管理規(guī)范 中國理財(cái)市場的理財(cái)產(chǎn)品需求分析報(bào)告L5

PAGE10頁理財(cái)產(chǎn)品市場讓理財(cái)成為人們的一種生活方式摘要[分析報(bào)告]理財(cái)產(chǎn)品市場讓理財(cái)成為人們的一種生活方式摘要[分析報(bào)告]文件號[R22102022]文件號[R22102022]理財(cái)產(chǎn)品市場分析報(bào)告目 錄一、理財(cái)產(chǎn)品市場綜述 4二、銀行理財(cái)產(chǎn)品分析 9（一）概述 91、系列新政催生銀行理財(cái)新品 92、銀行理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)層出不窮，品種豐富數(shù)量多 123、銀行理財(cái)產(chǎn)品上下半年冷熱不均 124、掛鉤型產(chǎn)品成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分 135、人民幣升值對銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生影響 136、銀行固定收益型產(chǎn)品吸引力下降 137、銀行理財(cái)產(chǎn)品逐步重視風(fēng)險(xiǎn)揭示 148、銀行理財(cái)產(chǎn)品收費(fèi)項(xiàng)目受到質(zhì)疑 149、理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新受到困擾 15（二）人民幣理財(cái)產(chǎn)品分析 161、人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量龐大 162、人民幣理財(cái)產(chǎn)品品牌意識和創(chuàng)新力度加強(qiáng) 173、預(yù)期收益率逐月攀升，固定收益類產(chǎn)品仍占主導(dǎo) 184、中期人民幣理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢明顯 205、投資者認(rèn)購人民幣理財(cái)產(chǎn)品踴躍 21（三）外匯理財(cái)產(chǎn)品分析 221、外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量激增 222、美元理財(cái)產(chǎn)品成外匯理財(cái)重頭戲 243、外匯理財(cái)產(chǎn)品收益率波動較大 254、外匯理財(cái)創(chuàng)新意識強(qiáng)烈，外匯理財(cái)產(chǎn)品類型多樣化 275、外匯理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)增加 28（四）代客境外理財(cái)產(chǎn)品摸索中前進(jìn) 291、QDII業(yè)務(wù)取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展 292、QDII產(chǎn)品發(fā)行總體趨于緩慢 313、QDII產(chǎn)品各有特色 32（五）銀行卡應(yīng)用領(lǐng)域多方擴(kuò)展 341、銀行卡發(fā)行穩(wěn)步向上 342、聯(lián)合商家走金融路線 353、銀行卡市場競爭更趨激烈 364、中國銀行卡的標(biāo)準(zhǔn)正在逐步走向成熟 36（六）個人貸款產(chǎn)品分析 381、個人貸款總量上升，上下半年不均 382、個貸品種創(chuàng)新以房貸創(chuàng)新為主 403、個人房貸不良貸款率先揚(yáng)后抑 424、中小企業(yè)貸款占比增加 42三、基金理財(cái)產(chǎn)品分析 44（一）基金行業(yè)加速發(fā)展 44（二）基金發(fā)行數(shù)量和規(guī)模急劇增加 45（三）基金發(fā)行下半年呈加速趨勢 47（四）基金市場新的紀(jì)錄不斷誕生 48（五）百億基金批量涌現(xiàn) 49（六）基金業(yè)績喜人，分紅不斷創(chuàng)出新高 50（七）銀行成為基金發(fā)行主渠道 52四、債券理財(cái)產(chǎn)品分析 58（一）記賬式國債 58（二）憑證式國債 61（三）儲蓄電子國債 63（四）企業(yè)債 65五、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品分析 69（一）保險(xiǎn)市場發(fā)展迅速 69（二）保險(xiǎn)新發(fā)品種傾向綜合型 70（三）分紅保險(xiǎn)成為市場新寵 71（四）銀保產(chǎn)品火爆而受限 72六、信托理財(cái)產(chǎn)品分析 75（一）信托產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量漸增 75（二）信托發(fā)行規(guī)模保持較大增長 77（三）信托資金運(yùn)用偏重金融領(lǐng)域 78一、理財(cái)產(chǎn)品市場綜述我國理財(cái)市場快速的發(fā)展，朝成熟和完善的目標(biāo)前進(jìn)了一大步，而年底金融業(yè)的全面開放，更是給“紅火”發(fā)展的中國理財(cái)市場注入了新的因素?？v觀整個，整個理財(cái)行業(yè)在需求和供給兩方面都有了大踏步地發(fā)展。投資更加成熟。我們看到了許許多多新的面孔和新的投資理念，理財(cái)市場的總量得到了極大的提高。全年幾乎每天都有理財(cái)新品面世，只要投資者有心，的投資者比例大大超過了以往任何時候?？傮w來看，中國理財(cái)市場和理財(cái)產(chǎn)品市場呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：1、理財(cái)市場迅速發(fā)展推動理財(cái)產(chǎn)品市場高速成長人群結(jié)構(gòu)和地域結(jié)構(gòu)上的集中構(gòu)成了我國理財(cái)市場的主體。經(jīng)過幾年的發(fā)展，個人財(cái)富的概念由房產(chǎn)、汽車、銀行存款擴(kuò)展到了股票、基金、保11的25%愿意委托理財(cái)，50%以上愿意支付顧問費(fèi)。理財(cái)?shù)母攀袌龅难杆侔l(fā)展催生了理財(cái)產(chǎn)品市場的高速發(fā)展。2、理財(cái)產(chǎn)品品種豐富，數(shù)量大幅增加產(chǎn)品等。此外，還有其它投資領(lǐng)域如房產(chǎn)、收藏等新品不斷，投資者有了更多的選擇。113118200522425款銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品，較2005年增加了277款，增幅為59.31％；全年12家商業(yè)銀行共計(jì)發(fā)行銀行卡116種，3001000萬張；45共893812.42005年增加了34只，增幅達(dá)61.8％；此外，新發(fā)各類債券100多個、保險(xiǎn)新品120余種（個）、信托計(jì)劃近500個，新的理財(cái)品種如代客境外理財(cái)（QDII）、電子儲蓄國債等也不斷面市并受到投資者的關(guān)注。3、理財(cái)產(chǎn)品市場與國內(nèi)資本市場關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)對投資者來說，A股市場的回暖并多次刷新歷史高點(diǎn)。A股市場走勢影響較大，上半年和下半年的銷售形勢截然不同。上半年，A股市場剛剛有所啟動時，本外幣理財(cái)產(chǎn)品基本不愁銷售量，即使收益率低，投資者還是爭先恐后的購買。下半年，市場風(fēng)向急速轉(zhuǎn)變，隨著整個股票市場的飆紅和資3%-4%已無法令投資者動心。8940％，如果再加上混合型基金，成立的新基金中絕大部分是投A股市場的。4、理財(cái)產(chǎn)品市場與國際資本市場關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)不僅我國A市場發(fā)展強(qiáng)健，全球多個主要股票市場的表現(xiàn)也不錯，全球股市的良好表現(xiàn)為股票掛鉤型產(chǎn)品、股票型基金提供了絕好的銷售機(jī)會。因而，收益很高的股票掛鉤型、信托型、基金型產(chǎn)品“異軍突起”，成為除股票之外的人民幣資金的重要投資渠道。中國理財(cái)產(chǎn)品市場與國際資本市場的關(guān)聯(lián)性大大增強(qiáng)。據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品庫統(tǒng)計(jì)，工行、光大、民生、花旗、恒生、東亞均推出過本外幣股票掛鉤型產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品市場與國際資本市場關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)的另外一個重要表現(xiàn)是外匯理財(cái)產(chǎn)品的推出200575.6%步增加，直接導(dǎo)致銀行的外幣理財(cái)產(chǎn)品余額的下降和外匯理財(cái)產(chǎn)品銷售量的減少。5、不同類型理財(cái)產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步顯現(xiàn)心目中的認(rèn)可程度很高。由于美元、港幣固定收益型產(chǎn)品收益率跟隨市場利率，逐漸走低，其吸引力有所下降。前三季度，美聯(lián)儲維持升息舉措，美元固定收益型產(chǎn)品的收益率也“水漲船高”。1：1，更是對港幣理財(cái)產(chǎn)品的重大打擊。，大部分中資商業(yè)銀行推出的與歐元匯率、黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品基本以失敗告終，體現(xiàn)了浮動收益型產(chǎn)品的較高市場風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品庫統(tǒng)計(jì)，多家5月份出現(xiàn)了大幅震蕩遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了預(yù)設(shè)的區(qū)0。這也提示商業(yè)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和推出時機(jī)的把握上要更加精確和合理。6、基金投資成為全年投資理財(cái)市場上的最亮點(diǎn)投資理財(cái)市場上的最亮點(diǎn)莫過于與證券市場密切相關(guān)的基金投資市場。共有45家基金管理公司共計(jì)新發(fā)行開放式基金89只，基金首發(fā)共計(jì)募集資金3812.4億元，20053461.8記錄等等。就基金類型來說，股市的紅火帶動了股票型、混合型等偏股票型基金管理規(guī)模A1230004300A股市場總流通16%23%。A1300QFII、A1.5倍。對于基金來說又是豐收的一年，對于基金持有人來說也是獲得豐厚回報(bào)的一年。只開放式股票基64100%(9只9955100%財(cái)富效應(yīng)是一條可靠的資產(chǎn)保值增值途徑。7、新投資理財(cái)品種在摸索中前進(jìn)，市場的火熱也不斷誕生了許多新的投資理財(cái)產(chǎn)品，是一種創(chuàng)新，也是一種探投資理財(cái)工具。代客境外理財(cái)管理（QDII）辦法出臺時，市場曾經(jīng)非常樂觀的預(yù)測產(chǎn)品的銷售前景很好，因?yàn)槲覈顿Y者終于可以通過符合資格的金融機(jī)構(gòu)，以理財(cái)產(chǎn)品的方式將人民幣或者外幣投資于國際金融市場。然而，市場反應(yīng)說明一切。一些銀行在獲得代客境外理財(cái)資格后，均非常快的推出了以人民幣或者美元標(biāo)價的產(chǎn)品，但是由于人民幣升值的壓力、政策限制、投資范圍和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、投資者選擇范圍很小等原因，QDII產(chǎn)品銷路不佳。不僅銀行營銷人員解釋和賣得非常費(fèi)力，而且客戶也一知半解。8、理財(cái)產(chǎn)品市場有待進(jìn)一步規(guī)范和提高理財(cái)產(chǎn)品市場的高速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了許多發(fā)展過程中必須解決的問行理財(cái)規(guī)劃的理財(cái)觀念認(rèn)識尚淺，讓理財(cái)成為人們的一種生活方式尚需時日。專業(yè)人員素質(zhì)參差不齊。隨著經(jīng)濟(jì)市場越來越成熟，分工越來越細(xì)，“生財(cái)有道”就需要靠專業(yè)化的指導(dǎo)與幫助。但國內(nèi)理財(cái)市場上，現(xiàn)有的“理財(cái)專家”人員素質(zhì)參差不齊，難以適應(yīng)消費(fèi)者的需要。首先，現(xiàn)有的多數(shù)“理財(cái)專家”都是企業(yè)自封的，執(zhí)行的是企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；其次，多元化的投資理念，讓市民對財(cái)務(wù)投資安排的要求越來越高，而現(xiàn)有的“理財(cái)專家”都是精通于某一專業(yè)領(lǐng)域的專家，如證券分析師、保險(xiǎn)代理人等，很難為客戶提供公正、全面的服務(wù)。市場的發(fā)展對理財(cái)師提出了更高的要求，理財(cái)人才的培訓(xùn)和教育將對理財(cái)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。二、銀行理財(cái)產(chǎn)品分析（一）概述是中國加入WTO后，金融面臨全面開放的最后一年，不僅國家和中央銀行從多方面推進(jìn)金融業(yè)的全面開放，為開放后的新競爭格局和態(tài)勢做好準(zhǔn)備，而且各家金融機(jī)構(gòu)，無論是國有商業(yè)銀行還是其它股份制商業(yè)銀行，都在積極準(zhǔn)備和應(yīng)對，努力使自己的產(chǎn)品和服務(wù)更具有國際化。此外，已經(jīng)在內(nèi)地開展部分業(yè)務(wù)的外資金融機(jī)構(gòu)也積極開拓市場，不斷將其具有國際性因素的產(chǎn)品拿到中國市場來嘗試。是理財(cái)產(chǎn)品飛速發(fā)展的一年，產(chǎn)品不斷推出、不斷創(chuàng)新，通過購買理財(cái)產(chǎn)品，平均每日都有新品問世，且花樣翻新令人應(yīng)接不暇。1、系列新政催生銀行理財(cái)新品銀行方面出臺了一系列新的政策和法規(guī)，尤其是在個人理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)和服斷創(chuàng)新和加速發(fā)展。出臺的銀行相關(guān)政策時 間政 策 內(nèi) 容1月3日2006年1月4日起，在銀行間外匯市場引入做市商制度。112中國人民銀行與財(cái)政部、勞動和社會保障部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于改進(jìn)和完善小額擔(dān)保貸款政策的通知》，進(jìn)一步完善小額擔(dān)保貸款的管理辦法。124開展利率互換交易試點(diǎn)，加快利率市場化進(jìn)程。222中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公開發(fā)布銀行間債券市場回購定盤利率，推動金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展。3月1日中國人民銀行決定，對92個縣（市）農(nóng)村信用社發(fā)行專項(xiàng)中央銀行票據(jù)，總額度為50億元。310經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，中國外匯交易中心與芝加哥商業(yè)交易所（CME）正式簽署國際貨幣產(chǎn)品交易合作協(xié)議，引入芝加哥商業(yè)交易所的相關(guān)金融產(chǎn)品。4月5日中國人民銀行副行長吳曉靈提出逐漸放寬持有和使用外匯的政策限制，讓民間更多地持有外匯，變“藏匯于國”為“藏匯于民”。413中國人民銀行發(fā)布公告調(diào)整六項(xiàng)外匯管理政策，允許符合條件的機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)境外理財(cái)投資。417民幣委托境內(nèi)商業(yè)銀行在境外進(jìn)行金融產(chǎn)品投資。4254280.275.58%5.85%531630%。6160.58%的存款準(zhǔn)備金率，一次性凍結(jié)了銀行體系1500億元的資金。618銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》。7月6日中國人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于貨幣經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)入銀行間市場有關(guān)事項(xiàng)的通知》，銀行間債券市場和銀行間同業(yè)拆借市場經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)正式啟動。72180.58.5%8149151的外匯存款準(zhǔn)備金率。8月19日中國人民銀行上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率：一年期存款基準(zhǔn)利率由2.25%2.52%；5.85%6.12%；其他各檔次0.90.859月11日1民銀行規(guī)定對手方的拆入最長期限。9月25日11月2日11月3日1115準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。11月6日中國人民銀行發(fā)布公告，在銀行間債券市場推出債券借貸業(yè)務(wù)。11月14日20073月1日起施行。11月14日中國人民銀行發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》，自2007年1月1日起施行。12月6日中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，進(jìn)一步明確對商業(yè)銀行在合規(guī)條件下發(fā)展金融創(chuàng)新的支持。2、銀行理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)層出不窮，品種豐富數(shù)量多豐富，而且在數(shù)量上也比較多。111231家中3452005224185％；共2574420052775912116多萬張，信用卡100050個（次）；億元（基金70%以上通過銀行渠道完成）；家中外資銀行新推代客境外理財(cái)17款(種)；新推儲蓄式債券(電子式)2期?？梢钥隙?，每位個人投資者都或多或少地購買過銀行理財(cái)產(chǎn)品或銀行代理的理財(cái)產(chǎn)品。3、銀行理財(cái)產(chǎn)品上下半年冷熱不均A銷售形勢截然不同。A并不是一個“利好”消息。A股市場剛剛有所啟動時，本外幣理財(cái)產(chǎn)品基本不愁銷售量，即使收益率低，投資者還是爭先恐后的購買。下半年，市場風(fēng)向急速轉(zhuǎn)變，隨著整個3%-4%也無法令投資者動心?，F(xiàn)了上、下半年理財(cái)產(chǎn)品銷售冷熱不均的客觀情況。4、掛鉤型產(chǎn)品成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分各商業(yè)銀行紛紛加大推出各類的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的力度，掛鉤利率、匯率、股渠道。據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品庫統(tǒng)計(jì)，工行、光大、民生、花旗、恒生、東亞均推8%左右。高、風(fēng)險(xiǎn)更高的領(lǐng)域。5、人民幣升值對銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生影響20057值幅度約5.6%接導(dǎo)致銀行的外幣理財(cái)產(chǎn)品余額的下降和外匯理財(cái)產(chǎn)品銷售量的減少。6、銀行固定收益型產(chǎn)品吸引力下降益型產(chǎn)品收益率跟隨市場利率逐漸走低，其吸引力有所下降。第四季度，美聯(lián)儲連個月期產(chǎn)品最高5%率節(jié)節(jié)下滑，63.80%1：1的事俏也是理所當(dāng)然的。7、銀行理財(cái)產(chǎn)品逐步重視風(fēng)險(xiǎn)揭示匯率、國際金價等指數(shù)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品大都賠了錢。體現(xiàn)了浮動收益型產(chǎn)品的較高市場風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，多家中資銀行推出了數(shù)期與歐元別是黃金，導(dǎo)致產(chǎn)品預(yù)設(shè)的區(qū)間均被突破。以某銀行同一時間推出的黃金看漲、黃金看跌、50。這也提示商業(yè)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和推出時機(jī)的把握上要更加的精確和合理。針對個人理財(cái)產(chǎn)品投訴而引發(fā)的銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，銀監(jiān)會6月18日下發(fā)俗的語言和舉例對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行解釋，不準(zhǔn)使用易引發(fā)爭議的模糊性語言。8、銀行理財(cái)產(chǎn)品收費(fèi)項(xiàng)目受到質(zhì)疑20031030100真正的收費(fèi)高潮可能還在后頭。盡管如此，投資者逐步從質(zhì)疑走向接受。精明的投資者更加合理地規(guī)劃和使用銀行的收費(fèi)服務(wù)，有的整理了賬戶或銀行卡，有的在使用收費(fèi)服務(wù)時加大了比較的力度。9、理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新受到困擾相較2005年，的銀行理財(cái)市場有了長足發(fā)展，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，但銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新也在一定程度上受到了困擾。一方面由于政策因素、產(chǎn)品研發(fā)、市場機(jī)制等影響，無論是外匯理財(cái)產(chǎn)品還是人民幣理財(cái)產(chǎn)品，亦或是其它理財(cái)產(chǎn)品，各家銀行推出產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象仍十分突出，無差異性使客戶在客觀上別無選擇。ATM機(jī)或新的技術(shù)服務(wù)手段。銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新因此受到困擾，影響了客戶的認(rèn)知和產(chǎn)品的銷售。（二）人民幣理財(cái)產(chǎn)品分析以來，度，都可以用“表現(xiàn)上乘”來形容。的走勢呈先揚(yáng)后抑的趨勢，下半年的表現(xiàn)明顯不如上半年。1、人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量龐大均每日都有一款產(chǎn)品上柜。據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，共有18家中外資銀行推出了345款銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品，200518520052.69％有了上升。如果考慮到部分銀行的某款人民幣理財(cái)產(chǎn)品。數(shù)量（個）數(shù)量（個）181225192149279441617435251227017家中資銀行發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量50403020102005-人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量對比2005-人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量對比100806040200中農(nóng)工建光興招中交民其行行行行大業(yè)商信通生他2005年11 6 12 7 2521 8 6 6 6 2512181949352521 9 4418有股份制銀行明顯更為活躍。軍”。20052549500億元，領(lǐng)跑國內(nèi)個人人民幣理財(cái)市場。其次為民生銀行和興業(yè)銀行。民生銀行共計(jì)發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品44款，較上年3814重心正快速轉(zhuǎn)為個人理財(cái)業(yè)務(wù)方面。四大銀行中，在人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行上可謂勢均力敵。，中國銀行產(chǎn)品發(fā)行數(shù)258％，最差則也有保本利率。2、人民幣理財(cái)產(chǎn)品品牌意識和創(chuàng)新力度加強(qiáng)，各大銀行顯然仍在繼續(xù)塑造品牌。人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，大部分都是以定期的的博弈系列、工商銀行的穩(wěn)得利系列、建設(shè)銀行的利得盈系列、農(nóng)業(yè)銀行的本利豐”存，投資者可根據(jù)自己的需求選擇合適的期限。而為了滿足不同層次客戶差異化、個性化的理財(cái)需求，大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品在固定的品牌下又延伸推出了不少具有差異化特性的產(chǎn)品，其中尤以股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)品最具特色，創(chuàng)新與研發(fā)能力最強(qiáng)。在發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，按照收益類型分，包括固定收益類、保本浮動收益類、保底浮動收益類和非保本類；按照期限分，可分為按日計(jì)算、或一個月、三個月、半年、一年、一年半、兩年、三年等多個期限；按照投資方向分，不僅有投資于央行票據(jù)、債券市場、貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品，還有不少匯率掛鉤型、利率掛鉤型、黃金掛鉤型、股票掛鉤型、原油期貨價格掛鉤型等多種人民幣理財(cái)品種，可以滿足不同層次、不同需求客戶的各類理財(cái)需求。6IPO開閘，以新股為投資標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品受到了投資者的歡迎。如中信銀行持續(xù)推出的打新股系列理財(cái)產(chǎn)品雙季計(jì)劃6%以上。1220071財(cái)網(wǎng)、北京青年報(bào)聯(lián)合舉辦的“理財(cái)產(chǎn)品評選”活動中，關(guān)注品牌的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品金獎。3、預(yù)期收益率逐月攀升，固定收益類產(chǎn)品仍占主導(dǎo)312.57%124.55%度達(dá)到將近80%。平均預(yù)期收益率的逐月攀升既是市場其它產(chǎn)品高收益率提高帶來的壓力造成的，也是銀行為吸引投資者、留住客戶的唯一選擇。而從各家金融機(jī)構(gòu)本身來看，其推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率逐漸拉開了差距，不同的收益率水平成了銀行之間的主要競爭手段。由于政策的限制，這一現(xiàn)象在人民幣儲蓄上是不可能出現(xiàn)的。一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一十二平均年收益（％）2.52.52.72.72.82.93.13.03.62.93.24.5人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均年收益趨勢圖5.004.504.003.503.002.502.00從產(chǎn)品類型來看，2005年所發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，固定收益類產(chǎn)品占全年產(chǎn)品發(fā)80發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，固定收益類產(chǎn)品仍占市場大部分份額，發(fā)行量占全年人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的57％，共計(jì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均年收益趨勢圖5.004.504.003.503.002.502.00發(fā)行的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品中，3個月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.4%，6個月2.58%%到了充分體現(xiàn)。的差異較大，且相對與固定收益類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較高。銀行、工商銀行等推出的信托類產(chǎn)品極受市場關(guān)注，一般都是提前結(jié)束募集的。2005T523.5%13%。資金放到信托貸款中去運(yùn)作。固定收益類固定收益類產(chǎn)品,196個,57%浮動收益類產(chǎn)品,149個,43%人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益類型對比4、中期人民幣理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢明顯在加息、提高存款準(zhǔn)備金率等因素影響下，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的期限與2005年相比有了明顯的不同，以6個月至1年期的中期產(chǎn)品居多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，平均投資期限為10.6個月，較上年增加2.63.152005個百分點(diǎn)。在這些160日－126個月－12個月期之間，預(yù)期2.25％－3.50臨的再投資風(fēng)險(xiǎn)，也不必?fù)?dān)心資金被較長時間地鎖定。 平均年收益（％）3.32.12.43.23.93.12.92.23.84.03.22.38.52.93.2展1496109128791486241214310產(chǎn)品期限（月）9.08.07.06.05.04.03.02.01.00.00中資銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均期限與收益 預(yù)期年收益（％）2.52.62.02.53.13.02.22.82.53.22.23.62.72.1展9869124698137111912期限（月）業(yè)設(shè)國商大發(fā)豐夏通生海發(fā)業(yè)商信4.03.53.02.52.01.51.00.50.0農(nóng)建中工光廣恒華交民上深興招中502005年中資銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均期限與收益5、投資者認(rèn)購人民幣理財(cái)產(chǎn)品踴躍13（三）外匯理財(cái)產(chǎn)品分析，隨著投資理財(cái)全球化的到來，中外資銀行競爭日益加劇，各家銀行推出外匯加之投資期限的靈活多變，自然吸引了不少投資者的目光。1、外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量激增17款銀行200527760％。其中，固定收益類的外匯理財(cái)產(chǎn)4325831242％。25款外匯理財(cái)產(chǎn)品，成為2006年外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的冠軍；工商銀行、招商銀行、中信銀行等則緊隨其后，全50款以上，幾乎是每周都有。在外資銀行中，匯豐銀行發(fā)行了19款外匯理財(cái)產(chǎn)品，居于外資金融機(jī)構(gòu)的首位；而東亞銀行、花旗銀行等則保持了較大的增長勢頭，居于外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的前列。數(shù)量（個）數(shù)量（個）5956484255554946363432303028171210中工建農(nóng)招中北上光浦興民廣交平浙深行行行行商信京海大發(fā)業(yè)生發(fā)通安商發(fā)0中資銀行發(fā)行外匯理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量605040302010外資銀行發(fā)行外匯理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量外資銀行發(fā)行外匯理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量20151050匯豐廈門荷蘭東亞花旗深發(fā)恒生渣打華僑銀行國際銀行銀行銀行展銀銀行銀行銀行數(shù)量（個） 19 18 18 16 16 10 9 6 3（以上數(shù)據(jù)為全國各地區(qū)銀行發(fā)行產(chǎn)品總和）2005上20052005年36443429343433282524232222215956484255325536493034302885中工建農(nóng)招興中光北民浦廣交其行行行行商業(yè)信大京生發(fā)發(fā)通他02005-中資銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量對比100806040200廈門國際花旗銀行匯豐銀行東亞銀行荷蘭銀行恒生銀行渣打銀行華僑銀行2005年101198965018161916189632005-外資銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量對比20151052005-外資銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量對比2015105理財(cái)產(chǎn)品的主力品種，498671782444618661％。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在理財(cái)產(chǎn)品的投資期限與收益上，美元產(chǎn)品和港元產(chǎn)品的平均投資期限均為95.28％、4.5065.08％、3.9813.42.83％。美元,498個,67%美元,498個,67%澳元,18個,2%英鎊,6個,1%港元,178個,24%外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行幣種比較歐元,44個,6%3、外匯理財(cái)產(chǎn)品收益率波動較大外匯理財(cái)產(chǎn)品由于其掛鉤的對象不一，預(yù)期收益率相差較大。推出的產(chǎn)品中，預(yù)期年收益率最高的為民生銀行3月推出的民生財(cái)富外匯理財(cái)?shù)?1期，達(dá)到了24%，610%以上。同的。外匯理財(cái)產(chǎn)品收益比較外匯理財(cái)產(chǎn)品收益比較浮動收益類,312個,42%固定收益類,432個,58%利率中期走弱，甚至出現(xiàn)長期利率與短期利率倒掛的現(xiàn)象，造成后半年發(fā)行的固定收益外匯理財(cái)產(chǎn)品收益率偏低。益有較大差距時，心理落差太大和產(chǎn)生不必要的糾紛。6.006.005.004.003.002.001.000.00英鎊6澳元 港元 歐元6 9 13.45.08 4.50 美元9平均期限（月） （％）外匯理財(cái)產(chǎn)品各發(fā)行幣種平均期限與收益50發(fā)展平均期限（月）1177888871181311191013139 平均收益（％）5.34.74.44.94.54.55.14.94.94.34.45.73.75.24.43.87.06.05.04.03.02.01.00.0深50中資銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品平均期限與收益平均期限（月）平均期限（月）16.37.442.716.115.78.610.428.5 6 平均收益（％）2.744.589.008.795.806.354.477.785.0910.009.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00銀行國際銀行銀行銀行展銀行銀行銀行0外資銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品平均期限與收益4、外匯理財(cái)創(chuàng)新意識強(qiáng)烈，外匯理財(cái)產(chǎn)品類型多樣化格掛鉤的產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的預(yù)設(shè)區(qū)間均有不同程度的突破，產(chǎn)品類型更加多樣化。在創(chuàng)新型的外匯理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)方面也下足了功夫。如交通銀行推出的一款自動提前終止式股票掛鉤10.5%63只股票的最初股票收盤價和最終確定觸發(fā)水平，由此推算出每只股票的觸發(fā)股價。在極具創(chuàng)新意識的外匯理財(cái)產(chǎn)品中，2008年中國舉辦奧運(yùn)會始終是這幾年理財(cái)市場的一大題材。，多家中外資銀行不遺余力推出與奧運(yùn)題材股掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品。如中國銀行的匯聚寶（386HK）（941HK）（2328HK）3只股票，如果任何一只股票的每日收市價曾經(jīng)小于其期初價格的80％，客戶的收益率為3.758.75％。而興業(yè)銀行推出的萬利寶、萬匯通本外幣理財(cái)產(chǎn)品中也分別推出奧運(yùn)分享計(jì)劃100奧運(yùn)贊助商股票價格表現(xiàn)的平均漲幅掛鉤。5只股票分別代表石油、金融、電信、地產(chǎn)、航空票漲跌幅度的絕對值獲得潛在的高收益，而不必?fù)?dān)心股價是上升還是下跌。也主要以一籃子股票掛鉤保本產(chǎn)品、迪奧、軒尼詩等品牌的高檔消費(fèi)品集團(tuán)——常到位。另外，黃金外匯市場的掛鉤老傳統(tǒng)也繼續(xù)保持，第三季度始，先后有兩家銀行發(fā)售與黃金價格表現(xiàn)掛鉤的美元浮動收益型產(chǎn)品，分別是中國銀行的“匯聚寶”之“黃金看漲”6個月期美元產(chǎn)品及花旗銀行的“與黃金掛鉤型”美元6個月產(chǎn)品。5、外匯理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)增加200424日油等變化帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)，可否提前終止帶來的流動性風(fēng)險(xiǎn)，政策變化帶來的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，（銀行選擇期限、選擇產(chǎn)品、確定預(yù)期收益率等方面更加注重風(fēng)險(xiǎn)防范。（四）代客境外理財(cái)產(chǎn)品摸索中前進(jìn)市場的火熱和中國金融市場對外全面開放也不斷誕生了許多新的投資理財(cái)產(chǎn)品，是一種創(chuàng)新，也是一種探索。在這些探索中，也是遭遇尷尬的一年。1、QDII業(yè)務(wù)取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展代客境外理財(cái)(QDII)相關(guān)政策和事件時間相關(guān)政策和事件4月央行5號公告發(fā)布，由央行、銀監(jiān)會和外管局聯(lián)合發(fā)布的《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》正式出臺。7月3獲得共計(jì)35億美元額度。8月醞釀已久的QDII產(chǎn)品終于浮出水面，工商銀行、中國銀行紛紛開始推出自己的首批QDII產(chǎn)品。12月107QDII業(yè)務(wù)中。價的產(chǎn)品。據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品庫統(tǒng)計(jì)，共有10家銀行推出12只QDII產(chǎn)品（17款），其中，中資銀行6家，分別為工商銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、建設(shè)銀行和興業(yè)銀行；外資銀行4家，分別為東亞銀行、匯豐銀行、恒生銀行和渣打銀行。發(fā)行代客境外理財(cái)計(jì)劃一覽表銀行名稱幣種期限投資方向收益說明發(fā)行日期工商銀行人民幣6個月盧森堡國際銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性票據(jù)掛鉤歐元兌美元匯率，最高預(yù)期收益率為7%2006．7中國銀行人民幣不超過一年境外美元固定收益產(chǎn)品和貨幣市場產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)是人民幣三個月央票利率，期望獲得更高的回報(bào)2006．8投資收益與恒生指數(shù)掛匯豐銀行美元1824英國匯豐銀行發(fā)行的保本型結(jié)構(gòu)性票據(jù)達(dá)到或超過設(shè)定的觸發(fā)2006．8水平交通銀行人民幣美元12美元結(jié)構(gòu)性票據(jù)及美元貨幣市場預(yù)期最高收益率為12%2006．8東亞銀行人民幣美元6個月將人民幣投資金額轉(zhuǎn)換為美元投資金額進(jìn)行境外投資掛鉤于英鎊兌美元匯率，最高收益率為6%2006．8建設(shè)銀行美元6個月美國政府債、政府機(jī)構(gòu)債、公司債等固定收益產(chǎn)品追求穩(wěn)健收益，預(yù)期年用前）2006．8招商銀行人民幣12國際上發(fā)展較成熟、安全性較高、收益較穩(wěn)定的貨幣市場基金及其組合產(chǎn)品收益按日計(jì)提、按月支付，以份額收益率（年率）的形式公布2006．10人民幣3著名債券基金：鄧普頓環(huán)球債券基金、寶源亞洲債券基金和荷銀全球新興市場債券基金投資產(chǎn)品的回報(bào)與結(jié)構(gòu)性票據(jù)的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)相連東亞銀行5年2006．11美元恒生銀行美元1年境外結(jié)構(gòu)式票據(jù)投資收益與美元兌日元匯率掛鉤，最高8％2006．12建設(shè)銀行人民幣3個月美元貨幣市場固定利率拆放預(yù)期年收益率2.45％2006．12債券、股票、現(xiàn)金等收益資產(chǎn)連結(jié)標(biāo)的“瑞渣打銀行美元主要資產(chǎn)類別，覆蓋北美、亞洲、歐洲及銀全球戰(zhàn)略配置指數(shù)”由三大優(yōu)秀海外戰(zhàn)略配2006．12新興市場置基金構(gòu)成興業(yè)銀行人民幣1年比利時富通銀行發(fā)行的連接一籃子債券基金資產(chǎn)組合的結(jié)構(gòu)性票據(jù)根據(jù)基金籃子中各基金過往的表現(xiàn)，票據(jù)年預(yù)期最高收益率8％以上2006．122、QDII產(chǎn)品發(fā)行總體趨于緩慢然而，市場反應(yīng)說明一切。QDIIQDIIQDII1020億美元購匯額度，只是推出QDII產(chǎn)品問世。華安國際配置基金募集規(guī)模也不盡人意，認(rèn)1.97QDII產(chǎn)品的原因所在?？傮w來看，導(dǎo)致QDII產(chǎn)品停滯不前的原因有以下幾點(diǎn)：1QDII產(chǎn)品投資范圍單一、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、投資者選擇范圍很小，以外匯風(fēng)險(xiǎn)換取穩(wěn)定的外國債券收益并不劃算。2產(chǎn)品的發(fā)行，當(dāng)然不盡如人意。3、人民幣自匯改以來升值步伐加快，令QDII產(chǎn)品變得不具吸引力。外幣產(chǎn)品僅能保無法彌補(bǔ)人民幣升值造成的匯率損失。此外，QDII產(chǎn)品以客戶人民幣購匯投資境外金融市收益率根本沒有競爭力。QDII月，也就是該產(chǎn)品的6%QDIIQDII理財(cái)產(chǎn)品也超過了預(yù)期，取得了良好的效果。QDII額度較少，一些外資銀行QDII投資。而中資銀行銷售的QDII產(chǎn)品，因?yàn)橐付ň惩馔泄茔y行，按規(guī)定目前境外托管行只能由在內(nèi)地設(shè)有分行的外資銀行擔(dān)任，因此中資銀行的QDII資金最終都會有外資銀行分一杯羹。中資銀行,7中資銀行,7只,58%外資銀行,5只,42%中外資銀行發(fā)行QDII產(chǎn)品比較3、QDII產(chǎn)品各有特色1217QDII產(chǎn)品中，主要以人民幣和美元為投資認(rèn)購幣種，77QDII59％。（和招商銀行的全球精選貨幣市場基金代客境外理財(cái)產(chǎn)品QDII產(chǎn)品，在目9基金型的流動性的好處——為控制匯特別是中銀美元增強(qiáng)型現(xiàn)金管理這款產(chǎn)品已開放了零費(fèi)率贖回。但這樣的結(jié)構(gòu)同時也導(dǎo)致了這兩款產(chǎn)品收益狀況目前尚不盡如人意，雖然中銀美元增強(qiáng)型現(xiàn)金管理采用了人民幣/美元調(diào)期交易希望以此對沖至少一半的匯率風(fēng)險(xiǎn)并增加收益。QDII產(chǎn)品中，產(chǎn)品設(shè)計(jì)比較突出的是渣打銀行的聚通天下-銀全球戰(zhàn)略配置。該產(chǎn)品有別于傳統(tǒng)的代客境外理財(cái)，選擇世界頂級專業(yè)資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)瑞銀全球戰(zhàn)略配置指數(shù)由三大優(yōu)(盧森堡)全球配置(美元)、美林國際投資基金的環(huán)球配置基金，以及摩根大通投資基金的環(huán)球均衡基金。這三只基金平均年回報(bào)率均在10%以2.14%護(hù)水平，化解投資者對人民幣升值的顧慮。人民幣投人民幣投資,10款,59%美元投資,7款,41%發(fā)行QDII產(chǎn)品投資幣種比較具的進(jìn)一步完善。（五）銀行卡應(yīng)用領(lǐng)域多方擴(kuò)展1、銀行卡發(fā)行穩(wěn)步向上33002500萬張。而從第一理財(cái)網(wǎng)根據(jù)公開資料的不完全統(tǒng)計(jì)看，金融機(jī)構(gòu)銀行卡發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升趨勢，各家商業(yè)銀行共計(jì)116種（只），64種（只）。建設(shè)銀行建設(shè)銀行30%光大銀行7%民生銀行8%交通銀行4%中國銀行17%農(nóng)業(yè)銀行3%工商銀行5%其他6%興業(yè)銀行3%中信銀行8%5%4%部分銀行發(fā)卡比較數(shù)量(個)數(shù)量(個) 6 3 18 33 8 5 9 5 6 9 3 7銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行工商農(nóng)業(yè)中國建設(shè)光大交通民生浦發(fā)招商中信興業(yè)其他50部分銀行新發(fā)卡數(shù)量上下半年各銀行發(fā)卡數(shù)量比較201510上下半年各銀行發(fā)卡數(shù)量比較20151050工行建行中行農(nóng)行光大交通民生浦發(fā)招商中信深發(fā)華夏興業(yè)其他06年上半年419111343244113406年下半年2147251632501002、聯(lián)合商家走金融路線從各銀行發(fā)卡數(shù)量統(tǒng)計(jì)可以看出，各金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的銀行卡中以聯(lián)名卡居多，占全部新發(fā)卡的46%。銀行通過與商家、機(jī)構(gòu)、企業(yè)、會員制俱樂部等的聯(lián)合，在一定領(lǐng)的通行證。聯(lián)名卡,54聯(lián)名卡,54個,46%貸記卡,39個,34%借記卡,23個,20%銀行發(fā)卡類型比較股市基金的火爆也讓相關(guān)的具有投資理財(cái)功能的聯(lián)名卡成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。如中信銀行與南方基金推出的中信南方基金聯(lián)名信用卡，不僅可以使用戶享受銀行56天的免息期，同時還可以獲得投資貨幣市場基金的遠(yuǎn)高于活期存款的收益。這些聯(lián)名卡的推出，一方面有效擴(kuò)大了銀行卡的發(fā)行量，另一方面也有利于基金公司、券商等金融機(jī)構(gòu)吸納新客戶，為老客戶提供更多的服務(wù)。建設(shè)銀行當(dāng)之無愧的再度成為的發(fā)卡大戶，據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)根據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì)1.7億張，新發(fā)銀行卡中占30%，是我國最大的發(fā)卡銀行之一。如此成績，主要?dú)w功于建設(shè)銀行大規(guī)76%。很多銀行推出的借記卡中多了一股票、基金、債券、外匯各種金融產(chǎn)品的交易。3、銀行卡市場競爭更趨激烈與2005年各家金融機(jī)構(gòu)在發(fā)行銀行卡只重發(fā)卡數(shù)量相比，各金融機(jī)構(gòu)在發(fā)行銀行卡上更注重已發(fā)卡的使用和客戶的消費(fèi)。而隨著底，中國信用卡市場全面開放，中外資銀行正面交鋒也將正式上演。銀行卡的競爭從發(fā)卡競爭轉(zhuǎn)到用卡競爭上來。一方面，銀行在發(fā)卡時強(qiáng)調(diào)只要刷卡或刷卡滿一定次數(shù)就可以免年費(fèi)、與商家不斷搞促銷活動、積分獎勵等，尤其是在節(jié)假日刷卡更有許多優(yōu)惠；另一方面，銀行卡的使用范圍不斷擴(kuò)大，可以使用的商戶不斷增加。隨著銀行卡的逐步普及和用卡環(huán)境的大大改善，用戶在銀行卡使用中的獲益也越來越多。4、中國銀行卡標(biāo)準(zhǔn)正在逐步走向成熟是中國銀行卡市場競爭激烈的一年，但同時也是中國銀行卡市場逐步走向成熟的一年，中國銀行卡正在全力推行自己的標(biāo)準(zhǔn)?？?，等等。9號的銀行已經(jīng)達(dá)到172138家。同時，銀聯(lián)與包括工、農(nóng)、中、建、10余家商業(yè)銀行簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，這些銀行承諾使用銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)。在部分地區(qū)就率先發(fā)行了首張銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)信用卡——牡丹銀聯(lián)卡，是工行管理等方面展開了多種合作。隨著市場的擴(kuò)大，銀聯(lián)的收入也大幅上升，2002年銀聯(lián)成立2億元人民幣，20034億，20047億，20059億元人民幣。這給了銀聯(lián)越來越多與國際卡組織抗衡的資本和實(shí)力。（六）個人貸款產(chǎn)品分析得到了充分的發(fā)揮和體現(xiàn)。各商業(yè)銀行存款增速穩(wěn)中有降，貸款增速持續(xù)趨緩。商業(yè)銀行貸款利差收入占比逐步下降，非利息收入占比逐年上升。1-113金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的影響，商業(yè)銀行貸款利率明顯提高，存貸利差趨于擴(kuò)大。25%以上。1、個人貸款總量上升，上下半年不均了較大的影響。數(shù)量數(shù)量個) 9 8 10 7 9 5 8 5 3 3 9農(nóng)業(yè)建設(shè)中國工商民生交通光大招商深發(fā)興業(yè)其他銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行展銀行銀行0108642銀行新發(fā)個貸產(chǎn)品數(shù)量據(jù)市場數(shù)據(jù)顯示，75只個8416％。受樓市成交量低迷的影響，9月起上海個人房貸存量再現(xiàn)負(fù)增長，5820057月份首次負(fù)增，之后房貸經(jīng)歷了漫長的“10連陰”。上下半年新發(fā)個貸產(chǎn)品比較上下半年新發(fā)個貸產(chǎn)品比較2006下半年,18%2006上半年,82%上下半年銀行新發(fā)行個貸產(chǎn)品數(shù)量對比1086420-2農(nóng)業(yè)銀建設(shè)銀工商銀中國銀招商銀民生銀交通銀光大銀深發(fā)展其他銀06年上半年8879652836 年下半年00021430043126品有關(guān)。農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行26%工商銀行20%中國銀行31%建設(shè)銀行23%四大銀行發(fā)行貸款品種比較2、個貸品種創(chuàng)新以房貸創(chuàng)新為主11房貸政策和個人住房貸款產(chǎn)品方面有很多創(chuàng)新。一方面宏觀調(diào)控使房產(chǎn)市場在不斷產(chǎn)生變行根據(jù)市場的需求，適時推出了各有特色的銀行貸款品種。消費(fèi)類貸款消費(fèi)類貸款5%個人信用貸款9%住房類貸款40%個人貸款主要品種固定利率房貸，9%其他貸款37%部分銀行發(fā)行個人貸款品種、業(yè)務(wù)銀行名稱貸款品種光大銀行固定利率住房貸款、固定利率轉(zhuǎn)浮動利率貸款、小企業(yè)主貸款、浮動利率轉(zhuǎn)固定3“直客式”房貸工商銀行房產(chǎn)最高額抵押貸款（溫州）、個人保證組合擔(dān)保貸款（溫州）、車房組合貸款（溫州）建設(shè)銀行個人信貸系列、直客式個人房貸中國銀行·想之家·易居寶”二手房貸款、個人房貸理財(cái)賬戶、個人抵押循環(huán)貸款額度、個人信用循環(huán)貸款額度、個人房產(chǎn)二次抵押貸款、個人住房抵押“無交易轉(zhuǎn)按揭”貸款、個人循環(huán)貸款、固定利率貸款、車貸寶農(nóng)業(yè)銀行個人住房接力貸款、個人綜合授信貸款、中投保擔(dān)保貸款、不動產(chǎn)抵押貸款、商業(yè)性擔(dān)保貸款、法人商業(yè)用房貸款、園區(qū)土地按揭貸款、國際貿(mào)易融資、固定利率房貸中銀香港定息按揭計(jì)劃招商銀行易、直融易、住得易”系列個人貸款（虎門）、“隨借隨還”個人貸款深發(fā)展個人按揭貸款“雙周供”、“非交易加按揭”、住房循環(huán)抵押貸款上海銀行個人房貸“寬限期”還款方式交通銀行（北京個人汽車消費(fèi)貸款、雙周供”個人按揭貸款民生銀行1＋n”系列個貸產(chǎn)品（深圳）、“直客式房貸”業(yè)務(wù)、“1＋2”公積金組合貸款、貸循環(huán)、直客式二手房按揭、同名轉(zhuǎn)按揭興業(yè)銀行“直客式”個人住房貸款、個人經(jīng)營貸款浙商銀行浙商融資通”個人貸款北京銀行個人車位按揭貸款渣打銀行無抵押小額貸款、快捷貿(mào)易通匯豐銀行固定利率按揭貸款華夏銀行私營業(yè)主貸款、中小企業(yè)成長產(chǎn)品服務(wù)方案浦發(fā)銀行理財(cái)房貸3、個人房貸不良貸款率先揚(yáng)后抑2006三季度，商業(yè)銀行不良貸12736.37.33％，較上兩季有小幅下降，但銀行壞帳仍然成9.58％，7.63%。4、中小企業(yè)貸款占比增加據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)數(shù)量的90％以上，中小企業(yè)的總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)的6040％左右。而長期以來融資困難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，國家也采2005年光大銀行率先推出小企業(yè)主貸款業(yè)務(wù)深受市場好評后，有多家銀行不僅推出專門針對小企業(yè)的貸款產(chǎn)如國開行推出了支持40歲以下青年初次創(chuàng)業(yè)的小額貸款和40歲以下青年企業(yè)家二次創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)貸款。先后出臺了一系列加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)的新舉措，其“速貸通”業(yè)推出的“無抵押小額貸款”和“快捷貿(mào)易通”，也受到了市場的普遍認(rèn)可。中小企業(yè)貸款發(fā)行情況中小企業(yè)貸款發(fā)行情況中小企業(yè)貸款，17個，22%其他貸款，59個，78%22％。國有銀行對中小企業(yè)貸款審批權(quán)政策銀行名稱審批權(quán)下放相關(guān)政策建設(shè)銀行健全風(fēng)險(xiǎn)管理體制上，逐漸擴(kuò)大對基層行的授權(quán)，下放中小企業(yè)貸款審批權(quán)，客戶經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理（或?qū)徟耍┖炞志湍懿僮?。工商銀行8權(quán)，這是工行上收支行信貸審批權(quán)后第一次向下放權(quán)。農(nóng)業(yè)銀行11企業(yè)貸款審批的速度和數(shù)量。中國銀行可能要放權(quán)，目前正等總行的文件三、基金理財(cái)產(chǎn)品分析投資理財(cái)市場上的最亮點(diǎn)莫過于與證券市場密切相關(guān)的基金投資市場。中國基金業(yè)變革與發(fā)展并重的一年，更是中國基金業(yè)又一個跳躍式發(fā)展的年度。4589誕生和創(chuàng)造出來：首只生命周期基金、首只復(fù)制基金、首規(guī)模最大基金、基金募集期最短記錄等等。對于基金來說又是豐收的一年，對于基金持有人來說也是獲得豐厚回報(bào)的一年。場表現(xiàn)來看，股民向基民轉(zhuǎn)化的過程在加速。（一）基金行業(yè)加速發(fā)展是基金行業(yè)加速發(fā)展和規(guī)范以及走向成熟的一年，這一年來無論在制度建設(shè)、行業(yè)規(guī)范、產(chǎn)品創(chuàng)新等領(lǐng)域都取得了很大的發(fā)展。 事由概況時間制度建設(shè)證監(jiān)會發(fā)布《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行)》。2006.6證監(jiān)會向基金公司、基金托管銀行發(fā)出《關(guān)于基金管理公司提取風(fēng)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。2006.8《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》發(fā)布。2006.10《證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺技術(shù)指引》公開征求意見，《指引》圍繞基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺提出了一系列具體和可操作的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。2006.12封閉式基金轉(zhuǎn)型7；1018.469例封轉(zhuǎn)開基金的基改試點(diǎn)圓滿成功。2006.7基金豐和、泰和雙雙分紅，成為率先進(jìn)行年內(nèi)分紅的封閉式基金。2006.9基金金泰修改收益分配條款，由“一年分配一次”變更為“一年至少分配一次”。2006.10基金產(chǎn)品創(chuàng)新2016523成立。2006.5272053的規(guī)模結(jié)束首發(fā)。2006.781.601.001：1.611.62006.8QDII1.97美元。2006.11行 業(yè) 動 向首家外資相對控股的基金公司誕生。由美國獨(dú)立資產(chǎn)管理集團(tuán)諾德·安博特作為第一大股東持股49%的諾德基金管理公司獲得管理30%21%2006.5嘉實(shí)策略增長基金首發(fā)規(guī)模達(dá)到41,916,951,504.01份，有效認(rèn)購戶數(shù)為925,140戶。2006.12 45家基金管理公司共計(jì)發(fā)行開放式基金89只，基金首發(fā)共計(jì)募集資金3812.40開放式基金產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量4020053461.820054744億元，80%所3640％；其次為混合型基金，在新發(fā)行基金份29開放式基金產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量403020100股票型指數(shù)型混合型債券型貨幣型保本型基金基金基金基金基金基金數(shù)量（只）3652671412005-開放式基金發(fā)行數(shù)量比較2005-開放式基金發(fā)行數(shù)量比較相對于2005年的發(fā)行規(guī)模，貨幣市場基金發(fā)行則大幅縮水，共發(fā)行12只，1021001062億份，下降5年貨幣基金發(fā)行規(guī)模幾乎占據(jù)基金發(fā)行市場半壁江山的風(fēng)光已不復(fù)開放式基金內(nèi)部類型結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。指數(shù)型基金指數(shù)型基金6%混合型基金29%股票型基金40%保本型基金1%貨幣型基金16%債券型基金8%新發(fā)開放式基金產(chǎn)品類型比較1008060402002005年數(shù)量（只）5589基金基金 基金 基金 基金 基金 基金2005年 20 2 16 2 15 0 36 5 26 7 14 1股票型指數(shù)型混合型債券型貨幣型保本型02005－新發(fā)開放式基金類型比較40302010（三）基金發(fā)行下半年呈加速趨勢由于受到證券市場走強(qiáng)的影響，無論在發(fā)行數(shù)量上、還是在首募規(guī)模上，基金的發(fā)展在走出了加速發(fā)展的趨勢，下半年的發(fā)展速度要明顯快于上半年。股票型基金指數(shù)型基金混合型基金債券型基金貨幣型基金保本型基金2006上半年104941012006下半年26117340上下半年開放式基金發(fā)行數(shù)量比較3025201510507月底，銀華優(yōu)質(zhì)基金開始發(fā)行，首發(fā)規(guī)模近百億。5月份，廣發(fā)策略優(yōu)選29184上下半年開放式基金發(fā)行數(shù)量比較302520151050月份新成立338.077億。664.49市場上出現(xiàn)了南方和華夏兩只百億基金，基金單天銷售規(guī)模達(dá)到60億以上。12419.17億份，有效認(rèn)購戶數(shù)9251405億元發(fā)行紀(jì)錄，而且接近2005年全行業(yè)39只偏股基金424.39億元的總發(fā)行規(guī)模。華、易方達(dá)、南方、華夏、嘉實(shí)等基金管理公司的管理資金規(guī)模排名不斷被改寫。（四）基金市場新的紀(jì)錄不斷誕生誕生和創(chuàng)造出來：首只生命周期基金、首只復(fù)公司、首發(fā)規(guī)模最大基金、基金募集期最短記錄等等。基金行業(yè)誕生的新記錄基金記錄事件時間首只“定期分紅結(jié)算”基金810計(jì)分紅2.23元。2006．04．05首只生命周期基金2016被固定收益類資產(chǎn)取代。2006．05．20首家外資控股基金公司產(chǎn)管理集團(tuán)諾德·30%21%。2006．05首只復(fù)制基金253首發(fā)。2006．07．20首只拆分基金1.601.001：1.6，11.62006．08．17首只封轉(zhuǎn)開試點(diǎn)基金7月，華夏興業(yè)基金封轉(zhuǎn)開轉(zhuǎn)型方案獲持有人大會表決通過；10月，華夏平穩(wěn)增長基金通過3周的2006．10．0918．469首只主動修改分紅條款的封閉式基金基金金泰率先宣布對收益分配條款進(jìn)行修改，由2006．10．20首只QDII基金華安國際配置基金正式成立，募集金額為1.97億美元。2006．11．02基金募集期最短記錄121，12212006．12．02首發(fā)規(guī)模最大基金嘉實(shí)策略增長基金首發(fā)規(guī)模達(dá)到41,916,951,504.01金。2006．12．07（五）百億基金批量涌現(xiàn)587184越來越大。隨著股指的步步走高，127419億元，而90％的資金來自于個人投資者。中國基金業(yè)創(chuàng)造了一個單日發(fā)行的世界紀(jì)錄。6只百億基金可以發(fā)現(xiàn)，它們來自嘉實(shí)、廣發(fā)、華夏、南方、工銀瑞信發(fā)行的七只百億基金基金名稱募集金額成立月份廣發(fā)策略優(yōu)選基金184億元2006．05易方達(dá)價值精選119億元2006．06南方績優(yōu)基金124億元2006．11華夏優(yōu)勢增長基金141億元2006．11工銀穩(wěn)健成長基金122億元2006．12嘉實(shí)策略增長基金419億元2006．12鵬華動力增長基金110億元2006．12（以上數(shù)值按各基金募集截至日算）從時間上看，除廣發(fā)策略優(yōu)選和易方達(dá)價值精選基金之外，其余5只百億基金均在11、12月份發(fā)行。（六）基金業(yè)績喜人，分紅不斷創(chuàng)出新高12174只64100%(9只指數(shù)型股票基金)99只運(yùn)作55牛市中跑贏了市場，還讓基金持有人實(shí)實(shí)在在地賺取了高收益。過去幾年的數(shù)據(jù)表明，從19994200320053的公司也持續(xù)得到了投資者的熱捧。2武器，尤其對處于高速擴(kuò)張期的基金公司來說，這種需求來得更強(qiáng)烈。分紅統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在11月、12月的91只(次)基金分紅中，分紅比例最高的105.4元~8.644%。10130四季度大比例分紅基金凈申購量超過300億元。開放式基金累計(jì)分紅及分紅次數(shù)一覽基金簡稱基金成立日總額[單位：元]累計(jì)分紅總紅次數(shù)累計(jì)分紅次數(shù)2006.12.29累計(jì)單位凈東方精選2006-01-11197617561197617561551.8282天治核心成長2006-01-204364190543641905221.6987景順長城資源壟斷2006-01-26329315929329315929111.967中銀國際持續(xù)增長2006-03-17403103557403103557331.5606光大保德信紅利2006-03-241063613510636135111.5778南方多利中短債2006-03-275541384055413840661.0196長城消費(fèi)增值2006-04-06442960928442960928111.5517友邦華泰中短債2006-04-133847471.53847471.5331.008華安上證180ETF2006-04-134519020.34519020.3114.861嘉實(shí)超短債2006-04-263279459432794594661.012上投摩根雙息平衡2006-04-26461900196461900196221.3802國泰金鹿保本增值2006-04-282372466623724666111.121信誠四季紅2006-04-29568283938568283938221.3373長信金利趨勢2006-04-302424717624247176111.3892海富通強(qiáng)化回報(bào)2006-05-25431552766431552766331.318易方達(dá)價值精選2006-06-13689099966689099966111.459交銀施羅德穩(wěn)健配置2006-06-14333638417333638417111.5698泰信中短債2006-06-155779900.35779900.3551.0104諾安中短債2006-07-176010385.86010385.8331.0102鵬華價值優(yōu)勢2006-07-188915525589155255111.491中信穩(wěn)定雙利債券2006-07-202103335721033357111.0373嘉實(shí)主題精選2006-07-218325501483255014111.573華夏回報(bào)2號2006-08-14318884863318884863111.392易方達(dá)策略成長2號2006-08-169142777091427770111.497長城安心回報(bào)2006-08-22368302497368302497331.3879大成財(cái)富管理20202006-09-13302726327302726327331.361中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選2006-09-28111165374241865077231.3851國泰金鵬藍(lán)籌價值2006-09-299735000097350000221.335中銀國際收益2006-10-112410621624106216111.1566長信增利動態(tài)策略2006-11-095806171058061710221.247銀華富裕主題2006-11-16126775328126775328111.2005益民紅利成長2006-11-212373255323732553111.1473（七）銀行成為基金發(fā)行主渠道基金火熱發(fā)行的背后，得益較多的應(yīng)數(shù)銀行。數(shù)量（只）數(shù)量（只）12 15 19 19 2 5 4 4 2 3 40部分銀行托管新發(fā)開放式基金數(shù)量201510512家基金托管銀行托管開放式基金一覽基金托管人托管只數(shù)托管開放式基金份額(億份)托管開放式基金資產(chǎn)(億元)中國銀行41734.8407416867.0212751農(nóng)業(yè)銀行34564.6392487606.753019工商銀行572004.2632132149.222018建設(shè)銀行431239.2487661334.880531華夏銀行532.6981384933.29516104交通銀行22241.4257764280.8671874724.7228487933.82068338興業(yè)銀行653.2132098855.59397961招商銀行12203.0174627216.7446165光大銀行859.7969722265.41802313民生銀行624.9294229525.46763486中信銀行218.6624062323.73014725合計(jì)2435201.4582075692.814276數(shù)據(jù)截至12月26日四大銀行托管新發(fā)基金數(shù)量建設(shè)銀行四大銀行托管新發(fā)基金數(shù)量建設(shè)銀行工商銀行農(nóng)業(yè)銀行15中國銀行1210137.5646.15的18％。工商銀行工商銀行30%農(nóng)業(yè)銀行23%中國銀行18%建設(shè)銀行29%四大銀行托管新發(fā)基金比較中國銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行建設(shè)銀行數(shù)量（只）121519190中行農(nóng)行工行建行光大招商興業(yè)交通浦發(fā)華夏民生中信12151919254423402005年97148222412222005－各銀行托管開放式基金情況202005－各銀行托管開放式基金情況2015105產(chǎn)品名稱募集起始日募集終止日托管銀行基金管理公司國泰金鹿保本增值基金2006-3-242006-4-25中國銀行國泰基金新發(fā)貨幣型基金一覽表產(chǎn)品名稱募集起始日募集終止日托管銀行基金管理公司交銀施羅德貨幣市場基金2005-12-272006-1-23農(nóng)業(yè)銀行交銀施羅德基金融通易支付貨幣市場基金2005-12-282006-1-16民生銀行融通基金工銀瑞信貨幣市場基金2006-2-232006-3-13建設(shè)銀行工銀瑞信基金匯添富貨幣市場基金2006-2-272006-3-17浦發(fā)銀行匯添富基金興業(yè)貨幣市場基金2006-4-122006-4-24興業(yè)銀行興業(yè)基金建信貨幣市場基金2006-4-52006-4-20工商銀行建信基金萬家貨幣市場基金2006-4-192006-5-18華夏銀行萬家基金富國天時貨幣市場基金2006-5-102006-5-31農(nóng)業(yè)銀行富國基金華富貨幣市場基金2006-5-292006-6-16建設(shè)銀行華富基金天治天得利貨幣基金2006-5-292006-6-16民生銀行天治基金申萬巴黎收益寶貨幣基金2006-6-192006-7-3工商銀行申萬巴黎益民貨幣市場基金2006-6-272006-7-12農(nóng)業(yè)銀行益民基金東方金賬簿貨幣市場基金2006-7-32006-7-28民生銀行東方基金巨田貨幣市場基金2006-8-12006-8-11交通銀行巨田基金新發(fā)股票型基金一覽表產(chǎn)品名稱募集起始日募集終止日托管銀行基金管理公司景順長城資源壟斷基金2005-12-192006-1-19農(nóng)業(yè)銀行景順長城基金光大保德信紅利股票型基金2006-2-92006-3-10興業(yè)銀行光大保德信中銀國際持續(xù)增長股票基金2006-2-132006-3-13中國銀行中銀國際基金長城消費(fèi)增值股票型基金2006-3-62006-4-3建設(shè)銀行長城基金國投瑞銀核心企業(yè)股票基金2006-3-162006-4-14工商銀行國投瑞銀基金銀華優(yōu)質(zhì)增長股票型基金2006-4-292006-6-9中國銀行銀華基金富蘭克林國海彈性市值基金2006-5-102006-6-9農(nóng)業(yè)銀行國海富蘭克林景順長城新興成長股票基金2006-5-242006-6-23工商銀行景順長城基金易方達(dá)價值精選股票型基金2006-6-52006-6-8工商銀行易方達(dá)基金鵬華價值優(yōu)勢股票型基金2006-6-122006-7-11建設(shè)銀行鵬華基金匯添富均衡增長股票型基金2006-7-212006-8-25工商銀行匯添富基金華安宏利股票型基金2006-8-42006-9-1建設(shè)銀行華安基金光大保德信新增長股票基金2006-8-72006-9-8招商銀行光大保德信建信優(yōu)選成長股票型基金2006-8-82006-9-5工商銀行建信基金興業(yè)全球視野股票型基金2006-8-152006-9-15興業(yè)銀行興業(yè)基金匯豐晉信龍騰股票型基金2006-8-282006-9-22交通銀行匯豐晉信基金中郵核心優(yōu)選股票型基金2006-8-282006-9-25農(nóng)業(yè)銀行中郵創(chuàng)業(yè)基金海富通風(fēng)格優(yōu)勢股票型基金2006-9-112006-10-13建設(shè)銀行海富通基金上投摩根成長先鋒股票基金2006-9-142006-9-15建設(shè)銀行上投摩根長信增利動態(tài)策略股票基金2006-9-182006-11-3民生銀行長信基金景順長城內(nèi)需增長貳號2006-9-192006-9-29農(nóng)業(yè)銀行景順長城基金國投瑞銀創(chuàng)新動力股票基金2006-10-92006-11-10光大銀行國投瑞銀基金融通動力先鋒股票型基金2006-10-102006-11-10工商銀行融通基金銀華富裕主題股票型基金2006-10-122006-11-14建設(shè)銀行銀華基金華寶興業(yè)先進(jìn)成長股票基金2006-10-122006-11-3中國銀行華寶業(yè)興基金交銀施羅德成長股票型基金2006-10-162006-10-17農(nóng)業(yè)銀行交銀施羅德富國天合穩(wěn)健優(yōu)選股票基金2006-10-162006-11-10招商銀行富國基金信誠精萃成長股票型基金2006-10-232006-11-22建設(shè)銀行信誠基金諾安價值增長股票型基金2006-10-252006-11-15工商銀行諾安基金泰達(dá)荷銀首選企業(yè)股票基金2006-11-62006-11-28農(nóng)業(yè)銀行泰達(dá)荷銀基金南方績優(yōu)成長股票型基金2006-11-102006-11-14工商銀行南方基金泰信優(yōu)質(zhì)生活股票型基金2006-11-132006-12-12中國銀行泰信基金華夏優(yōu)勢增長股票型基金2006-11-202006-11-21建設(shè)銀行華夏基金東吳價值成長雙動力基金2006-11-212006-12-12農(nóng)業(yè)銀行東吳基金工銀瑞信穩(wěn)健成長股票基金2006-12-12006-12-2建設(shè)銀行工銀瑞信基金德盛優(yōu)勢股票型基金2006-12-202007-1-19招商銀行國聯(lián)安基金寶盈策略增長股票型基金2006-12-262007-1-17農(nóng)業(yè)銀行寶盈基金新發(fā)混合型基金一覽表產(chǎn)品名稱募集起始日募集終止日托管銀行基金管理公司湘財(cái)荷銀效率優(yōu)選混合基金2006-3-302006-4-28交通銀行泰達(dá)荷銀基金信誠四季紅混合型基金2006-4-52006-4-26農(nóng)業(yè)銀行信誠基金上投摩根雙息平衡基金2006-4-102006-4-28建設(shè)銀行上投摩根基金2016生命周期基金2006-4-102006-5-18交通銀行匯豐晉信基金海富通強(qiáng)化回報(bào)基金2006-4-102006-5-19招商銀行海富通基金博時7號2006-4-182006-5-26工商銀行博時基金廣發(fā)策略優(yōu)選混合型基金2006-5-82006-5-15工商銀行廣發(fā)基金交銀施羅德穩(wěn)健配置基金2006-5-92006-6-8建設(shè)銀行交銀施羅德華寶興業(yè)收益增長混合基金2006-5-162006-6-9建設(shè)銀行華寶興業(yè)基金工銀瑞信精選平衡混合基金2006-6-152006-7-11建設(shè)銀行工銀瑞信基金嘉實(shí)主題精選混合型基金2006-6-192006-7-18中國銀行嘉實(shí)基金南方穩(wěn)健成長貳號基金2006-6-272006-7-20工商銀行南方基金華夏回報(bào)二號基金2006-7-142006-8-9中國銀行華夏基金長城安心回報(bào)混合型基金2006-7-182006-8-17農(nóng)業(yè)銀行長城基金大成財(cái)富管理2020生命周期2006-8-72006-9-8中國銀行大成基金易方達(dá)策略成長二號2006-8-102006-8-25中國銀行易方達(dá)基金國泰金鵬藍(lán)籌價值基金2006-8-282006-9-27中國銀行國泰基金中銀國際收益混合型基金2006-8-302006-9-28工商銀行中銀國際基金博時價值增長二號2006-9-42006-9-22建設(shè)銀行博時基金華夏平穩(wěn)增長混合型基金2006-9-82006-9-26農(nóng)業(yè)銀行華夏基金華安國際配置基金(QDII)2006-9-132006-10-20工商銀行華安基金益民紅利成長混合型基金2006-10-232006-11-17華夏銀行益民基金萬家和諧增長混合型基金2006-10-262006-11-26興業(yè)銀行萬家基金申萬巴黎新經(jīng)濟(jì)基金2006-11-32006-11-30工商銀行申萬巴黎基金嘉實(shí)策略增長混合型基金2006-12-72006-12-27工商銀行嘉實(shí)基金鵬華動力增長混合型基金2006-12-82006-12-28農(nóng)業(yè)銀行鵬華基金新發(fā)債券型基金一覽表產(chǎn)品名稱募集起始日募集終止日托管銀行基金管理公司南方多利中短期債券基金2006-3-62006-3-27工商銀行南方基金友邦華泰中短期債券基金2006-3-152006-4-7招商銀行友邦華泰基金嘉實(shí)超短債基金2006-3-302006-4-21中國銀行嘉實(shí)基金泰信中短債基金2006-5-222006-6-12工商銀行泰信基金招商安本增利基金2006-6-62006-7-6光大銀行招商基金中信穩(wěn)定雙利債券型基金2006-6-232006-7-25建設(shè)銀行中信基金諾安中短期債券基金2006-7-12006-7-13華夏銀行諾安基金新發(fā)指數(shù)型基金一覽表產(chǎn)品名稱募集起始日募集終止日托管銀行基金管理公司易方達(dá)深證100ETF2006-2-212006-3-17中國銀行易方達(dá)基金大成滬深300指數(shù)基金2006-3-22006-3-31農(nóng)業(yè)銀行大成基金上證180ETF2006-3-92006-4-6建設(shè)銀行華安基金華夏中小企業(yè)板ETF2006-5-222006-6-16建設(shè)銀行華夏基金上證紅利交易型指數(shù)基金2006-10-302006-11-10招商銀行友邦華泰基金四、債券理財(cái)產(chǎn)品分析2005互換等新規(guī)則和新產(chǎn)品的推出，債券市場在品種創(chuàng)新和制度建設(shè)等方面都取得了不小的成的債券市場，資金、政策、市場建設(shè)、投資者需求等方面都有一些變化。存款準(zhǔn)備金率、利率等工具，調(diào)控力度較大，為債券市場的發(fā)展提供了空間。憑著安全系數(shù)較高，國債仍保持著獨(dú)特的魅力。針對市場的需求和反映，財(cái)政部等相關(guān)部門制定了國債的發(fā)行計(jì)劃。，共發(fā)行215發(fā)行開始進(jìn)入滾動操作階段，中長期債券則在有計(jì)劃地推出。（一）記賬式國債國家共計(jì)發(fā)行21期記賬式國債，累計(jì)發(fā)行總額為6471億元，比上年增長28.37%。930034012期記賬式國債，累計(jì)發(fā)行總額3630.10億元，每期規(guī)模在300億至360億元之間。記賬式國債各月發(fā)行數(shù)額對比記賬式國債各月發(fā)行數(shù)額對比10008006004002000（期）（期）212005年（期）152520151050期數(shù)2005-記賬式國債發(fā)行期數(shù)對比647164712005504170006000500040003000200010000規(guī)模（億元2005-記賬式國債發(fā)行規(guī)模對比一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一十二(億元)033067030961392561960090060064526036135年、7107200512年、573610不是20年期。3個月期3個月期19%10年期10%5年期14%1年期10%15年期5%7年期18%3年期14%20年期5%6個月期5%記賬式國債發(fā)行期限結(jié)構(gòu)在短期國債上，最引人關(guān)注的莫過于發(fā)行了4期3個月期的短期國債，發(fā)行日期分別為3月16日、6月6日、9月5日、12月14日，發(fā)行量分別為330億元、300億元、300億元、260128明顯，對減輕貨幣政策壓力的作用也比較有限，對國債余額管理的市場效應(yīng)還不明顯。212.432CPI值，與同期美國國債的利差也在逐漸擴(kuò)大，國債的投資價值正在被弱化。記賬式國債一覽表債券名稱發(fā)行起始日債券代碼期限發(fā)行規(guī)票面利率（％）記賬式（一期）國債2006-2-270106017年3302.510記賬式（二期）國債2006-3-160106023月3301.394記賬式（三期）國債2006-3-2701060310年3402.800記賬式（四期）國債2006-4-170106043年3092.120記賬式（五期）國債2006-5-160106055年3082.400記賬式（六期）國債2006-5-250106067年3052.620記賬式（七期）國債2006-6-60106073月3001.660記賬式（八期）國債2006-6-150106081年3251.660記賬式（九期）國債2006-6-2601060920年3003.700記賬式（十期）國債2006-7-170106103年3192.340記賬式（十一期）國債2006-7-250106116月3002.160記賬式（十二期）國債2006-8-150106125年