國際經(jīng)濟合作全書電子教案

全冊教案課程名稱（中文）：國際經(jīng)濟合作課程名稱（英文）：InternationalEconomicCooperation授課時間：xxx學年第2學期授課對象：國際經(jīng)濟與貿(mào)易雙學位授課教師：xxx授課內(nèi)容導論教學目標1.理解和掌握國際經(jīng)濟合作的含義，研究對象，生產(chǎn)要素的國際移動原因。2.了解國際經(jīng)濟合作的基本理論、國際經(jīng)濟合作形成和發(fā)展的過程，以及國際經(jīng)濟合作主要類型和方式。教學重點國際經(jīng)濟合作的概念國際經(jīng)濟合作的研究對象國際經(jīng)濟合作主要類型和方式國際經(jīng)濟合作的產(chǎn)生與發(fā)展過程國際經(jīng)濟合作的作用教學難點國際經(jīng)濟合作的研究對象國際經(jīng)濟合作主要類型和方式教學方法本章以基本理論教學和案例分析為主，另外采取專題討論式、學生分組討論等方式進行教學，將理論與實踐充分結(jié)合。教學手段傳統(tǒng)教學與多媒體相結(jié)合多媒體教學：有文字、圖片、視頻與音頻等教學時數(shù)4學時教學過程一、課程導入國際經(jīng)濟合作在經(jīng)濟一體化發(fā)展的今天越來越受到廣泛關(guān)注，各國、各地區(qū)之間在以國際分工為基礎(chǔ)、經(jīng)濟全球化為背景開展的國際經(jīng)濟合作活動日益廣泛和普及，因此對于國際經(jīng)濟合作從理論和實踐的角度來探討其原理和規(guī)律，了解其內(nèi)容和方式，有利于促進國際間各種經(jīng)濟合作活動的開展。二、探究新知第一節(jié)國際經(jīng)濟合作概述（2學時）1．國際經(jīng)濟合作的概念（1）國際經(jīng)濟合作的定義國際經(jīng)濟合作（internationaleconomiccooperation）是指第二次世界大戰(zhàn)以后，世界上不同主權(quán)國家（地區(qū)）政府、國際經(jīng)濟組織和超越國家界限的自然人與法人為了共同的利益，在生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域（側(cè)重生產(chǎn)領(lǐng)域）所進行的以生產(chǎn)要素的國際流動和重新配置為主要內(nèi)容的較長期的經(jīng)濟協(xié)作活動，國家間的經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)也包括在國際經(jīng)濟合作的范疇之內(nèi)。國際經(jīng)濟合作的具體方面主體：不同國家（地區(qū)）政府、國際經(jīng)濟組織、各國的企業(yè)和個人,涉及的政治風險、文化背景、國家法律、管理條件等問題遠比國內(nèi)地區(qū)復雜原則：平等互利（二戰(zhàn)以后）例如：利用外資，對外援助范圍：包括生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域（側(cè)重于生產(chǎn)領(lǐng)域），還包括國際經(jīng)濟發(fā)展協(xié)調(diào)等方面，例如：“世界工廠”的轉(zhuǎn)移，歐元客體（內(nèi)容）：生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合與配置基本形式：較長期的經(jīng)濟協(xié)作活動，國際貿(mào)易是短期性的經(jīng)濟活動，國際經(jīng)濟合作表現(xiàn)為長期、穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系。2.國際經(jīng)濟合作研究對象（1）生產(chǎn)要素的定義生產(chǎn)要素（factorsofproduction):是指進行社會生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的各種社會資源，是維系國民經(jīng)濟運行的基礎(chǔ)，也是市場主體生產(chǎn)經(jīng)營過程中所必須具備的基本因素。通常包括：資本、勞動力、技術(shù)、土地、經(jīng)濟信息和經(jīng)濟管理（2）生產(chǎn)要素的國際移動包括兩層含義強調(diào)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中的職能，是生產(chǎn)要素在國家間直接移動進行重新組合與配置（單純的國際經(jīng)濟合作）以商品為外化形態(tài)在國際間進行的間接移動（與國際貿(mào)易交織），在生產(chǎn)要素可以流動的前提下，國際貿(mào)易可克服生產(chǎn)要素稟賦差異的局限性。國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的區(qū)別與聯(lián)系（1）聯(lián)系都是國際經(jīng)濟交往的主要形式；各國參與國際分工，獲得比較利益的重要手段；在國際市場上交換，遵循平等互利原則，受到國際慣例與規(guī)則的制約與調(diào)節(jié)。都與生產(chǎn)要素的稟賦以及商品生產(chǎn)有關(guān)；生產(chǎn)要素的稟賦決定了國際經(jīng)濟合作中各種要素組合的形式與結(jié)構(gòu)；生產(chǎn)要素的組合和投入形式又影響到了國際貿(mào)易中國家交換商品的種類、數(shù)量和結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中，二者常常結(jié)合在一起進行（補充、促進、替代）。例：奔馳汽車公司的汽車生產(chǎn)是國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的交織（2）主要區(qū)別研究對象不同國際貿(mào)易:商品,流通領(lǐng)域國際經(jīng)濟合作：生產(chǎn)要素，生產(chǎn)領(lǐng)域交易方式不同國際貿(mào)易一般采取買斷和賣斷的方式，交易達成后，買方收貨付款，賣方交貨收款，雙方關(guān)系即告結(jié)束；國際經(jīng)濟合作一般表現(xiàn)為項目，項目的實施要持續(xù)較長時間。對國民經(jīng)濟所起的作用和影響不同國際貿(mào)易能從其他國家獲得稀缺的商品，但不能提高經(jīng)濟實力，科技水平和生產(chǎn)力；間接影響。國際經(jīng)濟合作一般可提高一個國家的生產(chǎn)力、科技水平、管理水平；直接影響。第二節(jié)國際經(jīng)濟合作的產(chǎn)生和發(fā)展（0.5學時）1.國際經(jīng)濟合作的產(chǎn)生國際經(jīng)濟合作是一個歷史范疇。早期圍繞貿(mào)易產(chǎn)生：公元前5世紀的古希臘時代，地中海沿岸各國為保證貿(mào)易的順利進行而約定互為對方船只提供方便。封建時代：“漢薩同盟”（1367-1669）：漢薩(Hanse)是德文音譯過來的，在德文中意為“公所”或者“會館”的意思。它是德意志北部城市之間形成的商業(yè)、政治聯(lián)盟。鼎盛之時，同盟城市多達200多個。它的目的在于維護商業(yè)利益，統(tǒng)一商法，抵制封建法庭的干預，促進對外貿(mào)易。它的存在長達300多年，對于溝通廣大原材料產(chǎn)地和手工業(yè)的聯(lián)系，促使北歐和西北歐形成歷史上第一個統(tǒng)一的經(jīng)濟區(qū)進而促進整個歐洲經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的作用。初期階段：二戰(zhàn)前主要合作方式有：簽訂國際公約（例如“共同海損”原則）；對外私人直接投資；締結(jié)國際壟斷協(xié)定；成立國際行政聯(lián)合。2.國際經(jīng)濟合作的發(fā)展（見教材P5-P6）第二次世界大戰(zhàn)后世界政治、經(jīng)濟格局的變化為國際經(jīng)濟合作的出現(xiàn)創(chuàng)造了良好條件不斷發(fā)展的科技革命是國際經(jīng)濟合作產(chǎn)生和發(fā)展的直接動因經(jīng)濟生活國際化與各國經(jīng)濟依存度的加深是促進國際經(jīng)濟合作發(fā)展的重要因素國際經(jīng)濟組織在國際經(jīng)濟合作發(fā)展中發(fā)揮了重要作用第三節(jié)國際經(jīng)濟合作的類型與方式（1學時）國際經(jīng)濟合作的類型按國際經(jīng)濟合作的范圍來分：廣義和狹義的國際經(jīng)濟合作廣義的“國際經(jīng)濟合作”是指：一切超越國家界限的各種形式的經(jīng)濟往來活動。狹義的“國際經(jīng)濟合作”是指：以生產(chǎn)要素的國際轉(zhuǎn)移為其本質(zhì)內(nèi)容的主權(quán)國家間的經(jīng)濟協(xié)作活動。本書研究的是“狹義的國際經(jīng)濟合作”。國際經(jīng)濟合作層次劃分：宏觀和微觀的國際經(jīng)濟合作宏觀國際經(jīng)濟合作是指不同國家政府之間以及不同國家政府與國際經(jīng)濟組織之間以一定的方式所開展的經(jīng)濟合作活動。微觀國際經(jīng)濟合作是指不同國家的自然人和法人之間以一定方式開展的國際經(jīng)濟合作活動。強調(diào)：宏觀的國際經(jīng)濟合作要落實到微觀，宏觀為微觀服務(wù)。按主體劃分：多邊與雙邊國際經(jīng)濟合作多邊：是指兩個以上國家政府之間或者兩個以上政府與國際經(jīng)濟組織之間所進行的經(jīng)濟合作活動。雙邊：指兩國（地區(qū)）政府之間進行的經(jīng)濟合作活動。按照國際經(jīng)濟合作水平差異劃分：垂直型與水平型國際經(jīng)濟合作垂直型：一般指經(jīng)濟發(fā)展水平差異較大的國家之間，科技水平差距較大的企業(yè)之間的經(jīng)濟合作活動；水平型：是指經(jīng)濟發(fā)展水平較接近的國家之間，科技水平接近的企業(yè)之間的經(jīng)濟合作活動。國際經(jīng)濟合作的方式國際直接投資合作：指在投資人以外的國家（經(jīng)濟區(qū)域）所經(jīng)營的企業(yè)中擁有持續(xù)利益的一種投資，其目的在于對該企業(yè)的經(jīng)營管理具有有效的發(fā)言權(quán)。國際間接投資合作：主要包括國際信貸投資和國際證券投資。具體形式有：國際債券投資、國際股票投資、國際基金投資、國際金融組織貸款、國際商業(yè)銀行貸款、外國政府貸款、出口信貸、混合貸款、吸收外國存款、項目融資、國際風險投資以及國際租賃信貸等。目的：獲得利息和紅利，不參與國外企業(yè)的經(jīng)營管理活動國際勞務(wù)合作包括直接境外形式的勞務(wù)合作和間接境內(nèi)形式的勞務(wù)合作直接的境外形式：比方說國際工程承包、勞動力的輸入與輸出、國際旅游、國際咨詢等都屬于直接的境外形勢勞務(wù)合作。間接的境內(nèi)形式：主要指的是來樣加工、來件加工。例如：很多國際大牌的90%的款式都是在中國生產(chǎn)加工的，屬于來樣加工國際技術(shù)合作有償轉(zhuǎn)讓：指國際技術(shù)貿(mào)易。采取的方式有：專利、專有技術(shù)、商標使用等許可貿(mào)易；合作生產(chǎn)和合資經(jīng)營中的技術(shù)轉(zhuǎn)讓；工程承包或補償貿(mào)易中的技術(shù)轉(zhuǎn)讓；無償轉(zhuǎn)讓：一般以科技交流或技術(shù)援助的形式出現(xiàn)。具體方式有：交換科技情報、資料、儀器樣品；共同研究、設(shè)計和實驗科研項目；召開科學技術(shù)專題討論會；互換專家與專家傳授技術(shù)；建立共同的科研機構(gòu)并且提供某些方面的技術(shù)援助等。國際土地合作（InternationaltractCooperation）形式：出口加工區(qū)、科技園區(qū)、自由貿(mào)易區(qū)和經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)等經(jīng)濟特區(qū)。例如：上海自由貿(mào)區(qū)（負面清單管理模式）國際經(jīng)濟信息與經(jīng)濟管理合作國際經(jīng)濟信息合作：主要指不同國家間經(jīng)濟信息的交流和交換。主體：信息咨詢公司國際管理合作方式有：對外簽訂管理合同、開展國際管理咨詢、聯(lián)合管理合營企業(yè)、聘請國外管理專家和管理集團、舉辦國際性的管理講習班和交流管理資料與經(jīng)驗等。例如：聘請美國、新家坡等國的管理人才對我國酒店進行管理。國際發(fā)展援助（InternationalDevelopmentAssistance）主要有資金援助、物資援助和技術(shù)援助。國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)與合作國際經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)與合作包括聯(lián)合國系統(tǒng)國際經(jīng)濟組織進行的協(xié)調(diào)、區(qū)域性經(jīng)濟組織進行的協(xié)調(diào)、政府首腦會議及互訪進行的協(xié)調(diào)、國際性行業(yè)組織和其他有關(guān)國際經(jīng)濟組織進行的協(xié)調(diào)。第四節(jié)國際經(jīng)濟合作的作用（0.5學時）國際經(jīng)濟合作促進國際經(jīng)濟活動環(huán)境的優(yōu)化如今世界經(jīng)濟相互依賴、相互滲透的程度不斷加深，任何一個國家要想取得經(jīng)濟的發(fā)展必須要有一個和平穩(wěn)定的國際環(huán)境作為保障。在世界經(jīng)濟發(fā)展過程中，人類不得不面對許多共同的困難和挑戰(zhàn)，這都需要國與國之間的協(xié)調(diào)和合作才能予以解決。國際經(jīng)濟合作提高了生產(chǎn)要素的利用率為了提高資源的使用效率，或彌補資源的缺口。各國通過開展國際經(jīng)濟合作，可以有效地解決發(fā)展資源不足的問題，使得充裕要素的價值提高。國際經(jīng)濟合作促進了生產(chǎn)能力的提高對于生產(chǎn)能力的提高體現(xiàn)在國際經(jīng)濟合作直接實現(xiàn)了國際經(jīng)濟合作各方在生產(chǎn)要素的數(shù)量、質(zhì)量和種類方面的互補及優(yōu)化配置，從而提高生產(chǎn)要素的使用效率和收益，促使生產(chǎn)要素價格在世界范圍內(nèi)出現(xiàn)均等化的趨勢，這種生產(chǎn)要素的國際移動會導致某些出口產(chǎn)業(yè)的國際轉(zhuǎn)移和某些替代進口產(chǎn)業(yè)的加速建立，從而促進了國家生產(chǎn)能力的開發(fā)。擴大國際貿(mào)易的數(shù)量和范圍，影響和改變國際貿(mào)易流向資本和技術(shù)要素的國際移動會導致資本物類商品的國際貿(mào)易增加。一國把從國外輸入的生產(chǎn)要素投入出口產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)或者出口產(chǎn)品部門，會推動該國出口貿(mào)易的擴大。帶動和擴大與此相關(guān)的設(shè)備材料等商品的進出口。不斷增加的生產(chǎn)要素國際移動的數(shù)量還將意味著國際服務(wù)貿(mào)易規(guī)模的不斷擴大。三、本章小結(jié)通過本章學習，使學生了解國際經(jīng)濟合作的概念、研究對象、基本理論、國際經(jīng)濟合作形成和發(fā)展的過程，以及國際經(jīng)濟合作主要方式。使學生對國際經(jīng)濟合作有一個總體的了解。思考與練習1.課后思考：國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的區(qū)別與聯(lián)系？2.練習：日本實施對華貸款援助的原因是什么？ 五、閱讀文獻1.盧進勇.杜奇華.國際經(jīng)濟合作教程.北京：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2006.2.齊欣.國際經(jīng)濟合作.上海：上海財經(jīng)大學出版社，2010.六、教學后記學生對案例分析較感興趣，今后應(yīng)多收集相關(guān)資料豐富課堂內(nèi)容。授課內(nèi)容第二章國際經(jīng)濟合作理論教學目標1.本章要求學生理解和掌握國際分工理論、國際相互依賴理論和生產(chǎn)要素國際移動理論。2.啟發(fā)學生利用理論去理解現(xiàn)實問題。教學重點國際分工理論國際相互依賴理論生產(chǎn)要素國際移動理論教學難點深入理解理論的內(nèi)涵能利用理論分析現(xiàn)實問題教學方法本章以基本理論教學和學生分組討論等方式進行教學，將理論與實踐充分結(jié)合。教學手段傳統(tǒng)教學與多媒體相結(jié)合多媒體教學：有文字、圖片等教學時數(shù)1學時教學過程一、課程導入國際經(jīng)濟合作理論實際上包含了國際分工理論、國際相互依賴理論、生產(chǎn)要素國際移動理論、區(qū)域經(jīng)濟一體化理論、國際直接投資理論、國際間接投資理論等，本章主要介紹國際分工理論、國際相互依賴理論和生產(chǎn)要素國際移動理論，區(qū)域經(jīng)濟一體化理論詳見第三章，國際直接投資理論詳見第四章，國際間接投資理論詳見第五章。二、探究新知第一節(jié)國際分工理論（0.5學時）1.要素稟賦理論（1）赫克歇爾—俄林定理貿(mào)易的首要條件是某些商品在某一地區(qū)比在其他地區(qū)能夠更便宜的生產(chǎn)出來。一個地區(qū)的出口商品含有相對大量的、比其他地區(qū)更便宜的生產(chǎn)要素；而進口的是其他地區(qū)能更便宜地生產(chǎn)的產(chǎn)品?？傊?，進口的是使用高昂的生產(chǎn)要素比例大的商品；出口的是使用低廉生產(chǎn)要素比例大的商品。每個國家都以自己相對豐裕的生產(chǎn)要素進行商品的專業(yè)化生產(chǎn)和國際交換，就會處于比較有利的地位。各國按照各自生產(chǎn)要素的豐裕與稀缺進行分工，能使生產(chǎn)要素得到較為有效的利用，提高勞動生產(chǎn)率，降低價格，增加產(chǎn)量，而且通過自由貿(mào)易均可以獲得利益。（2）要素價格均等化定理該理論認為，由于國家出口的商品生產(chǎn)中，都密集地使用了它所擁有的較為豐裕的生產(chǎn)要素，當生產(chǎn)要素在各國間不能直接移動的情況下，國際貿(mào)易將導致各國生產(chǎn)要素的相對價格和絕對價格的平均化。2.第二次世界大戰(zhàn)后國際分工理論的新發(fā)展（1）里昂惕夫之謎H—O理論問世后，逐漸被大多數(shù)人所接收，成為國際貿(mào)易的主流理論，世界上普遍認為，根據(jù)一個國家資源的稟賦情況就可以推斷出該國的對外貿(mào)易走向。按照這樣的推斷，美國一般被認為是資源相對豐裕的國家，對外貿(mào)易走向自然是出口機器、設(shè)備和鋼鐵等資本密集型商品，進口的則是勞動密集型的商品?；谶@樣的認識，美國著名的經(jīng)濟學家瓦西里?里昂惕夫用他的投入產(chǎn)出法對H—O理論進行了驗證，其結(jié)果卻出乎大家的預料，其結(jié)果與H—O理論卻不相一致。（2）新要素學說新要素學說在分析方法上是對傳統(tǒng)的要素貿(mào)易學說進行了某種改進，賦予生產(chǎn)要素新的含義，該含義是人們對于生產(chǎn)要素認識的一次重大突破。把勞動者的智力投資、培訓、科技進步與創(chuàng)新、獲取信息等都列入到了生產(chǎn)要素的范疇內(nèi)，極大地擴充了生產(chǎn)要素的范圍。第二節(jié)國際相互依賴理論（0.25學時）1.國際相互依賴的概念國際相互依賴是指國家之間或者其他國際行為主體之間廣泛的、一般的相互影響和相互制約的關(guān)系。國際相互依賴所涉及的范圍，既包括國際之間的政治、軍事和經(jīng)濟方面的相互依賴，也包括廣泛的社會生活領(lǐng)域中的相互依賴，尤其在經(jīng)濟發(fā)面表現(xiàn)的相互依賴最為突出，因此，經(jīng)濟上的相互依賴也成為了國家間或者國際行為主體之間整個相互依賴關(guān)系的基礎(chǔ)。2.西方學者關(guān)于國際相互依賴理論的主要觀點（1）復合相互依賴理論美國的兩位學者羅伯特?基歐翰（RobertO.Keohane）和約瑟夫?奈（JosephS.Nye）是持有這種觀點的主要代表人物。他們認為，當代世界已經(jīng)與現(xiàn)實主義所描述的受權(quán)利支配的世界不同，而是一種“復合相互依賴”關(guān)系的社會。所謂“復合相互依賴”，具有以下三個特征：多渠道的社會聯(lián)系。這些渠道包括政府之間的官方正式外交關(guān)系與政府人士之間的非正式關(guān)系；非政府人士之間的非正式關(guān)系；跨國組織（如跨國公司、跨國銀行等）的內(nèi)部關(guān)系。無論哪一種渠道都會促使國際相互依賴關(guān)系變得復雜化和多樣化。其中更為突出的就是跨國組織的作用。多種多樣的問題被提到國家間關(guān)系的議事日程。一方面，這些問題在國家關(guān)系的議事日程中并沒有一種嚴格的輕重緩急的先后秩序的排列，軍事安全問題不再始終居于首位；而另一方面，許多問題的國內(nèi)界限與國外界限的區(qū)分變得越來越難以劃清，不僅許多過去被認為純屬國內(nèi)政策的問題，現(xiàn)在也往往結(jié)合到外交政策上去考慮，很多屬于國內(nèi)經(jīng)濟政策的問題也逐漸地納入到國際經(jīng)濟談判桌上進行討論。對于存在復合相互依賴關(guān)系的地區(qū)內(nèi)，政府之間在解決多種問題時，一般不再以使用武力作為主要手段。但他們并不否認軍事力量依然能起作用，在對一些敵對國家或者敵對集團的政治和安全關(guān)系上，軍事力量的使用還是不能被排除的。（2）勃蘭特委員會的觀點在德意志聯(lián)邦共和國前總理維利?勃蘭特領(lǐng)導下，國際發(fā)展問題獨立委員會曾先后發(fā)表兩份著名報告：《北方和南方：爭取生存的綱領(lǐng)》和《共同的危機：南北合作爭取世界經(jīng)濟復蘇》。這兩份報告針對發(fā)達國家同發(fā)展中國家之間的現(xiàn)存矛盾、廣泛地探討和論述了國際經(jīng)濟和社會各個方面存在的嚴重問題，并對國際經(jīng)濟相互依賴提出了如下新的見解。第一，人類日益面臨越來越多的問題，這些問題的解決辦法不可避免地具有國際性。第二，南、北方有著更多的共同利益，只有通過對話與合作才能產(chǎn)生合理的解決辦法。（3）“依附”論（“中心—外圍”理論）這一理論將世界分為兩大部分：一部分是發(fā)達資本主義國家（叫做“中心”國家），另一部分是發(fā)展中國家（叫做“外圍”或者“邊緣”國家）。“中心”國家在社會經(jīng)濟方面都有許多優(yōu)勢，而“外圍”國家在社會經(jīng)濟方面都居于劣勢地位。因此“中心”國家和“外圍”國家之間存在著根本上的不平等關(guān)系，前者越來越富，后者越來越窮。“外圍”國家在經(jīng)濟上處于依附“中心”的不利地位，社會生活條件日益惡化。第三節(jié)生產(chǎn)要素國際移動理論（0.25學時）1.生產(chǎn)要素國際移動的原因（1）生產(chǎn)要素稟賦在各國之間的差異由于自然地理條件、社會政治經(jīng)濟因素的不同，導致各國的生產(chǎn)要素存在著較大的差異。因這些差異的存在，才使得生產(chǎn)要素得以在國際上流動。這種差異主要表現(xiàn)在各國資本、勞動和技術(shù)要素上的差異。（2）各國發(fā)展水平的不平衡各國經(jīng)濟發(fā)展水平的不平衡是造成生產(chǎn)要素國際流動的宏觀因素。在這種宏觀背景下，各國生產(chǎn)技術(shù)水平的差異、各國人民生活水平上的差異以及所造成的生產(chǎn)要素價格在國際市場中的差異，是促使生產(chǎn)要素發(fā)生國際移動的直接動因。從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的角度來分析，各產(chǎn)業(yè)之間和各類產(chǎn)品之間的比例在經(jīng)濟發(fā)展水平懸殊的國家是不一致的，即使是在經(jīng)濟發(fā)展水平相近的國家之間也不完全相同。這種經(jīng)濟發(fā)展的差異也促進了生產(chǎn)要素的跨越國界的流動。（3）各國政府的干預在生產(chǎn)要素進行國際移動的過程中，各有關(guān)國家的政府也在不同程度上進行了干預。政府干預的具體措施和手段是多種多樣的，但是如果僅就經(jīng)濟動機來考察，政府的一切干預措施和手段都著眼于鼓勵本國充裕要素的流出和本國稀缺要素的流入，限制本國充裕要素的流入和本國稀缺要素的流出，從而緩解本國在生產(chǎn)要素的數(shù)量、質(zhì)量和結(jié)構(gòu)方面的不平衡，直接或者間接地提高本國生產(chǎn)要素的收益率。（4）跨國公司的發(fā)展和擴大跨國公司作為經(jīng)濟一體化的載體，在生產(chǎn)要素國際移動的過程中起到了很重要的促進作用。由于跨國公司所具備的國際壟斷、全球戰(zhàn)略和公司內(nèi)部一體化的三大本質(zhì)特征，再加上它在當代世界經(jīng)濟中日益增強的實力，在國際經(jīng)濟合作中，有相當大一部分的生產(chǎn)要素的移動都與跨國公司內(nèi)部的經(jīng)營活動密切相關(guān)。2.生產(chǎn)要素移動的效應(yīng)（1）促進了生產(chǎn)要素在國際間的互通有無生產(chǎn)要素流動的一般經(jīng)濟規(guī)律是生產(chǎn)要素從要素稟賦豐裕的國家流向稀缺的國家獲得較高的收益。在當今世界經(jīng)濟發(fā)展的過程中，任何國家都不可能具有其經(jīng)濟發(fā)展所需要的一切資源和所需的生產(chǎn)要素結(jié)構(gòu)，只有通過發(fā)展與其他國家間的經(jīng)濟合作，才能夠有可能獲得自己所不具備的或者說短缺的生產(chǎn)要素，才能夠有可能將自己多余或者閑置的生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)移到這種要素缺乏的國家中。通過生產(chǎn)要素的國際移動可以促使要素在國際間的互通有無。（2）推進生產(chǎn)要素在全球的合理配置通過生產(chǎn)要素的國際移動，國家可以從其他國家或者地區(qū)獲得本國稀缺而且昂貴的生產(chǎn)要素，解決各自經(jīng)濟發(fā)展中例如資金和技術(shù)“瓶頸”的問題、勞動力和資源短缺的問題等，彌補各國在自然資源方面的差異。而且生產(chǎn)要素的國際移動還促進了產(chǎn)品生產(chǎn)過程中要素組合的最合理配置，使原先由于缺少某種生產(chǎn)要素而閑置的生產(chǎn)要素得到合理的利用，從而推動了生產(chǎn)要素在全球的合理配置。（3）帶來規(guī)模經(jīng)濟利益現(xiàn)代化工業(yè)生產(chǎn)要想實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟需要有一定的條件，比如生產(chǎn)要素的種類和數(shù)量、足夠大的產(chǎn)品銷售市場。生產(chǎn)要素的國際移動促使要素從豐裕國家向稀缺國家移動，促進了生產(chǎn)要素在國際間互通有無和合理配置，為各國產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模的擴大和要素產(chǎn)生更大的經(jīng)濟效益提供了必要的條件。這些都為參與國際經(jīng)濟合作的國家和企業(yè)帶來了規(guī)模經(jīng)濟利益。三、本章小結(jié)通過本章學習，使學生掌握國際經(jīng)濟合作的相關(guān)理論，并學會嘗試用理論解釋現(xiàn)實問題。思考與練習1.課后思考：西方學者關(guān)于國際相互依賴理論的主要觀點是什么？2.練習：論述生產(chǎn)要素移動的效應(yīng)？ 五、閱讀文獻1.盧進勇.杜奇華.國際經(jīng)濟合作教程.北京：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2006.2.齊欣.國際經(jīng)濟合作.上海：上海財經(jīng)大學出版社，2010.六、教學后記理論與實踐相結(jié)合更加有說服力，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)實問題分析問題，使理論深入淺出，通俗易懂。授課內(nèi)容第三章區(qū)域經(jīng)濟合作教學目標本章要求學生了解區(qū)域經(jīng)濟合作產(chǎn)生和發(fā)展的過程，明確區(qū)域經(jīng)濟合作的形式與特征掌握區(qū)域經(jīng)濟合作理論3.了解主要的區(qū)域經(jīng)濟合作組織教學重點區(qū)域經(jīng)濟合作概念區(qū)域經(jīng)濟合作層次與組織形式區(qū)域經(jīng)濟合作組織教學難點區(qū)域經(jīng)濟合作層次和組織形式區(qū)域經(jīng)濟合作理論教學方法本章以基本理論教學和學生分組討論等方式進行教學，將理論與實踐充分結(jié)合。教學手段傳統(tǒng)教學與多媒體相結(jié)合多媒體教學：有文字、圖片、視頻等教學時數(shù)2學時教學過程一、課程導入2014年年末中韓、中澳自貿(mào)區(qū)談判成功，在8天內(nèi)完成了2個重要的實質(zhì)性談判，標志著中國對外自貿(mào)區(qū)的建設(shè)正迎來黃金時代。目前中國已成功簽署13個自貿(mào)區(qū)協(xié)議，正在談判的有：中國——海灣合作委員會（包括沙特、阿聯(lián)酋、阿曼、科威特、卡塔爾、巴林6國）、中國-挪威、中日韓、《區(qū)域全面經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系》（RECP）各國政府高層為何如此重視區(qū)域經(jīng)濟合作？二、探究新知第一節(jié)區(qū)域經(jīng)濟合作概述（0.5學時）1.區(qū)域經(jīng)濟合作與區(qū)域經(jīng)濟一體化（1）區(qū)域經(jīng)濟合作概念區(qū)域經(jīng)濟合作是指某一個區(qū)域內(nèi)兩個或者兩個以上的國家，為了維護共同的經(jīng)濟和政治利益，實現(xiàn)專業(yè)化分工和進行產(chǎn)品交換而采取共同的經(jīng)濟政策，實行某種形式的經(jīng)濟聯(lián)合或組成區(qū)域性經(jīng)濟團體?；A(chǔ)：區(qū)域差異和地區(qū)優(yōu)勢目的：維護成員國的經(jīng)濟、政治利益，改善國民福利過程：由低級到高級地域：國際和國內(nèi)（2）區(qū)域經(jīng)濟一體化“區(qū)域經(jīng)濟一體化”的概念十分豐富，比較有代表性的是1954年荷蘭經(jīng)濟學家丁伯根提出的：“經(jīng)濟一體化就是將有關(guān)阻礙經(jīng)濟最有效運行的因素加以消除，通過互相協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，創(chuàng)造最適宜的國際經(jīng)濟結(jié)構(gòu)?！?986年美國經(jīng)濟學家巴拉薩則提出：“我們建議把經(jīng)濟一體化定義為既是一個過程，又是一種狀態(tài)。就過程而言，它包括旨在消除各國經(jīng)濟單位之間差別待遇的種種措施；就狀態(tài)而言，則表現(xiàn)為各國間各種形式的差別待遇的消失?！钡?。國內(nèi)的一般觀點認為，區(qū)域經(jīng)濟一體化是區(qū)域內(nèi)各成員國根據(jù)平等、自主和互利原則，在共同的戰(zhàn)略利益基礎(chǔ)之上，在各自政府一定授權(quán)的共同機構(gòu)的領(lǐng)導下，通過共同協(xié)商，使區(qū)域內(nèi)各國經(jīng)濟生活由國家過程逐步轉(zhuǎn)化為國際過程，即消除各國生產(chǎn)要素在區(qū)域內(nèi)自由移動的阻礙，發(fā)揮各國生產(chǎn)要素優(yōu)勢，實行區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，進而促進區(qū)域內(nèi)的專業(yè)分工，協(xié)作生產(chǎn)，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟效益，建立一個包括商品、資本和勞動力在內(nèi)的統(tǒng)一的市場。2.區(qū)域經(jīng)濟合作形成的原因全球性的多邊合作機制無法滿足所有國家開放經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展的需求，加入?yún)^(qū)域性經(jīng)濟合作已經(jīng)成為部分國家經(jīng)濟開放的標志和對外施加壓力的手段，加入?yún)^(qū)域性經(jīng)濟合作組織可以影響國際經(jīng)濟規(guī)則的制定，區(qū)域經(jīng)濟合作的形成是發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟，提高勞動生產(chǎn)率的需要，區(qū)域經(jīng)濟合作可以降低生產(chǎn)成本和流通成本，穩(wěn)定物價，區(qū)域經(jīng)濟合作是擴大商品貿(mào)易和要素市場的需要，區(qū)域經(jīng)濟合作是穩(wěn)定貨幣匯率，防范金融危機的需要，區(qū)域經(jīng)濟合作是增強對外競爭實力的需要。區(qū)域經(jīng)濟合作的發(fā)展進程（詳見教材P35）第一次高潮發(fā)生于20世紀50到60年代20世紀70到80年代初期區(qū)域經(jīng)濟合作處于停滯不前的狀態(tài)20世紀80年代中期區(qū)域經(jīng)濟一體化的發(fā)展出現(xiàn)第二次高潮4.區(qū)域經(jīng)濟合作層次和組織形式特征形式關(guān)稅減讓自由貿(mào)易統(tǒng)一對外關(guān)稅要素自由流動經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)經(jīng)濟政策統(tǒng)一優(yōu)惠貿(mào)易安排☆

自由貿(mào)易區(qū)☆☆

關(guān)稅同盟☆☆☆

共同市場☆☆☆☆

經(jīng)濟同盟☆☆☆☆☆

完全一體化☆☆☆☆☆☆第二節(jié)區(qū)域經(jīng)濟合作組織（1.5學時）1.歐洲聯(lián)盟（1）概述歐盟是區(qū)域性國際經(jīng)濟組織中經(jīng)濟協(xié)作程度最高、管理機構(gòu)最完善、成效最大的區(qū)域經(jīng)濟合作組織。歐盟最初的發(fā)展可以追溯到20世紀50年代初，經(jīng)過近60年的發(fā)展已成為擁有27個成員國，經(jīng)濟總量僅次于美國，而且是當今世界政治經(jīng)濟合作化程度最高的區(qū)域經(jīng)濟合作組織。（2）歐盟各國合作的領(lǐng)域（參考教材P40-43）歐洲經(jīng)濟共同體的關(guān)稅同盟歐洲經(jīng)濟共同體共同的農(nóng)業(yè)政策歐共體的經(jīng)濟和貨幣同盟歐洲科技共同體和尤里卡計劃歐共體統(tǒng)一的內(nèi)部市場的建立（3）歐盟發(fā)展的主要事件1991年簽署《馬斯特里赫特條約》（1993年11月1日生效，歐盟正式誕生）1992年宣布實現(xiàn)歐洲統(tǒng)一大市場1999年啟動歐元，11國形成歐元區(qū)2004年6月歐盟第五次東擴，2013年克羅地亞加入，使歐盟成員達到28個。2016年6月，英國宣布脫歐，歐盟成員國為27個（4）歐元產(chǎn)生歷程，引申亞洲貨幣合作的問題（小組討論）2.北美自由貿(mào)易區(qū)（1）概述北美自由貿(mào)易區(qū)（NAFTA)由美國、加拿大、墨西哥三國組成，于1994年成立。雖然在一體化程度方面不如歐盟，但在當代世界經(jīng)濟和貿(mào)易中仍然占有重要地位，從其市場規(guī)模上看，北美自由貿(mào)易區(qū)是目前世界上最大的自由貿(mào)易區(qū)。（2）發(fā)展歷程（詳見教材P45-46）美國、加拿大自由貿(mào)易區(qū)，1989年開始實施美、加、墨建立自由貿(mào)易區(qū)，1994年執(zhí)行《北美自貿(mào)區(qū)協(xié)議》中的一項重要內(nèi)容:原產(chǎn)地規(guī)則北美自貿(mào)區(qū)是成員國之間可獲利性和經(jīng)濟矛盾的統(tǒng)一體特朗普上任第二天表示：希望加快北美自由貿(mào)易區(qū)協(xié)議再談判，新的協(xié)議將更加公平。特朗普表示：之前的協(xié)議對美國工人和就業(yè)而言是一個“災難”。（3）北美自貿(mào)區(qū)的特點南北合作北美自由貿(mào)易區(qū)既有經(jīng)濟實力強大的發(fā)達國家，也有經(jīng)濟發(fā)展水平較低的發(fā)展中國家，區(qū)內(nèi)成員國的綜合國力和市場成熟程度差距很大，經(jīng)濟上的互補性比較強。大國主導北美自由貿(mào)易區(qū)是以美國為主導的自由貿(mào)易區(qū)，美國的經(jīng)濟運行在區(qū)域占據(jù)主導地位和支配地位。加拿大雖然是發(fā)達國家，但是其國民生產(chǎn)總值相對于美國而言卻是非常低的，經(jīng)濟實力遠不如美國；墨西哥是發(fā)展中國家，對美國經(jīng)濟的依賴性很強，因此，北美自由自由貿(mào)易區(qū)的運行方向與進程在很大程度上體現(xiàn)了美國的意愿。減免關(guān)稅的不同步性墨西哥與美國、加拿大的經(jīng)濟發(fā)展水平差距比較大，而且在經(jīng)濟體制、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和國家競爭力等方面都存在著較大的差別，因而，自從《北美自由貿(mào)易協(xié)定》生效以來，美國對墨西哥的產(chǎn)品進口關(guān)稅下調(diào)幅度較大，而墨西哥對美國產(chǎn)品的進口關(guān)稅下調(diào)幅度相對小些；墨西哥在肉、奶制品、玉米等競爭力較弱的產(chǎn)品方面，有較長的過渡期。同時，一些缺乏競爭力的產(chǎn)業(yè)部門有10到15年的緩沖期。戰(zhàn)略的過渡性美國積極地倡導建立北美自由貿(mào)易區(qū)，實際上只是美國戰(zhàn)略構(gòu)想的一個前奏，最終的目的是為了在整個美洲建立自由貿(mào)易區(qū)。3.亞太經(jīng)濟合作組織（1）概述亞太經(jīng)濟合作組織成立于1989年，是亞太地區(qū)影響最大的地區(qū)性合作組織。主要成員有中國、澳大利亞、加拿大、美國、日本、韓國、新加坡、泰國、墨西哥等21個成員國。其宗旨是維護亞太地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，增進成員國之間的相互了解和經(jīng)濟交往，推進區(qū)域內(nèi)的國際貿(mào)易和經(jīng)濟合作。（2）特點成員國的廣泛性亞太經(jīng)合組織是當前規(guī)模最大的多邊區(qū)域經(jīng)濟集團化組織，APEC成員國的廣泛性是世界上其他經(jīng)濟組織所少有的。成員的復雜多樣性是APEC存在的基礎(chǔ)，也是制定一切綱領(lǐng)所要優(yōu)先考慮的前提。獨特的官方經(jīng)濟性質(zhì)APEC是一個區(qū)域性的官方經(jīng)濟論壇，在此合作模式下，不存在超越成員體主權(quán)的組織機構(gòu)，成員體自然也無需向有關(guān)機構(gòu)進行主權(quán)讓渡。開放性APEC成員體多樣性，及其實行的單邊自由化計劃也客觀要求它奉行"開放的地區(qū)主義"。自愿性由于成員國之間政治經(jīng)濟上的巨大差異，在推動區(qū)域經(jīng)濟一體化和投資貿(mào)易自由化方面要想取得"協(xié)商一致"是非常困難的，APEC成立之初就決定了其決策程序的軟約束力，是一種非制度化的安排。松散性第一，沒有組織首腦；第二，沒有常設(shè)機構(gòu)(各成員國輪流舉辦2001年7月在中國上海舉行非正式首腦會晤，這是自該組織成立以來首次在中國舉辦）；第三，對成員國的約束力較小，APEC是本地區(qū)重要的經(jīng)濟合作組織之一，共有五個層次的運作機構(gòu)。4.東盟自由貿(mào)易區(qū)（1）發(fā)展歷程1967年成立，東盟（ASEAN）：10個成員國2000年11月，朱镕基總理首次提出建立中國―東盟自由貿(mào)易區(qū)的構(gòu)想2010年成立，東盟+1：中國和東盟10國中國提出：東盟+3（中、日、韓）日本提出：東盟+6（澳大利亞、新西蘭、印度）東盟提出：RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系）對抗TPP（2）合作內(nèi)容與當前大部分自由貿(mào)易區(qū)一樣，東盟自由貿(mào)易區(qū)的合作內(nèi)容并沒有受到其名稱的限制，而是在十分廣泛的領(lǐng)域開展合作。除了貿(mào)易自由化以外，還涉及到了通過建立東盟投資區(qū)來實現(xiàn)投資自由化，運輸便利化，標準和質(zhì)量統(tǒng)一措施，電子東盟和信息通信產(chǎn)品貿(mào)易自由化等內(nèi)容。三、本章小結(jié)通過本章學習，使學生掌握區(qū)域經(jīng)濟合作的內(nèi)涵及組織形式，區(qū)域經(jīng)濟合作的相關(guān)理論并對世界上有代表性的區(qū)域經(jīng)濟合作組織有了更加深刻的認識。思考與練習1.課后思考：區(qū)域經(jīng)濟合作產(chǎn)生的原因有哪些？2.分組討論：歐元對“亞元”誕生的啟示？ 五、閱讀文獻1.盧進勇.杜奇華.國際經(jīng)濟合作教程.北京：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2006.2.齊欣.國際經(jīng)濟合作.上海：上海財經(jīng)大學出版社，2010.六、教學后記對時事政治的分析非常吸引眼球，學生愿意聽，以后要注意繼續(xù)搜集相關(guān)案例。授課內(nèi)容第四章國際直接投資教學目標掌握國際直接投資的概念與形式掌握國際直接投資的動機與理論掌握國際直接投資環(huán)境與評估方法了解中國利用外資與對外直接投資教學重點國際直接投資的概念與形式掌握國際直接投資的動機與理論掌握國際直接投資環(huán)境與評估方法教學難點國際直接投資的理論國際直接投資環(huán)境與評估方法教學方法本章以基本理論教學和學生分組討論等方式進行教學，將理論與實踐充分結(jié)合。教學手段傳統(tǒng)教學與多媒體相結(jié)合多媒體教學：有文字、圖片、視頻等教學時數(shù)8學時教學過程一、課程導入甜蜜的隱憂：洋品牌吞食中國巧克力市場在歐洲，瑞士每年人均消費巧克力10千克。在亞洲，韓國和日本巧克力年人均消費量也達到1.4千克。相比之下，中國人均消費巧克力只有40-70克。隨著中西方文化的融合，巧克力作為禮品成為我國青年一代的時尚，也預示著我國巧克力市場具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。美國巧克力生產(chǎn)商好時集團高管曾公開表示，到2019年，中國巧克力市場規(guī)模有望從2014年的27億美元增長60%至43億美元。外資聞風而動，對中國巧克力市場開始了直接投資。1993年，美國瑪氏集團在中國投資設(shè)廠，生產(chǎn)和銷售“德芙”等多個品牌的巧克力。該集團的產(chǎn)品在中國巧克力禮品市場的占有率達到40.2%。1996年，瑞士雀巢公司也開始在中國生產(chǎn)和銷售巧克力威化。2005年，美國好時公司對中國進行直接投資，計劃在10年內(nèi)將其產(chǎn)品在中國的市場份額提高到23%。2006年8月，日本巧克力制造及銷售行業(yè)的龍頭老大—日本明治制果有限公司—在上海市松江工業(yè)區(qū)設(shè)立了明治制果食品工業(yè)有限公司，準備全力以赴開拓中國市場。2007年初，美國好時公司又與韓國樂天公司聯(lián)手，共同投資者8000萬美元拓展中國巧克力市場。此外，好時公司又于2013年收購了金絲猴食品公司開始大踏步推動其在中國市場的擴張。由此，中國巧克力市場已經(jīng)被德芙、好時、雀巢以及明治等世界品牌所占領(lǐng)，這正是外商對中國市場直接投資的結(jié)果。我們應(yīng)該如何看待外商直接投資？

二、探究新知第一節(jié)國際直接投資的概念與形式（2學時）1.國際直接投資的概念指在投資人以外的國家（經(jīng)濟區(qū)域）所經(jīng)營的企業(yè)中擁有持續(xù)利益的一種投資，其目的在于對該企業(yè)的經(jīng)營管理具有有效的發(fā)言權(quán)。國際直接投資的突出特征是對所投資企業(yè)擁有有效的控制權(quán)。按照IMF的定義，凡擁有25%投票權(quán)的股東，即可視為國際直接投資。美國商務(wù)部規(guī)定：若某外國公司股權(quán)的50%由一群相互無關(guān)的美國人掌握，或25%由一個有組織的美國人集團擁有，或10%由一個美國人（法人）擁有，則對該公司的投資即可視為美國的直接投資。澳大利亞規(guī)定：在澳大利亞企業(yè)中單個外商持股15%以上，或兩個及以上的外商持股40%以上為非居民的直接投資。法國規(guī)定：海外投資人持有超過1/3的資本才為外商對法國的直接投資。按照國際一般慣例，超過企業(yè)10%股權(quán)的外國投資即可認定為國際直接投資。2.國際直接投資的基本形式（1）境外創(chuàng)建跨國公司等投資主體在東道國境內(nèi)依照東道國法律設(shè)立的部分或全部資產(chǎn)所有權(quán)歸外國投資者所有的企業(yè)。具體包括：A．國際獨資企業(yè)是指由某一外國的投資者依據(jù)東道國的法律，在東道國境內(nèi)設(shè)立的全部資本為外國投資者所有的企業(yè)。優(yōu)勢a.所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)由外國投資者獨自享有，獨享利潤；b.獨享跨國公司內(nèi)部的壟斷優(yōu)勢劣勢容易受到東道國嚴格限制，容易受到民族意識抵制，經(jīng)營風險大。類型包括：國外分公司、國外子公司、國際避稅地公司（參考教材P56-57）國際合資企業(yè)是指外國投資者與東道國投資者聯(lián)合出資，依據(jù)東道國法律在東道國境內(nèi)設(shè)立的獨立企業(yè)。其突出的特點就是所有權(quán)分享，并在此基礎(chǔ)上共同承擔企業(yè)的責任。優(yōu)勢：a.充分發(fā)揮各投資方在資金、技術(shù)、原材料、銷售等方面的優(yōu)勢，形成組合優(yōu)勢；b.不易受到東道國民族意識的抵制，容易獲得優(yōu)惠待遇，減少投資風險；例：中華牙膏被聯(lián)合利華控股c．在經(jīng)營上較少受到限制，有助于進入新的市場劣勢投資各方的出發(fā)點不盡相同，短期和長期利益不一致，因此在共同的經(jīng)營管理中可能會產(chǎn)生分歧和沖突，影響企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。形式：a.股權(quán)合資企業(yè):指由投資各方共同投資經(jīng)營的企業(yè)。①各方共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享利潤。權(quán)利、風險按股權(quán)比例分擔；②外國投資者的股權(quán)比例，須視東道國經(jīng)濟發(fā)展的需要而定（實踐證明50%較為適宜）③合資企業(yè)的方式可以是現(xiàn)金、外匯，也可以用土地、廠房、專利、商標及技術(shù)資料等。例：迪斯尼樂園。b.契約合資企業(yè)是建立在契約規(guī)定的合作條件及組織上的一種形式靈活的合資企業(yè)。特征：合作各方的權(quán)利、義務(wù)由各方通過協(xié)商在合同中訂明?？山M成法律實體，也可不組成法律實體。適用于規(guī)模小、周期短的生產(chǎn)項目和開發(fā)項目。（2）境外并購是指外國投資者通過一定的法律程序取得東道國某企業(yè)的全部或部分所有權(quán)的投資行為。優(yōu)勢：a.迅速進入。采用收購企業(yè)的方法可以大大縮短項目的建設(shè)周期，迅速擴大生產(chǎn)規(guī)模，獲得收益；獲得目標企業(yè)的市場份額，降低競爭壓力。b.獲得企業(yè)可以直接利用原有技術(shù)和管理人才例如：三一重工看中的是德國方面掌握的多項專利、產(chǎn)品技術(shù)的世界領(lǐng)先c.擴大產(chǎn)品種類和經(jīng)營范圍例如：大連萬達收購美國的第二大院線AMC，主要動因在于要進軍文化產(chǎn)業(yè)d.容易獲得廉價資產(chǎn)例如：大連萬達收購AMC劣勢：a.價值評估困難。b.被收購企業(yè)原有契約或傳統(tǒng)關(guān)系的存在，會成為對其進行改造的障礙例如：三一重工收購案里，有數(shù)百名工人在普茨邁斯特總部門前舉行示威活動，他們除擔心失業(yè)外，還抗議一直被蒙在鼓里，對這項交易毫不知情c.政治風險較大例如：中海油并購優(yōu)尼科失敗第二節(jié) 國際直接投資的動機與理論(2學時)1.國際直接投資動機(1）市場導向型這類投資主要是指企業(yè)為了保護原有的出口市場或開拓新市場進行的對外直接投資。投資企業(yè)是出口型企業(yè)，就地設(shè)廠避開貿(mào)易保護；在當?shù)赜幸欢ㄊ袌?，擴大市場份額；接近目標市場，滿足消費者需要；國內(nèi)市場飽和，尋求新的市場。（2）降低成本導向型動機這類投資主要是利用國外廉價的生產(chǎn)要素，降低生產(chǎn)成本。出于自然資源方面的考慮出于利用國外便宜的勞動力和土地等生產(chǎn)要素方面的考慮出于匯率變動方面的考慮出于利用各國關(guān)稅稅率的高低來降低生產(chǎn)成本的考慮出于利用閑置的設(shè)備和工業(yè)產(chǎn)權(quán)與專有技術(shù)等技術(shù)資源方面的考慮（3）技術(shù)與管理導向型動機此類投資是為了獲取和利用國外先進的技術(shù)、生產(chǎn)工藝、新產(chǎn)品設(shè)計和先進的管理知識等。（4）分散投資風險導向型動機風險分散型投資是為了分散和減少企業(yè)所面臨的各種風險進行對外投資。從經(jīng)濟方面來看，這種風險分散型的投資可以取得較為穩(wěn)定的收益。出于分散風險的動機進行投資主要還是為了對付政治風險形成的某些障礙和限制。就一般意義而言，直接投資的這種動機是出于對國際投資風險的考慮，在某些情況下，也有處于國內(nèi)風險的原因進行對外投資的例子。（5）優(yōu)惠政策導向型動機有些投資者可能考慮利用東道國政府的優(yōu)惠政策以及母國政府的鼓勵性政策等而進行國際直接投資。除此之外，企業(yè)的全球發(fā)展戰(zhàn)略、轉(zhuǎn)移污染等也是某些投資者進行國際直接投資的動機。實際上，投資者的投資動機不是單一的、孤立的，而是相互交叉的。一筆對外直接投資可能有一個動機，也可能同時有幾個動機。2.國際直接投資理論（1）壟斷優(yōu)勢理論提出：1960年美國學者海默（StephenH.Hymer）提出，后來金德爾伯格（CharlesP.Kindleberger）對這一理論作了補充和發(fā)展。壟斷優(yōu)勢理論認為市場不完全是企業(yè)對外投資的基礎(chǔ)，因為在市場不完全的條件下，企業(yè)有可能在國內(nèi)獲得壟斷優(yōu)勢，并利用這種壟斷優(yōu)勢，通過對外投資在國外進行產(chǎn)品的生產(chǎn)。海默通過研究美國對外投資的工業(yè)部門結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)美國對外投資的企業(yè)主要集中在具有獨特優(yōu)勢的少數(shù)部門，特別是壟斷行業(yè)。壟斷優(yōu)勢可以劃分為兩類：一類是包括生產(chǎn)技術(shù)、管理與組織技能及銷售技能等一切無形資產(chǎn)在內(nèi)的知識資產(chǎn)優(yōu)勢；一類是由于企業(yè)規(guī)模大而產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。局限性：不能解釋發(fā)展中國家跨國公司對外直接投資（2）產(chǎn)品生命周期理論提出時間：1966年提出者：美國學者維農(nóng)主要觀點：產(chǎn)品的生命周期劃分為創(chuàng)新、成熟和標準化三個階段。在產(chǎn)品創(chuàng)新階段適宜國內(nèi)生產(chǎn)，成熟階段適宜向消費水平接近、勞動力成本略低的國家投資，標準化階段適宜將產(chǎn)品生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到勞動力成本最低的國家和地區(qū)。獨到之處：將企業(yè)擁有的優(yōu)勢同產(chǎn)品的生命周期變化聯(lián)系在一起，為當時的對外投資理論增添了時間因素和動態(tài)分析色彩。反映了國際企業(yè)從最發(fā)達國家到一般發(fā)達國家再到發(fā)展中國家直接投資的過程?？梢?，貿(mào)易是企業(yè)發(fā)展的初期階段，投資是它持續(xù)發(fā)展中更為重要的方式。（3）內(nèi)部化理論提出時間：20世紀70年代提出者：英國學者巴克萊、卡森，加拿大學者拉格曼內(nèi)部化理論以市場不完全作為關(guān)鍵性的假設(shè)市場內(nèi)部化：是指把外部市場建立在公司內(nèi)部的過程，即由于市場不完全，跨國公司為了其自身利益，以克服市場的某些失效而導致企業(yè)交易成本的增加，通過直接投資，以內(nèi)部市場取代外部市場，從而降低外部市場交易成本并取得市場化的額外收益。（4）比較優(yōu)勢投資理論提出時間：20世紀70年代提出者：日本學者小島清主要觀點：對外直接投資應(yīng)該從本國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)依次進行。在各類產(chǎn)業(yè)中發(fā)達國家勞動密集型產(chǎn)業(yè)同發(fā)展中國家相比趨于比較劣勢，故勞動密集型產(chǎn)業(yè)可作為率先對外投資的邊際產(chǎn)業(yè)；而這些產(chǎn)業(yè)又是東道國具有明顯或潛在比較優(yōu)勢的部門，但如果沒有外來的資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗，東道國這些優(yōu)勢又不能被利用。由于東道國和投資國都集中發(fā)展其比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，兩國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將更趨合理。分析邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論與美國投資理論的研究背景比較？對外投資的產(chǎn)業(yè)：日本以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主；相對比較優(yōu)勢，貿(mào)易立國的國家。美國以資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為主；強調(diào)絕對比較優(yōu)勢，出口替代型國家。對外投資的主體：日本以中小企業(yè)為主，美國以壟斷性大跨國企業(yè)為主。投資國與東道國在投資產(chǎn)業(yè)上的技術(shù)差距：日本從與東道國技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進行。美國與東道國投資產(chǎn)業(yè)技術(shù)上存在巨大差距。對外直接投資的企業(yè)形式：日本是合資經(jīng)營，美國是全資子公司。（5）國際生產(chǎn)折中理論提出時間：20世紀70年代提出者：英國學者鄧寧主要觀點：企業(yè)進行對外直接投資必須同時具備三個優(yōu)勢，即所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。所有權(quán)優(yōu)勢（Ownership-SpecificAdvantages）:指企業(yè)因有某種獨有的、國外企業(yè)無法獲得的資產(chǎn)，使該企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)、規(guī)模經(jīng)濟、組織管理等方面具有優(yōu)勢，這是進行國際投資的必要條件。內(nèi)部化優(yōu)勢（Internalization-SpecificAdvantages）:企業(yè)在通過對外直接投資將其資產(chǎn)或所有權(quán)內(nèi)部化過程中所擁有的優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢（Location-SpecificAdvantages）:可供投資的地區(qū)在某些方面較國內(nèi)優(yōu)越第三節(jié)國際投資環(huán)境與環(huán)境評估方法（2學時）1.國際投資環(huán)境的概念與分類（1）概念國際投資環(huán)境是指一國的投資者進行國際直接投資活動時所面對的各種外部條件和因素。投資環(huán)境是各種條件和因素的一個綜合體。包括各國的政治、經(jīng)濟、社會、文化、法律、自然、地理等方面的差異。類型a.按照物質(zhì)性與非物質(zhì)性，可以分為二類：?硬環(huán)境：能夠影響國際投資運行的外部物質(zhì)條件，比如：能源、交通、自然資源等等。?軟環(huán)境：能夠影響國際投資運行的社會因素，比如：政治的穩(wěn)定性、經(jīng)濟政策、法律制度、社會文化條件等。b.從穩(wěn)定性的角度，可以將它分為三類：?自然因素，比如：自然資源、人力資源狀況、地理條件等等。?人為自然因素：主要是人類生產(chǎn)活動長期作用的結(jié)果。比如：經(jīng)濟的實際增長率、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、勞動效率等等。這是影響國際直接投資的最為關(guān)鍵的環(huán)境因素。?人為因素：主要為一些政策性的人為因素。比如：開放的進程安排、投資的激勵（主要來自于政策）、政策的連續(xù)性等等。c.從包含的內(nèi)容和因素的多寡來劃分：可以分為狹義的投資環(huán)境和廣義的投資環(huán)境狹義的投資環(huán)境就是指經(jīng)濟環(huán)境：像是一個經(jīng)濟的發(fā)展水平，經(jīng)濟體制，外匯管制和貨幣穩(wěn)定狀況等。廣義的投資環(huán)境指的是除經(jīng)濟環(huán)境外，包括自然，政治，文化，法律等其它的外部因素。2．國際投資環(huán)境的評估方法（1）投資障礙分析法投資障礙分析法是依據(jù)潛在的阻礙國際投資運行因素的多寡與程度來評價投資環(huán)境優(yōu)劣的一種方法。這是一種簡單易行的，以定性分析為主的國際投資環(huán)境評估方法。投資障礙分析法的優(yōu)點在于能夠迅速、便捷地對投資環(huán)境做出判斷，并減少評估過程中的工作量和費用，但它僅根據(jù)個別關(guān)鍵因素就做出判斷，有時會使公司對投資環(huán)境的評估失之準確，從而丟失一些好的投資機會。它包括十個方面的障礙因素。（參考教材P69）（2）國別冷熱比較法國別冷熱比較法又稱冷熱國對比分析法或冷熱法，它是以“冷”、“熱”因素表示投資環(huán)境優(yōu)劣的一種評估方法，熱因素多的國家為熱國，即投資環(huán)境優(yōu)良的國家，反之，冷因素多的國家為冷國，即投資環(huán)境差的國家。投資環(huán)境等級評分法投資環(huán)境等級評分法又稱多因素等級評分法，它是美國經(jīng)濟學家羅伯特?斯托伯于1969年提出的。等級評分法的特點是，首先將直接影響投資環(huán)境的重要因素分為八項，然后再根據(jù)八項關(guān)鍵項目所起的作用和影響程度的不同而確定其不同的等級分數(shù)，再按每一個因素中的有利或不利的程度給予不同的評分，最后把各因素的等級得分進行加總作為對其投資環(huán)境的總體評價，總分越高表示其投資環(huán)境越好，越低則其投資環(huán)境越差。（4）動態(tài)分析法投資環(huán)境不僅因國別而異，在同一國家內(nèi)也會因不同時期而發(fā)生變化。因此，在評估投資環(huán)境時，不僅要考慮投資環(huán)境的過去和現(xiàn)在，而且還要預測環(huán)境因素今后可能出現(xiàn)的變化及其結(jié)果。這種評估方法的優(yōu)點是：充分考慮未來環(huán)境因素的變化及其結(jié)果，從而有助于公司減少或避免投資風險，保證投資項目獲得預期的收益。缺點在于過于復雜，工作量大，而且常常帶有較大的主觀性。（5）加權(quán)等級評分法加權(quán)等級評分法是前面所介紹的投資環(huán)境等級評分法的演進，該方法由美國學者威廉戴姆贊于1972年提出。（6）抽樣評估法抽樣評估法是指對東道國的外商投資企業(yè)進行抽樣調(diào)查，了解它們對東道國投資環(huán)境的一般看法。優(yōu)點是能使調(diào)查人得到第一手信息資料，它的結(jié)論對潛在的投資者來說具有直接的參考價值；缺點是評估項目的因素往往不可能列舉得很多，因而可能不夠全面。第四節(jié) 中國利用外商直接投資與對外直接投資（2學時）1.中國利用外商直接投資（1）主要形式a.中外合資企業(yè)（股權(quán)式合營企業(yè)）例:名優(yōu)白酒生產(chǎn)（中方控股）、電影院建設(shè)經(jīng)營（中方控股）、電網(wǎng)的建設(shè),經(jīng)營（中方控股）、水上運輸公司（中方控股）、證券公司（外資比例不超過1/3）、證券投資基金管理公司（外資比例不超過49%）b.中外合作企業(yè)（契約式合營企業(yè)）例：廣播電視節(jié)目制作項目和電影制作項目（限于合作）、會計,審計（限于合作,合伙）c.外商獨資企業(yè)不允許外資進入的行業(yè)：傳統(tǒng)工藝的綠茶及特種茶加工（名茶,黑茶等）、列入《野生藥材資源保護條例》和《中國珍稀,瀕危保護植物名錄》的中藥材加工、中藥飲片的蒸,炒,灸,煅等炮灸技術(shù)的應(yīng)用及中成藥保密處方產(chǎn)品的生產(chǎn)，社會調(diào)查、新聞機構(gòu)、圖書,報紙,期刊的出版,九年義務(wù)教育等。d.中外合作開發(fā)（以海洋石油資源開發(fā)為主）:是指利用外國的先進技術(shù)對本國資源進行開發(fā)的一種合作方式。又稱風險合同.特點：自然資源開采屬于國家專屬權(quán)力，須經(jīng)特定程序，經(jīng)過資源許可國許可后才能實施投資和開發(fā)?？碧诫A段，投資全部由外方承擔，并且外方獨自承擔風險。為了分散風險，往往幾個國外投資者聯(lián)手合作。例如：秦皇島32－6油田，是中國首個由中方擔任作業(yè)者的中外合作油田，合作的雙方是中海油和世界石油巨頭雪弗龍。（2）現(xiàn)階段中國利用外資的特點東部是外商主要集聚地，但中西部地區(qū)吸引外資將保持快速增長勢頭制造業(yè)吸收外資保持增長，服務(wù)業(yè)吸收外資成為新亮點外資來源集中在亞洲尤其是香港，歐美投資乏力獨資是外商進入的主要方式，外資并購增幅較大。2.中國對外直接投資（1）中國對外直接投資的新特征對外投資流量快速增長：2002-2015年，連續(xù)14年保持快速增長，年均增速35.9%。創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展日顯重要東盟、美國等對外投資區(qū)域性熱點突出大項目并購大幅增加：2016年以來，中國企業(yè)跨境并購交易迎來井噴時代，巨額交易案例集中涌現(xiàn)。地方企業(yè)及民營企業(yè)占比大幅上升：2016年《財富》雜志世界500強企業(yè)排名中，中國有110家公司上榜，其中內(nèi)地民營企業(yè)有17家，5家民營企業(yè)首次上榜，分別是萬科企業(yè)股份有限公司（排名第356位）、京東（排名第366位）、大連萬達集團（排名第385位）、美的集團股份有限公司（排名第481位）和恒大集團（排名第496位）。（2）中國企業(yè)對外直接投資的問題分析境外投資規(guī)模不斷擴大，但投資質(zhì)量不高：多屬于資本并購方式的資源整合，中國因素和中國文化并未過多注入。例如吉利保留了沃爾沃單獨的運作體系，不干涉運營管理，高管團隊予以保留。境外投資領(lǐng)域廣泛，但是重點不突出，沒有集中優(yōu)勢的拳頭企業(yè)投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡：2015年，中國對外直接投資涵蓋國民經(jīng)濟的19個行業(yè)大類，其中制造業(yè)占當年流量總額13.7%，科技研發(fā)服務(wù)業(yè)對外投資僅占2.3%，信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)僅占4.7%，交通運輸/倉儲和郵政業(yè)、采礦業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)與上年相比均有所下降。民營企業(yè)融資難成為跨國并購主要障礙，金融、保險、法律、稅務(wù)、會計、工程咨詢等中介機構(gòu)對我國企業(yè)“走出去”提供的支持很有限（3）中國企業(yè)跨國并購風險分析政治風險、戰(zhàn)略風險、法律風險、信息風險、財務(wù)風險、反并購風險、文化整合風險、人力資源整合風險。三、本章小結(jié)通過本章的學習使學生掌握了國際直接投資的概念、形式以及國際直接投資的理論基礎(chǔ)和動機、國際直接投資的環(huán)境評價方法等內(nèi)容。另外，對于我國利用外商直接投資以及我國對外直接投資的情況有了更深的理解。思考與練習1.課后思考：中海油并購優(yōu)尼科失敗的原因是什么？2.小組練習：利用所學的投資環(huán)境評估方法對兩個國家或地區(qū)的投資環(huán)境進行分析比較，并提出對策建議？ 五、閱讀文獻1.盧進勇.杜奇華.國際經(jīng)濟合作教程.北京：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2006.2.齊欣.國際經(jīng)濟合作.上海：上海財經(jīng)大學出版社，2010.六、教學后記本章國際直接投資理論部分應(yīng)查找相關(guān)案例資料進行解釋，以便學生更好的理解。授課內(nèi)容第五章國際間接投資教學目標掌握國際間接投資的概念與特點掌握國際間接投資的影響因素掌握國際股票投資、國家債券投資、國際信貸、國際基金投資的運作模式及概況教學重點國際間接投資的特點及影響因素國際股票投資、國家債券投資、國際信貸、國際基金投資的運作模式及概況教學難點國際股票投資、國家債券投資、國際信貸、國際基金投資的運作模式及概況教學方法本章以基本理論教學和學生分組討論等方式進行教學，將理論與實踐充分結(jié)合。教學手段傳統(tǒng)教學與多媒體相結(jié)合多媒體教學：有文字、圖片、視頻等教學時數(shù)7學時教學過程一、課程導入農(nóng)、工、商、紙（有價證券）是一個社會從低級向高級化發(fā)展的必經(jīng)階段，有價證券的出現(xiàn)使得農(nóng)、工、商得以借助資本融資快速發(fā)展。國際有價證券包括哪些？都是如何運作的？二、探究新知國際間接投資概述（1學時）1.國際間接投資的概念和分類（1）概念：國際間接投是國際直接投資的對稱，是指投資者不直接參與投資建設(shè)及其資產(chǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，而是通過購買國際有價證券和提供國際貸款等形式投放資本以獲取利息、股息和買賣差價收益的跨國投資行為。由于這種投資活動是在國際金融領(lǐng)域展開的，因此也被稱為國際金融投資。與國際直接投資不同，國際間接投資的投資方對于投資標的并不具有實質(zhì)性的所有權(quán)，也不擁有經(jīng)營權(quán)。國際間接投資是以取得利息和股息為目的，以被投資國的證券為對象的投資，是通過金融市場或證券市場的投資。（2）分類：按照國際投資的資金來源的不同，可以把國際間接投資分為國際證券投資和國際債券投資兩大類。國際證券投資是指通過國際金融市場，以被投資國的證券為投資對象，以取得利息或分紅為主要目的的投資行為，包括國際股票投資、國際債券投資、國際基金投資和衍生證券投資四種形式。國際信貸投資是指國際金融機構(gòu)、各國政府及其所屬機構(gòu)、銀行、其他金融機構(gòu)為國際金融機構(gòu)、外國政府、官方機構(gòu)、其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)提供的貸款、援助性和非援助性的資金融通以及各種專項貸款的投資活動。2.國際間接投資的特點與國際直接投資相比，國際間接投資還有以下幾個特點：（1）不擁有對企業(yè)經(jīng)營管理的控制權(quán)國際直接投資是一種經(jīng)營性投資，而國際間接投資是以取得一定收益為目的的持有國外有價證券的行為，一般不存在對企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)的取得問題，即使是在取得股權(quán)證券進行投資的情況下，也不構(gòu)成對企業(yè)經(jīng)營管理的有效控制。由此可見，兩者的基本區(qū)別就在于是否擁有對企業(yè)經(jīng)營管理的控制權(quán)。（2）貨幣形式的資本轉(zhuǎn)移在資本轉(zhuǎn)移形式上，國際直接投資不是單純貨幣形式的資本轉(zhuǎn)移，它是貨幣資本、技術(shù)設(shè)備、經(jīng)營管理理念和經(jīng)驗等經(jīng)營資源在國際間的一攬子轉(zhuǎn)移，而且這些轉(zhuǎn)移不一定要通過金融市場來完成。國際間接投資則是以證券（股票、債券和基金）、信貸為媒介的投資，是通過貨幣形式的資本轉(zhuǎn)移來獲取利息或股息的，并且這些轉(zhuǎn)移是通過金融市場來實現(xiàn)的。（3）流動性強，風險性小國際直接投資一般都要參與一國企業(yè)的生產(chǎn)，投資周期長，一般在10年以上，并可用企業(yè)的利潤直接補償投資，資金一旦投入某一特定項目，要抽出投資是比較困難的，因而其流動性弱、風險性大。但國際間接投資卻不同，除國際開發(fā)援助貸款和政府貸款的償還期限較長外，其他間接投資形式的回收期都比較短，且流動性強，風險性小。（4）靈活性較大國際直接投資在投資后不易撤資，建設(shè)周期長。而間接投資包括各種有價證券，則可以在國際金融市場上轉(zhuǎn)換和變更所有權(quán)。如因國際間利率不同而引起國際資本流動，投資者可以迅速地將資本從低利率國家轉(zhuǎn)移到高利率國家。另外，投資者還可利用匯率的變動及其差價，進行套利、套匯活動，也可以進行期權(quán)、期貨交易以取得投機性利潤。在資金轉(zhuǎn)移方面，國際間接投資具有直接投資不可比擬的靈活性。（5）政策性強國際直接投資往往是一個企業(yè)為追求經(jīng)濟利益而進行的投資，而國際間接投資通常與一國國際收支狀況和國家政策調(diào)整有關(guān)。通過財政或貨幣政策調(diào)節(jié)可以引導逐利資金的跨國流動，鼓勵或限制國際資本的流入或流出。比如一個國家或地區(qū)為調(diào)整本國國際收支逆差，可能會發(fā)行債券籌集外資或動用外匯儲備，相應(yīng)的就會引起資本流動。3.國際間接投資的影響因素（1）利率正常情況下，資本從利率低的國家流向利率高的國家；非正常情況下，如災難或戰(zhàn)爭影響到國家經(jīng)濟系統(tǒng)的穩(wěn)定性，也可能發(fā)生短期資本從利率較高而政局動蕩的國家流向利率較低而政局穩(wěn)定的國家。不少國家的政府把利率作為宏觀調(diào)控的手段，使資本向有利于本國經(jīng)濟發(fā)展的方向流動。（2）匯率如果一國國際收支出現(xiàn)順差，對外債權(quán)就會相對增加，由于外匯供過于求，導致外幣貶值而本幣升值，外國為償付該國債務(wù)，必然會增加對該國貨幣的需求。在這種情況下，如果其他條件不變，則將促使該國資本流出；反之，若一國國際收支長期逆差，該國經(jīng)濟實力就會相對下降，對外債務(wù)相對增加，使外匯供不應(yīng)求，導致外幣升值而本幣貶值，為償付對外債務(wù)則會增加對外匯的需求，這將促使外國資本流入。匯率與利率一樣，經(jīng)常會引起國際間接投資流向的變化。投資者往往會將資金轉(zhuǎn)移到貨幣匯率較高而又長期穩(wěn)定的國家或地區(qū)，提高投資的收益。（3）風險性投資的風險性也是影響國際間接投資的一個重要因素。投資者在進行國際間接投資時都要對投資風險因素加以分析和評價，比較不同投資組合在相同收益率下的風險程度。投資者通常都會選擇風險較低的投資。對政府的投資比對私人的投資風險要小一些，所以資本總是向風險小的國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移。（4）償債能力一般來說，償債能力與吸收國際間接投資的數(shù)量成正比。一國的償債能力取決于該國的經(jīng)濟狀況，發(fā)達國家由于經(jīng)濟發(fā)展水平高，具有較多的外匯儲備，償債能力強，因而能吸引大量的國際資本。發(fā)展中國家的國際間接投資則多集中在新興工業(yè)國家和地區(qū)，這些國家和地區(qū)相對來說經(jīng)濟發(fā)展較快，有較強的出口創(chuàng)匯能力。進入21世紀，中國由于外匯儲備充足，經(jīng)濟發(fā)展較快，償債能力很強，吸引了大量的國際間接投資。（5）政治穩(wěn)定性政治、軍事及其他社會非經(jīng)濟因素也會影響國際間接投資。國際間接投資需要良好的國際投資環(huán)境，政治、軍事等非經(jīng)濟因素對國際間接投資的外部環(huán)境影響較大，因而會間接影響國際間接投資的流向。進行國際間接投資的金融機構(gòu)都愿意將資金投向沒有軍事糾紛、政局穩(wěn)定的國家和地區(qū)。這也是中國近些年來能夠大量吸引外資的一個重要因素。第二節(jié)國際股票投資（2學時）1.國際股票投資的概念與種類（1）概念國際股票是指世界各國大公司按照有關(guān)規(guī)定在國際證券市場上發(fā)行和參加市場交易的股票。國際股票投資是指在股票市場上購買上市的外國公司股票。股票投資是企業(yè)、個人等主體購買股票的一種行為。股票投資者一般享有以下基本權(quán)利：公司盈利的分紅要求權(quán)；剩余財產(chǎn)的分配權(quán)；股東大會的參加和表決權(quán)，股東的表決權(quán)也意味著股東對公司的間接經(jīng)營管理權(quán)。（2）種類直接海外上市股票。直接海外上市股票是指在外國發(fā)行的直接以當?shù)刎泿艦槊嬷挡⒃诋數(shù)厣鲜械墓善薄１緡l(fā)行的特種股票。本國發(fā)行的特種股票是指以外國貨幣為面值發(fā)行的，在國內(nèi)上市流通的，以供境內(nèi)外投資者以外幣交易的股票。我國上市公司發(fā)行的B股就屬于這類股票。上海證券交易所的B股以美元認購，深圳證券交易所的B股以港幣認購。存托憑證是國際股票的一種創(chuàng)新形式，是由本國銀行開出的外國公司股票的保管憑證。投資者通過購買存托憑證，使自己擁有外國公司股權(quán)。歐洲股權(quán)是指在面值貨幣所屬國以外的國家或國際金融市場上發(fā)行并流通的股票。2.國際股票發(fā)行和投資的特點國際股票發(fā)行有如下特點：（1）由于國際股票發(fā)行涉及的方面較多、國際影響較大，所以要得到東道國與投資國兩國政府的批準，遵循兩國政府對公開發(fā)行股票制訂的法律條例。（2）東道國與投資國一般對外國股票發(fā)行持慎重態(tài)度，相比之下國際股票發(fā)行對東道國更有利。發(fā)達國家對國際股票的發(fā)行限制較少，而發(fā)展中國家則頒布很多限制措施。（3）股份公司對國際股票采取獨特的發(fā)行策略。為了使投資者了解股票發(fā)行公司的基本情況，發(fā)行公司必須廣泛利用新聞媒體大力宣傳，聘請國際知名證券機構(gòu)作為承銷商。國際股票投資有如下特點：（1）受到地理距離、語言文化和信息流通條件的限制，相關(guān)資料的收集工作給國際股票投資決策增加了難度；（2）影響國際股票投資的因素較多，提高了國際股票投資的風險；（3）由于跨國公司和跨國銀行的分支遍布世界各地，信息極為靈通，因而成為國際股票的主要投資者。國際股票價格指數(shù)股票價格指數(shù)是反映股價變動相對水平和股價變動趨勢的一種動態(tài)統(tǒng)計指標。當股票價格指數(shù)下跌或上升時，不僅可以說明銀行利率的變化，投資者還可以推知股市現(xiàn)狀與未來，以及他們是否已經(jīng)有了收益或虧損。將報告期的股票價格與選定基期價格相比，并將兩者比值乘以基期指數(shù)值，即為該報告期的股價指數(shù)，其彌補了股價平均數(shù)不能反映股價漲落波動率的缺陷。國際股票價格指數(shù)的種類較多，其中比較常用和較有影響的有以下幾種：道·瓊斯股票價格平均指數(shù)，標準普爾指數(shù)，恒生指數(shù)，紐約股票交易所股票價格指數(shù)。4.中國企業(yè)境外上市（1）境外直接上市境外直接上市即直接以國內(nèi)公司的名義向國外證券主管部門申請發(fā)行的登記注冊，并發(fā)行股票（或其他衍生金融工具），向當?shù)刈C券交易所申請掛牌上市交易。即通常所說的H股、N股、S股等。境外直接上市的主要困難是國內(nèi)法律與境外法律不同，對公司的管理、股票發(fā)行和交易的要求也不同。進行境外直接上市的公司需要與中介機構(gòu)密切配合，策劃出符合境內(nèi)、外法規(guī)及交易所要求的上市方案。（2）境外間接上市境外間接上市是指國內(nèi)企業(yè)在境外注冊公司，境外公司再以收購、股權(quán)置換等方式取得國內(nèi)資產(chǎn)的控制權(quán)，然后將境外公司拿到境外交易所上市。與境外直接上市相比，間接上市的程序簡單，成本低，要求的時間短，許多企業(yè)為了避開國內(nèi)復雜的審批程序，以間接方式在海外上市。間接上市主要有兩種形式，即買殼上市和造殼上市。其本質(zhì)都是通過將國內(nèi)資產(chǎn)注入境外公司，達到用國內(nèi)資產(chǎn)上市的目的，境外殼公司可以是上市公司，也可以是擬上市公司。境外間接上市的主要問題包括向中國證券監(jiān)督管理委員會報材料備案，殼公司對國內(nèi)資產(chǎn)的控股比例和上市時機的選擇等問題。第三節(jié)國際債券投資(1.5學時)1.國際債券的種類和特點（1）外國債券：是指在發(fā)行者所在國家以外的國家發(fā)行的，以發(fā)行地所在國貨幣為面值的債券。如1982年1月，中國國際信托投資公司在日本東京發(fā)行的100億日元債券就是外國債券。外國債券的發(fā)行涉及兩個國家，發(fā)行人可以是發(fā)達國家、發(fā)展中國家，也可以是國家金融機構(gòu)。由于外國債券是跨國界發(fā)行的，所以發(fā)行者既要受本國外匯管理法規(guī)的約束，又要獲得發(fā)行市場所在國的批準，并委托所在國的商業(yè)銀行代理發(fā)行，手續(xù)比較復雜。外國債券的發(fā)行一般還要由市場所在國的金融機構(gòu)承保。（2）歐洲債券：是指一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券。歐洲債券的發(fā)行人、發(fā)行地以及面值貨幣分別屬于三個不同的國家。如中國在瑞士證券市場上發(fā)行的英鎊債券就被稱為歐洲債券。歐洲債券的種類包括：從利率的角度分類：固定利率債券、浮動利率債券、混合利率債券可轉(zhuǎn)換債券與另一種貨幣掛鉤的債券（3）全球債券：是指在世界各地的金融中心同步發(fā)行，并可在世界各國證券交易所同時上市，24小時均可進行交易的國際債券。1989年世界銀行首次發(fā)行了這種債券，后來被歐美以及一些發(fā)展中國家效仿。雖然全球債券的發(fā)行往往要經(jīng)由所在國進行清算和登記，但由于各個清算系統(tǒng)間的聯(lián)系是相當便捷和密切的，因而能夠保證其較高的流動性。全球債券具有發(fā)行成本低、發(fā)行規(guī)模大、流動性強等特點。（4）國際債券的特點資金來源廣國際債券是在國際證券市場上籌資的，發(fā)行對象為眾多國家的投資者，因此，其資金來源比國內(nèi)債券要廣泛得多。通過發(fā)行國際債券，可以使發(fā)行人靈活、充分地為其建設(shè)項目和其他需要籌集資金。發(fā)行規(guī)模大發(fā)行國際債券，規(guī)模一般都比較大。發(fā)行人進入國際債券市場必須由國際性的資信評估機構(gòu)進行債券信用級別評定，如果發(fā)行人債信狀況得到充分肯定，成為高信譽的發(fā)行人，才有可能利用國際證券市場廣泛和充足的資金順利籌資，實現(xiàn)巨額借債。以自由兌換貨幣作為計量貨幣一般發(fā)行國際債券的計價貨幣均為比值較穩(wěn)定的、在較大范圍內(nèi)流通的貨幣。如美元、英鎊、歐元、日元為主。存在匯率風險發(fā)行國際債券，籌集到的資金是外國貨幣，匯率一旦發(fā)生波動，發(fā)行人和投資者都有可能蒙受意外損失或獲取意外收益，因此，國際債券很重要的一部分風險就是匯率風險。2.國際債券的發(fā)行（1）發(fā)行條件：涉及資信評級、確定發(fā)行額和償還期限、確定票面利率、確定債券償還方式。（2）國際債券發(fā)行前的準備工作：涉及成本核算、選擇幣種，選擇發(fā)行價格和時機、對國際債券收益率的估算。投資者的收益率要受定期利息支付額、債券面額與債券的實際行市三方面因素的影響。投資者債券收益率的計算方法有以下三種：名義收益率，即債券本身所確定的利率，是－種理論收益率，實際上很難實現(xiàn)；即期收益率，即出賣或購買債券當時的收益率，是債券每年的利息收入與該債券當時的市場行市的比率；期滿平均收益率，即從購買債券起保持到債券到期日的凈收益率，也就是投資者的實得收益率。（3）發(fā)行程序發(fā)行企業(yè)選任意一家金融公司作為此債券發(fā)行的組織者，即主干事銀行或主干事證券公司。雙方就此債券的形式、發(fā)行市場、發(fā)行數(shù)量、幣種、利率、價格、期限以及發(fā)行的報酬和費用等進行磋商。向當?shù)赝鈪R管理部門提出發(fā)行債券申請，經(jīng)該部門審查并提出意見后，報經(jīng)該國政府有關(guān)管理部門批準。向國外有關(guān)資信評審機構(gòu)申請評級。申請評級以前，需先向國內(nèi)的審查管理機構(gòu)提出書面申請，并提供評級機構(gòu)名稱和用于評級的資料等。發(fā)行者應(yīng)在得到評級結(jié)果的三日內(nèi)向?qū)徟芾聿块T報告評級結(jié)果。向擬發(fā)行證券的市場所在國政府提出申請，征得市場所在國政府的許可。發(fā)行者在得到發(fā)行許可后，委托主干事銀行組織承銷團。第四節(jié) 國際信貸（1.5學時）1.國際信貸概述（1）概念：國際信貸也稱國際信用，是指國際間的資金信貸關(guān)系，即由一國或數(shù)國的政府、銀行或國際金融組織向第三國政府、銀行及其他自然人或法人提供借貸資金，其實質(zhì)是以償還為條件的價值運動。目前，國際信貸已經(jīng)成為我國利用外資的主要途徑之一。（2）種類按貸款的期限分類，可分為短期貸款、中期貸款、長期貸款。按貸款的利率分類，可分為無息貸款、低息貸款、中息貸款和高息貸款。按貸款使用的貨幣和優(yōu)惠情況分類，可分為硬貸款和軟貸款。按國際信貸的資金來源分類，可分為政府貸款、國際金融組織貸款、國際銀行貸款、聯(lián)合貸款和混合貸款等。按國際信貸的性質(zhì)可分為貿(mào)易信貸和資本信貸兩種。2.國際信貸的主要途徑（1）政府貸款政府貸款是指一國政府利用財政資金向另一國政府提供的貸款。政府貸款是以國家政府的名義提供與接受而形成的主要使用國家財政預算收入的資金，通過列入國家財政預算支出的資金進行收付，屬于國家資本的收入與支出的信貸。它實際上是以兩國良好的政治關(guān)系為前提并配合外交活動的一種經(jīng)濟手段。政府貸款的特點主要有兩個。一是期限較長，償還期一般在20-30年之間，最長的可達50年，其中還含有5-10年的寬限期。二是利率較低，政府貸款的年利率一般為2%-3%。有的國家在發(fā)放政府貸款時干脆免收利息。（2）國際金融組織貸款a.國際貨幣基金組織貸款國際貨幣基金組織的資金來源主要有三個部分。一是會員國繳納的份額。每個國際貨幣基金組織的會員國都要按規(guī)定繳納一定數(shù)額的資金作為會費，被稱為份額。各會員國在國際貨幣基金組織中的投票權(quán)，能取得貸款的額度以及能分得的特別提款權(quán)的數(shù)目都與其所繳納的份額多少成正比。份額制反映了各個會員國在基金組織中所處的經(jīng)濟地位。二是國際貨幣基金組織的借款?；鸾M織既可以向會員國的財政部或中央銀行借款，也可以向私人或商業(yè)銀行借款。這種借款一般作為基金組織的臨時性周轉(zhuǎn)措施。三是其他收入。主要是出售黃金獲得的收益和貸款所得的利潤。國際貨幣基金組織貸款的最主要特點是會員國用等值的本國貨幣向國際貨幣基金組織購買其他會員國的貨幣或特別提款權(quán)，稱為購買；會員國在還款時以其他會員國的貨幣或特別提款權(quán)買回本國貨幣，稱為贖回。b.世界銀行的貸款世界銀行貸款的投放部門越來越廣，它的貸款政策主要包括：貸款只貸放給會員國；貸款一般與世界銀行審定批準的特定項目相結(jié)合；借款國確實不能以合理條件從其他來源得到資金。國際銀行貸款的方式可分為兩種。一種是雙邊中期貸款，也叫獨家銀行貸款，即由兩國的銀行和企業(yè)或銀行與銀行間簽訂信貸協(xié)議。另一種是由幾家銀行組成銀行集團提供信貸（也叫銀團貸款），這種貸款一般金額較大，貸款期較長。世界銀行貸款的期限分為短期和長期兩種。短期為數(shù)年，長期最長可達30年，平均約為17年，寬限期為4年左右。其貸款利率一般低于市場利率。c.國際開發(fā)協(xié)會貸款國際開發(fā)協(xié)會信貸是對人均國民生產(chǎn)總值在410美元以下的國家為主要的貸款對象，具有高度的援助性，除了收取一定的手續(xù)費之外，不需支付利息，因而被稱為軟貸款。但其貸款手續(xù)繁瑣，審查比較嚴格，貸款的使用需受協(xié)會的監(jiān)督。國際開發(fā)協(xié)會貸款大多數(shù)用于資助基礎(chǔ)設(shè)施方面的項目，如運輸、電力、農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展和教育等項目。d.國際銀行信貸國際銀行信貸是指一國借款人在國際金融市場上向外國貸款銀行借入資金。國際銀行信貸的債務(wù)人是世界各國的借款人，包括銀行、政府機構(gòu)、企業(yè)和國際機構(gòu)。其債權(quán)人則是外國的貸款銀行，主要是工業(yè)發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行。第五節(jié)國際基金投資（1學時）1.投資基金的概念和特征（1）概念投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金的機構(gòu)集