計算機：中泰科技：華為及海思全聯(lián)接大會在即關(guān)注鴻蒙+星閃+算力投資機會

n華為+海思9月連開兩場全聯(lián)接大會，亮點紛呈。1）華為全聯(lián)接大會：本次峰會將于9月19-21日召開，此前已連續(xù)舉辦8屆，以“共贏行業(yè)智能化”為主題，根據(jù)議程規(guī)劃，大會將分享算力底座、華為云、鴻蒙生態(tài)等主題。2）海思全聯(lián)接大會：本次峰會將于9月9-11日在深圳舉行，為首屆海思全聯(lián)接大會。根據(jù)議程規(guī)劃，本次大會將發(fā)布新品，并分別就星閃、鴻蒙、音視頻、白電召開峰會。n鴻蒙：純血鴻蒙正式版有望于24Q4商用。1）鴻蒙NEXT：適配節(jié)奏加速，純血鴻蒙正式版預計于24Q4首次亮相。2）星閃+鴻蒙：星閃+鴻蒙于2023年兼容互認，星閃為鴻蒙帶來革新體驗，根據(jù)HDC2023上華為終端CEO余承東披露，相比傳統(tǒng)無線通信技術(shù)，星閃技術(shù)能把鴻蒙生態(tài)終端之間的通訊和交互時延降低到原來的1/30，增加7dB的抗干擾能力，傳輸速度提升6倍，傳輸距離提高2倍，組網(wǎng)終端數(shù)量提升10倍，定位精度達到分米級，能耗降低40%。n星閃：星閃3.0開啟全場景互聯(lián)，值得期待。1）星閃進展：根據(jù)華為官網(wǎng)，星閃推動近距離無線連接技術(shù)，繼續(xù)兼容藍牙、Wi-Fi生態(tài)，使得連接智能化、高效化，并且是海思推出的“5+2智能終端解決方案”的重要元素。2）技術(shù)方面：兼容藍牙、Wi-Fi生態(tài)，關(guān)鍵指標領(lǐng)先現(xiàn)有技術(shù)；3）生態(tài)方面：聯(lián)盟擴容，截止2024年8月，星閃聯(lián)盟已有1000多家成員單位，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游全覆蓋。4）應用方面：跨越多領(lǐng)域，星閃在智能汽車、智能家居、智能終端和智能制造四大領(lǐng)域的高價值場景中率先實現(xiàn)規(guī)模商用。n算力：鯤鵬+昇騰性能優(yōu)異，打造堅實算力底座。根據(jù)華為全聯(lián)接大會議程，本次大會將分享如何打造堅實的多樣性算力底座，以構(gòu)建鯤鵬、異騰開放高效的開發(fā)體系硬件。1）鯤鵬：鯤鵬920V200因性能突出被列入優(yōu)等評級，在國產(chǎn)CPU品類中處于領(lǐng)先地位。2）昇騰：據(jù)報道，昇騰910C芯片目前正在接受國內(nèi)多家網(wǎng)絡(luò)和電信公司的測試，計劃最快于今年10月開始出貨。n投資建議：華為及海思9月召開全聯(lián)接大會即將召開，1）鴻蒙方面，純血鴻蒙正式版預計于24Q4發(fā)布的時間點將近，疊加星閃技術(shù)對鴻蒙智聯(lián)生態(tài)交互體驗的優(yōu)化，鴻蒙相關(guān)標的有望受益。2）星閃方面，兼具藍牙與Wi-Fi優(yōu)點，技術(shù)領(lǐng)先，華為海思“5+2”智能終端解決方案有望引領(lǐng)華為海思產(chǎn)業(yè)鏈新增速。3）算力方面，鯤鵬和昇騰的重要性將再次被重申有望，華為算力產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。建議關(guān)注：n鴻蒙：軟通動力、法本信息、東方中科、潤和軟件、誠邁科技等。n星閃：榮聯(lián)科技、九聯(lián)科技、創(chuàng)耀科技、奮達科技、泰凌微、利爾達、艾融軟件等。n華為算力：神州數(shù)碼、廣電運通、拓維信息等。n風險提示：政策落地不及預期；地緣政治風險；技術(shù)迭代不及預期風險；行業(yè)競爭加劇風險；研究報告中使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風險。請務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分行業(yè)點評報告一、華為+海思9月連開兩場全聯(lián)接大會，亮點紛呈 二、鴻蒙：純血鴻蒙正式版有望于24Q4商用 2.1鴻蒙NEXT應用生態(tài)逐漸完善，正式商用倒計時 2.2星閃為鴻蒙帶來革新體驗 三、星閃：星閃3.0開啟全場景互聯(lián)，值得期待 3.1進展：優(yōu)化人機交互體驗，全新3.0標準有望啟動 3.2技術(shù)：兼容藍牙、Wi-Fi生態(tài)，關(guān)鍵指標領(lǐng)先現(xiàn)有技術(shù) 3.3生態(tài)：聯(lián)盟擴容，星閃成員單位已突破千數(shù) 3.4應用：“汽車+家居+終端+制造”全面跨域智能化 四、算力：鯤鵬+昇騰性能優(yōu)異，打造堅實算力底座 4.1鯤鵬：產(chǎn)品性能領(lǐng)先，受益信創(chuàng)穩(wěn)步推進 4.2昇騰：910C即將問世，性能有望超過B20 建議關(guān)注 風險提示 行業(yè)點評報告圖表1：2024華為全聯(lián)接大會將于今年9月9-10日召開 圖表2：2024華為海思全聯(lián)接大會議程規(guī)劃 圖表3：2024華為全聯(lián)接大會將于今年9月19-21日召開 圖表4：2024華為全聯(lián)接大會議程規(guī)劃 圖表5：2024年華為大會歷程安排 圖表6：2024Q4鴻蒙操作系統(tǒng)正式版有望啟動 圖表7：星閃為鴻蒙生態(tài)帶來革新體驗 圖表8：星閃計劃在2024實現(xiàn)大規(guī)模商用 圖表9：星閃聯(lián)盟各版本標準發(fā)展歷程 圖表10：海思5+2智能終端解決方案 圖表11：星閃技術(shù)Release1.0系統(tǒng)架構(gòu)示意圖 圖表12：SLB與SLE性能評估結(jié)果 圖表13：主流無線短距通信技術(shù)對比 圖表14：截止2024年8月，星閃聯(lián)盟成員單位已突破千數(shù) 圖表15：星閃技術(shù)有望率先實現(xiàn)規(guī)模商用的四大應用場景 圖表16：華為車云數(shù)字車鑰匙方案 圖表17：星閃技術(shù)打造指向遙控新體驗 圖表18：雷神ML903星閃參數(shù) 圖表19：華為智能磁吸鍵盤（星閃版） 圖表20：星閃技術(shù)在工業(yè)制造中的電機同步控制場景 圖表21：中央處理器安全可靠測評結(jié)果公告（2024年第1號） 圖表22：《AI算力服務(wù)器（2023-2024年）集中采購項目》G系列風冷服務(wù)器中標候選人 圖表23：《AI算力服務(wù)器（2023-2024年）集中采購項目》G系列液冷服務(wù)器中標候選人 圖表24：華為Ascend910CAI芯片圖示 行業(yè)點評報告華為及海思即將于9月召開全聯(lián)接大會，堅持創(chuàng)新進取，行業(yè)智能化加速推l海思全聯(lián)接大會：將于9月9日-11日在深圳舉行，為首屆海思全聯(lián)接大會。根據(jù)華為海思表示，該大會以“以創(chuàng)新啟未來”為主題，旨在打造一個開放、共享的產(chǎn)業(yè)平臺，匯聚思想領(lǐng)袖、商業(yè)精英、技術(shù)專家、合作伙伴等業(yè)界同仁，共謀合作，共贏未來。根據(jù)議程規(guī)劃，本次大會將發(fā)布新品，并分別就星閃、鴻蒙、音視頻、白電召開峰會。l華為全聯(lián)接大會：將于9月19日-21日召開，此前已連續(xù)舉辦8屆。本次大會以“共贏行業(yè)智能化”為主題，將舉辦300+場主題演講、峰會、論壇，擁有2萬+平方米展區(qū)，地點位于上海世博展覽館和上海世博中心。根據(jù)議程規(guī)劃，本次大會將發(fā)布新品，并分享算力底座、華為云、鴻蒙生態(tài)等主題。圖表1：2024華為全聯(lián)接大會將于今年9月9-10日召開來源：IT之家，中泰證券研究所圖表3：2024華為全聯(lián)接大會將于今年9月19-21日召開來源：華為官網(wǎng)，中泰證券研究所圖表2：2024華為海思全聯(lián)接大會議程規(guī)劃來源：IT之家，中泰證券研究所圖表4：2024華為全聯(lián)接大會議程規(guī)劃來源：華為官網(wǎng)，中泰證券研究所行業(yè)點評報告2024年華為創(chuàng)新頻出，24H1鴻蒙系統(tǒng)進展積極。2024年4月11日，華為鴻蒙生態(tài)春季溝通會上推出首臺應用華為的盤古大模型的AIPC，2024年6月21日-23日，華為開發(fā)者大會公布HarmonyOSNEXT最新進展和盤古大模型5.0；2024年下半年預計帶來全場景新品，比如直板旗艦、折疊旗艦、中端機、平板、手表等。圖表5：2024年華為大會歷程安排會議重點內(nèi)容2024華為數(shù)據(jù)存儲新春新品發(fā)布會華為發(fā)布全新數(shù)據(jù)湖解決方案及全閃存新品。2024世界移動大會（MWC）華為發(fā)布通信行業(yè)首個大模型。華為中國合作伙伴大會2024華為優(yōu)化基于NA（價值客戶）、商業(yè)、分銷三類市場構(gòu)建的合作體系，構(gòu)建并完善包含三類市場在內(nèi)的伙伴體系與合作架構(gòu)。2024華為金融創(chuàng)新數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施峰會華為面向金融行業(yè)正式發(fā)布中心AI、邊緣AI、AI數(shù)據(jù)保護、AI數(shù)據(jù)湖四大創(chuàng)新解決方案。華為鴻蒙生態(tài)春季溝通會推出首臺AIPC，是PC首次應用華為的盤古大模型，同時支持文心一言、訊飛星火、智譜清言等第三方合作大模型。全新的MateBookXPro筆記本主打輕薄設(shè)計，是重量1kg以內(nèi)唯一搭載Ultra9處理器的筆記本。發(fā)布會同時發(fā)布華為無線鼠標星閃版。2024華為分析師大會華為攜手浙江移動完成了全球首個5G-A核心網(wǎng)智能差異化體驗保障方案的預商用部署。華為開發(fā)者大會2024華為就鴻蒙生態(tài)總結(jié)、HarmonyOSNEXT、鴻蒙原生應用、AINative的華為云重塑千行萬業(yè)、盤古大模型技術(shù)解密發(fā)布演講，面向開發(fā)者和先鋒用戶啟動Beta，首批機型包括華為Mate60系列、MateX5系列、MatePadPro13.2英寸2024年世界移動通信大華為發(fā)布5G-A商用新消息，“網(wǎng)云智”協(xié)同發(fā)展新內(nèi)容。華為海思全聯(lián)接大會2024以“以創(chuàng)新啟未來”為主題，旨在打造一個開放、共享的產(chǎn)業(yè)平臺，匯聚思想領(lǐng)袖、商業(yè)精英、技術(shù)專家、合作伙伴等業(yè)界同仁，共謀合作，共贏未來。華為全聯(lián)接大會2024華為全聯(lián)接大會是面向全行業(yè)的盛會，旨在打造開放、合作、共享的平臺，與業(yè)界共同推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。來源：華為官網(wǎng)，華為中國政務(wù)業(yè)務(wù)，華為云，觀察者網(wǎng)，中國科技網(wǎng)，中關(guān)村大會，中泰證券研究所行業(yè)點評報告2.1鴻蒙NEXT應用生態(tài)逐漸完善，正式商用倒計時適配節(jié)奏加速，純血鴻蒙正式版預計于24Q4年亮相。華為正在加速推進其純血鴻蒙操作系統(tǒng)的微信適配工作，目前大部分適配工作已經(jīng)完成。根據(jù)華為消費者業(yè)務(wù)CEO余承東披露，隨著華為Mate70系列的發(fā)布，純血鴻蒙正式版預計于24Q4首次亮相。鴻蒙NEXT發(fā)布節(jié)奏：l2023年8月4日，華為開發(fā)者大會發(fā)布HarmonyOSNEXT鴻蒙星河版，面向合作企業(yè)開放開發(fā)者預覽版；l2024年1月15日，全新的HarmonyOSNEXT鴻蒙面向所有開發(fā)者開放申請，HarmonyOSNEXT開發(fā)者預覽版首批Beta招募開放；l2024年6月21日-23日，HarmonyOSNEXT面向開發(fā)者和先鋒用戶啟動Beta；l2024Q4，HarmonyOSNEXT正式開啟商用，正式版有望啟動。圖表6：2024Q4鴻蒙操作系統(tǒng)正式版有望啟動來源：HarmonyOS公眾號，中泰證券研究所2.2星閃為鴻蒙帶來革新體驗行業(yè)點評報告星閃+鴻蒙于2023年兼容互認，1+1>2推動互聯(lián)。根據(jù)華為公眾號信息，星閃產(chǎn)品將廣泛兼容HarmonyOS等多元軟件生態(tài)。在2023年HDC大會上，余承東正式宣布了鴻蒙系統(tǒng)和星閃技術(shù)的合作；2023年的鴻蒙智聯(lián)峰會上，華為鴻蒙智聯(lián)生態(tài)也開啟與星閃的合作，并舉行星閃合作啟航儀式，宣布星閃將成為鴻蒙智聯(lián)S+最高認證標準。星閃技術(shù)的注入，優(yōu)化鴻蒙智聯(lián)生態(tài)的交互體驗。星閃技術(shù)為鴻蒙生態(tài)帶來六個革新體驗：更低的能耗，更快的傳輸數(shù)據(jù)，更低的傳輸時延，更穩(wěn)定、可靠的無線連接，更廣的信號覆蓋、更大的組網(wǎng)規(guī)模。根據(jù)HDC2023上華為終端CEO余承東披露，相比傳統(tǒng)無線通信技術(shù)，星閃技術(shù)能把鴻蒙生態(tài)終端之間的通訊和交互時延降低到原來的1/30，增加7dB的抗干擾能力，設(shè)備之間信號的覆蓋范圍擴大2倍，傳輸速度提升6倍，組網(wǎng)終端數(shù)量提升10倍，定位精度達到分米級，能耗降低40%。圖表7：星閃為鴻蒙生態(tài)帶來革新體驗來源：IT之家，HDC2023，中泰證券研究所3.1進展：優(yōu)化人機交互體驗，全新3.0標準有望啟動藍牙和Wi-Fi面臨海量智能終端出現(xiàn)局限性，星閃應運而生。出現(xiàn)隨著智能終端數(shù)量增長，用戶在實際使用時對人機交互場景有高速率、低時延的更高要求，藍牙、Wi-Fi在面對萬物智聯(lián)時代新場景時會出現(xiàn)一定局限性，星閃應運而生，結(jié)合藍牙的低功耗優(yōu)勢和Wi-Fi的高速率優(yōu)勢，實現(xiàn)更好的人機交互體驗。星閃優(yōu)化近距離無線連接技術(shù)，大會揭秘值得期待。根據(jù)華為官網(wǎng)，星閃NearLink以低時延、抗干擾、高速率、精定位、多連接、高可靠的六大優(yōu)勢，推動近距離無線連接技術(shù)，繼續(xù)兼容藍牙、Wi-Fi生態(tài)，使得連接智能化、行業(yè)點評報告高效化。根據(jù)標準、商用芯片和模組的進展，星閃聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)推廣組預測，其典型應用場景的大規(guī)模商業(yè)落地有望于2023-2024年實現(xiàn)。圖表8：星閃計劃在2024實現(xiàn)大規(guī)模商用來源：《星閃無線短距通信技術(shù)(SparkLink1.0)產(chǎn)業(yè)化推進白皮書》，中泰證券研究所星閃3.0開啟全場景互聯(lián)，將于2025年左右發(fā)布。2024年8月13日，國際星閃聯(lián)盟官方宣布，已開始征集“星閃聯(lián)盟互聯(lián)互通專項測試”的參與廠商，測試工作計劃9月30日前完成。此次測試旨在確保不同廠商的星閃設(shè)備能夠進行互操作，并提供一致的性能表現(xiàn)。按照星閃聯(lián)盟的規(guī)定，所有列名的星閃產(chǎn)品都必須通過這項互聯(lián)互通測試。圖表9：星閃聯(lián)盟各版本標準發(fā)展歷程來源：星閃聯(lián)盟官網(wǎng)，物聯(lián)網(wǎng)智庫，中泰證券研究所海思“5+2智能終端解決方案”有望引領(lǐng)海思業(yè)務(wù)增長，星閃技術(shù)是其中重要元素。5+2智能終端解決方案，包括基于影音媒體的“鴻鵠媒體”、“朱行業(yè)點評報告雀顯示”、“越影視覺”和基于聯(lián)接的“凌霄網(wǎng)絡(luò)”、“巴龍無線”等五大產(chǎn)品解決方案，以及“星閃IoT”、“A2MCU”兩大生態(tài)解決方案。圍繞智能終端所需的感知、聯(lián)接、計算、表達四大根能力，滿足端到端系統(tǒng)化的智能終端需求。圖表10：海思5+2智能終端解決方案來源：海思公眾號，中泰證券研究所3.2技術(shù)：兼容藍牙、Wi-Fi生態(tài)，關(guān)鍵指標領(lǐng)先現(xiàn)有技術(shù)優(yōu)勢：兼具藍牙與Wi-Fi優(yōu)點，技術(shù)相對領(lǐng)先。星閃無線通信系統(tǒng)由星閃接入層、基礎(chǔ)服務(wù)層及基礎(chǔ)應用層三部分構(gòu)成。其中，星閃接入層支持兩種接入技術(shù)SLB和SLE，這兩種技術(shù)分別融合了藍牙和Wi-Fi各自的優(yōu)勢，同時能應對這兩個技術(shù)標準的短板，從而賦能了星閃技術(shù)更強大的技術(shù)能力，更好地解決當前行業(yè)痛點與應用難點。l星閃基礎(chǔ)接入技術(shù)（SLB針對低功耗、低時延應用，如鍵鼠、手柄、耳機等，與藍牙應用場景相似但性能更優(yōu)；l星閃低功耗接入技術(shù)（SLE面向高速率、高質(zhì)量傳輸數(shù)據(jù)，如平板、電視、音箱等，與Wi-Fi應用領(lǐng)域相仿。行業(yè)點評報告圖表11：星閃技術(shù)Release1.0系統(tǒng)架構(gòu)示意圖來源：《星閃技術(shù)在智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域應用白皮書》，中泰證券研究所圖表12：SLB與SLE性能評估結(jié)果峰值速率G鏈路峰值大于900Mbps（單載波20MHz帶寬）T鏈路峰值大于450Mbps（單載波20MHz帶寬）支持4.6Mbps高保真無損音頻支持12Mbps傳輸數(shù)據(jù)20us支持支持250微秒完成一次交互可靠性正確率大于99.999%-同步精度<1us(定時精度±30ns)--多用戶能力支持4096用戶接入支持1毫秒內(nèi)80用戶數(shù)據(jù)并發(fā)支持256用戶接入網(wǎng)絡(luò)覆蓋及拓撲-最小最小SINR：-3dB；支持一對一單播及一對多組播；抗干擾能力Polar數(shù)據(jù)信道編碼最小工作信噪比-5dB（相比傳統(tǒng)短距實現(xiàn)覆蓋增益+3dB）鄰頻干擾抑制比大于70dB-安全性算法協(xié)調(diào)保障）來源：《星閃技術(shù)在智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域應用白皮書》，中泰證券研究所實測：無線短距通信技術(shù)先進，標準領(lǐng)先，體驗突出。針對不同場景的物聯(lián)網(wǎng)連接需求，全球主流技術(shù)包括局域無線通信技術(shù)（WiFi、藍牙、ZigBee等）行業(yè)點評報告和廣域無線通信技術(shù)（LoRa、Sigfox等），星閃技術(shù)在多個維度體現(xiàn)出性能優(yōu)勢。圖表13：主流無線短距通信技術(shù)對比通信技術(shù)傳輸速度覆蓋范圍組網(wǎng)方式功耗應用WiFi1Mbps-600Mbps20-300m星形較高智能家電、數(shù)傳藍牙125Kbps-3Mbps100-300m星形、Mesh低穿戴式、耳機、智能家居ZigBee250kbps20-350m星形、Mesh、樹狀低智能家居2.4G250kbps-2Mbps星形低玩具、遙控器、鍵盤鼠標LoRa50kbps20km星形較低智慧建筑、智慧園區(qū)、抄表Sigfox100kbps10km星形低工業(yè)、物流NB-IoT<200kbps20km星形低抄表、遠程監(jiān)測星閃900Mbps、理論上是藍牙能耗是藍智能汽車、智能終450Mbps(SLB)；技術(shù)的2倍（最牙技術(shù)的端、智能家居、智12Mbps(SLE)多種組網(wǎng)模式60%能制造等來源：泰凌微招股說明書，《星閃技術(shù)在智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域應用白皮書》，騰訊云開發(fā)者社區(qū)，中泰證券研究所3.3生態(tài)：聯(lián)盟擴容，星閃成員單位已突破千數(shù)聯(lián)盟成員持續(xù)擴容，星閃成員單位已突破千數(shù)。自2023年獲批成為國際性產(chǎn)業(yè)與標準組織之后，星閃聯(lián)盟成員不斷擴容。截止2024年8月，星閃聯(lián)盟已有1000多家成員單位，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游全覆蓋，包括多家國家級標準研究機構(gòu)、頂級高校科研院所、四大領(lǐng)域的行業(yè)頭部企業(yè)和國際大廠等。相較2024年1月的571加成員單位（根據(jù)不完全統(tǒng)計星閃聯(lián)盟在近半年內(nèi)實現(xiàn)成員數(shù)量翻倍。行業(yè)點評報告圖表14：截止2024年8月，星閃聯(lián)盟成員單位已突破千數(shù)來源：華為中國，中泰證券研究所3.4應用：“汽車+家居+終端+制造”全面跨域智能化關(guān)鍵場景：星閃在智能汽車、智能家居、智能終端和智能制造四大領(lǐng)域的高價值場景中率先實現(xiàn)規(guī)模商用。這四大領(lǐng)域?qū)τ跓o線短距通信提出了超低時延、高可靠、抗干擾、高安全、精準同步等共性要求，而現(xiàn)有短距無線技術(shù)在這些維度存在顯著的性能差距，星閃致力于為這些應用場景提供解決方案，以推動技術(shù)普及和生態(tài)建設(shè)進程。圖表15：星閃技術(shù)有望率先實現(xiàn)規(guī)模商用的四大應用場景來源：《星閃無線短距通信技術(shù)（SparkLink1.0）產(chǎn)業(yè)化推進白皮書》，中泰證券研究所行業(yè)點評報告1）智能汽車：數(shù)字車鑰匙功能多元化，高性能提升用戶體驗數(shù)字車鑰匙為明星應用，超高性能優(yōu)勢適配智駕場景。數(shù)字車鑰匙一直是星閃技術(shù)Top級應用場景。國際星閃無線短距通信聯(lián)盟已經(jīng)發(fā)布多項星閃數(shù)字車鑰匙標準，能夠在隔空迎賓、開閉鎖、順滑連接、長續(xù)航等方面向用戶提供極佳的使用體驗。星閃作為新一代無線短距離通信技術(shù)，具有精定位、高安全、免標定等技術(shù)優(yōu)勢。l高精準定位：星閃技術(shù)具有分米級精定位能力，確保車鑰匙的定位精度穩(wěn)定在0.6米以內(nèi)，車內(nèi)外識別誤差控制在0.2米以內(nèi)，有效消除了數(shù)字車鑰匙常見的乒乓、罰站等問題，滿足智能進入系統(tǒng)的體驗需求。l高安全傳輸：星閃技術(shù)所采用的空口加密和定位方式從基本技術(shù)原理上能夠?qū)怪欣^攻擊，保障用車安全。l免組合標定：星閃技術(shù)可以為車廠提供免組合標定，大幅度降低部署成本。圖表16：華為車云數(shù)字車鑰匙方案來源：星閃聯(lián)盟公眾號，中泰證券研究所2）智能家居：指向遙控落地，抗干擾與覆蓋范圍優(yōu)于傳統(tǒng)技術(shù)星閃技術(shù)以卓越的高精度定位和超強抗干擾能力，推動指向遙控成功落地。行業(yè)點評報告指向遙控技術(shù)是指，用戶只要拿起遙控器指向電視屏幕，就可以看到光標，然后通過隔空指向的精準定位能力進行觸控操作。2024年6月，海爾卡薩帝與海思聯(lián)合創(chuàng)新的全球首款星閃指向遙控正式發(fā)布。得益于Polar碼等新型信道編碼技術(shù)的加持，星閃的抗干擾能力相對于藍牙提升在7dB以上，覆蓋范圍更大，再加上其厘米級的精準定位能力，即可完成不同場景下指向遙控。圖表17：星閃技術(shù)打造指向遙控新體驗來源：智東西，中泰證券研究所3）智能終端：端側(cè)產(chǎn)品主要集中于鍵盤、鼠標、平板等品類保證多設(shè)備的高精度同步和毫秒級低時延，兼顧高速率傳輸和業(yè)務(wù)控制。l2023年9月28日，雷神正式發(fā)布全球首款支持星閃連接技術(shù)的鼠標ML903星閃。星閃擁有的微秒級的發(fā)送時延，給雷神ML903星閃鼠標帶來了無線250us、有線125us的超低延時，支持無線4KHz、有線8KHz的高刷回報率，讓用戶在視頻剪輯、電競游戲等使用場景中擁有出色的操控體驗。l2023年12月26日，在華為召開的問界M9及華為冬季全場景發(fā)布會上，官方推出華為智能磁吸鍵盤（星閃版）。星閃技術(shù)讓鍵盤觸控反饋更加靈敏，從原先的88Hz提升至120Hz，大幅減少了鍵盤打字的輸入時延，同時具備較強的抗干擾性性能，即便在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境復雜多變的咖啡廳等場景下，用戶仍可像使用有線鍵盤一樣進行輸入。行業(yè)點評報告圖表18：雷神ML903星閃參數(shù)來源：快科技KKJ，硬件世界，中泰證券研究所。注：圖中信息時間是2023年12月。圖表19：華為智能磁吸鍵盤（星閃版）來源：華為官網(wǎng)，中泰證券研究所4）智能制造：電機同步控制應用嶄露頭角智能制造領(lǐng)域應用仍處初期，電機同步控制應用率先落地。該項技術(shù)是指，通過在伺服驅(qū)動器和PLC安裝星閃模塊，可將控制器PLC下發(fā)的轉(zhuǎn)輪相位、角度、水平位置等控制指令通過星閃技術(shù)發(fā)送給伺服驅(qū)動器并最終實現(xiàn)下掛齒輪的同步變化。圖表20：星閃技術(shù)在工業(yè)制造中的電機同步控制場景來源：物聯(lián)網(wǎng)智庫，中泰證券研究所行業(yè)點評報告根據(jù)華為全聯(lián)接大會議程，本次大會將分享如何打造堅實的多樣性算力底座，以構(gòu)建鯤鵬、異騰開放高效的開發(fā)體系硬件。4.1鯤鵬：產(chǎn)品性能領(lǐng)先，受益信創(chuàng)穩(wěn)步推進鯤鵬系列性能優(yōu)越，安全可靠性獲國家級認證。在企業(yè)級芯片領(lǐng)域，海思產(chǎn)品矩陣齊全，不論是在工業(yè)、能源、交通、工控等領(lǐng)域的MCU芯片，還是更高算力的MPU芯片方向，海思各款式均具備較高的性能配置。根據(jù)中央處理器安全可靠測評結(jié)果（2024年第1號華為海思旗下的鯤鵬920V200因性能突出被列入優(yōu)等評級，在國產(chǎn)CPU品類中處于領(lǐng)先地位。圖表21：中央處理器安全可靠測評結(jié)果公告（2024年第1號）產(chǎn)品名稱送測單位安全可靠等級飛騰騰云S5000C飛騰信息技術(shù)有限公司飛騰騰瓏E2000飛騰信息技術(shù)有限公司飛騰騰銳D3000飛騰信息技術(shù)有限公司龍芯3A5000（DA版）龍芯中科技術(shù)股份有限公司龍芯3A6000龍芯中科技術(shù)股份有限公司龍芯3C5000龍芯中科技術(shù)股份有限公司龍芯3D5000龍芯中科技術(shù)股份有限公司海光處理器C86-4G海光信息技術(shù)股份有限公司鯤鵬920V200深圳市海思半導體有限公司麒麟9000C深圳市海思半導體有限公司龍芯2K2000龍芯中科技術(shù)股份有限公司申威SW-WY831型微處理器無錫先進技術(shù)研究院兆芯處理器KH-40000上海兆芯集成電路股份有限公司海光處理器C86-4G-L海光信息技術(shù)股份有限公司來源：中國信息安全測評中心，中泰證券研究所中國電信2023年獨立采購國產(chǎn)服務(wù)器，鯤鵬服務(wù)器大單落地。2023年8月20日，中國電信發(fā)布《AI算力服務(wù)器（2023-2024年）集中采購項目》集中資格預審公告，其中I系列CPU采用Intel至強可擴展處理器，G系列CPU采用鯤鵬處理器，是中國電信首次將國產(chǎn)服務(wù)器作為一個獨立的品類進行集采，國產(chǎn)化比例接近50%。標包3和4（鯤鵬芯片）共28億，采購1977臺鯤鵬服務(wù)器。共7家入圍，鯤鵬服務(wù)器大單落地。根據(jù)2023年10月13日發(fā)布的中標候選人公示，其中華鯤振宇8.63億（占比31%）、昆行業(yè)點評報告侖6.11億（占比22%）、烽火4.44億、寶德3.05億、新華三3.07億、湘江鯤鵬1.39億、神州云科1.11億。圖表22：《AI算力服務(wù)器（2023-2024年）集中采購項目》G系列風冷服務(wù)器中標候選人來源：云頭條，中泰證券研究所圖表23：《AI算力服務(wù)器（2023-2024年）集中采購項目》G系列液冷服務(wù)器中標候選人來源：云頭條，中泰證券研究所4.2昇騰：910C即將問世，性能有望超過B20昇騰910C：接力AI芯片國產(chǎn)替代，挑戰(zhàn)英偉達在中國市場的主導地位。據(jù)華爾街日報和路透社報道，昇騰910C芯片目前正在接受中國多家網(wǎng)絡(luò)和電信公司的測試，華為計劃最快于今年10月開始出貨。其中，字節(jié)跳動、百度和中國移動等多家公司均對該芯片擁有采購需求。目前，華為已經(jīng)開始向潛在客戶展示昇騰910C，圍繞70000多份芯片訂單進行了談判，訂單總價值可能高達20億美元。并且部分客戶稱其性能可與英偉達的H100芯片媲美。就性能而言，產(chǎn)業(yè)研究機構(gòu)SemiAnalysis的分析師認為，昇騰910C的性能有望超過另一款英偉達正在研發(fā)的對華出售芯片——B20。圖表24：華為Ascend910CAI芯片圖示來源：HUAWEICentral，華為，中泰證券研究所行業(yè)點評報告華為及海思9月召開全聯(lián)接大會即將召開，1）鴻蒙方面，純血鴻蒙正式版預計于24Q4發(fā)布的時間點將近，疊加星閃技術(shù)對鴻蒙智聯(lián)生態(tài)交互體驗的優(yōu)化，鴻蒙相關(guān)標的有望受益。2）星閃方面，兼具藍牙與Wi-Fi優(yōu)點，技術(shù)領(lǐng)先，華為海思“5+2”智能終端解決方案有望引領(lǐng)華為海思產(chǎn)業(yè)鏈新增速，星閃是“5+2”方案的重要元素。3）算力方面，鯤鵬和昇騰的重要性將再次被重申有望，華為算力產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。建議關(guān)注：l鴻蒙：軟通動力、法本信息、東方中科、潤和軟件、誠邁科技等。l星閃：榮聯(lián)科技、九聯(lián)科技、創(chuàng)耀科技、奮達科技、泰凌微、利爾達、艾融軟件等。l華為算力：神州數(shù)碼、廣電運通、拓維信息等。行業(yè)點評報告政策落地不及預期：科技建設(shè)依賴于我國中央及地方政策的落實情況，政策落地進展延緩會對產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來不利影響。地緣政治風險：由于國際政治環(huán)境的變化，國內(nèi)技術(shù)在歐美等地可能遭遇政策制約和市場準入障礙，這將會限制相關(guān)業(yè)務(wù)海外發(fā)展空間。技術(shù)迭代不及預期風險：若軟件算法及硬件技術(shù)迭代不急預期，相關(guān)公司會受到一定影