其中，參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的在職職工人數(shù)決定于城鎮(zhèn)勞動(dòng)適齡人口中實(shí)際就業(yè)的人口數(shù)和養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率。6.2長(zhǎng)期精算估計(jì)的理論模型6.2.2工資和利率預(yù)測(cè)1.平均工資與工資總額預(yù)測(cè)在假設(shè)的實(shí)際工資增長(zhǎng)率和價(jià)格指數(shù)增長(zhǎng)率下，可以估計(jì)出預(yù)測(cè)期人均工資水平和工資總額水平。2.利率預(yù)測(cè)利率水平根據(jù)價(jià)格指數(shù)和資金平均回報(bào)率預(yù)測(cè)，名義利率剔除通貨膨脹因素的影響，成為實(shí)際利率。

6.2長(zhǎng)期精算估計(jì)的理論模型6.2.3長(zhǎng)期精算平衡分析養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期精算平衡分析是長(zhǎng)期內(nèi)收入和支出精算現(xiàn)值的對(duì)比分析，首先需要預(yù)測(cè)每年的收入和支出水平，再根據(jù)精算現(xiàn)值的計(jì)算方法，在一定的利率下估計(jì)一定時(shí)期收入的精算現(xiàn)值和支出的精算現(xiàn)值。長(zhǎng)期內(nèi)收入精算現(xiàn)值與支出精算現(xiàn)值之差是長(zhǎng)期內(nèi)的精算平衡值，如果長(zhǎng)期內(nèi)收入精算現(xiàn)值等于支出精算現(xiàn)值，說明養(yǎng)老金計(jì)劃在長(zhǎng)期內(nèi)是精算平衡的，如果收入精算現(xiàn)值小于支出精算現(xiàn)值，說明在長(zhǎng)期內(nèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)是入不敷出的。6.3長(zhǎng)期精算平衡分析方法

6.3.1年度收支與基金率估計(jì)年度收支的估計(jì)是對(duì)年內(nèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)的收入額、支出額與收支差額的估計(jì)，養(yǎng)老保險(xiǎn)在年度內(nèi)的收入額由參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的在職職工人數(shù)、平均繳費(fèi)工資水平、規(guī)定的繳費(fèi)率、拒繳率等決定，養(yǎng)老保險(xiǎn)的年支出額又稱為年成本，包括計(jì)劃的給付支出和費(fèi)用支出，由計(jì)劃規(guī)定的給付和給付水平、計(jì)劃人口中受益的人口規(guī)模以及計(jì)劃費(fèi)用水平?jīng)Q定。在對(duì)未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)參加人口、工資和利率水平預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)養(yǎng)老保險(xiǎn)的給付和繳費(fèi)水平，可以估計(jì)每年的收入水平和支出水平。6.3長(zhǎng)期精算平衡分析方法

在基金積累籌資模式下，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的償付能力通常由基金率來(lái)衡量，基金率是年初累積資產(chǎn)與年度內(nèi)支出的比例，用來(lái)衡量年度支出可以由年初資產(chǎn)滿足的程度，或者說年初基金可以滿足當(dāng)年支出的倍數(shù)，基金率的計(jì)算公式為：

基金率＝6.3長(zhǎng)期精算平衡分析方法

6.3.2年度收入率、成本率和年度平衡值對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)收支進(jìn)行長(zhǎng)期分析時(shí)，需要對(duì)不同時(shí)期的收入和成本進(jìn)行比較，但年收入、年成本和年收支差是絕對(duì)數(shù)，受價(jià)格因素的影響，不能直接用于不同時(shí)間上的比較分析。收入率和成本率是當(dāng)年收入和成本與當(dāng)年繳費(fèi)工資的比例，其分子和分母都以當(dāng)年價(jià)格計(jì)算，消除了價(jià)格的影響，可以進(jìn)行不同時(shí)期的比較。每年收入率與成本率之差說明當(dāng)年收支率的差距，稱為年度平衡值。養(yǎng)老保險(xiǎn)年收入率＝養(yǎng)老保險(xiǎn)年成本率＝年度平衡值＝養(yǎng)老保險(xiǎn)年收入率—養(yǎng)老保險(xiǎn)年成本率6.3長(zhǎng)期精算平衡分析方法

6.3.3長(zhǎng)期精算平衡估計(jì)長(zhǎng)期精算平衡估計(jì)是在長(zhǎng)期內(nèi)，一般是20年以上，比如50年或75年內(nèi)的長(zhǎng)期綜合收入率、長(zhǎng)期綜合成本率和長(zhǎng)期精算平衡的估計(jì)，用于分析在長(zhǎng)期內(nèi)計(jì)劃財(cái)務(wù)收支的平衡狀態(tài)。6.3長(zhǎng)期精算平衡分析方法6.3.4長(zhǎng)期封閉精算平衡檢驗(yàn)長(zhǎng)期封閉精算平衡檢驗(yàn)是把一系列逐漸延長(zhǎng)測(cè)算時(shí)期的精算平衡值與規(guī)定時(shí)期內(nèi)的精算平衡值相比較，檢驗(yàn)預(yù)測(cè)結(jié)果是否在規(guī)定的精算平衡值范圍內(nèi)，從而說明養(yǎng)老保險(xiǎn)精算在長(zhǎng)期內(nèi)的精算平衡狀態(tài)是否可以接受的分析。通常以精算赤字水平來(lái)衡量。封閉的精算平衡檢驗(yàn)，是指精算平衡的時(shí)期以長(zhǎng)期精算平衡估計(jì)的時(shí)期為限，先從長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的起點(diǎn)開始，在比較短的時(shí)期內(nèi)進(jìn)行精算平衡檢驗(yàn)，逐步延長(zhǎng)檢驗(yàn)的時(shí)期，直到包括所有長(zhǎng)期精算平衡估計(jì)的時(shí)期。6.4長(zhǎng)期敏感性分析

敏感性分析是長(zhǎng)期精算估計(jì)是否易受精算假設(shè)變動(dòng)影響的分析，如果某一精算假設(shè)的微小變動(dòng)會(huì)引起預(yù)測(cè)結(jié)果的較大變動(dòng)，這時(shí)稱為預(yù)測(cè)結(jié)果對(duì)這一精算假設(shè)是比較敏感的，反之，如果某一精算假設(shè)的變動(dòng)對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果的影響比較小，這時(shí)稱為預(yù)測(cè)結(jié)果對(duì)精算假設(shè)的變動(dòng)不太敏感。6.4長(zhǎng)期敏感性分析6.4.1人口假設(shè)變動(dòng)對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果的影響

1.總和生育率

2.預(yù)期壽命

3.遷移人數(shù)6.4長(zhǎng)期敏感性分析

6.4.2經(jīng)濟(jì)假設(shè)變