記賬實(shí)操-中小企業(yè)私募債的申報(bào)、發(fā)行流程

會(huì)計(jì)實(shí)操文庫(kù)1/6記賬實(shí)操-中小企業(yè)私募債的申報(bào)、發(fā)行流程中小企業(yè)私募債的申報(bào)、發(fā)行流程是指中小型企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)債券進(jìn)行融資的流程。此處講解的是中小企業(yè)私募債的申報(bào)、發(fā)行流程。一、關(guān)鍵點(diǎn)解析流程圖中紅色標(biāo)注的是核心環(huán)節(jié)，除此之外還有一些需要特別注意的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，用序號(hào)標(biāo)注，下面對(duì)這些環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)的解析：（1）上海證券交易所和深圳證券交易所中小企業(yè)私募債的發(fā)行條件。①上海證券交易所中小企業(yè)私募債的發(fā)行條件包括：發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍：期限在一年（含）以上；發(fā)行人不屬于房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)；發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府或政府有關(guān)部門己與交易所簽訂合作備忘錄：發(fā)行人對(duì)還本付息的資金安排有明確方案。②深圳證券交易所中小企業(yè)私募債的發(fā)行條件包括：發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司；發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍：期限在一年（含）以上：深圳交易所規(guī)定的其他條件。（2）備案所需要的材料一般包括：①備案申請(qǐng)函及備案登記表；②發(fā)行人公司章程及營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件；③發(fā)行人內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項(xiàng)的決議：④私募債券承銷協(xié)議；⑤私募債券募集說(shuō)明書；⑥承銷商的盡職調(diào)查報(bào)告；⑦私募債券受托管理協(xié)議及私募債劵持有人會(huì)議規(guī)則；⑧發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告；⑨律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期私募債券發(fā)行的法律意見(jiàn)書；10發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書；①本期私募債券意向發(fā)售對(duì)象的情況；12交易所規(guī)定的其他文件。二、提示（1）操作周期申請(qǐng)周期3個(gè)月左右，備案后6個(gè)月內(nèi)擇機(jī)發(fā)行債券。（2）操作費(fèi)用目前，中小企業(yè)私募債的發(fā)行成本主要包括應(yīng)付利息、承銷費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等，上述費(fèi)用總額一般在擬發(fā)債券總額的10%～15%，其中證券公司承銷費(fèi)一般按照1.5%收取。注：中小企業(yè)私募債的申報(bào)、發(fā)行流程要特別注意以下幾個(gè)要點(diǎn)：（1）備案體制中小企業(yè)私募債發(fā)行由承銷商向上交所或深交所備案，深交所規(guī)定：備案材料齊全可確認(rèn)接受材料，自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)決定接受備案。交易所對(duì)報(bào)送材料只進(jìn)行完備性審核，并不對(duì)材料具體內(nèi)容做實(shí)質(zhì)性審核。（2）發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)總額40%的限制，但一般控制在不超過(guò)凈資產(chǎn)的范圍內(nèi)。（3）發(fā)行期限1年以上，上交所明確規(guī)定發(fā)行期限在3年以下。（4）發(fā)行方式重點(diǎn)突出在私募上，即非公開(kāi)發(fā)行，可一次或分兩期發(fā)行（上交所）。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在取得備案通知書的6個(gè)月內(nèi)發(fā)行。兩個(gè)或兩個(gè)以上的發(fā)行人可采取集合方式發(fā)行。發(fā)行人可為私募債券設(shè)置附認(rèn)股權(quán)或可轉(zhuǎn)股條款。（5）發(fā)行利率發(fā)行利率應(yīng)不超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率的3倍。鑒于發(fā)行主體為中小企業(yè)且為非公開(kāi)發(fā)行方式，流動(dòng)性受到一定限制，中小企業(yè)私募債的發(fā)行利率高于企業(yè)債、公司債等發(fā)行利率。（6）募集資金用途募集資金用途無(wú)特限制，可用于償還債務(wù)或補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，募集資金用途較為靈活。（7）擔(dān)保及評(píng)級(jí)目前對(duì)擔(dān)保和評(píng)級(jí)無(wú)強(qiáng)制性要求，但為降低債券風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)采用第三方擔(dān)保或設(shè)定財(cái)產(chǎn)抵（質(zhì)）押擔(dān)保，可采用部分擔(dān)保的方式。由于采用非公開(kāi)發(fā)行方式，對(duì)評(píng)級(jí)未做硬性規(guī)定。（8）投資者類型主要是承銷商、合格機(jī)構(gòu)投資者、合格個(gè)人投資者、發(fā)行人的董事、高