投資項(xiàng)目評價(jià)與案例分析第9章 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)

第9章經(jīng)濟(jì)

費(fèi)用效益評價(jià)中國人民大學(xué)商學(xué)院資源稀缺是人類社會(huì)面臨的根本領(lǐng)實(shí)，一個(gè)國家，無論其資源稟賦如何，相對于人們?nèi)找嬖鲩L的需求來說，資源總是有限的和稀缺的?？紤]如何把有限的資源運(yùn)用到對國民經(jīng)濟(jì)奉獻(xiàn)最大的工程中去，尋求有限資源的合理配置，才是解決問題的有效途徑。經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的主要目標(biāo)——優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源的配置它研究的是工程對于國家經(jīng)濟(jì)資源的奉獻(xiàn)和消耗它關(guān)心工程所涉及的所有成員和群眾的利益它有助于設(shè)計(jì)和選擇能夠?qū)σ粋€(gè)國家的福利作出奉獻(xiàn)的工程二.經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)的相關(guān)概念〔一〕與財(cái)務(wù)評價(jià)的區(qū)別財(cái)務(wù)評價(jià)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)評價(jià)的角度項(xiàng)目（企業(yè)）角度國家整體的角度評價(jià)的目的以項(xiàng)目凈收益最大化為目標(biāo)，考察項(xiàng)目5方面能力，判斷合理性。以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的最優(yōu)配置和有效利用為目的，考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率和為社會(huì)的貢獻(xiàn)，以及社會(huì)付出的代價(jià)，判斷合理性。效益與費(fèi)用的含義著眼于貨幣的流入流出著眼于社會(huì)資源的變動(dòng)（增加或消耗）效益與費(fèi)用的范圍僅限于項(xiàng)目范圍內(nèi)的貨幣流入、流出。將整個(gè)國家作為分析的系統(tǒng)，包括直接效益費(fèi)用；間接（有形、無形）效益和費(fèi)用。采用的價(jià)格采用國內(nèi)現(xiàn)行市場價(jià)格采用反映真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的有利于合理配置社會(huì)資源的影子價(jià)格使用的參數(shù)和判據(jù)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率等。采用社會(huì)折現(xiàn)率、影子匯率和影子價(jià)格換算系數(shù)等。〔二〕需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)的工程范圍

上述工程具有的特征：無法完全依靠市場資源配置資源1.工程的產(chǎn)出物不具市場價(jià)格，由于公共產(chǎn)品和外部效果等因素的影響，無法對其進(jìn)行市場定價(jià)。2.市場價(jià)格雖然存在，但無法確切地反映投入物和產(chǎn)出物的邊際社會(huì)效益和本錢，所以在競爭性市場上產(chǎn)品或效勞得到的收益無法充分反映它們產(chǎn)生的社會(huì)凈效益.第二節(jié)影子價(jià)格的概念和相關(guān)參數(shù)一.影子價(jià)格的概念(一)邊際產(chǎn)出價(jià)值——在其他投入量不變的情況下，某投入物增加一個(gè)單位的投入〔邊際增加〕，所導(dǎo)致的產(chǎn)出價(jià)值的增加量。〔演例如8-1〕例8-1的結(jié)論：邊際產(chǎn)出價(jià)值=化肥的價(jià)格時(shí)為最正確施肥量〔二〕時(shí)機(jī)本錢——資源用于本工程，而不得不放棄的、國民經(jīng)濟(jì)其他用途中最好的邊際收益。例8-1的結(jié)論：邊際產(chǎn)出價(jià)值=時(shí)機(jī)本錢時(shí)是化肥分配的最正確方案〔三〕資源分配與價(jià)格在化肥方案價(jià)格為0.6元/公斤時(shí),根據(jù)凈收益最大原那么,兩塊田的企業(yè)將分別需要80和90公斤化肥如果總共只有80公斤化肥,在0.6元/公斤的價(jià)格下，無法保證最優(yōu)分配(50和30公斤)。如果化肥價(jià)格為2.4元/公斤,任由二企業(yè)購置,那么肯定他們會(huì)分別購置50和30公斤化肥。價(jià)格2.4元/公斤為80公斤時(shí)的均衡價(jià)格才能反映資源真實(shí)價(jià)值P2S它可以保證資源合理分配、均衡供求P借助〔比較完善的〕市場供求關(guān)系P1D形成的價(jià)格

才能反映資源真實(shí)價(jià)值

Q2QQ1數(shù)量(四)影子價(jià)格的概念影子價(jià)格：商品或生產(chǎn)要素可用量的任一邊際變化對國家根本目標(biāo)——國民經(jīng)濟(jì)收入增長的奉獻(xiàn)值。它是由國家的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)和資源可用量的邊際變化賴以產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定的。它又被稱為效率影子價(jià)格。〔各時(shí)期國民收入的增長取決于資源的利用效率〕。影子價(jià)格的概念是20世紀(jì)30年代末和40年代初由荷蘭數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人之一詹恩.丁伯根和蘇聯(lián)數(shù)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者康特洛維奇分別提出的。采用影子價(jià)格可以糾正財(cái)務(wù)價(jià)格的錯(cuò)誤結(jié)論,

使資源得到最正確配置

例8-2在例8-1中，假設(shè)原有化肥總量70公斤，稻田和玉米田已經(jīng)分別分得40和30公斤。此時(shí)，假設(shè)化肥廠又生產(chǎn)了10公斤，準(zhǔn)備用于玉米田。問：該“工程〞是否可行？解1：使用方案價(jià)格分析(即0.6元/公斤)新增本錢=0.6×10=6(元)新增收入=2×10=20(元)凈增收入=20-6=14(元)故〞工程〞可行.解2:采用影子價(jià)格分析(即用時(shí)機(jī)本錢.由于施用于玉米田,使稻田不能施用第50公斤化肥而放棄的邊際產(chǎn)出價(jià)值2.4元/公斤)新增本錢=2.4×10=24(元)新增收入=2×10=20(元)凈增收入=20-24=-4(元)“工程〞不可行,不合理.(五)影子價(jià)格確實(shí)定方法1.理論上的方法(1)運(yùn)用最優(yōu)線性規(guī)劃對偶解計(jì)算——最優(yōu)方案價(jià)格(通過線性規(guī)劃,最優(yōu)價(jià)格就如影隨形地產(chǎn)生了)〔2〕運(yùn)用拉格朗日乘子法計(jì)算——市場均衡價(jià)格2.實(shí)際測算方法L-M法——以國際市場價(jià)格為根底，分為貿(mào)易和非貿(mào)易貨物計(jì)算。UNIDO法——以國內(nèi)價(jià)格為根底，分為產(chǎn)出物和投入物，分別計(jì)算，用支付意愿來衡量?！?〕我國當(dāng)前影子價(jià)格測算方法和原那么〔表8-3〕分類細(xì)目測算影子價(jià)格的理論原則或方案1.具有市場價(jià)格的投入、產(chǎn)出物外貿(mào)品以實(shí)際發(fā)生的口岸價(jià)格為基礎(chǔ)確定非外貿(mào)品以競爭性市場環(huán)境下的市場價(jià)格為依據(jù)2.不具有市場價(jià)格或市場價(jià)格難以反映經(jīng)濟(jì)價(jià)值的產(chǎn)出或服務(wù)按照消費(fèi)者支付意愿的原則，“顯示偏好”的方法。根據(jù)意愿調(diào)查法，按照“陳述偏好”的方法3.特殊投入物人力資源機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗土地農(nóng)村：土地的機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗城鎮(zhèn)：該地出售支付意愿+新增資源消耗資源資產(chǎn)不可再生的按機(jī)會(huì)成本可再生的按資源再生費(fèi)第三節(jié)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中

費(fèi)用和效益的識別一.費(fèi)用和效益的概念費(fèi)用和效益是相對于目標(biāo)而言的效益——對于目標(biāo)的奉獻(xiàn);費(fèi)用——對于目標(biāo)的負(fù)奉獻(xiàn)在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中，費(fèi)用和效益的識別應(yīng)當(dāng)著眼于工程投入產(chǎn)出所引起的社會(huì)資源變動(dòng)但凡減少社會(huì)資源的工程投入即為費(fèi)用工程的投入消耗了社會(huì)資源，減少了該資源在社會(huì)其他方面的可用量，是社會(huì)為工程付出的代價(jià)；但凡增加社會(huì)資源的工程產(chǎn)出即為效益工程的產(chǎn)出增加了最終產(chǎn)品，即社會(huì)資源，是對全社會(huì)的奉獻(xiàn)二.關(guān)于間接(外部)費(fèi)用和效益在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中,著眼的范圍——從全社會(huì)的利益出發(fā)包括考察工程涉及的社會(huì)成員、組織或利益群體因工程而付出的代價(jià)，工程為他們作出的奉獻(xiàn)〔一〕間接效果必須滿足的條件1.相關(guān)條件:它們是工程對與本工程無直接關(guān)系的社會(huì)其他利益群體或成員產(chǎn)生的影響;2.不計(jì)價(jià)條件:上述影響無須計(jì)價(jià)和補(bǔ)償(受損方已經(jīng)得到工程補(bǔ)償?shù)牟辉儆洖楣こ痰拈g接費(fèi)用)(二)有形間接費(fèi)用和效益(P222)可以直接或間接用貨幣計(jì)量的間接效果(三)無形間接費(fèi)用和效果包括:1.可以用其他非貨幣計(jì)量單位計(jì)量的2.完全無法量化的4.乘數(shù)效果:指工程投入物由于利用剩余生產(chǎn)能力生產(chǎn),所導(dǎo)致的本錢的節(jié)約〔但一般在經(jīng)濟(jì)比較落后的地區(qū)應(yīng)當(dāng)考慮〕5.分析工程對本國影響的原那么〔對本國以外的社會(huì)群體的影響應(yīng)當(dāng)另外單獨(dú)陳述。6.外部效果的識別是否妥當(dāng)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評估。防止重復(fù)和漏算。四.非市場產(chǎn)品(物質(zhì)或效勞)的價(jià)值評估方法簡介對于市場產(chǎn)品,由于市場的交易形成市場價(jià)格,成為資源分配的杠桿,人們也形成了商品價(jià)值觀.不能轉(zhuǎn)化為商品的物質(zhì),由于社會(huì)不成認(rèn)其價(jià)值存在,因而被無視。例如無視或無視自然資本，視其“無價(jià)〞，因此環(huán)境退化、資源耗竭的損失在本錢中得不到反映，這導(dǎo)致環(huán)境污染、生態(tài)惡化或社會(huì)不公平、不和諧等弊端。該“無價(jià)〞是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)和價(jià)值觀的一個(gè)重大缺陷。與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)開展不相適應(yīng)因此，對“無價(jià)〞的非商品物質(zhì)的估價(jià)，成為新的課題和研究的熱點(diǎn)。〔一〕顯示偏好法(RP)〔P224〕非市場物品本身的價(jià)值不能通過市場衡量，但它可以影響產(chǎn)品市場，或者其替代品的價(jià)值可以通過市場衡量。該方法是從市場中人們的實(shí)際選擇〔顯現(xiàn)行為，購置價(jià)格和購置的數(shù)量〕推斷出非市場物品價(jià)值的方法。顯示偏好法是追溯性的，其缺乏：只能評估使用價(jià)值，不能評估非使用價(jià)值；不能用于評估未曾經(jīng)歷過的〔環(huán)境〕質(zhì)量問題；人們作出選擇時(shí)缺乏完備的信息；要求非市場物品與市場之間存在一定的聯(lián)系等〔二〕陳述偏好法(SP)在連替代市場也難以找到的情況下，只能人為地創(chuàng)造假想市場來衡量非市場物品的價(jià)值陳述偏好法是通過調(diào)查問卷讓人們自己說出對于非市場物品的價(jià)值判斷。該法具有靈活能夠預(yù)期未來的特征，在許多情況下，它是唯一有效的方法。如果缺乏設(shè)計(jì)良好的調(diào)查問卷和培訓(xùn)的調(diào)查人員，可能產(chǎn)生許多潛在的誤差。意愿調(diào)查法(CVM)是陳述偏好法中最典型、常用的一種。即在假想的市場情況下直接調(diào)查或詢問人們的支付意愿和補(bǔ)償意愿，從而估計(jì)環(huán)境效益或資源保護(hù)，以及環(huán)境、資源質(zhì)量損失的經(jīng)濟(jì)價(jià)值?！睵225〕五.轉(zhuǎn)移支付的處理轉(zhuǎn)移支付是工程和社會(huì)實(shí)體間并不伴隨有資源變動(dòng)的純貨幣性質(zhì)的轉(zhuǎn)移。它不影響社會(huì)最終產(chǎn)品的增減，不反映國民收入的變化，表現(xiàn)為資源的支配勸或購置力在工程和社會(huì)實(shí)體間的轉(zhuǎn)移。它不屬于經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)的效益或費(fèi)用。在以財(cái)務(wù)評價(jià)的根底上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)時(shí)，將其剔除。在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評價(jià)中，按轉(zhuǎn)移支付處理的有：稅金、補(bǔ)貼、國內(nèi)借款及其還本付息?！睵226〕〔二〕非外貿(mào)貨物的影子價(jià)格1.如果貨物或效勞處于競爭性市場中市場價(jià)格能反映支付意愿或時(shí)機(jī)本錢,可直接采用市場價(jià)格作為計(jì)算產(chǎn)出物或投入物的影子價(jià)格的依據(jù).2.如果產(chǎn)出物或投入物的規(guī)模很大(工程的實(shí)施足以影響其投入或產(chǎn)出物的市場價(jià)格)。貨物的影子價(jià)格=1/2〔P0+P1〕3.投入物或產(chǎn)出物影子價(jià)格中的流轉(zhuǎn)稅(消費(fèi)稅、增值稅營業(yè)稅等〕在不能判別產(chǎn)出物是否屬于“增加供給〞還是“頂替原有市場〞投入物是否屬于“靠新增供給〞還是“擠占原有用戶〞的情況下，可以簡化為：產(chǎn)出物的影子價(jià)格中一般包含實(shí)際繳納的流轉(zhuǎn)稅投入物的影子價(jià)格中一般不包含實(shí)際繳納的流轉(zhuǎn)稅二.不具市場價(jià)格的產(chǎn)品或效勞的影子價(jià)格1.按照消費(fèi)者支付意愿的原那么,通過其他相關(guān)市場信號,按照顯示偏好法尋找揭示這些影響的隱含價(jià)值,對效果進(jìn)行間接估算.如:評定韓國個(gè)人對自來水平安的支付意愿,通過問卷(認(rèn)知污染程度、措施等〕數(shù)學(xué)模型〔如預(yù)防本錢〕、統(tǒng)計(jì)分析，人們對河水到達(dá)可接受污染水平的支付意愿為美元2.根據(jù)意愿調(diào)查評估法,按照陳述偏好法的原那么進(jìn)行間接估算.一般通過對被評估者的直接調(diào)查,評價(jià)調(diào)查對象的支付意愿或接受補(bǔ)償?shù)囊庠?從中推斷出工程造成的有關(guān)外部影響的影子價(jià)格.如：為開發(fā)出有利于環(huán)境和健康的新農(nóng)藥，問卷讓調(diào)查對象積極思考病蟲害防治措施的本錢、對替代防治措施的真實(shí)支付意愿，借助經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型得出水稻生產(chǎn)者對于環(huán)境(45.36元/人.年)和健康(44.28元/人.年)的支付意愿和影響因素。(二)土地的影子價(jià)格1.農(nóng)村土地的影子價(jià)格農(nóng)村土地的影子價(jià)格=土地的時(shí)機(jī)本錢+新增資源消耗(1)農(nóng)村土地的時(shí)機(jī)本錢:按該地未來可提供的消費(fèi)品(無工程情況下,〞最好可替代用途〞)的支付意愿價(jià)格進(jìn)行分析計(jì)算〔8-9〕〔8-10〕〔8-11〕(2)農(nóng)村土地的新增資源消耗:按照在〞有工程的情況下,由于土地的征用,造成原有地上附屬物或財(cái)產(chǎn)的損失,以及其他資源消耗?！睵232例8-5、例8-6〕2.城鎮(zhèn)土地的影子價(jià)格城鎮(zhèn)土地的影子價(jià)格=該地出售的支付意愿+新增資源消耗該地出售的支付意愿:根據(jù)市場交易價(jià)格測算工程從國家取得土地使用權(quán)的方式:協(xié)議出讓;公開招標(biāo);拍賣;該土地轉(zhuǎn)變用途導(dǎo)致的新增資源消耗:地上建筑物補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)等2.編制經(jīng)營費(fèi)用估算表(1)在經(jīng)營費(fèi)用估算中,投入物不考慮流轉(zhuǎn)稅〔2〕工資按影子工資〔3〕“其他費(fèi)用〞中不含各種稅費(fèi)?！踩尘幹平?jīng)濟(jì)費(fèi)用現(xiàn)金流量表〔1〕將盡可能貨幣化的間接費(fèi)用和效益填入表內(nèi)〔2〕注意產(chǎn)出物〔非外貿(mào)〕的影子價(jià)格含流轉(zhuǎn)稅〔3〕計(jì)算ENPV和EIRR〔4〕其他量綱計(jì)量的和完全無法計(jì)量的間接費(fèi)用效益分別進(jìn)行定量、定性地描述。(四)進(jìn)行不確定性分析雖然采用影子價(jià)