2019年良品鋪子公司財務分析總結性研究報告

無線覆蓋市場月度監(jiān)測報告無線覆蓋市場月度監(jiān)測報告前言2019年良品鋪子公司營業(yè)收入為771,499萬元，與2018年的637,756萬元相比大幅增長，增長了20.97%。2019年凈利潤為34,913萬元，與2018年的24,798萬元相比大幅增長，增長了40.79%。公司2019年營業(yè)成本為525,634萬元，與2018年的438,732萬元相比大幅增長，增長了19.81%。2019年銷售費用為158,125萬元，與2018年的124,046萬元相比大幅增長，增長了27.47%。2019年管理費用為41,089萬元，與2018年的38,360萬元相比大幅增長，增長了7.11%。2019年財務費用為負1,033萬元，與2018年的217萬元相比成倍下降，下降了5.76倍。公司2019年總資產為383,169萬元，與2018年的318,276萬元相比大幅增長，增長了20.39%。2019年流動資產為301,490萬元，與2018年的237,758萬元相比大幅增長，增長了26.81%。公司2019年負債總額為236,654萬元，與2018年的206,404萬元相比大幅增長，增長了14.66%。2019年所有者權益為146,515萬元，與2018年的111,872萬元相比大幅增長，增長了30.97%。公司2019年流動比率為1.2783，與2018年的1.1563相比有較大幅度增長，增長了0.122。2019年速動比率為0.8667，與2018年的0.8102相比有所增長，增長了0.0565。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司2019年營業(yè)利潤率為6.11%，與2018年的5.43%相比有較大幅度增長，增長了0.68個百分比。2019年資產報酬率為13.2%，與2018年的11.36%相比有較大幅度增長，增長了1.84個百分比。2019年凈資產收益率為27.02%，與2018年的25.12%相比有較大幅度增長，增長了1.9個百分比。公司2019年資產周轉天數(shù)為165.9286天，2018年為175.6551天，2019年比2018年縮短9.7265天。2019年流動資產周轉天數(shù)為127.5605天，2018年為135.2851天，2019年比2018年縮短7.7246天。2019年營業(yè)周期為66.57天，2018年為59.55天，2019年比2018年增長7.02天。公司2019年新創(chuàng)造的可動用資金總額為34,913萬元。公司2019年營運資本為65,636萬元，與2018年的32,136萬元相比成倍增長，增長了1.04倍。公司2019年的盈虧平衡點為632,776.18萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司具有承受銷售下降的能力，但營業(yè)安全水平不夠高。公司2019年經營現(xiàn)金凈流量為34,219萬元，投資現(xiàn)金凈流量為15,292萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為負672萬元。公司資產凈利率為9.95%，與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數(shù)為261.52%，與上期相比，有下降趨勢。

一、實現(xiàn)利潤分析(一).利潤總額良品鋪子2019年實現(xiàn)利潤為47,337萬元，與2018年的34,654萬元相比大幅增長，增長了36.6%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內部經營業(yè)務，公司有一定的盈利基礎。(二).主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，良品鋪子2019年主營業(yè)務收入凈額為771,499萬元，與2018年的637,756萬元相比大幅增長，增長了20.97%。2019年主營業(yè)務成本為525,634萬元，與2018年的438,732萬元相比大幅增長，增長了19.81%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力提高。實現(xiàn)利潤增減情況表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入77149920.97637756.0017.58實現(xiàn)利潤4733736.6034654.0082.34營業(yè)利潤4714036.0934639.0081.08投資收益2033-36.733213.004.01營業(yè)外利潤1971213.3315.00112.00補貼收入000.000.00(三).利潤真實性判斷從報表數(shù)據(jù)來看，良品鋪子2019年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量是可靠的。(四).結論總的來說，在市場份額迅速擴大的同時，公司營業(yè)利潤也迅猛增加，經營業(yè)務開展得很好，發(fā)展前景良好。二、成本費用分析(一).成本構成情況2019年良品鋪子成本費用總額為723,815萬元，其中：主營業(yè)務成本為525,634萬元，占成本總額的72.62%；銷售費用為158,125萬元，占成本總額的21.85%；管理費用為41,089萬元，占成本總額的5.68%；財務費用為負1,033萬元，占成本總額的-0.14%。成本構成表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費用總額723815100601355100主營業(yè)務成本52563472.6243873272.96銷售費用15812521.8512404620.63管理費用410895.68383606.38財務費用-1033-0.142170.04主營業(yè)務稅金及附加42370.5933160.55其他0000(二).銷售費用變化及合理性評價良品鋪子2019年銷售費用為158,125萬元，與2018年的124,046萬元相比，大幅增長，增長了27.47%。2019年隨著銷售費用的增長，主營業(yè)務收入也有較大幅度的增長，并且收入增長快于投入的增長，公司銷售活動取得了良好效果。(三).管理費用變化及合理性評價良品鋪子2019年管理費用為41,089萬元，與2018年的38,360萬元相比，大幅增長，增長了7.11%。2019年管理費用占銷售收入的比例為5.33%，與2018年的6.01%相比，下降了0.68個百分點。盈利能力水平有所提高，公司較好地控制了管理費用的支出。(四).財務費用的合理性評價良品鋪子2019年財務費用為負1,033萬元，與2018年的217萬元相比成倍下降，下降了5.76倍。三、資產結構分析(一).資產構成基本情況良品鋪子2019年資產總額為383,169萬元，其中：流動資產為301,490萬元，主要分布在貨幣資金、存貨、應收賬款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的50.54%、32.20%和8.57%。非流動資產為81,679萬元，主要分布在固定資產和其他資產，分別占公司非流動資產的63.85%和36.15%。資產構成各項增量表項目名稱2019年流動資產63,732長期投資576固定資產20,085無形及遞延資產0其他資產-18,924資產構成表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產383169100318276100流動資產30149078.6823775874.70長期投資5760.1500固定資產5215113.613206610.07無形及遞延資產0000其他資產295287.714845215.22(二).流動資產構成特點公司擁有的貨幣資產數(shù)額較大，約占公司流動資產的50.54%，說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。公司用于生產加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流動資產的32.20%，說明市場經營形勢的變化會對公司資產的質量和價值產生較大的影響，要緊密關注公司產品的銷售前景和增值能力。從資產構成來看，公司流動資產所占比例較高，流動資產的質量和周轉效率對公司的經營狀況擁有決定性的作用。流動資產構成表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產301490100237758100存貨9708232.207115829.93應收賬款258528.5786373.63其他應收款62252.0600短期投資0000應收票據(jù)0000貨幣資金15236850.5410371143.62其他流動資產199636.625425222.82流動資產構成各項增量表項目名稱2019年存貨25,924應收賬款17,215其他應收款6,225短期投資0應收票據(jù)0貨幣資金48,657其他流動資產-34,289(三).資產增減變化2019年資產總額為383,169萬元，與2018年的318,276萬元相比大幅增長，增長了20.39%。(四).總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加576萬元；固定資產增加20,085萬元；存貨增加25,924萬元；應收賬款增加17,215萬元；其他應收款增加6,225萬元；貨幣資金增加48,657萬元；共計增加118,682萬元。以下項目的變動使資產總額減少：其他資產減少18,924萬元；其他流動資產減少34,289萬元；共計減少53,213萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長65,469萬元。(五).資產結構的合理性評價從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2019年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2019年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力，資產結構合理。(六).資產結構的變動情況2019年與2018年相比，2019年各項資產變動情況基本合理?？偠灾?，與2018年相比，資產結構并沒有明顯的惡化或改善的情況。主要資產項目變化情況表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產30149026.81237758.001.17長期投資5761000.000.00固定資產5215162.6432066.00-5.32存貨9708236.4371158.0020.31應收賬款25852199.328637.00-14.10貨幣資金15236846.92103711.00-3.10四、負債及權益結構分析(一).負債及權益構成基本情況良品鋪子2019年負債總額為236,654萬元，資本金為36,000萬元，所有者權益為146,515萬元，資產負債率為61.76%。在負債總額中，流動負債為235,854萬元，占負債和權益總額的61.55%；付息負債合計占資金來源總額的0.21%。負債及權益構成表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負債及權益總額383169100318276100所有者權益14651538.2411187235.15流動負債23585461.5520562264.60長期負債8000.217820.25少數(shù)股東權益49561.2942061.32(二).流動負債構成情況在流動負債的構成中，應付賬款占38.64%、其他流動負債占27.30%、應付票據(jù)占24.56%，其中應付賬款占最大的比例。流動負債各項增量表項目名稱2019年短期借款0應付賬款21,415應付票據(jù)-11,356其他應付款0應交稅金2,337預收賬款5,180其他流動負債12,656(三).負債的增減變化良品鋪子2019年負債總額為236,654萬元，與2018年的206,404萬元相比大幅增長，增長了14.66%。公司負債規(guī)模有大幅度的增加，相應的負債壓力也有大幅度的上升。負債變化情況表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負債總額23665414.66206404.00-1.71短期借款000.000.00應付賬款9114230.7169727.0022.62其他應付款000.000.00長期負債8002.30782.00100.00其他負債1447126.49135895.00-11.26(四).負債增減變化原因具體來說，使負債總額增加的項目包括：應付賬款增加21,415萬元；應交稅金增加2,337萬元；預收賬款增加5,180萬元；長期負債增加18萬元；其他流動負債增加12,656萬元；合計增加41,606萬元。使負債總額減少的項目包括：應付票據(jù)減少11,356萬元；合計減少11,356萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長30,250萬元。(五).權益的增減變化良品鋪子2019年所有者權益為146,515萬元，與2018年的111,872萬元相比大幅增長，增長了30.97%。所有者權益變化表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權益14651530.97111872.0030.76資本金36000036000.000.00資本公積41818041818.000.00盈余公積1313152.99519.00429.59未分配利潤62428112.9029323.00397.76(六).權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：盈余公積增加794萬元；未分配利潤增加33,105萬元；合計增加33,899萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長33,899萬元。五、償債能力分析(一).支付能力從支付能力來看，良品鋪子2019年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當前資產的周轉速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強。(二).流動比率從總體上來看，良品鋪子的流動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的發(fā)展。從變化情況來看，良品鋪子2019年流動比率為1.2783，與2018年的1.1563相比有較大幅度增長，增長了0.122。2019年流動比率比2018年有較大幅度增長的主要原因是：2019年流動資產為301,490萬元，與2018年的237,758萬元相比有較大幅度增長，增長了26.81%。2019年流動負債為235,854萬元，與2018年的205,622萬元相比有較大幅度增長，增長了14.7%。流動資產的增長速度快于流動負債的增長速度，致使流動比率較大提高。雖然當期流動比率有較大的增長，但是與行業(yè)較好水平相比仍然偏低，公司償債能力不足。(三).速動比率從總體上來看，良品鋪子的速動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應找出原因，采取應對措施。其中2019年速動比率為0.8667，與2018年的0.8102相比有所增長，增長了0.0565。2019年速動比率比2018年有所增長的主要原因是：2019年速動資產為204,408萬元，與2018年的166,600萬元相比有較大幅度增長，增長了22.69%。2019年流動負債為235,854萬元，與2018年的205,622萬元相比有較大幅度增長，增長了14.7%。速動資產的增長速度快于流動負債的增長速度，致使速動比率有所提高。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四).短期償債能力變化情況公司短期償債能力提高，償債壓力下降，這是由公司流動資產周轉速度加快、經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金增長帶來的，是可靠的。(五).短期付息能力從短期的角度來看，良品鋪子支付利息的能力較強。償債能力指標表項目名稱2019年2018年2017年流動比率1.27831.15631.119速動比率0.86670.81020.8374利息保障倍數(shù)-44.8248160.695947.9259資產負債率0.61760.64850.7105流動資產周轉率2.86142.6984.6162(六).長期付息能力本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。(七).負債經營可行性公司財務費用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進行負債經營風險的判斷。六、盈利能力分析(一).盈利能力基本情況良品鋪子2019年的營業(yè)利潤率為6.11%，資產報酬率為13.2%，凈資產收益率為27.02%，成本費用利潤率為6.54%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為375,963萬元，經營資產的收益率是12.54%，對外投資的收益率是352.95%。盈利能力指標表(%)項目名稱2019年2018年2017年主營業(yè)務利潤率6.115.433.53營業(yè)利潤率6.115.433.53成本費用利潤率6.545.763.61資產報酬率13.211.3613.13凈資產收益率27.0225.1227.59經營性資產利潤率12.5411.086.67對外投資收益率352.95100100(二).內部資產的盈利能力良品鋪子2019年經營性資產利潤率為12.54%，與2018年的11.08%相比有較大幅度增長，增長了1.46個百分比。(三).對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。(四).內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發(fā)，沒有對外投資；內部經營資產收益率大于公司實際貸款利率，說明公司經營業(yè)務的盈利能力是可以接受的。(五).凈資產收益率變化情況2019年凈資產收益率為27.02%，與2018年的25.12%相比有較大幅度增長，增長了1.9個百分比。(六).凈資產收益率變化原因2019年凈資產收益率比2018年提高的主要原因是：2019年凈利潤為34,913萬元，與2018年的24,798萬元相比大幅增長，增長了40.79%。2019年平均所有者權益為129,193.50萬元，與2018年的98,714.50萬元相比大幅增長，增長了30.88%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增長速度，致使凈資產收益率提高。(七).資產報酬率變化情況2019年資產報酬率為13.2%，與2018年的11.36%相比有較大幅度增長，增長了1.84個百分比。(八).資產報酬率變化原因2019年資產報酬率比2018年提高的主要原因是：2019年息稅前利潤為46,304萬元，與2018年的34,871萬元相比大幅增長，增長了32.79%。2019年平均總資產為350,722.50萬元，與2018年的306,918萬元相比大幅增長，增長了14.27%。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產的增長速度，致使資產報酬率提高。(九).成本費用利潤率變化情況2019年成本費用利潤率為6.54%，與2018年的5.76%相比有較大幅度增長，增長了0.78個百分比。2019年期間費用經濟效益為23.89%，與2018年的21.31%相比有較大幅度增長，增長了2.58個百分比。(十).成本費用利潤率變化原因2019年成本費用利潤率比2018年提高的主要原因是：2019年實現(xiàn)利潤為47,337萬元，與2018年的34,654萬元相比大幅增長，增長了36.6%。2019年成本費用總額為723,815萬元，與2018年的601,355萬元相比大幅增長，增長了20.36%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使成本費用利潤率提高。七、營運能力分析(一).存貨周轉天數(shù)良品鋪子2019年存貨周轉天數(shù)為58.4129天，2018年為54.2032天，2019年比2018年增長4.2097天。(二).存貨周轉變化原因2019年存貨周轉天數(shù)比2018年增長的主要原因是：2019年平均存貨為84,120萬元，與2018年的65,152.50萬元相比大幅增長，增長了29.11%。2019年主營業(yè)務成本為525,634萬元，與2018年的438,732萬元相比大幅增長，增長了19.81%。平均存貨的增長速度快于主營業(yè)務成本的增長速度，致使存貨周轉天數(shù)增長。存貨相對水平增加，產供銷體系的營運效率下降。(三).應收賬款周轉天數(shù)良品鋪子2019年應收賬款周轉天數(shù)為8.1585天，2018年為5.3489天，2019年比2018年增長2.8096天。(四).應收賬款周轉變化原因2019年應收賬款周轉天數(shù)比2018年增長的主要原因是：2019年平均應收賬款為17,244.50萬元，與2018年的9,346萬元相比大幅增長，增長了84.51%。2019年營業(yè)收入為771,499萬元，與2018年的637,756萬元相比大幅增長，增長了20.97%。公司應收賬款周轉速度減慢，而盈利能力水平在提高。(五).應付賬款周轉天數(shù)良品鋪子2019年應付賬款周轉天數(shù)為55.8537天，2018年為52.6591天，2019年比2018年增長3.1946天。(六).應付賬款周轉變化原因2019年應付賬款周轉天數(shù)比2018年增長的主要原因是：2019年平均應付賬款為80,434.50萬元，與2018年的63,296.50萬元相比大幅增長，增長了27.08%。2019年主營業(yè)務成本為525,634萬元，與2018年的438,732萬元相比大幅增長，增長了19.81%。(七).現(xiàn)金周期良品鋪子2019年現(xiàn)金周轉天數(shù)為60.5761天，2018年為60.3058天，2019年比2018年增長0.2703天。(八).營業(yè)周期良品鋪子2019年營業(yè)周期為66.57天，2018年為59.55天，2019年比2018年增長7.02天。營運能力指標表(天)項目名稱2019年2018年2017年存貨周轉天數(shù)58.412954.203228.1957應付賬款周轉天數(shù)55.853752.659127.1083應收賬款周轉天數(shù)8.15855.34893.3831營業(yè)周期66.5759.5531.58(九).營業(yè)周期結論從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金有較大幅度的增加，營運能力明顯下降。(十).流動資產周轉天數(shù)良品鋪子2019年流動資產周轉天數(shù)為127.5605天，2018年為135.2851天，2019年比2018年縮短7.7246天。(十一).流動資產周轉天數(shù)變化原因2019年流動資產周轉天數(shù)比2018年縮短的主要原因是：2019年平均流動資產為269,624萬元，與2018年的236,380.50萬元相比有較大幅度增長，增長了14.06%。2019年營業(yè)收入為771,499萬元，與2018年的637,756萬元相比大幅增長，增長了20.97%。平均流動資產的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產周轉天數(shù)縮短。(十二).總資產周轉天數(shù)良品鋪子2019年資產周轉天數(shù)為165.9286天，2018年為175.6551天，2019年比2018年縮短9.7265天。公司在資產規(guī)模增長的同時，使營業(yè)收入有較大幅度增長，說明公司的市場有較大幅度的擴張，資產周轉速度有較大幅度的提高。資產周轉速度表(天)項目名稱2019年2018年2017年資產周轉天數(shù)165.9286175.655199.4451固定資產周轉天數(shù)19.921718.867911.3957流動資產周轉天數(shù)127.5605135.285179.0699現(xiàn)金周轉天數(shù)60.576160.305836.012(十三).總資產周轉天數(shù)變化原因2019年總資產周轉天數(shù)比2018年縮短的主要原因是：2019年平均總資產為350,722.50萬元，與2018年的306,918萬元相比大幅增長，增長了14.27%。2019年營業(yè)收入凈額為771,499萬元，與2018年的637,756萬元相比大幅增長，增長了20.97%。(十四).固定資產周轉天數(shù)良品鋪子2019年固定資產周轉天數(shù)為19.9217天，2018年為18.8679天，2019年比2018年增長1.0538天。(十五).固定資產周轉天數(shù)變化原因2019年固定資產周轉天數(shù)比2018年增長的主要原因是：2019年平均固定資產凈額為42,108.50萬元，與2018年的32,967.50萬元相比大幅增長，增長了27.73%。2019年營業(yè)收入為771,499萬元，與2018年的637,756萬元相比大幅增長，增長了20.97%。八、發(fā)展能力分析(一).可動用資金總額良品鋪子2019年新創(chuàng)造的可動用資金總額為34,913萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產經營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。(二).挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產周轉率為2.8614，如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數(shù)2.19天，由此可以節(jié)約4,630.47萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、經營協(xié)調分析(一).投融資活動的協(xié)調情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，良品鋪子長期投、融資活動能給企業(yè)帶來65,636萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。營運資本增減變化表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運資本65636104.2432136.0028.55所有者權益14651530.97111872.0030.76少數(shù)股東權益495617.834206.00140.34長期負債8002.30782.00100.00固定資產5215162.6432066.00-5.32長期投資5761000.000.00其它長期資產371-33.15555.00-60.64(二).營運資本變化情況良品鋪子2019年營運資本為65,636萬元，與2018年的32,136萬元相比，增長了33,500萬元。企業(yè)經營實力增加，營運資本的充足性提高，提高了經營效率。(三).經營協(xié)調性及現(xiàn)金支付能力從良品鋪子經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常開展，能夠給企業(yè)帶來流動資金28,801萬元，經營業(yè)務是協(xié)調的。(四).營運資金需求的變化2019年營運資金需求為負28,801萬元，與2018年的負2,288萬元相比，經營活動給企業(yè)帶來的資金成倍增長，增長了11.59倍。營運資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長，經營活動管理效率有提高，經營形勢有改善。(五).現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，能夠為企業(yè)帶來28,801萬元的資金。而企業(yè)投融資活動又為企業(yè)提供了65,636萬元的流動資金，結果出現(xiàn)資金閑置，當期閑置支付能力94,437萬元。(六).整體協(xié)調情況從兩期的數(shù)據(jù)來看，企業(yè)的資金狀況是協(xié)調的，各項活動所需的資金有保證。但要注意防止出現(xiàn)資金閑置。十、經營風險分析(一).經營風險良品鋪子2019年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為632,776.18萬元，表示當公司主營業(yè)務收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為17.98%，表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過138,722.82萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司具有承受銷售下降的能力，但營業(yè)安全水平不夠高。(二).財務風險公司財務費用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進行負債經營風險的判斷。經營風險指標表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點632776.1819.40529941.516.95營業(yè)安全水平0.186.330.1795.72經營風險系數(shù)5.30-6.285.66-32.25財務風險系數(shù)0.98-2.791.01-1.47十一、現(xiàn)金流量分析(一).現(xiàn)金流入結構分析良品鋪子2019年現(xiàn)金流入總額為878,398萬元，與2018年的745,015萬元相比有較大幅度增長，增長了17.9%。公司公司當期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，金額為834,861萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的95.04%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金能夠滿足經營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業(yè)的現(xiàn)金增加34,219萬元?，F(xiàn)金流入結構表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額878398100745015100銷售商品83486195.0472637097.50稅金返還0000收回投資0000取得投資收益20390.2331910.43長期資產處置1460.021020.01吸收投資0000吸收借款0000其他流入413524.71153522.06(二).現(xiàn)金流出結構分析良品鋪子2019年現(xiàn)金流出總額為2019年現(xiàn)金流出總額為829,559萬元，與2018年的745,533萬元相比有較大幅度增長，增長了11.27%?，F(xiàn)金流出最大的項目是購買商品和接受勞務所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的67.97%?，F(xiàn)金流出結構表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額829559100745533100購買原材料56383567.9750016867.09工資性支出706308.51627848.42稅金454085.47368704.95資產購置0000對外投資0000償還債務0000利潤分配470.011980.03其他流出14963918.0414551319.52(三).現(xiàn)金流動的協(xié)調性評價2019年良品鋪子投資活動收回的資金為15,292萬元；經營活動創(chuàng)造的資金為34,219萬元。2019年良品鋪子籌資活動需要凈支付的資金為672萬元，經營活動和投資活動所提供的資金能夠滿足融資活動對資金的需求。總的來說，當期經營、投資、融資活動使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量減少?，F(xiàn)金流量凈額變化表2019年2018年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)現(xiàn)金凈流量000.000.00經營現(xiàn)金凈流量34219130.9414817.00-72.78投資現(xiàn)金凈流量15292205.11-14549.00-233.59籌資現(xiàn)金凈流量-67214.50-786.0050.16(四).現(xiàn)金流動的充足性評價現(xiàn)金償債能力指標表項目名稱2019年2018年2017年現(xiàn)金流動負債比率0.14510.07210.2592經營償債能力0.14460.07180.2592現(xiàn)金流動資產比率0.11350.06230.2316經營還債期0.02340.05280債務償還率000折舊影響系數(shù)0.1310.24170從公司當期經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務約需要0.02年，而公司債務償還率為0%，按照本期債務償還速度，還債期為0年。(五).現(xiàn)金流動的有效性評價在銷售收入中，有4.44%的是現(xiàn)金利潤。說明公司經營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較弱，"造血"功能不強。2019年銷售現(xiàn)金收益率為4.44%，與2018年的2.32%相比有所增長，增長了2.