利率市場化進程中商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)與效率研究

PAGE 利率市場化進程中商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與效率研究摘要：利息是貨幣資金價格，是經(jīng)濟運行過程中最受關(guān)注的變量之一，是金融市場的定海神針，幾乎所有的經(jīng)濟金融現(xiàn)象，所有資產(chǎn)價格的變化都與利率有著多或少的密切聯(lián)系，因此利率市場化對金融市場的發(fā)展有著重要的意義，是金融市場必須逾越的門檻，否則沒辦法建立完善的金融體系，更沒辦法應(yīng)對經(jīng)濟全球化。從利率市場20多年的歷史來看，利率給我們帶來的機遇的同時業(yè)帶來了挑戰(zhàn)，一方面又利于優(yōu)化資源配置，另一方面銀行要注意不少因素對資源配置及效率的消極影響。本文根據(jù)數(shù)據(jù)表明，在利率市場化進程中，商業(yè)銀行在資源配置方面有很大的需要完善的空間，看2014-2018年數(shù)據(jù)顯示，五大商業(yè)銀行的貸款數(shù)量增速是有放緩的，說明銀行資金投資方向有所有限，收益率也有所下降，但是不良貸款2017年后有逐步改善。在配置結(jié)構(gòu)方面，信貸資產(chǎn)主要還是集中在企業(yè)，個人最終利用的信貸資產(chǎn)占還是比較低；信貸資金在行業(yè)配置比較集中，特別是交通運輸和制造業(yè)，但制造業(yè)不良貸款頻發(fā)。不少要素影響著信貸資源的配置，決定商業(yè)銀行信貸資源配置的效率，本文通過以我國五大商業(yè)銀行為例進行數(shù)據(jù)現(xiàn)狀分析尋找信貸資源配置問題，發(fā)現(xiàn)政府對銀行危機進行反復(fù)救濟，企業(yè)的決策能力不足，客戶管理機制等方面影響著資源配置效率。國內(nèi)外對于利率市場的研究很豐富，但是主要對其原因以及影響進行研究，極少數(shù)學(xué)者對利率市場化改革背后的邏輯進行梳理研究。關(guān)于利率市場化對商業(yè)銀行的影響學(xué)者研究豐富，主要專注研究在利率市場化情況下，我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理，至于資產(chǎn)配置研究較少，研究的信貸結(jié)構(gòu)也是比較單一。所以本文主要在前人研究的基礎(chǔ)上，對利率市場化邏輯以及信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)以及效率結(jié)合的進行梳理研究豐富化，并尋找問題的根源所在。關(guān)鍵詞：利率市場化，商業(yè)銀行，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)配置效率

ResearchonCreditAssetAllocationStructureandEfficiencyofCommercialBanksintheProcessofInterestRateMarketizationAbstract：Interestisthepriceofmoneyandfunds.Itisoneofthemostconcernedvariablesintheprocessofeconomicoperation.Itisthefixedpinofthefinancialmarket.Almostalleconomicandfinancialphenomena.Thechangeinallassetpricesismoreorlesscloselyrelatedtointerestrates.Therefore，interestratesMarketizationisimportanttotheprogressoffinancialmarkets.Itisthethresholdthatfinancialmarketsmustcross，andthereisnowaytoestablishasoundfinancialsystem，nortodealwitheconomicglobalization.Fromthehistoryoftheinterestratemarketformorethan20years，theinterestratehasbroughtuschallengesforthesimultaneousindustry.Ontheonehand，itwouldhelptooptimizeresourceallocation.Ontheotherhand，banksmustthinkhighlyofthepassiveinfluenceofmanyfactorsonresourceallocationandefficiency.Accordingtothedata，thisarticleshowsthatinthecourseofinterestrateliberalization，commercialbankshavealotofroomforimprovementinresourceallocation.Lookingatthe2014-2018data，thegrowthrateoftheloanvolumeofthefivemajorcommercialbankshasslowed.Theinvestmentdirectionofbankfundshasbeenlimited，andtheyieldhasalsodeclined，butnon-performingloanshavegraduallyimprovedafter2017.Intermsofallocationstructure，creditassetsaremainlyconcentratedinenterprises，andthefinalcreditassetsusedbyindividualsarestillrelativelylow;creditfundsarerelativelyconcentratedintheindustryallocation，especiallytransportationandmanufacturing，andnon-performingloansinthemanufacturingindustryarefrequent.Alotofelementsaffecttheallocationofcreditresourcesanddeterminetheefficiencyoftheallocationofcreditresourcesofcommercialbanks.BasedontheanalysisofdatastatusoffivemajorcommercialbanksinChina，thispaperfindsthatthegovernment'srepeatedreliefofbankcrisis，thelackofdecision-makingabilityofenterprises，customermanagementmechanismandotheraspectsaffecttheefficiencyofresourceallocation.TherearealotofscholarsoninterestratemarketinChinandabroad，buttheymainlyfocusonitscausesandeffects，andfewmathematicianshavecombedandstudiedthelogicbehindthereformofinterestratemarketization.Scholarswhoresearchontheinfluenceofinterestrateliberalizationoncommercialbanksarealsohappytodoso.MorescholarsmainlyfocusonthecreditriskmanagementofcommercialbanksinChinaundertherequirementsofinterestrateliberalization.Asfortheresearchonassetallocation，theresearchoncreditstructureisrelativelysimple.Soonthebasisofpreviousstudies，thispaperwillcollateandenrichtheinterestratemarketizationlogic，creditassetallocationstructureandefficiencycombination，andfindtherootoftheproblem.Keywords：Marketizationofinterestrates，commercialbanks，assetallocationstructure，assetallocationefficiency

目錄17369第1章緒論 169901.1研究背景和意義 1601.1.1研究背景 169111.1.2研究意義 130121.2研究方法和研究思路 2238691.2.1研究方法 222151.2.2研究思路 2177541.3創(chuàng)新之處 314110第2章理論基礎(chǔ)與文獻綜述 4317892.1利率市場化和信貸資產(chǎn)配置的概念和理論 4266492.1.1利率市場化概念和理論 452422.1.2信貸資產(chǎn)配置概念和理論 468142.2國內(nèi)外相關(guān)研究學(xué)術(shù)梳理與評述 54942第3章我國利率市場化進程和資產(chǎn)配置現(xiàn)狀 7166643.1利率市場化的歷史與邏輯 711793.2資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)與效率現(xiàn)狀 9220483.2.1商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)客戶結(jié)構(gòu)配置現(xiàn)狀 9177533.2.2商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)行業(yè)配置現(xiàn)狀 10257313.2.3商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)地區(qū)配置現(xiàn)狀 12143203.2.1商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模現(xiàn)狀 1411783.2.2商業(yè)銀行客戶信貸資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)狀 15319323.2.3商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置盈利能力現(xiàn)狀 1784863.3利率市場化進程中資產(chǎn)配置的問題和根源 18225043.2.1利率市場化進程中資源配置問題 18103223.2.2利率市場化進程中資源配置根源 2030455第4章商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置對策建議 22126844.1政府控制好干預(yù)商業(yè)銀行信貸配置的尺度 2270884.2完善客戶管理機制，實現(xiàn)消息透明 22100624.3建立健全金融法制機制，完善風(fēng)險管理機制 2280064.4注重金融創(chuàng)新，豐富業(yè)務(wù)模式 2215380參考文獻： 246137致謝 26PAGE26第1章緒論1.1研究背景和意義1.1.1研究背景70年代開始，多國相繼開始利率市場化改革，倡導(dǎo)政府放松制約、激發(fā)實體經(jīng)濟活力。在這樣金融自由的熱潮下，我國也開始了放寬政府利率管制來解決面臨的金融脫媒和信貸資產(chǎn)配置問題。利率市場化的革過程從1996年改革的正式啟動，到2015年利率市場化改革尾聲央行出臺取消存款利率浮動的上限。利率作為貨幣的價格，對銀行資產(chǎn)的配置有著至關(guān)重要的參考作用。銀行是金融體系的核心，利率市場化的開展直接影響到銀行的經(jīng)營。隨著利率市場改革的深化，導(dǎo)致利差縮窄，銀行的利潤受到一定的挑戰(zhàn)，又伴隨著理財產(chǎn)品的出現(xiàn)另外國有企業(yè)等融資成本大幅提高，金融脫媒走加速的狀態(tài)，銀行為了改善盈利情況，開始降低信貸質(zhì)量，加上在經(jīng)濟上行時期，信貸資金集中在“兩高一?！薄⑴l(fā)零售業(yè)，到經(jīng)濟下行時期，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款急劇增加。另外銀行跟隨國家政策大量貸款投向國有企業(yè)，中小企業(yè)門檻較高這個現(xiàn)象長期存在，即使貸款規(guī)模是不斷在擴大，但資產(chǎn)配置的失衡導(dǎo)致銀行盈利能力下滑。如果商業(yè)銀行想在金融自由化中國健康合理發(fā)展，必須有合理的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)配置效率，同時也是我國完成經(jīng)濟增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提高高新技術(shù)能力的關(guān)鍵。所以銀行找出配置問題的根源，平衡資產(chǎn)的配置是各學(xué)者緊迫的研究課題。1.1.2研究意義在商業(yè)銀行方面，學(xué)者主要專注于商業(yè)銀行風(fēng)險管理、盈利模型的轉(zhuǎn)型等方面探討。很少考慮銀行信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)以及效率這方面的，而且結(jié)構(gòu)的研究過于單一。信貸資產(chǎn)是我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)重要組成部分，也是有銀行利潤的主要來源，對我國實體經(jīng)濟發(fā)展至關(guān)重要，其配置問題對商業(yè)銀行盈利能力和穩(wěn)健發(fā)展有著推動作用。國有商業(yè)銀行長時間巨額貸款，加上主要是面向國家型大項目，這大規(guī)模資金信貸導(dǎo)致其信貸結(jié)構(gòu)的失衡，這些往往是直接推動國有商業(yè)銀行收益率下滑的直接原因之一。信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用越來越明顯，而優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)出發(fā)點是提高信貸資產(chǎn)配置效率。因此本文先對利率市場化歷史以及邏輯進行梳理，深入分析五大國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置情況，歸納出問題及根源。進行對于商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和效率的研究，我國商業(yè)銀行在新的經(jīng)濟環(huán)境當中優(yōu)化信貸資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險的防范運營的能力有望提高，在強烈的競爭狀態(tài)下，長遠可持續(xù)發(fā)展，所以本文的研究意義具有現(xiàn)實需求。1.2研究方法和研究思路1.2.1研究方法實證分析法：在前人研究之上，實證分析利率市場化進程中商業(yè)銀行信貸配置結(jié)構(gòu)與效率現(xiàn)狀。本文以我國五大商業(yè)銀行為例，分析信貸資金配置存在的問題及根源，歸納出經(jīng)驗和教訓(xùn)，為商業(yè)銀行在利率市場資源配置中提出建議。文獻資料法：前期查看大量文獻信息，收集梳理研究知識。查找相關(guān)銀行的年報整理出相關(guān)數(shù)據(jù)。了解利率市場化進程商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置相關(guān)理論，梳理總結(jié)出利率市場化進程和背后邏輯，探討資產(chǎn)配置現(xiàn)狀及存在的問題，前人的研究思路，給本文的探討有深刻的認識。案例分析法：本文通以五大商業(yè)銀行為研究對象，通過數(shù)據(jù)的比較分析，找出信貸資產(chǎn)配置現(xiàn)和效率現(xiàn)狀，總結(jié)出信貸配置存在的問題根源，由此提出問題的解決方法。1.2.2研究思路第一章緒論。主要介紹研究背景及研究意義，研究內(nèi)容與框架以及本文的創(chuàng)新點與不足。第二章理論基礎(chǔ)與文獻綜述。主要對利率市場化，信貸資產(chǎn)配置概念和理論闡述，梳理國內(nèi)外相關(guān)研究學(xué)術(shù)以及評述。第三章我國利率市場化進程和資產(chǎn)配置的現(xiàn)狀。梳理利率市場化歷史以及背后的邏輯，對資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與效率的現(xiàn)狀進行分析，包括信貸資產(chǎn)客戶結(jié)構(gòu)、信貸資產(chǎn)行業(yè)與地區(qū)、以及商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。總結(jié)出利率市場化進程中資產(chǎn)配置的存在的問題和根源。根源從政府，商業(yè)銀行本身的經(jīng)營以及客戶的管理體制幾個方面分析。第四章利率市場化中如何做好資產(chǎn)配置。針對以上存在的問題和根源的追溯，提出優(yōu)化信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，從而提高信貸資產(chǎn)配置效率的建議。1.3創(chuàng)新之處根據(jù)眾多圖書館圖書以及金融報刊，大量主要是利率市場化對商業(yè)銀行風(fēng)險管理、銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等方面的影響，結(jié)合利率市場化和商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)以及效率之間的研究是比較罕見的，而且利率市場化主要研究原因和影響，對于利率市場化進程的背后邏輯基本沒有研究。本文在梳理利率市場化背后邏輯的同時，分析了在利率市場化進程中商業(yè)銀行資產(chǎn)配置以及效率的現(xiàn)狀，對信貸配置結(jié)構(gòu)進行分類以及數(shù)據(jù)分析，效率也針對相應(yīng)的指標進行數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析效率現(xiàn)狀，根據(jù)現(xiàn)狀的分析找到配置結(jié)構(gòu)存在的問題和根源，更加細化了利率市場化和信貸資產(chǎn)配置的關(guān)系。在前人的基礎(chǔ)上，豐富了相關(guān)研究內(nèi)容。

第2章理論基礎(chǔ)與文獻綜述2.1利率市場化和信貸資產(chǎn)配置的概念和理論2.1.1利率市場化概念和理論利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。將利率決定權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)根據(jù)自身資金狀況對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，利率市場化但這并代表沒有政府的管控，中央銀行仍然可以通過政策的手段例如調(diào)整基準利率，間接影響和決定市場利率水平，充分發(fā)揮各機制的作用，實現(xiàn)資源的有效利用。利率市場化有利于把國家的利率拉到由市場供給關(guān)系決定的軌道上來，滿足市場的需求，提高資源配置效率。同時利于央行更好實施貨幣政策的措施，另外還是企業(yè)“生物論”引導(dǎo)我國金融市場走向成熟和規(guī)范化。金融抑制理論和金融深化理論西方學(xué)者Mckinnon與Shaw早在于70年代對于發(fā)展中國家發(fā)展滯后原因做出分析，提出了“金融抑制理論”與“金融深化理論”，Mckinnon與Shaw金融抑制理論是指政府通過金融的發(fā)展，從而導(dǎo)致發(fā)展滯后和經(jīng)濟的落后。在金融抑制的情況下，銀行存款利率低，居民的存款意愿降低，但是銀行沒有調(diào)整利率的權(quán)利，則更多的資金會流向低利率低收益的項目當中，然而高風(fēng)險的生產(chǎn)或者企業(yè)難于得到貸款，最后抑制生產(chǎn)能力。根據(jù)兩個理論可以看出抑制經(jīng)濟的主要還是因為利率管制的嚴厲和資源配給的錯配，由此認為放寬利率管制，平衡市場的供需關(guān)系，同時緩解金融脫媒現(xiàn)象有利于解決經(jīng)濟滯后問題。2.1.2信貸資產(chǎn)配置概念和理論所謂信貸資產(chǎn)配置，就是銀行通過吸收各種存款，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)通過信貸途徑將有限的稀有的信貸資源分配到社會各領(lǐng)域。以最少的信貸資源投入，生產(chǎn)出最多的產(chǎn)品，達到最優(yōu)狀態(tài)。在供求方面來看，市場是資源配置達到高效率前提。另外商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)主要取決于經(jīng)濟環(huán)境和商業(yè)銀行自身的管理配置方式。所以在這里需要討論到的理論包括外部市場信息不對稱理論和現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論。信息不對稱理論信息不對稱指交易雙方中有一方掌握著另外一方?jīng)]有或者更多不為之的信息。這個現(xiàn)象容易引起金融市場出現(xiàn)道德風(fēng)險和逆向選擇的現(xiàn)象。信息不對稱理論發(fā)展于80年代后期，羅斯柴爾德和斯蒂格利茨發(fā)現(xiàn)，即使非常微小的不對稱信息都將對競爭市場產(chǎn)生顯著影響。信貸配給理論的基礎(chǔ)是信貸資金供不應(yīng)求，源于信貸市場上存在的信息不對稱。信貸配給理論一定程度上降低效率，信貸資金非價格的手段也可能產(chǎn)生尋租問題。因此，信息不對稱可能導(dǎo)致信貸結(jié)構(gòu)失衡，信貸資產(chǎn)不良信貸資產(chǎn)質(zhì)量?，F(xiàn)代資產(chǎn)組合理論在50年代美國經(jīng)濟學(xué)家馬可維茨提出現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，其的核心問題，在未來收入具有不確定性時，如何選擇不同資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)，以獲得最佳效率。該理論的提出對商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)的配置提供了理論依據(jù)，主要思想就是風(fēng)險和收益有著特殊的關(guān)系，平衡兩者之間的關(guān)系，可以使得利潤最大化。商業(yè)銀行應(yīng)用該理論平衡貸款的風(fēng)險和收益，應(yīng)用組合的形式降低風(fēng)險實現(xiàn)利潤最大化。利率市場化進程中，銀行業(yè)之間的競爭激烈，銀行不得提高自身的盈利能力，高盈利伴隨高風(fēng)險，風(fēng)險偏好加強，商業(yè)銀行會加強風(fēng)險資產(chǎn)的配置，由此所擔(dān)負的風(fēng)險也相應(yīng)增加。2.2國內(nèi)外相關(guān)研究學(xué)術(shù)梳理與評述在對商業(yè)銀行影響方面的研究，80年代Ash&Enrica認為利率市場化對商業(yè)銀行消極影響更加明顯，但是在善于把握金融體制下，可以降低利率市場化的沖擊，并建議采取漸進的方式。同在80年代，托馬斯卡吉爾提出了美國利率市場化的原因及改革過程中存在的問題，還提出商業(yè)銀行相互學(xué)習(xí)彼此的優(yōu)點，從而提高抵御風(fēng)險管理能力。Rajan（2006）研究表明，如果一個較低的利率持續(xù)了很長一段時間，變化也不大，商業(yè)銀行將增加其風(fēng)險債務(wù)風(fēng)險規(guī)模。此外，如果名義利率很低，利潤就會減少。因此，銀行使用其他方法來獲取利潤動機，那風(fēng)險將會大大增加。Nassar在2014年表明利率市場化商業(yè)銀行影響是最明顯也是最大的，其中最重要的指標是存款和貸款利差，針對這個問題進行分析。國內(nèi)對于關(guān)于利率市場化對商業(yè)銀行的研究也是了此不疲。黃金老（2001）認為利率風(fēng)險是利率市場化下商業(yè)銀行最明顯的風(fēng)險，還認為銀行的管理以及政策的透明化以及市場的激勵對緩解利率風(fēng)險的重要工作。何珊（2019）探索利率市場化下商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，分析利率市場化對商業(yè)銀行信貸歧視的影響。陳昆、陸云蕾、陳海憶（2019）認為利率市場化的存貸款利率方式在前期對規(guī)模小的商業(yè)銀行或者農(nóng)村信用社有很大的挑戰(zhàn)，但是后期在新資管的制度下，商業(yè)銀行做好業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強監(jiān)管，會減少利率市場化的風(fēng)險的。結(jié)合利率市場化和銀行信貸配置兩者研究甚少。Laven認為利率市場化能減少信息不對稱現(xiàn)象，提高商業(yè)銀行的資金配置效率，從而降低了小企業(yè)的融資約束。Bekaert(2001)認為，利率市場化對信貸結(jié)構(gòu)有著正面影響，提高社會資本效率和資源配置效率。Dinger，VonHagen(2009)指出，投資成本對投資行為密切相關(guān)，往往更高的資本成本率對應(yīng)著高風(fēng)險信貸配置行為，相反更低的投融資成本對應(yīng)低風(fēng)險信貸配置行為。關(guān)于國內(nèi)學(xué)者的研究，羅郭良文和雷鵬飛(2011)認為，利率通常受到政府監(jiān)管，市場對信貸分配有積極的影響，信貸結(jié)構(gòu)更為合理，但效果不顯著。黎齊(2016)研究表明利率市場化對銀行在行業(yè)分配方面更加均衡，而且有利于提高了配置效率。劉莉亞，余晶晶（2017）等人結(jié)合2007-2814年中國銀行的數(shù)據(jù)，作用貸款供給模型框架，結(jié)合經(jīng)典的壟斷銀行模型建立新增貸款模型，統(tǒng)計看出銀行考慮資金的安全，流動性和盈利來配置資產(chǎn)，側(cè)重與公司商用貸款，擔(dān)保貸款和長期貸款的資源配置。王舒軍，黃宇焓（2017）篩選了45家商業(yè)銀行作為研究樣本分析檢驗利率市場化對信貸資產(chǎn)增長，信貸資產(chǎn)占比和證券資產(chǎn)占比的影響，實證分析利率市場化對后兩者產(chǎn)生積極影響，但是對于信貸資產(chǎn)的增長沒有產(chǎn)生激勵效應(yīng)。綜上總結(jié)，國內(nèi)外對于利率市場的研究不計其數(shù)，主要對利率市場化必要性以及影響進行研究，但極少數(shù)學(xué)者對利率市場化改革背后的邏輯進行梳理研究。在商業(yè)銀行的影響的研究，更多學(xué)者主要專注利率市場化下我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理、盈利模式的轉(zhuǎn)換，至于資產(chǎn)配置研究較少，研究的信貸結(jié)構(gòu)也是比較單一。所以本文主要在前人研究的基礎(chǔ)上，對利率市場化邏輯以及信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)以及效率結(jié)合的進行梳理研究豐富化，并尋找問題的根源所在。

第3章我國利率市場化進程和資產(chǎn)配置現(xiàn)狀3.1利率市場化的歷史與邏輯自今以來有不少國家相繼有進行利率市場化改革比如美國，日本等，但是這個改革過程大部分國家出現(xiàn)了金融危機，所以我國在利率市場改革中要結(jié)合我國金融體制不可完全模仿他國。我國利率市場化改革幾十年以來，每個階段改革是否存在規(guī)律或者必然性以及背后的邏輯是什么？本文主要對四個階段歷史以及邏輯進行梳理研究。改革第一階段歷史與邏輯在我國第十四屆人大我國開始利率市場化籌劃，并對局部進行利率市場化改革。1986年1月我國發(fā)布了相關(guān)條例對同業(yè)拆借進行改革，允許了銀行之間相互借貸，并且借貸利率由借貸雙方共同決定。此后第二年1月我國同業(yè)拆借市場實現(xiàn)了全國聯(lián)網(wǎng)，6月1日央行全面放開我國同業(yè)拆借市場，為利率市場化改革的提供重要依據(jù)。雖然是建立了同業(yè)拆借，但規(guī)模過小，當時大部分信貸資源還是由國家來主導(dǎo)分配。在我國建國初期，國有產(chǎn)業(yè)站主導(dǎo)地位，對穩(wěn)定國家經(jīng)濟有穩(wěn)定的作用，同時還可以給后期的利率改革奠定了穩(wěn)定的改革環(huán)境。而且這個時期由于實行雙軌制的經(jīng)濟改革使經(jīng)濟剩余實質(zhì)性增加，所以實行低利率的利率國家管制，向國有企業(yè)分配資源符合當時的改革的邏輯的。隨著國民的儲蓄意愿增強，經(jīng)濟剩余主要分散在居民手中。1985年國家實行的“撥改貸”改變了國有企業(yè)資源的來源方式，開始依賴銀行的貸款，此時銀行的“金融功能的恢復(fù)”和金融產(chǎn)權(quán)開始進一步擴大，這為后邊利率市場化改革奠定了基礎(chǔ)。改革第二階段歷史及邏輯1993年《國務(wù)院關(guān)于金融體制的決定》貨幣改革對利率市場化環(huán)境建設(shè)做出部署。1997年6月銀行間的債券回購業(yè)務(wù)從場外交易轉(zhuǎn)為同業(yè)拆借市場，銀行間回購利率和現(xiàn)金交易同步開放，這也說明了債券交易的價格開始可以由雙方共同商議，加強了市場對價格的調(diào)控權(quán)利。1998年9月，開始市場化利率發(fā)行債券，同時以公開招標發(fā)行金融債券，加快債券市場的利率市場化進程。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出由國有產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出轉(zhuǎn)向非國有產(chǎn)業(yè)，前面得到的資源量和企業(yè)產(chǎn)出成了反相關(guān)，違背了資源配置的最優(yōu)原則，那說明前面的利率管制制度已不太適合當時的經(jīng)濟發(fā)展。但國有銀行出現(xiàn)的不良貸款激增，國有企業(yè)低效產(chǎn)出虧損增加，如果這些問題沒有得到有效解決，金融危機會伴隨而來。面對這樣的情況，我國為了進一步推進利率市場化進程，同時維護國有經(jīng)濟，所以開始加快國有經(jīng)濟改革，上面提到的債券融資等都是符合當時的改革的。改革第三階段歷史及邏輯1999年，我國財政部首次以招標市場化發(fā)行了國債。從時間上看很明顯可以看出我國債券的利率市場化改革的進程還是比較快的，用時也就幾年之間。債券發(fā)行的市場化對于我國利率市場化改革無疑是至關(guān)重要的一部分，不僅給金融機構(gòu)定價有了參照機會，還豐富了交易方式等，促進了金融市場的建設(shè)。1990-2004年的嘗試，實現(xiàn)了外幣，存貸款放開，建立了外幣利率定價機制，同時2004年完全放開人民幣貸款利率上限。同年10月，開啟存款利率改革，放開了對存款利率下限的管制。上個階段問題的解決需要長時間去化解，所以采用了“貸款利率往下限，存款利率往上限”，在緩解上階段問題的同時還一定程度上加大了存貸利差。2000前后，五大銀行的不良貸款大幅激增，高達25%以上而且受到亞洲金融危機的影響，我國出現(xiàn)需求不足，產(chǎn)能過剩等經(jīng)濟問題，而且大量國有企業(yè)處于虧損狀態(tài)，大部分企業(yè)融資面臨困難。另外銀行商業(yè)化是處于起步階段，對于商業(yè)化的考核存貸款比最為困難，這些現(xiàn)象都是體現(xiàn)實施降壓貸款改革的緊迫。改革第四階段歷史及邏輯2005年3月，金融機構(gòu)同業(yè)存款利率公布。2007年1月，上海銀行同業(yè)拆放利率(Shibor)正式實施。2012年，央行允許存款利率上調(diào)1.1倍，貸款利率下限降至0.7倍。2013年7月，貸款利率改革基本完成，商業(yè)銀行擁有了貸款利率調(diào)控的所有權(quán)利，加強了商業(yè)銀行定價能力。2015年8月，利率波動的上限到期一年期以上定期存款取消，活期以及的一年以下定期存款利率波動保持在1.5倍，體現(xiàn)“先長后短”改革模式。2015年10月，商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)都廢除存款利率上限管制，由此可見，存貸款利率全面實現(xiàn)利率市場化改革。這個階段，是我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的動能升級的時關(guān)鍵期，而且隨著我國科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融融合創(chuàng)新以及金融產(chǎn)品的多樣的沖擊存款的分流效應(yīng)明顯，對于放松存款利率管制有很大的需求。隨著我國經(jīng)濟下行壓力加大，為了穩(wěn)定經(jīng)濟的健康發(fā)展，物價水平降低，央行還頻繁采取降息，這樣的經(jīng)濟環(huán)境為存款利率改革提供良好環(huán)境，因為存貸款的定價不會受到利率管制的影響而上升。經(jīng)過多年的準備，我國基本已經(jīng)具備了繼續(xù)深化利率市場化的較為成熟的環(huán)境，市場定價領(lǐng)域得到多樣化。這個改革路線從貨幣到債券再到存貸款率市場，存貸款利率改革遵循“先外后本；先貸后存；先長后短”。3.2資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)與效率現(xiàn)狀信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一般從客戶結(jié)構(gòu)，行業(yè)配置，以及地區(qū)配置這幾個種類去分類。信貸資產(chǎn)配置效率體現(xiàn)著銀行信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況，主要從銀行的信貸總額，貸款質(zhì)量，盈利能力這幾個角度去衡量信貸資產(chǎn)配置的效率。本文主要以我國五大商業(yè)銀行為例進行進行現(xiàn)狀分析：3.2.1商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)客戶結(jié)構(gòu)配置現(xiàn)狀表SEQ表\*ARABIC12015-2018年五大商業(yè)銀行信貸資源客戶結(jié)構(gòu)配置占比（%）日期客戶貸款工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行交通銀行2015公司貸款65.955.160.469.773.3個人貸款29.933.130.630.326.72016公司貸款62.449.955.265.971.1個人貸款32.136.934.434.128.92017公司貸款62.849.957.364.069.2個人貸款34.740.337.336.030.82018公司貸款61.042.454.662.266.3個人貸款36.647.139.137.633.7按照客戶結(jié)構(gòu)劃分，一般分為個人貸款和企業(yè)貸款。由表1很顯然五大商業(yè)銀行企業(yè)貸款的信貸分配公司比例逐年減少，個人分配占比在逐年遞增，但公司貸款占比居多。根據(jù)2015-2018年的數(shù)據(jù)對比來看，五大商業(yè)銀行企業(yè)貸款占比平均還是主要維持在60%以上，個人貸款占比平均在30%左右。這主要源于利率市場化倒逼的配置結(jié)構(gòu)的調(diào)整，銀行不得不開始優(yōu)化信貸資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)，貫徹國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，嚴格審批“兩高一?！毙袠I(yè)貸款投放，對住房貸款的穩(wěn)步投放，導(dǎo)致近幾年公司貸款占比是逐年降低，個人貸款占比在逐年在增加。3.2.2商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)行業(yè)配置現(xiàn)狀圖SEQ圖\*ARABIC12015-2018年工商銀行信貸資產(chǎn)行業(yè)配置占比情況（%）圖SEQ圖\*ARABIC22015-2018年農(nóng)業(yè)銀行信貸資產(chǎn)行業(yè)配置占比情況（%）圖SEQ圖\*ARABIC32015-2018年建設(shè)銀行信貸資產(chǎn)行業(yè)配置占比情況（%）五大商業(yè)銀行貸款行業(yè)集中交通運輸和制造業(yè)。圖1-3分別以工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行2015-2018年在行業(yè)的分配情況，可以看出銀行交通運輸、倉儲和郵政業(yè)占比最大，其次是制造業(yè)，電力、熱力燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，房地產(chǎn)和批發(fā)零售業(yè)也有一定的占比。從圖中可以看出2015-2017年三家銀行的制造業(yè)和批發(fā)零售都出現(xiàn)了大幅下降，相反交通運輸、倉儲和郵政業(yè)以及電力、熱力燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)是大幅增長的，2016年房地產(chǎn)趨勢扭轉(zhuǎn)，開始緩慢增長。由此我們看出過去幾年貸款還是主要集中在政府融資，中小民營企業(yè)較少。受到住房信貸政策的影響，特別是三四線城市的炒房熱潮，所以個人貸款的房貸有所加大投資。新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)升級改造，嚴格控制“兩高一?！毕嚓P(guān)行業(yè)相關(guān)行業(yè)信用，制造業(yè)信貸配置大幅下滑。3.2.3商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)地區(qū)配置現(xiàn)狀圖SEQ圖\*ARABIC42015-2018年工商銀行信貸資產(chǎn)地區(qū)配置占比情況（%）圖SEQ圖\*ARABIC52015-2018年建設(shè)銀行信貸資產(chǎn)地區(qū)配置占比情況（%）圖SEQ圖\*ARABIC62015-2018年農(nóng)業(yè)銀行信貸資產(chǎn)地區(qū)配置占比情況（%）根據(jù)五大商業(yè)銀行2015-2018年度報告的對比，本文主要以了工商銀行，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行2015-2018年信貸資產(chǎn)配置占比情況為例，根據(jù)圖4-6可以看出我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)在不同地區(qū)都有很大的差異，但是彼此的共同點就時資金主要集中在長江三角洲，環(huán)渤海，以及西部，但東北占比最少，但是2015年過后中部信貸占比增加速度有所加快，特別是2018年，長江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)占比有所減緩，總體來看長江三角洲，環(huán)渤海地區(qū)，以及西部地區(qū)仍是信貸資產(chǎn)配置主要地區(qū)。3.2.1商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模現(xiàn)狀圖SEQ圖\*ARABIC72015-2018年五大商業(yè)銀行客戶貸款及墊款總額占比變化（%）由圖7可以看出，2014-2018年五大商業(yè)銀行客戶貸款及墊款總額占比是不斷增加的，說明五大商業(yè)銀行的信貸規(guī)模是逐年擴大。3.2.2商業(yè)銀行客戶信貸資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)狀圖SEQ圖\*ARABIC82015-2018年五大商業(yè)銀行不良貸款率變化情況（%）根據(jù)圖8，2014-2015年五大行不良貸款率是加速上升，農(nóng)行甚至都達到2.39%。2016-2018年，五大銀行不良貸款率開始下調(diào)，農(nóng)行下調(diào)居首。2018年農(nóng)行與其他四家商業(yè)銀行間不良貸款率縮窄，不良貸款率都在1.5%左右，整體不良貸率都有所減緩。為了降低不良貸款率，銀行加大了不良資產(chǎn)的清收和處置，2016年10月我國開始實施債轉(zhuǎn)股戰(zhàn)略，我國五大銀行也開始紛紛建立自己的債轉(zhuǎn)股的子公司，因此處理壞賬的力度有很大的提升，不良貸款率增長開始放緩。圖SEQ圖\*ARABIC92014-2018年五大商業(yè)銀行撥備覆蓋率變化情況（%）根據(jù)我國銀行業(yè)委員會規(guī)定，為了保證商業(yè)銀行日常穩(wěn)健經(jīng)營，2018年3月我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整到120%-150%，圖9顯示的是2014-2015年五大商業(yè)銀行撥備覆蓋率變化情況。五大行整體在這5年是呈現(xiàn)一個“U”型，整體的撥備覆蓋率大部分都是遠遠大于150%，除了商業(yè)銀行2016年低于150%，說明五大商業(yè)銀行風(fēng)險抵御能力從2016年開始有所增強?！?016年經(jīng)濟金融展望報告》指出國際大銀行當前撥備覆蓋小于80%，而我國原定的的150%主要是針對經(jīng)濟景氣時的標準，因為面對經(jīng)濟下行的壓力，而且2015年我國取消存款利率上限，縮小存貸利差，銀行收入水平降低，所以緩解銀行資本成本，短時間下調(diào)撥備覆蓋率具有必然性。2016年之后隨著不良貸款的減緩，撥備覆蓋率開始出現(xiàn)拐頭。3.2.3商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置盈利能力現(xiàn)狀圖SEQ圖\*ARABIC102014-2018年五大商業(yè)銀行利息凈收入年度同比情況（%）圖SEQ圖\*ARABIC112017年五大商業(yè)銀行利息凈收入及占比變化情況圖10是五大商業(yè)銀行利息凈收入2014-2018同比增長情況，從圖中可以看出2014-2016年，五大商業(yè)銀行的利息收入在這幾年已經(jīng)出現(xiàn)了大幅下滑現(xiàn)象，特別是2016年都出現(xiàn)了負增長，即使2017-2018年開始由所改善，但是總體趨勢還是在減少。圖11以2017年五大商業(yè)銀行為例，五大商業(yè)銀行的凈利息收入占比都在62%以上，農(nóng)行達到75.89%。可以看出，五大商業(yè)銀行的大部分收入仍集中在貸款利息收入，但是受到利率市場化和經(jīng)濟下行的影響，利差空間縮小，結(jié)合上方不良貸款的現(xiàn)狀，2014-2016年不良貸款率整體趨勢也是處于上升的狀態(tài)，總體的收益率收縮。圖SEQ圖\*ARABIC122014-2018年五大商業(yè)銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率變化情況（%）圖12顯示，2014-2018年，五大商業(yè)銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率維持11%以上，但五大商業(yè)銀行的加權(quán)平均資產(chǎn)收益率整體的趨勢呈現(xiàn)下滑，說明銀行盈利收入能力有待提高。3.3利率市場化進程中資產(chǎn)配置的問題和根源3.2.1利率市場化進程中資源配置問題行業(yè)分配集中的制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)不良貸率高，缺乏風(fēng)險抵御能力根據(jù)上部分信貸客戶信貸分配結(jié)構(gòu)，公司貸款主要占比在60%，占據(jù)主導(dǎo)地位，而且信貸行業(yè)集中化，主要集中在交通運輸、倉儲、和郵儲業(yè)和制造業(yè)，而制造業(yè)和批發(fā)與零售業(yè)成了不良貸款重災(zāi)區(qū)。以2015-2018年建設(shè)銀行前6個行業(yè)的分配及不良貸款率為例：表SEQ表\*ARABIC22015-2018年建設(shè)銀行前6大行業(yè)不良貸款率（%）2015201620172018制造業(yè)5.895.026.367.27批發(fā)與零售業(yè)9.659.017.696.98租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)0.650.610.360.48交通運輸、倉儲、和郵儲業(yè)0.280.491.061.23電力、熱力、燃氣、及水產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)0.330.140.511.13房地產(chǎn)1.232.532.231.67由表格可以看出，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)不良貸款率遙遙領(lǐng)先，而且根據(jù)前面行業(yè)信貸分配2015-2018年占比是逐年減少的，可以看出商業(yè)銀行在新增貸款中由于不良貸款的激增，減少對制造業(yè)和批發(fā)與零售業(yè)信貸配置。我國鼓勵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，特別是制造業(yè)，支持企業(yè)技術(shù)改造增強新產(chǎn)品的開發(fā)，培育發(fā)展戰(zhàn)略新產(chǎn)業(yè)等。所以在經(jīng)營方面特別是國有銀行主要是圍繞實體經(jīng)濟的供需關(guān)系去安排貸款，支持新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)升級改造，加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，“兩高一?！逼髽I(yè)信貸提高限制。制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)都是周期性很強的行業(yè)，經(jīng)營主要是中小企業(yè)，而且面臨這樣的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和下行的經(jīng)濟周期下中小企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)很容易成為不良貸款重災(zāi)區(qū)，削弱了商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力。信貸規(guī)模與收益增長不匹配根據(jù)上部分信貸規(guī)模數(shù)據(jù)可以知道我國2014-2018年五大商業(yè)銀行的信貸規(guī)模是逐年擴大的，但在這期間五大銀行的凈利息收入和加權(quán)凈資產(chǎn)收益率確維持下降的趨勢，很明顯和信貸規(guī)模存在不匹配的。造成商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置問題主要是因為銀行信貸資金主要集中在政府的融資平臺，根據(jù)上部分的行業(yè)占比變化情況可以看出，說明銀行信貸主要集中在收益率比較低而且流動性較慢的的國家融資平臺，客戶結(jié)構(gòu)主要集中國有大型企業(yè)，最后導(dǎo)致資產(chǎn)配置效率低下，沒有實現(xiàn)資產(chǎn)配置優(yōu)化。隨政策現(xiàn)象明顯，處于被動管理資產(chǎn)為了滿足國民住房需求，我國積極鼓勵房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展和放松住房貸款。鑒于國家政策，銀行對房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)放貸款額度是不斷上升的，甚至面對還款困難時還給予展期歸還或者政府部門兜底，所以一直以來房地產(chǎn)不良貸款率維持較低。另外在利率市場化推進了房地產(chǎn)的快速融資，可以求助資本市場并不局限銀行貸款，這樣銀行迫于競爭力也會有所對房地產(chǎn)發(fā)放貸款條件有所放松，甚至還有優(yōu)惠政策支持。根據(jù)我國區(qū)域發(fā)展的三大戰(zhàn)略，支持產(chǎn)業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移，支持中西部地區(qū)高新技術(shù)發(fā)展，促進區(qū)域發(fā)展。在信貸地區(qū)配置方面，信貸資金偏向區(qū)域發(fā)展的三大區(qū)域。在行業(yè)配置方面，信貸資產(chǎn)主要集中在租賃和商務(wù)服務(wù)行業(yè)，交通運輸、倉儲、和郵儲業(yè)以及電力、熱力、燃氣、及水產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)這些國家融資平臺中。由此我們可以看出信貸資產(chǎn)的配置主要都是圍繞國家的策略而進展，又具有滯后性，缺乏長遠自身的長遠資產(chǎn)規(guī)劃。3.2.2利率市場化進程中資源配置根源商業(yè)銀行信貸資源的配置影響因素是多樣化的，比如政府的死循環(huán)補救，企業(yè)的決策能力不足，客戶管理機制等方面所引起的資源效率配置低下。政府與銀行救助惡性循環(huán)朱莉妍（2017）對信貸資源錯配歷史原因進行了三個階段的研究，第三個階段就有提出政府與銀行救助惡性循環(huán)。亞洲金融危機爆發(fā)，政府認識到我國信貸資源長期低效率配置，存在巨大的負外部性。處于拯救銀行，政府進行了第二次的入資和不良貸款剝離，雖然這兩種方式解決了銀行不用擔(dān)心存款償還問題，但抑制了銀行的信貸資源有效配置。與此同時，不良資產(chǎn)的積累加重了銀行的負擔(dān)，惡性循環(huán)把銀行推向危機。客戶管理制度的不完善，疏忽客戶客觀真實的評價了解客戶是銀行資金的供應(yīng)和承接者，是銀行收入基礎(chǔ)。一直以來，銀行特別是國有大銀行貸款客戶主要鎖定國有大企業(yè)，享受優(yōu)惠貸款福利，另外對客戶的了解和評價主要通過客戶提供的財務(wù)報表來判斷的企業(yè)的償還能力，客戶知道自己的真實償還能力以及經(jīng)營能力，一些企業(yè)通過報表造假騙取貸款，最后又根據(jù)合并或者并購的方式逃避償還貸款，而且現(xiàn)在隨著利率市場化，倒逼銀行打破剛性兌付性，是信貸資產(chǎn)配置不能有效利用根源之一。商業(yè)銀行經(jīng)營收入單一，改革制度需完善商業(yè)銀行主要營業(yè)收入是利差，在商業(yè)銀行經(jīng)營當中，資源分配主要集中在貸款業(yè)務(wù)，但是，比如購買有價證券和投資的資金很少，固定了凈利差為主要收入，沒辦法實現(xiàn)收入多元化，那面對金融市場變動和不成熟風(fēng)險性也會較高。另外在央行利率管制較為嚴格的情況下，一些非國有銀行業(yè)沒辦法提高存款利率，那客戶存款粘性會有降低，但是一些國有商業(yè)銀行有國家的信用擔(dān)保，這明顯可以看出在改革中在銀行間競爭還是比較弱。利率市場化仍然未實現(xiàn)，利率自由化受限在利率市場化進程中，我國商業(yè)銀行雖具備一定的定價能力，但利率并未真正實現(xiàn)利率市場化，中央銀行還是統(tǒng)一管理全國利率水平和結(jié)構(gòu)。在自身成本方面，商業(yè)銀行管理還未適應(yīng)，不能充分發(fā)揮信貸資產(chǎn)定價的配置作用，而且央行對商業(yè)銀行存貸款的利率定價有法律上的界定與處罰。這樣加大了商業(yè)銀行面對用戶定價難度，業(yè)務(wù)上也存在很大的難度，從而會降低銀行的利潤。所以利率自由化上，商業(yè)銀行還是受到很大的限制。

第4章商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)配置對策建議4.1政府控制好干預(yù)商業(yè)銀行信貸配置的尺度政府對銀行的信貸資金配置具有一定的向?qū)ё饔?，要完全放開政府的干預(yù)也是不當?shù)?，所以這個干預(yù)要把握好度。政府要樹立長遠可持續(xù)發(fā)展的觀點，結(jié)合我國國情和當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展狀況，合理進行干預(yù)，讓銀行在配置信貸資源中用擁有更多的配置權(quán)和定價權(quán)利，提高信貸資源配置的市場化程度，這樣緩解貸款客戶融資成本高和實體經(jīng)濟發(fā)展受限問題。因此，各地方政府應(yīng)制定合適的干預(yù)機制，重視金融環(huán)境的建設(shè)和創(chuàng)新，減少對銀行的控制，實現(xiàn)真正利率市場化。4.2完善客戶管理機制，實現(xiàn)消息透明隨著金融市場逐漸開放，利率市場化持續(xù)深入，市場資金開始多樣化，加上民營等中小銀行崛起，國有大型企業(yè)有更多的資金投放對象，此時國有商業(yè)銀行要加強好客戶的審核，篩選有優(yōu)質(zhì)客戶，適應(yīng)新常態(tài)下的發(fā)展需要。同時實現(xiàn)借貸雙方，特別借方的經(jīng)營狀況，信用，償債能力以及所處行業(yè)是否有可持續(xù)發(fā)展性，這樣有利于降低不良貸款率，提高資源配置效率。4.3建立健全金融法制機制，完善風(fēng)險管理機制銀行以及所有的金融機構(gòu)資金主要來源于社會公眾，如果沒有降低存款的風(fēng)險，銀行和金融機構(gòu)盈利能力都會出現(xiàn)下滑。美國和日本利率市場化成功一個共同點就是他們都建立了存款保險制度，這個制度可以保障存款人的信心，緩解信息不對稱狀況，有效防范風(fēng)險，維持金融體系健康發(fā)展。同時中國央行完善利率傳導(dǎo)調(diào)控機制，疏通利率傳疏渠道，進一步調(diào)控央行利率有效合理。4.4注重金融創(chuàng)新，豐富業(yè)務(wù)模式根據(jù)本文的數(shù)據(jù)分析可以看到，凈利差是五大商業(yè)銀行的核心收入，還有一部分證券投資業(yè)務(wù)的收入。銀行為了在利率市場化環(huán)境中穩(wěn)健生存下來，豐富業(yè)務(wù)模式是競爭的重中之重。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強金融創(chuàng)新，豐富業(yè)務(wù)模式和信貸結(jié)構(gòu)，提供多元產(chǎn)品和融資平臺，緩解中小企業(yè)融資難問題。最后，還應(yīng)該專注于投資業(yè)務(wù)，緩解甚至解決我國商業(yè)銀行的不良貸款問題。

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致謝四年本科的學(xué)習(xí)生活即將結(jié)束，有眷戀與不舍，有遺憾，但是更多是收獲的驚喜。這四年的經(jīng)歷不管對我的生活還是職業(yè)生涯都有很大的幫助，未來的自己會更加努力，即使是最平凡的人，要為自己存在的世界而奮斗?；仡櫰疬@四年，在此特別感謝這四年。我是幸運的，能結(jié)識這么多的朋友，相互鼓勵，一起成長前進，給彼此都留下珍貴的一份回憶。這4年取得的成績，感謝任課老師的耐心教導(dǎo)。在10幾年的求學(xué)旅途中，感謝一直默默為我付出的父母，感謝他們一路的鼓勵和培育，您們是我前進的動力。四年大學(xué)時光尾聲，從論文選題到收集資料，從開題報告、寫初稿到反反復(fù)復(fù)進行修改，期間經(jīng)歷了喜悅、枯燥，失落。真的很感謝歐陽慧老師一路嚴厲又不乏耐心的指導(dǎo)，一步步打開我的思路。他深厚的學(xué)術(shù)修養(yǎng)，嚴謹?shù)闹螌W(xué)精神和認真負責(zé)的工作態(tài)度使我終身收益，在此表示真誠地感謝和深深的謝意。

論文的研究方法和手段有哪些

（1）調(diào)查法

調(diào)查法是科學(xué)研究中最常用的方法之一。它是有目的、有計劃、有系統(tǒng)地搜集有關(guān)研究對象現(xiàn)實狀況或歷史狀況的材料的方法。一般是通過書面或口頭回答問題的方式獲得大量數(shù)據(jù)，進而對調(diào)查中收集的大量數(shù)據(jù)進行分析、比較、總結(jié)歸納，為人們提供規(guī)律性的知識。

（一）典型例子

調(diào)查法中最典型的例子是問卷調(diào)查法。它是通過書面提問收集信息的一種方法，即調(diào)查人員編制調(diào)查項目表，分發(fā)或郵寄給相關(guān)人員，詢問答案，然后收集、整理、統(tǒng)計和研究。

（二）研究步驟

1.確定調(diào)查課題

確定題目時要注意選題是否具有研究的必要性和可能性，同時要注意選題切忌太大，也要避免無意義的重復(fù)勞動。

2.制定調(diào)查計劃

要明確調(diào)查課題、調(diào)查目的、調(diào)查對象、調(diào)查范圍、調(diào)查手段、調(diào)查步驟、時間安排。

3.收集材料

收集材料時要盡可能保持材料的客觀性，盡可能采取多種手段或途徑。

4.整理材料

將收集到的材料進行整理，以便后續(xù)總結(jié)歸納、形成結(jié)論。

5.總結(jié)研究

對整理完的材料進行分析、總結(jié)、歸納，得出一般性的結(jié)論。

（三）特點

調(diào)查法相對其他研究方法來說較為耗時耗力，但也有其優(yōu)勢，即獲得的一手資料信息真實具體，能夠?qū)ρ芯繉ο笥懈訙蚀_、清晰的認識。

（2）觀察法

觀察法是指人們有目的、有計劃地通過感官和輔助儀器，對處于自然狀態(tài)下的客觀事物進行系統(tǒng)考察，從而獲取經(jīng)驗事實的一種科學(xué)研究方法。

（一）典型例子

皮亞杰的兒童認知發(fā)展理論就是通過觀察法提煉總結(jié)出來的；兒童心理學(xué)創(chuàng)始人——普萊爾，也是在一次次地使用觀察法后，提出了兒童心理學(xué)領(lǐng)域中的諸多理論。

（二）研究步驟

1.明確觀察對象

在選擇和確定研究問題的基礎(chǔ)上確定觀察者與觀察對象。

2.制定觀察計劃

在觀察計劃中要規(guī)定明確的觀察目的、重點、范圍以及要搜集的材料。

3.做好觀察準備

觀察準備是否充分，往往影響觀察的成敗。

4.做好記錄

在觀察過程中要時時記錄，不放掉任何一個關(guān)鍵信息。

（三）特點

觀察法具有拓展人們的感性知識