信息技術-計算機行業(yè)數(shù)據(jù)庫：核心基礎軟件深度受益信創(chuàng)景氣提升

相關報告提速（9.1-9.7）【興證計算機】DCS市場快速jiangjialin@yangbenhong@xyzq.cozhangxuguang@xyzq.cyanghaimeng@xyzq.co投資要點l節(jié)前一周，中信計算機指數(shù)上漲0.30%，跑贏創(chuàng)業(yè)板指0.49個百分點，跑贏上證指數(shù)2.53個百分點，位列全行業(yè)第2位。l核心觀點：持續(xù)看好國產(chǎn)化、智能化各細分龍頭。板塊底部優(yōu)勢初顯，繼續(xù)穩(wěn)中求進，加大左側布局。計算機板塊節(jié)前表現(xiàn)強勢，初步彰顯底部強勢特征。當期，板塊的機構持倉水平、市場對板塊的業(yè)績預期均處于低位，安全邊際較高。展望未來一年，有望迎來積極變化：1）人員結構優(yōu)化帶來經(jīng)營效率提升；2）超長期國債的發(fā)行帶來需求的邊際改善；3）信創(chuàng)及AI等主流賽道有望迎來景氣提升?？紤]目前已進入三季末，建議穩(wěn)中求進，持續(xù)加大板塊的配置力度。持續(xù)看好國產(chǎn)化及AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，聚焦細分領域龍頭。在6月25日發(fā)布的計算機中期策略《新質IT，御風而行》中，重點看好國產(chǎn)化、智能化投資機會，目前產(chǎn)業(yè)變化正不斷驗證。1）國產(chǎn)化：政策加速發(fā)力，資金需求及供給側不斷優(yōu)化，景氣度有望提振；2）智能化：OpenAI發(fā)布全新大模型OpenAIo1，該模型突破性的在部分測試中達到了人類博士水平，并有望持續(xù)快速進化。繼續(xù)建議聚焦相關賽道的核心龍頭。本文第二章，對國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫產(chǎn)業(yè)進行了重點跟蹤。做為信創(chuàng)的核心賽道，數(shù)據(jù)庫產(chǎn)業(yè)需求增長具有韌性，商業(yè)模式優(yōu)質，產(chǎn)業(yè)格局清晰，龍頭強者恒強，建議重點關注。l【建議關注】神州數(shù)碼、金山辦公、海光信息、中控技術、達夢數(shù)據(jù)、中國軟件、軟通動力、衛(wèi)寧健康、紫光股份、浪潮信息、同花順、科大訊飛、頂點軟件、中科創(chuàng)達、啟明星辰、指南針、恒生電子、新大陸、寶信軟件、中科曙光、大華股份、用友網(wǎng)絡、龍芯中科、中國長城、廣電運通、深信服、螢石網(wǎng)絡、國網(wǎng)信通、廣聯(lián)達、石基信息、潤和軟件、中科軟、太極股份、云天勵飛-U、電科數(shù)字、萬興科技、萊斯信息、虹軟科技、朗新集團、新國都、金證股份、拉卡拉、泛微網(wǎng)絡、中望軟件、天融信、創(chuàng)業(yè)慧康、長亮科技、國能日新、嘉和美康、三未信安 2、數(shù)據(jù)庫：核心基礎軟件，深度受益信創(chuàng)景氣 2.1、計算機核心基礎軟件，多品類契合 2.2、數(shù)據(jù)庫與新技術加速融合，驅動新 2.3、數(shù)據(jù)庫市場蓬勃向上，國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫 2.4、信創(chuàng)啟動新周期，國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫廠商 表4、中國關系型數(shù)據(jù)庫管理軟件（本地部署） 初步彰顯底部強勢特征。當期，板塊的機構持倉水平、市場對板塊的業(yè)績預期均主流賽道有望迎來景氣提升。考慮目前已進入三季末，建議穩(wěn)中求進，持續(xù)加大板塊的配置力度。氣度有望提振；2）智能化：OpenAI發(fā)在部分測試中達到了人類博士水平，并有望持續(xù)快速進化。繼續(xù)建議聚焦相關賽產(chǎn)業(yè)需求增長具有韌性，商業(yè)模式優(yōu)質，產(chǎn)業(yè)格局清晰，龍頭強者恒強，建議重神州數(shù)碼、金山辦公、海光信息、中控技術、達夢數(shù)據(jù)、中國軟件、軟通動力、衛(wèi)寧健康、紫光股份、浪潮信息、同花順、科大訊飛、頂明星辰、指南針、恒生電子、新大陸、寶信軟件、中科曙光、大華股份、用友網(wǎng)絡、龍芯中科、中國長城、廣電運通、深信服、螢石網(wǎng)絡、國網(wǎng)信通、廣聯(lián)達、石基信息、潤和軟件、中科軟、太極股份、云天勵飛-U、電科數(shù)字、萬興科技、萊斯信息、虹軟科技、朗新集團、新國都、金證股份、拉卡拉、泛微網(wǎng)絡、中望軟件、天融信、創(chuàng)業(yè)慧康、長亮科技、國能日新、嘉和美康、三未信安據(jù)庫是結構化信息或數(shù)據(jù)的有序集合，一般以電子形式存儲在計算機系統(tǒng)中。通常由數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)(DBMS)來控制。數(shù)據(jù)、DBMS及關聯(lián)應用一起被稱為數(shù)圖數(shù)據(jù)庫、分布式數(shù)據(jù)庫、云數(shù)據(jù)庫等技術成為重要的新興方向。分為關系型數(shù)據(jù)庫和非關系型數(shù)據(jù)庫；按照設計架構，可以分為分布式數(shù)據(jù)庫和集中式數(shù)據(jù)庫；按照部署模式，可以分為本地部署數(shù)據(jù)庫和云部署數(shù)據(jù)庫；按照的形式存儲，并遵循嚴格的數(shù)學原理，其可以保障數(shù)據(jù)的完整性，實現(xiàn)數(shù)據(jù)庫的結構化訪問和復雜查詢；非關系型數(shù)據(jù)庫采用更加靈活的數(shù)據(jù)存儲方式，通常用金融、電子商務、信息系統(tǒng)等業(yè)務數(shù)據(jù)對速度的要求不高，每天晚上或每周做一次，但數(shù)據(jù)量的訪問會很大。HTAP是OLAP和OLTP兩種場景的結合，通常庫進行結合。常采用關系型數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)（RDBMS數(shù)據(jù)訪問速度快、事務處理能力強、數(shù)據(jù)一致性高；分布式數(shù)據(jù)庫將數(shù)據(jù)分散存儲在多個節(jié)點上，每個節(jié)點都可以獨立處理數(shù)據(jù)讀寫和存儲操作，節(jié)點之間通過網(wǎng)絡進行數(shù)據(jù)同步，其可擴展性強、連高金融交易、電信計費等式還是分布式，均是部署在物理主機上，受到機器資源限制。云原生數(shù)據(jù)庫提供了兼容及擴展的能力，在存儲層面實現(xiàn)了擴展，同時保留了計算層面的不變和兼量的日志操作放到后臺異步處理，實現(xiàn)存儲獨立擴展。目前國內以阿里云、華為云、騰訊云為代表的廠商已經(jīng)形成了相對成熟的云原生數(shù)據(jù)庫應用模式。未來，據(jù)湖出現(xiàn)。數(shù)據(jù)倉庫可以用于存儲大量的結構化數(shù)據(jù)，并能幫助企業(yè)構建商業(yè)智能分析，主要是關系型數(shù)據(jù)庫；數(shù)據(jù)湖進一步提升了數(shù)據(jù)存儲能力，可以存儲大量不同類型的結構化、非結構化和半結構化格式數(shù)據(jù)，但其不保證數(shù)據(jù)質量，并且缺乏一致性和隔離性。2020年，DataBricks首次提出了湖倉一體（Data能面向業(yè)務實現(xiàn)高并發(fā)、精準化、高性能的歷史數(shù)據(jù)、實時數(shù)據(jù)的查詢服務，又能承載分析報表、批處理、數(shù)據(jù)挖掘等分析型業(yè)務。有云數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模為320.15億元，同比增速46.1%數(shù)據(jù)庫的份額由33.51%提升至38.54%，提升了5.03pcts；海外數(shù)據(jù)庫的份額由45.87%下降至37.14%，下降了8.73p/金融研究院整理二十屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》明確指出，構建支持全面創(chuàng)新體制機制，優(yōu)化重大科技創(chuàng)新組織機制，統(tǒng)籌強化關鍵核心技術攻關。包括改進科技計劃管理，強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，完善中央財政科技經(jīng)費分配和管理使用機制，深化科技成果轉發(fā)行顯著增長，為信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)注入活水。加強有組織的基礎研究，提高科技支出用于基礎研究比重建立企業(yè)研發(fā)準備金制度，支持企業(yè)主動牽頭務。構建促進專精特新中小企業(yè)發(fā)展壯大機賦予科學家更大技術路線決定權、更大經(jīng)費支配權、更大。允許科研類事業(yè)單位實行比一般事業(yè)單位更靈活的管探次、首版次應用政策，加大政府采購自主創(chuàng)新深化高校、科研院所收入分配改革。允許更加強對國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)的金融支持，完密科技測評中心發(fā)布第一次安可測評結果，達夢數(shù)據(jù)、阿里云、南大通用、海量三中全會強調自主創(chuàng)新，科創(chuàng)債等補貼提供資金支持，疊加供給側改善，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)板指數(shù)0.49個百分點，跑贏上證指數(shù)2.53個百分點，位列全行業(yè)第2名。食品飲料(中信)消費者服務(中信) 交通運輸(中信)石油石化(中信)煤炭(中信)農林牧漁(中信)電力及公用事業(yè)(中信)銀行(中信)鋼鐵(中信)建筑(中信)建材(中信)醫(yī)藥(中信)電子(中信)傳媒(中信)商貿零售(中信)基礎化工(中信)輕工制造(中信)紡織服裝(中信)汽車(中信)房地產(chǎn)(中信)國防軍工(中信)機械(中信) 有色金屬(中信) 綜合金融(中信)非銀行金融(中信)家電(中信)電力設備及新能源(中信)綜合(中信)計算機(中信)通信(中信)-6.00%-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%垂直領域大語言模型“豐語”。順豐科技大模型技術總監(jiān)江生沛表示，順豐在綜合練數(shù)據(jù)方面，豐語約有20%的訓練數(shù)據(jù)是順豐和行業(yè)的物流供應鏈相關的垂域數(shù)據(jù)。目前基于大模型的摘要準確率已超過95%，客服人末實現(xiàn)批量裝備的Dojo2可與英偉達B200AI訓練系統(tǒng)證監(jiān)局辦理輔導備案登記，擬首次公開發(fā)行股票并上市，輔導券商為國泰君安人民幣，投資方包括啟明創(chuàng)投、IDG資本、力創(chuàng)投、松禾資本、云暉資本、國盛資本、招商局資本等機構?！疚④洶l(fā)布WindowsAgentArena基準框架，評估AIAgents運行主流Windows使用主流Windows應用方面的能力和速度，其中包括MicrosoftEdge和谷歌Chrome瀏覽器，VisualStudioCode等編程應用，記事本、時鐘和畫圖等預裝態(tài)聯(lián)合創(chuàng)新實驗室-百芯計劃”項目。龍芯百芯計劃是龍芯中科推出的產(chǎn)學研融合建百個“芯片聯(lián)合實驗室”。聯(lián)合實驗室將基于龍芯免費提供的IP，共實用型自主芯片或基于龍芯芯片做應用系統(tǒng)開發(fā)。通過百芯計劃，將百個實驗室【為避免重蹈Crowdstrike全球藍屏事件覆轍，微軟攜手安全公司探討改善強統(tǒng)籌管理，要求金融機構明確移動應用管理牽頭部門、建立移動應用臺賬、完善準入退出機制、控制移動應用數(shù)量；二是加強全生命周期管理，要求金融機構規(guī)范移動應用的需求分析、設計開發(fā)、測試驗證、上架發(fā)布、監(jiān)控運行等環(huán)節(jié)，強化移動應用與運行環(huán)境的兼容性、適配性管理；三是落實風險管理責任，要求金融機構落實移動應用備案、網(wǎng)絡安全、數(shù)據(jù)安全、外包管理、業(yè)務連續(xù)性及個人信息保護等監(jiān)管要求；四是加強監(jiān)督管理，要求金融監(jiān)管總局各級派出機構加強移動應用監(jiān)管工作?？毓晒蓶|及實際控制人郭為先生共同出資3億元人民幣設立深圳司。其中，北京神州數(shù)碼有限公司出資2億元，占合資公司股權的66.67%，6起為人工智能類投資，3起為企業(yè)服務類投資。露復雜金融數(shù)據(jù)進行基于觀點&知識的深度建模，通過多專家間(multi-agent)的博弈與協(xié)作，結合用戶個人京智策領航科技有限公司發(fā)生工商開鴻數(shù)字是一家物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)開幣用戶提供泛智能終端操作系統(tǒng)技術玟昕科技是一家光熱固化功能性材金水湖創(chuàng)投A輪本及華為系企業(yè)家華鯤資本基金共杰出校友系的基金在內的老股東全技A輪幣幣金杜鵑資本大模型技術研發(fā)以及海外市場拓展丈八網(wǎng)安是一家網(wǎng)絡空間靶場產(chǎn)品灃北京私募基金管理有限公司共同快倉是全球第二大的智能倉儲機器+智能機器人領域的頭雁企業(yè)，擁有目前國內規(guī)模最大的千臺級機器人D輪融資，籌集資金總額達過億美分子之心是一個AI蛋白質設計平本輪融資將用于進一步擴大復合型大模型、AI蛋白質優(yōu)化設計平臺白質技術的產(chǎn)業(yè)落地和商業(yè)化進程。合作項目目（廣州集采）定點采購項目目石基信息信息化項目目督辦維保服務（第二次）項目運維服務項目目目2024年中國聯(lián)通河南省分公司數(shù)據(jù)安全標目銷售許可流程改造預警系統(tǒng)建設-軟件開發(fā)購置項目監(jiān)管應用場景建設項目目研發(fā)項目研發(fā)服務采購項目硬件擴容采購項目目運維服務項目2024年中國聯(lián)通安徽池州信創(chuàng)云工程網(wǎng)閘2024年中國聯(lián)通安徽池州信創(chuàng)云工程平臺金華銀行股份有限公司智能機器人系統(tǒng)建設及神州數(shù)碼據(jù)中心項目X86服務器采購2024-2025年度江蘇聯(lián)通小型機存儲及網(wǎng)信息化基礎設施及安全服務采購項目（標段一礦變電所集中控制系統(tǒng)采購項目（區(qū)域中心）設項目包航天信息股份目度恒生核心業(yè)務系統(tǒng)維護服務項目珠海華潤銀行股份有限公司資產(chǎn)池系統(tǒng)建設項2024年上海聯(lián)通裝備制造軍團安全服務（2024年）2024年網(wǎng)絡安全測評技術支撐服務框架采目創(chuàng)業(yè)慧康目目佛山市第二人民醫(yī)院一院兩區(qū)信息化建設項目目件部署及接口改造項目2024年南寧市深化醫(yī)保支付方式改革業(yè)務伊州區(qū)陶家宮鎮(zhèn)衛(wèi)生院（婦幼保健計劃生育服伊州區(qū)白石頭鄉(xiāng)衛(wèi)生院（婦幼保健計劃生育服2024年中國聯(lián)通江西網(wǎng)絡線內網(wǎng)防護二期2024年中國聯(lián)通廣東省分公司安全運營服目保障服務項目“云上貴州”貴陽分平臺網(wǎng)絡安全服務人員外包項目2024年網(wǎng)絡安全測評技術支撐服務框架采目板塊業(yè)績存在不達預期的風險；下游需求存在景氣度不穩(wěn)定的風險；科技創(chuàng)新可本人具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并登記為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨報告。本報告清晰準確地反映了本人的研究觀點。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直報告中投資建議所涉及的評級分為股基準；北交所市場以北證50指數(shù)為基準；新三板市場以三板成指為基準；相對同期相關證券市場代表性指數(shù)漲幅大于15%相對同期相關證券市場代表性指數(shù)漲幅在-5%～5%之間相對同期相關證券市場代表性指數(shù)漲幅小于-5%定性事件，或者其他原因，致使我們無法給出明行業(yè)評級推薦相對表現(xiàn)優(yōu)于同期相關證券市場代表性指數(shù)相對表現(xiàn)與同期相關證券市場代表性指數(shù)持平相對表現(xiàn)弱于同期相關證券市場代表性指數(shù),本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。本報告中的信息、意見等均僅供客戶參考，不構成所述證券買賣的出價或征價邀請或要約，投資者自主作承擔投資風險，任何形式的分享證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效，任何有關本報告節(jié)選都不代表本報告正式完整的觀點，一切須以本公司向客戶發(fā)布的本報告完整版本為準。該等信息、意見并未考本報告人員的具體投資目的、財務狀況以及特定需求，在任何時候均不構成對任何人的個人推薦。客戶應當對本報息和意見進行獨立評估，并應