13中央銀行對金融市場的監(jiān)管

中央銀行對金融市場的監(jiān)管第四編中央銀行的金融監(jiān)管131（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第十三章中央銀行對金融市場的監(jiān)管第一節(jié)金融市場監(jiān)管概述第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管第五節(jié)外匯市場監(jiān)管2（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第一節(jié)金融市場監(jiān)管概述3（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第一節(jié)金融市場監(jiān)管概述一、金融市場監(jiān)管的對象和內(nèi)容對金融交易主體的監(jiān)管。貫穿于市場準入、業(yè)務(wù)運營和市場退出各環(huán)節(jié)。對中介組織的監(jiān)管。主要采取的措施包括對中介組織設(shè)立、經(jīng)營行為和從業(yè)人員等方面的監(jiān)管。對金融工具的監(jiān)管。主要是指對各類交易工具的格式、發(fā)行與流通方式及程序、交割和清算的方式和程序等方面的監(jiān)管，同時也包括對金融工具價格波動進行監(jiān)測和調(diào)控。4（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第一節(jié)金融市場監(jiān)管概述二、金融市場監(jiān)管的手段法律手段：運用法律規(guī)范約束金融市場行為。金融市場監(jiān)管的直接法規(guī)；涉及金融市場管理，與金融市場密切相關(guān)的其他法律，如公司法、破產(chǎn)法、財政法、反托拉斯法等。經(jīng)濟手段：政府采用金融、財政等經(jīng)濟手段間接調(diào)控金融市場的方式。行政手段：政府通過行政命令方式對證券市場進行的直接干預(yù)和管理。5（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第一節(jié)金融市場監(jiān)管概述三、金融市場監(jiān)管的一般原則全面性原則：所有金融市場均須受到監(jiān)管。效率性原則。具體包含3個方面的含義：監(jiān)管必須保持金融市場的競爭性，提高金融市場的效率。監(jiān)管必須盡可能降低成本。監(jiān)管本身必須是有效的。公開、公平，公正原則。6（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第一節(jié)金融市場監(jiān)管概述四、中央銀行參與金融市場監(jiān)管的必要性是實施貨幣政策的需要。金融市場是貨幣政策的重要傳到渠道之一。是維護金融穩(wěn)定的需要。金融風(fēng)險的發(fā)生源自微觀的金融活動。是遵循金融市場監(jiān)管原則的需要。央行比其他任何政府部門更有能力承擔監(jiān)管貨幣市場、外匯市場和黃金市場的職責(zé)，最符合金融市場監(jiān)管的各項原則。7（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管8（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管一、票據(jù)匯票：出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。兩類匯票：銀行匯票和商業(yè)匯票。本票：出票人簽發(fā)的，承諾在見票時無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。我國《票據(jù)法》所稱本票僅指銀行本票。支票：出票人簽發(fā)的，委托銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。9（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（一）商業(yè)匯票監(jiān)管的一般原則承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實、合法的商品交易為基礎(chǔ)。承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)應(yīng)遵循平等、自愿、公平和誠實信用的原則。再貼現(xiàn)應(yīng)當有利于實現(xiàn)貨幣政策目標。承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限不超過6個月，再貼現(xiàn)不超過4個月。貼現(xiàn)利率、再貼現(xiàn)利率由中國人民銀行制定、發(fā)布與調(diào)整。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由交易雙方自主商定。10（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（二）對銀行承兌商業(yè)匯票的規(guī)定向銀行申請承兌的商業(yè)匯票出票人應(yīng)具備的條件是：（1）為企業(yè)法人和其他經(jīng)濟組織，并依法從事經(jīng)濟活動；（2）資信狀況良好，具有支付匯票金額的資金來源；（3）在承兌銀行開立存款賬戶。商業(yè)銀行、政策性銀行及其授權(quán)或轉(zhuǎn)授權(quán)的銀行分支機構(gòu)可承兌商業(yè)匯票。承兌商業(yè)匯票的銀行必須具備的條件有：（1）具有承兌商業(yè)匯票的資格；（2）與出票人建立委托付款關(guān)系；（3）有支付匯票金額的資金來源。11（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（二）對銀行承兌商業(yè)匯票的規(guī)定銀行承兌商業(yè)匯票時，應(yīng)考核承兌申請人的資信狀況，必要時可依法要求承兌申請人提供擔保。各商業(yè)銀行、政策性銀行應(yīng)對其分支機構(gòu)核定可承兌總量或比例，實行承兌授權(quán)管理，并依法承擔承兌風(fēng)險。銀行分支機構(gòu)依據(jù)其上級行的承兌授權(quán)，在核定的可承兌總量或比例內(nèi)承兌商業(yè)匯票。人行各分支機構(gòu)對轄內(nèi)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社承兌商業(yè)匯票實行總量控制；應(yīng)監(jiān)督轄內(nèi)承兌總量與風(fēng)險度。12（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（三）對商業(yè)匯票貼現(xiàn)的規(guī)定向金融機構(gòu)申請票據(jù)貼現(xiàn)的商業(yè)匯票持票人，必須具備的條件有：（1）為企業(yè)法人和其他經(jīng)濟組織，并依法從事經(jīng)營活動；（2）與出票人或其前手之間具有真實的商品交易關(guān)系；（3）在申請貼現(xiàn)的金融機構(gòu)開立存款賬戶。持票人申請貼現(xiàn)時，須提交貼現(xiàn)申請書，經(jīng)其背書的未到期商業(yè)匯票，持票人與出票人或其前手之間的增值稅發(fā)票和商品交易合同復(fù)印件。13（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（三）對商業(yè)匯票貼現(xiàn)的規(guī)定辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的機構(gòu)，是經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)（即貼現(xiàn)人）。貼現(xiàn)人對擬貼現(xiàn)的票據(jù)，應(yīng)按規(guī)定向承兌人以書面方式查詢。承兌人須按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定檢查貼現(xiàn)人。貼現(xiàn)人貼現(xiàn)票據(jù)應(yīng)當遵循效益性、安全性和流動性原則，貼現(xiàn)資金投向應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策；應(yīng)當將貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)納入信貸總量，并在存貸比例內(nèi)考核。14（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（四）對商業(yè)匯票再貼現(xiàn)的規(guī)定再貼現(xiàn)的對象：在中國人民銀行及其分支機構(gòu)開立存款賬戶的商業(yè)銀行、政策性銀行及其分支機構(gòu)。對非銀行金融機構(gòu)再貼現(xiàn)，須經(jīng)中國人民銀行總行批準。15（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（四）對商業(yè)匯票再貼現(xiàn)的規(guī)定再貼現(xiàn)的操作體系人總行設(shè)立再貼現(xiàn)窗口，受理、審查、審批各銀行總行的再貼現(xiàn)申請，并經(jīng)辦有關(guān)的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；人行各大區(qū)分行營業(yè)部和中心支行設(shè)立授權(quán)再貼現(xiàn)窗口（簡稱授權(quán)窗口），受理、審查并在總行下達的再貼現(xiàn)限額之內(nèi)審批轄內(nèi)銀行及其分支機構(gòu)的再貼現(xiàn)申請；授權(quán)窗口認為必要時可對轄內(nèi)一部分分支機構(gòu)實行再貼現(xiàn)轉(zhuǎn)授權(quán)，轉(zhuǎn)授權(quán)窗口的權(quán)限由授權(quán)窗口規(guī)定；人行縣級支行和未獲轉(zhuǎn)授權(quán)的中心支行，對轄內(nèi)銀行及其分支機構(gòu)的再貼現(xiàn)申請仍可受理，但須報經(jīng)授權(quán)窗口審批。16（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（四）對商業(yè)匯票再貼現(xiàn)的規(guī)定持票人申請再貼現(xiàn)時，須提交貼現(xiàn)申請人與出票人或其前手之間的增值稅發(fā)票。人民銀行根據(jù)金融宏觀調(diào)控和結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，不定期公布再貼現(xiàn)優(yōu)先支持的行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品目錄。各授權(quán)窗口須據(jù)此選擇再貼現(xiàn)票據(jù)，安排再貼現(xiàn)資金投向，并對有商業(yè)匯票基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)操作規(guī)范的金融機構(gòu)和跨地區(qū)、跨系統(tǒng)的貼現(xiàn)票據(jù)優(yōu)先辦理再貼現(xiàn)。17（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管二、商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)監(jiān)管規(guī)定（四）對商業(yè)匯票再貼現(xiàn)的規(guī)定人行對各授權(quán)窗口的再貼現(xiàn)操作效果實行量化考核：（1）總量比例：按發(fā)生額計算，再貼現(xiàn)與貼現(xiàn)、商業(yè)匯票三者之比不高于1:2:4；（2）期限比例：累計3個月以內(nèi)（含3個月）的再貼現(xiàn)不低于再貼現(xiàn)總量的70%；（3）投向比例：對國家重點產(chǎn)業(yè)、行業(yè)和產(chǎn)品的再貼現(xiàn)不低于再貼現(xiàn)總量的70%，對國有商行的再貼現(xiàn)不低于再貼現(xiàn)總量的80%。人行對各授權(quán)窗口的再貼現(xiàn)實行總量控制，并根據(jù)金融宏觀調(diào)控的需要適時調(diào)增或調(diào)減各授權(quán)窗口的再貼現(xiàn)限額。對各授權(quán)窗口的再貼現(xiàn)限額實行集中管理和統(tǒng)一調(diào)度，不得逐級分配再貼現(xiàn)限額。18（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第二節(jié)商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管三、促進商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的政策措施中國人民銀行于2006年11月9日發(fā)布了《關(guān)于促進商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出了促進商業(yè)承兌匯票發(fā)展的五項政策措施：一是調(diào)動各方積極性，建立有效推廣商業(yè)承兌匯票的良性機制。二是充分發(fā)揮企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的作用，增強企業(yè)受理商業(yè)承兌匯票的信心。三是建立有效的違約支付懲戒機制，促使商業(yè)承兌匯票承兌人履約付款。四是做好商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險防控工作，保障商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)健康發(fā)展。五是加強商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)宣傳和培訓(xùn)，普及商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)知識。19（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管20（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管一、同業(yè)拆借及其網(wǎng)絡(luò)同業(yè)拆借：經(jīng)人民銀行批準進入同業(yè)拆借市場的金融機構(gòu)之間，通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進行的無擔保資金融通行為。全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)包括：全國銀行間同業(yè)拆借中心的電子交易系統(tǒng)；中國人民銀行分支機構(gòu)的拆借備案系統(tǒng)；中國人民銀行認可的其他交易系統(tǒng)。21（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管二、市場準入管理金融機構(gòu)進入同業(yè)拆借市場必須經(jīng)人行批準，從事同業(yè)拆借交易接受人行的監(jiān)督和檢查。各類金融機構(gòu)的總部、中資商業(yè)銀行（不含城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）授權(quán)的一級分支機構(gòu)、外國銀行分行以及人行確定的其他機構(gòu)均可申請進入同業(yè)拆借市場。22（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管二、市場準入管理金融機構(gòu)申請進入同業(yè)拆借市場的一般條件：（1）在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立；（2）有健全的同業(yè)拆借交易組織機構(gòu)、風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度；（3）有專門從事同業(yè)拆借交易的人員；（4）主要監(jiān)管指標符合中國人民銀行和有關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定；（5）最近二年未因違法、違規(guī)行為受到中國人民銀行和有關(guān)監(jiān)管部門處罰；（6）最近二年未出現(xiàn)資不抵債情況；（7）中國人民銀行規(guī)定的其他條件。23（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管二、市場準入管理下列金融機構(gòu)申請進入同業(yè)拆借市場的額外條件：（1）外商獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準獲得經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格；（2）企業(yè)集團財務(wù)公司、信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險資產(chǎn)管理公司在申請進入同業(yè)拆借市場前最近兩個年度連續(xù)盈利；（3）證券公司應(yīng)在申請進入同業(yè)拆借市場前最近兩個年度連續(xù)盈利，同期未出現(xiàn)凈資本低于2億元的情況；（4）保險公司應(yīng)在申請進入同業(yè)拆借市場前最近四個季度連續(xù)的償付能力充足率在120%以上。24（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管三、交易和清算同業(yè)拆借交易必須在全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)中進行。同業(yè)拆借交易以詢價方式進行，自主談判、逐筆成交。同業(yè)拆借利率由交易雙方自行商定。金融機構(gòu)進行同業(yè)拆借交易，應(yīng)逐筆訂立交易合同。交易合同的內(nèi)容應(yīng)當具體明確，格式應(yīng)符合要求。同業(yè)拆借的資金清算涉及不同銀行的，應(yīng)直接或委托開戶銀行通過中國人民銀行大額實時支付系統(tǒng)辦理。同業(yè)拆借的資金清算可以在同一銀行完成的，應(yīng)以轉(zhuǎn)賬方式進行。任何同業(yè)拆借清算均不得使用現(xiàn)金支付。25（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管四、風(fēng)險控制金融機構(gòu)應(yīng)當將同業(yè)拆借風(fēng)險管理納入本機構(gòu)風(fēng)險管理的總體框架之中，并建立健全同業(yè)拆借風(fēng)險管理制度。商業(yè)銀行同業(yè)拆借的拆入資金用途應(yīng)符合《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，即禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款或者用于投資。同業(yè)拆借的期限由交易雙方自行商定，但不能超過中國人民銀行規(guī)定的最長期限。同業(yè)拆借到期后不得展期。對金融機構(gòu)同業(yè)拆借實行限額管理，拆借限額由中國人民銀行及其分支機構(gòu)按規(guī)定比例核定。26（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第三節(jié)同業(yè)拆借市場監(jiān)管五、信息披露管理進入同業(yè)拆借市場的金融機構(gòu)承擔向同業(yè)拆借市場披露信息的義務(wù)。金融機構(gòu)的董事或法定代表人應(yīng)當保證所披露的信息真實、準確、完整、及時。全國銀行間同業(yè)拆借中心負責(zé)同業(yè)拆借市場日常監(jiān)測和市場統(tǒng)計。六、監(jiān)督管理人行依法對同業(yè)拆借交易實施非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查，并對同業(yè)拆借市場的行業(yè)自律組織進行指導(dǎo)和監(jiān)督。27（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管28（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管一、參與者與中介服務(wù)機構(gòu)

在境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)、獲準經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行可參與全國銀行間債券市場債券交易業(yè)務(wù)。金融機構(gòu)可直接進行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算；非金融機構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算。全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的報價、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)，債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務(wù)。29（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管二、債券類型中央政府債券：中央政府為彌補財政赤字、籌集投資性資金或者出于特殊目的而發(fā)行的債務(wù)憑證。中央銀行票據(jù)：中央銀行在公開市場操作面臨現(xiàn)券不足的情況下，為了回籠基礎(chǔ)貨幣而發(fā)行的債務(wù)憑證。金融債券：政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務(wù)公司、證券公司及其他金融機構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券，其中包括商業(yè)銀行次級債券和混合資本債券。非金融企業(yè)債務(wù)融資工具：具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。30（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件商業(yè)銀行次級債券：商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。31（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件商業(yè)銀行混合資本債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的具有以下特征的債券：（1）期限在15年以上，10年內(nèi)不得贖回。10年后發(fā)行人具有一次贖回權(quán)，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)可以適當提高混合資本債券的利率；（2）債券到期前，如果核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息；如果同時出現(xiàn)以下情況：最近一期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內(nèi)未向普通股股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息；（3）當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、先于股權(quán)資本；（4）債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。待上述情況好轉(zhuǎn)后，發(fā)行人應(yīng)繼續(xù)履行其還本付息義務(wù)，延期支付的本金和利息將根據(jù)混合資本債券的票面利率計算利息。32（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管三、債券發(fā)行監(jiān)管（一）金融債券發(fā)行監(jiān)管人行依法對金融債券的發(fā)行進行監(jiān)督管理。未經(jīng)人行核準，任何金融機構(gòu)不得擅自發(fā)行金融債券。金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。金融債券的發(fā)行應(yīng)由具有債券評級能力的信用評級機構(gòu)進行信用評級。金融債券定向發(fā)行的，經(jīng)認購人同意，可免于信用評級。定向發(fā)行的金融債券只能在認購人之間進行轉(zhuǎn)讓。33（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管三、債券發(fā)行監(jiān)管（一）金融債券發(fā)行監(jiān)管發(fā)行金融債券時，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的金融債券。發(fā)行金融債券的承銷可采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式。承銷人應(yīng)為金融機構(gòu)，并須具備人民銀行要求的條件。金融債券的招投標發(fā)行通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)進行。34（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管三、債券發(fā)行監(jiān)管（二）非金融企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具監(jiān)管非金融企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)遵循誠信、自律原則，應(yīng)在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊。企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)由金融機構(gòu)承銷。企業(yè)可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。35（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管三、債券發(fā)行監(jiān)管（二）非金融企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具監(jiān)管企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)由在中國境內(nèi)注冊且具備債券評級資質(zhì)的評級機構(gòu)進行信用評級。公司債券發(fā)行人可以利用銀行間債券市場債券發(fā)行系統(tǒng)等現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)行公司債券。經(jīng)其他管理部門核準的公司債券，在辦理相應(yīng)手續(xù)后即可在銀行間債券市場發(fā)行、交易流通和登記托管。36（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（一）債券交易品種現(xiàn)券交易：交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。質(zhì)押式回購：交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，指資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。37（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（一）債券交易品種買斷式回購：債券持有人（正回購方）將債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，正回購方再以約定價格從逆回購方買回相等數(shù)量同種債券的交易行為。債券借貸：債券融入方以一定數(shù)量的債券為質(zhì)物，從債券融出方借入標的債券，同時約定在未來某一日期歸還所借入標的債券，并由債券融出方返還相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為。38（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（一）債券交易品種債券遠期交易：交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標的債券的行為。遠期利率協(xié)議：交易雙方約定在未來某一日，交換協(xié)議期間內(nèi)一定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。其中，遠期利率協(xié)議的買方支付以合同利率計算的利息，賣方支付以參考利率計算的利息。39（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（一）債券交易品種人民幣利率互換交易：交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。40（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（二）債券上市流通在全國銀行間債券市場發(fā)行的債券，發(fā)行后可上市交易，不需要另行批準。符合條件的公司債券可在銀行間債券市場交易流通。債券交易現(xiàn)券買賣價格或回購利率由交易雙方自行確定?；刭彽钠谙抻山灰纂p方確定，但質(zhì)押式回購期限最長不得超過365天，買斷式回購期限最長不得超過91天。41（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（三）做市商做市商：經(jīng)人民銀行批準在銀行間市場開展做市業(yè)務(wù)，享有規(guī)定權(quán)利并承擔相應(yīng)義務(wù)的金融機構(gòu)。做市業(yè)務(wù)：做市商在銀行間市場按照有關(guān)要求連續(xù)報出做市券種的現(xiàn)券買、賣雙邊價格，并按其報價與其他市場參與者達成交易的行為。金融機構(gòu)申請成為做市商，應(yīng)當具備規(guī)定的條件。做市商享有規(guī)定權(quán)利，應(yīng)當履行規(guī)定義務(wù)。做市商要采取措施提高公司債券流動性，至少對1只公司債券進行雙邊報價。做市商不得操縱市場。42（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（四）衍生金融交易遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長不得超過365天。遠期交易實行凈價交易，全價結(jié)算。遠期交易到期應(yīng)實際交割資金和債券。市場參與者遠期交易賣出與買人總余額均不得超過規(guī)定比例要求。43（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（四）衍生金融交易具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機構(gòu)可與其他所有市場參與者進行遠期利率協(xié)議交易，其他金融機構(gòu)可以與所有金融機構(gòu)進行遠期利率協(xié)議交易，非金融機構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機構(gòu)進行以套期保值為目的的遠期利率協(xié)議交易。44（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第四節(jié)銀行間債券市場監(jiān)管四、債券交易監(jiān)管（四）衍生金融交易市場投資者中，經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，可根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)授予的權(quán)限與其存貸款客戶及其他獲準開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行進行利率互換交易或為其存貸款客戶提供利率互換交易服務(wù)；其他市場投資者只能與其具有存貸款業(yè)務(wù)關(guān)系且獲準開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行進行以套期保值為目的的互換交易?；Q交易可以通過同業(yè)中心的交易系統(tǒng)進行，也可以由交易雙方通過電話、傳真等其他方式進行。市場投資者進行互換交易時，可按對手的信用狀況協(xié)商設(shè)立保證金或保證券。45（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第五節(jié)外匯市場監(jiān)管46（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第五節(jié)外匯市場監(jiān)管一、銀行結(jié)售匯市場監(jiān)管中國人民銀行授權(quán)國家外匯管理局對外匯業(yè)務(wù)和外匯市場實行監(jiān)管。對銀行結(jié)售匯監(jiān)管的內(nèi)容主要包括：（1）對外匯賬戶（境內(nèi)）的監(jiān)管；（2）對收匯和結(jié)匯的監(jiān)管；（3）對購匯和付匯的監(jiān)管；（4）對外匯買賣價格的監(jiān)管；（5）對外匯指定銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管。47（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第五節(jié)外匯市場監(jiān)管二、銀行間外匯市場監(jiān)管（一）對外匯市場組織機構(gòu)的監(jiān)管中國外匯交易中心是在中國人民銀行領(lǐng)導(dǎo)下的獨立核算、非營利性的事業(yè)法人，交易中心在國家外匯管理局的監(jiān)管下，負責(zé)外匯市場的組織和日常業(yè)務(wù)管理。交易中心為外匯市場上的外匯交易提供交易系統(tǒng)、清算系統(tǒng)以及外匯市場信息服務(wù)。交易中心實行會員制。會員大會是交易中心的最高權(quán)力機構(gòu)。交易中心設(shè)立理事會，為會員大會閉會期間的常設(shè)機構(gòu)。48（本科）13中央銀行對金融市場的監(jiān)管ppt課件第五節(jié)外匯市場監(jiān)管二、銀行間外匯市場監(jiān)管（二）對會員及其交易員的監(jiān)管獲準經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)及其分支機構(gòu)，均可經(jīng)批準成為交易中心會員。中國人民銀行也作為交易中心會員參與市場交易。2005年8月以來，非銀行金融機構(gòu)和非金融企業(yè)符合條件的，也可以向交易中心申請加入銀行間外匯市場，從事即期外匯市場交易。會員分為自營會員和代理會員兩類。